各业务线净收入占比变化 - 金融服务客户垂直领域在2024年3月31日止三个月和九个月的净收入占比分别为67%和62%，2023年同期为70%和68%；家庭服务客户垂直领域在2024年3月31日止三个月和九个月的净收入占比分别为32%和37%，2023年同期为29%和31%；其他收入在2024年和2023年的三个月和九个月均占净收入的1%[93] - 金融服务客户垂直领域的一家客户在2024年3月31日止三个月占公司净收入的15%，2024年九个月无客户占比超10%；该客户在2023年三个月和九个月分别占净收入的25%和23%[94] 公司收购情况 - 公司于2020年7月1日完成对Modernize的收购，以拓宽家庭服务客户垂直领域的客户和媒体关系[97] - 公司在2024财年完成对BestCompany和AquaVida的收购，2021财年完成对Modernize、Mayo Labs和FCE的收购，2019财年完成对AmOne、CCM和MBT的收购[99] 业务季节性影响 - 公司第二财季（12月31日止季度）通常因假期媒体可用性低和部分客户预算低而表现疲软，第三财季（3月31日止季度）媒体可用性改善且部分客户有新预算[103] - 家庭服务客户垂直领域的收入受季节影响，春季和夏季需求上升，秋季和冬季下降[104] 公司收入与成本构成 - 公司净收入主要来自交付合格咨询的费用，成本主要包括媒体和营销成本、人员成本等[108][109] - 公司运营费用分为产品开发、销售和营销、一般和行政三类，主要由人员成本构成[110] 公司借款与利息情况 - 截至2024年3月31日公司无未偿还借款协议，但利息费用可能因新借款协议而增加[113] 公司会计政策 - 公司需根据美国公认会计原则进行估计和假设，部分关键会计政策涉及重大判断和估计[115] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2024年第一季度净收入为1.68587亿美元，较2023年同期减少410万美元，降幅2%；前九个月净收入为4.15193亿美元，较2023年同期减少3510万美元，降幅8%[122][123][124] 财务数据关键指标变化 - 成本收入 - 2024年第一季度成本收入为1.54276亿美元，较2023年同期减少140万美元，降幅1%；前九个月成本收入为3.8638亿美元，较2023年同期减少2600万美元，降幅6%[122][125][126] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2024年第一季度毛利润为1431.1万美元，较2023年同期减少16%；前九个月毛利润为2881.3万美元，较2023年同期减少24%[122] 财务数据关键指标变化 - 各项费用 - 2024年第一季度产品开发费用为754.9万美元，较2023年同期减少4%；前九个月为2245.7万美元，较2023年同期增加3%[127] - 2024年第一季度销售和营销费用为362.6万美元，较2023年同期增加7%；前九个月为1007.6万美元，较2023年同期增加4%[127] - 2024年第一季度一般和行政费用为846.8万美元，较2023年同期增加17%；前九个月为2290.6万美元，较2023年同期增加5%[127] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2024年第一季度运营亏损为533.2万美元，前九个月为2662.6万美元；2023年第一季度运营亏损为140.9万美元，前九个月为1547.8万美元[121] 财务数据关键指标变化 - 所得税收益 - 2024年第一季度所得税收益为55.6万美元，前九个月为 - 44.6万美元；2023年第一季度所得税收益为108.3万美元，前九个月为310.8万美元[121][133][134] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2024年第一季度净亏损为704.8万美元，前九个月为2916.7万美元；2023年第一季度净亏损为47.9万美元，前九个月为1297.5万美元[121] 公司流动性来源 - 截至2024年3月31日，公司主要流动性来源为3960万美元现金及现金等价物和未来运营产生的现金[135] 公司股票回购情况 - 2022年4月董事会取消2017年7月开始的股票回购计划，授权新计划可回购至多4000万美元普通股，截至2024年3月31日约1680万美元可用于回购[137] - 2024财年第一和第二季度分别回购并注销177,511股和70,107股普通股，平均价格分别为每股8.86美元和8.84美元，总成本分别为160万美元和60万美元[137] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2024年3月31日止九个月经营活动使用现金450万美元，2023年同期为提供现金610万美元[138][140] - 2024年3月31日止九个月经营活动使用现金包括净亏损2920万美元，非现金调整3740万美元，营运资金变动导致现金净减少1280万美元[141] - 2023年3月31日止九个月经营活动使用现金包括净亏损1300万美元，非现金调整2680万美元，营运资金变动导致现金净减少1990万美元[142] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2024年3月31日止九个月投资活动使用现金1910万美元，2023年同期为1070万美元[145] - 2024年3月31日止九个月投资活动使用现金主要因内部软件开发成本890万美元、收购支付450万美元、资本支出420万美元和其他投资活动150万美元[146] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流量 - 2024年3月31日止九个月融资活动使用现金1050万美元，2023年同期为1670万美元[148] - 2024年3月31日止九个月融资活动使用现金因收购相关付款660万美元、限制性股票相关预扣税490万美元、普通股回购230万美元，被股票期权行权和员工购股计划所得330万美元抵消[149] - 2023年3月31日止九个月融资活动使用现金因收购相关付款1040万美元、普通股回购470万美元、限制性股票相关预扣税470万美元，被股票期权行权和员工购股计划所得320万美元抵消[150]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长约40%,主要由于汽车保险公司支出大幅增加 [10][11] - 调整后EBITDA达到近800万美元,受益于收入的高增长 [13] - 公司预计第四季度收入将达到180-190百万美元,创历史新高,同比增长超过40% [14] - 预计第四季度调整后EBITDA将达到10-11百万美元,同比增长超过400% [15] - 公司预计2025财年收入将较2024财年增长20%以上 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务占第三季度收入的67%,达到1.12亿美元 [19] - 家居服务业务占第三季度收入的32%,达到5400万美元,创历史新高 [19] - 家居服务业务连续多个季度保持两位数同比增长 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车保险公司支出在第三季度持续增长,并延续至第四季度 [10][11] - 汽车保险公司支出增长广泛,得到良好的承保结果支撑 [10] - 公司预计未来几个季度汽车保险收入将持续增长,数字营销将重新成为主导趋势 [11][12] - 公司在汽车保险业务的增长速度超过行业其他公司 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好未来市场机会,对业务的抗风险能力和未来增长计划充满信心 [16] - 公司正在扩大QRP产品的客户群,预计将在未来几个月内重新启动增长 [36][37] - 公司正在拓展家居服务业务的新垂直领域,目前已覆盖14-15个垂直领域,未来有望扩展到数十个 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景表示乐观,预计收入和利润将持续增长 [16][22] - 管理层认为汽车保险支出的增长趋势将持续很长时间,并将超越历史峰值水平 [29][30][60][61][62] - 管理层认为家居服务业务有巨大的市场机会,未来几年仍有望保持两位数增长 [45][46] 其他重要信息 - 公司第三季度末现金余额为4000万美元,无银行债务 [20] - 公司在第三季度后的两天内收到了850万美元的付款 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Campbell 提问** 询问公司恢复到10%EBITDA利润率所需的收入水平 [26] **Doug Valenti 回答** 公司预计明年将恢复到中高单位数的EBITDA利润率,具体水平还需进一步分析 [27][29][30] 问题2 **Zach Cummins 提问** 询问公司自由现金流的转换情况及未来现金使用计划 [47] **Greg Wong 回答** 公司调整后EBITDA扣除资本支出基本可转化为自由现金流,未来将继续保持良好的现金流转换能力 [48] 问题3 **Cal Bartyzal 提问** 询问公司是否还有其他保险业务尚未恢复,以及家居服务业务的垂直领域拓展计划 [59][67] **Doug Valenti 回答** 公司已经看到保险业务的需求和支出呈现广泛增长,未来增长前景良好 [60][61][62][68][69]

2024财年第三季度整体财务数据 - 2024财年第三季度公司收入为1.686亿美元，GAAP净亏损为700万美元，摊薄后每股亏损0.13美元，调整后净收入为340万美元，摊薄后每股收益0.06美元，调整后EBITDA为790万美元[1][2] 第三财季末资金状况 - 第三财季末公司现金及现金等价物为3960万美元，无银行债务[2] 第三财季财务数据环比变化 - 第三财季公司总收入环比增长约40%，调整后EBITDA跃升至近800万美元[3] 第四财季财务数据展望 - 预计第四财季收入在1.8亿至1.9亿美元之间，中点同比增长超40%，调整后EBITDA在1000万至1100万美元之间，同比增长超400%[4] 2025财年收入增长暗示 - 2025财年从7月1日开始，第四财季收入展望的年度运行率已暗示较2024财年全年增长20%或更多[4] 特定时间点现金及应收账款变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为3960.2万美元，较2023年6月30日的7367.7万美元减少[18] - 截至2024年3月31日，应收账款净额为9963.9万美元，较2023年6月30日的6774.8万美元增加[18] 2024年第一季度与2023年同期整体净收入对比 - 2024年第一季度净收入为1.68587亿美元，2023年同期为1.72671亿美元[19] - 2024年第一季度总净收入为1.68587亿美元，2023年同期为1.72671亿美元；前九个月总净收入为4.15193亿美元，2023年同期为4.50312亿美元[24] 2024年第一季度与2023年同期净亏损对比 - 2024年第一季度净亏损为704.8万美元，2023年同期为47.9万美元[19] - 2024年第一季度净亏损704.8万美元，2023年同期为47.9万美元；前九个月净亏损2916.7万美元，2023年同期为1297.5万美元[20][21][22] 2024年第一季度与2023年同期摊薄后每股净亏损对比 - 2024年第一季度摊薄后每股净亏损为0.13美元，2023年同期为0.01美元[19] 2024年第一季度与2023年同期调整后净收入对比 - 2024年第一季度调整后净收入为343.6万美元，2023年同期为614.8万美元；前九个月调整后净亏损为23.8万美元，2023年同期为778.2万美元[21] 2024年第一季度与2023年同期调整后EBITDA对比 - 2024年第一季度调整后EBITDA为793.4万美元，2023年同期为897.9万美元；前九个月调整后EBITDA为933.5万美元，2023年同期为1484.1万美元[22] 2024年第一季度与2023年同期经营活动净现金对比 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为411.3万美元，2023年同期使用933万美元；前九个月使用451.7万美元，2023年同期使用613.1万美元[20][23] 2024年第一季度与2023年同期自由现金流对比 - 2024年第一季度自由现金流为41.4万美元，2023年同期使用1284.6万美元；前九个月使用1759.3万美元，2023年同期使用1666.5万美元[23] 2024年第一季度与2023年同期正常化自由现金流对比 - 2024年第一季度正常化自由现金流为416.8万美元，2023年同期为518.6万美元；前九个月使用483.5万美元，2023年同期为321.9万美元[23] 2024年第一季度与2023年同期各业务线净收入对比 - 2024年第一季度金融服务净收入为1.1225亿美元，2023年同期为1.20219亿美元；前九个月为2.55708亿美元，2023年同期为3.0452亿美元[24] - 2024年第一季度家庭服务净收入为5390.8万美元，2023年同期为5028.9万美元；前九个月为1.52636亿美元，2023年同期为1.39997亿美元[24] - 2024年第一季度其他收入为242.9万美元，2023年同期为216.3万美元；前九个月为684.9万美元，2023年同期为579.5万美元[24]

