Quanterix (QTRX) FY 2025 Conference June 09, 2025 01:20 PM ET Speaker0 Alright. Great. Good afternoon, everyone. I'm Matt Sykes, the life science tools and diagnostic Analyst at Goldman Sachs. And I have the pleasure of having Masud Toulou, the President and CEO of Quanterix with Speaker1 me today. And, Masud, thanks for joining me. Matt, thanks for having us. Great. Maybe if we Speaker0 could start out just for those who maybe kind of knew the story, maybe just give a brief summary of the Quanterix story a ...

并购交易条款 - Quanterix修改后的并购协议包含支付2000万美元现金和发行840万股新股以收购Akoya [2] - Akoya披露第三方现金收购要约价格为每股1.4美元，较30日成交量加权均价溢价22%，也高于Quanterix隐含报价 [2] - 若Quanterix匹配该要约需额外增加2000万美元现金对价 [2] 股东与市场反应 - Quanterix股价4.75美元/股显著低于净现金头寸，反映投资者担忧该交易破坏价值 [3] - 公司修改并购条款取消股东投票要求，承认股东反对是重新谈判主因 [3] - 公司最大股东明确表示因市场恶化不再支持原始并购协议中的股票发行 [9] 财务与经营风险 - 合并后公司2025年已两次未达盈亏预测，当前年亏损超8000万美元 [5] - 即使实现承诺的5500万美元协同效应，2026年仍将亏损2500万美元 [5] - 公司企业价值为负8000万美元，在营收超1亿美元的生命科学工具类公司中罕见 [7] 代理权争夺 - Kent Lake持有Quanterix 6.9%股份并计划提交初步代理声明，提名新董事候选人 [1][11] - 参与代理权争夺的实体包括Kent Lake Partners及其关联方，合计持有2,688,472股普通股 [13][14]

Quanterix Corporation (QTRX) came out with a quarterly loss of $0.53 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.69. This compares to loss of $0.26 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 23.19%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $0.27 per share when it actually produced a loss of $0.30, delivering a surprise of -11.11%.Over the last four quarters, the company has s ...

Quanterix (QTRX) Q1 2025 Earnings Call May 12, 2025 04:30 PM ET Company Participants Joshua Young - Head of Investor RelationsMasoud Toloue - CEOVandana Sriram - Chief Financial OfficerJake Allen - Healthcare Equity Research AssociatePuneet Souda - Senior MD Conference Call Participants Kyle Mikson - Managing Director & Senior Research AnalystSung Ji Nam - MD - Senior Healthcare AnalystDaniel Brennan - Senior Equity Research Analyst - Managing Director Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing b ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收3030万美元，同比下降5% [10][20] - 第一季度耗材收入1810万美元，同比增长6%；仪器收入260万美元，同比增长3%；加速器实验室收入560万美元，同比下降36% [20] - 第一季度GAAP毛利润1640万美元，毛利率54.1%；非GAAP毛利润1510万美元，非GAAP毛利率49.7%，较去年下降150个基点 [22] - 第一季度GAAP运营费用4280万美元，同比增加910万美元；非GAAP运营费用3380万美元，同比增加230万美元 [22] - 第一季度调整后EBITDA亏损1130万美元，去年同期亏损810万美元 [23] - 第一季度末现金、现金等价物、有价证券和受限现金为2.695亿美元，较去年减少2220万美元 [24] - 2025年全年预计营收1.2 - 1.3亿美元，同比下降5% - 13%，中点较之前指引下降9% [25] - 