收入和利润表现 - 2021年总营收为1.10556亿美元，较2020年的8637.7万美元增长28%[503] - 2021年产品收入为8106.2万美元，较2020年的4401.7万美元大幅增长84%[503][505] - 2021年仪器收入为25,973千美元，较2020年的16,606千美元增长56.4%[478] - 2021年耗材及其他产品收入为55,089千美元，较2020年的27,411千美元增长101.0%[478] - 2021年合作与许可收入为648千美元，较2020年的11,809千美元大幅下降94.5%[478] - 2021年净亏损为5770万美元，2020年为3150万美元，2019年为4080万美元[456] - 公司2021年净亏损为5768.8万美元，较2020年净亏损3153万美元扩大83%[503][504] 成本和费用 - 2021年研发费用为2797.8万美元，同比增长39%[503][507] - 2021年销售、一般和行政费用为9233.6万美元，同比增长55%[503][508] - 2021年基于股票的薪酬支出为1597.5万美元，2020年为1009.9万美元[502] - 2021年净亏损5770万美元，非现金支出包括1600万美元股权激励费用和490万美元折旧摊销费用[524] 现金流状况 - 2021年运营活动所用现金为4790万美元，较2020年的2340万美元显著增加[513] - 2021年经营活动所用现金净额为4790万美元，较2020年的2340万美元增长约105%[522][524][525] - 2021年投资活动所用现金净额为630万美元，主要用于购买价值1360万美元的物业和设备，部分被730万美元的政府补助收益抵消[522][527] - 2021年融资活动提供现金净额2.707亿美元，主要来自2021年第一季度承销公开发行的2.697亿美元净收益[522][530] - 2021年营运资本变动使用现金1220万美元，主要由存货增加810万美元和应收账款增加690万美元所致[524] 现金及资本 - 截至2021年底，公司现金及现金等价物为3.965亿美元[456] - 截至2021年12月31日，公司拥有现金及现金等价物3.965亿美元[513] - 2021年末现金及现金等价物为3.965亿美元，2020年末现金净增加7220万美元[522][547] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3.965亿美元[547] - 公司于2021年2月完成公开发行，以每股70美元的价格发行410.7142万股，获得总收益2.875亿美元[518] 地区收入分布 - 2021年产品总收入为81,062千美元，其中北美地区贡献47,135千美元（占58.1%）[478] - 2021年公司36%的总收入来自北美以外地区，2020年和2019年该比例分别为31%和41%[545] - 公司2021年海外收入占比为36%，2020年为31%，2019年为41%[545] 业务与客户指标 - 截至2021年底，HD系列仪器安装基础中约68%为HD-X仪器[443] - 加速器实验室已为全球约400名客户完成了超过1700个项目[448] - 截至2021年12月31日，一家公司占应收账款总额的18%；2020年同期为19%[544] 合作、许可与补助 - 2020年9月与Abbott达成许可协议，Abbott支付了1000万美元的初始许可费[450] - 截至2021年12月31日，公司已从美国国立卫生研究院（NIH）RADx计划下的WP2合同中获得了1770万美元，合同总价值高达1820万美元[453] - 2021年WP2项目确认520万美元补助收入，发生340万美元研发费用[493] - 2020年WP2项目确认440万美元补助收入，发生260万美元研发费用[493] - 截至2021年12月31日，WP2项目已收到1,770万美元资金，总额为1,820万美元[493] 收购活动 - 公司于2019年8月以总收购价2120万美元完成对Uman的收购[445] - 公司于2018年1月以320万美元现金收购Aushon，并于2018年7月支付额外80万美元[444] - 公司于2019年8月完成对Uman的收购，支付现金1570万美元并发行价值550万美元的股票[521] 合同义务与未来收入 - 截至2021年12月31日，已分配但未履行的履约义务交易价格为750万美元[481] - 在未履行的履约义务中，640万美元预计在未来12个月内确认为收入[481] - 截至2021年12月31日，公司经营租赁负债总额为3274万美元，其中2022年到期346.6万美元[539] 股权激励 - 