财务数据和关键指标变化 - 2025财年第二季度，公司总营收同比增长130%，达到2.826亿美元 [11] - 调整后净收入为1190万美元，即每股0.20美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1940万美元 [12] - 预计2025财年第三季度营收在2.65亿 - 2.75亿美元之间，调整后EBITDA在1950万 - 2000万美元之间 [8][14] - 再次上调2025财年全年展望，预计营收在10.65亿 - 11.05亿美元之间，调整后EBITDA在8000万 - 8500万美元之间 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务客户业务线占第二季度营收的78%，同比增长208%，达到2.199亿美元，主要受汽车保险业务推动，该业务同比增长615% [12][13] - 家庭服务客户业务线占第二季度营收的21%，同比增长21%，达到5960万美元 [13] - 其他业务营收为310万美元 [13] - 非保险客户业务线在本季度同比增长15% [7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化汽车保险业务的媒体效率和客户成果，推进一系列营收增长和利润率扩张计划 [7][15] - 扩大客户基础，增加对代理驱动型保险公司的业务覆盖，并积极拓展商业保险等其他保险领域 [23][26] - 通过收购Aqua Vida Media，在社交展示原生领域快速发展 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车保险客户需求的激增和扩大推动了本季度创纪录的营收，预计这种强劲需求将持续，非保险客户业务线也将继续保持强劲增长 [6][7] - 随着媒体和客户优化、有利的业务组合转变、新的高利润率机会增加以及持续的生产力提升，公司有望实现10%的调整后EBITDA利润率目标 [16] - 此前预计生效的FCC对TCPA法规的更改被法院搁置，不太可能恢复，即使有替代法规，预计对公司的干扰也较小 [9][10] 其他重要信息 - 公司在准备TCPA法规过程中进行了大量测试和工作，虽法规未生效，但从中获得了很多经验，将用于持续改进业务 [39][40] - 媒体公司已将活动和重点重新转向汽车保险，公司自身也在自有和运营业务上加大投入，预计未来供需差距将缩小 [47][48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司能否保持业务增长势头，当前市场容量如何 - 公司认为市场容量巨大，过去一年大幅拓宽了客户基础，目前有创纪录数量的保险公司每月在公司的支出超过七位数，且多数保险公司在数字渠道的预算投入不足，还有很大增长空间 [23] - 公司正在开拓新的保险市场，如增加对代理驱动型保险公司的业务覆盖，以及拓展商业保险领域，未来保险业务有长期增长机会 [25][26] 问题2: 2025财年第四季度EBITDA利润率提升的原因是什么 - 上季度利润率因汽车保险业务占比高且未完全优化而略低于预期，目前公司正在努力优化媒体资源，包括对未正确细分、匹配客户和定价的媒体进行调整，这将提升利润率 [31][32][34] - 其他业务线和产品的增长、开拓新的高利润率媒体来源以及提升运营能力等举措也将有助于扩大利润率 [34][35] 问题3: 在TCPA法规准备期间有哪些收获，能否应用于未来业务 - 公司为TCPA法规准备了一年多，进行了大量测试，虽法规未生效，但从中获得了很多经验，将用于持续改进业务，使业务更高效、合规 [39][40][42] 问题4: 媒体供应限制是否有所改善，行业参与者有哪些行动增加市场供应 - 公司看到许多媒体公司将活动和重点重新转向汽车保险，公司自身也在自有和运营业务上加大投入，目前供应正在赶上需求，预计未来几个季度供需差距不会很大 [47][48][49] 问题5: TCPA法规实施对利润率和家庭服务业务增长有何影响 - 预计家庭服务业务在2025财年下半年的表现将好于实施新TCPA法规的情况，这也是公司下半年业绩指引的考虑因素之一 [54] - 公司在准备TCPA法规过程中各团队工作出色，实际影响可能比预期小，且公司一直以来在匹配率方面有严格限制，符合法规要求 [55][56] 问题6: 汽车保险业务中，前一两名保险公司的贡献如何，预计2025年将如何演变 - 有几家保险公司的支出明显高于其他公司，但目前有更多大型保险公司积极参与数字渠道，且表现出更高的能力和意愿，整个行业在数字渠道的参与度和表现有显著提升 [59][60][61] 问题7: 非保险业务15%的增长是指哪些业务 - 