零售业务数据 - 2023年公司零售总收入为24.47亿美元，其中住宅、商业、工业收入分别为12.63亿美元（占比52%）、8.08亿美元（占比33%）、3.68亿美元（占比15%）[48] - 2023年公司零售总电量为2142.3万兆瓦时，其中住宅、商业、工业电量分别为795.2万兆瓦时（占比37%）、717.8万兆瓦时（占比34%）、629.3万兆瓦时（占比29%）[48] - 2023年公司平均零售客户总数为92.89万户，其中住宅、商业、工业客户分别为81.59万户（占比88%）、11.27万户（占比12%）、273户[48] - 2023年住宅、商业、工业客户的每户收入分别为1481美元、7133美元、134.77万美元[50] - 2023年住宅、商业、工业客户的每户用电量分别为9746千瓦时、63713千瓦时、2305.25万千瓦时[50] - 2023年住宅、商业、工业客户的每千瓦时收入分别为15.2美分、11.2美分、5.85美分[50] 政策法规相关 - 2021年州立法机构通过HB 2021，设定清洁能源目标，要求到2030年温室气体排放减少80%，2035年减少90%，2040年及以后减少100%[47] - 2016年州通过SB 1547，增加未来某些年份可再生能源组合标准（RPS）百分比，并要求消除俄勒冈州公用事业客户能源供应中的煤炭[42] - 俄勒冈州议会2021年6月通过HB 2021，要求零售电力供应商到2030年、2035年和2040年，将与服务俄勒冈州零售电力消费者相关的温室气体排放量分别比基线水平降低80%、90%和100%[97] - 2023年12月20日，俄勒冈州上诉法院宣布ODEQ的气候保护计划规则无效，ODEQ将重启规则制定程序[96] 业务计划相关 - 固定三年和至少五年的现有及计划负荷退出计划参与总量上限为300平均兆瓦（MWa）[55] - 2020年OPUC要求公司向符合条件的客户提供新大型负荷直接接入计划，该计划总上限为119平均兆瓦（MWa）[56] - 绿色未来影响计划总可用容量达750 MW，2019年获批100 MW PGE提供的可再生资源购电协议和最多200 MW客户提供的可再生资源，2021年3月扩容200 MW，12月客户提供的可再生资源再增加250 MW[58] 收入占比情况 - 2023年和2022年批发收入占总收入的14%，2021年占11%[59] - 2023年和2022年其他运营收入占总收入的2%，2021年占3%[60] 负荷峰值数据 - 2023年8月公司创下4498 MW的历史新高净系统负荷峰值，2022年12月冬季峰值为4113 MW[62] 资源和合同容量情况 - 2023年资源和合同容量为5665 MW，其中发电3356 MW（占59%），购电2309 MW（占41%）；2022年为5768 MW，发电3374 MW（占59%），购电2394 MW（占41%）[66] 项目建设情况 - 公司与NextEra Energy Resources, LLC达成协议建设311 MW风电场，2024年1月5日基本完工，公司将拥有208 MW产能[71] - 清水风电场项目4.11亿美元在建工程于2024年1月5日投入使用[473] 天然气相关情况 - 公司拥有KB管道79.5%的所有权并运营，可通过西北管道获得111,805 Dth/天的天然气运输能力，在俄勒冈州米斯特有41亿立方英尺的天然气储存设施[73][74] - 为服务Coyote Springs和Carty，公司可通过三个管道系统获得119,500 Dth/天的天然气运输能力[75] - 公司有一份天然气资源容量合同，夏季和冬季高峰时段可达100兆瓦，2024年2月到期[82] 购电合同情况 - 公司与华盛顿州某些公共事业区签订长期水电购电合同，目前提供331 MW容量，包括100 MW（2025年到期）、68 MW（2028年到期）和163 MW（2052年到期）[78] - 公司与煤矿所有者的煤炭供应合同将于2025年底到期[75] - 截至2023年12月31日，公司与69个在线PURPA合格设施（QF）签订合同，总容量315兆瓦，另有两个代表116兆瓦容量的QF合同未投入运营[79] - 2023年和2022年，PURPA合同费用分别为6300万美元和6200万美元，购买电量分别为75.9万兆瓦时和75万兆瓦时，每兆瓦时平均成本分别为82.85美元和82.90美元[80] - CTWS于2022年1月1日购买Pelton/Round Butte项目额外16.66%所有权权益，公司自有发电容量减少约76兆瓦，购电容量相应增加[80] 其他项目合同情况 - 截至2023年12月31日，公司DSG项目有79个客户自有发电机，总铭牌容量131兆瓦[81] - 公司有三份风力资源合同，容量300兆瓦，有效期分别至2028年、2035年和2051年；Clearwater Wind项目于2024年1月5日基本完工，公司拥有208兆瓦生产容量[83] - 公司有五份太阳能项目合同，容量219兆瓦，有效期分别至2036年、2037年、2038年和2042年；Wheatridge太阳能组件提供50兆瓦容量[83] 输电线路情况 - 2023年，公司通过1254回路英里、电压115千伏及以上的输电线路输送约2800万兆瓦时电量[89] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有2842名员工，其中661名员工受与国际电气工人兄弟会地方125工会的两份协议覆盖，一份2025年3月到期覆盖596人，另一份2027年8月到期覆盖65人[106] - 公司员工和管理层中，黑人和有色人种占比超27%，女性员工占三分之一，管理层中女性占比超35%[111] 合同净未实现（收益）/损失情况 - 假设市场价格和利率无变化，截至2023年12月31日，电力合同净未实现（收益）/损失在2024 - 2028年及以后分别为3900万、1800万、 - 200万、 - 200万、 - 100万、 - 100万美元，总计5100万美元[356] - 假设市场价格和利率无变化，截至2023年12月31日，天然气合同净未实现（收益）/损失在2024 - 2027年分别为1.04亿、3600万、1400万、100万美元，总计1.55亿美元[356] - 假设市场价格和利率无变化，截至2023年12月31日，商品合同净未实现（收益）/损失在2024 - 2028年及以后分别为1.43亿、5400万、1200万、 - 100万、 - 100万、 - 100万美元，总计2.06亿美元[356] 风险相关情况 - 美国环保署1997年开始调查波特兰港，将其指定为超级基金场地，公司是超百家潜在责任方之一[103] - 独立乏燃料储存设施中的乏燃料预计2059年前不会完成运往场外储存[103] - 公司有执行风险委员会负责监督、指导和支持公司风险的审慎管理[353] - 公司使用远期合同、金融互换和期货协议、期权合同来降低商品价格波动风险[355] - 截至2023年12月31日，加元价值变动10%，未来十二个月结算的交易敞口变化不显著[359] - 截至2023年12月31日，公司无循环信贷安排下的未偿借款，商业票据未偿金额为1.46亿美元[360] - 截至2023年12月31日，公司无受利率风险敞口影响的长期债务工具[363] - 截至2023年12月31日，公司商品活动的信用风险敞口为5000万美元，其中与外部评级投资级交易对手的敞口为1500万美元，相关交易将于2023 - 2025年到期[365] - 公司长期债务按到期日划分，截至2023年12月31日的总公允价值和账面价值（不包括未摊销债务费用）情况在文档表格中有体现[362] - 公司接受俄勒冈州公共事业委员会（OPUC）的零售电价监管和联邦能源监管委员会（FERC）的批发电价监管，会计处理受费率监管影响[379] - 公司评估监管资产和监管负债是否继续符合未来可能收回或结算的标准，存在监管机构不批准成本全额收回和合理投资回报的风险[380] - 