财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收3.581亿美元，同比下降2%，交付3022辆铁路车辆，同比下降5%，调整后息税折旧摊销前利润为2010万美元，较2022年的840万美元增长1170万美元（约139%），毛利率较上一年提升460个基点，达到11.7% [11][12] - 2023年第四季度营收1.266亿美元，同比下降2%，交付1021辆铁路车辆，低于预期，主要由于美墨边境关闭和铁路服务中断，尽管面临这些不利因素，毛利润率较2022年第四季度提高600个基点至9.6%，调整后息税折旧摊销前利润较上年同期增加530万美元至650万美元（即每辆铁路车辆6357美元），但该季度调整后息税折旧摊销前利润受到约270万美元的影响（包括年末出货和外汇因素）[14][24][25][28] - 2023年第四季度，综合营业收入为26.8万美元，相比2022年第四季度的620万美元运营亏损有所改善，主要由毛利润增加推动，但被与租赁车队最后一批铁路车辆相关的410万美元减值费用所抵消，综合运营收入增加；2023年第四季度调整后净利润为240万美元（每股亏损0.07美元），而2022年第四季度调整后净亏损为810万美元（每股0.31美元）[27][30] - 2023年第四季度销售、一般和管理费用（SG&A）总计770万美元，高于2022年第四季度的630万美元，主要由于股票补偿同比增加（2022年第四季度对某些现金结算奖励有有利的公平市场价值调整）[26] - 2023年第四季度资本支出约380万美元，全年为1270万美元，随着第四条生产线完成，预计未来资本支出将大幅减少，主要进入维护周期，估计维护周期约为收入的0.5% - 0.75%，2023年完成扩张工作，包括增加垂直整合制造车间以及生产线三、四条的产能[32] - 2023年经营活动产生的现金为480万美元，相比2022年的1150万美元减少670万美元，原因是12月最后几周的边境关闭导致库存大量积压（无法运送成品铁路车辆）[34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年全年赢得订单总数为3491辆铁路车辆，价值约3.97亿美元，较上一年的3306辆订单增长5%，按客户细分（包括一级铁路公司、出租方和托运方）的订单保持稳定且新客户持续增加，年末积压订单为2914辆铁路车辆，价值约3.48亿美元，同比分别增长约19.2%和20.9%，第四季度预订135辆订单，显示出季度间的不稳定性[17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 铁路服务（包括铁路速度和停留时间）高于五年平均水平，整体被视为有利于健康的租赁环境，将推动更多货物采用铁路运输，最终增加新铁路车辆需求[19] - 预计2024年全年铁路车辆交付总量在35000 - 40000多辆之间，与大多数其他预测一致[20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了墨西哥卡斯塔诺斯制造工厂的建设，现在有能力无缝制造年产量5000多辆铁路车辆（占北美年需求的10% - 15%），卡斯塔诺斯工厂的建成是公司品牌的差异化因素，使公司能够为客户提供更多数量和更广泛类型的车辆，有助于公司发展[13][20] - 公司将继续保持严谨的商业流程，采用协作方式为客户特定的铁路车辆需求制定解决方案并确保业务符合财务目标，尽管客户决策受多种因素影响导致市场环境不稳定，但公司仍将继续努力[21] - 2024年全年预计营收在5.2 - 5.72亿美元之间（中点较上年同比增长约52.5%），预计交付4000 - 4400辆铁路车辆（中点较上年增长约39%），预计调整后息税折旧摊销前利润在3200 - 3800万美元之间（中点较上年同比增长74.1%），并预计连续第三年实现正的经营现金流，公司将继续专注于执行运营和商业战略，建立积压订单并按时向客户交付高质量产品，致力于创造机会进一步改善资本结构并推动现金生成持续改善[40][41] - 尼克·兰德尔（Nick Randall）将于5月1日起接任总裁兼首席执行官并加入董事会，现任总裁兼首席执行官吉姆·迈耶（Jim Meyer）将担任执行董事长，尼克将继续专注于运营卓越、成本削减、满足客户需求、拓展客户群体等工作，公司战略不会改变，而是准备加速发展成为更健康、更强大的公司[46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年尽管面临边境中断等挑战，但在提高生产力、优化供应链、改进装配流程和能力方面取得了重大进展，这些改进对长期成功至关重要，2024年随着工厂扩张工作的干扰结束，预计会是更好的一年，特别是考虑到产量增加、生产力提高和更多卓越运营举措发挥作用的综合效益[36][37][39] - 尽管2023年受到外汇和边境关闭等不利因素（总计约500万美元）影响，但公司对2023年的成果感到满意，由于卡斯塔诺斯工厂的成本结构优势和业务转型中的运营杠杆作用，公司报告了连续第二年的正经营现金流[33] - 2024年第一季度将是全年业绩最低的季度（从毛利率角度看），因为2023年12月才开始第四条生产线的生产，存在生产爬坡成本等因素，但随着该生产线全年充分利用和新员工学习曲线的完成，业绩将逐步提升；由于边境关闭的遗留影响，2024年第一季度交付量实际上会略高（约200辆铁路车辆价值2300多万美元的成品将从2023年第四季度计入2024年第一季度）[63][65] - 自边境关闭事件后，公司与铁路运营商进行更密切的管理，对边境情况有更好的预期、每日审查影响情况以便更好地应对未来可能的边境关闭情况，目前订单和交付预期比2023年第四季度有所改善[60] 其他重要信息 - 2023年公司实现了每辆铁路车辆6658美元的调整后息税折旧摊销前利润，相比2019年（公司转型前的最后一个完整运营年度）每辆铁路车辆18020美元的调整后息税折旧摊销前利润亏损有很大改善，在此期间公司削减了固定和可变成本[8] - 2023年公司在约3000次交付的情况下实现上述每辆铁路车辆的调整后息税折旧摊销前利润，且目前的生产规模能够每年生产5000辆或更多铁路车辆，随着产量增加，预计将获得新的运营效率提升[9] - 2023年第四季度订单活动暂停，公司获得135个订单，自新年开始活动显著增加但仍面临客户谨慎态度的阻碍，客户谨慎的原因包括对资本支出的谨慎（考虑到对经济前景信心不足、利率上升影响租赁成本以及铁路绩效指标改善导致重新评估新铁路车辆需求数量）[15] - 2023年第三季度实施了外汇风险管理计划，以减少外汇对未来收益的影响[29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 尼克接任新角色后的优先事项以及如何增强或加速现有计划 - 回答: 尼克已在公司的卡斯塔诺斯工厂实地工作九个月，他认为该工厂很棒，团队工作出色，他将继续推动运营卓越，去除卡斯塔诺斯工厂的非增值工作以降低成本，在建立产能后要填充产能、扩展产品以满足客户和行业需求，花更多时间与客户和关键利益相关者合作，确保产品和服务满足行业未来12 - 36个月的需求[55][56][57] 问题: 500万美元的外汇和边境问题影响中，边境问题和外汇分别占多少，以及边境问题目前的情况 - 回答: 边境问题约占130万美元，外汇为370万美元，目前公司与铁路运营商密切管理边境情况，对边境情况有更好的预期、每日审查影响情况以便更好地应对未来可能的边境关闭情况，目前订单和交付预期比2023年第四季度有所改善[59][60] 问题: 能否提供2024年指导的季度节奏（交付和利润率表现等） - 回答: 不会给出具体季度数字，但2024年第一季度将是全年业绩最低的季度（从毛利率角度看），因为2023年12月才开始第四条生产线的生产，存在生产爬坡成本等因素，但随着该生产线全年充分利用和新员工学习曲线的完成，业绩将逐步提升；由于边境关闭的遗留影响，2024年第一季度交付量实际上会略高（约200辆铁路车辆价值2300多万美元的成品将从2023年第四季度计入2024年第一季度）[63][65]