这15%的增长是指所有非保险客户业务线，包括家庭服务业务，非保险金融服务业务也实现了同比增长，但信用卡业务因去年同期基数较高，本季度增长接近持平 [66][67][68] 问题8: 代理驱动型保险业务的利润率情况如何 - 预计该业务的利润率与现有业务相当或更好，初期由于可以在现有媒体资源上获得增量收益，利润率可能较高，随着业务成熟和规模扩大，利润率将趋于相似 [72][73][75] 问题9: 商业保险业务的利润率情况如何 - 目前商业保险业务尚处于早期阶段，利润率还不确定，预计达到一定规模后，利润率将在25% - 30%左右，接近公司平均水平，随着规模进一步扩大，可能接近汽车保险业务的利润率 [79][80][81] 问题10: 保险业务的波动是否正常，未来是否会再次出现下滑 - 此前保险业务的下滑是由新冠疫情导致的供应限制、通货膨胀和事故率上升等前所未有的因素引起的，这种情况不太可能再次出现 [84][85][86] - 未来保险业务可能会因天气等因素出现一些波动，但这些波动是可管理的，预计将回归到正常的增长曲线，且波动幅度较小 [87][88][89] 问题11: 公司是否与汽车保险公司讨论过关税可能导致的通货膨胀问题 - 公司未从客户那里听到有关关税导致通货膨胀的担忧或问题，客户在与公司沟通未来业务计划时未提及此事 [92][93] 问题12: 如果关税生效，保险公司是否会要求重新评级 - 虽然保险公司目前状况良好，损失率和利润率表现强劲，但如果关税生效，预计保险公司可能会要求重新评级，且各州在保险费率调整方面的态度也有所改善，更倾向于让保险公司根据实际经济情况调整费率 [95][96][97]

文章核心观点 文章围绕QuinStreet和GoDaddy两家公司的季度财报情况、股价表现、盈利预期及行业排名展开分析，为投资者提供投资参考 [1][2][9] 分组1：QuinStreet季度财报情况 - 季度每股收益0.20美元，未达Zacks共识预期的0.21美元，去年同期每股亏损0.04美元，此次财报盈利意外为 - 4.76% [1] - 上一季度预期每股收益0.18美元，实际为0.22美元，盈利意外为22.22% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2.826亿美元，超Zacks共识预期18.38%，去年同期营收1.2268亿美元，过去四个季度四次超过共识营收预期 [2] 分组2：QuinStreet股价表现 - 自年初以来股价上涨约8.4%，而标准普尔500指数涨幅为3.1% [3] 分组3：QuinStreet盈利预期 - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 此次财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.25美元，营收2.4903亿美元，本财年共识每股收益预期为0.88美元，营收10亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 交付服务行业目前处于前21%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：GoDaddy情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计2月13日发布 [9] - 预计季度每股收益1.46美元，同比增长35.2%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.1% [9] - 预计营收11.8亿美元，较去年同期增长6.9% [10]

QuinStreet (QNST) Q2 2025 Earnings Call February 06, 2025 05:00 PM ET Company Participants Robert Amparo - Senior Director-Investor Relations and FinanceDouglas Valenti - CEOGregory Wong - CFOJohn Campbell - Managing DirectorPatrick Sholl - Vice President Conference Call Participants Jason Kreyer - Senior Research AnalystZach Cummins - Senior Research AnalystChristopher Sakai - AnalystEric Martinuzzi - Senior Research Analyst Operator Good day, and welcome to Queen Street's Fiscal Second Quarter twenty twen ...

