For the quarter ended September 2024, Pinnacle Financial (PNFP) reported revenue of $466.75 million, up 14.4% over the same period last year. EPS came in at $1.86, compared to $1.79 in the year-ago quarter. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $454.18 million, representing a surprise of +2.77%. The company delivered an EPS surprise of +3.91%, with the consensus EPS estimate being $1.79. While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnin ...

Pinnacle Financial (PNFP) came out with quarterly earnings of $1.86 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.79 per share. This compares to earnings of $1.79 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 3.91%. A quarter ago, it was expected that this regional bank operator would post earnings of $1.60 per share when it actually produced earnings of $1.63, delivering a surprise of 1.88%. Over the last four quar ...

财务业绩 - 第三季度每股摊薄收益为1.86美元，较上年同期增长约10.1%[2] - 前三季度每股摊薄收益为4.08美元，较上年同期下降约31.9%[2] - 调整后的每股摊薄收益为1.86美元，较上季度增长56.4%[3] - 2023年9月30日三个月期间每股收益为1.86美元，较上年同期增长10.1%[35] - 2023年9月30日九个月期间每股收益为4.08美元，较上年同期下降31.9%[35] - 公司2023年9月季度每股基本收益为1.87美元，扣除非GAAP调整后为1.87美元[52] - 公司2023年9月季度每股摊薄收益为1.86美元，扣除非GAAP调整后为1.86美元[52] - 公司2023年9月季度每股摊薄收益为6.08美元，扣除非GAAP调整后为6.08美元[52] - 公司第三季度每股基本收益为1.87美元，每股摊薄收益为1.86美元[57] - 公司第三季度营收每股为6.08美元，扣除调整项后为6.08美元[57] - 2024年前三季度每股基本收益为4.09美元，每股摊薄收益为4.08美元[60] 资产负债表 - 总资产达507亿美元，较上季度和上年同期分别增长10.8%和6.7%[6] - 核心存款较上季度增长7.6%，非核心存款和其他融资增长21.3%[7] - 2024年9月30日总资产为507.02亿美元，较2023年12月31日增加57.42亿美元[34] - 2024年9月30日存款总额为409.55亿美元，较2023年12月31日增加24.15亿美元[34] - 2024年9月30日贷款净额为339.17亿美元，较2023年12月31日增加15.93亿美元[34] - 2024年9月30日股东权益为63.44亿美元，较2023年12月31日增加3.08亿美元[34] - 公司2023年9月季度末核心存款为357.65亿美元，占总融资的81.8%[52] - 公司2023年9月季度末风险加权资产为405.31亿美元[52] 收入与利润 - 第三季度非利息收入为1.15亿美元，较上季度增长超过100%[13] - 第三季度净利差为3.22%，较上季度和上年同期分别提升8个和16个基点[11] - 第三季度调整后的PPNR为2.07亿美元，较上年同期增长1.4%[11] - 财富管理收入同比增长29.7%，达到2950万美元[14] - 其他非利息收入同比增加10.6百万美元[16] - 非利息支出同比增加21.6%，主要由于人工成本增加22.9%，员工人数同比增加5.6%[17][19] - 2023年9月30日三个月期间贷款收入为5.71亿美元，较上年同期增长12.1%[35] - 2023年9月30日九个月期间贷款收入为16.63亿美元，较上年同期增长17.2%[35] - 2023年9月30日三个月期间非利息收入为1.15亿美元，较上年同期增长26.9%[35] - 2023年9月30日九个月期间非利息收入为2.60亿美元，较上年同期下降26.7%[35] - 2023年9月30日三个月期间净利润为1.47亿美元，较上年同期增长10.6%[35] - 2023年9月30日九个月期间净利润为3.24亿美元，较上年同期下降30.6%[35] - 公司2023年第三季度的净利息收入为3.52亿美元，较上年同期增长10.8%[41] - 公司2023年第三季度的非利息收入为1.15亿美元，较上年同期增加26.9%[41] - 公司2023年第三季度的净收入为1.47亿美元，较上年同期增长10.6%[41] - 公司三个月期间贷款平均余额为340.82亿美元，较上年同期增长8.1%[43] - 公司三个月期间利息收入为6.95亿美元，较上年同期增长10.8%[43] - 公司三个月期间存款平均余额为320.24亿美元，较上年同期增长8.3%[43] - 公司三个月期间存款利息支出为3.11亿美元，较上年同期增长10.8%[43] - 公司三个月期间净利息收入为3.52亿美元，较上年同期增长10.8%[43] - 公司九个月期间贷款平均余额为335.49亿美元，较上年同期增长9.3%[46] - 公司九个月期间利息收入为20.14亿美元，较上年同期增长17.8%[46] - 公司九个月期间存款平均余额为315.05亿美元，较上年同期增长13.4%[46] - 公司九个月期间存款利息支出为9.16亿美元，较上年同期增长33.6%[46] - 公司九个月期间净利息收入为10.02亿美元，较上年同期增长6.0%[46] - 总收入为12.61亿美元，同比下降2.9%[55] - 非利息收入为2.60亿美元，同比下降26.6%[55] - 非利息支出为7.37亿美元，同比增加15.9%[55] - 调整后的税前税前拨备净收入为5.84亿美元，同比下降2.0%[55] - 公司第三季度净收入为1.43亿美元，同比增长40.1%[57] - 第三季度BHG业务贡献税前利润为1,062万美元，同比增长22.9%[57] - 第二季度净收入为4,936万美元，同比下降74.5%[57] - 2024年前三季度净收入为31.24亿美元，同比下降31.5%[60] - 2024年前三季度BHG业务贡献净收益为2.53亿美元，每股收益为0.33美元[60]