截至2021年12月31日，公司尚有3580万美元未确认的股权激励成本，预计在2.9年内确认[502] 财务风险与展望 - 预计在未来至少24个月内将继续产生重大支出和运营亏损[456] - 公司历史上大部分收入以美元计价，但运营费用发生在包括加拿大、欧洲、日本和中国的多个地区[545] - 公司目前未签订任何重大的外汇对冲合约，但未来可能会进行[546] - 公司预计2022年汇率10%的不利变动不会对以外币计价的现金、应收及应付账款产生重大影响[545] - 公司认为其投资组合因利率变动导致公允价值变动的风险不重大，主要因其投资为短期性质[547] - 公司预计在2022年利率下降10%不会对利息收入产生重大影响[547] - 公司不持有或发行用于交易目的的金融工具[547] 累计赤字与股东权益 - 截至2021年底，累计赤字为3.055亿美元，股东权益为4.41亿美元[456] 服务及其他收入 - 2021年服务及其他收入为23,629千美元，其中研究服务收入为14,825千美元[478]

Quanterix Corporation (NASDAQ:QTRX) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 4:30 PM ET Company Participants Mike Doyle - Chief Financial Officer Kevin Hrusovsky - Chairman & Chief Executive Officer Conference Call Participants Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Quanterix Corporation Q3 2021 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] I would now like to turn the call over to Quanterix's Chief Financial Officer, Michael Doyle. Please go ahead. Mike Do ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年第三季度总收入为2768.9万美元，同比下降12%（370万美元），其中产品收入2066.2万美元，同比增长77%（900万美元），主要因客户场所从疫情关闭中重新开放，仪器安装能力提升[118][119] - 2021年第三季度合作与许可收入大幅下降至12万美元，同比减少1112.6万美元（-99%），主要因去年同期与雅培签订许可协议带来1124.6万美元收入[118][120] - 2021年前九个月总收入为8026.9万美元，同比增长33%（2002.3万美元），其中产品收入5758.6万美元，同比增长104%（2930.1万美元）[128][130] - 2021年第三季度净亏损为1570万美元，前九个月净亏损为3770万美元[116] - 2021年第三季度运营亏损为1523.3万美元，而去年同期运营收入为227.8万美元，同比大幅下降[118] - 2021年前九个月营业亏损为3869万美元，去年同期为2165.1万美元，亏损同比扩大[128] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021年第三季度毛利率为55%，同比下降12个百分点，毛利率下降主要因去年同期确认了与雅培许可协议相关的100万美元特许权使用费成本[118][122] - 2021年第三季度销售、一般及行政费用为2367万美元，同比增长76%（1021.9万美元），主要因公司为支持增长而扩充组织，增加了人员编制和各部门支出[118][124] - 2021年前九个月销售成本占收入比例降至43%，去年同期为45%，主要因政府资助收入增加、制造效率提升及仪器平均售价上涨[128][133] - 2021年前九个月研发费用为2024.4万美元，同比增长45%（628.7万美元），主要因WP2相关工作产生的补偿、开发、材料等费用增加，以及为支持增长扩充研发人员[128][134] - 2021年前九个月销售、一般及行政费用为6391.3万美元，同比增长57%（2308.7万美元）[128] - 销售、一般及行政费用增加2310万美元，主要因支持增长而增加人员及其他支出[135] 其他财务数据 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为4.107亿美元[116] - 截至2021年9月30日，公司累计赤字为2.854亿美元，股东权益为4.555亿美元[116] - 