预计GAAP全年毛利率在55% - 59%，非GAAP全年毛利率在50% - 54%，较之前指引降低300个基点 [28] - 2025年公司独立运营现金使用量预计在3500 - 4500万美元，排放支付2000万美元 [29] - 预计2026年实现现金流盈亏平衡，资产负债表现金超过1亿美元且无债务 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 耗材业务 - 第一季度耗材收入创历史新高，主要由过去12个月推出的产品推动 [10][20] - 主要驱动产品为顶级神经学检测试剂，炎症和细胞因子检测试剂也开始有良好表现 [36][37] 仪器业务 - 第一季度仪器收入260万美元，同比增长3%，共交付17台仪器，去年同期为16台 [20][21] 加速器实验室业务 - 第一季度加速器实验室收入560万美元，同比下降36%，主要因制药客户大型项目减少 [20][21] 诊断合作伙伴业务 - 第一季度诊断合作伙伴销售额为160万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第一季度收入增长3%，引领公司收入增长 [21] 欧洲市场 - 第一季度收入下降30%，主要因加速器收入降低 [22] 亚太市场 - 第一季度收入增长14% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 推进与Acoya Biosciences的合并交易，交易股权价值从2亿美元降至6600万美元，发行股份减少超900万股，Quanterix股东在合并后公司的所有权从70%增至84%，预计Acoya将贡献37%的营收和40%的毛利 [11] - 持续推进“Grow Menu”战略，第一季度推出4种新的免疫学检测试剂，继续扩大检测试剂组合，加强在神经学领域的领导地位，并向免疫学和肿瘤学领域拓展 [13] - 计划在年底推出Simoa One仪器和试剂平台，预计该平台将突破现有灵敏度障碍，灵敏度提高至现有系统的10倍，具备高达10重的多重检测能力和更高的特异性 [13][14] - 专注于阿尔茨海默病诊断领域，与ARUP Laboratories合作开展pTau217血液检测，预计今年夏天为Lucent AD Complete检测定价，该检测目前正在进行四项临床试验，预计今年第四季度完成入组 [14][15] 应对市场策略 - 2026年通过早期访问计划，让客户能够在全球超2万台现有流式细胞仪上使用解锁的Simoa One检测试剂盒，降低客户对高资本仪器的购买需求 [16] - 将神经学领域的成功经验拓展到免疫学和肿瘤学领域，通过“Grow Menu”计划和收购Acoya Biosciences扩大市场份额，预计收购后安装基数增加1300台仪器，可寻址市场从1亿美元扩大到5亿美元 [18] - 宣布削减3000万美元核心运营成本，到2026年实现年化节省5500万美元，以实现2026年正现金流目标 [19] 行业竞争 - 公司超灵敏蛋白质检测平台具有独特优势，能够实现早期疾病检测、加速新疗法开发和长期神经生物标志物监测 [8] - 蛋白质组学将成为非侵入性液体活检解决方案的基石，公司在该领域具有领先地位，有望在早期生物标志物检测方面引领免疫学和肿瘤学领域 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管学术资金和制药行业支出面临市场逆风，但对人类健康的需求不会消失，公司对满足这一需求充满信心 [7][16] - 加速器实验室业务目前面临一些挑战，但随着制药行业不确定性的解决，该业务有望恢复增长，成为公司增长的驱动力 [28] - 公司对Simoa One平台和阿尔茨海默病诊断业务的未来发展充满期待，认为这些业务将为公司带来新的增长机会 [14][15] 其他重要信息 - 公司在财报中提供了非GAAP财务指标，用于评估运营绩效和进行业务趋势分析，这些指标应与GAAP财务信息结合考虑 [4][5] - 公司更新了季度报告的非GAAP财务指标，新增调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和调整后现金消耗等指标 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：加速器实验室和耗材业务情况 - 加速器实验室第一季度收入符合预期，因无礼来公司的收入，有10亿美元的逆风。管道开发时间变长，重复性收入部分强劲且在增长，项目方面有新客户和新领域，但大项目减少。耗材业务创历史新高，主要由顶级神经学检测试剂驱动，炎症和细胞因子检测试剂也有良好表现 [34][35][36][37][38] 问题2：Simoa One平台相关问题 - Simoa One平台年底推出的是完全集成的仪器检测解决方案，性能优于其他解决方案。该平台试剂盒可在流式细胞仪上使用，能加速菜单开发，与Acoya Biosciences合并后有协同效应 [41][42][60] 问题3：Leucine AB检测定价和收入问题 - 预计Leucine AB检测的多标记物定价为三位数报销，报销将于2026年初开始 [44][45] 问题4：美国学术终端市场情况和FDA提交时间及竞争应对 - 学术市场仪器采购面临压力，但耗材业务具有韧性。阿尔茨海默病检测将在今年下半年完成临床试验入组后提交FDA申请，市场将是实验室开发测试和FDA批准测试的组合。