文章核心观点 - 根据分析师预测,Pinnacle Financial公司即将公布的季度财报中,每股收益将同比增长0.6%至1.80美元,收入将同比增长11.3%至4.54亿美元[1] - 过去30天内,分析师对该季度每股收益的预测下调了1%[1] - 分析师预测的关键财务指标包括:净利差3.2%、效率比率52.3%、总资产收益率等[2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 净利差预计为3.2%,高于去年同期的3.1%[2] - 效率比率预计为52.3%,与去年同期持平[2] - 总资产平均余额预计为448.9亿美元,高于去年同期的426.2亿美元[2] - 不良贷款余额预计为10.94亿美元,高于去年同期的4.30亿美元[3] - 不良资产总额预计为11.25亿美元,高于去年同期的4.60亿美元[3] - 净利息收入预计为35.32亿美元,高于去年同期的31.72亿美元[3] - 非利息收入预计为10.43亿美元,高于去年同期的9.08亿美元[3] - 存款账户服务费预计为1.43亿美元,高于去年同期的1.27亿美元[3] - 信托费收入预计为0.79亿美元,高于去年同期的0.66亿美元[4] - 权益法投资收益预计为2.34亿美元,低于去年同期的2.50亿美元[4] - 其他非利息收入预计为3.95亿美元,高于去年同期的3.80亿美元[4] - 投资服务收入预计为1.47亿美元,高于去年同期的1.33亿美元[4]

Wall Street expects a year-over-year increase in earnings on higher revenues when Pinnacle Financial (PNFP) reports results for the quarter ended September 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates. The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on O ...

财务业绩 - 公司上半年净利润为2.21美元/股，同比下降48.6%[198] - 净息差下降至3.09%，主要受到资产收益率上升和存款成本上升的影响[199] - 计提贷款损失准备6470万美元，同比增加28.1%，主要由于一笔3800万美元的问题贷款和对高利率环境的预期[200] - 非利息收入下降45.2%至1410万美元，主要由于出售822.7百万美元的可供出售证券产生7210万美元的净损失[201] - 非利息支出增加21.3%至5210万美元，主要由于人工成本和设备及房租成本的增加[202] - 净利息收入同比增加5.3%和3.6%[215] - 利息收入同比增加16.2%和22.0%[215] - 利息支出同比增加29.4%和47.4%[215] - 非利息收入同比下降80.3%和45.2%[215] - 非利息支出同比增加28.2%和21.3%[215] 资产负债情况 - 贷款规模增长3.3%至338亿美元，存款规模增长3.2%至398亿美元[205] - 公司贷款组合中,商业房地产和商业及工业贷款仍占最大份额,分别占总贷款的36.7%和36.5%[257] - 公司在房地产租赁、新房建筑和音乐出版等行业的信贷风险敞口超过了银行总风险加权资本的25%[259,261] - 公司贷款组合中,约有43%的贷款在一年内到期,其中大部分为浮动利率贷款[263] - 贷款损失准备金为3.816亿美元,占总贷款的1.13%,主要由于一笔3,800万美元的问题贷款转为不良贷款以及利率环境变化的影响[268] - 公司投资组合规模为79亿美元,加权平均久期为3.45%,税后收益率为4.43%[279,280] - 公司存款总额约为398亿美元，较2023年12月31日的385亿美元有所增加[283] 资本管理和流动性 - 资本充足率和流动性指标均满足监管要求，公司有190.9百万美元的现金可用于支持银行资本[207] - 公司董事会批准了1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2025年3月31日[208] - 公司于2024年1月16日授权了一项125亿美元的股票回购计划，有效期至2025年3月31日[299] - 公司银行于2024年上半年向公司支付了53.5亿美元的股息，在银行监管允许的范围内[300] - 公司利用FHLB作为流动性来源，截至2024年6月30日额外借款能力约为30亿美元[324] - 公司还有1.05亿美元的无担保短期贷款额度以及63亿美元的联邦储备贴现窗口信贷额度[325] 风险管理 - 公司采用CECL模型估算贷款损失准备,主要考虑宏观经济因素如失业率、GDP、房价指数等[269,270,271] - 公司分类评估贷款组合,并根据历史损失经验、经济环境等因素确定合理和可支持的预测期和恢复期[271] - 公司通过资产负债管理来管理利率风险和流动性风险[320,322,323] - 公司密切关注利率变化对流动性的影响,并根据市场利率调整存款价格[322] - 公司遵循与表内金融工具相同的信贷政策和审批实践[332]