铁路车辆交付与订单情况 - 2023年交付铁路车辆3022辆，其中新车2707辆、重建车315辆，2022年交付3184辆，其中新车2281辆、重建车903辆；2023年末订单积压量从2022年末的2445辆增至2914辆，积压订单估计销售价值分别为3.48亿美元和2.88亿美元[69] 收入情况 - 2023年合并收入为3.581亿美元，2022年为3.648亿美元；制造部门收入2023年为3.459亿美元，2022年为3.529亿美元；公司及其他收入2023年为1220万美元，2022年为1190万美元[75] 毛利情况 - 2023年合并毛利为4180万美元，毛利率11.7%，2022年毛利为2580万美元，毛利率7.1%；制造部门毛利2023年为3720万美元，2022年为2220万美元[76] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年合并销售、一般和行政费用为2750万美元，占收入7.7%，2022年为2820万美元，占收入7.7%；制造部门费用2023年为210万美元，占收入0.6%，2022年为280万美元，占收入0.8%；公司及其他费用2023年和2022年均为2540万美元[77] 租赁铁路车辆税前非现金减值费用情况 - 2023年租赁铁路车辆税前非现金减值费用为410万美元，2022年为450万美元[78] 可租赁铁路车辆销售收益情况 - 2023年可租赁铁路车辆销售收益为60万美元，2022年无此类销售[79] 养老金结算损失情况 - 2023年养老金结算损失为30万美元，2022年为810万美元[80] 经营收入情况 - 2023年合并经营收入为1050万美元，2022年经营亏损为1500万美元；制造部门经营收入2023年为3160万美元，2022年为1480万美元；公司及其他经营亏损2023年为2110万美元，2022年为2980万美元[81] 利息费用情况 - 2023年利息费用为1500万美元，2022年为2540万美元[83] 净亏损情况 - 2023年净亏损为2360万美元，每股净亏损1.18美元，2022年净亏损为3880万美元，每股净亏损1.56美元[87] 认股权证情况 - 截至2023年和2022年12月31日，2021年认股权证可分别行使购买1,894,047股和1,473,726股普通股，每股行使价0.01美元[96] - 截至2023年和2022年12月31日，2022年认股权证可分别行使购买1,894,047股和1,473,726股普通股，每股行使价0.01美元[97] - 认股权证负债从2022年12月31日的31,028美元变为2023年12月31日的36,801美元，发行认股权证3,544美元，公允价值变动2,229美元[99] 锡耶纳贷款协议情况 - 锡耶纳贷款协议最高循环贷款额度从最初的20,000美元经多次调整后增至45,000美元[100][101][103][106] - 截至2023年12月31日，公司在锡耶纳贷款协议下的未偿债务为29,415美元，剩余借款额度为10,853美元；2022年12月31日未偿债务为33,825美元，剩余借款额度为零[108] 受限现金、受限现金等价物和受限存单余额情况 - 截至2023年和2022年12月31日，受限现金、受限现金等价物和受限存单余额分别为100万美元和410万美元[109] 既定受益养老金计划情况 - 2023年公司既定受益养老金计划的福利义务为1140万美元，超出计划资产公允价值100万美元；2022年公司将约67.7%的未来福利义务转移给OneAmerica [112] 现金流量情况 - 2023年和2022年经营活动提供的净现金分别为476.9万美元和1150.3万美元，投资活动使用的净现金分别为436.6万美元和781.6万美元，融资活动提供的净现金分别为224.5万美元和798.5万美元[113] - 2023年经营活动净现金受库存增加6100万美元和应付账款增加3990万美元影响；2022年受增值税应收款减少2490万美元和库存增加850万美元影响[114] 资本支出情况 - 2023年和2022年资本支出分别为1270万美元和780万美元，预计2024年资本支出约为500 - 700万美元[118] 资产减值测试情况 - 2023年第四季度，公司对三斗式集料铁路车辆进行现金流可收回性测试，资产组账面价值690万美元，估计公允价值280万美元，记录了410万美元的税前非现金减值费用[122] 养老金计划回报率与折现率情况 - 2023年，公司假设养老金计划资产的预期长期回报率为3.00%，回报率变动100个基点，对净定期福利成本的影响为±106000美元，对养老金结算的影响为±6000美元[124][125] - 2023年12月31日，公司养老金计划的折现率为5.01%，较2022年12月31日的5.22%下降0.21%，折现率变动100个基点，对净定期福利成本的影响为 - 2000美元或 - 4000美元，对养老金结算的影响为 - 40000美元或41000美元[126] 合并税前养老金福利成本情况 - 2023年和2022年，公司确认的合并税前养老金福利成本（收入）分别为40万美元和 - 60万美元，2024年无需向养老金计划缴款[127] 递延税项资产情况 - 截至2023年12月31日，公司递延税项资产为8770万美元，估值备抵为7160万美元，净递延税项资产为380万美元[131] 收入确认原则情况 - 公司一般在向客户转移产品或服务控制权时确认收入，新造和翻新铁路车辆在交付到指定铁路连接点或客户出具验收证书时确认收入[133] - 公司将获取合同的增量成本（如销售佣金）在发生时确认为费用，大部分零件销售在发货时确认收入，铁路车辆经营租赁收入在合同期内直线确认[134] 存货损失确认情况 - 公司在有合同承诺以高于合同售价的估计成本制造铁路车辆时，对相关存货确认损失[135] 前瞻性陈述风险情况 - 公司年报中的前瞻性陈述存在潜在风险和不确定性，可能导致实际结果与预测有重大差异[136] 所得税核算情况 - 公司根据ASC 740规定的资产和负债法核算所得税，根据资产和负债的账面与税务基础差异以及财务报表和所得税申报时间差异确认递延所得税[128]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023财年公司收入3.581亿美元，同比下降1.8%，交付3022辆轨道车，同比下降5.1%[7] - 2023财年公司毛利润率为11.7%，毛利润4180万美元，2022财年分别为7.1%和2580万美元[7] - 2023财年公司净亏损2360万美元，调整后净亏损100万美元；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2010万美元，2022财年为840万美元[7] - 2023年第四季度公司收入1.266亿美元，交付1021辆轨道车；毛利润率为9.6%，毛利润1210万美元；净亏损290万美元，调整后净收入240万美元；调整后息税折旧摊销前利润为650万美元，2022年第四季度为120万美元[7] - 2024财年公司预计收入在5.2 - 5.72亿美元之间，同比增长52.5%；调整后息税折旧摊销前利润在3200 - 3800万美元之间，同比增长74.1%；轨道车交付量在4000 - 4400辆之间，同比增长39.0%[9] - 截至2023年12月31日，公司总资产2.59459亿美元，2022年为1.99738亿美元；总负债2.22207亿美元，2022年为2.28322亿美元[16] - 截至2023年12月31日，公司股东赤字4620.6万美元，2022年为2858.4万美元[16] - 2023年公司每辆车调整后息税折旧摊销前利润为6658美元，上一年为2642美元[9] - 2023年全年营收3.58093亿美元，2022年为3.64754亿美元，同比下降1.82%[18] - 2023年全年净亏损973.3万美元，2022年为3884.7万美元，亏损幅度收窄74.94%[18] - 2023年经营活动产生的净现金流为476.9万美元，2022年为1150.3万美元，同比下降58.54%[22] - 