各业务线净收入占比变化 - 金融服务客户板块在2023年12月31日止的三个月和六个月均占净收入的58%，2022年同期占比为67%；家庭服务客户板块在2023年同期占比40%，2022年同期占比32%；其他收入在2023年和2022年同期均分别占2%和1%[76] - 2023年12月31日止的三个月和六个月无净收入占比超10%的客户，2022年有一个客户在同期分别占净收入的19%和22%[77] 公司收购情况 - 公司于2020年7月1日完成对Modernize的收购，2019财年完成对AmOne、CCM和MBT的收购，2021财年完成对Mayo Labs和FCE的收购[80][82] 业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，12月31日止的第二财季通常表现疲软，3月31日止的第三财季情况一般会反转[84] - 家庭服务客户板块收入受季节影响，春季和夏季需求通常上升，秋冬下降[85] 收入来源与构成 - 公司净收入主要来自交付合格咨询的费用，通过垂直聚焦和技术平台提供有针对性、可衡量的营销结果[75][90] 成本构成 - 收入成本主要包括媒体和营销成本、人员成本、无形资产摊销、折旧费用和设施费用[92] 运营费用分类与构成 - 运营费用分为产品开发、销售和营销、一般和行政三类，主要由人员成本构成[93] 利息和其他收入（费用）净额情况 - 利息和其他收入（费用）净额主要包括利息费用、利息收入以及其他收入和费用，截至2023年12月31日无未偿还借款协议[96] 税收情况 - 公司需在美国及其他经营所在的税收管辖区纳税，非美国业务收益需缴纳当地所得税，可能还需缴纳美国所得税[97] 净收入变化 - 2023年第四季度净收入为1.22683亿美元，较2022年同期减少1140万美元，降幅8%；2023年前六个月净收入为2.46606亿美元，较2022年同期减少3100万美元，降幅11%[104][105][106][107] 成本收入变化 - 2023年第四季度成本收入为1.1583亿美元，较2022年同期减少970万美元，降幅8%；2023年前六个月成本收入为2.32104亿美元，较2022年同期减少2470万美元，降幅10%[104][105][108][109] 毛利润变化 - 2023年第四季度毛利润为685.3万美元，较2022年同期减少168.5万美元，降幅20%；2023年前六个月毛利润为1450.2万美元，较2022年同期减少638.4万美元，降幅31%[104][105] 运营费用变化 - 2023年第四季度运营费用为1824.8万美元，较2022年同期增加53.8万美元，增幅3%；2023年前六个月运营费用为3579.6万美元，较2022年同期增加84.1万美元，增幅2%[110] 产品开发费用变化 - 2023年第四季度产品开发费用为727.2万美元，较2022年同期增加9.8万美元，增幅1%；2023年前六个月产品开发费用为1490.9万美元，较2022年同期增加90.9万美元，增幅6%[110][112] 销售和营销费用变化 - 2023年第四季度销售和营销费用为332.5万美元，较2022年同期增加15.9万美元，增幅5%；2023年前六个月销售和营销费用为644.9万美元，较2022年同期增加18.3万美元，增幅3%[110][113] 一般及行政费用变化 - 2023年第四季度一般及行政费用为765.1万美元，较2022年同期增加28.1万美元，增幅4%；2023年前六个月一般及行政费用为1443.8万美元，较2022年同期减少25.1万美元，降幅2%[110][114] 所得税拨备变化 - 2023年第四季度和前六个月所得税拨备分别为30万美元和100万美元，2022年同期所得税收益分别为140万美元和200万美元[115][116] 公司流动性情况 - 截至2023年12月31日，公司主要流动性来源为4550万美元现金及现金等价物和未来运营产生的现金[117] - 公司主要流动性来源至少在未来12个月及可预见的未来足以满足当前预期现金需求[121] 股票回购情况 - 2024财年第二季度，公司回购并注销70107股普通股，总成本60万美元，截至2023年12月31日，约1680万美元可用于股票回购[120] 经营活动现金流量变化 - 2023年截至12月31日的六个月经营活动使用现金860万美元，2022年同期提供现金320万美元[123] - 2023年截至12月31日的六个月经营活动现金使用包括净亏损2210万美元和营运资金变动导致现金净减少920万美元，非现金调整2250万美元[124] - 2022年截至12月31日的六个月经营活动现金提供包括净亏损1250万美元和营运资金变动导致现金净减少190万美元，非现金调整1750万美元[125] 投资活动现金流量变化 - 2023年截至12月31日的六个月投资活动使用现金940万美元，2022年同期使用现金710万美元[126] - 2023年截至12月31日的六个月投资活动现金使用主要是内部软件开发成本和资本支出940万美元[127] - 2022年截至12月31日的六个月投资活动现金使用是资本支出和内部软件开发成本700万美元[127] 融资活动现金流量变化 - 2023年截至12月31日的六个月融资活动使用现金1020万美元，2022年同期使用现金1330万美元[129] - 2023年截至12月31日的六个月融资活动现金使用包括收购相关付款620万美元、限制性股票相关预扣税330万美元、普通股回购230万美元，员工购股计划和股票期权行权所得170万美元[130] - 2022年截至12月31日的六个月融资活动现金使用包括收购相关付款720万美元、普通股回购470万美元、限制性股票相关预扣税320万美元，股票期权行权和员工购股计划所得180万美元[131]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第二季度总营收1.227亿美元，调整后净亏损230万美元，即每股亏损0.04美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为41.7万美元 [122] - 预计2024财年第三季度（3月）营收在1.6亿 - 1.7亿美元之间，调整后EBITDA在700万 - 900万美元之间 [114][124] - 预计2024财年公司营收较2023财年增长5% - 15%，2025财年有望实现强劲的两位数全年营收增长 [115] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务业务 - 2024财年第二季度金融服务客户业务线营收7130万美元，占总营收的58% [123] 家庭服务业务 - 2024财年第二季度家庭服务客户业务线营收4930万美元，占总营收的40%，同比增长15% [123] 汽车保险业务 - 1月汽车保险客户支出显著增加，预计本季度汽车保险营收较去年12月季度环比增长超100% [111] 信贷驱动业务 - 信用卡业务较去年有所下降，主要因去年12月季度有较多促销活动；个人贷款业务本季度同比增长18%，是信贷驱动业务的主要组成部分 [31][34] 各个市场数据和关键指标变化 汽车保险市场 - 1月消费者在线购买汽车保险的流量较12月增长30% [44] - 各主要汽车保险公司的支出和活动水平显著提高，且预计未来支出将继续增加 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续投资于长期增长计划，包括软件资本化和产品开发，以适应市场变化和客户需求 [20] - 认为汽车保险市场前景广阔，将继续深耕该领域，同时拓展家庭服务、个人贷款等其他客户业务线，实现多元化发展 [95][98] 行业竞争 - 在媒体方面市场份额显著增加，近期还签约了大型媒体合作伙伴 [69] - 相比市场上其他竞争对手，公司无债务压力，有正现金流和调整后EBITDA，能够在行业周期中进行积极投资，扩大市场份额 [70][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司在汽车保险行业的低谷期保持了正调整后EBITDA和强大的资产负债表，目前已为汽车保险客户支出的回升做好充分准备 [1][117] - 汽车保险市场正处于积极的转折点，预计公司营收和调整后EBITDA将在3月和6月季度实现强劲的环比增长 [2][113] - 对公司的近期和长期前景充满信心，认为公司的市场机会大且多元化，具备明确的竞争优势 [118][120] 其他重要信息 - 本财年至今资本支出（CapEx）较去年和前年大幅增加，主要是由于软件资本化和开发的加速投入，预计本季度之后资本化软件开发成本将显著下降 [19][21] - QRP产品预计将为公司带来数千万美元的收入机会，市场规模超1亿美元，目前已实现七位数营收，预计未来将加速增长 [76][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释本财年下半年指导中关于保险业务的关键假设 - 本财年剩余时间指导范围的主要变量是保险业务的增长斜率，目前从客户处得到的信息显示保险业务将持续快速增长 [9] - 本季度指导相对保守，因处于增长初期，信息不完全明确；下季度指导范围涵盖低于和略高于过去汽车保险营收峰值的情况 [13][16] 问题2: 资本支出大幅增加的原因是什么 - 资本支出增加主要是由于软件资本化和开发的加速投入，特别是在QRP领域，主要受需求和签署大型客户的驱动 [20] - 目前已接近投资周期尾声，预计本季度之后资本化软件开发成本将显著下降 [21] 问题3: 去年4月以来关闭的大州市场在1月是否重新开放 - 一些主要保险公司已重新开放部分大州市场，且预计这种趋势将持续，部分主要客户预计到年中在所有大州恢复正常需求 [29][30] 问题4: 信用卡、个人贷款等信贷驱动业务的表现和前景如何 - 信用卡业务较去年有所下降，主要因去年12月季度有较多促销活动，预计随着促销活动的恢复，业务将逐渐平衡 [31][35] - 个人贷款业务本季度同比增长18%，是信贷驱动业务的主要组成部分 [34] 问题5: 利率上升对家庭服务潜在客户生成有何影响 - 未观察到利率上升对家庭服务业务有明显影响，消费者因不想失去低息房贷而选择留在现有住房并进行投资，这对家庭服务业务是积极因素 [33][39] - 公司认为家庭服务市场对公司而言是长期的两位数增长市场 [40] 问题6: 如何证明汽车保险市场已达到转折点 - 本季度汽车保险营收较上季度增长超100%，1月消费者在线购买汽车保险的流量较12月增长30% [43][44] - 各主要汽车保险公司的支出和活动水平显著提高，且预算和开放州数量持续增加 [45][47] 问题7: 汽车保险市场反弹的可持续性如何 - 从汽车保险公司的综合比率和盈利能力来看，过去几个季度显著改善，且预计将持续向好 [51][53] - 此次市场反弹参与度广泛，所有保险公司客户的支出和活动水平均显著提高，且对未来支出增长持乐观态度 [54][55] - 行业分析师认为，鉴于保险公司在产品、市场布局和费率调整方面的努力，此次市场反弹可能是一个多年的积极周期 [59] 问题8: 是否看到某些州因风险因素不愿承保某些汽车的情况 - 市场上存在类似情况，但预计不会从根本上影响市场的发展趋势，整体市场趋势仍向上 [61][62] 问题9: 目前保险公司的支出复苏是由数字优先保险公司还是传统保险公司驱动 - 两者的支出均有所增加，公司在汽车保险市场的参与度更加广泛，市场需求更加多元化 [66][67] 问题10: 随着市场复苏，公司未来几个月获取市场份额的前景如何 - 公司在媒体方面市场份额显著增加，近期还签约了大型媒体合作伙伴 [69] - 相比市场上其他竞争对手，公司无债务压力，有正现金流和调整后EBITDA，能够在行业周期中进行积极投资，扩大市场份额 [70][74] 问题11: QRP产品的规模和贡献能有多大 - 公司认为QRP产品将为公司带来数千万美元的收入机会，市场规模超1亿美元 [76][77] - 目前已实现七位数营收，预计本财年剩余时间和下一财年将加速增长，有望达到中高七位数甚至八位数营收 [79] - QRP产品的增量收入贡献率约为80% - 85%，具有较高的增值性 [80] 问题12: 汽车保险业务在第四季度无法达到预期增长的可能性有多大 - 公司给出的全年5% - 15%的增长范围涵盖了多种情况，存在无法达到高端目标的可能性，但也有可能超过低端目标 [87] - 最终增长情况取决于汽车保险业务的增长斜率，目前虽难以精确预测，但公司认为结果将在指导范围内 [89] 问题13: 公司是否考虑从汽车保险业务的波动中进行多元化转型 - 公司已经实现了多元化发展，家庭服务和个人贷款业务在汽车保险周期内规模显著扩大 [92][94] - 公司认为汽车保险市场前景广阔，将继续深耕该领域，同时拓展其他客户业务线，实现多元化发展 [95][98]

各业务线净收入占比情况 - 金融服务客户板块在2023年和2022年截至9月30日的三个月净收入占比分别为58%和66%，家庭服务客户板块占比分别为40%和33%，其他收入占比分别为2%和1%[76] 大客户净收入占比情况 - 2022年截至9月30日的三个月，金融服务客户板块中有一家客户占公司净收入的25%，2023年和2022年截至9月30日的三个月，无其他客户占净收入比例达10%或以上[77] 公司收购情况 - 公司于2020年7月1日完成对Modernize的收购，2021财年完成对Mayo Labs和FCE的收购，2019财年完成对AmOne、CCM和MBT的收购[80][82] 业务季节性影响情况 - 公司业务受季节性影响，12月31日结束的季度通常表现疲软，3月31日结束的季度情况一般会反转[84][85] - 家庭服务客户板块收入受季节影响，春季和夏季消费者需求通常上升，秋季和冬季下降[86] 业务影响因素情况 - 公司收入波动部分源于联邦、州和行业法规及相关标准的执行情况[87] - 公司持续监测新冠疫情对业务的不利影响，包括客户营销支出减少、媒体可用性或表现下降等[90] 公司收入与成本构成情况 - 公司净收入主要来自交付合格咨询所获费用，成本主要包括媒体和营销成本、人员成本等[91][93] 运营费用分类情况 - 公司将运营费用分为产品开发、销售和营销、一般及行政三类，主要为人员成本[94] 利息及其他收入（费用）净额情况 - 利息及其他收入（费用）净额主要包括利息费用、利息收入等，公司截至2023年9月30日无未偿还借款协议[97] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2023年第三季度净收入为1.23923亿美元，较2022年同期的1.43593亿美元下降14%，即1970万美元[105][107][108] 财务数据关键指标变化 - 成本收入 - 2023年第三季度成本收入为1.16274亿美元，较2022年同期的1.31245亿美元下降11%，即1500万美元[107][109] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2023年第三季度毛利润为764.9万美元，较2022年同期的1234.8万美元下降38%[107] 