公司目前没有用于减轻短期利率变动风险的金融工具，但未来可能会考虑[361] - 公司通过财务信用审查、设定限额、监控敞口和要求抵押品等方式管理交易对手违约风险[363] 财务关键指标变化 - 2023年总营收29.23亿美元，2022年为26.47亿美元，2021年为23.96亿美元[386] - 2023年净收入2.28亿美元，2022年为2.33亿美元，2021年为2.44亿美元[386] - 2023年基本每股收益2.33美元，2022年为2.61美元，2021年为2.72美元[386] - 2023年综合收入2.27亿美元，2022年为2.39亿美元，2021年为2.45亿美元[388] - 截至2023年12月31日，总资产112.08亿美元，2022年为104.59亿美元[391] - 截至2023年12月31日，总负债78.89亿美元，2022年为76.80亿美元[394] - 截至2023年12月31日，股东权益33.19亿美元，2022年为27.79亿美元[394] - 2023年发行普通股1161.5万股，2022年发行22.2741万股，2021年发行12.3281万股[397] - 2023年宣布股息每股1.8775美元，2022年为每股1.7875美元，2021年为每股1.6975美元[397] - 2023年其他综合损失100万美元，2022年其他综合收入600万美元，2021年为100万美元[388] - 2023年、2022年、2021年净收入分别为2.28亿美元、2.33亿美元、2.44亿美元[399] - 2023年、2022年、2021年经营活动提供的净现金分别为4.2亿美元、6.74亿美元、5.32亿美元[399] - 2023年、2022年、2021年投资活动使用的净现金分别为13.58亿美元、7.58亿美元、6.56亿美元[399] - 2023年、2022年、2021年融资活动提供（使用）的净现金分别为7.78亿美元、1.97亿美元、 - 0.81亿美元[401] - 2023年、2022年、2021年杂项收入净额中监管资产利息收入分别为1900万美元、800万美元、600万美元[407] - 截至2023年12月31日公司无现金等价物，截至2022年12月31日有1.5亿美元现金等价物[409] - 2023年、2022年、2021年支付利息净额分别为1.36亿美元、1.28亿美元、1.2亿美元[401] - 2023年、2022年、2021年支付所得税净额分别为1200万美元、3700万美元、1600万美元[401] - 截至2023年和2022年12月31日，作为抵押的现金存款分别为9200万美元和1.16亿美元，信用证分别为4000万美元和3300万美元[417] - 2023年、2022年和2021年，公司使用的平均AFUDC利率分别为6.5%、6.5%和6.7%；来自借款资金的AFUDC分别为1300万美元、700万美元和800万美元；来自股权资金的AFUDC分别为1900万美元、1400万美元和1700万美元[422] - 2023年、2022年和2021年，折旧费用占相关平均应折旧在用电厂的百分比均为3.4%[423] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，无形资产累计摊销分别为5.58亿美元和4.99亿美元，2023年、2022年和2021年摊销费用分别为6100万美元、5800万美元和5800万美元；2024 - 2028年未来估计摊销费用分别为7000万美元、5800万美元、5000万美元、4500万美元和2400万美元[426] - 2023、2022、2021年应缴特许经营税分别为5600万美元、5300万美元、4800万美元[448] - 2023年第四季度，公司转让税收抵免，扣除折扣后为2400万美元[458] - 2023、2022、2021年总营收分别为29.23亿美元、26.47亿美元、23.96亿美元[461] - 2023、2022、2021年批发收入中与实物电力商品合同衍生品结算相关的分别为1.85亿美元、1.33亿美元、6300万美元[461] - 截至2023年和2022年12月31日，应收账款净额中未开票收入分别为1.38亿美元和1.31亿美元[471] - 截至2023年和2022年12月31日，应收账款坏账准备分别为900万美元和1200万美元[471] - 2022年和

财务数据和关键指标变化 - 2023年GAAP净收入为2.28亿美元，摊薄后每股收益2.33美元；非GAAP调整后净收入为2.33亿美元，每股收益2.38美元；2022年GAAP净收入为2.33亿美元，每股收益2.60美元，非GAAP调整后净收入为2.45亿美元，每股收益2.74美元 [109] - 第四季度净收入为6800万美元，每股0.67美元，高于2022年第四季度的5000万美元或每股0.56美元 [15] - 2023年营收（不包括电力成本和监管计划收款）减少0.14美元，其中交付量增加0.9%带来0.13美元增长，交付平均价格变化导致0.27美元减少 [114] - 运营费用（扣除递延相关项目）使每股收益减少0.01美元，折旧和摊销、利息费用等因素共使每股收益减少0.37美元，AFUDC等使每股收益增加0.11美元 [133] - 2024年调整后收益指引为每股摊薄2.98 - 3.18美元，预计运营维护费用在8.15 - 8.40亿美元之间 [117][118] - 2024年预计债务发行最高达7.30亿美元，ATM下的额度足以满足基础资本融资需求 [135] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年工业负荷增长5.9%，过去5年复合年增长率为7.5%；住宅负荷下降1.7%（天气调整后下降0.5%），客户数量增加0.8%；商业负荷略有下降0.3%（天气调整后下降0.2%） [19][132] - 2023年第四季度风力发电场发电量比2022年第四季度减少23% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 所在地区失业率为3.4%，低于全国平均的3.7% [7] - 2023年总负荷较2022年增加0.9%，天气调整后增加1.4% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年及未来聚焦三个领域实现增长：卓越的客户增长、执行资本计划、持续的运营纪律，有望实现5% - 7%的长期盈利增长 [5] - 接受并评估2023年RFP的投标，预计2024年年中确定最终入围名单，第三或第四季度进行项目选择 [9] - 资本计划包括额外的战略输电投资，以支持高科技和其他客户增长以及可再生能源发展，输电项目主要在服务区域内或相邻地区 [129] - 继续管理资本结构，趋向于授权的50 - 50比率，保持融资选择的灵活性 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年面临电力成本挑战，2024年综合费率案有助于降低风险，包括500兆瓦水电协议和可靠性应急事件条款 [3] - 对服务区域的信心依然强劲，预计2024年天气调整后的零售负荷增长2% - 3% [11] - 尽管2023年业绩低于预期，但对长期增长轨迹和2024年指引有信心 [15] 其他重要信息 - 1月的严重风暴导致广泛破坏和高电力成本，公司部署超1800名人员进行应对 [111] - 预计风暴恢复运营费用在3500 - 4500万美元之间，约1500万美元的资本成本用于修复受损资产 [117] - 未按惯例提交10 - K文件，正在完成相关文档和合规程序 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 风暴费用的递延和排除情况 - 预计不递延的运营费用排除在非GAAP数字中的金额在0.10 - 0.15美元之间，其他费用将通过两种机制递延 [28] 问题: 新费率案的时间和提价幅度及对客户承受能力的考虑 - 尚未确定费率案提交时间，若希望1月1日生效需在本月底前提交；此次费率案主要关注电池等基础设施更新，会考虑客户承受能力 [31][54] 问题: 风暴费用是否在当前费率案中回收 - 风暴恢复费用将通过两个独立流程处理，与一般费率案不同，运营和重建成本通过递延附加费程序，能源成本和RCE事件通过PCAM流程，PCAM流程2025年提交，2026年开始回收 [39][69] 问题: AI对客户类别的增长影响及长期发电和输电机会 - 所在地区是半导体制造中心，预计长期有增长，近期AI驱动的数据中心建设带来更易实现的增长 [123] 问题: 资本支出增加对可再生能源RFP投标策略的影响 - 2024 - 2025年的电池支出是2021年RFP的延续，投标策略是为客户提供成本最低、风险最小的项目 [59][73] 问题: 资本支出增加对股息增长的影响 - 公司致力于实现5% - 7%的盈利增长和类似的股息增长，预计股息增长率不变 [74] 问题: 2024年电池支出增加的原因及计入费率案的情况 - 是现有电池项目的价格更新，部分付款从2023年推迟到2024年；费率案将使用2024年底的费率基数，预计在电池投入使用时开始回收成本 [79][80][82] 问题: 何时接近允许的50%债务与资本比率 - 5年计划中考虑了实现该比率的路径，会根据RFP情况灵活调整 [84] 问题: 负荷增长下电池存储和传统可再生能源的发展趋势 - 预计两者都会增加，还会有抽水蓄能等其他项目，公司会与客户密切合作利用各种资源 [88] 问题: 基础资本支出计划增加是否有额外股权需求及对EPS复合年增长率的影响 - 目前基础计划的股权融资需求不变，RFP项目可能会改变情况，对5% - 7%的增长速率有信心 [119][139] 问题: 俄勒冈州拒绝清洁能源计划的原因及对100%目标和客户承受能力的影响 - 要将客户价格放在首位，通过竞争性RFPs获取清洁能源资源以确保成本最低、风险最小 [148] 问题: 电池ITC的会计处理和货币化情况 - 电池投入使用时将ITC计入资产负债表，客户将受益，之后会进行货币化 [149]

业绩总结 - 2023年GAAP每股收益为2.33美元，非GAAP每股收益为2.38美元[36][43] - 2023年第二季度GAAP净收入为3900万美元，稀释每股收益为0.39美元[60] - 2023年全年GAAP净收入为2.28亿美元，稀释每股收益为2.33美元[60] - 2023年第二季度非GAAP净收入为4400万美元，稀释每股收益为0.44美元[60] - 2023年全年非GAAP净收入为2.33亿美元，稀释每股收益为2.38美元[60] 用户数据 - 2023年电力负荷年增长为1.4%，经过天气调整[13] - 2023年商业交付量下降0.2%，住宅交付量下降0.5%，均经过天气调整[39] - 2023年第二季度工业交付量调整后增长5.9%[61] 未来展望 - 2024年调整后的每股收益指导为2.98至3.18美元，基于当前的水电条件估计[22] - 2024年天气调整后的负荷增长预计为2%至3%[50] - 预计2024年债务融资为4.5亿美元，第二季度无融资计划，第三和第四季度各融资1.4亿美元[55] - 2024年预计资本支出超过13亿美元，至2028年预计资本支出超过60亿美元[66] - 2024年运营和维护费用预计在8.15亿至8.4亿美元之间[79] 财务状况 - 截至2023年12月31日，总流动性为9.69亿美元，其中信贷设施为7.5亿美元[21] - 2023年电力运营现金流预计在7亿至8亿美元之间[27] - 预计2023年折旧和摊销费用在4.75亿至5.25亿美元之间[73] 新产品与市场扩张 - 2024年将进行300百万美元的市场发行计划，以支持可再生能源投资和一般企业用途[64] - 2024年一般费率案件（GRC）完成，基数增加742百万美元，增幅为14%[40] 负面信息 - 2024年1月的冬季风暴影响了165,000个客户，恢复了524,000个客户[66] 补助金信息 - 2023年获得的联邦补助金总额为3.14亿美元，申请了16项补助金[15]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净收入为4700万美元，摊薄后每股收益0.46美元，而2022年第三季度为5800万美元，摊薄后每股收益0.65美元 [45] - 总收入减少0.18美元，主要因总交付量下降0.9%，以及住宅和商业负荷降低导致交付平均价格不利变化 [25] - 第三季度每股收益受电力成本影响下降0.07美元，运营费用增加使每股收益下降0.02美元，其他项目使每股收益下降0.03美元 [57][58] - 公司将2023年全年每股收益指引范围缩小至2.60 - 2.65美元，此前为2.60 - 2.75美元 [47] - 截至2023年9月30日，总可用流动性为9.25亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 工业业务 - 工业负荷持续增长，第三季度增长较为温和，前九个月工业负荷较2022年增长超6.5%，预计第四季度及未来几年将继续增长 [46] 住宅业务 - 住宅负荷较2022年第三季度下降2.5%，经天气调整后下降0.5%，主要因凉爽天气、能源效率提高和分布式能源资源采用增加；住宅客户增长0.7% [23] 商业业务 - 商业负荷下降2.1%，经天气调整后下降1.2%，因商业客户能源效率和分布式能源资源渗透率提高 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月，公司服务区域失业率为3.4%，低于全国平均的3.8% [22] - 2022年第四季度区域天然气价格峰值超55美元/百万英热单位，平均中期电力价格升至265美元/兆瓦时 [17] - 2023年第三季度电力市场条件仍具挑战性，8月高温事件期间资源稀缺对该季度产生严重影响 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计继续有效管理运维成本，实现2023年目标，资本项目按计划推进，Clearwater Wind预计今年晚些时候上线，电池存储项目持续进展 [7] - 公司参与绿色氢生产设施建设，期待达成承购协议并开展绿色氢发电业务 [9] - 公司与Utilidata和NVIDIA组成的联盟获5000万美元智能芯片电网项目赠款，太平洋西北氢能协会的枢纽项目是全国7个进入与能源部下一步谈判的项目之一 [19] - 2024年一般费率案待俄勒冈公共事业委员会批准，预计11月进行年度电力成本更新，12月作出委员会决定，费率可能于2024年1月1日生效 [27][28] - 2023年招标书已完成初步行政步骤，预计未来几周正式推向市场，2024年初提交申请，上半年提交项目短名单，年中进行项目选择 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度经营条件具有挑战性，但公司在加强关键成本回收机制方面取得重要进展，团队专注于今年剩余时间的执行工作 [20] - 公司对长期负荷增长保持信心，重申2027年前2%的长期负荷增长指引 [36] - 建设性的监管清晰度、强大的资本投资管道和坚实的服务区域基本面使公司对2024年及以后实现5% - 7%的收益增长指引充满信心 [37] 其他重要信息 - 公司获得批准摊销2700万美元野火延期费用，并根据自动调整案例收取预测的野火缓解成本 [8] - 能源部宣布2.5亿美元赠款支持与温泉联合部落合作将Bethel - Round view输电线路从230千伏升级到500千伏 [49] - 公司已提交超6500万美元增量赠款申请，以支持另外1.25亿美元的额外项目，还有其他项目正在筹备中 [50] - 公司服务区域经济显示出强劲势头，区域经济学家预计该地区将有大量投资，特别是半导体制造业 [53] - 公司修订2023年全年经天气调整后的负荷增长指引，从2.5% - 3%降至2%，与长期预期一致 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待更稳健的业务规划以及融资方面的考虑，电力成本结算机制对每股收益波动性的影响 - 公司希望在2024年及以后为基础业务、输电业务等提供更多透明度，随着费率案结果和输电计划、赠款的明确，可能会有更多机会；融资方面，目前有自动股权发售机制（ATM），剩余约2.5亿美元待发行，将根据招标书结果评估使用；电力成本结算机制定义事件的三个要素为日前中哥伦比亚指数价格、BG请求资源充足性援助的资格以及相邻平衡机构公开宣布的事件，8月的高温事件可能触发该定义，但具体影响需等待委员会命令明确 [42][73][99] 问题2: 运维成本节约是否具有结构性，对2024年及更长期的影响 - 公司认为自4月以来的运维成本节约具有结构性，是对成本管理和业务运营方式的改变，预计将持续下去；同时，递延费用摊销等因素会增加运维成本，但公司通过提高工厂可用性等措施提高了运营效率和客户服务可靠性 [85][86][88] 问题3: 如何看待半导体行业相关政策与公司综合资源规划（IRP）的协调性 - 州和联邦政府对半导体行业的支持与公司的业务有协同作用，约85%获得资金的半导体项目在公司服务区域内，部分项目已纳入公司预测，但大部分尚未纳入 [122] 问题4: 如何看待当前2%的增长与长期更高增长的关系，以及2023年采取的措施对2024年的影响 - 公司将2023年的增长数据与2%的长期指引保持一致，对2%的增长有信心，且对更高增长持乐观态度；2023年公司专注于成本管理，保持客户价格稳定并提高组织效率，对2024年及以后5% - 7%的长期增长率充满信心 [130][131] 问题5: 收入增加3.91亿美元，扣除电力成本1.83亿美元后是否就是净利润，第三季度负荷和需求组合问题及第四季度信心来源 - 不能简单通过扣除电力成本来计算净利润，公司认为2024年的业绩表现取决于负荷回收、资产回报以及费率案的整体结果；第三季度负荷和需求组合问题主要是由于夏季住宅和商业负荷向大型负荷转移，第四季度公司预计电力市场条件将改善，运维成本执行将有助于实现目标 [136][137] 问题6: 关于0.27 - 0.32美元可变电力成本驱动因素的考虑，以及在招标书中对可再生能源所有权的态度 - 约一半的可变电力成本驱动因素具有结构性，可从年度更新关税（AUT）数据中看出，另一半是日常工作的结果；公司预计招标书将很快发布，会提交一份希望参与的项目短名单，希望在2024年底前完成一些谈判，公司在可再生能源所有权项目上较为幸运，希望未来继续保持 [118][142] 问题7: 若PCAM结算机制在8月事件时已实施，会有怎样的影响，以及该机制与0.07美元季度可变电力成本负增长的关系 - 公司认为8月事件可能符合PCAM结算机制中事件的定义，但具体影响需等待委员会命令明确；0.07美元的季度可变电力成本负增长是与年度更新关税（AUT）基线相比的相对表现，与PCAM机制无直接关联，第四季度预计因资源可用性组合改善，电力成本将从高于基线转为低于基线 [163][166][167] 问题8: 解耦机制对今年和第三季度收益或财务状况的影响 - 在第三季度住宅和小型商业能源使用量较低的情况下，解耦机制会有一定影响，此次解耦机制是改善该情况的良好第一步，且天气对第三季度有重大影响，这不在解耦机制考虑范围内 [171] 问题9: 未来几年是否有资本投资可减少极端事件或电力成本的波动性 - 公司在电力成本方面已迈出坚实一步，在流程、人员和系统方面进行了大量投资，虽还有更多工作要做，但这些投资正在产生效果，且在无费率案时可每年更新年度更新关税 [179]

业绩总结 - 2023年第三季度GAAP净收入为4700万美元，同比下降19%[19] - 2023年第三季度GAAP每股收益（EPS）为0.46美元，同比下降29%[19] - 2023年调整后的每股收益（EPS）为0.46美元，同比下降29%[19] - 2023年第二季度GAAP净收入为3900万美元，稀释每股收益为0.39美元[44] - 2022年第一季度GAAP净收入为6000万美元，稀释每股收益为0.67美元[44] - 2023年9月30日的GAAP净收入为1.6亿美元，稀释每股收益为1.65美元[60] - 2022年全年GAAP净收入为2.33亿美元，稀释每股收益为2.60美元[64] 用户数据 - 2023年第三季度新系统峰值负荷为4498兆瓦[22] - 收入需求增加3.91亿美元，其中包括1.83亿美元的电力成本[45] 未来展望 - 2023年调整后的每股收益指导范围为2.60至2.65美元[19] - 2023年负荷增长指导从2.5%调整至2%[19] - 2024年一般费率案件的最终OPUC命令预计将在2023年底发布[31] 新产品和新技术研发 - 预计州内半导体投资将超过400亿美元，创造大量就业机会[9] 资本支出与财务状况 - 2023年资本支出预测为15亿美元，2024年为8亿美元，2025年为9.55亿美元[47] - 截至2023年9月30日，总流动性为9.25亿美元，其中信贷设施为7.5亿美元，信用证为1.28亿美元，现金为4700万美元[51] - 2023年利率基础为62亿美元，利率基础增加742百万美元，增幅为14%[45] - 资本结构为50/50，债务成本为4.485%，资本成本为6.993%[45] 其他信息 - 公司获得OPUC批准，amortize 2700万美元的野火缓解递延费用[7] - 公司与各方达成全球和解，解决2024年一般费率案件的剩余问题[7] - 2022年股权融资总额为7.84亿美元，其中484百万美元来自2022年股权前售协议，300百万美元来自市场发行计划[52]

公司目标与规划 - 公司目标是到2030年将零售客户用电相关的温室气体排放至少减少80%，到2040年减少100%[161] - 公司目标是每年将每股收益增长5%至7%[161] - 公司承诺到2040年实现年度净零碳排放[164] - 公司估计2030年需3500 - 4500兆瓦可再生能源和无排放容量，2021年采购311兆瓦风能资源和475兆瓦容量后，还需采购2700 - 3700兆瓦[167] - 2021年发起全资源招标，寻求约1000兆瓦可再生资源和无排放可调度容量[168] - 2023 - 2025年交通电气化计划资本支出预计约2500万美元，待监管批准[179] - 2023年公司计划资本支出15亿美元，预计通过经营活动现金、发行债务证券和股票筹集资金[269] - 2023 - 2027年预计资本支出分别为14.75亿、10.5亿、9.55亿、8亿和8亿美元，长期债务到期金额分别为2.6亿、0.8亿、0亿、0亿和1.6亿美元[272] 政策法规影响 - 俄勒冈州立法规定公司需在2030年减少80%、2035年减少90%、2040年及以后减少100%的温室气体排放[160] - 《2022年降低通胀法案》对股票回购征1%消费税，公司认为新税收激励将带来投资机会并降低客户价格[184] - 《HB 3143法案》允许公司经监管批准后发行债券为紧急事件费用融资[187] - 《HB 2021法案》要求零售电力供应商到2030年、2035年和2040年分别减少80%、90%和100%的温室气体排放[188] 项目进展与投资 - 截至2023年9月30日，绿色未来影响计划获批装机容量为750兆瓦[163] - 截至2023年9月30日，Clearwater项目已记录1.07亿美元在建工程，公司预计初始投资约4.15亿美元，拥有208兆瓦产能[173] - 截至2023年9月30日，公司已提交10份联邦赠款申请，获3项赠款共750万美元[182] - 