财务数据和关键指标变化 - 公司的非GAAP指标如收入、每股收益和调整后PPNR出现拐点,呈现上升趋势 [8][9][10] - 存款方面,公司在货币供应长期收缩的市场环境下,通过开发重要的特色存款产品,实现了存款的快速增长,并成功地从高成本的经纪人存款中转移 [11] - 贷款方面,公司的增长率虽然低于预期,但仍然超出同行 [12][14] - 公司正在有计划地降低商业房地产贷款占风险加权资本的比重,目前已经降至72.5% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在积极提高固定利率贷款的重新定价,预计在2024年下半年将有约20亿美元的固定利率贷款到期,平均收益率约为4.7% [15] - 公司对2024年下半年的贷款增长持乐观态度,认为随着利率下降和经济不确定性的消除,借款人将更有信心进行增长性投资 [16][17] - BHG的贷款发放和资产配置情况有所下降,主要是由于更高的利率环境和更严格的信贷标准 [36][41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的新兴市场如杰克逊维尔、华盛顿和亚特兰大的表现良好,特别是亚特兰大在贷款增长和招聘方面都有出色表现 [17] - 公司在存款方面的表现也很出色,除了减少了经纪人存款外,客户存款增加了7亿多美元 [18] - 公司正在减少对更昂贵的批发存款的依赖 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过持续关注工作环境,吸引和留住最优秀的银行家,并以最佳服务和建议帮助客户从脆弱的竞争对手那里转移,从而实现了超出同行的增长 [45][46][47] - 公司在人才招聘、保留和客户满意度方面都处于行业领先地位,这为公司的持续增长奠定了基础 [48][49][50][53] - 公司的目标是通过快速、可靠地增长收益,在经济环境不佳时期也能为股东创造价值,并在市场情绪转好时获得估值溢价 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管过去两年银行业面临利率快速上升和收益率曲线倒挂的巨大影响,但公司仍能够在同行中脱颖而出 [9] - 管理层对公司在2024年下半年的贷款增长和存款成本管理保持乐观态度 [16][20][22] - 管理层认为,随着利率下降,公司的存款成本管理能力将成为优势 [20][28] 其他重要信息 - 公司进行了证券组合的重新定位,通过出售证券产生了损失,但预计可以在3年内获得收益提升,同时还能提高有形净值和风险加权资本 [8][23] - 公司的资产质量保持良好,净核销率为27个基点,全年预计在20-25个基点区间 [13][26] - 公司提高了2024年的费用指导,主要是由于激励目标从80%提高到85%,以及招聘成功带来的影响 [32][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 询问公司在新兴市场的存款成本是否有明显差异,以及是否通过定价来推动存款增长 [85] **公司高管回答** 公司在新兴市场的存款定价与老市场基本一致,主要是通过吸引客户转移业务来实现存款增长,而不是通过提高利率 [86][87] 问题2 **分析师提问** 询问公司在达到225%商业房地产贷款占风险加权资本的目标后,是否会重新评估并增加该资产类别的规模 [122] **公司高管回答** 公司的目标不是通过并购来增加商业房地产敞口,而是出于风险管理和投资者关注度的考虑而降低该资产类别的集中度 [123][124][125] 问题3 **分析师提问** 询问公司在利率下降环境下,资产负债表的敏感性如何 [119] **公司高管回答** 公司通过将更多存款转为与联邦基金挂钩的指数存款,大幅降低了资产负债表的利率敏感性 [119][120]

The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $426.4 million, representing a surprise of -14.04%. The company delivered an EPS surprise of +1.87%, with the consensus EPS estimate being $1.60. Shares of Pinnacle Financial have returned +16.3% over the past month versus the Zacks S&P 500 composite's +3.8% change. The stock currently has a Zacks Rank #3 (Hold), indicating that it could perform in line with the broader market in the near term. For the quarter ended June 2024, Pinnacle Financi ...

This quarterly report represents an earnings surprise of 1.87%. A quarter ago, it was expected that this regional bank operator would post earnings of $1.52 per share when it actually produced earnings of $1.53, delivering a surprise of 0.66%. Pinnacle Financial, which belongs to the Zacks Banks - Southeast industry, posted revenues of $366.55 million for the quarter ended June 2024, missing the Zacks Consensus Estimate by 14.04%. This compares to year-ago revenues of $489.23 million. The company has topped ...

FOR IMMEDIATE RELEASE | --- | --- | |--------------------|--------------------------------| | MEDIA CONTACT: | Joe Bass, 615-743-8219 | | FINANCIAL CONTACT: | Harold Carpenter, 615-744-3742 | | WEBSITE: | www.pnfp.com | PNFP REPORTS 2Q24 DILUTED EPS OF $0.64 AND NET INTEREST MARGIN OF 3.14 PERCENT Excluding impacts of capital optimization and balance sheet repositioning initiatives, diluted EPS of $1.63 NASHVILLE, TN, July 16, 2024 - Pinnacle Financial Partners, Inc. (Nasdaq/NGS: PNFP) reported net income p ...