工厂生产线关闭及费用情况 - 公司关闭阿肯色州派恩布拉夫工厂的涂布磨木浆纸生产线，预计10月31日完成，已确认800万美元税前费用，预计加速折旧约2500万美元，拆卸等费用约200 - 400万美元[142][143] 养老金计划处理 - 公司与保险公司达成协议，转移约9.5亿美元养老金计划预计福利义务，预计确认约2200万美元非现金税前养老金结算收益[144] 冬季风暴影响 - 2021年2月冬季风暴Uri使公司在得克萨斯州和阿肯色州部分工厂无法全面运营，上半年产生约5000万美元增量成本，饮料销售部门受影响最大，产生3700万美元增量成本[145] 疫情影响及业务展望 - 2021年上半年公司业务受COVID - 19疫情影响，但有所改善，预计下半年市场需求增加，业务将进一步改善[148][150] 2021年第二季度财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度持续经营业务调整后EBITDA为1.3亿美元，2020年同期为1.27亿美元，同比增长2% [156][158] - 2021年第二季度净收入为13.52亿美元，较2020年同期的11.07亿美元增长22%，主要因餐饮服务和饮料销售部门销量增加及有利定价[157][158][159] - 2021年第二季度销售成本为12.02亿美元，较2020年同期的9.33亿美元增长29%，主要因销量增加、材料成本、物流成本和制造成本上升[158][160] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为1.15亿美元，较2020年同期的1.19亿美元下降3%，主要因战略审查和交易相关成本降低[161] - 2021年Q2重组、资产减值及其他相关费用增至1000万美元，较2020年Q2增加900万美元[162] - 2021年Q2其他收入为500万美元，而2020年Q2费用为4600万美元[163] - 2021年Q2非经营净收入增至2500万美元，2020年Q2为1700万美元[164] - 2021年Q2净利息支出降至4200万美元，较2020年Q2减少4400万美元，降幅51%[165] - 2021年Q2持续经营业务调整后EBITDA增至1.3亿美元，较2020年Q2增加300万美元，增幅2%[168] 2021年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度餐饮服务、食品销售和饮料销售部门净收入分别为5.71亿美元、3.88亿美元和3.87亿美元，较2020年同期分别增长41%、11%和11% [157] - 2021年第二季度餐饮服务、食品销售和饮料销售部门调整后EBITDA分别为6200万美元、5900万美元和1500万美元，较2020年同期分别增长88%、 - 3%和 - 61% [157] 2021年上半年各业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年餐饮服务业务净收入增至10.25亿美元，较2020年上半年增加1.47亿美元，增幅17%[175] - 2021年上半年食品销售业务净收入增至7.3亿美元，较2020年上半年增加3800万美元，增幅5%[175] - 2021年上半年饮料销售业务净收入为7.44亿美元，较2020年上半年减少100万美元[175] - 2021年上半年餐饮服务总净收入增至10.25亿美元，增加1.47亿美元，增幅17%；调整后EBITDA增至1.23亿美元，增加3400万美元，增幅38%[188][189] - 2021年上半年食品销售总净收入增至7.3亿美元，增加3800万美元，增幅5%；调整后EBITDA与去年持平[190][191] - 2021年上半年饮料销售总净收入降至7.44亿美元，减少100万美元；调整后EBITDA降至亏损1700万美元，减少1.04亿美元[192][193] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年净收入增至25.16亿美元，较2020年上半年增加1.97亿美元，增幅8%[176] - 2021年上半年销售成本增至22.58亿美元，较2020年上半年增加2.87亿美元，增幅15%[178] - 2021年上半年持续经营业务调整后EBITDA降至2.07亿美元，减少6500万美元，降幅24%，其中包含与冬季风暴Uri影响相关的5000万美元额外成本[187] - 2021年上半年经营活动提供的净现金降至1.22亿美元，减少4500万美元；投资活动使用的净现金降至1.37亿美元，减少7100万美元；融资活动使用的净现金为1.02亿美元，较去年变化4.7亿美元[196][197][199] 股息支付情况 - 2021年上半年公司支付现金股息3500万美元，董事会于8月3日批准每股0.10美元的股息，将于9月15日支付[200] 债务及现金情况 - 截至2021年6月30日，公司借款本金总额为39.56亿美元，2021年年度现金利息义务预计约为1.55亿美元[202][203] - 截至2021年6月30日，公司持有现金及现金等价物3.5亿美元，循环信贷额度可用额度为2.07亿美元，预计2021财年资本支出约为3.05亿美元[204] 利率变动影响 - 基于2021年6月30日的未偿债务承诺，利率每上升100个基点，信贷协议下的定期贷款利息费用将增加2500万美元；利率每下降100个基点，利息费用将减少300万美元[212][213] 风险及管理策略 - 公司面临利率、外汇和商品价格风险，分别采取了相应的风险管理策略，截至2021年6月30日无外汇衍生品合约[211][215][217] 商品衍生品合约价格变动影响 - 2021年6月30日，用于评估商品衍生品合约的价格曲线向上（向下）移动10%，假设其他变量不变，合并简明损益表中确认的未实现损失变化将小于100万美元[219]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入11.64亿美元，较2020年第一季度下降4%，3月同比增长7% [16][31][32] - 持续经营业务净亏损1500万美元，每股亏损0.07美元 [17] - 调整后EBITDA为7700万美元，较2020年第一季度下降47% [17][33] - 自由现金流为1700万美元，较2020年第一季度下降 [17] - 第一季度偿还了5900万美元的票据 [16] - 战略投资计划第一季度带来2300万美元的收益 [18][71] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 净收入较去年同期下降4%，3月业务量强劲复苏且持续回升 [34] - 调整后EBITDA同比增长9%，得益于有利的原材料成本，但部分被较高的制造成本和较低的销量抵消 [14][34] 食品销售业务 - 净收入略有下降，销量下降4%，但有利的定价基本抵消了影响 [35] - 调整后EBITDA同比增长4%，得益于有利的原材料成本，部分被较高的制造成本抵消 [14][35] 饮料销售业务 - 净收入较去年同期下降10%，受COVID - 19影响 [36] - 调整后EBITDA较去年同期下降8100万美元，主要受冬季风暴Uri、冷磨停机、工厂运营表现和COVID - 19疫情影响 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月公司总业务量较去年同期增长3%，预计2021年剩余时间业务量将继续同比强劲增长 [15] - 3月食品服务业务量较2020年增长约7%，与2019年基本持平；4月较2019年增长1% - 2% [63][64] - 3月食品销售业务量较2020年下降3%，较2019年增长6%；4月较2020年增长约7%，较2019年增长3% - 4% [65] - 3月饮料销售业务量较2020年增长约3%，较2019年增长12%；4月较2020年增长约3%，较2019年略有下降 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 随着经济复苏和COVID - 19影响消退，公司将实现显著的业务量增长，并利用运营成本优势；随着全国大规模疫苗接种，疫情期间的增量运营成本将下降；向在线订购、配送和外卖的长期转变也将推动业务量增长 [19] - 计划继续投资增加产能以满足客户需求 [20] - 将可持续发展作为增长的重要支柱和业务差异化因素，提供广泛的可持续产品组合，并与客户合作开发新产品，目标是到2030年100%的产品使用回收、可回收或可再生材料制造 [20][23] - 持续进行成本降低和优化举措，以促进EBITDA增长 [21] - 重视创新，投资开发多种基材产品的能力，整合Evergreen进一步增强了这些能力；推出了94款新的EarthChoice产品，专注于可持续性和食品安全相关产品；已确定从合并中实现600万美元EBITDA和协同效应的项目，并发现了额外2500万美元的潜在协同机会 [26][27] - 按计划在2021年完成战略投资计划，预计到年底将在多个项目上总共投入6.61亿美元，平均投资回收期为2 - 2.5年 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第一季度面临诸多挑战，包括COVID - 19压力、冬季风暴Uri和计划中的冷磨停机，但各业务板块仍取得了稳健的业绩，公司将专注于改善造纸厂和消除浪费 [11] - 2021年全年调整后EBITDA指引更新为6.3亿 - 6.45亿美元，约5000万美元的变化归因于冬季风暴Uri，2000万美元与饮料销售业务的工厂运营有关 [40] - 扭转饮料销售业务的工厂运营表现仍是首要任务，公司有资源实现这一目标并将继续投资；预计食品服务和食品销售业务的强劲表现将贯穿全年 [41] - 第二季度除了冬季风暴Uri的1000万美元残留影响外，近期原材料价格上涨将对业绩产生负面影响，但合同价格传导机制将在下半年生效，预计下半年利润率将显著改善 [42] - 对2022年的业绩持乐观态度，预计将超过2019年，主要得益于业务从COVID - 19中恢复、战略投资计划的收益以及工厂成本的下降 [75][76] 其他重要信息 - 2020年采购的纤维中30%来自第三方认证来源，高于2019年的23% [22] - 第一季度推出10款新产品，均为纤维基产品，过去1.5年共推出94款新产品 [23] - 第一季度整体受伤率低于目标，比行业平均水平好3倍；在全国志愿者周推出新项目，鼓励员工及其家人为社区做出贡献 [24] - 作为新上市公司，公司正与董事会合作制定透明政策，促进有效治理，并将在未来提供更多关于ESG主题的外部报告 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 树脂价格通胀的滞后时间线及对剩余年份树脂价格方向的假设 - 第二季度收入和成本会出现脱节，树脂价格年初飙升，部分仍在库存中，虽有套期保值但不完全完美，第二季度会有滞后；第三季度定价将恢复正常，利润率也将恢复；预计树脂成本在第三季度下降，第四季度趋于平稳 [48][49][50] 问题2: 公司在运营或商业方面可改进的机会 - 工厂存在一系列可靠性问题，是目前的重点解决方向；商业上正在全面评估定价；同时进行战略审查，全面审视产品种类、正常运行时间以及劳动力挑战等问题 [51][52] 问题3: 2021年EBITDA指引下调，是否假设能在年底前完全收回价格/成本增加部分，有无积极抵消因素 - 公司预计通过合同价格传导机制收回大部分投入成本的增加；如果树脂等投入成本下降，可能会有额外的收益；若树脂价格保持平稳，将在年底前收回成本 [59][60][61] 问题4: 3月业务量增长的背景以及4月各业务板块的情况 - 3月食品服务业务量较2020年增长约7%，与2019年基本持平；4月较2019年增长1% - 2%；3月食品销售业务量较2020年下降3%，较2019年增长6%；4月较2020年增长约7%，较2019年增长3% - 4%；3月饮料销售业务量较2020年增长约3%，较2019年增长12%；4月较2020年增长约3%，较2019年略有下降；整体业务量呈强劲复苏态势，随着经济开放有望继续保持 [63][64][65] 问题5: 战略投资计划的进展 - 截至目前，已在该计划中投入4.98亿美元，占总计划6.61亿美元的一部分，并将继续按计划投入；第一季度获得了2300万美元的收益，表明节省成本的速度在加快 [70][71] 问题6: 2022年业绩是否会更接近2019年 - 预计2022年业绩将超过2019年，主要得益于业务从COVID - 19中恢复、战略投资计划的持续收益以及工厂成本的下降 [75][76] 问题7: 食品销售业务量疲软的原因以及EarthChoice产品作为可持续选择的营销亮点和使用的回收材料含量 - 食品销售业务量疲软是因为部分消费者渠道销量下降，蛋白托盘和鸡蛋盒等产品需求略有回落；EarthChoice产品的营销亮点在于可回收性和回收材料含量；目前无法提供具体的回收材料使用比例，不同产品有所不同，例如回收PET可达到100%，但会受清晰度、成本等因素影响 [82][83][88] 问题8: Evergreen和工厂业务中导致业绩差异的最大驱动因素、当前可靠性问题的原因以及解决问题的信心来源 - 工厂的各个子设施都需要特别关注以降低成本；Pine Bluff工厂在改进过程中取得了进展，运营指标向好，并非头箱等重大问题，主要是上游可靠性问题影响正常运行时间；Canton工厂也在进行大量改进工作，重点是确保上游供应稳定和机器正常运行；整体问题较为系统，需进行战略审查后再详细说明 [91][92][96] 问题9: 如何看待饮料销售业务在公司整体业务组合中的地位以及2500万美元额外协同项目的实现时间和驱动因素 - 将饮料销售业务分为液体纸板和杯纸等垂直整合业务以及其他业务；目前对其他业务的评价还为时过早，正在全面审查各业务板块；关于2500万美元额外协同项目，在完成战略审查前无法提供具体时间和驱动因素 [100][101][103] 问题10: 德州风暴的具体影响以及是否有预期的业务或保险赔偿 - 风暴迫使工厂提前进行冷磨停机，导致管道冻结、设备损坏，能源成本上升，多个子设施受到严重影响，工厂停机时间延长；正在审查所有可能的赔偿选项，但不确定是否能获得赔偿，且未将赔偿因素纳入预测 [108][109][112] 问题11: 原材料和其他成本上升对2021年营运资金现金流的影响 - 第一季度因原材料成本上升，库存增加了5000万美元，导致营运资金增加；通过综合供应链计划，预计年底库存将因原材料成本上升而增加3000 - 4000万美元，但实物库存会有所下降 [113][114] 问题12: 第二季度树脂价格不匹配的影响金额以及下半年各业务板块的业务量预期 - 第二季度树脂价格不匹配的影响约为5000 - 6000万美元；预计下半年食品服务业务量较2019年下降4% - 