公司业务资产情况 - 公司拥有50家零售自助汽车配件商店、54个金属回收设施和1座电弧炉钢厂[87] 火灾保险相关情况 - 2021年5月22日，公司俄勒冈州麦克明维尔钢厂发生火灾，财产损失免赔额为100万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍，截至2021年8月31日确认1000万美元保险应收款，2022财年上半年增至2500万美元并确认1500万美元保险回收收益，截至2023年2月28日其他应计负债中的预付款为400万美元，2023年3月收到额外预付款约1300万美元[93] - 2021年12月8日，公司马萨诸塞州埃弗雷特金属回收设施发生火灾，财产损失免赔额为50万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍，2022财年确认1700万美元保险应收款和相关保险回收收益，2022年收到预付款约700万美元，截至2023年2月28日保险应收款为1000万美元[94] 2023财年第二季度财务关键指标变化 - 2023财年第二季度，摊薄后持续经营业务每股收益为0.14美元，上年同期为1.27美元；调整后摊薄后持续经营业务每股收益为0.14美元，上年同期为1.38美元；净利润为400万美元，上年同期为3800万美元；调整后息税折旧摊销前利润为3200万美元，上年同期为7500万美元[100] - 2023财年第二季度，回收金属市场状况较上年同期疲软，黑色和有色金属产品平均净销售价格分别下降18%和10%[101] - 2023财年第二季度和前六个月，黑色金属销量分别增长18%和下降5%，有色金属销量分别增长12%和9%[102][107][109] - 2023财年第二季度和前六个月，公司总营收分别下降3%和14%，主要因全球再生金属市场疲软致产品售价降低[107][109] - 2023财年第二季度和前六个月，公司净收入分别为400万美元和亏损1300万美元，上年同期分别为3800万美元和8500万美元[110] - 2023财年第二季度和前六个月，调整后EBITDA分别为3200万美元和4000万美元，上年同期分别为7500万美元和1.53亿美元[110] - 2023财年第二季度和前六个月，SG&A费用分别增长5%和10%，主要因收购等致成本上升，部分被降本举措等抵消[104][111] - 2023财年第二季度和前六个月，利息费用分别为500万美元和800万美元，上年同期分别为200万美元和300万美元，因利率和借款增加[113] - 2023财年第二季度和前六个月，持续经营业务有效税率分别为税前收入受益14.5%和税前亏损受益32.8%，上年同期分别为税前收入费用24.0%和21.3%[114] 现金及债务情况 - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，现金余额分别为1100万美元和4400万美元[116] - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，债务分别为3.1亿美元和2.49亿美元，净债务分别为2.99亿美元和2.05亿美元，主要因借款用于营运资金等[105][117] - 2023财年上半年现金来源包括库存减少3400万美元、应付账款增加1200万美元；现金使用包括应计工资及相关负债减少3300万美元、应收账款增加1400万美元[119] - 2022财年上半年现金来源包括应付账款增加1200万美元、其他应计负债增加800万美元；现金使用包括库存增加5300万美元、应收账款增加4800万美元、应计工资及相关负债减少4000万美元、环境负债减少1200万美元[120] - 2023财年上半年投资活动净现金使用为9800万美元，2022财年上半年为1.72亿美元[121] - 2023财年上半年融资活动净现金提供为4000万美元，2022财年上半年为1.5亿美元[124] - 截至2023年2月28日，公司信贷安排下借款为2.9亿美元，加权平均利率为6.20%；截至2022年8月31日，借款为2.3亿美元，加权平均利率为3.65%[128] - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，净现金债务分别为2.9862亿美元和2.04759亿美元[150] - 2023年和2022年截至2月28日的六个月，长期债务净借款（还款）分别为5920.6万美元和1.79699亿美元[152] 降本举措情况 - 2022年10月和2023年1月公司宣布降本举措，目标年效益分别约4000万美元和2000万美元，2023财年第二季度和前六个月已实现效益分别约2300万美元和3700万美元[112] 