2023年10月，公司获美国能源部3项赠款，包括2.5亿美元输电线路升级、5000万美元智能电网芯片项目等[183] - 公司与利益相关方达成协议，支持以不低于90%的生产税抵免（PTC）价值出售2023年PTCs[186] 负荷需求与能源供应 - 2023年8月创纪录的热浪使公司达到4498兆瓦的峰值负荷需求，比之前的夏季峰值负荷高出近6%[165] - 截至2023年9月30日，公司2023年零售负荷中非排放资源供电的初步占比为37%[191] - 2023年9月30日止九个月，总零售能源交付量较2022年同期增长3%，批发能源交付量增长10%[226] - 2023年9月30日止九个月，工业客户能源交付量较2022年同期增长10%，三个月增长6%[226][227] - 经天气调整后，2023年9月30日止九个月总零售能源交付量较2022年同期增长1.6%[228] - 2023年前九个月，若成本服务退出计划上限全部认购和使用，12%的总零售能源交付量将流向相关客户[229] - 新大型负荷直接接入计划上限为119兆瓦，最多17%的能源交付量可由ESS供应给直接接入客户，实际为11%[230] - 2023年九个月天然气发电实际能源提供量占总零售负荷的51%，2022年为38%[233] - 2023年九个月煤炭发电实际能源提供量占总零售负荷的11%，与2022年持平[233] - 2023年前9个月，公司自有和合资热电厂能源接收量较2022年增加30%，主要因经济调度决策[235] - 2023年前9个月，水电能源接收总量较2022年减少24%，其中从哥伦比亚中部和其他地区水电项目购买的能源减少29%，公司自有设施发电量增加14%[236] - 2023年前9个月，公司自有风能资源及合同能源接收量较2022年增加14%，主要因2022年的计划外电厂停运未再发生[237] 费率与收入相关 - 2023年2月15日，公司向OPUC提交2024年一般费率案（2024 GRC），请求将年度收入要求提高3.4亿美元[198] - 2024 GRC各项协议达成后，整体解决方案要求资本结构为50%债务和50%股权，股权回报率为9.5%，资本成本为6.993%，费率基数为62亿美元[201][206] - 调整已解决项目的影响后，公司调整后的年度收入要求增加3.91亿美元[203] - 经OPUC批准，2023年年度电力成本更新关税（AUT）使2023年电力成本较2022年增加1.86亿美元[215] - 2023年前9个月，公司总营收为21.98亿美元，较2022年的19.6亿美元增长12%；净收入为1.6亿美元，较2022年的1.82亿美元下降12%[240] - 2023年前9个月，实际NVPC比基线NVPC高2800万美元，预计2023年全年NVPC低于基线且在既定区间内，无客户退款[240] - 2023年前9个月，零售收入增加，原因包括价格提高和总零售交付量增加3%[242] - 2023年前9个月，总零售收入增加1.96亿美元，其中因OPUC批准的AUT导致价格变化增加1.31亿美元[244] - 2023年前3个月，批发收入较2022年同期增加1300万美元，增幅8%，因销量增加30%带来4900万美元增长，部分被平均批发销售价格下降17%导致的3600万美元减少所抵消[245] - 2023年前9个月，批发收入较2022年同期增加4200万美元，增幅15%，销量增加10%贡献2900万美元，平均批发销售价格上涨4%贡献1300万美元[246] - 2023年3月和9月结束的三个月，其他运营收入与2022年同期相比相对稳定[247] 成本与费用相关 - 2023年第三季度购电和燃料费用为3.86亿美元，较2022年同期增加4900万美元；前九个月为9.1亿美元，较2022年同期增加2.03亿美元[249] - 2023年第三季度每兆瓦时平均可变电力成本增加7400万美元，源于购电平均成本增加6%和公司自有发电平均成本增加127%；前九个月增加2.66亿美元，源于购电平均成本增加26%和公司自有发电平均成本增加102%[249][250] - 2023年第三季度总系统负荷减少2900万美元，主要因购电能源交付减少12%，被公司自有发电增加24%抵消；前九个月减少7400万美元，主要因购电能源交付减少17%，被公司自有发电增加27%抵消[249][250] - 2023年9月30日止三个月和九个月，实际NVPC分别为2.13亿美元和5.87亿美元，较2022年同期分别增加3600万美元和1.61亿美元[255] - 2023年9月30日止三个月和九个月，Generation, transmission and distribution分别为8500万美元和2.79亿美元，较2022年同期分别增加200万美元和2100万美元[258] - 2023年9月30日止三个月和九个月，Administrative and other分别为8900万美元和2.62亿美元，较2022年同期分别增加500万美元和500万美元[258] - 2023年9月30日止三个月和九个月，折旧和摊销费用分别增加800万美元和3000万美元[259] - 2023年9月30日止三个月和九个月，除所得税外的其他税费分别增加200万美元和600万美元；利息费用净额分别增加300万美元和1200万美元[260] - 2023年9月30日止三个月和九个月，其他收入净额分别减少700万美元和增加1100万美元[261] - 2023年9月30日止三个月和九个月，所得税费用较2022年同期均减少600万美元[262] 现金流与财务状况 - 2023年前九个月经营活动现金流净变化为 -2.43亿美元，主要受应付账款和保证金活动影响[266] - 2023年折旧和摊销非现金费用预计在4.45亿 - 4.65亿美元，经营活动预计提供现金5亿 - 5.5亿美元[267] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金较去年同期增加4.04亿美元[268] - 2023年前九个月融资活动提供的净现金主要来自发行普通股获得4.85亿美元和第一抵押债券融资4亿美元，部分被偿还定期贷款2.6亿美元和支付股息1.31亿美元抵消[270] - 截至2023年9月30日，公司总流动性为9.25亿美元，包括可用信贷8.78亿美元和现金及现金等价物0.47亿美元[275] - 截至2023年9月30日，公司长期债务净额为37.86亿美元，扣除未摊销债务费用1300万美元[279] - 截至2023年9月30日，公司普通股权益比率为46.5%，2022年12月31日为43.3%，公司目标是维持约50%的普通股权益比率[285] 其他事项 - 公司在Colstrip Units 3和4燃煤发电厂拥有20%的所有权份额，2016年获批准将该投资回收时间从2042年加速至2030年，2022年进一步加速至2025年12月31日[194][195] - 公司在Colstrip输电设施拥有约15%的所有权权益和容量[196] - 波特兰港超级基金场地修复估计总成本为17亿美元，公司估计未折现的总修复成本在19亿至35亿美元之间[216] - 2022年公司记录了总计300万美元的估计收款，预计2024年1月1日起一年内退还客户[217] - 公司需退还客户650万美元及利息，于2023年7月1日起两年内摊入客户电价[220] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司与COVID - 19相关的递延余额分别为1600万美元和2200万美元，2023年4月1日起分两年摊销[211] - 2022年GRC结果为野火缓解工作每年提供2400万美元的基本费率，截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司与野火缓解相关的递延余额分别为3100万美元和2800万美元[212] - 