财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度总营收1.239亿美元，调整后净亏损140万美元，即每股亏损0.03美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为100万美元 [14] - 非保险业务营收9850万美元，占第一季度营收的79%，同比增长18% [14] - 预计2024财年全年营收同比增长5% - 15%，下半年季度平均营收超1.8亿美元 [15] - 预计第二财季（12月季度）营收在1.13 - 1.18亿美元之间，调整后EBITDA在负50万美元至正50万美元之间 [12][21] - 预计下半年季度调整后EBITDA利润率为营收的5% - 10% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务线占第一季度营收的58%，为7210万美元，个人贷款、信用卡和银行业务板块合计增长33% [16] - 家庭服务业务线占第一季度营收的40%，同比增长6%至4940万美元，预计本财年将实现两位数增长 [16][23] - 其他业务营收为240万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车保险市场，客户传达2024年支出意向，预计1月起支出显著增加，公司整体营收下半年将大幅跃升，调整后EBITDA增长将快于营收 [1] - 保险购物市场，因费率上调，汽车和家庭保险购物消费者显著增加，但因市场上保险公司不足，购物者难以找到合适产品，导致报价请求未能有效转化 [41][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 汽车保险业务，抓住客户支出回升机遇，扩大产品和市场份额，预计长期内汽车保险营收将回升并超过此前峰值 [1][8] - 非保险业务，继续扩大规模，目前年营收约4亿美元，上季度同比增长18%，过去三年复合年增长率为19% [5] - 家庭服务业务，通过现有服务拓展和新服务领域进入，实现业务增长，预计未来可实现两位数年均增长 [17] - 市场拓展方面，不模仿现有线索聚合模式，通过多种方式扩大业务，认为自身具有数十亿美元营收增长机会 [33][34] - 并购方面，保持机会主义和积极态度，关注能为业务板块带来显著价值的收购机会，目前有几个潜在项目 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期前景良好，公司处于有利地位，可充分利用汽车保险客户支出回升机遇 [5] - 经营环境方面，12月季度业务通常环比下降约10%，因假期和年末客户人员和预算减少、媒体市场收紧以及消费者购物行为变化，1月通常会逆转这一趋势 [19] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险因素在近期美国证券交易委员会（SEC）文件中讨论，公司无义务更新这些陈述 [4] - 会议讨论GAAP和非GAAP指标，两者的调节信息在今日收益新闻稿中，可在投资者关系网站查询 [10] - 截至第一季度末，公司现金及等价物为5630万美元，无银行债务 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：家庭服务业务本季度增长放缓的原因及具体增长较慢的垂直领域 - 家庭服务业务同比增长6%，预计本财年将实现两位数增长，本季度放缓属正常波动，无结构性减速问题 [23] 问题：1月预期的保险营销支出潜在轨迹 - 有客户提供2024年上半年具体计划，预计1月开始显著回升，3月季度通常是高峰，之后6月季度继续增长，6 - 9月季度趋于平稳，12月季度因季节性因素下降 [24] 问题：有多少保险 carrier 客户表现出支持乐观预期的迹象，以及复苏时间的差异 - 多数 carrier 客户表示2024年尤其是1月起将增加渠道支出，因过去几年费率上调成功和通胀环境缓和 [27] 问题：公司在非保险金融服务和家庭服务领域的发展情况及市场机会 - 非保险金融服务业务同比增长33%，接近或已达到年营收2亿美元；家庭服务业务年营收超2亿美元，各业务市场规模大，公司处于早期阶段，有巨大增长潜力 [32] 问题：公司在保险市场的扩张机会 - 公司在保险业务有多种扩张机会，包括拓展现有客户垂直领域、进入商业保险等子领域、利用QRP评级平台服务代理机构等 [52][53] 问题：高房贷利率是否为家庭服务业务带来更长的增长机会 - 公司认为高房贷利率会使人们更倾向于房屋翻新而非搬家，家庭服务业务将持续受益 [54][55] 问题：保险市场购物者多但报价请求未有效转化的原因 - 市场上保险公司不足，购物者难以找到合适产品，导致报价请求未能有效转化 [59] 问题：公司在并购方面的计划和机会 - 公司保持保守态度，因保险环境和调整后EBITDA处于盈亏平衡水平，但未错过有吸引力的项目，预计下半年现金流将恢复强劲 [60] 问题：公司是否计划调整成本结构以提高利润率 - 公司已采取措施，过去几年注重成本控制，以维持正的调整后EBITDA利润率，并为汽车保险业务回升做好准备，未来将继续平衡成本控制和业务增长投资 [62] 问题：Progressive 在本季度营收中的占比及大客户提供的业务可见度 - Progressive 占营收的3%；大客户提供年度总体目标和计划，部分有未来几个季度的详细信息，准确性受不可预见因素影响 [63] 问题：本季度汽车保险业务是否如预期改善 - 12月季度汽车保险业务仍面临挑战，预计1月或3月开始显著回升，与预期一致，且公司对下半年业务范围和全年情况有更具体的预估 [80] 问题：个人贷款业务在本季度的表现及与6月的比较 - 个人贷款业务表现出色，上季度个人贷款、信用卡和银行业务合计增长33%，个人贷款占比超一半，9月季度是个人贷款的创纪录季度 [78] 问题：第三和第四季度各业务板块是否会依次增长 - 第三财季预计较第二财季增长；从第三财季到第四财季，通常3月是高峰后会下降，但汽车保险业务预计从3月到6月增长，其他业务可能持平或略有下降 [79]