公司将努力确保FDA测试获批 [50][51][52][53] 问题5：Simoa One平台与流式细胞仪的优势比较 - Simoa One平台是完全集成的解决方案，性能优于在流式细胞仪上使用Simoa检测试剂的方案，对研究和监管环境下的客户很重要 [60] 问题6：加速器实验室管道开发时间变长的原因 - 主要是制药行业支出动态变化，客户将项目推迟到下半年或更晚，但项目并未消失，加速器实验室业务仍有望恢复增长 [61][63][64] 问题7：供应链关税影响和应对 - 公司供应链关税主要影响某些抗体，已采取措施将关税对利润率的影响控制在50 - 100个基点。预计互惠关税对增长的影响不超过100个基点 [66][67][68] 问题8：全年各业务板块增长预期 - 仪器业务预计与2024年基本持平，耗材业务有一定粘性，加速器实验室业务重复性收入部分将保持稳定，但整体同比会下降，主要因礼来合作结束和管道开发缓慢 [72][74][75] 问题9：第二季度收入和利润率预期 - 预计第一季度收入占全年的45% - 48%，与历史情况相似，第二季度收入会有所增加 [77] 问题10：客户仪器购买和Simoa One平台与流式细胞仪的关系及耗材混合预期 - HDX仪器业务将继续不受影响，Simoa One平台初期针对免疫学和肿瘤学领域，不会对现有系统造成蚕食。公司认为在资本受限市场，流式细胞仪上使用试剂盒的方案将受到欢迎，有望提高耗材利润率 [78][79] 问题11：LucentDx和阿尔茨海默病检测业务今年和2026年的贡献预期 - 阿尔茨海默病检测市场规模巨大，公司的Leucine AD Complete检测具有优势，预计今年收入贡献部分取决于疗法和药物的市场需求。目前判断全年收入还为时过早 [81][82][84][86] 问题12：2026年现金流假设和Akoya现金消耗情况 - 2026年现金流假设考虑了收入指引变化、Akoya收入假设和协同效应，预计协同效应将达到5500万美元，帮助实现现金流盈亏平衡。目前暂不提供Akoya的现金消耗指引 [89][90] 问题13：Leucine AD检测三位数定价的依据 - Leucine AD检测是五标记物检测，通过算法提供阿尔茨海默病风险评分，参考市场上四或五标记物的蛋白质组学检测价格，预计今年夏天定价，有望在2026年初以有利价格推出 [92][93] 问题14：加速器实验室下半年非重复性业务的预期 - 已考虑全年制药业务约900个基点的收入下降，其中450万美元来自礼来合作结束，其余因大项目可见性不足 [94][95] 问题15：Simoa One平台的销售漏斗和第一年贡献预期 - 客户对Simoa One平台提高灵敏度和多重检测能力感兴趣，免疫学领域客户对此很兴奋。预计年底能更多介绍平台特点，2026年的推广计划有更广泛影响 [96][97]

First Quarter 2025 Earnings May 12, 2025 " Legal Information IMPORTANT ADDITIONAL INFORMATION In connection with the proposed acquisition of Akoya Biosciences, Inc. ("Akoya") by Quanterix (the "Merger"), Quanterix will file with the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC") a post-effective amendment to its registration statement on Form S-4 (as so amended, the "Registration Statement"), which will contain a preliminary proxy statement of Akoya and a preliminary prospectus of Quanterix (the "Proxy ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-38319 _ ...

Exhibit 99.1 Quanterix Releases Financial Results for the First Quarter of 2025 BILLERICA, Mass. – May 12, 2025 - Quanterix Corporation (NASDAQ: QTRX), a company fueling scientific discovery through ultra-sensitive biomarker detection, today announced financial results for the first quarter ended March 31, 2025. "During a time when market resource constraints threaten to slow scientific progress, we remain committed to keeping the innovation engine moving forward," said Masoud Toloue, CEO of Quanterix. "Tod ...