2023年10月20日起，公司将对2700万美元（包括2300万美元运营费用递延余额和400万美元资本相关收入要求）分一年摊销[213] - 公司融资安排无评级触发条款，但评级下调会增加借款和开具信用证成本，单一机构和双机构评级下调至投资级以下时，需追加的抵押品金额不同[287][288] - 公司面临多种市场风险，主要包括商品价格、外汇汇率、利率波动以及信用风险[291] - 公司市场风险或信用风险的变化可能影响未来财务状况、经营成果或现金流[291] - 自2023年2月16日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10 - K年度报告第二部分第7A项所述内容以来，影响公司的市场风险和信用风险无重大变化[291] 客户参与情况 - 超23.3万住宅和小型商业客户自愿参与公司绿色未来计划[161]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP净收入为3900万美元，摊薄后每股收益0.39美元；调整后非GAAP净收入为4400万美元，每股收益0.44美元，去年同期为6400万美元或每股0.72美元 [51] - 第二季度总营收增加0.16美元，主要因总交付量增长4.1% [106] - 第二季度EPS因运营费用增加减少0.09美元，包括发电维护、系统弹性等成本增加 [107] - 第二季度因折旧和摊销费用、利息费用、股权出售摊薄影响及Boardman收入结算，EPS共减少0.27美元 [77][78] - 截至6月30日，总可用流动性为6.51亿美元，6月和7月分别发行9200万美元股权 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 - 居民负荷同比增长0.3%，经天气调整后下降0.3%，居民客户数量增长0.7% [103] - 商业负荷同比增长3.7%，经天气调整后增长1.7% [73] - 工业负荷增长9.1%，经天气调整后增长8.3%，市场购电量减少23%，热电厂发电量增加40% [104][105] 各个市场数据和关键指标变化 - 去年哥伦比亚河流域水电条件为正常水平的110%，今年为80%，区域水电性能低于历史平均20% [52][74] - 今年第二季度电力市场条件不如去年，去年因水电条件有利实现电力和燃料成本效益 [60] - 今年第二季度电力成本高于年度更新电价预期，导致EPS减少0.04美元 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资约9.25亿美元用于可再生和可调度容量资源项目，包括Evergreen电池储能系统等 [54] - 公司正在争取超4.5亿美元赠款，支持约11亿美元的电网弹性、网络安全等项目 [55] - 公司预计2023年负荷增长符合预期，维持全年经天气调整后负荷增长2.5% - 3%的指引 [84] - 公司计划在2023年晚些时候发行高达5亿美元债务为资本项目融资，并通过ATM计划适时发行股权 [113] - 公司关注2024年一般费率上涨，已在费率案中达成多项原则协议，预计未来几周提交规定 [69][99] - 公司将继续执行野火缓解计划，包括长期投资和植被管理 [100] - 公司考虑在发电和容量投资基础上增加输电资源，与当地和区域合作伙伴评估项目 [112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年每股2.60 - 2.75美元的盈利指引和5% - 7%的长期盈利增长率有信心 [57] - 公司所在地区经济稳定，工业客户需求增长强劲，数据中心和半导体客户项目健康 [72] - 公司将继续控制成本，预计全年O&M基本持平，不包括野火缓解工作和重大延期影响 [56] - 公司认为第三季度对全年电力成本表现至关重要，目前有望在夏季保持良好表现 [115] 其他重要信息 - 公司新CFO Joe Trpik于6月加入，带来丰富财务、风险管理和资本市场经验 [64] - 公司与各方就费率案达成多项原则协议，包括部分输配电资本请求、资本结构、业务问题和部分2024年净可变电力成本 [69] - 俄勒冈州立法机构通过历史性投资支持半导体行业，公司所在地区有多家半导体企业进行重大投资 [53][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 之前提到的8.5%的费率基数复合年增长率在幻灯片中移除，何时能得到费率基数增长的更新？ - 公司将在明年更新费率基数增长的说明性指引，包括基本情况和更有利结果的潜在情况，目前想法未改变不会降低该预期；材料中有反映小变化的软更新，可在投资者演示文稿中查看 [12][14] 问题2: 是在EEI或第三季度电话会议上获得更新，还是更可能在年底获得硬更新？ - 公司将在发布2024年资本预测时进行硬更新，历史上通常在10月进行 [15] 问题3: 假设费率案达成全面和解，是否会加速公司实现50 - 50资本结构比率的目标？ - 公司将保持长期路径，朝着50 - 50资本结构前进，短期事项不会使其偏离长期目标 [33] 问题4: 若CapEx增长趋势持续，相对于2023年最新费率，未来几年CapEx是否也有上行倾向？ - 公司长期资本中有8亿美元用于基础资本，会根据客户需求和增长情况重新评估并调整长期计划，将在年度更新中关注该趋势 [30][31] 问题5: 3Q到目前为止的情况与4Q相比如何，3Q目前的情况能在多大程度上达到预期，4Q还需要看到什么？ - 未明确提及具体回答内容 问题6: 关于PCAM，干预者是否认为其不像以前那样波动，或者修改和纳入和解的问题是否变得更具挑战性？ - 未明确提及具体回答内容 问题7: 从中期来看，如何更具体地考虑融资需求？对于资源采购，特别是工业和数据中心前景提升的情况下，如何考虑兆瓦发展的能力和需求，以及如何与CapEx和融资计划相契合？ - 公司希望继续朝着50 - 50资本结构前进，会评估所有现金流和融资机会，包括递延资产证券化、ITC和PTC货币化等；资源采购将是一个混合体，输电将是其中一部分 [124][127] 问题8: 达到50 - 50资本结构的时间线是怎样的？输电机会在未来有多重要？ - 公司将根据重大项目和RFP结果等机会来调整以实现50 - 50资本结构；输电将是资源采购混合体的一部分 [145][127] 问题9: Faraday恢复的前景如何，前进的路径是什么？关于提议的PCAM修改，各方是否至少对提出的一些项目持接受态度？ - 公司对进展感到满意，Faraday与其他资本项目类似；PCAM机制是15年前为解决煤炭厂运营问题设立，如今情况不同，公司提议移除死区、采用90 - 10分享机制并排除市场异常波动，目前讨论具有协作性且将持续进行 [131][133][134] 问题10: 目前公司服务区域内的情况如何，自最新计划获批以来有哪些程序或法律方面的情况？ - 公司所在地区有移民迁入和电气化增长，主要增长来自半导体、云计算和数据中心行业；公司正在考虑对现有输电线路进行升级、重新供电和建设相邻输电线路 [139][140]

财务业绩 - 2022年非GAAP摊薄后每股收益为2.74美元[1] - 2023年第二季度GAAP净收入3900万美元，摊薄后每股收益0.39美元；非GAAP调整后摊薄每股收益0.44美元[12] - 重申2023年调整后每股收益指引为2.60 - 2.75美元[28] 业务增长 - 2023年负荷增长指引为2.5% - 3%（经天气调整）[12] - 长期负荷增长率为2%（至2027年）[28] - 基于2022年非GAAP调整后基准年，长期每股收益增长率为5% - 7%[4] 战略举措 - 推动运营效率，利用新数字工具和技术部署使运维成本基本持平[2] - 推进额外可再生、无排放容量及输电资源计划[5] - 与监管机构、立法者和利益相关者合作管理电力成本波动和客户价格影响[13] 流动性与融资 - 截至2023年6月30日，总流动性为6.51亿美元[37] - 2023年预计长期债务融资Q1为1亿美元，Q3为3亿美元，Q4为2亿美元；短期债务Q2为1.4亿美元[18] - 2023年股权融资方面，2022年股权远期销售协议已结算4.84亿美元，第二季度定向增发获3亿美元[18]