公司业务概况 - 公司是金融服务和家庭服务行业绩效市场和技术的领导者，主要业务和收入来自北美[11] - 公司通过向客户交付可衡量的在线营销成果来创收，主要按“每次点击”“每次潜在客户”或其他“每次行动”收费[11] - 公司在过去24年开发了专有技术，在绩效营销方面有大量数据和经验，源于数十亿美元的媒体支出[11] - 公司业务模式是为客户提供可衡量且具有成本效益的营销成果，主要成本是媒体成本[15][16] - 公司战略包括为客户提供可衡量价值以产生可持续收入、保持垂直聚焦、打造世界级组织等[17][18] - 公司拥有内部销售团队，包括专注于签约新客户的员工和维护及拓展现有客户业务的客户经理[20] - 公司主要竞争对手为广告和直接营销服务机构、在线营销和媒体公司[23] - 公司业务受众多联邦和州法律法规约束，包括垃圾邮件、电话营销、用户隐私等方面[24] - 公司致力于员工的发展、吸引和保留，提供有竞争力的薪酬和发展机会[26][27] 财务数据关键指标变化 - 2023财年净收入为5.80624亿美元，2022财年为5.82099亿美元，2021财年为5.78487亿美元[110][121][122][159][183] - 2023财年净亏损为6886.6万美元，2022财年为524.8万美元，2021财年净利润为2355.5万美元[110][121][159][162] - 2023年6月30日现金及现金等价物为7367.7万美元，2022年为9643.9万美元，2021年为1.10318亿美元[111] - 2023财年经营活动提供的净现金为1183.8万美元，2022财年为2867.2万美元，2021财年为5061.5万美元[111][127][162] - 2023财年调整后EBITDA为1669万美元，2022财年为3103万美元，2021财年为5218.8万美元[111] - 2023财年基本每股净亏损为1.28美元，2022财年为0.10美元，2021财年每股净利润为0.44美元[110][159][185] - 2023财年加权平均基本股数为5379.9万股，2022财年为5433.9万股，2021财年为5316.6万股[110] - 2023年6月30日总负债为1753.4万美元，2022年为2433万美元，2021年为3875.6万美元[111] - 2023年6月30日股东权益总额为2.29801亿美元，2022年为2.86亿美元，2021年为2.95148亿美元[111] - 2023财年成本收入比为91.6%，较2022财年的90.8%有所上升；2022财年较2021财年的87.8%也有所上升[121] - 2023财年毛利润为4852.3万美元，较2022财年的5373.1万美元下降10%；2022财年较2021财年的7053.1万美元下降24%[121] - 2023财年产品开发费用为2889.3万美元，较2022财年的2190.6万美元增长32%；2022财年较2021财年的1934.4万美元增长13%[122][123] - 2023财年销售和营销费用为1254.2万美元，较2022财年的1104.2万美元增长14%；2022财年与2021财年基本持平[122][123] - 2023财年一般及行政费用为2790.4万美元，较2022财年的2550.1万美元增长9%；2022财年较2021财年的2627万美元下降3%[122][124] - 2023财年利息收入为29.6万美元，较2022财年的1万美元增长2860%；2022财年较2021财年的3.9万美元下降74%[124] - 2023财年利息支出为79万美元，较2022财年的107.5万美元下降27%；2022财年较2021财年的129.6万美元下降17%[124][125] - 2023财年所得税拨备为4750.4万美元，有效税率为 - 222.4%；2022财年所得税收益为51.4万美元，有效税率为8.9%；2021财年所得税拨备为577.4万美元，有效税率为19.7%[125][126] - 2023财年净亏损为6886.6万美元，亏损率为11.9%；2022财年净亏损为524.8万美元，亏损率为0.9%；2021财年净利润为2355.5万美元，利润率为4.1%[121] - 2023财年、2022财年和2021财年投资活动使用的现金分别为1510万美元、920万美元和3650万美元[128] - 2023财年、2022财年和2021财年融资活动使用的现金分别为1950万美元、3330万美元和1130万美元[128] - 2023财年经营活动提供的现金包括6890万美元净亏损、8670万美元非现金调整和600万美元营运资金账户变动[128] - 2023财年投资活动使用的现金主要是1500万美元资本支出和内部软件开发成本[128] - 2023财年融资活动使用的现金包括1160万美元收购相关付款、560万美元普通股回购和540万美元限制性股票预扣税[129] - 截至2023年6月30日，公司合同义务总付款为3713万美元，其中1年内付款为1893.3万美元[131] - 2024财年起公司总部新租赁协议未折现未来最低付款为840万美元，租期5年[133] - 2023年6月30日财年公司总净收入为5.81亿美元[154] - 2023年6月30日应收账款净额为6.7748亿美元，2022年为8.1429亿美元[158][195] - 2023年6月30日总资产为3.37155亿美元，2022年为4.19909亿美元[158] - 2023年6月30日总负债为1.07354亿美元，2022年为1.33909亿美元[158] - 2023财年综合亏损为6887.1万美元，2022年为525.4万美元，2021年综合收入为2353.7万美元[160] - 截至2023年6月30日发行并流通的普通股为5419.2928万股，2022年为5335.6875万股[158] - 2023财年现金及现金等价物和受限现金净减少2276.1万美元，2022财年减少1388万美元，2021财年增加281万美元[162] - 2023财年末现金及现金等价物和受限现金为7369.2万美元，2022财年末为9645.3万美元，2021财年末为1.10333亿美元[162] - 2023年6月30日和2022年6月30日，收入储备分别为160万美元和140万美元[173] - 2023年6月30日和2022年6月30日，信用损失备抵和收入储备总额分别为370万美元和150万美元[173] - 公司在2023、2022和2021财年分别资本化内部软件开发成本1280万美元、470万美元和230万美元[174] - 截至2023年6月30日，无形资产的加权平均使用寿命为5.7年[178] - 2023、2022和2021财年金融服务净收入分别为379723000美元、417110000美元和426819000美元[183] - 2023、2022和2021财年家庭服务净收入分别为193133000美元、158805000美元和134538000美元[183] - 2023、2022和2021财年其他收入分别为7768000美元、6184000美元和5543000美元[183] - 2021财年剥离业务收入为11587000美元[183] - 