利息及杂项净收入为110万美元，去年同期为净费用30万美元，主要因获得210万美元员工留任税收抵免[136] - 所得税费用低于10万美元，去年同期为收益30万美元，主要因海外子公司运营成果的税收优惠减少[137] - 长期债务余额从2020年底的770万美元降至2021年9月底的200万美元，并于2021年10月1日偿还最终200万美元本金及费用[142] - 2021年前九个月经营活动净现金流出3761.5万美元，投资活动净现金流出414.4万美元，融资活动净现金流入2.71646亿美元，现金净增2.29887亿美元[143] - 经营活动现金流出主要包含净亏损3770万美元，被1100万美元股权激励及360万美元折旧摊销等非现金费用部分抵消[145] - 投资活动现金流出411.4万美元，主要用于1120万美元的物业及设备购置，被700万美元的WP2相关补助收入部分抵消[148] - 融资活动现金流入2.71646亿美元，主要来自2021年第一季度公募净筹资2.697亿美元及660万美元股票期权行权收入[151] 业务线表现 - 公司预计耗材收入将比仪器销售收入波动更小，并对总收入贡献日益重要[107] - 公司HD-X仪器于2019年第三季度开始向客户发货和安装[106] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来至少24个月内将继续产生重大支出和运营亏损[116] 重要合作与合同 - 2020年9月，公司与Abbott Laboratories签订非独家许可协议，获得1000万美元的初始许可费[110] - 2020年9月，公司获得美国国立卫生研究院（NIH）价值1820万美元的RADx项目合同[114] 收购活动 - 2019年8月，公司以总价2120万美元收购UmanDiagnostics AB，包括1570万美元现金和191,152股普通股[109] - 2018年1月，公司以320万美元现金收购Aushon Biosystems，并于6个月后支付额外80万美元[108] 融资活动 - 2020年8月公募发行约300万股普通股，募集资金总额9760万美元，净筹资9140万美元[139] - 2021年2月公募发行4,107,142股普通股，每股70美元，募集资金总额2.875亿美元，净筹资约2.697亿美元[140]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP收入为2540万美元，其中包含90万美元来自RADx奖项的非经常性收入；非GAAP收入为2440万美元，同比增长86% [55] - 第二季度产品收入达到创纪录的1870万美元，同比增长175%，其中消耗品收入增长219%至1280万美元 [56] - 服务收入在第二季度下降11%至560万美元，部分原因是客户实验室从COVID相关关闭中恢复以及资源被调配以支持强劲的消耗品需求 [57] - 上半年总收入为5260万美元，剔除RADx奖项收入后，非GAAP上半年总收入为4930万美元，同比增长71% [57] - 第二季度GAAP毛利率为547%，受RADx赠款收入有利影响；非GAAP毛利率为551%，较去年同期的441%提升约1100个基点 [58] - 上半年非GAAP毛利率为568%，较去年同期提升约1000个基点 [59] - 第二季度GAAP运营费用总计2750万美元；非GAAP运营费用（主要剔除与RADx赠款收入相关的非经常性费用）为2640万美元 [61] - 截至2021年6月30日，无限制现金余额为4308亿美元，第二季度现金余额减少1190万美元，主要由于扩展努力 [61] - 第二季度每股收益的基本加权平均流通股为3630万股 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 仪器销售表现强劲，例如礼来公司在第二季度购买了五台HD-X仪器 [18] - 消耗品需求异常旺盛，主要受pTau-181和神经多重检测分析的推动 [56] - 实验室/服务收入预计持平或略有下降，因为更多客户购买HD-X并在内部运行试验 [19] - 加速器实验室（Accelerator lab）去年因COVID实验室关闭而增长翻倍，但今年增长预计将放缓，资源更多转向支持消耗品需求 [19] - 业务分布显示，欧洲和亚洲市场持续发展，学术机构和制药/CRO客户各占约50%，神经学领域占业务重点的80%，消耗品现在几乎占公司收入的半壁江山 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 神经病学领域增长快于预期，成为主要焦点，占业务的80% [22][64] - 由于优先发展神经病学领域，免疫学领域的优先级相对降低 [65] - COVID相关业务继续为公司提供在诊断领域发展的机会，包括获得两项紧急使用授权（EUA） [16][65] - 公司在欧洲和亚洲的市场地位持续演变 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是推动精准健康生态系统，重点是利用血液生物标志物替代传统的脊髓穿刺和成像技术，特别是在神经退行性疾病领域 [9] - 提出了“诊断性治疗”（diagnostic therapeutics）新类别，旨在症状出现前部署疗法，与诊断互补 [27][41] - 行业竞争格局因FDA批准Biogen和Eisai的阿尔茨海默病治疗药物Aduhelm而改变，生物标志物成为竞争焦点，例如礼来公司在其候选药物donanemab的分析中强调了生物标志物的重要性 [10] - 公司通过其Simoa技术实现高灵敏度检测，目标是实现100倍灵敏度提升，以在症状出现前更早发现疾病 [15][105] - 公司积极扩大规模以满足需求，包括招聘高管（如Will Geist）和扩大实验室能力 [14][15] - 公司利用从NIH RADx项目获得的资金和建立的基础设施，加速向诊断领域扩张 [30][31] - 与支付方（如UnitedHealth Group）的合作是战略重点，旨在推动“证据覆盖”（coverage with evidence）模式 [12][33][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 阿尔茨海默病领域因首个疾病修饰疗法获批而充满活力，这为所有拥有阿尔茨海默病药物的公司创造了光环效应，可能带来药物拯救和新药开发的机会 [11][87] - COVID大流行不仅带来了短期检测需求，也创造了长期研究机会，例如研究长期COVID症状（long COVID）与神经退行性疾病（如早期阿尔茨海默病）的潜在联系 [12][77] - 蛋白质组学研究领域存在巨大机遇，目前仅发现了约5%的蛋白质组，高价值蛋白质的效用正在迅速提升 [69][70] - 经营环境面临供应链挑战，部分生物标志物出现缺货，这是由于阿尔茨海默病热情带来的需求超出预期 [14] - 公司对长期增长前景保持信心，认为其技术平台和战略定位能够释放更大的潜在市场总额（TAM），特别是在将研究转化为诊断的过程中 [35][36][72] 其他重要信息 - 公司仪器全球装机量达到621台，第三方同行评审出版物数量接近1400篇，验证了432种不同生物标志物 [23] - 使用公司技术进行的I、II、III期临床试验已超过1000项，这是制药/生物技术领域过去五年内最快的采用周期 [24] - 公司完成了对Uman公司的收购，这为其在关键生物标志物（如神经丝轻链蛋白Nf-L）方面带来了优势 [52] - 关键人事变动：Mike Doyle加入公司担任首席财务官，Masoud Toloue加入公司担任Quanterix诊断部门总裁及公司总裁 [13][120] - 公司现金充裕，资产负债表上拥有近50亿美元现金，这些资金是通过几次成功的融资筹集的 [13] 问答环节所有提问和回答 问题: 蛋白质组学研究趋势 - 公司认为蛋白质组学存在巨大机遇，目前仅发现了约5%的蛋白质组，高价值蛋白质的效用正在迅速提升，能够无创地在血液中检测到过去只能通过成像或脊髓穿刺看到的指标，这比了解疾病易感性更具价值 [69][70][71] - 公司战略重点是与其制药客户合作，在药物开发中转化这些蛋白质解决方案的价值，并最终将其带入诊断领域，这与创造长期价值的方向一致 [72][73] 问题: COVID检测机会 - 公司相信血清学检测具有机会，但并非当前业务的首要任务，公司更关注COVID在研究领域的长期机会，例如在Anthony Fauci博士实验室研究药物对急性或长期COVID患者的效果，以及细胞因子在长期COVID评估中的作用 [75][76][77][78] - 公司预计下半年会有相关收入，但预计不会出现爆发式增长，以免分散对阿尔茨海默病领域巨大增长机会的注意力 [76] 问题: 消耗品使用率趋势 - 消耗品使用率远超最初预期，目前年消耗品收入占仪器安装基础总价值的比例已超过50%，高于最初估计的33% [80] - 随着试验规模扩大，特别是在CRO领域，单台仪器的使用率可能达到150%至200% [81] 问题: 神经病学领域突破的影响 - 阿尔茨海默病药物获批产生了光环效应，激发了客户对使用Simoa技术扩展内部项目的兴趣，并可能导致一些此前失败的药物被重新评估 [86][87] - 生物标志物有助于在症状出现前识别疾病病理，并优化临床试验队列（例如，区分阿尔茨海默病、路易体痴呆和额颞叶痴呆），提高试验成功概率 [89][90] - 