资本支出情况 - 2023财年上半年资本支出为7500万美元，2022财年同期为6900万美元[134] - 2023财年公司计划资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间，其中环境项目计划投资在3000万 - 4000万美元之间[135][136] 股息与股票回购情况 - 2023年1月5日，董事会宣布2023财年第二季度股息为每股0.1875美元，相当于年度现金股息每股0.75美元，于2月14日支付[140] - 截至2023年2月28日，公司董事会授权的股票回购计划剩余授权可回购多达280万股A类普通股[141] 其他财务指标对比情况 - 2023年和2022年截至2月28日的三个月和六个月，调整后EBITDA分别为3185万美元、7525.9万美元、4021.2万美元和1.53345亿美元[153] - 2023年和2022年截至2月28日的三个月和六个月，调整后持续经营业务归属于公司股东的净收入（亏损）分别为398.6万美元、4106.6万美元、 - 834.1万美元和8813.7万美元[155] - 2023年和2022年截至2月28日的三个月和六个月，调整后持续经营业务归属于公司股东的摊薄每股收益（亏损）分别为0.14美元、1.38美元、 - 0.30美元和2.96美元[155] 库存与应收账款情况 - 截至2023年2月28日，估计库存销售价格下降10%不会对净可实现价值产生重大影响[159] - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，应收账款余额分别有25%和24%由信用证覆盖[163] 业务占比情况 - 截至2023年2月28日和2022年8月31日，Encore Recycling和ScrapSource业务约占公司合并总资产和总收入的3%[166] 诉讼和解情况 - 2018年4月公司曾就加州弗雷斯诺金属回收设施违规案达成暂定协议，需支付49万美元，其中36.8万美元为民事罚款，12.2万美元为机构调查和执法费用报销[168] - 2023年1月公司就加州弗雷斯诺金属回收设施违规案达成和解，需支付52.5万美元罚款[169] 其他事项 - 2023年4月3日，公司收到DTSC确认，其“f letters”在一定条件下生效[170] - 2023年2月28日季度，公司财务报告内部控制无重大变化[167]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度调整后每股收益为0.14美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3200万美元，较第一季度的800万美元显著增加 [8][40] - 第二季度运营现金流为8800万美元，年初至今实现正运营现金流2600万美元 [30] - 第二季度末净债务减少5500万美元至2.99亿美元，净杠杆率从28%降至24%，净债务与调整后EBITDA的比率为1.5倍 [31] - 第二季度有效税率为14%，预计第三季度约为27%，全财年在25%左右 [31][32] - 第二季度资本支出为2700万美元，低于上一季度的4800万美元，预计2023财年资本支出在1.1亿 - 1.2亿美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 黑色金属业务 - 黑色金属销售均价环比上涨8%，销量环比增长48%，主要因埃弗雷特和奥克兰工厂恢复全面运营、延迟货物交付以及其他工厂库存消耗 [26] - 黑色金属出口价格在本季度上涨约35%，自季度末以来先涨后平，目前每吨交付价格在400多美元的中高位 [10] - 黑色金属出口销售占比65%，主要销售目的地为越南、土耳其和印度，对土耳其的发货量占总销量的17% [41] 有色金属业务 - 有色金属平均净销售价格环比上涨10%，销量基本持平，主要出口目的地为马来西亚、印度和中国，出口销售占比从60%降至54% [27] - 产品组合多元化， zorba、twitch、铝和铜的销售约占有色金属销量的80% [44] - 预计有色金属从破碎中回收的产量将增加约20% [45] 成品钢业务 - 成品钢平均净销售价格环比下降7%，销量为10.9万吨，环比下降7%，但同比增长3%，平均工厂利用率为75%，高于美国同期约73%的平均水平 [46] 各个市场数据和关键指标变化 美国国内市场 - 第二季度黑色金属价格每月上涨，3月在连续7个月下跌后上涨，主要受钢厂补货、废钢供应紧张和汽车产量增加的推动 [11] 有色金属市场 - 