2023年6月30日递延收入为9000美元，客户存款为121.3万美元，合同负债总额为122.2万美元；2022年对应数据分别为34.1万美元、116.3万美元和150.4万美元[184] - 2023财年基本和摊薄每股净亏损分别为1.28美元和1.28美元；2022年分别为0.10美元和0.10美元；2021年分别为0.44美元和0.43美元[185] - 2023年6月30日货币市场基金公允价值为1691万美元，2022年为440.4万美元；2023年收购相关的负债总额为1853.7万美元，2022年为3022.4万美元[187] - 2022财年公司因FCE或有对价估计公允价值变化记录了90万美元的调整，2023财年无调整[188] - 2023财年、2022财年和2021财年折旧费用分别为280万美元、240万美元和180万美元，内部软件开发成本摊销费用分别为530万美元、300万美元和260万美元[196] - 2023财年、2022财年和2021财年无形资产摊销费用分别为1110万美元、1160万美元和1190万美元[198] - 2023年6月30日和2022年6月30日，商誉余额分别为1.21141亿美元和1.21141亿美元[198] - 2023财年、2022财年和2021财年，税前亏损（收益）分别为2136.2万美元、576.2万美元亏损和2932.9万美元收益[198] - 2023财年、2022财年和2021财年，所得税费用（收益）分别为4750.4万美元、51.4万美元收益和577.4万美元[198] - 2023年6月30日和2022年6月30日，公司净递延所得税负债余额分别为290万美元和4420万美元[199] - 2023年6月30日和2022年6月30日，公司联邦经营亏损结转额分别约为1.415亿美元和1.381亿美元[200] - 2023财年、2022财年和2021财年，租赁费用分别为609.4万美元、646.7万美元和660.3万美元[201] - 2023财年经营租赁现金支出为586万美元，2022财年为620.6万美元，2021财年为606.6万美元[202] - 2023财年经营租赁产生的租赁负债为82.4万美元，2022财年为56.4万美元，2021财年为698.1万美元[202] - 截至2023年6月30日，经营租赁加权平均剩余期限为1.5年，加权平均折现率为5.5%[202] - 截至2023年6月30日，经营租赁负债未来到期金额总计554.6万美元，现值为457.8万美元[202] - 截至2023年6月30日，公司有未开始的办公场地经营租赁，未折现未来最低付款额为1280万美元[202] - 2023财年公司回购403193股普通股，总成本410万美元；2022财年回购1652043股，总成本1690万美元[204] - 截至2023年6月30日，董事会授权的股票回购计划剩余1900万美元额度[205] - 2023、2022和2021财年，公司股票薪酬费用分别为1880万、1850万和1960万美元[206] - 2023财年，公司股票期权预期期限3.5年，预期波动率55%，无预期股息收益率，无风险利率3.8%[207] - 截至2023年6月30日，不同行权价格区间的未行使股票期权总数为444,050份，加权平均剩余合约期限2.28年，加权平均行权价格9.10美元；可行使股票期权总数为381,218份，加权平均行权价格7.68美元[208] - 2023、2022、2021财年行使期权的内在价值分别为693,000美元、4,262,000美元、9,408,000美元[208] - 2023、2022、2021财年行使期权收到的现金分别为587,000美元、1,850,000美元、4,279,000美元[208] - 2022、2021财年行使期权的实际税收优惠分别为725,000美元、1,569,000美元，2023年为0 [208] - 截至2023年6月30日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬费用为500,000美元，预计在1.8年的加权平均期间内确认[208] - 2021年6月30日基于服务的受限股票单位（RSU）未偿还数量为1,877,640份，加权平均授予日公允价值12.97美元，总内在价值34,039,000美元[208] - 2022年6月30日RSU未偿还数量为1,890,481份，加权平均授予日公允价值14.33美元，总内在价值19,018,000美元[208] - 2023

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度（6月季度），总营收1.303亿美元，调整后净亏损51.4万美元（每股0.01美元），调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为180万美元 [13] - 2023财年全年营收5.806亿美元，与去年基本持平；调整后EBITDA为1670万美元 [15][16] - 2023财年非保险业务营收3.674亿美元，同比增长26% [15] - 2024财年第一季度（9月季度），预计营收在1.2亿 - 1.25亿美元之间，调整后EBITDA约为盈亏平衡 [9] - 公司预计2024财年营收和调整后EBITDA将实现两位数同比增长 [8] - 公司预计长期将实现两位数的年营收增长率，调整后EBITDA增速将快于营收，最终达到并超过10%的调整后EBITDA利润率 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 非保险业务 - 2023财年第四季度，非保险业务营收9710万美元，占Q4营收的75%，同比增长18% [13] - 2023财年全年，金融服务客户业务线营收3.797亿美元，占全年营收的65%；家庭服务客户业务线营收1.931亿美元，占全年营收的33%；其他业务营收780万美元 [16] - 非保险业务中的信用卡业务主要面向优质客户，个人贷款业务在6月创下纪录，公司预计非保险业务在2024财年将继续实现强劲的两位数增长 [43][45] 保险业务 - 公司预计2024财年1月起汽车保险客户支出将出现显著积极拐点 [9] - 长期来看，保险业务营收有望上升并超过此前峰值水平 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车保险市场目前处于低谷，5 - 6月降至多年来的最低水平，但消费者对汽车保险的购物需求因费率上升而增加，公司业务流量上升 [55][70] - 家庭服务市场是公司最大的潜在市场，家庭服务业务增长强劲，公司预计该业务将继续保持良好发展态势 [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 持续在非保险市场的大客户垂直领域发力，预计这些业务将在未来数年实现两位数增长 [6] - 继续对下一代产品和能力进行明智有效的投资，包括保险业务，以充分利用保险公司营销预算的回升 [6] - 保持强大的资产负债表，确保业务模式的弹性和现金生成能力 [7] 行业竞争 - 在保险业务方面，公司主要集中于直接数字渠道，与LendingTree和EverQuote等更侧重于代理渠道的公司不同 [38] - 代理渠道在某些方面表现优于直接渠道，大型保险公司会继续投入资金以维持代理渠道的运营，但独立代理渠道也面临一些挑战，如综合比率或赔付率问题以及承保公司减少 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023财年第四季度取得了成功，在非保险市场机会方面取得了重大进展，运营和财务表现出色，业务模式具有弹性 [6][7] - 2024财年，公司预计营收和调整后EBITDA将实现两位数增长，主要得益于非保险客户垂直领域的持续增长势头和规模扩大，以及汽车保险客户支出的积极拐点 [8][9] - 长期来看，公司前景乐观，非保险业务将继续保持强劲增长，保险业务营收有望回升并超过此前峰值，调整后EBITDA利润率将提高 [10][11] 其他重要信息 - 公司在讨论中涉及GAAP和非GAAP指标，GAAP与非GAAP财务指标的调节信息可在公司投资者关系网站上获取 [4] - 公司在2023财年第四季度的GAAP净收入中包含了一笔5190万美元的一次性非现金费用，用于对递延税项资产建立估值备抵，但公司预计未来能够利用这些递延税项资产来抵消税务负债 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2.9%的EBITDA利润率是否是公司今年对EBITDA利润率的预期下限？ - 公司认为目前不宜过于具体地讨论利润率，但预计同比改善的下限为10%，即会优于当前水平。保险业务在本财年可能较上一财年下滑，但公司仍能在营收和EBITDA方面实现两位数增长。若1月起保险业务出现显著积极拐点，将对相关数据有显著提升作用 [20] 问题2：假设2024年营收增长10%，按公司第一季度指引的中点计算，且营收在进入新日历年之前基本持平，预计第三季度营收同比实现中两位数增长，第四季度同比大幅跃升约50%，这种营收增长趋势是否符合公司预期？ - 公司认为这种曲线形状大致准确，但由于不确定汽车保险支出拐点的具体曲线形状，难以给出精确预测。不过，公司对汽车保险业务的改善有信心，这与从保险公司、行业分析师和银行分析师处获得的信息一致 [28][29][32] 问题3：汽车保险业务中，代理渠道和数字渠道的表现有何差异？ - 公司主要集中于直接数字渠道，代理渠道业务占比较小。代理渠道在某些方面表现优于直接渠道，大型保险公司会继续投入资金以维持代理渠道的运营，避免失去整个分销渠道。但独立代理渠道也面临一些挑战，如综合比率或赔付率问题以及承保公司减少 [38][39][41] 问题4：个人贷款和信用卡业务的表现如何？ - 公司的非保险业务在过去财年实现了强劲的两位数增长，预计2024财年将继续保持。信用卡业务主要面向优质客户，表现良好；个人贷款业务在6月创下纪录，尽管贷款方存在信贷收紧情况，但公司的客户群仍在扩大，业务前景乐观 [43][45] 问题5：公司对1月汽车保险业务好转的信心来源是什么？有哪些可观察的指标来判断这一转变是否会发生？ - 信心来源包括：过去两年年初汽车保险业务表现良好；保险公司成功实现了数年的费率上调，消费者按更高费率续保；保险公司调整了产品和保障范围；通胀缓和，供应链改善。可观察的指标包括行业分析师报告、Progressive的综合比率报告等。若综合比率在本日历年度剩余时间内显著改善，可能意味着保险公司在费率充足性方面取得进展，从而更有可能在1月后加大投入 [50][51][57] 问题6：家庭服务领域业务快速发展面临哪些挑战？ - 公司正在积极投资以实现良好效果，希望以可持续的方式发展业务。目前公司在平衡保险业务基础设施的维护和投资，以及非保险业务的积极扩张。公司预计非保险业务的增量投资利润率约为30%，并将继续实现强劲的两位数增长 [64][65][66] 问题7：第一季度营收指引（1.2亿 - 1.25亿美元）中，金融服务和其他服务的占比分别是多少？ - 公司通常不按业务垂直领域提供指引。汽车保险业务目前处于过去几年的最低水平，预计本季度仍将低迷；非保险业务表现出色，预计本季度非保险业务营收占比将达到或超过75% [70] 问题8：公司如何提供全年业绩指引？ - 公司表示，在对汽车保险业务有更清晰的了解后，将能够提供更精确的指引。目前公司对非保险业务的预测较为准确，但不确定1月起汽车保险业务的具体增长曲线。预计在12月获得预算数据后，公司将在2024财年第二季度报告时能够收紧指引范围 [72][73] 问题9：调整后EBITDA利润率超过10%的时间框架是怎样的？ - 这取决于汽车保险业务的表现。如果汽车保险业务取得一定进展，即使未达到峰值水平，公司在2024财年第四季度也可能接近10%的利润率 [74] 问题10：公司将资金投向哪些具体投资领域？ - 主要投资领域包括：继续推动非保险业务垂直领域的增长，如增加客户、拓展媒体合作、开展媒体活动、应用核心优化技术等；持续投资新产品，如QRP和贷款及家庭服务相关产品，这些产品虽目前营收不高，但具有较高的利润率潜力；在保险业务方面，进行媒体和其他相关投资，为业务复苏做好准备 [80][82][85] 问题11：4月保险业务受挫后，5 - 6月情况是否进一步恶化？ - 情况确实进一步恶化，保险公司为了抵消上半年的糟糕表现并达到综合比率目标，大幅削减成本，预计1月有望实现积极转变 [86] 问题12：本季度Progressive在营收中的占比是多少？ - Progressive在本季度营收中的占比为6% [87][88] 问题13：家庭服务业务近期增长的驱动因素是什么？ - 增长驱动因素包括：深入拓展家庭服务行业的细分领域（如屋顶、窗户、暖通空调等）；获取更多客户和现有客户的更多预算；增加媒体渠道；执行能力出色，包括更好地利用媒体资源、为客户带来更好的效果、应用核心优化技术等 [92][93][94]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 会议将讨论GAAP和非GAAP指标，GAAP到非GAAP财务指标的调整在今日收益新闻稿中，可在投资者关系网站investor.quinstreet.com查看 [5] - 可能导致结果与前瞻性陈述不同的因素在最近的美国证券交易委员会文件中讨论，包括今日提交的8 - K文件和最近的10 - Q文件，前瞻性陈述基于今日假设，公司无义务更新这些陈述 [4] - 以下讨论包含前瞻性陈述，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预测有重大差异，不保证未来表现 [7] 问答环节所有提问和回答 - 无相关内容

