财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后每股收益为0.47美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4900万美元，包含重大保险理赔 [13] - 2023财年全年运营现金流为1.39亿美元，自由现金流为正；成功实施6000万美元年度生产力计划，以减轻通胀和其他成本压力 [15] - 第四季度确认4500万美元非现金减值费用，主要与公司一个报告单位的商誉有关，该费用在非公认会计原则财务指标中被调整剔除 [69] - 第四季度运营现金流强劲，达1.35亿美元；净债务降至2.43亿美元，较上一季度减少超1亿美元；净杠杆率为21%，净债务与调整后EBITDA比率为1.7倍 [48][76] - 第四季度资本支出为2800万美元，2023财年资本支出为1.18亿美元，扣除主要与埃弗雷特工厂碎纸机和封闭建筑维修相关的保险报销 [77] - 预计2024财年资本支出约为1亿美元，低于上一年；约25%用于增长项目，其余用于维持业务和环境相关资本项目 [4] - 第四季度调整后EBITDA每铁吨为44美元；预计2024财年第一季度综合调整后EBITDA每铁吨与第四季度大致持平（剔除保险理赔） [66][78] - 第四季度有效税率为32%，2023财年全年为31%；预计2024财年税率在25%左右，第一季度预计约为15% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 有色金属业务 - 2023财年有色金属销量同比增长7.5%，得益于先进金属回收技术投资的初步贡献 [14] - 第四季度有色金属平均净销售价格环比下降7%，铂族金属平均净销售价格环比下降19%，较去年同期下降近50% [70][43] - 第四季度有色金属销量环比基本持平，产品销往12个国家，主要出口目的地为印度、马来西亚和中国；来自碎纸业务的产品销量约占总有色金属销量的一半 [71] - 预计2024财年第一季度有色金属销量同比增长10%，得益于战略有色金属回收投资和平台扩张 [51] 钢铁业务 - 第四季度美国西部市场成品钢需求保持稳定，销量达15.2万吨，环比增长7% [47] - 第四季度成品钢平均净销售价格环比下降7%，但钢厂金属价差仍保持健康 [75] - 预计2024财年第一季度钢厂贡献仍将保持健康，但销量将环比下降10% - 15%，受季节性因素和平均成品钢价格下降影响 [51] 铁金属业务 - 第四季度铁金属销量环比下降4%，平均净销售价格环比下降14%；国内铁金属发货量占比48%，主要出口目的地为孟加拉国、土耳其和印度 [22][42][66] - 预计2024财年第一季度铁金属销量与第四季度大致持平 [78] 各个市场数据和关键指标变化 铁金属市场 - 第四季度铁金属出口价格因全球经济放缓和钢铁需求减弱而走软；美国铁金属市场价格季度内下跌15%，因钢厂利用率下降和美国汽车工人联合会（UAW）罢工导致的去库存 [62] 有色金属市场 - 第四季度基本金属价格走势不一，铜价因全球库存低而上涨，铝价因中国国内需求疲软和能源价格下跌而下跌 [35] 成品钢市场 - 由于利率水平和信贷条件收紧，成品钢市场有所疲软，但预计2024年及以后与美国基础设施建设相关的活动将增加 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点与脱碳长期趋势和对更多再生金属的需求直接一致，包括技术投资、增加铁和有色金属销量、扩展产品和服务 [37][64] - 持续部署技术项目，旨在提高非关税材料的金属回收率、生产更多适合熔炉的高价值产品和创造产品可选性；预计这些技术全面投产后，有色金属回收量将至少增加20% [44][45] - 2024财年推出3000万美元生产力改进计划，主要关注进一步降低生产成本、提高运营效率、物流和采购节约以及提高产量 [20][23] - 收购ScrapSource，扩大国家采购平台和回收服务，整合到3PR品牌下，帮助客户提高回收率、减少垃圾填埋、改善碳足迹和可持续发展报告 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年经营利润率受再生废金属供应减少影响，美国经济放缓导致报废汽车、过时白色家电和制造业、建筑与拆除项目废钢供应收紧，推高原材料采购成本，导致利润率压缩 [16] - 耐用消费品订单下降和废钢收集成本增加导致废钢流量收紧；公司通过关注可控因素，如客户服务、技术和平台扩张，2023财年有色金属销量增长超7%，铁金属销量降幅控制在约5% [17] - 预计脱碳相关的长期结构性效益将在市场走强时提供进一步上行空间；长期来看，再生金属需求非常乐观，受铜和镍等金属预期结构性短缺以及制造商增加再生材料使用和减少环境影响需求的支持 [17][19] - 预计2024年及以后与美国基础设施建设相关的活动将增加，尽管目前相关法案支持的活动有限，但处于预设计和设计阶段的项目管道正在增长 [18] - 市场供应紧张状况预计将持续，直到经济出现变化，如制造业活动增加、UAW罢工解决，这将有助于改善铁和有色金属供应流量 [91] 其他重要信息 - 2023财年近90%的设施无任何工时损失伤害，公司团队致力于继续识别和解决潜在危害，确保安全工作环境 [11] - 7月公司推出新企业名称和标志Radius Recycling，以更好地传达其在循环经济中的角色和为社区创造的价值，同时坚持安全、可持续性和诚信的核心价值观 [29] - 公司连续第三年获得Great Place To Work认证，证明其重视员工信誉、信任、尊重、自豪感和团队情谊，拥有积极的工作场所文化 [33] - 第四季度确认4100万美元保险理赔，为2021财年钢厂火灾损失和去年埃弗雷特工厂碎纸机故障的最终理赔 [40] - 第四季度公司在西海岸启动主要回收系统调试，目前有五个系统已投入运营或处于调试和爬坡阶段，还有两个主要铜回收系统待建设 [73] - 公司进入利率互换协议，固定部分浮动利率信贷安排的利率，名义金额为1.5亿美元，期限三年，以提供更多利率确定性并受益于倒挂收益率曲线 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进入冬季，废钢供应和价差是否会有所改善，以及从供应商处了解到的情况如何 - 废钢供应持续紧张的原因包括制造业活动减少、建筑与拆除活动减少、经济放缓、废钢收集成本上升以及通胀压力和高利率对供应商的影响；预计供应紧张状况将持续，直到经济出现变化，如制造业活动增加、UAW罢工解决 [55][56][91] 问题2: 2024财年第一季度铁金属国内和出口销量是否会出现差异 - 目前从第一季度展望来看，预计不会出现差异，但UAW罢工可能对国内市场有帮助，不过目前仍存在不确定性 [57][97] 问题3: 2024年有色金属业务可能面临的定价逆风以及如何缓解 - 目前从展望角度看，预计第一季度不会出现差异；公司宣布的3000万美元年度生产力计划已开始实施，预计第一季度可实现约一半季度运行率的初步效益 [94][97]