第二季度大部分时间，再生铜、铝和zorba产品的需求和价格上涨，受库存低和来自中国及东南亚需求强劲的推动 [11] 成品钢市场 - 需求和价格从接近历史高位回落，但金属价差在第二季度仍然强劲 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四个战略重点：一是在主要回收业务中对先进金属回收系统进行技术投资；二是通过有机增长和近期收购增加黑色和有色金属的销量；三是扩展产品和服务以满足对再生金属不断变化的需求；四是开展生产力计划以应对通胀压力 [15][16][20] - 公司收购了ScrapSource LLC，将其与全国客户平台整合，并推出3PR品牌的综合回收服务 [13][14] - 公司继续推进技术项目，目标是到2023年底实现估计的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）效益，即每吨黑色金属约10美元 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度黑色金属销量将较第二季度的强劲水平下降约10%，有色金属销量将环比增长15%，成品钢销量将环比增长25%，综合调整后EBITDA每黑色金属吨将显著改善，接近45美元 [48] - 尽管废钢供应仍然紧张，美国制造业接近三年低点，但有迹象表明废钢流入量因季节性因素有所改善，供应增加的前景与更高的利润率预期相符 [53] - 公司尚未看到银行业危机对业务的影响，尽管信贷紧缩可能影响成品钢需求，但有抵消趋势，如美国进口减少、基础设施法案提供资金以及低碳技术对金属需求的长期支持 [54] 其他重要信息 - 公司因可持续发展计划受到多个知名组织认可，Corporate Knights将其列为全球最可持续发展公司全球100强榜首，Ethisphere连续第九年将其评为全球最具道德公司之一 [50] - 公司员工在上半年的安全表现出色 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：金属价差前景如何，废钢供应流量受工业和消费活动变化的实时影响如何，如何看待与第二季度水平相比的金属价差？ - 废钢供应仍然紧张，美国制造业接近三年低点，但有迹象表明废钢流入量因季节性因素有所改善，供应增加的前景与更高的利润率预期相符 [53] 问题2：地区银行业危机是否对工业订单活动产生影响？ - 公司尚未看到银行业危机对业务的影响，尽管信贷紧缩可能影响成品钢需求，但有抵消趋势，如美国进口减少、基础设施法案提供资金以及低碳技术对金属需求的长期支持 [54] 问题3：先进金属回收项目剩余的建设、设备交付或许可工作有哪些？ - 3月开始调试马萨诸塞州的一个主要铜回收系统，预计第三季度末另一个上线，到夏季末还有两个主要铜回收系统开始调试，届时建设将完成，目前预计设备交付无问题，有一个系统仍需许可，预计到今年年底这些系统全面运行后可实现全部效益 [55]

业绩总结 - 2023年第二季度调整后的EBITDA为3200万美元[16] - 2023年第二季度调整后的净收入为4129千美元，而第一季度为-17719千美元[83] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为31850千美元，第一季度为8362千美元[97] - 2023年第二季度的经营活动现金流为250,654千美元，较2022年同期的237,676千美元增长6.5%[98] - 2023年第二季度的调整后EBITDA每吨铁合金销售为25美元，第一季度为10美元[97] 用户数据 - 2023年第二季度铁合金销售量为1263千吨，非铁合金销售量为165百万磅[16] - 铁合金销售量环比增长48%，非铁合金销售量保持稳定[16] - 2023年第二季度非铁金属销售量稳定，反映出供应紧张的环境[31] - 2023年第二季度国内铁矿石销量为444,000吨，较第一季度的432,000吨增长2.8%[101] - 2023年第二季度出口铁矿石销量为819,000吨，较第一季度的418,000吨增长96.2%[101] 市场表现 - 铁合金和非铁合金的平均净销售价格分别环比上涨8%和10%[16] - 2023年第二季度铁合金市场价格为每吨700美元[20] - 2023年第二季度非铁合金市场价格为每磅4.50美元[2] - 2023年第二季度铁矿石平均售价为每吨367美元，较第一季度的340美元增长8%[101] - 2023年第二季度非铁矿石平均售价为每磅0.99美元，较第一季度的0.90美元增长10%[101] 未来展望 - 预计电动汽车和可再生能源的需求将推动铜需求增长，预计需要比传统动力汽车多4倍的铜[6] - 