财务数据关键指标变化 - 产品开发费用 - 2023年第三季度产品开发费用为763.7万美元，较2022年同期的682.6万美元增长12%，即80万美元[110][111] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2023年第三季度销售和营销费用为312.4万美元，与2022年同期的310万美元基本持平[110][112] 财务数据关键指标变化 - 一般和行政费用 - 2023年第三季度一般和行政费用为678.7万美元，较2022年同期的731.9万美元下降7%，即50万美元[110][113] 公司流动性来源情况 - 截至2023年9月30日，公司主要流动性来源为5630万美元现金及现金等价物和未来运营产生的现金[116] 股票回购情况 - 2024财年第一季度，公司回购并注销177,511股普通股，总成本160万美元，截至2023年9月30日，约1740万美元可用于股票回购[118] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2023年第三季度经营活动使用现金500万美元，2022年同期提供现金570万美元[121] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2023年第三季度投资活动使用现金510万美元，2022年同期使用现金300万美元[124] 市场风险情况 - 公司日常业务面临市场风险，主要源于通胀或利率波动[133] 现金等价物投资情况 - 公司将现金等价物投资于货币市场基金，用于营运资金和收购融资[134] - 公司不进行交易或投机性投资[134] 利率对投资影响情况 - 因投资短期性，公司认为利率变化对投资公允价值无重大影响[134] - 利率下降可能减少未来投资收入，假设投资利率下降1%对合并财务报表无重大影响[134]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度总营收1.239亿美元，调整后净亏损140万美元，即每股亏损0.03美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为100万美元 [14] - 非保险业务营收9850万美元，占第一季度营收的79%，同比增长18% [14] - 预计2024财年全年营收同比增长5% - 15%，下半年季度平均营收超1.8亿美元 [15] - 预计第二财季（12月季度）营收在1.13 - 1.18亿美元之间，调整后EBITDA在负50万美元至正50万美元之间 [12][21] - 预计下半年季度调整后EBITDA利润率为营收的5% - 10% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务线占第一季度营收的58%，为7210万美元，个人贷款、信用卡和银行业务板块合计增长33% [16] - 家庭服务业务线占第一季度营收的40%，同比增长6%至4940万美元，预计本财年将实现两位数增长 [16][23] - 其他业务营收为240万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车保险市场，客户传达2024年支出意向，预计1月起支出显著增加，公司整体营收下半年将大幅跃升，调整后EBITDA增长将快于营收 [1] - 保险购物市场，因费率上调，汽车和家庭保险购物消费者显著增加，但因市场上保险公司不足，购物者难以找到合适产品，导致报价请求未能有效转化 [41][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 汽车保险业务，抓住客户支出回升机遇，扩大产品和市场份额，预计长期内汽车保险营收将回升并超过此前峰值 [1][8] - 非保险业务，继续扩大规模，目前年营收约4亿美元，上季度同比增长18%，过去三年复合年增长率为19% [5] - 家庭服务业务，通过现有服务拓展和新服务领域进入，实现业务增长，预计未来可实现两位数年均增长 [17] - 市场拓展方面，不模仿现有线索聚合模式，通过多种方式扩大业务，认为自身具有数十亿美元营收增长机会 [33][34] - 并购方面，保持机会主义和积极态度，关注能为业务板块带来显著价值的收购机会，目前有几个潜在项目 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期前景良好，公司处于有利地位，可充分利用汽车保险客户支出回升机遇 [5] - 经营环境方面，12月季度业务通常环比下降约10%，因假期和年末客户人员和预算减少、媒体市场收紧以及消费者购物行为变化，1月通常会逆转这一趋势 [19] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险因素在近期美国证券交易委员会（SEC）文件中讨论，公司无义务更新这些陈述 [4] - 会议讨论GAAP和非GAAP指标，两者的调节信息在今日收益新闻稿中，可在投资者关系网站查询 [10] - 截至第一季度末，公司现金及等价物为5630万美元，无银行债务 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：家庭服务业务本季度增长放缓的原因及具体增长较慢的垂直领域 - 家庭服务业务同比增长6%，预计本财年将实现两位数增长，本季度放缓属正常波动，无结构性减速问题 [23] 问题：1月预期的保险营销支出潜在轨迹 - 有客户提供2024年上半年具体计划，预计1月开始显著回升，3月季度通常是高峰，之后6月季度继续增长，6 - 9月季度趋于平稳，12月季度因季节性因素下降 [24] 问题：有多少保险 carrier 客户表现出支持乐观预期的迹象，以及复苏时间的差异 - 多数 carrier 客户表示2024年尤其是1月起将增加渠道支出，因过去几年费率上调成功和通胀环境缓和 [27] 问题：公司在非保险金融服务和家庭服务领域的发展情况及市场机会 - 非保险金融服务业务同比增长33%，接近或已达到年营收2亿美元；家庭服务业务年营收超2亿美元，各业务市场规模大，公司处于早期阶段，有巨大增长潜力 [32] 问题：公司在保险市场的扩张机会 - 公司在保险业务有多种扩张机会，包括拓展现有客户垂直领域、进入商业保险等子领域、利用QRP评级平台服务代理机构等 [52][53] 问题：高房贷利率是否为家庭服务业务带来更长的增长机会 - 公司认为高房贷利率会使人们更倾向于房屋翻新而非搬家，家庭服务业务将持续受益 [54][55] 问题：保险市场购物者多但报价请求未有效转化的原因 - 市场上保险公司不足，购物者难以找到合适产品，导致报价请求未能有效转化 [59] 问题：公司在并购方面的计划和机会 - 公司保持保守态度，因保险环境和调整后EBITDA处于盈亏平衡水平，但未错过有吸引力的项目，预计下半年现金流将恢复强劲 [60] 问题：公司是否计划调整成本结构以提高利润率 - 公司已采取措施，过去几年注重成本控制，以维持正的调整后EBITDA利润率，并为汽车保险业务回升做好准备，未来将继续平衡成本控制和业务增长投资 [62] 问题：Progressive 在本季度营收中的占比及大客户提供的业务可见度 - Progressive 占营收的3%；大客户提供年度总体目标和计划，部分有未来几个季度的详细信息，准确性受不可预见因素影响 [63] 问题：本季度汽车保险业务是否如预期改善 - 12月季度汽车保险业务仍面临挑战，预计1月或3月开始显著回升，与预期一致，且公司对下半年业务范围和全年情况有更具体的预估 [80] 问题：个人贷款业务在本季度的表现及与6月的比较 - 个人贷款业务表现出色，上季度个人贷款、信用卡和银行业务合计增长33%，个人贷款占比超一半，9月季度是个人贷款的创纪录季度 [78] 问题：第三和第四季度各业务板块是否会依次增长 - 第三财季预计较第二财季增长；从第三财季到第四财季，通常3月是高峰后会下降，但汽车保险业务预计从3月到6月增长，其他业务可能持平或略有下降 [79]