5%，饮料和食品销售业务量与2019年基本持平，饮料销售业务前期略有下降，后期回升至与2019年持平 [119][120][122] 问题13: 与去年夏天的预测相比，2021年指导数据下降的驱动因素以及未来改进指导数据的措施 - 食品服务业务预期下降约2000万美元，是因为之前对COVID - 19恢复速度和学校开学情况的假设未实现，但目前业务量强于预期；饮料销售业务下降约8000万美元，其中一半是价格和业务量因素（纸张和纸板定价下降、为保持工厂运转低价销售以及学校业务受影响），另一半是工厂恢复时间因素（工厂恢复速度慢于预期），此外风暴影响了5000万美元；未来，上半年受原材料成本和价格传导影响，下半年业务量有望增强，价格将恢复正常，工厂情况也会改善，预计2022年业务将继续从COVID - 19中恢复，战略投资计划将带来更多收益 [127][128][131] 问题14: 工厂系统和Evergreen的新领导到位时间、资本支出展望以及Canton工厂是否需要进行冷磨停机 - 希望在下一次财报电话会议前确定新领导；2021年资本支出预计为3.05亿美元，不预计超过该金额；Canton工厂2021年不计划进行冷磨停机；EarthChoice产品中聚材料的回收材料最低含量为25%，最高可达100% [140][141] 问题15: 2023年到期债务的处理想法 - 目前正在审查，暂无明确想法，但计划在明年采取行动 [143]

一季度业绩 - 净收入11.64亿美元，同比下降4%；持续经营业务净亏损1100万美元；调整后EBITDA为7700万美元；自由现金流为1700万美元[17][18] - 食品服务调整后EBITDA同比增长9%，食品销售调整后EBITDA同比增长4%，饮料销售调整后EBITDA大幅下降[14][36][40] 业务更新 - 调整后EBITDA增长驱动因素包括疫情后反弹、长期顺风因素和可持续性[22] - 推动ESG卓越，增加认证纤维使用比例至30%，推出10个可持续SKU[26] - 创新重点包括完成新产品发布、关注食品安全和包装、挖掘商业协同机会[27] 财务表现 - 一季度收入同比下降4%，3月同比增长7%；调整后EBITDA同比下降47%；自由现金流同比下降77%[36] 2021展望 - 预计调整后EBITDA为6.3 - 6.45亿美元，因风暴影响和工厂运营恢复慢下调7000万美元[48] - 关注餐饮和饮料销售的收入恢复、原材料价格回升、完成废物消除计划和战略审查、工厂运营改进[49] 其他 - 偿还剩余5900万美元5.125%票据本金[14] - 完成6.61亿美元战略投资计划，预计2 - 2.5年回本[32]

特殊事件成本影响 - 2021年2月冬季风暴“尤里”使公司产生约3900万美元增量成本，其中饮料销售业务部门的阿肯色州纸厂增量成本达3400万美元[133] - 预计2021年第二季度冬季风暴“尤里”相关影响使成本增加约1000万美元[134] 疫情对业务的影响 - 2021年第一季度持续受新冠疫情影响，但业务有所改善，预计2021年下半年市场流动性增加后业务将进一步改善[135][137] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度持续经营业务调整后EBITDA为7700万美元，2020年同期为1.45亿美元，同比下降47%[143][146] - 2021年第一季度公司净收入为11.64亿美元，较2020年同期下降4800万美元，降幅4%[146] - 2021年第一季度销售成本为10.56亿美元，较2020年同期增加1800万美元，增幅2%[146] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1.26亿美元，较2020年同期增加300万美元，增幅2%[146] - 2021年第一季度其他收入净额为600万美元，较2020年同期减少7100万美元，降幅92%[146] - 2021年第一季度净利息支出降至4200万美元，较2020年同期减少6000万美元，降幅59%[154] - 2021年第一季度持续经营业务税前亏损2900万美元，所得税收益为1800万美元；2020年同期持续经营业务税前收入3900万美元，所得税收益为9400万美元[155] - 2021年第一季度持续经营业务调整后EBITDA降至7700万美元，较2020年同期减少6800万美元，降幅47%[157] - 2021年第一季度经营活动净现金流入为900万美元，较2020年同期变化4500万美元；投资活动净现金使用降至6600万美元，较2020年同期减少4900万美元；融资活动净现金使用为8100万美元，较2020年同期变化4.58亿美元[165][166][168] 各业务线净收入和调整后EBITDA关键指标变化 - 2021年第一季度食品服务、食品销售和饮料销售业务部门净收入分别为4.54亿、3.42亿和3.57亿美元，较2020年同期分别下降4%、1%和10%[145] - 2021年第一季度食品服务、食品销售和饮料销售业务部门调整后EBITDA分别为6100万、5500万和 - 3200万美元，较2020年同期分别变化9%、4%和无意义[145] - 2021年第一季度食品服务业务净收入降至4.54亿美元，较2020年同期减少1900万美元，降幅4%；调整后EBITDA增至6100万美元，较2020年同期增加500万美元，增幅9%[158][159] - 2021年第一季度食品销售业务净收入降至3.42亿美元，较2020年同期减少200万美元，降幅1%；调整后EBITDA增至5500万美元，较2020年同期增加200万美元，增幅4%[160][161] - 2021年第一季度饮料销售业务净收入降至3.57亿美元，较2020年同期减少4000万美元，降幅10%；调整后EBITDA降至亏损3200万美元，较2020年同期减少8100万美元[162][163] 公司资金状况 - 截至2021年3月31日，公司借款总本金为39.41亿美元，2021年年度现金利息义务预计约为1.55亿美元[171][172] - 截至2021年3月31日，公司持有现金及现金等价物3.28亿美元，循环信贷额度可用额度为2.07亿美元，预计2021财年资本支出约为3.05亿美元[174] 利率风险影响 - 基于2021年3月31日的未偿还债务承诺，利率上升100个基点将使信贷协议下的定期贷款利息支出增加2500万美元；利率下降100个基点将使利息支出减少300万美元[182] 汇率风险 - 公司国际业务面临外币汇率风险，包括销售、采购、资产和借款等方面[184] - 截至2021年3月31日，公司没有外币衍生合约[185] 商品价格风险 - 公司主要因购买树脂、天然气、电力等面临商品和其他价格风险[186] - 公司使用期货和掉期减少商品价格波动风险[187] - 2021年3月31日，商品衍生合约估值价格曲线向上（向下）变动10%，假设其他变量不变，合并损益表中未实现损失变化小于100万美元[188]