业绩总结 - 公司第四季度调整后EBITDA为4900万美元，调整后每吨铁合金EBITDA为44美元[13] - 公司在2023财年实现了强劲的经营现金流，达到1.35亿美元，导致净债务减少超过1亿美元[13] - 公司第四季度调整后每股收益为0.58美元，较上季度的0.47美元有所上升[31] - 2023财年调整后每股收益为0.67美元，较2022财年的2.59美元有所下降[110] - 2023年调整后EBITDA为144,327千美元，较2022年的289,209千美元下降约50%[116] - 2023年净债务为243,360千美元，相较于2022年的204,759千美元增加约18.7%[116] - 2023年经营活动现金流为237,676千美元，较2022年的190,064千美元增长约25%[116] - 2023年第四季度净亏损为25,762千美元，相较于第三季度的净收入13,608千美元，出现显著下降[126] 用户数据 - 公司非铁合金销售量环比下降2%，但通过先进回收技术系统实现了更高的回收率[13] - 公司在2023财年非铁合金销售量同比增长超过7%，得益于先进非铁合金技术投资的回收率提高[32] - 公司成品钢销售量同比增长12%，主要得益于西海岸市场的强劲需求[14] - 4Q23成品钢销售量环比增长7%，反映出季节性需求的强劲[30] - 4Q23非铁金属销售量同比增长10%，主要得益于先进回收技术系统的高回收率[65] - 2023年第四季度的总铁矿石销量为1,157千吨，较第三季度的1,105千吨增长4.7%[131] - 2023年第四季度的非铁矿石销量为207,714千磅，较第三季度的203,707千磅增长2.5%[131] 未来展望 - 公司预计清洁能源投资将从2023年的1.8万亿美元增长到2030年的4.5万亿美元[22] - 预计未来废料使用量将增长，因去碳化努力将导致钢铁行业金属组合的变化[53] - 公司在1Q24推出的新生产力计划，目标实现3000万美元的年化效益，主要集中在进一步降低生产成本和提高运营效率[56] 市场动态 - 公司铁合金销售量同比下降5%，受限于紧张的供应流环境[14] - 4Q23成品钢的平均净售价较上季度下降7%，主要由于原材料成本降低和进口压力[50] - 4Q23铁金属销售量环比下降4%，受经济活动降低导致的废料供应流动受限影响[60] - 2023年第四季度的国内铁矿石平均售价为346美元/吨，较第三季度的414美元/吨下降16.4%[131] 财务状况 - 4Q23净债务与调整后EBITDA比率为1.7倍，较上季度的2.5倍有所改善[71] - 2023财年净杠杆率为21%[94] - 2023年债务与经营活动现金流比率为1.8，较2022年的1.0显著上升[116] - 2023年总债务为249,392千美元，较2022年的248,562千美元略有增加[116] - 2023年利息支出为18,589千美元，较2022年的8,538千美元增加约117%[116] 其他信息 - 公司在2023财年实现了连续第118次季度分红[98] - 完成了800百万美元的银团信贷，预计在2027年8月到期[95] - 完成了3年期利率互换，以管理浮动利率债务[96] - 2023财年其他资产减值费用为500万美元，影响每股收益0.19美元[115] - 2023财年因遗留环境问题的法律和环境费用影响每股收益0.14美元[110] - 2023年调整后的销售、一般和行政费用为63,289千美元，较2022年的255,127千美元下降约75%[117]

公司业务资产情况 - 公司拥有50家零售自助汽车配件商店、54个金属回收设施和1座电弧炉钢厂[93] - 公司运营7个深水港，其中6个配备大型碎纸机[95] 公司火灾及保险理赔情况 - 2021年5月22日，公司俄勒冈州麦克明维尔钢厂发生火灾，财产损失免赔额为100万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍，截至2023年第三季度，已收到保险公司预付款约4300万美元[98][99] - 2021年12月8日，公司马萨诸塞州埃弗雷特金属回收设施发生火灾，财产损失免赔额为50万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍，截至2023年5月31日，已确认保险理赔收益2000万美元[100] 财务数据关键指标变化 - 2023财年第三季度，摊薄后持续经营业务每股收益为0.48美元，上年同期为2.52美元[103] - 2023财年第三季度，调整后摊薄后持续经营业务每股收益为0.67美元，上年同期为2.59美元[103] - 2023财年第三季度，净收入为1400万美元，上年同期为7600万美元[103] - 2023财年第三季度，调整后息税折旧摊销前利润为5600万美元，上年同期为1.19亿美元[103] - 2023财年第三季度和前九个月，公司营收分别下降20%和16%，主要因全球再生金属市场疲软致产品售价降低[111][113] - 2023财年第三季度和前九个月，净利润分别为1400万美元和接近盈亏平衡，上年同期分别为7600万美元和1.61亿美元[114] - 2023财年第三季度和前九个月，调整后EBITDA分别为5600万美元和9600万美元，上年同期分别为1.19亿美元和2.72亿美元[114] - 2023财年第三季度和前九个月，SG&A费用分别下降12%和增长1%，受公司业绩、环境费用、法律成本等因素影响[111][115] - 2023财年第三季度和前九个月，利息费用分别为500万美元和1300万美元，上年同期分别为200万美元和500万美元，因利率和借款增加[117] - 2023财年第三季度和前九个月，持续经营业务有效税率分别为34.3%和62.7%，上年同期分别为21.0%和21.2%[118] - 2023财年前九个月，投资活动净现金使用为1.17亿美元，2022财年同期为2.62亿美元[124] - 2023财年前九个月，融资活动净现金提供为7400万美元，2022财年同期为1.92亿美元[127] - 2023财年前九个月资本支出为1.01亿美元，2022财年同期为9800万美元；公司计划2023财年资本支出在1.1亿至1.2亿美元之间[139][140] - 2023财年前九个月，公司在环境项目上的资本支出约为1900万美元，计划2023财年在该类项目上投资3000万至4000万美元[141] - 2023年4月5日，公司董事会宣布2023财年第三季度股息为每股0.1875美元，相当于每股年度现金股息0.75美元，于2023年5月8日支付[145] - 截至2023年5月31日和2022年8月31日，公司信贷安排下的借款分别为3.3亿美元和2.3亿美元，加权平均利率分别为6.72%和3.65%[130][131] - 截至2023年5月31日和2022年8月31日，净债务分别为3.46297亿美元和2.04759亿美元[155] - 