生产情况 - Q1 2023 综合铜产量 40700 吨，C1 现金成本 2.96 美元/磅，预计后续产量提升[29] - 截至 2023 年 3 月 31 日，MVDP 堆存约 300 万吨品位约 0.6%铜的硫化矿，预计年底前湿调试[26] - 2023 年综合指导产量 17 - 19 万吨，C1 现金成本 2.5 - 2.7 美元/磅[102] 财务状况 - Q1 2023 调整后 EBITDA 为 6520 万美元，受销售滞后、产量降低等因素影响[108] - 截至 2023 年 3 月 31 日，净债务 6.51 亿美元，现金及短期投资 1.01 亿美元[115] 项目进展 - MVDP 完成 83%，预计 2023 年底前完工，正评估增加第二条生产线[54] - 曼托斯布兰卡二期项目正分析提高产能和延长阴极生产寿命，预计 H2 2023 完成可行性研究[96] 可持续发展 - 设定 2030 年减少燃料和电力温室气体排放 30%等目标，2026 年底前尾矿库符合全球标准[74] - Q1 开展使用集装箱储存运输精矿、捐赠铜用于制作珠宝等可持续发展举措[79] 未来展望 - 2023 年是催化剂丰富的一年，有 MVDP 投产、可行性研究等项目[86] - 未来有圣多明戈等项目带来产量增长潜力，预计 2024 年圣多明戈可行性研究考虑 MV - SD 区协同效应[80]

各业务板块收入占比情况 - 金融服务客户板块在2023年3月31日止的三个月和九个月分别占净收入的70%和68%，2022年同期为72%和73%；家庭服务客户板块同期分别占29%和31%，2022年同期为27%和26%；其他收入均占1%[41] - 金融服务客户板块有一个客户在2023年3月31日止的三个月和九个月分别占净收入的25%和23%，2022年同期为19%和16%，其他客户占比均未达10%[41] 公司收购情况 - 公司于2020年7月1日完成对Modernize的收购，2021财年完成对Mayo Labs和FCE的收购，2019财年完成对AmOne、CCM和MBT的收购[42][44] 公司业务季节性特征 - 公司第二财季（12月31日止）通常表现疲软，第三财季（3月31日止）情况一般会反转[46] - 家庭服务客户板块收入受季节影响，春夏季需求上升，秋冬季下降[46] 公司收入来源 - 公司净收入主要来自交付合格咨询的费用，通过垂直聚焦和技术平台提供有针对性、可衡量的营销结果[41][49] 收入成本构成 - 收入成本主要包括媒体和营销成本、人员成本、无形资产摊销、折旧费用和设施费用[50] 运营费用分类及构成 - 运营费用分为产品开发、销售和营销、一般和行政三类，主要由人员成本构成[51][52] 利息和其他（费用）收入净额构成 - 利息和其他（费用）收入净额主要包括利息费用、利息收入以及其他收入和费用[53] 公司纳税情况 - 公司需在美国及其他经营所在司法管辖区或国家纳税[55] 净收入变化情况 - 2023年3月31日止三个月净收入为1.72671亿美元，较2022年同期增加2200万美元，增幅15%；九个月净收入为4.50312亿美元，较2022年同期增加1470万美元，增幅3%[60][61] 成本收入变化情况 - 2023年3月31日止三个月成本收入为1.55633亿美元，较2022年同期增加1910万美元，增幅14%；九个月成本收入为4.12388亿美元，较2022年同期增加1880万美元，增幅5%[60][61][62] 毛利润及毛利润率变化情况 - 2023年3月31日止三个月毛利润为1703.8万美元，较2022年同期增加21%；九个月毛利润为3792.4万美元，较2022年同期下降10%[60][61] - 2023年3月31日止三个月和九个月的毛利润率分别为10%和8%，2022年同期分别为9%和10%[62] 各项运营费用变化情况 - 2023年3月31日止三个月产品开发费用为783.2万美元，较2022年同期增加230万美元，增幅42%；九个月为2183.2万美元，较2022年同期增加680万美元，增幅46%[60][63][64] - 2023年3月31日止三个月销售和营销费用为338.5万美元，较2022年同期增加140万美元，增幅67%；九个月为965.1万美元，较2022年同期增加190万美元，增幅24%[60][63][65] - 2023年3月31日止三个月一般及行政费用为723万美元，较2022年同期增加170万美元，增幅32%；九个月为2191.9万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅1%[60][63][66] 所得税收益变化情况 - 2023年3月31日止三个月和九个月所得税收益分别为108.3万美元和310.8万美元，2022年同期分别为139.5万美元和300.9万美元[60][67] 公司流动性来源 - 截至2023年3月31日，公司主要流动性来源为6300万美元现金及现金等价物和未来运营产生的现金[68] 公司关键会计政策 - 公司关键会计政策包括收入确认、商誉和无形资产估值、股份支付等[57] 股票回购情况 - 2022年4月董事会取消2017年7月开始的股票回购计划，授权新计划可回购至多4000万美元普通股[69] - 2023财年第一季度回购并注销285,644股普通股，平均每股10.65美元，总成本310万美元[69] - 截至2023年3月31日，约2000万美元可用于董事会授权的股票回购[69] 各活动现金使用情况 - 2023年3月31日止九个月经营活动使用现金610万美元，2022年同期提供现金2100万美元[69] - 2023年3月31日止九个月投资活动使用现金1070万美元，2022年同期为680万美元[70] - 2023年3月31日止九个月融资活动使用现金1670万美元，2022年同期为1510万美元[71] 办公室运营租赁情况 - 截至2023年3月31日，有未开始的办公室运营租赁，未折现未来最低付款950万美元[73] 公司市场风险 - 公司市场风险主要源于通胀或利率波动[74] 现金等价物投资情况 - 公司将现金等价物投资于货币市场基金，短期投资对利率变化无重大公允价值风险[75] - 假设投资利率下降1%，对合并财务报表无重大影响[75]