Quanterix Corporation (NASDAQ:QTRX) Q4 2024 Earnings Conference Call March 17, 2025 4:30 PM ET Company Participants Joshua Young - Head of IR Masoud Toloue - President and CEO Vandana Sriram - CFO Conference Call Participants Matt Sykes - Goldman Sachs Kyle Mikson - Canaccord Puneet Souda - Leerink Partners Dan Brennan - TD Cowen Sung Ji Nam - Scotiabank Operator Thank you for standing by. My name is Kathleen and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度总营收3520万美元，同比增长11% [10][28] - 2024年第四季度加速器实验室收入860万美元，增长22%；耗材收入1740万美元，与上年持平；仪器收入310万美元，下降7%但环比增长29%；其他销售600万美元，含140万美元与阿尔茨海默病诊断合作伙伴网络推进相关的许可收入；诊断合作伙伴带来270万美元收入 [29][30][31] - 2024年第四季度GAAP毛利润2220万美元，毛利率63%，同比分别增加280万美元和约150个基点；非GAAP毛利润2030万美元，非GAAP毛利率57.7%，同比分别增加约300个基点 [31] - 2024年第四季度GAAP运营费用3690万美元，增加390万美元；非GAAP运营费用3510万美元，增加420万美元，含约270万美元与并购交易及财务重述相关成本 [32][33] - 2024年第四季度现金使用量440万美元，较去年减少200万美元 [11][33] - 2024年全年营收1.374亿美元，增长12%；加速器业务收入3800万美元，增长37%；耗材收入6930万美元，增长8%；仪器收入1050万美元，减少33%；其他收入1970万美元，增加32% [33][34] - 2024年全年GAAP毛利润增至8310万美元，增加890万美元，GAAP毛利率同比下降20个基点；非GAAP毛利润增至7500万美元，增加890万美元，非GAAP毛利率扩大60个基点至54.6% [36] - 2024年第四季度末现金、现金等价物、有价证券和受限现金为2.917亿美元 [36] - 2024年全年现金使用量3200万美元，较上年增加1500万美元，含约1600万美元对Simoa ONE和诊断业务的投资 [37] - 2024年调整后EBITDA为负2360万美元，2023年为负1900万美元，含1600万美元对Simoa ONE和阿尔茨海默病诊断业务的投资，较上年增加700万美元 [38][39] - 2025年预计营收在1.4亿 - 1.46亿美元之间，增长2% - 6%，不包括Lucent Diagnostics测试收入 [40] - 2025年预计GAAP毛利率在59% - 63%之间，非GAAP毛利率在53% - 57%之间 [43] - 2025年预计运营现金使用量在3500万 - 4500万美元之间，含约3000万美元对诊断业务和Simoa ONE的投资 [43] - 预计在1.7亿 - 1.9亿美元营收区间（不包括诊断投资）实现RUO现金流盈亏平衡；考虑每年1500万 - 2000万美元诊断业务投资，预计2027 - 2028年实现现金流盈亏平衡；与Akoya合并及实现4000万美元协同效应后，将提前至2026年 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加速器实验室业务：2024年第四季度收入860万美元，增长22%，得益于临床试验测试服务和定制检测开发的强劲表现；2024年全年收入3800万美元，增长37%；预计2025年上半年增速放缓，下半年加速，第一季度收入预计下降10% - 15% [10][29][33][41][42] - 耗材业务：2024年第四季度收入1740万美元，与上年持平，客户向Advantage PLUS检测试剂过渡约完成50%，预计到2025年年中全部完成过渡；2024年全年收入6930万美元，增长8% [29][30][34] - 仪器业务：2024年第四季度收入310万美元，下降7%但环比增长29%，本季度安装18台仪器，较上一季度增加5台；2024年全年收入1050万美元，减少33% [30][34] - 诊断业务：2024年全年诊断合作伙伴带来600万美元收入，从第二季度开始单独列示，各季度收入在100万 - 250万美元之间；2024年第四季度诊断合作伙伴带来270万美元收入，另有约140万美元与阿尔茨海默病诊断合作伙伴网络推进相关的许可收入 [31][34][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户结构：2024年客户结构中制药和学术界的比例约为54:46，制药领域中诊断合作伙伴全年销售额为600万美元 [34] - 地理区域：2024年全年收入增长由北美地区引领，增长17%；欧洲增长11%；亚太地区下降6% [35] - 2025年美国学术界客户相关收入预计下降10%，带来约250个基点的同比逆风；预计美国以外市场实现低两位数至高个位数增长 [41][103] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三个方面：一是拓展菜单，巩固神经学领域领导地位，开发针对新市场的检测试剂，2024年推出20种新检测试剂，包括13种神经学检测试剂，还推出用于关键免疫学相关疾病治疗开发的超灵敏多重检测面板；二是有机和无机方式拓展相邻市场，通过Simoa ONE平台和收购Akoya Biosciences拓展免疫学和肿瘤学市场，Simoa