公司业务概况 - 公司是金融服务和家庭服务行业绩效市场和技术的领导者，主要业务和收入来自北美[11] - 公司通过向客户交付可衡量的在线营销成果来创收，主要按“每次点击”“每次潜在客户”或其他“每次行动”收费[11] - 公司在过去24年开发了专有技术，在绩效营销方面有大量数据和经验，源于数十亿美元的媒体支出[11] - 公司业务模式是为客户提供可衡量且具有成本效益的营销成果，主要成本是媒体成本[15][16] - 公司战略包括为客户提供可衡量价值以产生可持续收入、保持垂直聚焦、打造世界级组织等[17][18] - 公司拥有内部销售团队，包括专注于签约新客户的员工和维护及拓展现有客户业务的客户经理[20] - 公司主要竞争对手为广告和直接营销服务机构、在线营销和媒体公司[23] - 公司业务受众多联邦和州法律法规约束，包括垃圾邮件、电话营销、用户隐私等方面[24] - 公司致力于员工的发展、吸引和保留，提供有竞争力的薪酬和发展机会[26][27] 财务数据关键指标变化 - 2023财年净收入为5.80624亿美元，2022财年为5.82099亿美元，2021财年为5.78487亿美元[110][121][122][159][183] - 2023财年净亏损为6886.6万美元，2022财年为524.8万美元，2021财年净利润为2355.5万美元[110][121][159][162] - 2023年6月30日现金及现金等价物为7367.7万美元，2022年为9643.9万美元，2021年为1.10318亿美元[111] - 2023财年经营活动提供的净现金为1183.8万美元，2022财年为2867.2万美元，2021财年为5061.5万美元[111][127][162] - 2023财年调整后EBITDA为1669万美元，2022财年为3103万美元，2021财年为5218.8万美元[111] - 2023财年基本每股净亏损为1.28美元，2022财年为0.10美元，2021财年每股净利润为0.44美元[110][159][185] - 2023财年加权平均基本股数为5379.9万股，2022财年为5433.9万股，2021财年为5316.6万股[110] - 2023年6月30日总负债为1753.4万美元，2022年为2433万美元，2021年为3875.6万美元[111] - 2023年6月30日股东权益总额为2.29801亿美元，2022年为2.86亿美元，2021年为2.95148亿美元[111] - 2023财年成本收入比为91.6%，较2022财年的90.8%有所上升；2022财年较2021财年的87.8%也有所上升[121] - 2023财年毛利润为4852.3万美元，较2022财年的5373.1万美元下降10%；2022财年较2021财年的7053.1万美元下降24%[121] - 2023财年产品开发费用为2889.3万美元，较2022财年的2190.6万美元增长32%；2022财年较2021财年的1934.4万美元增长13%[122][123] - 2023财年销售和营销费用为1254.2万美元，较2022财年的1104.2万美元增长14%；2022财年与2021财年基本持平[122][123] - 2023财年一般及行政费用为2790.4万美元，较2022财年的2550.1万美元增长9%；2022财年较2021财年的2627万美元下降3%[122][124] - 2023财年利息收入为29.6万美元，较2022财年的1万美元增长2860%；2022财年较2021财年的3.9万美元下降74%[124] - 2023财年利息支出为79万美元，较2022财年的107.5万美元下降27%；2022财年较2021财年的129.6万美元下降17%[124][125] - 2023财年所得税拨备为4750.4万美元，有效税率为 - 222.4%；2022财年所得税收益为51.4万美元，有效税率为8.9%；2021财年所得税拨备为577.4万美元，有效税率为19.7%[125][126] - 2023财年净亏损为6886.6万美元，亏损率为11.9%；2022财年净亏损为524.8万美元，亏损率为0.9%；2021财年净利润为2355.5万美元，利润率为4.1%[121] - 2023财年、2022财年和2021财年投资活动使用的现金分别为1510万美元、920万美元和3650万美元[128] - 2023财年、2022财年和2021财年融资活动使用的现金分别为1950万美元、3330万美元和1130万美元[128] - 2023财年经营活动提供的现金包括6890万美元净亏损、8670万美元非现金调整和600万美元营运资金账户变动[128] - 2023财年投资活动使用的现金主要是1500万美元资本支出和内部软件开发成本[128] - 2023财年融资活动使用的现金包括1160万美元收购相关付款、560万美元普通股回购和540万美元限制性股票预扣税[129] - 截至2023年6月30日，公司合同义务总付款为3713万美元，其中1年内付款为1893.3万美元[131] - 2024财年起公司总部新租赁协议未折现未来最低付款为840万美元，租期5年[133] - 2023年6月30日财年公司总净收入为5.81亿美元[154] - 2023年6月30日应收账款净额为6.7748亿美元，2022年为8.1429亿美元[158][195] - 2023年6月30日总资产为3.37155亿美元，2022年为4.19909亿美元[158] - 2023年6月30日总负债为1.07354亿美元，2022年为1.33909亿美元[158] - 2023财年综合亏损为6887.1万美元，2022年为525.4万美元，2021年综合收入为2353.7万美元[160] - 截至2023年6月30日发行并流通的普通股为5419.2928万股，2022年为5335.6875万股[158] - 2023财年现金及现金等价物和受限现金净减少2276.1万美元，2022财年减少1388万美元，2021财年增加281万美元[162] - 2023财年末现金及现金等价物和受限现金为7369.2万美元，2022财年末为9645.3万美元，2021财年末为1.10333亿美元[162] - 2023年6月30日和2022年6月30日，收入储备分别为160万美元和140万美元[173] - 2023年6月30日和2022年6月30日，信用损失备抵和收入储备总额分别为370万美元和150万美元[173] - 