各业务板块净收入占比变化 - 金融服务客户板块在2022年12月31日止的三个月和六个月净收入占比均为67%，2021年同期为72%和73%；家庭服务客户板块在2022年同期占比均为32%，2021年同期为27%和26%；其他收入在2022年和2021年同期占比均为1%[40] - 金融服务客户板块中有一个客户在2022年12月31日止的三个月和六个月净收入占比分别为19%和22%，2021年同期为13%和14%[40] 公司收购情况 - 公司于2020年7月1日完成对Modernize的收购，以拓展家庭服务客户板块的客户和媒体关系[41] - 公司在2021财年完成对Modernize、Mayo Labs和FCE的收购，2019财年完成对AmOne、CCM和MBT的收购[43] 业务季节性与周期性 - 公司第二财季（截至12月31日）通常表现疲软，第三财季（截至3月31日）情况一般会反转[46] - 家庭服务客户板块收入受季节影响，春夏季需求上升，秋冬季下降[46] 业务影响因素 - 公司业务受联邦、州和行业法规影响，如TCPA可能影响公司收入和盈利能力[47] - 公司持续监测COVID - 19对业务的不利影响，如客户营销支出减少等[48] 收入与成本构成 - 公司净收入主要来自交付合格咨询的费用，成本主要包括媒体和营销成本等[49][50] 运营费用分类 - 公司运营费用分为产品开发、销售和营销、一般和行政三类，主要为人员成本[51] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2022年Q4净收入1.34048亿美元，同比增长7%；2022年前6个月净收入2.77641亿美元，同比下降3%[59] 财务数据关键指标变化 - 收入成本 - 2022年Q4收入成本1.2551亿美元，同比增长9%；2022年前6个月收入成本2.56755亿美元，与去年同期基本持平[59][61] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年Q4毛利润853.8万美元，同比下降13%；2022年前6个月毛利润2088.6万美元，同比下降25%[59] 财务数据关键指标变化 - 产品开发费用 - 2022年Q4产品开发费用717.4万美元，同比增长48%；2022年前6个月产品开发费用1400万美元，同比增长48%[62] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2022年Q4销售和营销费用316.6万美元，同比增长12%；2022年前6个月销售和营销费用626.6万美元，同比增长9%[63] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2022年Q4一般及行政费用737万美元，同比下降24%；2022年前6个月一般及行政费用1468.9万美元，同比下降10%[64] 财务数据关键指标变化 - 所得税收益 - 2022年Q4所得税收益140.3万美元，2021年同期为219万美元；2022年前6个月所得税收益202.5万美元，2021年同期为161.4万美元[65] 公司流动性与股票回购 - 截至2022年12月31日，公司主要流动性来源为7910万美元现金及现金等价物和未来运营产生的现金[66] - 2022年4月，董事会取消旧股票回购计划，授权新计划可回购至多4000万美元普通股，截至2022年12月31日，约2000万美元可用于回购[66] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2022年前6个月经营活动提供现金320万美元，2021年同期为1970万美元[66] - 2022年截至12月31日的六个月经营活动提供的现金包括1250万美元净亏损、190万美元营运资金变动导致的现金净减少，以及1750万美元非现金调整[67] - 2021年截至12月31日的六个月经营活动提供的现金包括250万美元净亏损、2010万美元非现金调整和210万美元营运资金变动导致的现金净增加[67] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2022年截至12月31日的六个月投资活动使用现金710万美元，2021年同期为400万美元[68] - 2022年截至12月31日的六个月投资活动使用现金是由于700万美元资本支出和内部软件开发成本[68] - 2021年截至12月31日的六个月投资活动使用现金是由于300万美元资本支出和内部软件开发成本，以及100万美元收购现金支付[68] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流量 - 2022年截至12月31日的六个月融资活动使用现金1330万美元，2021年同期为1100万美元[69] - 2022年截至12月31日的六个月融资活动使用现金是由于720万美元收购相关付款、470万美元普通股回购和320万美元限制性股票相关预扣税，被180万美元股票期权行权和员工股票购买计划所得抵消[69] - 2021年截至12月31日的六个月融资活动使用现金是由于650万美元收购相关付款和550万美元限制性股票相关预扣税，被100万美元股票期权行权所得抵消[69] 市场风险 - 公司市场风险敞口主要源于通胀或利率波动[72] 利率变动对财务报表影响 - 假设公司投资利率下降1%，不会对合并财务报表产生重大影响[73]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度（12月季度）公司营收同比增长7%，达到1.34亿美元，非保险客户业务线占总营收的64%，同比增长31% [21] - 预计2023财年第三季度（3月季度）总营收在1.6亿 - 1.7亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）在700万 - 800万美元之间 [18] - 预计2023财年全年营收在6.1亿 - 6.3亿美元之间，调整后EBITDA在2500万 - 3000万美元之间 [19] - 2023财年第二季度调整后EBITDA为100万美元，公司资产负债表强劲，现金及等价物近8000万美元，无银行债务 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车保险业务 - 预计3月季度汽车保险收入较12月季度增长超60%，但仍比衰退前季度峰值低2000万美元 [6][37] - 1月起保险业务收入出现显著积极变化，随着保险公司综合比率重置、费率上调以及消费者购物增加，预计未来几个季度保险收入将持续增长 [23] 金融服务业务 - 