截至2023年5月31日和2022年5月31日的九个月，净借款（还款）分别为9863.2万美元和2.39735亿美元[156] - 截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月，调整后EBITDA分别为5561万美元和1.1909亿美元；九个月分别为9582.2万美元和2.72435亿美元[158] - 截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月，调整后持续经营业务归属于SSI股东的收入分别为1923.1万美元和7665.3万美元；九个月分别为1089万美元和1.6479亿美元[160] - 截至2023年5月31日和2022年5月31日的三个月，调整后摊薄每股持续经营业务收益分别为0.67美元和2.59美元；九个月分别为0.38美元和5.54美元[160] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年第三季度，再生金属市场状况弱于上年同期，黑色和有色金属产品平均净销售价格分别下降24%和10%[104] - 2023财年第三季度和前九个月，黑色金属销量分别增长2%和下降2%，有色金属销量分别增长3%和7%[111][113] - 2023财年第三季度和前九个月，成品钢平均售价分别下降18%和9%，销量在首九个月增长9%[111][113] 公司降本举措情况 - 2022年10月和2023年1月宣布的降本举措，在2023财年第三季度实现全额季度运行率效益，部分抵消通胀对运营成本的影响[105][116] 公司现金来源与使用情况 - 2023财年前九个月，非盈利性现金来源包括存货减少2300万美元、应付账款增加1000万美元和其他应计负债增加1000万美元；现金使用包括应收账款增加7100万美元和应计工资及相关负债减少3000万美元[122] - 2022财年前九个月，非盈利性现金来源包括应付账款增加4500万美元和所得税应计增加900万美元；现金使用包括存货增加1.64亿美元、应收账款增加4300万美元、应计工资及相关负债减少1700万美元和环境负债减少1500万美元[123] 公司信贷协议遵守情况 - 截至2023年5月31日，公司遵守信贷协议的财务契约，综合固定费用覆盖率为2.64:1（要求不低于1.50:1），综合杠杆率为0.28:1（要求不超过0.55:1）[134] 公司股票回购情况 - 截至2023年5月31日，公司根据董事会授权的股票回购计划，仍有权回购最多280万股A类普通股，2023财年前九个月未进行回购[146] 公司库存及应收账款情况 - 截至2023年5月31日，估计库存销售价格下降10%不会对净可实现价值产生重大影响[163] - 截至2023年5月31日和2022年8月31日，应收账款余额中分别有35%和24%由信用证覆盖[167] 公司ScrapSource业务情况 - 截至2023年5月31日的九个月，ScrapSource业务占公司合并总资产不到2%，占合并总收入不到1%[169] 公司内部控制情况 - 截至2023年5月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[169] - 截至2023年5月31日的季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[170]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度调整后每股收益为0.67美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5600万美元，调整后每铁吨EBITDA较第二季度几乎翻倍 [8] - 第三季度每铁吨平均库存会计带来约2美元的适度收益，远小于第二季度的每铁吨8美元 [20] - 第三季度末净债务为3.46亿美元，净杠杆率为27%，净债务与调整后EBITDA的比率为2.5倍 [41] - 第三季度有效税率为30.6%，略高于预期，2023财年年初至今调整后税率约为30%，预计全年维持该水平 [41][42] - 预计第四季度平均库存成本核算方法将带来每铁吨约5美元的会计损失，排除该影响后，预计综合调整后每铁吨EBITDA约为40美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 钢铁业务 - 第三季度成品钢销量为14.2万吨，环比增长30%，平均钢厂利用率为97%，高于同期美国约76%的平均水平 [37] - 成品钢平均净销售价格环比略有下降，钢厂金属价差仍保持强劲，但低于2022年的创纪录高位 [38] 有色金属业务 - 第三季度铜、铝等有色金属产品平均净销售价格环比上涨2%，销量环比增长26% [32] - 有色金属产品销往13个国家，主要出口目的地为马来西亚、印度和中国，产品组合高度多元化，来自碎料回收业务的产品销量约占有色金属总销量的一半 [32] 铁业务 - 第三季度铁销量环比下降8%，平均净销售铁价格环比上涨13%，国内铁发货量占比为47%，主要出口目的地为孟加拉国、土耳其和意大利 [31] 各个市场数据和关键指标变化 铁市场 - 第三季度初，受全球钢铁需求改善和库存补充推动，再生金属需求强劲，但季度内铁出口价格因全球钢铁需求减弱而下跌，到季度末较3月高点下降约16%，美国国内价格滞后于出口价格下跌，但季度末已趋同 [10] - 土耳其季度内需求下降，原因包括钢铁产量降低、投入成本上升和总统选举前的经济不确定性，中国钢铁出口量增加也影响了土耳其钢铁需求 [11] - 亚洲季度内需求疲软，受中国钢铁出口增加和中国经济复苏慢于预期影响，市场活动低迷，第三季度末东海岸铁出口需求略有上升，土耳其铁出口价格反映出全球深海市场供应持续紧张、7月发货需求增加以及政治不确定性降低 [12] 有色金属市场 - 第三季度初，全球有色金属产品需求强劲，包括库存补充和中国解除新冠封锁的影响，但季度内价格因中国经济活动放缓影响东南亚和印度有色金属消费者而走弱，季度末价格因季节性工业活动放缓继续略有下降 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略重点包括对主要回收业务的先进金属回收系统进行技术投资，该系统可提高有色金属提取量、增加吞吐量、改善利润率、扩大产品和客户群体并减少垃圾填埋量 [24] - 通过有机增长和近期收购提高铁和有色金属销量，2016财年至2022财年实现了6%的年销量增长率，2023财年有色金属销量同比增长超8%，铁销量同比基本持平，预计未来客户和产品举措将推动销量增长 [17] - 扩展产品和服务以满足再生金属不断增长的需求，如绿色钢铁产品和3PR服务 [25] - 开展生产力举措，作为持续改进文化的一部分，第三季度实现了本财年早些时候宣布的生产力举措的全部效益 