2025财年第二季度整体财务数据 - 2025财年第二季度公司收入为2.826亿美元，同比增长130%[4] - 2025财年第二季度GAAP亏损为150万美元，摊薄后每股亏损0.03美元[4] - 2025财年第二季度调整后净利润为1190万美元，摊薄后每股收益0.20美元[4] - 2025财年第二季度调整后EBITDA为1940万美元[5] 2025财年展望数据 - 预计2025财年第三季度收入在2.65 - 2.75亿美元之间，调整后EBITDA在1950 - 2000万美元之间[5] - 提高2025财年全年展望，预计收入在10.65 - 11.05亿美元之间，调整后EBITDA在8000 - 8500万美元之间[5] 2024年季度及上半年财务数据对比 - 2024年Q4净收入2.83亿美元，2023年同期为1.23亿美元；2024年上半年净收入5.62亿美元，2023年同期为2.47亿美元[24] - 2024年Q4净亏损154.9万美元，2023年同期为1155.4万美元；2024年上半年净亏损291.5万美元，2023年同期为2211.9万美元[24][26][28][30] - 2024年Q4经营活动提供净现金3867.8万美元，2023年同期使用365.5万美元；2024年上半年提供2497.2万美元，2023年同期使用862.7万美元[26] - 2024年Q4调整后净收入1186.6万美元，2023年同期亏损225.5万美元；2024年上半年调整后净收入2440.9万美元，2023年同期亏损367.4万美元[28] - 2024年Q4调整后EBITDA为1940.3万美元，2023年同期为41.7万美元；2024年上半年为3972万美元，2023年同期为140.1万美元[30] - 2024年Q4自由现金流为3591万美元，2023年同期为 - 793.9万美元；2024年上半年为1959.8万美元，2023年同期为 - 1800.4万美元[32] - 2024年Q4正常化自由现金流为1645.3万美元，2023年同期为 - 403.1万美元；2024年上半年为3451.8万美元，2023年同期为 - 900万美元[32] 2024年季度及上半年费用数据对比 - 2024年Q4产品开发费用871万美元，2023年同期为727.2万美元；2024年上半年为1733万美元，2023年同期为1490.9万美元[24] - 2024年Q4销售和营销费用508.3万美元，2023年同期为332.5万美元；2024年上半年为922.7万美元，2023年同期为644.9万美元[24] - 2024年Q4一般和行政费用1434.9万美元，2023年同期为765.1万美元；2024年上半年为3119.7万美元，2023年同期为1443.8万美元[24] 2024年第四季度及全年各业务净收入数据对比 - 2024年第四季度金融服务净收入为219,934美元，2023年同期为71,334美元[34] - 2024年第四季度家庭服务净收入为59,575美元，2023年同期为49,333美元[34] - 2024年第四季度其他收入为3,087美元，2023年同期为2,016美元[34] - 2024年第四季度总净收入为282,596美元，2023年同期为122,683美元[34] - 2024年全年金融服务净收入为430,825美元，2023年为143,458美元[34] - 2024年全年家庭服务净收入为124,650美元，2023年为98,728美元[34] - 2024年全年其他收入为6,340美元，2023年为4,420美元[34] - 2024年全年总净收入为561,815美元，2023年为246,606美元[34] 各业务线季度收入增长情况 - 季度收入创纪录达2.83亿美元，同比增长130%[9] - 汽车保险季度收入创纪录，同比增长615%[9] - 非保险收入同比增长15%[9] 公司资产数据 - 截至2024年12月31日，公司总资产为4.09647亿美元[22]

文章核心观点 - 市场预计QuinStreet在2024年12月季度财报中营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期对比或影响短期股价 公司不太可能实现盈利超预期 投资者决策前应关注其他因素 [1][2][16] 分组1：财报预期影响 - 市场预计QuinStreet在2024年12月季度财报中营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期对比或影响短期股价 若关键数据超预期股价可能上涨 反之则可能下跌 [1][2] 分组2：Zacks共识预期 - 在线营销服务公司QuinStreet即将发布的财报预计季度每股收益0.21美元 同比变化+625% 营收预计2.3873亿美元 较上年同期增长94.6% [3] 分组3：预期修正趋势 - 该季度的共识每股收益预期在过去30天内保持不变 反映了分析师对初始预期的重新评估 但总体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [4] 分组4：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差 正ESP读数理论上表明可能超预期 结合Zacks排名1、2、3时预测能力更强 负ESP读数不能表明盈利不及预期 [6][7][8] 分组5：QuinStreet数据情况 - QuinStreet的最准确估计低于Zacks共识估计 导致Earnings ESP为 -10.94% 股票目前Zacks排名为3 难以确定公司是否会超预期 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度 上一季度QuinStreet预期每股收益0.18美元 实际0.22美元 惊喜+22.22% 过去四个季度两次超预期 [12][13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期超预期股票可增加成功几率 投资者应在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks排名 利用Earnings ESP过滤器选股 [14][15]