金融服务业务线占第二季度营收的67%，约8930万美元，同比基本持平，信贷驱动和银行业务的持续强劲在一定程度上抵消了保险业务的预期挑战 [22] - 个人贷款和信用卡等信贷业务以及银行业务在第二季度表现出色，合计同比增长35% [24] 家庭服务业务 - 家庭服务业务线营收同比增长27%，达到4300万美元，占总营收的32% [26] - 公司计划通过现有服务增长和拓展新服务来推动该业务线的长期增长，预计未来将实现两位数的有机增长 [25][26] 其他业务 - 其他业务收入为180万美元，占第二季度营收的剩余部分 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者对汽车保险的购物和流量增加，主要受费率上调的推动，行业报告显示消费者购买保险的比例达到有记录以来的最高水平 [10][93] - 信用卡业务中，旅行相关信用卡的消费者需求强劲，尤其是针对优质和次优质客户，但低收入消费者面临一定压力，对信用卡业务有一定影响 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计汽车保险客户支出的回升将成为2023财年第三季度及未来业绩趋势的主要驱动力，同时消费者在经济不确定时期对汽车保险的购物增加也将对保险业务产生积极影响 [16][17] - 家庭服务业务的战略是通过现有服务增长和拓展新服务来实现长期增长，计划将服务的子垂直领域数量至少增加两倍 [25][26] - 公司在保险市场低迷期间持续投资于长期增长计划和能力建设，目前这些投资开始取得回报，随着保险市场的复苏，公司有望获得更多市场份额 [14][15][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式具有韧性，能够在复杂的环境中实现盈利增长，尽管面临汽车保险市场低迷和宏观经济环境变化的挑战，2023财年第二季度仍实现了营收增长和正的EBITDA [12][13] - 公司认为目前处于保险市场全面复苏和重新增长的早期阶段，预计未来几个季度营收和利润率将继续上升，长期前景良好 [7][8][15] - 宏观经济环境方面，预计汽车保险客户支出的回升将主导公司未来的业绩趋势，非保险客户业务主要面向房主和优质及次优质消费者，这些消费者的资产负债表、信用和支出水平状况良好 [16][17] 其他重要信息 - 会议讨论了美国通用会计准则（GAAP）和非美国通用会计准则（non - GAAP）的财务指标，相关指标的调整明细可在公司投资者关系网站上的收益新闻稿中查看 [4] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述预测存在重大差异，相关风险因素在公司最近向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中有所讨论 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何弥补盈利能力差距，与几年前类似营收水平时的EBITDA利润率差异原因及未来预期 - 公司目前在全公司范围内进行增长计划投资，包括保险业务，虽然已取得一定成果，但保险业务仍处于复苏早期，尚未实现全部的营收杠杆和媒体效率 [43][44] - 预计从12月季度的盈亏平衡到3月季度调整后EBITDA利润率达到约5%，6月季度及以后利润率将继续扩大 [47] 问题2: 2023年初汽车保险业务的节奏、流量增长情况以及费率上调是否意味着公司从交付给保险公司的机会中获利更多 - 2023年初，部分大型客户保险公司在费率和产品调整方面进展较快，业务迅速反弹，3月季度汽车保险收入较12月季度增长60%，且更多保险公司正在逐步回归市场 [36] - 目前汽车保险业务收入仍比衰退前季度峰值低2000万美元，随着更多保险公司回归，公司的媒体效率和整体利润率将得到提升 [37] - 流量在1月从12月开始快速增长，达到两位数以上，之后趋于平稳，但仍远高于去年年底的水平 [89] - 费率上调虽不直接反映在公司定价上，但使保险公司有更多盈余用于营销，提高了客户的终身价值，从而使保险公司能够在吸引客户和承保方面投入更多资金 [91] 问题3: 家庭服务业务下一季度的增长情况以及汽车保险和金融服务业务的增长预期 - 家庭服务业务预计将继续实现两位数的有机增长，季度增长率可能在15% - 27%之间，预计未来将保持20%左右的同比增长 [113][114] - 3月季度营收同比增长10%（中点），但公司未具体按业务线进行指引 [107] 问题4: 本季度是否进行了股票回购 - 本季度未进行股票回购 [115] 问题5: 过去几年新车和二手车销售水平较低且比例变化，是否对保险需求和政策定价有影响 - 这种变化对市场需求没有实质性影响，保险公司的预算分配也未体现这一点，大多数保险是为现有车辆购买的 [61] 问题6: 如何衡量在消费者产品和服务领域拓展子垂直领域的增长速度，以及进入新市场与深化现有市场的成本定位 - 公司在家庭服务行业目前涉足约十几个垂直领域，认为可以将数量增加两倍，增长速度主要基于在合理贡献利润率范围内的执行能力，而非财务能力 [69] - 家庭服务业务是公司贡献最高的业务之一，公司正在尽可能快地推动其增长 [70] 问题7: 产品开发费用增加的情况以及是否会随着保险业务的增长而持续 - 随着营收增长，在相对固定的产品开发和其他成本基础上，将获得更多的增量可变利润，从而推动利润率继续扩大，预计3月季度调整后EBITDA利润率从盈亏平衡提升到5%，6月季度将进一步扩大 [80] 问题8: 保险业务在明年第一季度的发展趋势 - 公司认为保险业务可能进入一个长期的超级周期，由于费率上调合理，保险公司将继续在市场活动中体现良好的经济效益，预计保险业务将长期呈上升趋势 [82] 问题9: 指导中EBITDA同比压缩的原因以及未来是否会有更好的增量利润率 - EBITDA同比压缩并非业务组合变化导致，而是公司为应对更高水平的保险业务进行了人员扩充，但目前业务量尚未达到预期 [97] - 随着营收增长，除保险业务外，公司目前各业务线的增量利润率都很好，保险业务的增量利润率也将随着更多保险公司参与而提高，预计未来几个季度盈利能力将不断增强 [97] 问题10: 消费者信贷驱动业务中，消费者资产负债表恶化情况以及本季度消费者需求和信贷来源情况 - 信用卡业务中，旅行相关信用卡需求强劲，主要面向优质和次优质客户，但低收入消费者面临一定压力，对业务有一定影响，但影响不大 [49][50] - 信用卡发卡机构的信贷标准调整幅度很小，对营销需求的影响不到5%，大型银行和信用卡发卡机构业务进展顺利 [108] - 