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前市场面临逆风，但再生金属的结构性需求仍然积极，公司的战略重点和对回收技术、销量增长、新产品和服务以及生产力的投资正在带来显著效益 [48] - 预计第四季度钢铁厂贡献将保持强劲，但环比下降，包括夏季计划维护停机的影响 [44] - 公司目标是在第四季度和整个2023财年继续产生正的经营现金流 [45] 其他重要信息 - 公司技术投资项目包括13个系统，其中6个先进分离系统大多已投入运营，1个正在调试；7个主要有色金属系统用于回收铝和铜，是预计回收量增加的主要驱动力 [34] - 6月在西海岸开始调试一个主要回收系统，目前有5个系统已投入运营或处于调试和完工的不同阶段，还剩2个主要铜回收系统待建设，其中1个目标是在夏季末开始调试，另一个正在等待许可批准，预计在2023年底完成建设和调试 [35] - 预计这些技术项目全部完成后，将为EBITDA带来每铁吨10美元的效益，第三季度这些技术对业绩的贡献已超过目标全运行率的一半，预计项目总资本投资在1.3亿美元左右，还剩约500万美元待完成项目 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1：关于当前有色金属投资，刚结束的季度该项目每吨带来的效益情况 - 第三季度这些技术对业绩的贡献超过目标运行率的一半，因主要有色金属回收系统产量提高以及当季产品价格有利，还购买了更多第三方材料进行加工和升级 [55] - 预计第四季度效益可能略低于运行率的一半，随后逐渐接近目标，仍目标在2023年底基本实现全运行率，即每吨10美元 [56] 问题2：第三季度净营运资本情况以及第四季度净营运资本释放预期 - 第三季度经营现金流出，主要是由于船舶发货时间和季度末收款未完成，这些款项在第四季度初收回，这是净营运资本受损的主要原因 [58] - 预计第四季度将有正的经营现金流，包括第三季度净营运资本的反向释放以及正的EBITDA盈利能力 [59] 问题3：钢铁业务方面，本季度销量强劲且预计第四季度持续，是否看到区域基础设施项目启动，还是主要是季节性因素和年初缓慢开局后的追赶 - 目前尚未看到基础设施项目实际启动，但看到很多前期准备工作，本季度强劲的需求主要是西海岸经济的整体实力和季节性活动，预计随着2023年推进和进入2024年，基础设施资金将更有力地流入 [62]

公司业务资产情况 - 公司拥有50家零售自助汽车配件商店、54个金属回收设施和1座电弧炉钢厂[87] 火灾保险相关情况 - 2021年5月22日，公司俄勒冈州麦克明维尔钢厂发生火灾，财产损失免赔额为100万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍，截至2021年8月31日确认1000万美元保险应收款，2022财年上半年增至2500万美元并确认1500万美元保险回收收益，截至2023年2月28日其他应计负债中的预付款为400万美元，2023年3月收到额外预付款约1300万美元[93] - 2021年12月8日，公司马萨诸塞州埃弗雷特金属回收设施发生火灾，财产损失免赔额为50万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍，2022财年确认1700万美元保险应收款和相关保险回收收益，2022年收到预付款约700万美元，截至2023年2月28日保险应收款为1000万美元[94] 2023财年第二季度财务关键指标变化 - 2023财年第二季度，摊薄后持续经营业务每股收益为0.14美元，上年同期为1.27美元；调整后摊薄后持续经营业务每股收益为0.14美元，上年同期为1.38美元；净利润为400万美元，上年同期为3800万美元；调整后息税折旧摊销前利润为3200万美元，上年同期为7500万美元[100] - 2023财年第二季度，回收金属市场状况较上年同期疲软，黑色和有色金属产品平均净销售价格分别下降18%和10%[101] - 2023财年第二季度和前六个月，黑色金属销量分别增长18%和下降5%，有色金属销量分别增长12%和9%[102][107][109] - 2023财年第二季度和前六个月，公司总营收分别下降3%和14%，主要因全球再生金属市场疲软致产品售价降低[107][109] - 2023财年第二季度和前六个月，公司净收入分别为400万美元和亏损1300万美元，上年同期分别为3800万美元和8500万美元[110] - 2023财年第二季度和前六个月，调整后EBITDA分别为3200万美元和4000万美元，上年同期分别为7500万美元和1.53亿美元[110] - 2023财年第二季度和前六个月，SG&A费用分别增长5%和10%，主要因收购等致成本上升，部分被降本举措等抵消[104][111] - 2023财年第二季度和前六个月，利息费用分别为500万美元和800万美元，上年同期分别为200万美元和300万美元，因利率和借款增加[113] - 2023财年第二季度和前六个月，持续经营业务有效税率分别为税前收入受益14.5%和税前亏损受益32.8%，上年同期分别为税前收入费用24.0%和21.3%[114] 现金及债务情况 - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，现金余额分别为1100万美元和4400万美元[116] - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，债务分别为3.1亿美元和2.49亿美元，净债务分别为2.99亿美元和2.05亿美元，主要因借款用于营运资金等[105][117] - 2023财年上半年现金来源包括库存减少3400万美元、应付账款增加1200万美元；现金使用包括应计工资及相关负债减少3300万美元、应收账款增加1400万美元[119] - 2022财年上半年现金来源包括应付账款增加1200万美元、其他应计负债增加800万美元；现金使用包括库存增加5300万美元、应收账款增加4800万美元、应计工资及相关负债减少4000万美元、环境负债减少1200万美元[120] - 2023财年上半年投资活动净现金使用为9800万美元，2022财年上半年为1.72亿美元[121] - 2023财年上半年融资活动净现金提供为4000万美元，2022财年上半年为1.5亿美元[124] - 截至2023年2月28日，公司信贷安排下借款为2.9亿美元，加权平均利率为6.20%；截至2022年8月31日，借款为2.3亿美元，加权平均利率为3.65%[128] - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，净现金债务分别为2.9862亿美元和2.04759亿美元[150] - 2023年和2022年截至2月28日的六个月，长期债务净借款（还款）分别为5920.6万美元和1.79699亿美元[152] 降本举措情况 - 2022年10月和2023年1月公司宣布降本举措，目标年效益分别约4000万美元和2000万美元，2023财年第二季度和前六个月已实现效益分别约2300万美元和3700万美元[112] 