证据表明，新购买的HD-X仪器占比从预计的60%提升至实际的70%，反映了需求的增长 [94] 问题: 伴随诊断（CDx）的进展 - 公司认为支付方可能是推动变革的关键力量，倾向于“证据覆盖”模式 [97] - UnitedHealth Group购买HD-X仪器被视为公司进入支付方群体并教育他们早期检测和治疗监测价值的重要一步 [98] - 以多发性硬化症（MS）为例，通过血液检测（如Nf-L水平）可在数月内判断药物有效性，从而更快地为患者匹配正确药物，这为支付方带来了更优的 outcomes 和更高的效率 [100] 问题: 100倍灵敏度试点项目的路径和时间线 - 100倍灵敏度技术目前处于试点阶段，部署在SR-X技术上，与关键意见领袖合作进行测试 [106] - 不同抗体对的表现存在差异，优化过程涉及仪器和检测开发的双重挑战 [107] - 预计全球产品发布最早在2022年底，但可能通过加速器实验室更早地用于特定的制药合作项目 [108][109] 问题: 加速器实验室（Accelerator）的战略优先级和投资 - 加速器实验室被视为战略重点，公司任命Masoud Toloue负责该部门，并注入诊断行业的视角，目标是探索将其用于实验室自建项目（LDT）和诊断的机会 [111][112] - 加速器实验室不仅提供服务收入，还是展示技术、最终推动仪器和消耗品销售的重要渠道 [114] - 投资效果预计在2022年更为明显，2021年的增长主要来自消耗品和仪器，但第四季度加速器业务可能重新加速增长 [115]

收入和利润表现 - 公司2021年第二季度总营收为2537.1万美元，同比增长93%[144] - 2021年第二季度产品收入为1867.6万美元，同比增长175%[144] - 公司2021年第二季度净亏损为1189.7万美元，较去年同期净亏损1230.2万美元收窄3%[144] - 2021年第二季度总收入增长93%至2540万美元，相比2020年同期的1310万美元增加了1220万美元[145] - 2021年上半年总收入增长82%至5260万美元，相比2020年同期的2890万美元增加了2370万美元[154][156] - 2021年第二季度产品收入增长1190万美元，主要由仪器（580万美元）和耗材（1280万美元）销售推动[145] - 2021年上半年产品收入增长122%至3690万美元，相比2020年同期的1660万美元增加了2030万美元[154][156] 成本和费用表现 - 2021年第二季度毛利润为1387.4万美元，同比增长166%，毛利率为55%[144] - 2021年第二季度毛利率改善，销售成本占收入比例从60%降至45%[148] - 2021年上半年毛利率显著提升，销售成本占收入比例从58%降至43%[154][158][159] - 2021年第二季度研发费用增长57%至680万美元[149] - 2021年上半年研发费用增长57%至1340万美元[154][160] 现金流表现 - 2021年上半年融资活动提供净现金2.757亿美元，主要来自股权发行[154][165][166][172] - 公司2021年上半年经营活动所用现金净额为2380万美元，主要由2200万美元净亏损抵消700万美元股权激励费用和230万美元折旧摊销费用等非现金项目构成[174] - 2021年上半年营运资本变动使用现金1180万美元，主因库存增加680万美元、应计薪酬及其他负债减少390万美元、预付费用增加300万美元，部分被应收账款减少170万美元所抵消[174] - 公司2020年上半年经营活动所用现金净额为2060万美元，主要由2390万美元净亏损抵消460万美元股权激励费用和210万美元折旧摊销费用构成[175] - 2021年上半年投资活动所用现金为210万美元，主因730万美元购置物业和设备，部分被WP2相关520万美元赠款收入所抵消[178] - 2021年上半年融资活动提供现金2.757亿美元，主要来自2021年第一季度承销公开发行获得的2.697亿美元净收益及550万美元股票期权行权收益[179] - 2020年上半年融资活动提供现金150万美元，主要来自110万美元股票期权行权收益及40万美元员工持股计划购买收益[180] 财务状况与流动性 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为4.308亿美元[142] - 截至2021年6月30日，公司累计赤字为2.698亿美元[142] - 公司预计当前现金及商业销售产生的现金足以满足未来至少12个月的运营现金需求[182] 业务发展与合作协议 - 公司从美国国立卫生研究院获得一份总值1820万美元的合同[140] - 公司与艾伯特实验室达成非独家许可协议，获得1000万美元首付款[136] - 公司于2019年8月1日完成对UmanDiagnostics AB的收购，总对价为2120万美元[135] - 公司于2018年1月30日收购Aushon Biosystems, Inc.