公司战略目标 - 公司计划到2030年将零售客户用电相关的温室气体排放量至少减少80%，到2040年减少100%[141] - 公司目标是每年将每股收益提高5%至7%[141] - 公司承诺到2040年实现年度净零碳排放，比《巴黎协定》目标提前十年[147] - 公司致力于成为清洁能源领导者，为股东带来稳定增长和回报，专注于脱碳、电气化和提升业绩等战略举措[140][141] 政策法规影响 - 俄勒冈州立法规定受监管实体到2030年减少80%的温室气体排放，到2035年减少90%，到2040年及以后减少100%[142] - 《2022年降低通胀法案》对公司2023年上半年运营结果无直接影响，公司预计未来可产生和利用更多能源信贷[130] - 2021年11月，1.2万亿美元基础设施投资和就业法案签署，其中约5500亿美元为新的联邦支出，公司正寻求该法案下多个领域的项目赠款资金[173] - 2022年8月，《降低通胀法案》签署，对回购股票征收1%消费税，为能源和气候倡议提供重大税收激励[177] - HB 2021要求零售电力供应商到2030年、2035年、2040年分别将与服务俄勒冈州零售电力消费者相关的温室气体排放量较基线水平降低80%、90%、100%[180] - 俄勒冈州参议院法案1547设定可再生能源发电比例目标，2025年为27%，2030年为35%，2035年为45%，2040年为50%[190] 绿色未来计划相关 - 超23.5万住宅和小型商业客户自愿参与公司的绿色未来计划[143] - 截至2023年6月30日，绿色未来影响计划的核准装机容量为750兆瓦[146] 项目投资与建设 - 公司需约3500 - 4500兆瓦可再生能源和无排放容量以实现2030年减排目标，已通过2021年全资源招标采购311兆瓦风能资源和475兆瓦容量，仍需采购约2700 - 3700兆瓦[150] - 公司与NextEra Energy Resources达成协议建设311兆瓦风能设施，公司将拥有208兆瓦产能，预计初始投资约4.15亿美元[152] - 公司分别在波特兰、特劳特代尔、希尔斯伯勒建设或达成协议建设200兆瓦、200兆瓦、75兆瓦电池储能系统，投资分别约为3.6亿美元、未提及、1.5亿美元[153][154][155] - 截至2023年6月30日，公司完成约1200万美元与野火缓解、弹性和公用事业资产管理相关的资本项目[163] - 2023 - 2025年，公司交通电气化计划预计资本支出约2400万美元，待监管批准[170] 费率与成本相关 - 公司2024年综合费率案申请客户价格总体平均提高约14.0%，其中因预计2024年净可变电力成本上升约4.5% [192] - 公司2024年综合费率案申请资本结构为50%债务和50%股权，股权回报率为9.8%，资本成本为7.06%，费率基数为63亿美元[196] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司新冠疫情递延余额分别为1900万美元和2200万美元[201] - 公司2022年综合费率案为野火缓解工作提供每年2400万美元的基本费率，截至2023年6月30日和2022年12月31日，野火缓解递延余额分别为3200万美元和2800万美元[202] - 2023年年度电力成本更新关税使2023年电力成本较2022年增加1.86亿美元[204] - 波特兰港超级基金场地预计总修复成本为17亿美元，公司估计未折现总成本在19亿至35亿美元之间[205] - 2022年公司记录了总计300万美元的预计收款，预计从2024年1月1日起一年内退还客户[207] - 公司估计2020 - 2022年Boardman发电设施的收入要求分别为1400万美元、6600万美元和2300万美元[209] - 公司将向客户退还2020年相关的650万美元，退款加利息将从2023年7月1日起分两年摊销[211] 能源交付与销售数据 - 2023年上半年总零售能源交付量同比增长4%，主要受工业客户需求增长推动[218] - 2023年第二季度工业能源交付量同比增长14%，主要因高科技和数字服务行业需求强劲[219] - 经天气调整后，2023年上半年总零售能源交付量同比增长2.4%，其中工业交付量增长8.3%，商业增长1.0%，住宅下降0.7%[222] - 若成本服务选择退出计划上限全部被认购和使用，2023年上半年公司总零售能源交付量的12%将流向相关客户[224] - 新大型负荷直接接入计划上限为119 MWa，最多可使公司17%的能源交付量由ESS供应给直接接入客户，2023和2022年上半年实际占比均为11%[225] 能源接收量变化 - 2023年上半年公司自有和联合拥有的热电厂能源接收量同比增长32%，主要受经济调度决策驱动[229] - 2023年上半年水电能源接收量同比下降23%，主要因当前时期水电条件不利[230] - 2023年上半年公司自有风力资源和合同能源接收量同比增长15%，主要因2022年的计划外停机未再发生[232] 净可变电力成本（NVPC）情况 - 2023年上半年实际NVPC比基线NVPC高1900万美元，预计2023年全年NVPC低于基线且超出既定死区范围，因初步监管ROE预计低于10.5%，预计无退款[235] - 2022年上半年实际NVPC比基线NVPC低3200万美元，全年实际NVPC比基线NVPC高2300万美元[236] - 2023年6月30日止三个月和六个月实际NVPC分别为1.58亿美元和3.74亿美元，较2022年同期增加5500万美元和1.25亿美元[253] 营收与收入情况 - 2023年Q2总营收6.48亿美元，同比增长10%；H1总营收13.96亿美元，同比增长15%[238] - 2023年Q2净收入3900万美元，同比下降39%；H1净收入1.13亿美元，同比下降9%[238] - 2023年Q2零售收入增长，因客户价格提高和零售能源交付量增加4%；H1零售收入增长同样因价格和交付量增加4%[239][240] - 2023年Q2批发收入下降300万美元，降幅5%；H1批发收入增加2900万美元，增幅24%[242][243] - 2023年Q2其他运营收入减少400万美元；H1其他运营收入减少100万美元[244][245] 费用与支出情况 - 2023年Q2购电和燃料费用2.2亿美元，同比增长31%；H1购电和燃料费用5.24亿美元，同比增长42%[238] - 2023年6月30日止三个月和六个月，发电、输电和配电费用分别为1.01亿美元和1.94亿美元，较2022年同期增加1600万美元和1900万美元；行政及其他费用分别增加900万美元和持平；折旧和摊销费用分别增加1000万美元和2200万美元[256] - 2023年6月30日止三个月和六个月，除所得税外的其他税项分别增加100万美元和400万美元；利息费用净额分别增加300万美元和900万美元；其他收入净额分别增加600万美元和1800万美元；所得税费用三个月减少300万美元，六个月与2022年同期相当[257][258][259][261] 现金流量情况 - 2023年6月30日止六个月，经营活动净现金为1.43亿美元，投资活动净现金为 - 5.74亿美元，融资活动净现金为2.79亿美元；现金及现金等价物较期初减少1.52亿美元，期末为1300万美元[264] - 2023年经营活动现金流量受营运资金变化影响显著，预计折旧和摊销非现金费用在4.45亿 - 4.65亿美元之间，经营活动提供的总现金预计在5.25亿 - 5.75亿美元之间[265][266] - 2023年6月30日止六个月，投资活动使用的净现金较2022年同期增加2.4亿美元，主要因资本支出增加2.28亿美元和出售财产所得1000万美元[267] 