预计2023年将实现6000万美元的生产力提升计划收益，以缓解通货膨胀压力[16] - 预计基础设施投资和就业法案将推动长期需求增长[37] 资本结构 - 2023年第二季度净债务减少5500万美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.5倍，净杠杆比率为24%[42] - 截至2023年第二季度的债务总额为310,079千美元，较2022年同期的248,562千美元增长24.7%[98] - 2023年第二季度的利息支出为13,497千美元，较2022年同期的8,538千美元增长58.5%[98] - 净债务与调整后EBITDA的比率为1.5，较2022年同期的0.7显著上升[98] 其他信息 - 公司在生产力提升方面的年度计划进展顺利[76] - 公司继续投资于盈利增长，并创造更多资本回报给股东的机会[76] - 公司已完成所有先进金属回收技术系统的建设，并显著推进投资收益的提升[76] - 公司计划通过增加产量、扩展新回收服务和提高产品选择性来实现收入增长[76]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度调整后每股亏损0.44美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为800万美元 [20] - 第一季度调整后EBITDA为800万美元，即每吨黑色金属10美元；运营中断估计造成约1800万美元或每吨黑色金属21美元的不利影响 [29] - 第一季度黑色金属平均净销售价格环比下降12%，同比下降24%；销售体积环比下降33%，同比下降26% [55] - 第一季度有色金属平均净销售价格环比下降14% [56] - 第一季度成品钢销售体积为11.8万吨，环比下降6%；平均轧机利用率为81%，高于美国约75%的平均水平 [37] - 第一季度资本支出总计4800万美元，预计2023财年资本支出在1.3亿 - 1.4亿美元之间 [61] - 第一季度末净债务增至3.54亿美元，净杠杆率为28%；净债务与调整后EBITDA的比率为1.5倍 [62][73] - 预计2023财年第二季度黑色金属体积环比增长约35%，有色金属销售体积环比增长5%，成品钢销售体积环比下降约5%；综合调整后EBITDA每黑色金属吨将显著改善，约为30美元 [39][74] 各条业务线数据和关键指标变化 黑色金属业务 - 销售体积环比下降33%，同比下降26%，主要受运营中断和供应紧张影响；国内销售份额高于往常，第一季度超过50% [32][55] - 主要销售目的地为印度、孟加拉国和土耳其 [32] 有色金属业务 - 销售体积环比下降12%，主要因价格下跌导致供应紧张；同比增长6%，包括收购贡献 [33] - 产品销售至15个国家，主要出口目的地为马来西亚、中国和印度；出口销售份额从55%增至60% [33] - 产品组合多元化，碎料（zorba）占29%，铝占27%，铜占14%，Twitch占13%，不锈钢等其他有色金属占剩余部分 [57] 成品钢业务 - 销售体积为11.8万吨，环比下降6%；平均轧机利用率为81%，高于美国平均水平 [37] - 西海岸市场需求较夏季高点有所缓和，特别是线材产品；平均销售价格环比下降9%，同比上涨4%，支撑了钢厂强劲的金属价差 [60] 各个市场数据和关键指标变化 黑色金属市场 - 整个季度需求和价格疲软，11月出口和国内市场较8月水平下降15% - 20%或约每吨50美元 [21] - 季度末出口价格走强，12月报告价格约为每吨400美元（取决于地区）；土耳其需求自第一季度末有所改善，南亚活动保持稳定；美国国内市场12月价格回升，扭转了连续七个月的下跌趋势 [13] 有色金属市场 - 季度末铜和铝的基础金属指数价格有所改善，主要受美元走弱、中国回归市场和供应担忧等因素驱动 [22] 成品钢市场 - 需求和价格从接近纪录高位回落，但金属价差同比上涨15%；建筑市场因利率和通胀压力出现一定程度的疲软，但道奇动量指数显示非住宅、商业和工业领域有增长迹象 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四大战略优先事项：技术投资、体积增长、产品和服务扩展、生产力提升 [26][27] - 技术投资方面，继续推进先进金属回收系统的部署，预计全面投产后有色金属回收体积将增加约20% [34] - 体积增长方面，自2016财年以来实现了6%的年体积增长率，通过有机增长、收购和改进回收工艺实现 [27] - 产品和服务扩展方面，推出净零GRN钢产品，收购Scrap Source，提供逆向物流服务 [27] - 生产力提升方面，实施4000万美元的年度生产力计划，并确定了新的举措以每年减少约2000万美元的SG&A费用 [30][31] - 行业竞争方面，公司认为回收金属的结构性需求积极，受益于向低碳技术转型、脱碳关注、铜铝预期短缺和基础设施法案资金等因素 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受运营中断、价格下跌和供应紧张等因素影响，但自季度末以来，出口和国内市场的回收金属销售价格和需求有所增强 [46] - 随着运营中断问题解决和成本降低及生产力计划的推进，预计第二季度业绩将显著改善 [46] - 公司资产负债表强劲，持续向股东返还资本，有能力投资于公司的增长和生产力提升 [76] 其他重要信息 - 公司在安全和可持续发展方面取得进展，2023财年安全业绩为公司历史第二好，90%的设施无工时损失伤害；连续第二年实现公司运营100%使用净零碳电力，回收运营的范围1和2温室气体排放量较2019年基线减少24% [11] - 2022财年推出净零碳排放GRN钢产品线，为客户提供净零钢解决方案 [44] - 公司获得多个组织的认可，因其在可持续发展方面的领先表现 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购Scrap Source的意图是什么 - 收购Scrap Source旨在扩大公司的回收服务组合，该公司是金属回收领域的服务和解决方案提供商，主要支持美国的工业制造客户，并为部分在美国设有设施的国际客户提供服务，这是行业中为制造商和零售商提供回收服务的一部分，因长期可持续发展趋势而增长较快 [67] 问题2: 如何看待公司的最优杠杆或净债务与EBITDA比率，以及正自由现金流如何分配用于去杠杆 - 第一季度净债务增加主要是由于季节性营运资金增加和延迟发货，预计第二季度营运资金将得到改善，净债务将减少；公司没有设定债务与EBITDA或整体杠杆比率的目标，但认为资产负债表强劲，有能力通过周期产生强劲的正经营现金流，预计今年将继续保持，并目标使用自由现金流减少净债务和进行平衡的资本分配 [68][80] 问题3: 如何看待公司进一步进行附加收购的意愿，以及投资组合中是否有希望填补的空白 - 公司有一个活跃的收购管道，过去几年一直在发展；去年在东南部进行了两次重大收购，因为东南部是美国钢铁制造和制造业最大的增长地区，目前在东南部拥有24个金属回收设施，包括一个新的碎料机 [78]

公司业务布局 - 公司拥有51家零售自助汽车配件商店、54个金属回收设施和1座电弧炉钢厂[86] 火灾保险情况 - 2021年5月22日，公司俄勒冈州麦克明维尔钢厂发生火灾，财产损失免赔额为100万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍；2021财年确认1000万美元保险应收款，2022财年增至2500万美元并确认1500万美元保险回收收益；2022财年收到约3000万美元预付款[92] - 2021年12月8日，公司马萨诸塞州埃弗雷特金属回收设施发生火灾，财产损失免赔额为50万美元，营业损失免赔额为日均总收入的10倍；2022财年确认1700万美元保险应收款和相关保险回收收益，收到约700万美元预付款，截至2022年11月30日和8月31日保险应收款降至1000万美元[93] 持续经营业务每股收益情况 - 2023财年第一季度，持续经营业务摊薄后每股亏损0.64美元，上年同期为每股收益1.55美元[99] - 2023财年第一季度，持续经营业务调整后摊薄每股亏损0.44美元，上年同期为调整后摊薄每股收益1.58美元[99] - 2022年和2021年截至11月30日的三个月，调整后持续经营业务归属于SSI股东的摊薄（亏损）每股收益分别为-0.44美元和1.58美元[154] 公司盈利情况 - 2023财年第一季度净亏损1800万美元，上年同期净利润4700万美元[99] - 2023财年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为800万美元，上年同期为7800万美元[99] - 2023财年第一季度总营收为5.99亿美元，较上年同期的7.98亿美元下降25%，毛利润为4871.9万美元，较上年同期的1.15亿美元下降58%[107] - 2023财年第一季度净亏损1800万美元，上年同期净利润为4700万美元；调整后EBITDA为800万美元，较上年同期的7800万美元下降89%[110] - 2022年和2021年截至11月30日的三个月，调整后EBITDA分别为836.2万美元和7808.6万美元，净（亏损）收入分别为-1755.6万美元和4727.6万美元[153] - 