公司收购情况 - 2020年4月1日公司完成对Five Points的收购，10月2日完成对TrueBridge Capital Partners的收购，12月14日完成对ECG 100%股权和ECP约49%投票权及50%经济权益的收购[230] - 2021年9月30日公司完成对Hark和Bonaccord的收购[231] - 2021年10月25日公司完成首次公开募股，发行2000万股A类普通股，每股发行价12美元，所得款项主要用于偿还定期贷款；10月29日，公司偿还定期贷款本金8680万美元[302] 各业务线FPAUM数据 - 截至2021年9月30日，Private Equity Solutions管理93亿美元FPAUM，Venture Capital Solutions管理42亿美元FPAUM，Impact Investing Solutions管理17亿美元FPAUM，Private Credit Solutions管理10亿美元FPAUM[233][235] - 截至2021年9月30日，Primary Investment Funds约占公司FPAUM的101亿美元，Direct and Co - Investment Funds约占50亿美元，Secondaries约占12亿美元[235][236] - 截至2021年9月30日的三个月，按预估基础FPAUM增加12亿美元，增幅7.8%，达163亿美元[283] - 截至2021年9月30日的九个月，按实际基础FPAUM增加36亿美元，增幅28.0%，达163亿美元[284] 各业务线团队情况 - Private Equity Solutions投资团队有40名投资专业人员，平均经验超24年，有超1800名投资者、165家以上基金管理人等[232] - Venture Capital Solutions投资团队有14名投资专业人员，平均经验超18年，有超540名投资者、60家以上基金管理人等[235] - Impact Investing Solutions投资团队有12名投资专业人员，平均经验超21年，自2000年以来已向600多个项目投入超30亿美元[235] - Private Credit Solutions投资团队有25名投资专业人员，平均经验超21年，有180多名投资者，已投入超15亿美元资本[235] 公司业务影响因素 - 公司业务受金融市场、经济政治条件、全球经济状况、COVID - 19及监管政策等因素影响[240] - 公司业务持续增长受私人市场解决方案需求加速、有利的中低端市场动态和数据驱动的采购等市场趋势影响[241] 财务数据关键指标变化 - 管理和咨询费 - 2021年第三季度管理和咨询费为3793.9万美元，较2020年同期的1522.2万美元增加2271.7万美元，增幅149%，主要因2020年收购TrueBridge和ECG贡献1820万美元，以及FPAUM增加贡献450万美元[258][260] - 2021年前三季度管理和咨询费为1.04029亿美元，较2020年同期的4182.1万美元增加6220.8万美元，增幅149%[258] - 2021年前九个月管理费增加6220万美元，增幅149%，达1.04亿美元，主要因2020财年收购公司贡献5480万美元[263] 财务数据关键指标变化 - 其他收入 - 2021年第三季度其他收入为20.6万美元，较2020年同期的15.9万美元增加4.7万美元，增幅30%，主要受行政费用驱动[258][261] - 2021年前三季度其他收入为87.2万美元，较2020年同期的86.1万美元增加1.1万美元，增幅1%[258] - 2021年前九个月其他收入增加1.1万美元，增幅1%，达90万美元，主要因2021年上半年推荐费增加[264] 财务数据关键指标变化 - 总营收 - 2021年第三季度总营收为3814.5万美元，较2020年同期的1538.1万美元增加2276.4万美元，增幅148%[258] - 2021年前三季度总营收为1.04901亿美元，较2020年同期的4268.2万美元增加6221.9万美元，增幅146%[258] 财务数据关键指标变化 - 总运营费用 - 2021年第三季度总运营费用为2710.7万美元，较2020年同期的1318.5万美元增加1392.2万美元，增幅106%[258] - 2021年前三季度总运营费用为7673.7万美元，较2020年同期的3376.1万美元增加4297.6万美元，增幅127%[258] - 2021年第三季度总运营费用增加1390万美元，增幅106%，达2710万美元，主要因薪酬福利等费用增加[266] - 2021年前九个月总运营费用增加4300万美元，增幅127%，达7670万美元，主要因薪酬福利和无形资产摊销增加[270] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2021年第三季度运营收入为1103.8万美元，较2020年同期的219.6万美元增加884.2万美元，增幅403%[258] - 2021年前三季度运营收入为2816.4万美元，较2020年同期的892.1万美元增加1924.3万美元，增幅216%[258] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 