2023年投资活动使用的净现金流为436.6万美元，2022年为781.6万美元，同比下降44.14%[22] - 2023年融资活动提供的净现金流为224.5万美元，2022年为798.5万美元，同比下降71.9%[22] - 2023年EBITDA为 - 245.1万美元，2022年为 - 697.7万美元，亏损幅度收窄64.87%[23] - 2023年调整后EBITDA为2012万美元，2022年为841.1万美元，同比增长139.21%[23] - 2023年加权平均普通股基本和摊薄股数为2954.6566万股，2022年为2611.7377万股，同比增长13.13%[18] - 2023年第四季度净亏损2856美元，2022年同期为9733美元；2023年全年净亏损23589美元，2022年为38847美元[28] - 2023年第四季度调整后净收入为2418美元，2022年同期调整后净亏损8100美元；2023年全年调整后净亏损1018美元，2022年为23527美元[28] - 2023年第四季度总非GAAP调整为5274美元，2022年同期为1638美元；2023年全年为22571美元，2022年为15388美元[28] - 2023年第四季度EPS为 - 0.24美元，2022年同期为 - 0.37美元；2023年全年为 - 1.18美元，2022年为 - 1.56美元[33] - 2023年第四季度调整后EPS为 - 0.07美元，2022年同期为 - 0.31美元；2023年全年为 - 0.39美元，2022年为 - 0.95美元[33] - 2023年第四季度总非GAAP调整税前每股为0.17美元，2022年同期为0.06美元；2023年全年为0.79美元，2022年为0.61美元[33] 公司业务线数据关键指标变化 - 2023年制造业务营收3.45866亿美元，2022年为3.52827亿美元，同比下降1.97%[20] - 2023年制造业务运营收入3155.4万美元，2022年为1480.1万美元，同比增长113.19%[20] 公司特殊事项及非经常性损益 - 2023年第二季度公司记录了定期贷款债务清偿的非现金损失14880美元[28] - 2023年第二季度公司记录了租赁铁路车辆销售的非现金税前收益622美元[28] - 2022年公司将递延赠款收入摊销至销售成本，减少了毛利润1857美元[28] - 2022年第三季度公司过渡到收费制造结构，产生了永久性增值税成本2769美元[28] 公司管理层变动 - 2024年5月1日，现任首席运营官Nick Randall将接任总裁兼首席执行官，并成为董事会成员，Jim Meyer将担任董事会执行主席[7] 公司产能情况 - 公司新制造园区产能较一年前翻倍，目前每年可生产5000辆或更多轨道车[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比下降28%至6190万美元，交付503辆轨道车，均低于预期且与时间有关 [6] - 第三季度毛利润为920万美元，毛利率从去年同期的5.3%提升至14.9%，扩大了30个基点 [6][34] - 调整后EBITDA从去年同期的160万美元增至350万美元，约每辆轨道车7000美元 [7] - 第三季度调整后净收入为20万美元，或每股亏损0.14美元，去年同期调整后净亏损为540万美元，或每股亏损0.21美元 [36] - 2023年第三季度资本支出约400万美元，随着墨西哥工厂扩建完成，2024年资本支出将大幅减少 [19] - 2023年SG&A从去年同期的710万美元增至750万美元，第三季度综合营业收入为140万美元，去年同期为亏损1070万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度关闭了1015辆轨道车的订单，价值约1.22亿美元，年初至今订单总计3356辆轨道车，价值约3.79亿美元，较2022财年前三季度增长约200% [31] - 季度末积压订单为3800辆轨道车，价值约4.52亿美元，分别同比增长约50%和64% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业预测2023年轨道车交付量约45000辆，公司销售渠道依然强劲，客户需求主要与轨道车更换有关 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成Castaños制造园区第四条生产线建设，年产能达4000 - 6000辆轨道车，第四季度将实现首批发货 [8] - 公司注重运营卓越，涵盖轨道车设计、供应链管理、垂直整合、工具质量和员工培训等方面 [9] - 提供多样化产品，满足客户特定需求，不参与租赁业务，与客户合作而非竞争 [10][28] - 平衡积压订单和响应客户需求的能力，避免大量积压或大幅折扣获取订单 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临货运装载疲软、边境移民问题和宏观环境不确定性，但公司业务基础稳固，能够保持盈利 [16][20] - 公司有信心继续提高业务质量，扩大毛利率和每辆轨道车的盈利能力 [26] - 随着业务规模扩大，高度可变的成本结构和精心管理的SG&A将带来显著的运营杠杆和盈利增长 [55] - 公司计划改善资本结构，赎回PIMCO持有的优先股 [56] 其他重要信息 - 公司重申全年调整后EBITDA指引为1800 - 2200万美元 [13][20] - 由于铁路服务中断，公司下调2023财年营收指引至3.65 - 3.8亿美元，预计生产3150 - 3300辆轨道车 [30][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度美国 - 墨西哥跨境问题对交付的影响及交付节奏 - 影响难以量化和预测，公司对修订后的交付范围感到满意，正在与铁路部门合作应对临时动荡局面 [61] 问题2: 第四季度交付量大幅增加是否需要边境问题改善 - 第四季度交付量预测已考虑到货运一致性的不确定性，公司对当前预测有信心 [62] 问题3: 调整后EBITDA指引维持不变但营收指引下调，是什么推动了利润率提升 - 公司注重工厂效率，新园区采用高效设计，并持续投资精益制造和员工培训，未来仍有提升空间 [45] 问题4: 第四季度启动第四条生产线对利润率的影响 - 第四季度启动第四条生产线会带来启动成本，暂时拖累利润率，但2024年生产线满负荷运行后将提高效率 [47] 问题5: 第四季度毛利率的退出率及对2024年的影响 - 第四季度毛利率会因启动第四条生产线的成本而环比下降，但从2023年整体来看，是2024年及以后的良好指标 [79] 问题6: 库存增加与边境问题的关系以及资产负债表动态 - 由于边境延误，库存高于计划，成品库存较去年有所增加，应收账款减少，现金增加 [68] 问题7: 积压订单平均售价上升的原因 - 是通胀导致钢材成本上升和积压订单中车型组合变化的综合结果 [70] 问题8: 边境问题和供应中断是否会导致客户取消订单 - 公司认为这一风险很低，订单交付周期短，且公司有稳定的订单接受和交付记录 [71] 问题9: 2024年的指导指标是否会有变化 - 公司尚未确定，至少会提供与今年相同的指标，可能会增加新指标 [72] 问题10: 能否告知第三季度因边境问题未交付的车辆数量 - 公司目前无法提供该数据 [82] 问题11: 第三季度的三次生产线转换是否计划内以及未来是否还有计划 - 三次生产线转换是计划内的，第四季度有两次较小、实施更快的生产线转换 [69][82]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总资产分别为22.9309亿美元和19.9738亿美元[9] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总负债分别为19.0264亿美元和22.8322亿美元[9] - 2023年和2022年第三季度，公司收入分别为6189.4万美元和8574.3万美元[11] - 