，现金对价为320万美元[134] 其他重要事项 - 2021年第二季度其他收入为180万美元，主要得益于员工保留税收抵免[151] - 公司将于2021年12月31日因非关联方持有普通股市值超过7亿美元而失去新兴成长公司资格[188] - 公司已采用FASB ASU 2016-13、2018-15和2019-12等最新会计准则[190][191][192] - 截至2021年6月30日，公司合同义务及资产负债表外安排均无重大变化[185][186]

Quanterix Corporation (NASDAQ:QTRX) Q1 2021 Earnings Conference Call May 5, 2021 4:30 PM ET Company Participants Amol Chaubal - CFO Kevin Hrusovsky - Chairman and CEO Shawn Stetson - Corporate Controller Conference Call Participants Casey Woodring - JP Morgan Chris Lin - Cowen and Company Max Masucci - Canaccord Genuity Puneet Souda - SVB Leerink Operator Hello, and welcome to the Quanterix Corporation First Quarter 2021 Earnings Conference. My name is Michelle and I will be the operator for today's call. A ...

收入和利润表现 - 公司2021年第一季度总收入为2720.9万美元，同比增长73%[145] - 2021年第一季度产品收入为1824.8万美元，同比增长86%[145] - 2021年第一季度净亏损为1010.4万美元，较2020年同期的1161万美元亏损收窄13%[145] - 总收入同比增长73%，达到2720万美元，较去年同期的1570万美元增加1150万美元[146] - 产品收入中，仪器销售额为700万美元，耗材及其他产品销售额为1130万美元[146] 成本和费用 - 销售成本占收入比例从去年同期的57%下降至40%[148] - 研发费用增长57%，达到670万美元，较去年同期的430万美元增加240万美元[149] - 销售、一般和行政费用增加520万美元[150] 现金及现金等价物变动 - 公司截至2021年3月31日现金及现金等价物为4.427亿美元[144] - 运营活动产生的净现金流出为1410万美元[160][162] - 投资活动产生的净现金流入为240万美元，主要来自与WP2相关的250万美元赠款收益[160][166] - 融资活动产生的净现金流入为2.733亿美元，主要来自2021年第一季度增发净收益2.697亿美元[160][167] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物净增加2.616亿美元[160] 债务和权益 - 公司长期债务余额为770万美元[156] - 截至2021年3月31日，公司累计赤字为2.579亿美元，股东权益为4.715亿美元[144] 业务发展与合作 - 公司于2021年1月获得美国FDA对其SARS-CoV-2抗原检测试剂的紧急使用授权[140] - 公司于2020年9月获得美国国立卫生研究院1.82亿美元的RADx计划合同[141][142] - 公司于2020年9月与艾伯特签署非独家许可协议，获得1000万美元首付款[138] 收购活动 - 公司于2019年8月以2120万美元收购UmanDiagnostics AB[137] - 公司于2018年1月以320万美元现金收购Aushon Biosystems[136] 会计准则采纳 - 公司采纳了FASB ASU 2018-15号关于云计算安排中实施成本会计处理的规定[179] - 公司采纳了FASB ASU 2019-12号关于简化所得税会计处理的规定[180] 市场风险披露 - 截至2021年3月31日公司市场风险披露无重大变更[181]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38319 QUANTERIX CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisd ...