公司在2023、2022和2021财年分别资本化内部软件开发成本1280万美元、470万美元和230万美元[174] - 截至2023年6月30日，无形资产的加权平均使用寿命为5.7年[178] - 2023、2022和2021财年金融服务净收入分别为379723000美元、417110000美元和426819000美元[183] - 2023、2022和2021财年家庭服务净收入分别为193133000美元、158805000美元和134538000美元[183] - 2023、2022和2021财年其他收入分别为7768000美元、6184000美元和5543000美元[183] - 2021财年剥离业务收入为11587000美元[183] - 2023年6月30日递延收入为9000美元，客户存款为121.3万美元，合同负债总额为122.2万美元；2022年对应数据分别为34.1万美元、116.3万美元和150.4万美元[184] - 2023财年基本和摊薄每股净亏损分别为1.28美元和1.28美元；2022年分别为0.10美元和0.10美元；2021年分别为0.44美元和0.43美元[185] - 2023年6月30日货币市场基金公允价值为1691万美元，2022年为440.4万美元；2023年收购相关的负债总额为1853.7万美元，2022年为3022.4万美元[187] - 2022财年公司因FCE或有对价估计公允价值变化记录了90万美元的调整，2023财年无调整[188] - 2023财年、2022财年和2021财年折旧费用分别为280万美元、240万美元和180万美元，内部软件开发成本摊销费用分别为530万美元、300万美元和260万美元[196] - 2023财年、2022财年和2021财年无形资产摊销费用分别为1110万美元、1160万美元和1190万美元[198] - 2023年6月30日和2022年6月30日，商誉余额分别为1.21141亿美元和1.21141亿美元[198] - 2023财年、2022财年和2021财年，税前亏损（收益）分别为2136.2万美元、576.2万美元亏损和2932.9万美元收益[198] - 2023财年、2022财年和2021财年，所得税费用（收益）分别为4750.4万美元、51.4万美元收益和577.4万美元[198] - 2023年6月30日和2022年6月30日，公司净递延所得税负债余额分别为290万美元和4420万美元[199] - 2023年6月30日和2022年6月30日，公司联邦经营亏损结转额分别约为1.415亿美元和1.381亿美元[200] - 2023财年、2022财年和2021财年，租赁费用分别为609.4万美元、646.7万美元和660.3万美元[201] - 2023财年经营租赁现金支出为586万美元，2022财年为620.6万美元，2021财年为606.6万美元[202] - 2023财年经营租赁产生的租赁负债为82.4万美元，2022财年为56.4万美元，2021财年为698.1万美元[202] - 截至2023年6月30日，经营租赁加权平均剩余期限为1.5年，加权平均折现率为5.5%[202] - 截至2023年6月30日，经营租赁负债未来到期金额总计554.6万美元，现值为457.8万美元[202] - 截至2023年6月30日，公司有未开始的办公场地经营租赁，未折现未来最低付款额为1280万美元[202] - 2023财年公司回购403193股普通股，总成本410万美元；2022财年回购1652043股，总成本1690万美元[204] - 截至2023年6月30日，董事会授权的股票回购计划剩余1900万美元额度[205] - 2023、2022和2021财年，公司股票薪酬费用分别为1880万、1850万和1960万美元[206] - 2023财年，公司股票期权预期期限3.5年，预期波动率55%，无预期股息收益率，无风险利率3.8%[207] - 截至2023年6月30日，不同行权价格区间的未行使股票期权总数为444,050份，加权平均剩余合约期限2.28年，加权平均行权价格9.10美元；可行使股票期权总数为381,218份，加权平均行权价格7.68美元[208] - 2023、2022、2021财年行使期权的内在价值分别为693,000美元、4,262,000美元、9,408,000美元[208] - 2023、2022、2021财年行使期权收到的现金分别为587,000美元、1,850,000美元、4,279,000美元[208] - 2022、2021财年行使期权的实际税收优惠分别为725,000美元、1,569,000美元，2023年为0 [208] - 截至2023年6月30日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬费用为500,000美元，预计在1.8年的加权平均期间内确认[208] - 2021年6月30日基于服务的受限股票单位（RSU）未偿还数量为1,877,640份，加权平均授予日公允价值12.97美元，总内在价值34,039,000美元[208] - 2022年6月30日RSU未偿还数量为1,890,481份，加权平均授予日公允价值14.33美元，总内在价值19,018,000美元[208] - 2023

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度（6月季度），总营收1.303亿美元，调整后净亏损51.4万美元（每股0.01美元），调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为180万美元 [13] - 2023财年全年营收5.806亿美元，与去年基本持平；调整后EBITDA为1670万美元 [15][16] - 2023财年非保险业务营收3.674亿美元，同比增长26% [15] - 2024财年第一季度（9月季度），预计营收在1.2亿 - 1.25亿美元之间，调整后EBITDA约为盈亏平衡 [9] - 公司预计2024财年营收和调整后EBITDA将实现两位数同比增长 [8] - 公司预计长期将实现两位数的年营收增长率，调整后EBITDA增速将快于营收，最终达到并超过10%的调整后EBITDA利润率 [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 非保险业务 - 2023财年第四季度，非保险业务营收9710万美元，占Q4营收的75%，同比增长18% [13] - 2023财年全年，金融服务客户业务线营收3.797亿美元，占全年营收的65%；家庭服务客户业务线营收1.931亿美元，占全年营收的33%；其他业务营收780万美元 [16] - 非保险业务中的信用卡业务主要面向优质客户，个人贷款业务在6月创下纪录，公司预计非保险业务在2024财年将继续实现强劲的两位数增长 [43][45] 保险业务 - 公司预计2024财年1月起汽车保险客户支出将出现显著积极拐点 [9] - 长期来看，保险业务营收有望上升并超过此前峰值水平 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车保险市场目前处于低谷，5 - 