2023年和2022年前三季度，公司收入分别为2.31489亿美元和2.35765亿美元[11] - 2023年和2022年第三季度，公司净利润分别为319.3万美元和 - 1780.6万美元[11] - 2023年和2022年前三季度，公司净利润分别为 - 2073.3万美元和 - 2911.4万美元[11] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司股东赤字分别为 - 4426.9万美元和 - 2858.4万美元[9] - 2023年和2022年第三季度，公司综合收益分别为411.3万美元和 - 1002.4万美元[13] - 2023年和2022年前三季度，公司综合收益分别为 - 1973.6万美元和 - 2116.5万美元[13] - 2023年前九个月净亏损20,733千美元，2022年同期为29,114千美元[20] - 2023年前九个月经营活动净现金流为-26,410千美元，2022年同期为-13,585千美元[20] - 2023年前九个月投资活动净现金流为-615千美元，2022年同期为-3,380千美元[20] - 2023年前九个月融资活动净现金流为4,492千美元，2022年同期为9,096千美元[20] - 2023年9月30日现金及现金等价物期末余额为15,379千美元，2022年同期为18,371千美元[20] - 2023年前九个月总营收为231,489千美元，2022年同期为235,765千美元[25] - 2023年前三季度合并收入为2.31489亿美元，2022年同期为2.35765亿美元，同比下降1.81%[31] - 2023年前三季度合并经营收入为1.0224亿美元，2022年同期亏损8782万美元[31] - 2023年第三季度和前九个月，累计其他综合收益中养老金负债活动分别为886美元和963美元，外币衍生品资产活动分别为34美元和34美元[92] - 2023年和2022年第三季度，总股票薪酬分别为715美元和817美元，前九个月分别为524美元和2,307美元[94] - 2023年第三季度和前九个月，养老金净定期福利成本分别为419美元和631美元，2022年分别为8,058美元和7,543美元[97] - 2023年前九个月，公司向终止归属参与者提供一次性一次性付款选项，减少养老金负债536美元，确认非现金税前养老金结算损失313美元[98] - 2023年第三季度和前九个月，归属于普通股股东的净亏损分别为876美元和26471美元，2022年同期分别为17806美元和29114美元 [105] - 2023年第三季度和前九个月，公司报告的实际所得税税率分别为6.3%和 - 4.5%，2022年同期分别为0.2%和 - 6.9% [109][110] - 2023年第三季度和前九个月，因反摊薄因素未纳入加权平均流通普通股计算的股份分别为6222085股和5996646股，2022年同期分别为1578118股和1687216股 [105] 公司股权及股份相关情况 - 截至2023年9月30日，公司发行并流通的C系列优先股为85412股，清算价值为9094.7万美元[9] - 2023年9月30日普通股数量为17,903,437股，股东赤字为44,269千美元[17] - 2023年3月公司与购买方签订证券购买协议，发行85,412股初始价值每股1000美元的C系列优先股，购买方获得购买1,636,313股普通股的认股权证，行权价3.57美元[49] - 2023年5月22日，公司发行85,412股C系列优先股，初始价值每股1,000美元，总发行成本2,591美元[85] - C系列优先股股息按17.5%年利率累计，若公司在交易结束第四周年前未赎回，此后每季度股息率增加0.5%[87][88] - 2023年交易结束时，公司发行认股权证，可购买1,636,313股普通股，行使价3.57美元，发行时公允价值3,544美元，截至9月30日为3,189美元[91] - 2023年9月30日，Fasemex约持有公司10.8%的流通普通股 [106] - 权证持有人约持有公司47.4%的流通普通股，2023年前九个月公司向其支付定期贷款利息4776美元，其中现金支付1615美元，实物支付3161美元 [108] - 2023年第三季度和前九个月，公司未向权证持有人支付利息和权益或现金费用，前九个月支付权益费用535美元和现金费用866美元 [108] 公司债务及融资相关情况 - 2020年11月24日，公司获得4亿美元定期贷款，产生2872万美元递延融资成本[40] - 2021年5月17日，公司增加1.6亿美元贷款，产生480万美元递延融资成本[42] - 2021年12月定期贷款信贷额度本金增加1.5万美元至7.1万美元，延迟提取贷款可在满足条件下由借款人选择提取，截止日期经多次延期后于2023年4月3日到期未提取[46][47][48] - 2023年5月22日交易完成时，公司通过发行C系列优先股全额结算60,178美元定期贷款本金及1,727美元应计未付利息等，产生债务清偿损失17,772美元[51][52] - 公司需支付信用证年费500美元，按季度支付，购买方同意延长信用证到期日2年并免除该费用；股权费每季度以普通股支付，计算方式为1000美元除以相关计量期最后一个工作日结束前10个交易日纳斯达克全球市场普通股成交量加权平均价格，公司发行普通股达到1,547,266股（占2021年7月30日已发行普通股总数9.99%）后不再支付；现金费在达到最大股权发行后按季度支付1000美元，购买方同意将其降至每季度375美元[54][55][56][57] - 2023年3月相关协议修订，预结算期的信用证费、股权费或现金费将累计至预结算期结束时支付，结算时公司支付280美元[58] - 2020年11月24日公司发行2020年认股权证，可行使10年，行权时可购买相当于完全摊薄后已发行普通股23%的股份，截至2023年9月30日和2022年12月31日分别可购买8,712,618股和6,799,139股，行权价每股0.01美元；2021年公司发行2021年认股权证，可行使10年，行权时可购买相当于完全摊薄后已发行普通股5%的股份，截至2023年9月30日和2022年12月31日分别可购买1,894,047股和1,473,726股，行权价每股0.01美元[61][62] - 认股权证负债2022年12月31日为31,028美元，发行认股权证增加3,544美元，公允价值变动增加1,869美元，2023年9月30日为36,441美元[65] - 2020年10月公司签订Siena贷款协议，提供最高20,000美元资产支持信贷额度，经多次修订后，2023年9月将到期日从2023年10月8日延长至2024年10月31日，最高循环信贷额度增加1000万美元至4500万美元[66][67][69][73] - 截至2023年9月30日，Siena贷款协议下未偿还债务为31,062美元，剩余借款额度为1,467美元；截至2022年12月31日，未偿还债务为33,825美元，剩余借款额度为零；2020年第四季度、2021年第三季度和相关修订分别产生递延融资成本1,101美元、1,037美元和352美元[75] - 截至2023年9月30日，修订后贷款协议下未偿还债务利率为10%，第一次修订后贷款协议下为10.5%[74] - 2019年4月，公司间接全资子公司与M&T银行签订最高40,000美元循环信贷协议，期限至2021年4月16日[76] - 2023年6月30日，子公司支付4,480美元，M&T信贷协议及相关文件终止，产生2,892美元债务清偿收益[83] - 截至2022年12月31日，子公司M&T信贷协议未偿债务6,917美元，以账面价值4,116美元的租赁铁路车辆作抵押[84] 公司关联方交易情况 - 2023年前三个月和前九个月，公司向关联方支付的租金、保证金、加工服务和特许权使用费分别为2172美元和8766美元，2022年同期分别为7121美元和23777美元 [106] - 