2021年第三季度其他费用增加290万美元，增幅126%，达520万美元，主要因信贷和担保安排利息费用增加[274] - 2021年前九个月其他费用增加850万美元，增幅117%，达1580万美元，主要因信贷和担保安排利息费用增加[275] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2021年第三季度所得税费用增加190万美元，达180万美元，因2021年递延所得税资产减少[276] - 2021年前九个月所得税费用增加470万美元，达320万美元，因2021年递延所得税资产减少[278] 财务数据关键指标变化 - 调整后指标 - 2021年前三季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为5.6771亿美元，2020年同期为2.2503亿美元；调整后净收入（Adjusted Net Income）为4.0867亿美元，2020年同期为1.5393亿美元[290] 财务数据关键指标变化 - 现金及资产权益 - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为2.1656亿美元，较2020年12月31日的1.1773亿美元增加9883万美元，增幅84%；总资产为6.44246亿美元，较2020年12月31日增加6182万美元，增幅11%；股东权益为6907万美元，较2020年12月31日增加922.9万美元，增幅15%[292] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排 - 2020年公司通过发行可赎回优先股筹集4640万美元现金，通过信贷安排借款1.594亿美元；截至2020年12月31日，信贷安排下未偿还金额为2.617亿美元；截至2021年9月30日，未偿还金额为2.868亿美元，较2020年12月31日增加3500万美元，因收购Hark和Bonaccord，同时季度本金还款980万美元[295] 财务数据关键指标变化 - 净现金 - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为4.0704亿美元，较2020年同期的1.6292亿美元增加2.4412亿美元，增幅150%；投资活动使用的净现金为4.7379亿美元，较2020年同期增加60万美元，增幅1%；融资活动提供的净现金为2.1969亿美元，较2020年同期的2.7948亿美元减少5979万美元，降幅21%[296] 公司未来合同义务 - 截至2021年9月30日，公司预计未来合同义务现金支付总额为3.36976亿美元，其中2021年为289.4万美元，2022年为2.86713亿美元等[304] 公司FPAUM增长策略 - 公司FPAUM增长和集中度随时间相对稳定，但会因新基金系统性募资周期（通常12 - 24个月）在特定时期有所变化，公司预计通过推出新专业投资工具和资产类别解决方案扩大募资并增长FPAUM[285] 公司盈利能力衡量指标 - 公司使用调整后净收入（ANI）和调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）衡量盈利能力，ANI为调整后息税折旧及摊销前利润减去实际支付的利息和联邦及州所得税现金[288] 公司运营及融资情况 - 公司通过管理和咨询费收入支持运营，为支持增长利用债务和股权融资，持续募资能力对业务发展和收购至关重要[293] 公司表外情况 - 公司无表外投资工具，不从事未反映在合并财务报表中的负债活动[303] 公司会计政策采用情况 - 公司于2019年1月1日采用ASC 606，采用修改追溯法，未改变管理费收入确认的历史模式，未记录累计调整[314] 公司商誉及无形资产情况 - 截至2021年9月30日，公司商誉与收购RCP 2、RCP 3等公司有关，无形资产包括与这些收购相关的无限期和有限期无形资产[328] - 有限期技术按直线法在4年估计使用寿命内摊销，有限期管理和咨询合同按7 - 16年摊销，有限期商标按10年摊销[329] - 公司在2021年和2020年9月30日进行年度商誉减值评估，结论是商誉未减值，未确认任何减值费用[331] 公司信贷安排利率情况 - 截至2021年9月30日，公司在信贷和担保安排下有2.539亿美元未偿还本金，定期贷款利率基于LIBOR加6.00%，下限为1.00%，当日利率为7.00%[335] - 公司估计利率提高100个基点，未来12个月贷款利息费用将增加约260万美元[335] - 2017年7月英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰LIBOR，公司信贷安排期限超过2021年，尚未对安排进行修改或采取其他合同替代方案[336] 公司合并实体情况 - 公司确定某些子公司为可变利益实体（VIE），公司是主要受益人，合并这些实体，包括P10 Intermediate、Holdco等[312] - 不构成VIE的实体按投票权模型评估合并，Five Points和ECG是P10 Intermediate的合并子公司[313] 其他收入构成及确认方式 - 其他收入主要包括订阅、咨询协议和推荐费，订阅和咨询协议通常为一年可续签，收入在当期内按比例确认，推荐费在特定机会完成时确认[319]