资本支出情况 - 2023财年上半年资本支出为7500万美元，2022财年同期为6900万美元[134] - 2023财年公司计划资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间，其中环境项目计划投资在3000万 - 4000万美元之间[135][136] 股息与股票回购情况 - 2023年1月5日，董事会宣布2023财年第二季度股息为每股0.1875美元，相当于年度现金股息每股0.75美元，于2月14日支付[140] - 截至2023年2月28日，公司董事会授权的股票回购计划剩余授权可回购多达280万股A类普通股[141] 其他财务指标对比情况 - 2023年和2022年截至2月28日的三个月和六个月，调整后EBITDA分别为3185万美元、7525.9万美元、4021.2万美元和1.53345亿美元[153] - 2023年和2022年截至2月28日的三个月和六个月，调整后持续经营业务归属于公司股东的净收入（亏损）分别为398.6万美元、4106.6万美元、 - 834.1万美元和8813.7万美元[155] - 2023年和2022年截至2月28日的三个月和六个月，调整后持续经营业务归属于公司股东的摊薄每股收益（亏损）分别为0.14美元、1.38美元、 - 0.30美元和2.96美元[155] 库存与应收账款情况 - 截至2023年2月28日，估计库存销售价格下降10%不会对净可实现价值产生重大影响[159] - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，应收账款余额分别有25%和24%由信用证覆盖[163] 业务占比情况 - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，Encore Recycling和ScrapSource业务约占公司合并总资产和总收入的3%[166] 诉讼和解情况 - 2018年4月公司曾就加州弗雷斯诺金属回收设施违规案达成暂定协议，需支付49万美元，其中36.8万美元为民事罚款，12.2万美元为机构调查和执法费用报销[168] - 2023年1月公司就加州弗雷斯诺金属回收设施违规案达成和解，需支付52.5万美元罚款[169] 其他事项 - 2023年4月3日，公司收到DTSC确认，其“f letters”在一定条件下生效[170] - 2023年2月28日季度，公司财务报告内部控制无重大变化[167]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度调整后每股收益为0.14美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3200万美元，较第一季度的800万美元显著增加 [8][40] - 第二季度运营现金流为8800万美元，年初至今实现正运营现金流2600万美元 [30] - 第二季度末净债务减少5500万美元至2.99亿美元，净杠杆率从28%降至24%，净债务与调整后EBITDA的比率为1.5倍 [31] - 第二季度有效税率为14%，预计第三季度约为27%，全财年在25%左右 [31][32] - 第二季度资本支出为2700万美元，低于上一季度的4800万美元，预计2023财年资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 黑色金属业务 - 黑色金属销售均价环比上涨8%，销量环比增长48%，主要因埃弗雷特和奥克兰工厂恢复全面运营、延迟货物交付以及其他工厂库存消耗 [26] - 黑色金属出口价格在本季度上涨约35%，自季度末以来先涨后平，目前每吨交付价格在400多美元的中高位 [10] - 黑色金属出口销售占比65%，主要销售目的地为越南、土耳其和印度，对土耳其的发货量占总销量的17% [41] 有色金属业务 - 有色金属平均净销售价格环比上涨10%，销量基本持平，主要出口目的地为马来西亚、印度和中国，出口销售占比从60%降至54% [27] - 产品组合多元化， zorba、twitch、铝和铜的销售约占有色金属销量的80% [44] - 预计有色金属从破碎中回收的产量将增加约20% [45] 成品钢业务 - 成品钢平均净销售价格环比下降7%，销量为10.9万吨，环比下降7%，但同比增长3%，平均工厂利用率为75%，高于美国同期约73%的平均水平 [46] 各个市场数据和关键指标变化 美国国内市场 - 第二季度黑色金属价格每月上涨，3月在连续7个月下跌后上涨，主要受钢厂补货、废钢供应紧张和汽车产量增加的推动 [11] 有色金属市场 - 第二季度大部分时间，再生铜、铝和zorba产品的需求和价格上涨，受库存低和来自中国及东南亚需求强劲的推动 [11] 成品钢市场 - 需求和价格从接近历史高位回落，但金属价差在第二季度仍然强劲 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个战略重点：一是在主要回收业务中对先进金属回收系统进行技术投资；二是通过有机增长和近期收购增加黑色和有色金属的销量；三是扩展产品和服务以满足对再生金属不断变化的需求；四是开展生产力计划以应对通胀压力 [15][16][20] - 公司收购了ScrapSource LLC，将其与全国客户平台整合，并推出3PR品牌的综合回收服务 [13][14] - 公司继续推进技术项目，目标是到2023年底实现估计的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）效益，即每吨黑色金属约10美元 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度黑色金属销量将较第二季度的强劲水平下降约10%，有色金属销量将环比增长15%，成品钢销量将环比增长25%，综合调整后EBITDA每黑色金属吨将显著改善，接近45美元 [48] - 尽管废钢供应仍然紧张，美国制造业接近三年低点，但有迹象表明废钢流入量因季节性因素有所改善，供应增加的前景与更高的利润率预期相符 [53] - 公司尚未看到银行业危机对业务的影响，尽管信贷紧缩可能影响成品钢需求，但有抵消趋势，如美国进口减少、基础设施法案提供资金以及低碳技术对金属需求的长期支持 [54] 其他重要信息 - 公司因可持续发展计划受到多个知名组织认可，Corporate Knights将其列为全球最可持续发展公司全球100强榜首，Ethisphere连续第九年将其评为全球最具道德公司之一 [50] - 公司员工在上半年的安全表现出色 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：金属价差前景如何，废钢供应流量受工业和消费活动变化的实时影响如何，如何看待与第二季度水平相比的金属价差？ - 废钢供应仍然紧张，美国制造业接近三年低点，但有迹象表明废钢流入量因季节性因素有所改善，供应增加的前景与更高的利润率预期相符 [53] 问题2：地区银行业危机是否对工业订单活动产生影响？ - 公司尚未看到银行业危机对业务的影响，尽管信贷紧缩可能影响成品钢需求，但有抵消趋势，如美国进口减少、基础设施法案提供资金以及低碳技术对金属需求的长期支持 [54] 问题3：先进金属回收项目剩余的建设、设备交付或许可工作有哪些？ - 3月开始调试马萨诸塞州的一个主要铜回收系统，预计第三季度末另一个上线，到夏季末还有两个主要铜回收系统开始调试，届时建设将完成，目前预计设备交付无问题，有一个系统仍需许可，预计到今年年底这些系统全面运行后可实现全部效益 [55]