生产规模相关 - 公司约有900条生产线，每年生产约1150亿个产品单位[25] 研发投入相关 - 2020 - 2018年，公司研发投入分别为2000万美元、2200万美元和1900万美元[35] 业务收入占比相关 - 2020财年，约63%的持续经营净收入来自可持续材料产品，公司目标是到2030年实现100% [39] 能源与排放相关 - 2015 - 2019年，公司绝对能源消耗降低12%，温室气体排放减少10% [42] - 目前公司约一半的年度能源消耗来自可再生能源[43] 员工情况相关 - 截至2020年12月31日，公司约有14600名员工，工会或工人委员会代表的员工占31% [51] 安全指标相关 - 2020年公司制造设施的安全指标约为行业平均水平的三倍，总可记录事故率为1.40（行业平均3.40），总损失时间率为0.97（行业平均2.00），总损失工作日率为0.30（行业平均0.90）[52] 专利情况相关 - 公司持有超过400项与产品设计、效用和材料配方相关的专利[32] 业务工厂布局相关 - 食品服务业务有16家制造工厂，食品销售业务有24家制造工厂，两者共用26个仓库和8个区域混合中心，饮料销售业务在美国有6家饮料纸盒制造工厂、国际有7家（含3家合资企业），还有2家灌装机械工厂、3家挤出工厂、2家综合液体包装板和造纸厂以及3家木屑厂[26] 成本转嫁相关 - 原材料成本转嫁机制的平均滞后时间约为三个月[29] 人才培养相关 - 37名候选人成功完成或正在参与运营领导力发展计划，其中7人担任工厂经理或仓库运营经理[53] 管理层信息相关 - 截至2021年2月25日，公司首席执行官John McGrath 62岁，首席运营官兼首席财务官Michael Ragen 49岁等[54] 信贷协议利率相关 - 截至2020年12月31日，信贷协议中定期贷款B - 1适用利率为2.90%，定期贷款B - 2适用利率为3.40%[301] - 基于2020年12月31日的未偿还债务承诺，利率上升100个基点，信贷协议下定期贷款利息费用将增加2500万美元[301] - 基于2020年12月31日的未偿还债务承诺，利率下降100个基点，信贷协议下定期贷款利息费用将减少400万美元[301] - 信贷协议中定期贷款和循环贷款年利率下限为0.0%[300] 外汇衍生品合约相关 - 截至2020年12月31日，公司无外汇衍生品合约[304] 商品价格风险相关 - 公司主要从树脂、天然气、电力等采购中面临商品价格风险[305] - 公司通过期货和掉期减少商品价格波动风险[306] 商品衍生品合约估值相关 - 截至2020年12月31日，商品衍生品合约估值价格曲线上下移动10%，综合损益表中未实现收益变化小于100万美元[307]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入11.95亿美元，较去年同期13.06亿美元下降8%，主要因新冠疫情影响和原材料成本下降导致价格降低 [10][12][27] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1.73亿美元，较去年同期1.77亿美元下降2%，主要因制造费用增加、销量降低和价格下降，部分被原材料成本、物流成本和员工相关成本降低抵消 [10][12][28] - 2020年第三季度持续经营业务净亏损1.43亿美元，包含1.05亿美元非现金税估值备抵 [10][34][35] - 自由现金流（调整后EBITDA减去资本支出）较去年同期和第二季度更有利，尽管调整后EBITDA下降，但被较低的资本支出抵消 [10][27][29] - 战略投资计划截至2020年第三季度已带来1.01亿美元调整后EBITDA收益，其中本季度新增4500万美元 [11][43][69] - 完成再融资，将平均到期期限延长至5.3年，平均利率降至4.1% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮服务业务 - 2020年至今净收入14亿美元，调整后EBITDA为1.7亿美元 [18] - 第三季度净收入较去年同期下降13%，调整后EBITDA下降9%，调整后EBITDA利润率从16%提升至17% [31] - 受新冠疫情影响，第三季度收入减少5400万美元，调整后EBITDA减少2600万美元；年初至今收入减少1.79亿美元，调整后EBITDA减少8800万美元 [39] 食品销售业务 - 2020年至今净收入10亿美元，调整后EBITDA为1.86亿美元 [20] - 第三季度净收入较去年同期增长1%，调整后EBITDA增长29%，调整后EBITDA利润率从16%提升至20% [32] - 受新冠疫情影响，第三季度收入减少500万美元，调整后EBITDA无影响；年初至今收入减少1700万美元，调整后EBITDA减少600万美元 [40] 饮料销售业务 - 2020年至今净收入11亿美元，调整后EBITDA为1.12亿美元 [21] - 第三季度净收入较去年同期下降10%，调整后EBITDA下降47%，调整后EBITDA利润率从11%降至7% [33] - 受新冠疫情影响，第三季度收入减少4000万美元，调整后EBITDA减少2100万美元；年初至今收入减少8800万美元，调整后EBITDA减少5200万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是北美最大的新鲜食品和饮料包装生产商，为各领域战略增长型客户提供可持续、基于解决方案的产品，在多个细分市场占据领先份额 [13][15][16] - 战略投资计划是一项为期四年、总额6.61亿美元的计划，始于2018年，专注于产能扩张、可持续产品推出、自动化、供应链整合等方面，预计带来2 - 2.5年的回报 [42][43][45] - 公司致力于可持续发展，目标是到2030年100%的收入来自可回收、可再生材料制成的产品，过去五年温室气体排放量减少了10% [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务仍有影响，尤其是餐饮服务和饮料销售业务，但公司专注于员工安全以及在疫情期间和之后能够蓬勃发展的市场和产品 [39][40][41] - 公司认为有明确的路径实现EBITDA大幅增长和利润率扩张，此外还有潜在的并购机会 [45] - 公司预计2020年全年收入在47.1 - 47.55亿美元之间，调整后EBITDA在6.15 - 6.3亿美元之间，持续经营业务的资本支出在2.4 - 2.8亿美元之间 [46] 其他重要信息 - 9月下旬和10月初，公司北卡罗来纳州坎顿工厂的冷轧机停产检修期间发生火灾，导致启动延迟1天，预计2020年第四季度运营成本增加500万美元 [29] - 公司将阿肯色州派恩布拉夫工厂10月的停产检修与原定于1月的检修合并，将700 - 800万美元的成本从2020年转移到2021年 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 餐饮服务业务第三季度需求趋势、四季度是否有客户去库存情况以及公司对需求的可见度 - 公司客户下单频繁，能实时看到需求，目前第四季度上半段各业务需求与第三季度相似，餐饮服务业务第三季度需求较为稳定 [50][51] 问题2: 关于销量下降时的边际利润率以及明年销量恢复时的增量边际利润率 - 除了新冠疫情后的销量恢复，公司各业务线推出新产品、整合Evergreen产品、战略投资计划持续推进等因素都将带来EBITDA改善 [53] 问题3: 四季度和2021年价格成本的变化以及业务中合同与非合同业务的占比，饮料销售业务未来几个季度的利润率进展 - 公司大部分业务有原材料成本转嫁合同，非合同业务会根据市场情况提价，同时会对原材料价格波动进行套期保值 [55][56][57] - 餐饮服务和食品销售业务约75% - 80%为合同业务；饮料销售业务中，饮料纸盒约80%为合同业务，纸板和纸张销售约40%为合同业务，约20%的纸张业务按市场定价 [58][59] - 