收入构成 - 金融服务客户垂直领域在2024年9月30日止三个月占净收入的76% 在2023年同期占58% 家庭服务客户垂直领域在2024年9月30日止三个月占净收入的23% 在2023年同期占40% 其他收入在2024年9月30日止三个月占净收入的1% 在2023年同期占2%[58] - 金融服务客户垂直领域有两个客户在2024年9月30日止三个月占净收入的20% 在2023年9月30日止三个月没有客户占净收入的10%或更多[58] - 公司净收入主要来自合格查询的交付[65] 公司战略 - 过去公司完成多项战略收购包括2024财年收购BestCompany和AquaVida等[60] 公司面临的挑战 - 公司业务面临的挑战包括寻找或创建高质量有针对性的媒体[61] 业绩影响因素 - 公司业绩受季节性影响 12月31日结束的季度通常表现为季节性疲软[63] - 公司业绩受客户业务季节性影响 家庭服务客户垂直领域收入受季节趋势影响[63] - 公司收入受联邦 州和行业法规影响[64] 成本与费用 - 公司成本收入主要包括媒体和营销成本等[66] - 公司运营费用分为产品开发 销售和营销 一般和行政三类[67] 财务数据对比（2024年第三季度与2023年同期） - 2024年第三季度净收入279219千美元相比2023年同期增长125%[78] - 2024年第三季度成本为250814千美元相比2023年同期增长116%[78] - 2024年第三季度毛利润28405千美元相比2023年同期增长271%[78] - 2024年第三季度产品开发费用8620千美元相比2023年同期增长13%[82] - 2024年第三季度销售和营销费用4144千美元相比2023年同期增长33%[82] - 2024年第三季度总务和管理费用16848千美元相比2023年同期增长148%[82] - 2024年第三季度公司录得所得税收益49千美元2023年为所得税拨备750千美元[86] 现金及现金等价物 - 截至2024年9月30日公司现金及现金等价物2500万美元[88] 现金活动 - 2024年第三季度经营活动使用现金13706千美元2023年为4973千美元[90] - 2024年第三季度投资活动使用现金2606千美元2023年为5094千美元[90] - 2024年第三季度融资活动使用现金920万美元2023年同期为730万美元[93] - 2024年第三季度融资活动现金使用源于受限股解禁相关预扣税支付540万美元收购相关的交割后付款和或有对价支付510万美元被股票期权行使和员工股票购买计划下普通股发行收益140万美元部分抵消[93] - 2023年第三季度融资活动现金使用源于收购相关的交割后付款和或有对价支付530万美元受限股解禁相关预扣税支付220万美元普通股回购140万美元被员工股票购买计划下普通股发行和股票期权行使收益160万美元部分抵消[93] 表外安排与合同义务 - 报告期内公司无重大表外安排[94] - 合同义务主要包括经营租赁交割后付款和收购相关的或有对价付款无重大变化[95] 市场风险 - 公司面临市场风险主要源于利率波动[97] - 现金等价物投资于货币市场基金无重大公允价值变动风险[98] - 利率下降1%对公司简明合并财务报表无重大影响[98]

财务数据和关键指标变化 - 公司2025财年第一季度收入同比增长125%，环比增长41% [6] - 调整后的EBITDA在本季度超过2000万美元 [6] - 第一季度总收入为2.792亿美元，调整后的净收入为1250万美元，每股收益为0.22美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车保险收入同比增长664%，创下季度新高 [7] - 金融服务总收入同比增长192%，其中汽车保险占76% [14] - 家居服务收入同比增长32%，达到6510万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 财务服务客户垂直领域占第一季度收入的76% [14] - 预计第二季度收入将在2.35亿到2.45亿美元之间，调整后的EBITDA在1750万到1850万美元之间 [8][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过增加和优化媒体供应来满足汽车保险承运人的需求 [7] - 预计FCC对TCPA规则的变化将对行业产生长期积极影响，促进行业整合和消费者体验的改善 [10] - 公司在家居服务领域有重大增长计划，尽管TCPA规则的变化可能会对该业务产生影响 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对汽车保险市场的前景持乐观态度，承运人报告整体良好 [7] - 管理层已考虑到季节性因素，预计第二季度将出现约10%的环比下降 [19] - 对于未来的指导，管理层保持谨慎，考虑到FCC规则变化和选举可能带来的不确定性 [24][40] 其他重要信息 - 公司在第一季度结束时现金及现金等价物为2500万美元，无银行债务 [15] - 预计2025财年总收入将达到约10亿美元，调整后的EBITDA在7500万到8000万美元之间 [8][16] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于保险业务的强劲增长 - 管理层确认保险业务在第一季度的表现超出预期，尽管不确定是否达到了历史最高水平 [18] - 保险业务环比增长超过80%，预计第二季度将出现约10%的季节性下降 [19][20] 问题: 家居服务的强劲增长原因 - 管理层表示家居服务的强劲增长反映了市场机会的扩大和公司在重大项目上的进展 [31] 问题: 关于自由现金流的生成 - 管理层指出，第一季度的现金流受到了支付时机的影响，预计未来将恢复到正常的现金生成模式 [33] 问题: 关于主要客户的支出 - Progressive是公司的最大客户，占第一季度收入的20% [35] 问题: 选举对收入的潜在影响 - 管理层表示，选举可能会导致消费者注意力分散，但不确定具体影响 [40][42]