业绩总结 - 2023年第二季度调整后的EBITDA为3200万美元[16] - 2023年第二季度调整后的净收入为4129千美元，而第一季度为-17719千美元[83] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为31850千美元，第一季度为8362千美元[97] - 2023年第二季度的经营活动现金流为250,654千美元，较2022年同期的237,676千美元增长6.5%[98] - 2023年第二季度的调整后EBITDA每吨铁合金销售为25美元，第一季度为10美元[97] 用户数据 - 2023年第二季度铁合金销售量为1263千吨，非铁合金销售量为165百万磅[16] - 铁合金销售量环比增长48%，非铁合金销售量保持稳定[16] - 2023年第二季度非铁金属销售量稳定，反映出供应紧张的环境[31] - 2023年第二季度国内铁矿石销量为444,000吨，较第一季度的432,000吨增长2.8%[101] - 2023年第二季度出口铁矿石销量为819,000吨，较第一季度的418,000吨增长96.2%[101] 市场表现 - 铁合金和非铁合金的平均净销售价格分别环比上涨8%和10%[16] - 2023年第二季度铁合金市场价格为每吨700美元[20] - 2023年第二季度非铁合金市场价格为每磅4.50美元[2] - 2023年第二季度铁矿石平均售价为每吨367美元，较第一季度的340美元增长8%[101] - 2023年第二季度非铁矿石平均售价为每磅0.99美元，较第一季度的0.90美元增长10%[101] 未来展望 - 预计电动汽车和可再生能源的需求将推动铜需求增长，预计需要比传统动力汽车多4倍的铜[6] - 预计2023年将实现6000万美元的生产力提升计划收益，以缓解通货膨胀压力[16] - 预计基础设施投资和就业法案将推动长期需求增长[37] 资本结构 - 2023年第二季度净债务减少5500万美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.5倍，净杠杆比率为24%[42] - 截至2023年第二季度的债务总额为310,079千美元，较2022年同期的248,562千美元增长24.7%[98] - 2023年第二季度的利息支出为13,497千美元，较2022年同期的8,538千美元增长58.5%[98] - 净债务与调整后EBITDA的比率为1.5，较2022年同期的0.7显著上升[98] 其他信息 - 公司在生产力提升方面的年度计划进展顺利[76] - 公司继续投资于盈利增长，并创造更多资本回报给股东的机会[76] - 公司已完成所有先进金属回收技术系统的建设，并显著推进投资收益的提升[76] - 公司计划通过增加产量、扩展新回收服务和提高产品选择性来实现收入增长[76]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度调整后每股亏损0.44美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为800万美元 [20] - 第一季度调整后EBITDA为800万美元，即每吨黑色金属10美元；运营中断估计造成约1800万美元或每吨黑色金属21美元的不利影响 [29] - 第一季度黑色金属平均净销售价格环比下降12%，同比下降24%；销售体积环比下降33%，同比下降26% [55] - 第一季度有色金属平均净销售价格环比下降14% [56] - 第一季度成品钢销售体积为11.8万吨，环比下降6%；平均轧机利用率为81%，高于美国约75%的平均水平 [37] - 第一季度资本支出总计4800万美元，预计2023财年资本支出在1.3亿 - 1.4亿美元之间 [61] - 第一季度末净债务增至3.54亿美元，净杠杆率为28%；净债务与调整后EBITDA的比率为1.5倍 [62][73] - 预计2023财年第二季度黑色金属体积环比增长约35%，有色金属销售体积环比增长5%，成品钢销售体积环比下降约5%；综合调整后EBITDA每黑色金属吨将显著改善，约为30美元 [39][74] 各条业务线数据和关键指标变化 黑色金属业务 - 销售体积环比下降33%，同比下降26%，主要受运营中断和供应紧张影响；国内销售份额高于往常，第一季度超过50% [32][55] - 主要销售目的地为印度、孟加拉国和土耳其 [32] 有色金属业务 - 销售体积环比下降12%，主要因价格下跌导致供应紧张；同比增长6%，包括收购贡献 [33] - 产品销售至15个国家，主要出口目的地为马来西亚、中国和印度；出口销售份额从55%增至60% [33] - 产品组合多元化，碎料（zorba）占29%，铝占27%，铜占14%，Twitch占13%，不锈钢等其他有色金属占剩余部分 [57] 成品钢业务 - 销售体积为11.8万吨，环比下降6%；平均轧机利用率为81%，高于美国平均水平 [37] - 西海岸市场需求较夏季高点有所缓和，特别是线材产品；平均销售价格环比下降9%，同比上涨4%，支撑了钢厂强劲的金属价差 [60] 各个市场数据和关键指标变化 黑色金属市场 - 整个季度需求和价格疲软，11月出口和国内市场较8月水平下降15% - 20%或约每吨50美元 [21] - 季度末出口价格走强，12月报告价格约为每吨400美元（取决于地区）；土耳其需求自第一季度末有所改善，南亚活动保持稳定；美国国内市场12月价格回升，扭转了连续七个月的下跌趋势 [13] 有色金属市场 - 季度末铜和铝的基础金属指数价格有所改善，主要受美元走弱、中国回归市场和供应担忧等因素驱动 [22] 成品钢市场 - 需求和价格从接近纪录高位回落，但金属价差同比上涨15%；建筑市场因利率和通胀压力出现一定程度的疲软，但道奇动量指数显示非住宅、商业和工业领域有增长迹象 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四大战略优先事项：技术投资、体积增长、产品和服务扩展、生产力提升 [26][27] - 技术投资方面，继续推进先进金属回收系统的部署，预计全面投产后有色金属回收体积将增加约20% [34] - 体积增长方面，自2016财年以来实现了6%的年体积增长率，通过有机增长、收购和改进回收工艺实现 [27] - 产品和服务扩展方面，推出净零GRN钢产品，收购Scrap