饮料销售业务方面，派恩布拉夫工厂停产检修成本推迟到2021年第一季度，坎顿工厂火灾影响在第四季度基本抵消，但坎顿工厂复产进度较慢，且纸张市场低迷，预计该业务第四季度EBITDA较之前有所下降 [62][63][64] 问题4: 饮料销售业务利润率的进展以及四季度EBITDA范围较宽的原因 - 派恩布拉夫工厂停产检修成本推迟和坎顿工厂火灾影响在第四季度基本抵消，饮料销售业务预计会有所下降，但餐饮服务和食品销售业务表现略好于预期，整体预计与IPO过程中讨论的情况相符 [62][63][68] 问题5: 战略投资计划第三季度的收益以及收益来源 - 第三季度战略投资计划收益约2000万美元，全年至今约4500 - 4600万美元，收益来自业务增长、新产品和材料创新、自动化、数字转型和集成供应链计划等方面 [69] 问题6: 食品销售业务未来利润率的走向以及是否会因价格成本因素回调 - 食品销售业务因定价方法改变和高利润率产品销售增加，利润率有所提升，虽然RCP差异带来的收益在10月底结束，但整体EBITDA利润率仍将较强 [72][73] 问题7: 饮料销售业务的定价和销量情况以及新冠疫情复发对学校牛奶项目的影响 - 饮料纸盒业务整体表现良好，亚洲市场强劲，植物奶替代品、果汁和液体食品产品的销售增长，但学校牛奶业务下降30% - 35%，液体包装板、纸杯业务和纸张业务也受到不同程度影响，公司正在努力将纸张用于其他产品生产 [75][76][78] 问题8: 战略投资计划能在多大程度上持续改善EBITDA以及其中多少是保持竞争力的必要成本 - 战略投资计划带来的成本降低、新产品推出等收益大部分是新增的，虽然存在竞争，但公司认为该计划将持续带来显著竞争优势，如产能增加、新产品推出、自动化、供应链整合和工厂资产智能等方面的收益将持续存在 [80][81][83] 问题9: 9月30日的预计现金情况以及昨日现金情况，2020年第一季度和第二季度的销售和EBITDA数据 - 预计净债务约40亿美元，9月30日净债务约34亿美元，昨日现金约5亿美元 [86] - 2020年第一季度净收入12.12亿美元，调整后EBITDA为1.46亿美元；第二季度净收入11.07亿美元，调整后EBITDA为1.27亿美元 [89] 问题10: 循环信贷额度的最新可用情况以及债务偿还的考虑 - 循环信贷额度为2.5亿美元，目前未提取，仅使用了信用证 [92] - 公司已通知偿还7000万美元的5 1/8债券，未来债务偿还将根据数学计算决定，优先偿还债务是公司的首要资本分配优先级，但无法提供具体时间和金额指导 [93][94] 问题11: 第四季度资本支出指导范围较宽的原因以及正在进行的大型项目情况 - 资本支出范围较宽是因为大型项目的发票开具、支付时间难以确定，若不在第四季度支出，将在2021年第一季度支出，公司预计今年支出2.7 - 2.8亿美元，目前按计划进行 [97] - 大型项目主要围绕战略投资计划，包括产能扩张、新产品和材料创新、自动化以及工厂投资等方面 [98]

财务表现 - Q3 2020 净收入 11.95 亿美元，较 Q2 强劲复苏，但因疫情和价格因素较 3Q19 下降 8%[18] - Q3 2020 调整后 EBITDA 为 1.73 亿美元，较 Q2 复苏，较 3Q19 略有下降[18] - Q3 2020 持续经营业务净亏损 1.43 亿美元，每股收益 -1.03 美元[18] 业务情况 - 是北美最大的新鲜食品和饮料包装生产商，与众多行业巨头有合作[25] - 食品服务、食品销售和饮料销售三个业务板块 YTD 净收入分别为 14 亿、10 亿和 11 亿美元，调整后 EBITDA 分别为 1.7 亿、1.86 亿和 1.12 亿美元[31] 战略投资 - 战略投资计划进展顺利，2020 年截至 Q3 已带来额外 4500 万美元收益[18] - 计划在 2021 年完成战略投资计划，有望显著增加自由现金流[50] 市场展望 - 2020 年预计收入 47.1 - 47.55 亿美元，调整后 EBITDA 6.15 - 6.3 亿美元，资本支出 2.4 - 2.8 亿美元[54] 风险因素 - 前瞻性陈述存在重大风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异[3] 可持续发展 - 2019 年可持续收入占比 65%，达 34 亿美元，目标是将可回收性提高到 100%，自 2015 年以来温室气体排放减少 10%[38]

公司重大事件 - 2020年9月21日公司完成普通股首次公开募股，9月16日将Graham Packaging Company Inc.的股份分配给唯一股东PFL [187] 融资与债务变动 - 2020年10月1日发行10亿美元本金、利率4.000%、2027年10月15日到期的高级有担保票据 [189] - 2020年10月1日产生12.5亿美元新定期贷款，2026年2月5日到期，获得2.5亿美元高级有担保循环信贷额度，2024年8月5日到期 [189] - 2020年10月用IPO净收益、新借款和手头现金偿还34亿美元借款，包括6.5亿美元7.000%票据、14.7亿美元5.125%票据和12.8亿美元2023年2月到期的现有定期贷款 [189][190] 现金及信贷额度情况 - 截至2020年9月30日，公司有17.65亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度可用2.55亿美元；截至10月31日，有4.93亿美元现金及现金等价物，新循环信贷额度可用2.07亿美元 [199] - 截至2020年9月30日，公司有17.65亿美元现金及现金等价物和2.55亿美元循环信贷额度可用[266] 税收优惠 - 2020年前九个月公司因《CARES法案》在持续经营业务中确认1.32亿美元税收优惠 [202] 财务数据关键指标变化（前九个月） - 2020年前九个月持续经营业务净亏损2800万美元，2019年同期为1亿美元 [206] - 2020年前九个月所得税费用（收益）为 - 9500万美元，2019年同期为1600万美元 [206] - 2020年前九个月净利息费用为2.75亿美元，2019年同期为3.12亿美元 [206] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净收入降至35.14亿美元，减少3.74亿美元，降幅10%[234] - 截至2020年9月30日的九个月，销售成本降至29.82亿美元，减少2.67亿美元，降幅8%[238] - 截至2020年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用增至3.58亿美元，增加1700万美元，增幅5%[239] - 截至2020年9月30日的九个月，商誉减值费用降至600万美元，减少1000万美元[240] - 截至2020年9月30日的九个月，重组、资产减值及其他相关费用降至1800万美元，减少2700万美元，降幅60%[241] - 截至2020年9月30日的九个月，利息费用净额降至2.75亿美元，减少3700万美元，降幅12%[244] - 截至2020年9月30日的九个月，持续经营业务调整后EBITDA降至4.45亿美元，减少7300万美元，降幅14%[248] - 经营活动提供的净现金在2020年前九个月减少2.93亿美元，即52%，降至2.7亿美元[259] - 投资活动使用的净现金在2020年前九个月减少1.25亿美元，即28%，降至3.2亿美元[260] - 