2022年和2021年截至11月30日的三个月，调整后持续经营业务归属于SSI股东的净（亏损）收入分别为-1232.7万美元和4707.1万美元[154] 市场状况与产品销售情况 - 2023财年第一季度，再生金属市场状况较上年同期疲软，黑色和有色金属产品平均净销售价格显著降低，金属价差大幅压缩[100] - 2023财年第一季度，公司黑色金属和有色金属产品平均净销售价格分别下降24%和14%，黑色金属销量下降26%，成品钢平均售价上涨4%，销量增长19%[101][107][109] 销售、一般和行政费用情况 - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用为6422.8万美元，较上年同期增长16%[102][107][111] - 2022年和2021年截至11月30日的三个月，调整后销售、一般和行政费用分别为6271.4万美元和5419.7万美元[153] 降本增效举措情况 - 2022年10月公司宣布并实施降本增效举措，目标年度收益约4000万美元；2023年1月宣布额外举措，目标每年削减SG&A成本约2000万美元，2023财年第一季度已实现约1400万美元收益[112] 有效税率情况 - 2023财年第一季度持续经营业务有效税率为税前亏损受益25.6%，上年同期为税前收入费用19.0%[113] 现金余额与债务情况 - 截至2022年11月30日和8月31日，公司现金余额分别为400万美元和4400万美元[115] - 截至2022年11月30日，债务为3.58亿美元，较8月31日的2.49亿美元增加；净债务为3.54亿美元，较8月31日的2.05亿美元增加[104][105][116] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2023财年前三个月经营活动净现金使用量为6200万美元，上年同期为3400万美元；投资活动净现金使用量为7200万美元，上年同期为1.43亿美元[103][117][121] - 2023财年前三个月投资活动现金使用包括2500万美元收购ScrapSource业务资产，以及4800万美元设备和基础设施升级等资本支出[122] - 2022财年前三个月投资活动使用现金包括1.14亿美元收购哥伦布回收业务资产，另有1000万美元保险预付款回收[123] - 2023财年前三个月融资活动提供净现金9400万美元，2022财年同期为1.69亿美元[124] - 2023财年前三个月净借款1.08亿美元，2022年同期为1.85亿美元；支付员工预扣税分别为700万美元和1000万美元，两期股息支付均为600万美元[125] 信贷安排情况 - 高级有担保循环信贷安排提供8亿美元和1500万加元的循环贷款，2027年8月到期，利率基于SOFR或CDOR加1.25% - 2.00%利差或其他基准加0.25% - 1.00%利差，承诺费为未使用部分的0.175% - 0.30%[126] - 截至2022年11月30日和8月31日，信贷安排下未偿还借款分别为3.38亿美元和2.3亿美元，加权平均利率分别为5.34%和3.65%[128] 合并指标要求与实际情况 - 截至2022年11月30日，合并固定费用覆盖率要求不低于1.50:1.00，实际为5.02:1.00；合并杠杆率要求不超过0.55:1.00，实际为0.28:1.00[130] 资本支出情况 - 2023财年前三个月资本支出4800万美元，2022年同期为4000万美元；计划2023财年资本支出1.3 - 1.4亿美元[134][135] - 2023财年前三个月环境项目资本支出约600万美元，计划2023财年投资4000 - 5000万美元[136] 股息情况 - 2022年10月24日，董事会宣布2023财年第一季度股息为每股0.1875美元，相当于每股年度现金股息0.75美元，11月29日支付[140] 股票回购计划情况 - 截至2022年11月30日，董事会授权的股票回购计划下，剩余授权回购不超过280万股A类普通股[141] 库存情况 - 基于合同销售和未来销售价格估计，截至2022年11月30日，估计库存销售价格下降10%不会对净可变现价值产生重大影响[156] 应收账款情况 - 截至2022年11月30日和8月31日，公司应收账款余额分别有34%和24%由信用证覆盖[160] - 截至2022年11月30日和8月31日，未被信用证覆盖的应收账款余额中，分别有94%和99%逾期不到60天[160] 衍生品合约情况 - 截至2022年11月30日和8月31日，公司没有任何衍生品合约[161] 收购业务占比情况 - 截至2022年11月30日的三个月，收购的Encore Recycling和ScrapSource业务分别占公司合并总资产的5%和合并总收入的3%[162] - 截至2022年11月30日的三个月，Encore Recycling和ScrapSource业务约占公司合并总资产的5%和合并总收入的3%[162] 披露控制与程序情况 - 公司维持旨在确保按规定披露信息的披露控制与程序[162] - 管理层评估披露控制与程序有效性时，排除对2022年4月29日收购的Encore Recycling业务和2022年11月18日收购的ScrapSource业务内部控制的评估[162] - 截至2022年11月30日，公司披露控制与程序在合理保证水平上有效[162] - 截至2022年11月30日，公司披露控制与程序在合理保证水平上有效[162] 财务报告内部控制情况 - 2022年第四季度末，公司财务报告内部控制无重大影响变化[163] 法律程序信息情况 - 可报告法律程序信息包含在2022财年年度报告和本季度报告的相关文件中[164]

业绩总结 - 2023年第一季度调整后EBITDA为800万美元，每吨铁合金的调整后EBITDA为10美元[14] - 2023年第一季度的持续经营净亏损为1771.9万美元，相较于2022年第四季度的净收入1038.9万美元，下降了270.5%[67] - 2023年第一季度的调整后净亏损为1232.7万美元，而2022年第四季度的调整后净收入为1454.9万美元[67] - 2023年第一季度的经营现金流为负6200万美元，反映了季节性营运资本变动[108] - 2023年第一季度的总铁金属销量为851千吨，较2022年第四季度的1268千吨下降[125] 用户数据 - 2023年第一季度的国内废钢销售价格为每长吨313美元，较2022年第四季度的389美元下降19.5%[58] - 2023年第一季度的非铁金属平均价格为每磅0.90美元，较2022年第四季度的1.05美元下降14.3%[58] - 2023年第一季度的成品钢平均销售价格为每短吨1015美元，较2022年第四季度的1118美元下降9.2%[58] - 2023年第一季度，非铁金属产品销售覆盖15个国家，主要包括回收铜、铝和其他非铁金属[72] - 2023年第一季度，国内销售占比高于历史水平，反映出运营中断和出口发货延迟的暂时影响[73] 财务状况 - 2023年第一季度的总债务为357,579千美元，较2022年第四季度的248,562千美元增加43.8%[59] - 2023年第一季度的净债务为354,040千美元，较2022年第四季度的204,759千美元增加72.5%[59] - 2023年第一季度的净杠杆率为27.6%，较2022年第四季度的17.6%上升57.4%[59] - 2023年第一季度的资本支出为4800万美元[108] - 净债务与调整后EBITDA比率为1.5倍[108] 未来展望 - 公司将生产力改善的年度收益目标从4000万美元提高至6000万美元，以缓解通货膨胀压力[14] - 预计总投资在1.3亿美元范围内，其中约1.19亿美元已支出，预计2023年夏季完成安装[87] - 2023年第一季度的平均利用率为81%，反映出计划中的维护停工[78] - 预计对第一季度的运营中断影响为1800万美元，相当于每吨铁合金21美元[14] - 2022财年回购股票的目标是抵消长期股票计划的稀释[45] 新产品和技术研发 - 在马萨诸塞州和加利福尼亚州开始两套先进的非铁金属回收技术系统的调试[14] - 公司实现了连续第二年100%的净零碳电力使用[9] - 从2019年基准起，回收操作的范围1和范围2温室气体排放减少了24%[9] - 公司在2022财年维持100%的净碳零电力使用[112] - 2022财年实现了低于2019财年基准的温室气体排放[112] 负面信息 - 2023年第一季度的法律和环境费用（净额）与波特兰港超级基金相关的遗留环境事项有关[119] - 第一季度的重组费用和其他退出相关活动费用为1592万美元，较2022年第四季度的25万美元大幅上升[125] - 2023年第一季度的资产减值费用为400万美元（每股0.14美元），在未经审计的合并损益表中列示为“其他损失，净额”[119] - 2023年第一季度的利息支出为3324万美元，较2022年第一季度的1780万美元有所上升[125] - 2023年第一季度的折旧和摊销费用为21451万美元，较2022年第一季度的14826万美元增加[125]