Source，提供逆向物流服务 [27] - 生产力提升方面，实施4000万美元的年度生产力计划，并确定了新的举措以每年减少约2000万美元的SG&A费用 [30][31] - 行业竞争方面，公司认为回收金属的结构性需求积极，受益于向低碳技术转型、脱碳关注、铜铝预期短缺和基础设施法案资金等因素 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受运营中断、价格下跌和供应紧张等因素影响，但自季度末以来，出口和国内市场的回收金属销售价格和需求有所增强 [46] - 随着运营中断问题解决和成本降低及生产力计划的推进，预计第二季度业绩将显著改善 [46] - 公司资产负债表强劲，持续向股东返还资本，有能力投资于公司的增长和生产力提升 [76] 其他重要信息 - 公司在安全和可持续发展方面取得进展，2023财年安全业绩为公司历史第二好，90%的设施无工时损失伤害；连续第二年实现公司运营100%使用净零碳电力，回收运营的范围1和2温室气体排放量较2019年基线减少24% [11] - 2022财年推出净零碳排放GRN钢产品线，为客户提供净零钢解决方案 [44] - 公司获得多个组织的认可，因其在可持续发展方面的领先表现 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购Scrap Source的意图是什么 - 收购Scrap Source旨在扩大公司的回收服务组合，该公司是金属回收领域的服务和解决方案提供商，主要支持美国的工业制造客户，并为部分在美国设有设施的国际客户提供服务，这是行业中为制造商和零售商提供回收服务的一部分，因长期可持续发展趋势而增长较快 [67] 问题2: 如何看待公司的最优杠杆或净债务与EBITDA比率，以及正自由现金流如何分配用于去杠杆 - 第一季度净债务增加主要是由于季节性营运资金增加和延迟发货，预计第二季度营运资金将得到改善，净债务将减少；公司没有设定债务与EBITDA或整体杠杆比率的目标，但认为资产负债表强劲，有能力通过周期产生强劲的正经营现金流，预计今年将继续保持，并目标使用自由现金流减少净债务和进行平衡的资本分配 [68][80] 问题3: 如何看待公司进一步进行附加收购的意愿，以及投资组合中是否有希望填补的空白 - 公司有一个活跃的收购管道，过去几年一直在发展；去年在东南部进行了两次重大收购，因为东南部是美国钢铁制造和制造业最大的增长地区，目前在东南部拥有24个金属回收设施，包括一个新的碎料机 [78]

公司业务布局 - 公司拥有51家零售自助汽车配件商店、54个金属回收设施和1座电弧炉钢厂[86] 火灾保险情况 - 2021年5月22日，公司俄勒冈州麦克明维尔钢厂发生火灾，财产损失免赔额为100万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍；2021财年确认1000万美元保险应收款，2022财年增至2500万美元并确认1500万美元保险回收收益；2022财年收到约3000万美元预付款[92] - 2021年12月8日，公司马萨诸塞州埃弗雷特金属回收设施发生火灾，财产损失免赔额为50万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍；2022财年确认1700万美元保险应收款和相关保险回收收益，收到约700万美元预付款，截至2022年11月30日和8月31日保险应收款降至1000万美元[93] 持续经营业务每股收益情况 - 2023财年第一季度，持续经营业务摊薄后每股亏损0.64美元，上年同期为每股收益1.55美元[99] - 2023财年第一季度，持续经营业务调整后摊薄每股亏损0.44美元，上年同期为调整后摊薄每股收益1.58美元[99] - 2022年和2021年截至11月30日的三个月，调整后持续经营业务归属于SSI股东的摊薄（亏损）每股收益分别为-0.44美元和1.58美元[154] 公司盈利情况 - 2023财年第一季度净亏损1800万美元，上年同期净利润4700万美元[99] - 2023财年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为800万美元，上年同期为7800万美元[99] - 2023财年第一季度总营收为5.99亿美元，较上年同期的7.98亿美元下降25%，毛利润为4871.9万美元，较上年同期的1.15亿美元下降58%[107] - 2023财年第一季度净亏损1800万美元，上年同期净利润为4700万美元；调整后EBITDA为800万美元，较上年同期的7800万美元下降89%[110] - 2022年和2021年截至11月30日的三个月，调整后EBITDA分别为836.2万美元和7808.6万美元，净（亏损）收入分别为-1755.6万美元和4727.6万美元[153] - 2022年和2021年截至11月30日的三个月，调整后持续经营业务归属于SSI股东的净（亏损）收入分别为-1232.7万美元和4707.1万美元[154] 市场状况与产品销售情况 - 2023财年第一季度，再生金属市场状况较上年同期疲软，黑色和有色金属产品平均净销售价格显著降低，金属价差大幅压缩[100] - 2023财年第一季度，公司黑色金属和有色金属产品平均净销售价格分别下降24%和14%，黑色金属销量下降26%，成品钢平均售价上涨4%，销量增长19%[101][107][109] 销售、一般和行政费用情况 - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用为6422.8万美元，较上年同期增长16%[102][107][111] - 2022年和2021年截至11月30日的三个月，调整后销售、一般和行政费用分别为6271.4万美元和5419.7万美元[153] 降本增效举措情况 - 2022年10月公司宣布并实施降本增效举措，目标年度收益约4000万美元；2023年1月宣布额外举措，目标每年削减SG&A成本约2000万美元，2023财年第一季度已实现约1400万美元收益[112] 有效税率情况 - 2023财年第一季度持续经营业务有效税率为税前亏损受益25.6%，上年同期为税前收入费用19.0%[113] 现金余额与债务情况 - 截至2022年11月30日和8月31日，公司现金余额分别为400万美元和4400万美元[115] - 截至2022年11月30日，债务为3.58亿美元，较8月31日的2.49亿美元增加；净债务为3.54亿美元，较8月31日的2.05亿美元增加[104][105][116] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2023财年前三个月经营活动净现金使用量为6200万美元，上年同期为3400万美元；投资活动净现金使用量为7200万美元，上年同期为1.43亿美元[103][117][121] - 2023财年前三个月投资活动现金使用包括2500万美元收购ScrapSource业务资产，以及4800万美元设备和基础设施升级等资本支出[122] - 