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财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP收入为2610万美元，其中包含450万美元来自RADx奖项的收入[42] - 剔除非经常性项目后，第四季度非GAAP收入为2160万美元，较去年同期增长36%[42] - 第四季度耗材收入增长49%，仪器收入增长21%，服务收入增长28%[42] - 2020年全年GAAP收入为8640万美元，包含第三季度与雅培非排他性许可协议的1120万美元收入，以及第三和第四季度来自RADx奖项的640万美元收入[42] - 剔除非经常性项目后，2020年全年非GAAP收入为6880万美元，较去年同期增长21%[42] - 2020年服务收入增长50%，其中加速器服务收入增长80%[43] - 第四季度非GAAP毛利率为50.8%，较去年同期的47.3%提升约350个基点[45] - 第四季度GAAP毛利率为57.6%，受益于RADx赠款收入，去年同期GAAP毛利率为43.1%[47] - 第四季度GAAP运营费用为2500万美元，非GAAP运营费用为2260万美元[47] - 第四季度现金余额增加840万美元，截至年底不受限制的现金余额为1.816亿美元[48] - 2021年第一季度通过公开发行募集约2.7亿美元净收益[48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 耗材收入在第四季度实现强劲复苏，增长49%[16][42] - 仪器收入在第四季度增长21%，2020年仪器销售表现强劲[16][42] - 服务收入在第四季度增长28%，主要由加速器服务收入增长46%驱动[42] - 加速器服务收入在2020年增长80%[15][43] - 神经科学领域增长在2020年达到前所未有的水平[13] - HDx仪器占现有仪器总量的48%，新销售也保持相近速度[13] - 公司预计未来耗材增长最强劲，仪器增长最慢，服务增长居中[16] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场预计在2021年将实现强劲增长，公司已聘请总经理并签署分销合同[18] - 客户主要来自生物技术公司，但学术机构因出版物原因仍是重要焦点[18] - 神经病学在过去12个月中并非增长最强劲的领域，但在已安装基地中占比显著[18] - 随着实验室重新开放，神经病学领域在第四季度出现复苏[18] - 公司仪器安装量持续强劲增长，2020年加速增长[18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于COVID-19、阿尔茨海默病和肿瘤学领域，并关注支付方格局变化[7] - 公司目标是推动精准健康，引导蛋白质组学从演进走向革命[7] - 公司获得美国国立卫生研究院下属Radix的2000万美元资助，并与FDA建立战略联系[11] - 与UnitedHealth Group等支付方合作，开展人群试验，旨在通过支付方采用颠覆医疗保健[11] - 在神经病学领域，pTau-181生物标志物有助于区分路易体痴呆和额颞叶痴呆，对阿尔茨海默病药物试验至关重要[12] - 公司技术能在痴呆症状出现前16年检测到阿尔茨海默病迹象[12] - 公司计划继续开发神经多重检测试剂盒，包括NFL、β-淀粉样蛋白等[12] - 2020年有两种多发性硬化症药物获批，进一步验证了相关生物标志物[13] - 公司与雅培达成许可协议，获得1000万美元首付款和2500万美元的里程碑付款及特许权使用费[14] - 公司采用"特洛伊木马"策略，借助COVID-19的紧急使用授权进入诊断领域，然后回溯至COVID-19的研究领域[27] - 公司与西门子、雅培等建立合作伙伴关系，罗氏是公司最大客户之一[26] - 在液体活检领域，公司采取合作模式以低风险方式参与[21] - 公司优先发展神经病学领域，认为该领域竞争不激烈且关注度高[25] - 公司利用超高灵敏度实现生物标志物亚型的无创检测和多重检测，用于疾病特异性判断[25] - 总体目标市场从今天的约240亿美元，有望在未来五年增长至200亿美元[19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司近期看到客户活动恢复至疫情前水平，但新冠病毒新变种的潜在传播可能导致新的封锁，带来客户站点访问限制或耗材使用率下降等挑战[44] - 