ONE平台预计2025年底推出；三是向诊断领域转型，专注构建全球领先的阿尔茨海默病诊断测试基础设施，2024年新增12个合作伙伴，2025年已有10家新医院和参考实验室进入积极测试验证阶段，2024年推出LucentAD Complete多标记算法测试，计划今年向FDA提交申请 [14][15][17][18] - 收购Akoya Biosciences的原因：一是扩大可寻址市场，将研究可寻址市场从10亿美元扩大到50亿美元，诊断总潜在市场从100亿美元扩大到150亿美元；二是实现协同效应，包括收入协同和成本协同，预计2026年实现4000万美元运营协同效应的全额运营率；三是加速规模和盈利能力提升，预计合并后2026年实现正自由现金流，比独立运营提前一年，交易完成五年后实现10亿美元营收和15%的EBIT利润率 [20][23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在一定波动性，但重要慢性病的优质研究将继续得到公私部门支持，公司跨多个市场的业务模式投资使其在增长和盈利方面具有独特优势，过去两年的努力已取得成果，预计未来将持续 [26][27] - 加速器实验室业务上半年大型制药项目较少导致增速放缓，但管道强劲，预计下半年加速；美国学术界市场的不确定性是暂时的，若学术资金提前释放或间接预算削减转向直接预算，将为公司带来上行空间 [41][42][75][77] - 对收购Akoya Biosciences充满信心，认为这是为公司创造价值的机会，能实现规模和盈利能力的加速提升 [60][62] 其他重要信息 - 公司更新季度报告的非GAAP财务指标，新增调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指标 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：加速器实验室业务大型制药合同上半年延迟的原因及下半年恢复的信心来源 - 原因部分是时间问题，2024年下半年项目规模增大，部分大型项目预计在下半年实现；公司对加速器实验室业务有信心，管道中客户多样性更好，且公司能在资本受限环境下提供出色结果 [51][52] 问题2：处于验证阶段的10家医院和实验室是否签订合同、是否会推迟以及何时贡献收入 - 部分处于合同阶段，部分等待验证完成后签约，预计部分将在2025年贡献收入，但未提供各季度具体情况；管道情况良好，预计数量会增加 [54][55] 问题3：公司对股票自合并宣布后下跌的回应以及董事会对合并的看法是否改变 - 股价压力主要源于NIH环境下学术界支出的不确定性，而非对合并交易的负面情绪；公司对合并交易感到兴奋，认为这是创造价值的机会，能实现规模和盈利能力的加速提升 [59][60][62] 问题4：2024年诊断使能收入情况、全年趋势以及是否包含在2025年指引中 - 2024年诊断合作伙伴带来600万美元收入，从第二季度开始单独列示，各季度收入在100万 - 250万美元之间；该收入已包含在指引中，预计随着新合作伙伴加入，收入情况类似；Lucent方面的直接测试收入未包含在指引中 [63][64][65] 问题5：Simoa ONE平台推出对各终端市场结果的影响以及美国学术界市场情况改善后的节奏 - 预计2025年底推出，对2025年贡献相对较小，但能扩大可寻址市场，特别是在免疫学领域；从2026年起将成为关键增长驱动力 [67][70] 问题6：公司指引低于市场预期，如何看待第二季度和第三季度的复苏以及实现全年指引的信心来源 - 公司在过去困难的资本环境中仍实现增长，2024年加速器业务增长37%，全年实现两位数增长；指引已考虑学术市场压力，若学术资金提前释放或间接预算削减转向直接预算，将带来上行空间，且指引未包含诊断测试业务的增长 [74][75][77] 问题7：在当前市场不确定性下，为何仍维持对Akoya的估值 - 公司基于长期价值做出决策，不考虑短期市场需求波动；合并能扩大可寻址市场、实现4000万美元成本协同效应、加速规模和盈利能力提升，是为公司、投资者和客户创造价值的事件 [80][81][83] 问题8：第一季度收入下降对学术和政府客户群体的假设 - 学术方面，受决策迟缓影响，第一季度收入大幅下降；加速器方面，失去Lilly合作协议带来约150万美元同比逆风，且部分大型制药项目推迟到今年晚些时候 [87][88] 问题9：Akoya交易的 closing 流程以及如何回应市场对Akoya估值的质疑 - 计划在第二季度完成交易，双方将进行股东投票，投票成功后将着手实现4000万美元运营协同效应；公司认为基于过往交易，此次收购对双方股东都有吸引力，在资本受限环境下，Akoya的高吞吐量系统和大市场份额使其专注于经常性收入，公司计划将自身模式应用于合并后公司，实现协同效应和更快的盈利路径 [92][93][95] 问题10：现有Simoa HD用户是否会采用Simoa ONE平台，是否会引发替换周期 - Simoa ONE平台专注于将Simoa应用拓展到所有实验室，特别是免疫学和肿瘤学领域，面向新客户；现有客户将继续使用现有系统开展神经学业务，可能部分神经学客户会因特定应用需要额外灵敏度而使用Simoa ONE [99][100][101] 问题11：公司对美国以外市场增长的假设以及在欧洲和亚太地区的情况 - 预计美国以外市场实现低两位数至高个位数增长，各市场增长情况与2024年预期基本一致；主要逆风来自美国学术市场下降和部分美国制药项目时间推迟 [103] 问题12：美国学术界市场的不确定性是基于实际观察还是宏观环境假设 - 公司在学术界市场看到预算、时间安排、招聘和资本采购方面的困惑，有实际客户案例；这种情况是暂时的，公司在加速器业务方面有强大模式，长期来看，若资金流向慢性病领域，公司将受益 [105][106][107]