2023年9月30日，合并资产负债表中关联方资产为1172美元，关联方应付账款为1569美元；2022年12月31日，关联方资产为3261美元，关联方应付账款为3393美元 [107] 公司外汇衍生品情况 - 2023年9月30日，未到期外汇衍生品名义金额为9143美元，公允价值为34美元，而2022年12月31日这两项数据均为0 [104] - 2023年第三季度和前九个月，外汇衍生品税前实现损失均为8美元，2022年同期为0 [104] 公司制造业务数据关键指标变化 - 公司运营包括制造和零部件两个运营部门，一个可报告部门为制造[29] - 截至2023年9月30日，制造业务资产为2.00484亿美元，2022年12月31日为1.49014亿美元，增长34.54%[32] 公司其他财务指标变化 - 2023年9月30日递延收入和客户存款为19,644千美元，2022年12月31日为219千美元[27] - 截至2023年9月30日，公司剩余未履行的履约义务且预计期限超过一年的金额为14,850千美元[28] - 截至2023年9月30日，权证负债公允价值为3.6441亿美元，2022年12月31日为3.1028亿美元，增长17.44%[34] - 截至2023年9月30日，受限现金及受限现金等价物总额为5106万美元，2022年12月31日为4078万美元，增长25.21%[37] - 截至2023年9月30日，存货净额为1.22071亿美元，2022年12月31日为6431.7万美元，增长89.79%[38] - 截至2023年9月30日，总债务为3.1062亿美元，2022年12月31日为9.9487亿美元，下降68.78%[39]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收同比增长56%，达到8860万美元，交付760辆轨道车 [13] - 2023年第二季度综合营业收入为770万美元，2022年同期为250万美元，增长主要源于毛利润增加 [25] - 2023年第二季度销售、一般及行政费用（SG&A）为590万美元，2022年同期为410万美元，增长因股票薪酬增加 [30] - 2023年第二季度毛利润为1300万美元，毛利率14.6%；2022年同期毛利润660万美元，毛利率11.6% [32] - 2023年第二季度调整后EBITDA为800万美元，2022年同期为230万美元，主要因销量增加和运营效率提升 [34] - 2023年第二季度调整后净收入为270万美元，合每股0.02美元；2022年同期调整后净亏损620万美元，合每股0.33美元 [34] - 2023年第二季度资本支出约300万美元，墨西哥工厂建成后资本支出将大幅减少，预计未来经常性资本支出占营收0.5% - 0.75% [35] - 公司将全年调整后EBITDA指引从1500万 - 2000万美元上调至1800万 - 2200万美元，重申2023财年营收指引为4亿 - 4.3亿美元，预计生产3400 - 3700辆轨道车 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第二季度关闭381辆轨道车订单，价值5100万美元；上半年订单总计2341辆轨道车，价值2.56亿美元，较2022财年上半年增长23% [20] - 季度末积压订单为3288辆轨道车，价值约3.82亿美元 [21] - 三条生产线在第二季度产生800万美元调整后EBITDA [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业预测2023年轨道车交付量为45000辆 [22] - 部分细分市场轨道车供应紧张，部分原因是客户车队利用率高和轨道车退役 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司退出租赁业务，专注制造业务，以实现卓越制造和深化客户关系 [10][27] - 目标是成为行业最佳制造商，在质量、效率和整体性能方面为同行树立新标准 [14] - 任命首位首席运营官Nick Randall，以提升运营绩效 [15] - 完成与太平洋投资管理公司的交易，将定期贷款转换为优先股，以加强财务状况 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管货运装载量疲软和宏观经济环境带来市场不确定性，但公司对未来前景感到兴奋，团队有决心实现目标 [22][55] - 随着Castaños工厂完工，公司有能力每年生产4000 - 5000辆轨道车，并保持行业领先的制造利润率 [17] 其他重要信息 - 公司在第二季度出售大部分剩余租赁车队，包括400多辆车，获得约850万美元收益和62.2万美元销售收益 [10][25] - 公司在第二季度完成Castaños垂直整合制造园区建设，将美国轨道车制造业务转移至墨西哥 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Castaños工厂产能提升何时开始？ - 预计未来几周或一个月内第四条生产线可用，产能提升取决于生产线使用方式，若四条线全开，每年可生产4000 - 5000辆轨道车；若第四条线作为摆动线，可提高其他三条线效率 [38] 问题2: 当前积压订单中2023年之后的订单占比是多少？ - 管理层暂无相关数据，建议根据已提供的积压订单和全年交付指引进行计算 [45] 问题3: 下半年订单活动中同年交付订单的假设比例是多少？ - 2023财年业务基本已锁定和预订，特别是考虑到供应前置时间 [46] 问题4: 明年交付量是否会显著增长？ - 目前处于2023年第二季度财报电话会议，暂不适合讨论2024年情况，虽有产能提升空间，但此时谈论为时尚早 [47] 问题5: 平均销售价格（ASP）上涨3%是否因产品组合因素？ - 是的，ASP上涨是产品组合驱动的正常现象 [48] 问题6: 7月和8月第一周是否收到订单？ - 公司将在下个季度报告相关情况 [58] 问题7: 今年剩余时间的交付节奏如何？ - 下半年预计交付超2000辆车，第四季度交付量将比第三季度多，但公司不会提供具体交付数量指引，随着Castaños工厂完工交付量将增加 [61][62] 问题8: 第三季度和第四季度毛利率预期如何？ - 公司预计整体毛利率将高于以往水平，但第二季度表现尤为出色 [64] 问题9: 下半年订单预期如何，是否会因时间因素回升？ - 作为小公司，几笔订单会影响季度订单量，从上半年看订单预订比约为1.6；预计下半年订单活动将持续强劲，主要是客户内部审批流程影响订单时间 [67][68]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度营收8.86亿美元，2022年同期为5.68亿美元；2023年上半年营收16.96亿美元，2022年同期为15.00亿美元[7] - 2023年第二季度净亏损1889万美元，2022年同期净利润1454万美元；2023年上半年净亏损2393万美元，2022年同期净亏损1131万美元[7] - 2023年第二季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.73美元，2022年同期均为0.58美元；2023年上半年基本和摊薄后每股净亏损均为0.93美元，2022年同期均为0.47美元[7] - 2023年上半年经营活动使用的净现金流量为2558万美元，2022年同期为240万美元[11] - 2023年上半年投资活动提供的净现金流量为340万美元，2022年同期使用281万美元[11] - 2023年上半年融资活动使用的净现金流量为374万美元，2022年同期提供49.5万美元[11] - 2023年上半年现金及现金等价物和受限现金等价物净减少2591万美元，2022年同期减少471万美元[11] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和受限现金等价物为1199.9万美元，2022年同期为2153.1万美元[11] - 2023年上半年支付利息331.9万美元，2022年同期为399万美元；支付所得税151.6万美元，2022年同期为83.9万美元[11] - 