文章核心观点 文章围绕QuinStreet和Asana两家公司展开，介绍QuinStreet季度财报超预期及股价表现，探讨其未来走势与盈利预期关系，还提及Asana未公布的季度业绩预期 [1][2][9] QuinStreet公司情况 财务表现 - 本季度每股收益0.22美元，超Zacks共识预期0.18美元，去年同期亏损0.03美元，本季度盈利惊喜达22.22% [1] - 上一季度预期每股收益0.11美元，实际也是0.11美元，无盈利惊喜 [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收2.7922亿美元，超Zacks共识预期25.18%，去年同期营收1.2392亿美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，QuinStreet股价上涨约55.3%，而标准普尔500指数涨幅为20.1% [3] 未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期，很大程度取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期方面，当前季度共识每股收益预期为0.10美元，营收1.7931亿美元，本财年共识每股收益预期为0.61美元，营收8.3239亿美元 [7] - 盈利预估修正趋势目前喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网交付服务行业目前处于250多个Zacks行业前20%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Asana公司情况 业绩预期 - 截至2024年10月季度，预计每股亏损0.07美元，同比变化-75%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收1.8065亿美元，较去年同期增长8.5% [9]

财务业绩 - 公司第一季度营收创纪录，达到2.792亿美元，同比增长125%[1][2] - 公司第二季度总收入为2.792亿美元，同比增长125.5%[24] - 财务服务业务收入为2.109亿美元，占总收入的75.6%[24] - 家居服务业务收入为6508万美元，占总收入的23.3%[24] - 其他业务收入为325万美元，占总收入的1.2%[24] - 股票激励费用为840.7万美元，同比增加59.5%[21] - 无形资产摊销费用为248.2万美元[21] - 调整后EBITDA为2032万美元，同比增加20倍[22] - 经营活动产生的现金流出为1371万美元，同比增加175.8%[20] - 自由现金流为负1631万美元，同比下降62.2%[23] - 归一化自由现金流为1807万美元，同比增加464.3%[23] 业务表现 - 汽车保险业务营收创纪录，同比增长664%，需求持续强劲[3] - 家居服务业务营收创纪录，同比增长32%[3] 未来展望 - 公司上调全年2025财年营收和调整后EBITDA预期[5] - 公司预计第二季度营收将在2.35亿至2.45亿美元之间，调整后EBITDA在1750万至1850万美元之间[4] - 公司预计2025财年全年营收将在9.75亿至10.25亿美元之间，调整后EBITDA在7500万至8000万美元之间[5] - 公司表示TCPA规则变化预计将对其产生积极影响，有助于提高竞争门槛并改善客户和消费者的结果[6]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，QuinStreet（QNST）动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入），是值得关注的短期潜力股 [1][2][3][4][10] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率延续 [1] 动量判断指标 - 确定股票动量较难，存在关于最佳指标的争议，Zacks动量风格评分可解决此问题 [2] QuinStreet基本情况 - QuinStreet当前动量风格评分为A，Zacks排名为2（买入），研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 短期价格表现 - 观察股票短期价格活动可判断其是否有动量，与行业对比能找出特定领域优质公司 [5] - 过去一周QNST股价上涨3.06%，与Zacks互联网配送服务行业涨幅相同；过去一个月股价上涨11.44%，优于行业4.13%的表现 [6] 长期价格表现 - 长期价格指标如过去三个月或一年的表现有助于筛选持续跑赢市场的股票 [7] - 过去一个季度QNST股价上涨23.11%，过去一年上涨117.38%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨4.07%和28.21% [7] 交易成交量 - 20日平均交易量可建立价格与成交量基线，成交量高于平均水平的上涨股票通常是看涨信号，下跌股票则通常是看跌信号，QNST过去20天平均交易量为344,611股 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑盈利预测修正趋势，QNST近期盈利预测修正情况良好 [9] - 过去两个月，全年盈利预测3个上调、1个下调，共识预测从0.60美元提高到0.61美元；下一财年，3个预测上调且无下调 [10]