融资活动提供的净现金在2020年前九个月为5.36亿美元，而2019年同期为使用2900万美元[262] - 截至2020年9月30日，公司借款总本金为52.25亿美元，截至报告日期为40.05亿美元[265] - 2020年持续经营业务的年度现金利息义务预计约为2.85亿美元，2021财年预计约为1.6亿美元[265] - 2020财年持续经营业务的资本支出预计在2.4亿至2.8亿美元之间[267] 财务数据关键指标变化（第三季度） - 2020年第三季度调整后持续经营业务EBITDA为1.73亿美元，2019年同期为1.77亿美元；2020年前九个月为4.45亿美元，2019年同期为5.18亿美元 [206] - 2020年第三季度净收入为11.95亿美元，较2019年同期减少1.11亿美元，降幅8%[212][213] - 2020年第三季度销售成本为10.11亿美元，较2019年同期减少0.89亿美元，降幅8%[212][214] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为1.16亿美元，较2019年同期增加0.12亿美元，增幅12%[212][215] - 2020年第三季度商誉减值费用为600万美元，较2019年同期减少1000万美元[212][216] - 2020年第三季度重组、资产减值及其他相关费用为1400万美元，较2019年同期减少2500万美元，降幅64%[212][217] - 2020年第三季度其他费用净额为7900万美元，较2019年同期的200万美元收入变化了8100万美元[212][218] - 2020年第三季度非经营收入净额为1700万美元，2019年同期为零[212][219] - 2020年第三季度利息费用净额为8700万美元，较2019年同期增加300万美元，增幅4%[212][220] - 2020年第三季度持续经营业务调整后EBITDA为1.73亿美元，较2019年同期减少400万美元，降幅2%[212][223] 各条业务线数据关键指标变化（第三季度） - 2020年第三季度食品服务部门净收入为4.73亿美元，较2019年同期减少7300万美元，降幅13%[225] - 截至2020年9月30日的三个月，饮料销售业务总净收入降至3.61亿美元，减少4000万美元，降幅10%[229] - 截至2020年9月30日的三个月，饮料销售业务调整后EBITDA降至2400万美元，减少2100万美元，降幅47%[230] 各条业务线数据关键指标变化（前九个月） - 截至2020年9月30日的九个月，餐饮服务业务总净收入降至13.51亿美元，减少2.79亿美元，降幅17%[250] - 食品销售调整后EBITDA在2020年前九个月增加2500万美元，即16%，达到1.86亿美元[254] - 饮料销售总部门净收入在2020年前九个月减少8200万美元，即7%，降至11.06亿美元[255] - 饮料销售调整后EBITDA在2020年前九个月减少3000万美元，即21%，降至1.12亿美元[256]

公司整体财务数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 2019年公司营收97.16亿美元，较2018年减少3.43亿美元，降幅3%[317] - 2019年销售成本77.35亿美元，较2018年减少3.51亿美元，降幅4%[317] - 2019年销售、营销、分销及管理费用10.28亿美元，较2018年增加1.29亿美元，增幅14%[317] - 2019年净其他费用1.3亿美元，较2018年减少1.47亿美元，降幅53%[317] - 2019年净财务费用5.06亿美元，较2018年减少3.18亿美元，降幅39%[317] - 2019年所得税费用1.34亿美元，有效税率42%；2018年所得税费用200万美元，有效税率 -7%[325] - 2019年终止经营业务净亏损7700万美元，较2018年变化1.01亿美元[317] - 2019年折旧和摊销费用6.98亿美元，较2018年增加8300万美元，增幅13%[317] - 2019年采用新租赁会计准则IFRS 16，对持续经营业务调整后EBITDA影响9700万美元，对终止经营业务调整后EBITDA影响600万美元，总计影响1.03亿美元[328] - 2019年公司经营活动产生的现金流量净额为9.57亿美元，较2018年增加700万美元[391][392] - 2019年公司投资活动产生的现金流量净额为1300万美元，较2018年增加4.53亿美元[391][394] - 2019年公司融资活动产生的现金流量净额为-4.62亿美元，较2018年减少1.05亿美元[391][396] - 2019年资本支出为6.24亿美元，较2018年增加3900万美元，增幅7%[397] 公司整体财务数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 公司2018年营收100.59亿美元，较2017年增加1.14亿美元，增幅1%[356] - 销售成本80.86亿美元，较2017年增加3.46亿美元，增幅4%[356] - 持续经营业务税前利润亏损2700万美元，而2017年为盈利4.86亿美元[356] - 公司2018年调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为18.72亿美元，较2017年减少2.06亿美元，降幅10%[356] 业务出售与收益 - 2019年12月20日，公司完成北美和日本瓶盖业务出售，获初步净收益6.11亿美元[315] 雷诺兹消费品部门数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 雷诺兹消费品部门2019年调整后EBITDA为6.77亿美元，2018年为6.52亿美元[336] 雷诺兹消费产品部门数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 雷诺兹消费产品部门2018年总营收31.44亿美元，较2017年增加1.85亿美元，增幅6%[368] - 雷诺兹消费产品部门销售成本22.95亿美元，较2017年增加1.89亿美元，增幅9%[368] - 雷诺兹消费产品部门调整后EBITDA为6.52亿美元，较2017年减少800万美元，降幅1%[368] 帕基夫食品服务部门数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 帕基夫食品服务部门2019年总营收37.17亿美元，较2018年减少6100万美元，降幅2%[337] - 帕基夫食品服务部门2019年销售成本较2018年减少9400万美元，降幅3%，2019和2018年原材料成本分别占销售成本的56%和58%[338] 帕基夫食品服务部门数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 帕基夫食品服务部门2018年总营收37.78亿美元，较2017年增加4900万美元，增幅1%[373] - 帕基夫食品服务部门销售成本31.72亿美元，较2017年增加1.64亿美元，增幅5%[373] - 帕基夫食品服务部门调整后EBITDA为5.69亿美元，较2017年减少1.08亿美元，降幅16%[373] 格雷厄姆包装部门数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 