2023年3个月和6个月总营收分别为88,596美元和169,595美元，2022年同期分别为56,786美元和150,022美元[15] - 2023年第二季度和上半年，归属于普通股股东的净亏损分别为20,558美元和25,595美元，2022年同期净利润分别为14,539美元和亏损11,308美元[94] - 2023年第二季度和上半年，公司报告的实际所得税税率分别为 - 3.1%和 - 2.9%，2022年同期分别为10.2%和 - 20.2%[99] - 2023年第二季度和2022年第二季度，分别有5,893,935股和1,759,997股因具有反摊薄作用未纳入加权平均流通普通股计算；2023年上半年和2022年上半年，分别有5,865,863股和1,727,421股未纳入计算[95] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年3个月和6个月制造业务营收分别为85,724美元和163,323美元，2022年同期分别为53,606美元和143,731美元[21] 公司业务范围 - 公司主要在北美运营，是铁路货运车厢及零部件的领先设计、生产和供应商，还提供铁路车辆维修等服务[12] 特定时间点财务数据对比 - 2023年6月30日和2022年12月31日递延收入和客户存款分别为22,048美元和219美元[17] - 2023年6月30日和2022年12月31日认股权证负债公允价值分别为40,714美元和31,028美元[25] - 2023年6月30日和2022年12月31日受限现金及受限现金等价物总额分别为4,193美元和4,078美元[28] - 2023年6月30日和2022年12月31日存货净额分别为88,769美元和64,317美元[29] - 2023年6月30日和2022年12月31日总债务分别为22,293美元和99,487美元，净债务分别为22,293美元和92,236美元[30] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，2020年认股权证分别可认购8711224股和6799139股普通股，行使价为每股0.01美元[49] - 截至2023年6月30日，合并资产负债表中关联方资产为1,308美元，关联方应付账款为1,213美元；截至2022年12月31日，关联方资产为3,261美元，关联方应付账款为3,393美元[97] 公司融资及债务相关事件 - 2021年5月信贷协议本金增加16,000美元至56,000美元，公司为此产生480美元递延融资成本[33] - 2021年7月，公司获得富国银行2.5万美元备用信用证[36] - 2021年12月，定期贷款信贷额度本金增加1.5万美元至7.1万美元[37] - 2023年3月，公司发行85,412股初始价值为每股1000美元的C系列优先股[40] - 交易完成时，公司通过发行C系列优先股全额结算60,178美元定期贷款本金及1727美元应计未付利息等，产生17,772美元债务清偿损失[42] - 公司需支付每年500美元信用证费用，交易完成后买方同意延长信用证到期日2年并免除该费用[44] - 截至2023年3月，公司已支付相当于1547266股普通股的股权费用上限[46] - 交易完成后，买方同意将公司支付的现金费用降至每季度375美元[47] - 截至2023年6月30日，Siena贷款协议下未偿还债务为22293美元，剩余借款额度为11760美元[59] - 2019年4月，公司子公司与M&T银行签订信贷协议，获得最高4万美元循环信贷额度[61] - 2023年6月30日，货运车厢租赁借款人根据M&T信贷协议和宽容协议支付总计4480美元，债务全额清偿，产生2892美元债务清偿收益[68] - 截至2022年12月31日，货运车厢租赁借款人在M&T信贷协议下有6917美元未偿债务，以账面价值4116美元的租赁车厢作抵押[69] - 2023年5月22日，公司发行85412股C系列优先股，初始规定价值每股1000美元，总发行成本2506美元，其中2216美元分配给C系列优先股[70] 优先股及认股权证相关 - C系列优先股股息按年率17.5%累计，若公司在交易结束后第四周年前未赎回，此后每季度股息率增加0.5% [73][74] - 2022年4月4日发行2022认股权证，2023年6月30日和2022年12月31日可行使普通股分别为1,893,744股和1,473,726股，每股行权价0.01美元[34] - 2023年交易结束时，公司发行可购买1636313股普通股的认股权证，行使价3.57美元，发行时公允价值3544美元[76] 薪酬及收益调整相关 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，累计其他综合收益中养老金负债活动的税前重分类调整分别为36美元和83美元；六个月分别为77美元和167美元[77][78] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，总基于股票的薪酬分别为 - 100美元和 - 2754美元；六个月分别为 - 191美元和1490美元[78] - 2020年和2021年，公司分别授予1164464份和1735500份现金结算的股票增值权[79] - 2023年6月30日，现金结算的股票增值权未赚取薪酬为167美元，将在剩余6个月服务期内确认[82] - 2023年6月26日，公司授予300000份激励股票期权，行使价2.73美元，基于蒙特卡罗模拟模型计量公允价值[83][84] 外汇风险对冲相关 - 2023年3月和6月，公司首次签订远期合约对冲墨西哥比索计价费用的外汇风险，合约期限1 - 12个月[91] - 2023年第二季度和上半年，公司未记录与远期合约相关的已实现损益，其他综合收益累计金额极小，2022年未签订远期合约[93] - 公司将在每个报告期评估远期合约的假设有效性和公允价值，有效时将未实现损益计入其他综合收益[93] 股东权益及支付相关 - 2023年6月30日，Fasemex约持有公司10.8%的流通普通股，公司在2023年第二季度和上半年分别向其支付2,506美元和6,594美元[96] - 截至2023年6月30日，认股权证持有人约持有公司47.4%的流通普通股，公司在2023年第二季度和上半年分别向其支付1,503美元和4,776美元的定期贷款利息[98] 每股收益计算方法 - 公司采用双类别法计算每股收益，稀释每股收益考虑所有潜在摊薄普通股[94] 剩余未履行履约义务价值 - 2023年6月30日剩余未履行且预期期限超一年的履约义务价值为14,850美元[18]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度综合收入8100万美元，交付738辆轨道车，上一季度收入1.29亿美元，交付1150辆，2022年第一季度收入9320万美元，交付783辆 [47] - 2023年第一季度毛利润750万美元，毛利率9.2%，上一季度毛利润460万美元，毛利率3.6%，2022年第一季度毛利润1010万美元，毛利率10.8% [21] - 2023年第一季度SG&A总计640万美元，低于2022年第一季度的1070万美元，2023年第一季度综合营业收入110万美元，2022年第一季度营业亏损65.5万美元 [22] - 2023年第一季度调整后净亏损570万美元，即每股0.21美元，2022年第一季度调整后净亏损370万美元，即每股0.15美元 [23] - 2023年第一季度调整后EBITDA为210万美元，上一季度为120万美元，2022年第一季度为330万美元 [49] - 2023年第一季度资本支出约200万美元，预计全年资本支出约1100万美元 [50] - 2023年全年预测收入在4 - 4.3亿美元之间，预计交付3400 - 3700辆轨道车，调整后EBITDA指导在1500 - 2000万美元之间，预计连续第二年实现正经营现金流 