6月降至多年来的最低水平，但消费者对汽车保险的购物需求因费率上升而增加，公司业务流量上升 [55][70] - 家庭服务市场是公司最大的潜在市场，家庭服务业务增长强劲，公司预计该业务将继续保持良好发展态势 [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 持续在非保险市场的大客户垂直领域发力，预计这些业务将在未来数年实现两位数增长 [6] - 继续对下一代产品和能力进行明智有效的投资，包括保险业务，以充分利用保险公司营销预算的回升 [6] - 保持强大的资产负债表，确保业务模式的弹性和现金生成能力 [7] 行业竞争 - 在保险业务方面，公司主要集中于直接数字渠道，与LendingTree和EverQuote等更侧重于代理渠道的公司不同 [38] - 代理渠道在某些方面表现优于直接渠道，大型保险公司会继续投入资金以维持代理渠道的运营，但独立代理渠道也面临一些挑战，如综合比率或赔付率问题以及承保公司减少 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023财年第四季度取得了成功，在非保险市场机会方面取得了重大进展，运营和财务表现出色，业务模式具有弹性 [6][7] - 2024财年，公司预计营收和调整后EBITDA将实现两位数增长，主要得益于非保险客户垂直领域的持续增长势头和规模扩大，以及汽车保险客户支出的积极拐点 [8][9] - 长期来看，公司前景乐观，非保险业务将继续保持强劲增长，保险业务营收有望回升并超过此前峰值，调整后EBITDA利润率将提高 [10][11] 其他重要信息 - 公司在讨论中涉及GAAP和非GAAP指标，GAAP与非GAAP财务指标的调节信息可在公司投资者关系网站上获取 [4] - 公司在2023财年第四季度的GAAP净收入中包含了一笔5190万美元的一次性非现金费用，用于对递延税项资产建立估值备抵，但公司预计未来能够利用这些递延税项资产来抵消税务负债 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2.9%的EBITDA利润率是否是公司今年对EBITDA利润率的预期下限？ - 公司认为目前不宜过于具体地讨论利润率，但预计同比改善的下限为10%，即会优于当前水平。保险业务在本财年可能较上一财年下滑，但公司仍能在营收和EBITDA方面实现两位数增长。若1月起保险业务出现显著积极拐点，将对相关数据有显著提升作用 [20] 问题2：假设2024年营收增长10%，按公司第一季度指引的中点计算，且营收在进入新日历年之前基本持平，预计第三季度营收同比实现中两位数增长，第四季度同比大幅跃升约50%，这种营收增长趋势是否符合公司预期？ - 公司认为这种曲线形状大致准确，但由于不确定汽车保险支出拐点的具体曲线形状，难以给出精确预测。不过，公司对汽车保险业务的改善有信心，这与从保险公司、行业分析师和银行分析师处获得的信息一致 [28][29][32] 问题3：汽车保险业务中，代理渠道和数字渠道的表现有何差异？ - 公司主要集中于直接数字渠道，代理渠道业务占比较小。代理渠道在某些方面表现优于直接渠道，大型保险公司会继续投入资金以维持代理渠道的运营，避免失去整个分销渠道。但独立代理渠道也面临一些挑战，如综合比率或赔付率问题以及承保公司减少 [38][39][41] 问题4：个人贷款和信用卡业务的表现如何？ - 公司的非保险业务在过去财年实现了强劲的两位数增长，预计2024财年将继续保持。信用卡业务主要面向优质客户，表现良好；个人贷款业务在6月创下纪录，尽管贷款方存在信贷收紧情况，但公司的客户群仍在扩大，业务前景乐观 [43][45] 问题5：公司对1月汽车保险业务好转的信心来源是什么？有哪些可观察的指标来判断这一转变是否会发生？ - 信心来源包括：过去两年年初汽车保险业务表现良好；保险公司成功实现了数年的费率上调，消费者按更高费率续保；保险公司调整了产品和保障范围；通胀缓和，供应链改善。可观察的指标包括行业分析师报告、Progressive的综合比率报告等。若综合比率在本日历年度剩余时间内显著改善，可能意味着保险公司在费率充足性方面取得进展，从而更有可能在1月后加大投入 [50][51][57] 问题6：家庭服务领域业务快速发展面临哪些挑战？ - 公司正在积极投资以实现良好效果，希望以可持续的方式发展业务。目前公司在平衡保险业务基础设施的维护和投资，以及非保险业务的积极扩张。公司预计非保险业务的增量投资利润率约为30%，并将继续实现强劲的两位数增长 [64][65][66] 问题7：第一季度营收指引（1.2亿 - 1.25亿美元）中，金融服务和其他服务的占比分别是多少？ - 公司通常不按业务垂直领域提供指引。汽车保险业务目前处于过去几年的最低水平，预计本季度仍将低迷；非保险业务表现出色，预计本季度非保险业务营收占比将达到或超过75% [70] 问题8：公司如何提供全年业绩指引？ - 公司表示，在对汽车保险业务有更清晰的了解后，将能够提供更精确的指引。目前公司对非保险业务的预测较为准确，但不确定1月起汽车保险业务的具体增长曲线。预计在12月获得预算数据后，公司将在2024财年第二季度报告时能够收紧指引范围 [72][73] 问题9：调整后EBITDA利润率超过10%的时间框架是怎样的？ - 这取决于汽车保险业务的表现。如果汽车保险业务取得一定进展，即使未达到峰值水平，公司在2024财年第四季度也可能接近10%的利润率 [74] 问题10：公司将资金投向哪些具体投资领域？ - 主要投资领域包括：继续推动非保险业务垂直领域的增长，如增加客户、拓展媒体合作、开展媒体活动、应用核心优化技术等；持续投资新产品，如QRP和贷款及家庭服务相关产品，这些产品虽目前营收不高，但具有较高的利润率潜力；在保险业务方面，进行媒体和其他相关投资，为业务复苏做好准备 [80][82][85] 问题11：4月保险业务受挫后，5 - 6月情况是否进一步恶化？ - 情况确实进一步恶化，保险公司为了抵消上半年的糟糕表现并达到综合比率目标，大幅削减成本，预计1月有望实现积极转变 [86] 问题12：本季度Progressive在营收中的占比是多少？ - Progressive在本季度营收中的占比为6% [87][88] 问题13：家庭服务业务近期增长的驱动因素是什么？ - 增长驱动因素包括：深入拓展家庭服务行业的细分领域（如屋顶、窗户、暖通空调等）；获取更多客户和现有客户的更多预算；增加媒体渠道；执行能力出色，包括更好地利用媒体资源、为客户带来更好的效果、应用核心优化技术等 [92][93][94]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 会议将讨论GAAP和非GAAP指标，GAAP到非GAAP财务指标的调整在今日收益新闻稿中，可在投资者关系网站investor.quinstreet.com查看 [5] - 可能导致结果与前瞻性陈述不同的因素在最近的美国证券交易委员会文件中讨论，包括今日提交的8 - K文件和最近的10 - Q文件，前瞻性陈述基于今日假设，公司无义务更新这些陈述 [4] - 以下讨论包含前瞻性陈述，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预测有重大差异，不保证未来表现 [7] 问答环节所有提问和回答 - 无相关内容