格雷厄姆包装部门2019年总营收19.24亿美元，较2018年减少1.63亿美元，降幅8%[342] - 格雷厄姆包装部门2019年销售成本较2018年减少1.57亿美元，降幅9%，2019和2018年原材料成本分别占销售成本的50%和52%[343] 格雷厄姆包装部门数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年Graham Packaging部门总营收20.87亿美元，较2017年减少6000万美元，降幅3%[378] 常青部门数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 常青部门2019年总营收16.06亿美元，较2018年增加300万美元[347] - 常青部门2019年销售成本较2018年增加3200万美元，增幅2%，2019和2018年原材料成本分别占销售成本的40%和41%[348] 常青部门数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年Evergreen部门总营收16.03亿美元，较2017年增加4100万美元，增幅3%[383] 其他/未分配部门数据关键指标变化（2019年与2018年对比） - 其他/未分配部门2019年外部营收较2018年减少6800万美元，降幅31%[351] - 其他/未分配部门2019年销售成本较2018年减少200万美元[352] - 其他/未分配部门2019年净其他费用较2018年增加9200万美元至9600万美元[354] 其他/未分配部门数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年Other/Unallocated部门总营收-5.53亿美元，较2017年减少1.01亿美元，降幅22%[387] 资本支出预计 - 预计2020年资本支出约为5.25亿美元（不包括收购）[398] 公司债务与融资情况 - 截至2019年12月31日，公司借款本金总额为106.85亿美元，截至文件提交日，总负债为75.05亿美元[399] - 截至2019年12月31日，公司循环信贷额度为3.02亿美元，已使用5500万美元，证券化融资额度为6亿美元，已提取4.2亿美元[400][401] - 2019年11月15日，RGHL集团以100%的赎回价格加应计未付利息偿还了3.45亿美元2021年到期的6.875%优先担保票据剩余本金[404] - 2020年公司年度现金利息义务预计约为4.4亿美元，其中包括2020年2月已偿还的5500万美元5.750%票据的利息支付[405] - 信贷协议下，公司可产生最高7.5亿美元的增量优先担保债务，前提是符合总担保杠杆比率契约；若总担保杠杆比率不超过4.50:1.00，可产生无限额的增量优先担保债务[407] - 2020年1月，公司用出售北美和日本瓶盖业务的净收益偿还了3800万美元借款，包括信贷协议下的1800万美元、2020年到期的5.750%优先担保票据1800万美元等[409] - 2020年2月4日，公司全额偿还了31亿美元2020年到期的5.750%优先担保票据剩余本金及应计未付利息[412] 公司衍生资产与负债情况 - 截至2019年12月31日，公司与嵌入式衍生品相关的非流动衍生资产为1.49亿美元[416] - 截至2019年12月31日，未到期商品衍生合约的估计公允价值为净负债400万美元，2019年全年确认未实现收益1300万美元和已实现损失2000万美元[433] - 2019年12月31日，商品衍生合约估值价格曲线上下变动10%，综合收益表中确认的未实现收益变化小于100万美元[434] 公司合同义务与负债情况 - 截至2019年12月31日，公司的贸易和其他应付款、金融负债、租赁负债、无条件资本支出义务等合同义务总计136.08亿美元[417] - 截至2019年12月31日，公司养老金、离职后福利和不确定税务状况负债总计8.15亿美元；预计2020年向雷诺兹集团养老金计划缴款1.21亿美元，其他设定受益计划缴款最高500万美元[419] 公司利率情况 - 截至2019年12月31日，浮动利率优先担保票据适用的三个月美元LIBO利率为2.00%，信贷协议适用的一个月LIBOR和EURIBOR分别为1.80%和 - 0.44%，证券化工具适用的一个月LIBOR为1.76%[426][427][428] - 基于2019年12月31日的未偿债务承诺，利率上升100个基点，信贷协议下美国定期贷款利息费用将增加3200万美元，欧洲定期贷款增加200万美元；证券化工具利息费用增加400万美元[427][428] 公司商誉减值情况 - 2019年，前瓶盖业务北美和日本运营处置组确认商誉减值3300万美元[433] - 2019年，剩余瓶盖业务确认减值6700万美元，其中2600万美元分配至商誉，3700万美元归属于物业、厂房及设备[444] - 2018年12月31日，格雷厄姆包装确认商誉减值2.06亿美元[445] 折现率对设定受益义务和养老金费用的影响 - 折现率提高0.5个百分点，设定受益义务减少2.21亿美元，税前养老金费用减少600万美元[453] - 折现率降低0.5个百分点，设定受益义务增加2.42亿美元，税前养老金费用增加400万美元[453] 商品掉期合约情况 - 高密度聚乙烯掉期合约成交量为825万磅，合约价格为0.79美元[433] - 铝掉期合约成交量为111公吨，合约价格为1953.50美元[433] - 天然气掉期合约成交量为433.4903百万英热单位，合约价格在2.33 - 2.86美元之间[433]

RGHL集团整体财务数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 2018年RGHL集团收入为106.6亿美元，较2017年增加1.36亿美元，增幅1%[341] - 2018年RGHL集团销售成本为85.66亿美元，较2017年增加3.64亿美元，增幅4%[341] - 2018年RGHL集团调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为18.72亿美元，较2017年减少2.06亿美元，降幅10%[341] - 2018年RGHL集团所得税费用为4000万美元，有效税率为114%；2017年所得税费用为8100万美元，有效税率为16%[347] - 净其他费用减少1500万美元至3600万美元[359] - 2018年RGHL集团经营活动产生的现金流量为9.5亿美元，较2017年增加1.1亿美元[417][418] - 2018年RGHL集团投资活动使用的现金流量为4.4亿美元，较2017年增加8100万美元[417][420] - 2018年RGHL集团融资活动净现金流出为3.57亿美元，较2017年减少4.28亿美元[417][422] - 2018年资本支出增加1.75亿美元，增幅43%，达到5.85亿美元，预计2019年资本支出约6.5亿美元[423] RGHL集团整体财务数据关键指标变化（2017年与2016年对比） - 2017年RGHL集团营收为105.24亿美元，较2016年下降1.22亿美元，降幅1% [379] - 2017年RGHL集团销售、营销和分销费用及一般管理费用较2016年增长1.48亿美元，增幅13% [379] - 2017年RGHL集团持续经营业务税前利润较2016年增长2.49亿美元，增幅92% [379] - 