个人贷款业务中，消费者对信用卡债务整合的需求增加，同时更多消费者尤其是低收入群体需要信用修复、信用咨询和债务结算等服务，公司在这些领域有大量优质客户 [109]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度总营收1.436亿美元，调整后净利润250万美元，即每股0.05美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为480万美元 [14] - 第一季度除保险业务外，所有业务均实现同比营收增长，非保险客户业务占第一季度营收的58%，同比增长20% [14] - 第一季度运营现金流为570万美元，季度末现金及等价物为8840万美元，无银行债务 [18] - 预计2023财年第二季度营收在1.2亿 - 1.3亿美元之间，调整后EBITDA约为盈亏平衡 [10][19] - 全年预计营收和调整后EBITDA结果与去年持平或更好 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务业务 - 占第一季度营收的66%，为9500万美元 [15] - 信贷驱动的个人贷款和信用卡业务第一季度营收同比增长23%，其中个人贷款业务同比增长35% [15][35] 家庭服务业务 - 营收同比增长17%，达到4670万美元，占总营收的33%，创业务季度新高 [16] 其他业务 - 第一季度营收为190万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 保险市场中，保险公司受通胀影响，综合比率面临挑战，正在进行费率重估，预计1月保险业务营收将出现积极拐点 [15] - 个人贷款市场中，本季度贷款机构收紧筛选标准，业务出现向信用修复、信用服务等业务的混合转移 [35] - 信用卡市场中，核心消费群体状况良好，市场健康，旅游市场的增长对信用卡业务有积极影响 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 家庭服务业务将继续拓展现有16项服务，并进入新的服务领域，以实现可预见的两位数有机增长 [16] - 保险业务计划扩大市场份额、增加客户预算、提升业务绩效，并实施新产品计划，如QRP相关项目，目标是将保险业务规模扩大至超过以往峰值的两倍 [33] 行业竞争 - 公司在当前环境下继续积极投资，利用自身资金优势和业务韧性，与竞争对手拉开差距，推动业务长期增长 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境复杂，但业务模式和布局展现出优势和韧性，在家庭服务和信贷驱动业务的带动下，第一季度取得良好财务结果 [8] - 预计12月季度家庭服务和信贷驱动业务的优势将继续抵消汽车保险业务的影响，1月起汽车保险业务将出现积极拐点，带动营收增长和EBITDA利润率扩大 [9] - 公司已针对可能的衰退进行应急规划，即使在衰退情况下，仍预计本财年营收与去年持平或更好，并实现正现金流和EBITDA [12] - 绩效营销在经济疲软时通常是营销人员最后削减的预算之一，公司业务有助于消费者在困难时期更好地购物和节省开支，因此在宏观经济放缓时具有一定优势 [12] 其他重要信息 - 5月公司宣布股票回购计划，截至目前已回购超过190万股普通股，占已发行股份的4%，总成本为2000万美元，授权额度还剩2000万美元 [11][18] - 公司业务具有季节性特征，12月季度营收通常环比下降约10%，3月季度通常是财年中营收最高的季度 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月季度盈亏平衡的EBITDA指引与以往不同的原因 - 主要是保险行业问题带来的营收压力，加上12月季度的季节性因素，公司为了不削减增长计划的投资，愿意接受盈亏平衡的结果，预计1 - 2个季度后EBITDA将恢复正常水平 [24] 问题2: 飓风伊恩对业务的影响 - 飓风伊恩使保险公司综合比率恶化，导致部分公司削减预算和暂停部分州的业务，影响了本季度和上季度的业绩，但不影响1月及以后的展望，保险公司预计1月后业务将强劲增长 [26][27][28] 问题3: 保险业务能否恢复到过去的峰值水平及所需时间 - 公司对保险业务恢复到过去峰值水平充满信心，并期望将其规模扩大至超过以往峰值的两倍，尽管目前受通胀和飓风影响，但保险公司费率重估进展顺利，且公司有多项业务拓展计划 [31][32][33] 问题4: 个人贷款和信用卡业务的季度趋势、10月情况及在宏观经济疲软时的表现 - 个人贷款业务同比增长35%，贷款机构收紧筛选标准导致业务出现混合转移，预计将继续保持增长势头；信用卡业务市场健康，公司主要服务优质客户，受经济衰退影响较小，预计这两项业务在经济衰退时仍能保持较好表现 [35][37][38] 问题5: 2023财年第二季度营收持平、EBITDA盈亏平衡与去年的差异原因 - 公司持续在个人贷款、信用卡、银行和家庭服务等业务进行投资，同时在保险业务上维持原有开支，尽管保险业务下滑，但公司认为这是暂时的，希望通过持续投资推动业务长期增长 [41][42] 问题6: 本季度Progressive占总营收的百分比 - Progressive约占本季度总营收的25% [43] 问题7: 汽车保险业务的领先指标 - 保险公司费率重估进展顺利，新费率与业务经济状况匹配，部分公司已表示1月将积极投入业务，且有一些积极的预算指示 [45] 问题8: 不同业务板块在利率上升环境中的表现 - 保险业务在利率上升环境中，投资收益增加，同时消费者会增加保险购物，对业务有利；家庭服务业务主要服务现有房主，受利率上升影响较小；个人贷款业务因消费者可能整合信用卡债务而有需求，相关服务需求也可能增加；信用卡业务对优质客户影响较小，但可能因消费者经济压力而有一定波动；银行业务因利率上升而表现出色，增长迅速 [47][49][51][54][55] 问题9: 汽车保险业务下半年增长时是否有潜在收购计划及估值情况 - 短期内不太可能进行保险业务的收购或合并，因为市场估值下降，私有市场期望降低且反应滞后，公开市场所有者因预期市场反弹而不愿出售 [56]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Delaware 77-0512121 (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation or Organization) Identification No.) 950 Tower Lane, 6th Floor Foster City, California 94404 (Address of principa ...