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度预订1960辆轨道车订单，价值2.01亿美元，订单预订量较2022年第一季度增长近130%，订单出货比为2.6，季度末积压订单为3667辆轨道车，价值约4.13亿美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 轨道车租赁客户报告租赁续约情况改善，租赁费率提高，车队利用率接近满负荷，轨道车存储量稳定在五年平均水平，超过80%的车队处于活跃使用状态 [44] - 轨道车装载量尚未恢复到2019年水平，但2023年第一季度美国铁路协会报告显示关键服务指标趋势向好 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是成为行业内最好的制造商，实现世界级制造水平，提高效率和垂直整合能力，尽可能内部生产以控制供应链、质量和成本 [14] - 专注于执行2023年战略优先事项，包括扩大制造园区、提高产能和能力，预计到夏末完成Castaños园区建设，届时将有第四条生产线投入使用 [40][41] - 与现有融资合作伙伴执行再融资条款，预计5月22日完成交易，将为公司提供约1500万美元额外现金，改善运营现金流，优化资产负债表，为未来低成本融资创造更好条件 [16][42] - 行业处于主要由替换需求驱动的商业周期，2023年预计交付4.2 - 4.5万辆轨道车，公司销售管道强劲，客户对各类轨道车需求健康 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对劳动力市场和员工表现感到满意，在墨西哥招聘了约1500名熟练员工，有信心支持合理的增长预期 [1] - 对公司在市场中的地位和轨道车需求持积极态度，2023年生产计划基本排满，销售咨询数量令人鼓舞 [51] - 预计未来几个季度单位交付量将保持稳定，第四季度将有所增长，利润率也将持续改善 [54] - 认为行业交付量今年可能接近4.2 - 4.5万辆的上限，未来几年将保持在4 - 4.5万辆的范围内 [60] 其他重要信息 - 会议中讨论的部分内容不符合美国公认会计原则，相关非GAAP指标与最直接可比GAAP指标的调节信息包含在昨日下午发布的收益报告中 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 生产展望及未来几个季度产量如何增长 - 未来几个季度单位交付量将保持稳定，第四季度将有所增长，利润率也将持续改善 [54] 问题: 鉴于2023年生产基本排满和宏观不确定性，未来几个季度订单流和咨询转化为订单的情况 - 预计季度间订单活动相对稳定，虽会因客户需求时间和内部审批流程存在波动，但不会有显著变化 [32] 问题: 对行业今年和明年交付量的看法 - 今年行业交付量可能接近4.2 - 4.5万辆的上限，未来几年将保持在4 - 4.5万辆的范围内 [60] 问题: 劳动力情况 - 公司仍在建设100英亩、100万平方英尺的园区，夏季建设完成后将专注于运营，目前正在提高各车间效率，未来12 - 24个月持续改进将更有意义 [62] 问题: 未来几个季度毛利率是否会逐季改善，以及是否有产品组合或生产线转换需要关注 - 预计未来几个季度毛利率将持续改善 [54] 问题: 今年经营现金流为正，自由现金流是否也会为正 - 预计经营现金流为正，但由于仍在扩建设施，自由现金流实现正值较难 [71] 问题: 未来订单是否都针对2024年及以后，当前积压订单中剩余约700辆车是否主要用于2024年交付 - 是的，剩余订单大多针对2024年交付 [73][74] 问题: 订单数量中是否有煤炭车订单 - 订单中没有煤炭车 [75] 问题: 未来几年是否会看到煤炭车生产 - 目前有相关咨询，但由于政治环境等因素，短期内需求大幅增长可能性不大，最终会有一定程度的替换需求，但煤炭车不是长期主要关注的车型 [77] 问题: 公司语气更积极的原因 - 调整规模、优化产能后专注于优质业务，新园区建设即将完成，未来情况会越来越好 [88] 问题: 劳动力和供应链中断等问题是否已基本解决，未来几个季度是否还能提高效率 - 调整规模、优化产能后专注于优质业务，新园区建设即将完成，未来效率会不断提高 [88]

营收数据变化 - 2023年第一季度营收8.0999亿美元，2022年同期为9.3236亿美元，同比下降13.12%[7] - 2023年第一季度合并收入为80999美元，较2022年同期的93236美元下降13.12%[20] 亏损数据变化 - 2023年第一季度净亏损503.7万美元，2022年同期为2584.7万美元，亏损幅度收窄80.49%[7] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为0.19美元，2022年同期为1.11美元[7] - 2023年第一季度合并经营收入为1097美元，而2022年同期为亏损655美元[20] 现金流数据变化 - 2023年第一季度经营活动净现金流为-770.4万美元，2022年同期为764.5万美元[10] - 2023年第一季度投资活动净现金流为-196万美元，2022年同期为-96万美元[10] - 2023年第一季度融资活动净现金流为-44.9万美元，2022年同期为808.6万美元[10] 资产数据变化 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物和受限现金等价物为2779.9万美元，2022年末为3791.2万美元[10] - 截至2023年3月31日，制造业务资产为162298美元，较2022年12月31日的149014美元增长8.92%[20] - 截至2023年3月31日，受限现金及受限现金等价物总额为4800美元，较2022年12月31日的4078美元增长17.70%[27] - 截至2023年3月31日，存货净额为80861美元，较2022年12月31日的64317美元增长25.72%[28] 债务数据变化 - 截至2023年3月31日，长期债务净额为53773美元，较2022年12月31日的51494美元增长4.43%[29] - 截至2023年3月31日，锡耶纳贷款协议下未偿还债务为33,839美元，剩余借款额度为215美元；截至2022年12月31日，未偿还债务为33,825美元，剩余借款额度为0 [58] - M&T信贷协议下，截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还债务分别为6,709美元和6,917美元，2023年3月31日的利率为9.00% [67] 利率数据变化 - 截至2023年3月31日，信贷协议下原始预付款的利率为17.5%，第二次修订的利率为17.2%[31][32] - 截至2023年3月31日，锡耶纳贷款协议下未偿还债务的利率为9.50%，第一次修订协议下为10.00% [57] 认股权证数据变化 - 2022年4月4日发行2022认股权证，截至2023年3月31日可行使1481781股普通股，截至2022年12月31日可行使1473726股普通股[33] - 2020年认股权证可购买的普通股数量截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为6,816,190股和6,799,139股，每股行权价格为0.01美元[48] - 2021年认股权证可购买的普通股数量截至2023年3月31日和2022年12月31日分别为1,481,781股和1,473,726股，每股行权价格为0.01美元[49] - 认股权证负债截至2022年12月31日为31,028美元，截至2023年3月31日为30,415美元，公允价值变动为 - 613美元[51] 优先股发行相关 - 2023年3月公司将发行约85000股新的非可转换C系列优先股，购买方将获得认股权证可购买最多约3%的公司普通股[39] - 公司预计用优先股发行所得款项全额偿还定期贷款信贷协议的本金及相关费用，剩余款项用于一般公司用途[40] 股权费用相关 - 公司已支付相当于2021年7月30日已发行普通股总数9.99%（即1,547,266股）的股权费用[45] 