资本支出与债务情况 - 2023 - 2027年预计资本支出分别为14.75亿、10.5亿、9.55亿、8亿、8亿美元，长期债务到期金额分别为2.6亿、8000万、0、0、1.6亿美元[270] - 2023年公司预计用经营活动现金（5.25亿 - 5.75亿美元）和发行不超过6亿美元的长期债务证券来满足资本需求，不足部分通过发行普通股、短期债务或商业票据解决[273] - 截至2023年6月30日，公司短期债务授权额度为9亿美元，可用流动性为6.51亿美元；长期债务净额为34.86亿美元[274][277] - 2022年10月21日，公司获得2.6亿美元366天定期贷款，2023年3月1日还清[279] 股权与证券情况 - 2023年4月28日，公司可通过市场发售计划出售至多3亿美元普通股，截至6月30日，可交付172,033股换取800万美元现金[280] - 2022年公司就公开发行1010万股普通股签订EFSA，2023年3月发行7,178,016股获净收益3亿美元，6月发行2,212,610股获净收益9200万美元[281] - 截至2023年6月30日，公司普通股权益比率为46.9%，2022年12月31日为43.3%，公司目标是维持在约50%[282] 抵押品与评级影响 - 截至2023年6月30日，公司已向交易对手方提供5100万美元抵押品，包括2500万美元现金和2600万美元信用证[284] - 单一机构评级下调至投资级以下，可能要求追加2200万美元抵押品，到2023年12月31日降至1600万美元；双机构评级下调至投资级以下，可能要求追加9300万美元抵押品，到2023年12月31日降至8800万美元，到2024年12月31日降至6500万美元[284] 其他相关情况 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，存在诸多可能导致实际结果与预期差异的因素，如政府政策、经济状况等[133][134] - 公司是垂直整合的电力公用事业公司，主要通过向零售客户销售和配送电力产生收入和现金流[139] - 公司于2023年1月31日通知OPUC需进行2023年全资源招标，以解决2026年容量短缺问题并推进脱碳目标[162] - 2023年4月，公司对客户信息系统进行重大升级，导致财务报告内部控制发生重大变化[292] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序有效[291] - 公司其他长期债务持有人权利相关特定文件因授权证券总额不超公司及其子公司合并总资产的10%而省略[298] - 公司同意应SEC要求提供上述文件副本[298] - 报告日期为2023年7月27日[298] 能源生产数据 - 2023年Q2总系统负荷613.8万MWh，H1为1292.2万MWh；2022年Q2为594.6万MWh，H1为1259.4万MWh[247] - 2023年Q2天然气发电162.4万MWh，占比26%；H1为452万MWh，占比35%[250] - 2023年Q2 PURPA购电25万MWh，H1为39.4万MWh；2022年Q2为21.8万MWh，H1为35.4万MWh[250] - 2023年4 - 9月部分主要河流径流预测：哥伦比亚河达尔斯段为正常水平的83%，中哥伦比亚河大古力段为78%，克拉卡马斯河埃斯塔卡达段为100%，德舒特河穆迪段为100%；2022年实际径流：上述河段分别为107%、110%、139%、92%[252] 公司资产所有权情况 - 公司在Colstrip 3号和4号燃煤发电厂拥有20%的所有权，在Colstrip输电设施拥有约15%的所有权和容量[186][188] 公司融资能力情况 - 截至2023年6月30日，公司在契约最严格发行测试下，可额外发行至多8.14亿美元FMBs[286] 公司债务比率情况 - 公司循环信贷安排要求合并债务不得超过总资本的65%，截至2023年6月30日，公司债务与总资本比率为54%[289]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP净利润为7400万美元,或每股0.80美元,相比2022年第一季度的6000万美元或每股0.67美元有所增长 [7] - 2023年第一季度非GAAP净利润为7200万美元,或每股0.81美元 [7] - 2023年第一季度总收入增加了0.22美元,主要由工业客户类别的持续增长驱动 [21] - 2023年第一季度每股收益(EPS)因更高的电力价格而减少了0.08美元 [21] - 2023年第一季度每股收益因更高的平均市场价格而减少了0.18美元 [22] - 2023年第一季度每股收益因更高的折旧和摊销费用而减少了0.04美元 [22] - 2023年第一季度每股收益因更高的利息费用而减少了0.05美元 [22] - 2023年第一季度每股收益因更高的非合格福利信托资产回报而增加了0.04美元 [22] - 2023年第一季度每股收益因更高的AFUDC而增加了0.02美元 [22] - 2023年第一季度每股收益因3000万美元股权提取的稀释影响而减少了0.03美元 [22] - 2023年第一季度每股收益因其他项目增加了0.04美元 [22] - 2023年第一季度能源成本比预期高出1300万美元 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总负荷同比增长4.7%,天气调整后增长1.9% [19] - 2023年第一季度住宅负荷同比增长5%,天气调整后下降0.9% [20] - 2023年第一季度住宅客户数量同比增长0.9% [20] - 2023年第一季度商业负荷同比增长1.2%,天气调整后增长0.4% [20] - 2023年第一季度工业负荷同比增长8.6%,天气调整后增长8.3% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度服务区域失业率保持在3.8% [19] - 2023年第一季度服务区域工业客户项目强劲,特别是高科技和数据中心项目 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将新的可再生和无排放资源引入系统,并宣布收购一个公司拥有的电池存储项目作为最新RFP的一部分 [9] - 公司宣布从Troutdale Grid设施获得额外的200兆瓦电池存储,由NextEra Energy Resources开发和拥有,并签订了20年的存储容量协议 [9] - 公司继续与剩余的75兆瓦公司拥有的电池存储项目投标人进行谈判,预计将在2023年上半年完成谈判 [10] - 公司计划使用债务和股权的组合为Seaside项目和其他资本需求融资,并注册了3亿美元的市价发行计划,以允许增量股权发行 [11] - 公司在2023年第一季度提交了2024年一般费率案,并最近确定了年度程序时间表 [11] - 公司正在投资数字工具以实现运营效率,更好的资源部署和改进的客户服务 [13] - 公司实施了新的管理和调度技术,帮助更有效地管理团队,工作流程和现场工具,提高成本效率并降低网络安全风险 [13] - 公司任命Ben Felton为新的首席运营官,Ben来自DTE,最近担任能源供应高级副总裁 [14] - 公司预计2023年负荷增长将由高科技和数字工业客户以及住宅和商业客户的适度增长驱动,预计天气调整后的负荷增长为2.5%至3% [31] - 公司预计2023年债务发行高达3亿美元,计划根据绿色融资框架发行,以继续将债务融资与可持续发展战略联系起来 [28] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21亿美元,主要由于Seaside项目的投资 [26] - 公司预计2023年资本支出为13亿美元,2024年为18亿美元,2025年为21