2017年RGHL集团持续经营业务调整后EBITDA为20.78亿美元，较2016年下降2500万美元，降幅1% [379] - 公司收入减少12200万美元，降幅1%，主要因销量降低和业务剥离[380] - 销售、营销和分销费用及一般和行政费用减少1.48亿美元，降幅13%，占收入百分比降1%[381] - 净财务费用减少1.72亿美元至7.01亿美元，主要因债务偿还致利息费用降2.27亿美元和债务清偿损失降1.01亿美元[383] - 2017年所得税费用8100万美元，税前利润5.21亿美元，有效税率16%；上一年所得税费用1.05亿美元，税前利润2.72亿美元，有效税率39%[384] - 折旧和摊销减少3300万美元，降幅5%，因部分资产年内折旧完毕[385] 雷诺兹消费产品部门业务线数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 雷诺兹消费产品部门2018年总营收为31.44亿美元，较2017年增加1.85亿美元，增幅6%[351] - 雷诺兹消费产品部门2018年销售成本为22.95亿美元，较2017年增加1.89亿美元，增幅9%[352] - 雷诺兹消费产品部门2018年调整后息税折旧摊销前利润为6.52亿美元，较2017年减少0.08亿美元，降幅1%[351] 雷诺兹消费产品部门业务线数据关键指标变化（2017年与2016年对比） - 雷诺兹消费品部门总营收增加2300万美元，增幅1%，价格上涨部分抵消销量下降影响[389] - 雷诺兹消费品部门销售成本增加4300万美元，增幅2%，主要因原材料成本增加5400万美元和制造成本上升[390] 帕蒂夫食品服务部门业务线数据关键指标变化（2018年与2017年对比） - 帕蒂夫食品服务部门2018年总营收为37.78亿美元，较2017年增加0.49亿美元，增幅1%[356] - 帕蒂夫食品服务部门2018年销售成本为31.72亿美元，较2017年增加1.64亿美元，增幅5%[357] - 帕蒂夫食品服务部门2018年调整后息税折旧摊销前利润为5.69亿美元，较2017年减少1.08亿美元，降幅16%[356] - Pactiv Foodservice部门2018年调整后EBITDA为5.69亿美元，2017年为6.77亿美元[360] 帕蒂夫食品服务部门业务线数据关键指标变化（2017年与2016年对比） - 帕基夫食品服务部门总营收减少1900万美元，降幅1%，业务剥离和销量不利因素部分被提价抵消[394] - 帕基夫食品服务部门销售成本减少4900万美元，降幅2%，业务剥离等因素部分被原材料和制造成本上升抵消[395] 其他业务部门总营收变化（2018年与2017年对比） - Graham Packaging部门2018年总营收下降6000万美元，降幅3% [361] - Evergreen部门2018年总营收增长4100万美元，增幅3% [366] - Closures部门2018年总营收下降4000万美元，降幅4% [370] 其他业务部门总营收变化（2017年与2016年对比） - 2017年Evergreen业务板块总营收15.62亿美元，较2016年减少1800万美元，降幅1%[403] - 2017年Closures业务板块总营收9.01亿美元，较2016年减少2700万美元，降幅3%[407] Corporate/Unallocated部门费用变化 - Corporate/Unallocated部门2018年销售、营销和分销费用及一般管理费用下降400万美元，降幅4% [375] - 2017年Corporate/Unallocated业务板块销售、营销、分销及管理费用减少6100万美元，降幅37%[411] 公司债务及相关情况（截至2018年12月31日） - 截至2018年12月31日，公司总负债110.76亿美元，由未偿还借款本金构成[425] - 截至2018年12月31日，信贷协议包含3.02亿美元的循环信贷额度，已使用5800万美元[426] - 截至2018年12月31日，RGHL集团在证券化融资安排下已提取4.2亿美元[427] - 截至2018年12月31日，公司循环信贷安排下可用额度为2.44亿美元，循环信贷安排2021年8月到期，证券化安排2022年3月到期[429] - 2018年1月15日，RGHL集团偿还到期的1600万美元6.400%票据本金及应计未付利息[430] - 2018年2月15日，RGHL集团以101.146%的赎回价格偿还3亿美元6.875%优先担保票据本金及应计未付利息[431] - 截至2018年12月31日，公司总债务为110.76亿美元，2019年年度现金利息义务预计约为6.2亿美元[432] 公司其他负债及义务情况（截至2018年12月31日） - 截至2018年12月31日，公司与嵌入式衍生品相关的非流动衍生资产为1200万美元[439] - 截至2018年12月31日，公司重大合同义务总计158.76亿美元，其中一年内到期24.13亿美元，一至三年到期56.07亿美元，三至五年到期63.62亿美元，五年以上到期14.94亿美元[440] - 截至2018年12月31日，公司养老金、离职后福利和不确定税务状况负债总计9.83亿美元，预计2019年对其他所有设定受益计划的供款最高为600万美元[441] 公司利率相关情况（截至2018年12月31日） - 截至2018年12月31日，浮动利率优先担保票据适用的三个月美元LIBO利率为2.44%，通过利率互换协议，该票据自2016年10月15日起实际利率固定为4.670%[449] - 截至2018年12月31日，信贷协议适用的一个月LIBOR和EURIBOR分别为2.52%和 - 0.36%，利率变动100个基点，美国定期贷款利息费用变动3200万美元，欧洲定期贷款利息费用变动200万美元（仅利率上升时）[450] - 截至2018年12月31日，证券化安排适用的一个月LIBOR为2.47%，利率变动100个基点，利息费用变动400万美元[451] 公司商品衍生合约情况（截至2018年12月31日） - 截至2018年12月31日，未到期商品衍生合约的估计公允价值为净负债1700万美元，当年确认未实现损失2200万美元，已实现损失1800万美元[456] - 2018年12月31日，商品衍生合约估值价格曲线向上（下）移动10%，综合收益表中确认的未实现损失将增加（减少）200万美元[457] - 高密度聚乙烯互换合约交易量为960万磅，价格范围为0.85 - 0.85美元[456] - 铝互换合约交易量为34711公吨，价格范围为1925.00 - 2499.50美元[456] - 铝中西部溢价互换合约交易量为4126公吨，价格范围为403.45 - 407.85美元[456] - 天然气互换合约交易量为3508032百万英热单位，价格范围为2.58 - 3.14美元[456] - 乙烯互换合约交易量为2730973磅，价格范围为0.29 - 0.29美元[456] 公司商誉减值及资产可收回情况 - 2018年12月31日，公司对Graham Packaging确认2.06亿美元的商誉减值费用[465] - 关键假设发生10%的变化，除Graham Packaging外，其他资产可收回金额均远超账面价值，不会导致减值[464] 公司折现率对设定受益义务和养老金费用的影响 - 折现率提高0.5个百分点，设定受益义务减少2.05亿美元，税前养老金费用减少600万美元；折现率降低0.5个百分点，设定受益义务增加2.24亿美元，税前养老金费用增加500万美元[474]