贷款协议额度变化 - 锡耶纳贷款协议下的最高循环信贷额度从最初的20,000美元先后增加至45,000美元和35,000美元[53][54][56] 养老金相关数据变化 - 2023年3月31日和2022年3月31日，养老金负债活动的重分类调整（税前其他收入）分别为41美元和84美元 [68] - 2023年和2022年第一季度，养老金净定期福利成本（收益）分别为111美元和 - 257美元[74] 股票薪酬相关数据变化 - 2023年和2022年第一季度的股票薪酬总额分别为 - 91美元和4,244美元 [69] - 2023年和2022年第一季度，现金结算股票增值权的基于股票的薪酬分别为 - 595美元和3759美元[71] 股票增值权相关 - 2020年和2021年公司分别授予1164464份和1735500份现金结算的股票增值权[70] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，现金结算股票增值权的估计公允价值分别为2425美元和6163美元[71] 普通股股数变化 - 2023年3月31日和2022年3月31日，加权平均基本和摊薄普通股股数分别为26545463股和23218647股[76] 财产、厂房和设备出售转让 - 2021年，公司出售或转让估计公允价值为10148美元的财产、厂房和设备[77] 重组成本相关 - 2022年3月31日，公司计提重组相关员工遣散和留用成本73美元，支付现金90美元[78] 股权持有比例相关 - 截至2023年3月31日，Fasemex约持有公司11.0%的流通普通股[79] - 截至2023年3月31日，认股权证持有人约持有公司41.2%的流通普通股[82] 有效所得税税率变化 - 2023年和2022年第一季度，公司报告的有效所得税税率分别为 - 2.25%和 - 0.99%[83] 铁路车辆销售收入变化 - 2023年第一季度铁路车辆销售收入为7699.6万美元，2022年同期为8930.8万美元[14] 递延收入和客户存款变化 - 截至2023年3月31日，递延收入和客户存款为339.1万美元，2022年末为21.9万美元[16] 剩余未履行履约义务价值 - 截至2023年3月31日，剩余未履行的预计期限超过一年的履约义务价值为4063.5万美元[17]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收3.648亿美元，同比增长80%，交付3184辆轨道车，同比增长84% [8] - 2022年全年调整后EBITDA为840万美元，2021年为亏损720万美元，改善1570万美元 [8] - 2022年经营现金流为正，产生1150万美元，2021年使用5540万美元，改善6690万美元 [9] - 2022年第四季度营收1.29亿美元，2021年同期为7500万美元，同比增长71.9%，交付轨道车1150辆，同比增长90.4% [23] - 2022年第四季度毛利润460万美元，2021年同期为660万美元，毛利率为3.6%，2021年为8.8% [24] - 2022年第四季度SG&A总计630万美元，与2021年同期的640万美元基本持平 [25] - 2022年第四季度综合经营亏损620万美元，2021年同期经营收入6.3万美元 [26] - 2022年第四季度调整后EBITDA为120万美元，与2021年同期持平，调整后净亏损810万美元，合每股0.31美元，2021年同期调整后净亏损310万美元，合每股0.14美元 [27] - 2022年第四季度利息支出790万美元，2021年同期为400万美元 [28] - 2022年第四季度资本支出约440万美元，全年为780万美元，预计2023年资本支出约1100万美元 [29] - 预计2023年全年营收在4 - 4.3亿美元之间，同比增长约14%，预计交付3400 - 3700辆轨道车，同比增长约11.5% [36] - 预计2023年全年调整后EBITDA在1500 - 2000万美元之间，同比增长108% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年接收3208辆轨道车订单，其中第四季度接收1066辆，新客户数量增加36% [18] - 2022年底积压订单为2445辆轨道车，价值2.88亿美元，2023年第一季度获得大量订单，2023年生产计划基本排满，订单已排到2024年 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 轨道车存储数量低于5年平均水平，过去3年轨道车退役数量超过新车交付数量 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于满足有独特产品需求、注重质量和服务的客户订单，巩固自身在行业内的首选制造商地位 [20] - 公司继续投资建设位于墨西哥的世界级制造园区，预计到今年夏末将拥有4条生产线，油漆车间产能翻倍，届时每年可生产5000多辆轨道车 [13] - 公司进行重要再融资，5月完成后将消除所有定期债务，用不可转换优先股取代，为新计划提供额外资金，改善资本结构，为未来更低成本再融资奠定基础 [14][15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场持谨慎乐观态度，对自身在市场中的地位和轨道车需求持积极态度 [35] - 公司对2023财年预期结果有更清晰认识，对前景越来越有信心 [37] 其他重要信息 - 公司2023年将继续扩张，并为2024年的更多增长做准备 [32] - 公司目前有3种罐车设计获得AAR批准，但因工厂产能已满，预计今年不会生产罐车，未来将优先考虑非危险货物领域 [62][63][64] - 公司认为推动非DOT - 117车辆改造或更换的规定可能会带来非易燃液体罐车市场机会 [69] - 公司2022年资产负债表库存减少2000万美元，部分原因是2021年库存中钢材价格较高，2022年被低成本钢材取代 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年至今的订单数量是否约为1000辆 - 公司表示实际订单数量远不止于此 [41][42] 问题: 2023年交付指导量低于产能的原因及是否有上调空间 - 交付指导量基于3条生产线全年运行，是否上调取决于是否决定在今年启动第4条生产线，启动新生产线需投入大量人力，公司将根据短期订单和长期前景做出决策 [43][44][45] 问题: 2023年调整后EBITDA指导中毛利率的假设及供应链问题改善的可见性 - 公司表示可根据已给出的营收、调整后EBITDA以及SG&A情况推算毛利率，2023年第一季度毛利率将较2022年第四季度显著提高，全年将持续改善 [47][50][54] 问题: 2023年底毛利率的大致水平 - 公司未给出毛利率指导 [56] 问题: 2023年利息费用的大致方向 - 公司发行优先股替换定期贷款，股息率与贷款利率相近，但将可变利率结构变为固定利率结构，同时再融资将使ABL费用每年减少约300万美元，降低借款成本和利息费用 [58] 问题: 股份数量是否有波动 - 股份数量不应有波动 [61] 问题: 罐车授权申请的进展及最终市场情况 - 公司已有3种罐车设计获得AAR批准，今年工厂产能已满，预计不会生产罐车，未来将优先考虑非危险货物领域，如植物油等液体运输 [62][63][64] 问题: 推动非DOT - 117车辆改造或更换的规定是否会带来非易燃液体罐车市场机会 - 公司认为该规定可能会带来机会，且会对非危险货物运输车辆需求产生积极影响 [69] 问题: 供应链问题的具体情况及改善过程 - 供应链问题主要源于美国一级供应商的劳动力和招聘困难，以及其材料供应商的问题，改善速度将快于渐进式，公司通过建立制造车间、增加产能、与供应商有更长规划期等措施，预计今年供应链问题将得到更好管理 [71][73][74] 问题: 资产负债表库存减少2000万美元的原因 - 部分原因是2021年库存中钢材价格较高，2022年被低成本钢材取代 [76]