2022财年前三个月投资活动使用现金包括1.14亿美元收购哥伦布回收业务资产，另有1000万美元保险预付款回收[123] - 2023财年前三个月融资活动提供净现金9400万美元，2022财年同期为1.69亿美元[124] - 2023财年前三个月净借款1.08亿美元，2022年同期为1.85亿美元；支付员工预扣税分别为700万美元和1000万美元，两期股息支付均为600万美元[125] 信贷安排情况 - 高级有担保循环信贷安排提供8亿美元和1500万加元的循环贷款，2027年8月到期，利率基于SOFR或CDOR加1.25% - 2.00%利差或其他基准加0.25% - 1.00%利差，承诺费为未使用部分的0.175% - 0.30%[126] - 截至2022年11月30日和8月31日，信贷安排下未偿还借款分别为3.38亿美元和2.3亿美元，加权平均利率分别为5.34%和3.65%[128] 合并指标要求与实际情况 - 截至2022年11月30日，合并固定费用覆盖率要求不低于1.50:1.00，实际为5.02:1.00；合并杠杆率要求不超过0.55:1.00，实际为0.28:1.00[130] 资本支出情况 - 2023财年前三个月资本支出4800万美元，2022年同期为4000万美元；计划2023财年资本支出1.3 - 1.4亿美元[134][135] - 2023财年前三个月环境项目资本支出约600万美元，计划2023财年投资4000 - 5000万美元[136] 股息情况 - 2022年10月24日，董事会宣布2023财年第一季度股息为每股0.1875美元，相当于每股年度现金股息0.75美元，11月29日支付[140] 股票回购计划情况 - 截至2022年11月30日，董事会授权的股票回购计划下，剩余授权回购不超过280万股A类普通股[141] 库存情况 - 基于合同销售和未来销售价格估计，截至2022年11月30日，估计库存销售价格下降10%不会对净可变现价值产生重大影响[156] 应收账款情况 - 截至2022年11月30日和8月31日，公司应收账款余额分别有34%和24%由信用证覆盖[160] - 截至2022年11月30日和8月31日，未被信用证覆盖的应收账款余额中，分别有94%和99%逾期不到60天[160] 衍生品合约情况 - 截至2022年11月30日和8月31日，公司没有任何衍生品合约[161] 收购业务占比情况 - 截至2022年11月30日的三个月，收购的Encore Recycling和ScrapSource业务分别占公司合并总资产的5%和合并总收入的3%[162] - 截至2022年11月30日的三个月，Encore Recycling和ScrapSource业务约占公司合并总资产的5%和合并总收入的3%[162] 披露控制与程序情况 - 公司维持旨在确保按规定披露信息的披露控制与程序[162] - 管理层评估披露控制与程序有效性时，排除对2022年4月29日收购的Encore Recycling业务和2022年11月18日收购的ScrapSource业务内部控制的评估[162] - 截至2022年11月30日，公司披露控制与程序在合理保证水平上有效[162] - 截至2022年11月30日，公司披露控制与程序在合理保证水平上有效[162] 财务报告内部控制情况 - 2022年第四季度末，公司财务报告内部控制无重大影响变化[163] 法律程序信息情况 - 可报告法律程序信息包含在2022财年年度报告和本季度报告的相关文件中[164]

业绩总结 - 2023年第一季度调整后EBITDA为800万美元，每吨铁合金的调整后EBITDA为10美元[14] - 2023年第一季度的持续经营净亏损为1771.9万美元，相较于2022年第四季度的净收入1038.9万美元，下降了270.5%[67] - 2023年第一季度的调整后净亏损为1232.7万美元，而2022年第四季度的调整后净收入为1454.9万美元[67] - 2023年第一季度的经营现金流为负6200万美元，反映了季节性营运资本变动[108] - 2023年第一季度的总铁金属销量为851千吨，较2022年第四季度的1268千吨下降[125] 用户数据 - 2023年第一季度的国内废钢销售价格为每长吨313美元，较2022年第四季度的389美元下降19.5%[58] - 2023年第一季度的非铁金属平均价格为每磅0.90美元，较2022年第四季度的1.05美元下降14.3%[58] - 2023年第一季度的成品钢平均销售价格为每短吨1015美元，较2022年第四季度的1118美元下降9.2%[58] - 2023年第一季度，非铁金属产品销售覆盖15个国家，主要包括回收铜、铝和其他非铁金属[72] - 2023年第一季度，国内销售占比高于历史水平，反映出运营中断和出口发货延迟的暂时影响[73] 财务状况 - 2023年第一季度的总债务为357,579千美元，较2022年第四季度的248,562千美元增加43.8%[59] - 2023年第一季度的净债务为354,040千美元，较2022年第四季度的204,759千美元增加72.5%[59] - 2023年第一季度的净杠杆率为27.6%，较2022年第四季度的17.6%上升57.4%[59] - 2023年第一季度的资本支出为4800万美元[108] - 净债务与调整后EBITDA比率为1.5倍[108] 未来展望 - 公司将生产力改善的年度收益目标从4000万美元提高至6000万美元，以缓解通货膨胀压力[14] - 预计总投资在1.3亿美元范围内，其中约1.19亿美元已支出，预计2023年夏季完成安装[87] - 2023年第一季度的平均利用率为81%，反映出计划中的维护停工[78] - 预计对第一季度的运营中断影响为1800万美元，相当于每吨铁合金21美元[14] - 2022财年回购股票的目标是抵消长期股票计划的稀释[45] 新产品和技术研发 - 在马萨诸塞州和加利福尼亚州开始两套先进的非铁金属回收技术系统的调试[14] - 公司实现了连续第二年100%的净零碳电力使用[9] - 从2019年基准起，回收操作的范围1和范围2温室气体排放减少了24%[9] - 公司在2022财年维持100%的净碳零电力使用[112] - 2022财年实现了低于2019财年基准的温室气体排放[112] 负面信息 - 2023年第一季度的法律和环境费用（净额）与波特兰港超级基金相关的遗留环境事项有关[119] - 第一季度的重组费用和其他退出相关活动费用为1592万美元，较2022年第四季度的25万美元大幅上升[125] - 2023年第一季度的资产减值费用为400万美元（每股0.14美元），在未经审计的合并损益表中列示为“其他损失，净额”[119] - 2023年第一季度的利息支出为3324万美元，较2022年第一季度的1780万美元有所上升[125] - 2023年第一季度的折旧和摊销费用为21451万美元，较2022年第一季度的14826万美元增加[125]