公司对2021年业绩持乐观态度，预计将交付符合预期的稳健业绩[48] - 公司对2021年和2022年神经药物试验的增长充满信心[61] - 公司预计2019年至2023年研究业务复合年增长率为30%至40%[15][65] - 公司认为COVID-19的长期影响将持续10年，为公司提供长期机会[27] - 公司强调其技术能将药物获批概率提高200%[29] - 公司认为蛋白质组学领域存在巨大机遇，诊断侧总目标市场可能达到1000亿美元[23] - 公司认为支付方合作有望通过症状前疾病检测创造更好的健康结果[40] 其他重要信息 - 公司拥有535台仪器遍布全球，参与大量药物试验[17] - 公司与Quest、Labcorp等大型CRO建立合作关系[17] - 公司拥有强大的出版物记录，验证其技术优势[17] - 公司通过Powering Precision Health生态系统与投资者、科学家、医院集团、研究机构等保持高级别联系，以引导蛋白质组学机会[39] - 公司认为其市场驱动的方法与许多技术驱动型公司不同[38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Quanterix在蛋白质组学整体研究领域中的定位 - 公司定位更侧重于下游，即在发现阶段之后，当需要将生物标志物从脑脊液等侵入性样本检测转向血液、唾液等非侵入性样本时，其高灵敏度技术的价值得以凸显[54][56] - 公司不追求成为上游发现机构，其独特价值在于能够检测健康到疾病全过程中的低丰度蛋白质，特别是在非侵入性样本中[54][56] - 高灵敏度对于定量分析至关重要，例如在COVID-19中定量抗体水平，以及解析病毒的多样性[57] - 公司目前在药物试验和最终诊断筛查方面占据独特地位，拥有大量经过第三方同行评审验证的证据[58] - 神经丝轻链和pTau等生物标志物是公司的重要资产[58] 问题: 关于神经病学试验的增长前景 - 公司对2021年和2022年神经药物试验的增长充满信心，但目前的市场渗透仍处于早期阶段[61] - 在多发性硬化症领域，由于已有获批药物可以验证生物标志物，公司认为渗透率仅为10%，但看到了更多后期试验的机会[61] - 在阿尔茨海默病领域，由于缺乏获批药物，验证生物标志物更具挑战性，但公司看到了巨大的增长潜力，主要源于早期患者招募和通过生物标志物富集队列[62][64] - 公司与支付方合作，利用其会员基础进行前沿药物试验，这为阿尔茨海默病试验带来了机遇[63] 问题: 关于2021年增长预期与复合年增长率的比较 - 公司强调30%至40%的复合年增长率已能创造巨大价值，不建议投资者预期远高于此的增长率[65] - 由于2020年受到疫情不利影响，2021年相对于2020年的增长率可能高于复合年增长率，但公司不希望投资者仅基于短期因素投资[66] - 公司计划将COVID-19诊断方面的增长作为非GAAP指标剔除，以避免给2022年设置过高的比较基准[67] 问题: 关于公司的多重检测能力及其重要性 - 在上游发现阶段，广泛的多重检测能力很重要，但相关的总体目标市场和价值创造可能不如下游[71] - 在下游诊断阶段，更少的多重检测即可满足需求，例如罗氏、雅培和西门子等公司已在约200种蛋白质上创造了200亿美元的收入，且这些检测基本都是单重检测[72] - 公司认为，一旦确定了有意义的蛋白质，10重或20重检测可能足以满足疾病特异性和实用性的需求，价值创造将集中于此[73] 问题: 关于与支付方合作的研究时间表 - 数据发布的时间表取决于支付方自身的决定，公司目前正在进行三项机构审查委员会研究，并看到更多机会[74] - 支付方与制药公司的合作是机会所在，例如UnitedHealth Group与礼来的合作公告[74] - 公司通过Powering Precision Health峰会邀请支付方参与，这可能是研究成果发布的主要平台[75] 问题: 关于COVID-19抗原检测的未来潜力 - 公司认为在COVID-19长期症状患者中存在诊断机会，例如检测血液中的病毒以确认是否完全清除[77] - 在无症状筛查方面也存在潜力，特别是在症状出现前24小时传染性最强的阶段[78] - 公司预计2021年这些领域会带来增长，但将其视为非GAAP指标，不希望投资者仅基于此进行投资[78]