业绩总结 - 公司在2022财年实现了2300万美元的收益，预计2023财年将通过新的生产力举措实现4000万美元的收益，以部分抵消通货膨胀压力[60] - 2022财年，调整后EBITDA达到4000万美元，调整后每股收益为0.50美元[75] - 2022年净收入为171,996千美元，较2021年的169,975千美元增长1.2%[116] - 2022年每股稀释收益为5.72，较2021年的5.66增长1.1%[116] - 2022年第四季度净收入为11,051千美元，较2021年第四季度的43,796千美元下降74.8%[112] 用户数据 - 2022年国内铁矿石销量为477,000吨，较上季度增长10.3%[121] - 出口铁矿石销量为791,000吨，较上季度增长23.8%[121] - 总铁矿石销量为1,268,000吨，较上季度增长12.3%[121] - 非铁矿石销量为185,634,000磅，较上季度下降8.5%[121] 市场价格 - 2022年第四季度，国内铁矿石价格为每吨700美元[28] - 2022年第四季度，铝的市场价格为每磅1.75美元，铜的市场价格为每磅4.00美元[29] - 国内铁矿石平均售价为389美元/吨，较上季度下降24.6%[121] - 出口铁矿石平均售价为387美元/吨，较上季度下降30.0%[121] - 完成钢材的平均销售价格为1,118美元/吨，较上季度下降1.0%[121] 未来展望 - 公司计划通过可持续性举措实现每吨15美元的盈利改善目标[17] - 公司在2025年前计划将回收操作的Scope 1和2温室气体排放减少25%[20] - 公司计划在2023年中期完成新技术的安装，预计到2023年底实现全面收益[68] 新产品与技术研发 - 公司推出了GRN SteelTM，旨在提供零碳排放的钢铁产品，以满足日益增长的金属需求[93] 资本支出与财务状况 - 2022年资本支出为5200万美元，持续进行股东回报，包括114次连续分红和回购约3.5%的流通股[96] - 2022年运营现金流达到1.8亿美元，净债务减少1.01亿美元，净杠杆比率为18%[75] - 2022年净债务为204,759千美元，较2021年的47,135千大幅增加334.5%[115] - 2022年总债务为248,562千美元，较2021年的74,953千增长231.5%[115] 负面信息 - 2022年第四季度每股摊薄收益为0.36美元，较2021年第四季度的1.43美元下降74.8%[106] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为40,280千美元，较2021年第四季度的80,289千美元下降50.1%[112] - 2022年第四季度的利息支出为3,042千美元，较2021年第四季度的898千美元增加238.5%[112] - 2022年第四季度的净债务杠杆比率为20.6%，较2021年第四季度的8.2%上升了152.4%[109]

公司业务设施情况 - 公司拥有51家零售自助汽车配件商店、54个金属回收设施和1个电弧炉钢厂[17] - 公司活跃设施包括51家汽车配件商店、54个金属回收设施、7个大型碎纸机、7个深水港和2个钢铁设施[34] - 公司运营7个深水港，其中6个配备大型碎纸机，最大港口设施的碎纸机功率为7000至9000马力[24] - 公司钢厂在当前条件下的有效年产能约为58万吨成品钢材[27] - 公司钢轧机运营许可证基于约950千吨的年生产能力，2020年4月续签至2025年4月1日[74] - 截至2022年8月31日，公司共有运营设施和行政办公室119处，其中运营设施112处，非运营设施7处[171] 公司收购情况 - 2021年10月1日，公司以约1.07亿美元现金收购哥伦布回收公司的8个金属回收设施，截至2022财年末总收购对价约1.17亿美元[20] - 2022年4月29日，公司以约5500万美元现金收购安可回收公司的2个回收设施，截至2022财年末总收购对价约6300万美元[21] 公司技术投资与资本支出 - 公司投资非铁金属提取和分离技术，预计总资本支出约1.3亿美元，截至2022财年已支出1.13亿美元，其中2022财年支出3600万美元[25] - 2022、2021和2020财年，公司环境项目资本支出分别为3500万美元、2100万美元和1000万美元，预计2023财年为4000 - 5000万美元[79] 公司业务销售情况 - 公司约95%的综合收入来自回收的黑色和有色金属产品以及成品钢材的销售[41] - 公司在2022财年、2021财年和2020财年均没有外部客户占综合收入的10%或以上[41] - 回收的黑色和有色金属国内外价格通常基于市场现行价格，销售合同一般规定在价格商定后30至60天内发货[36] 再生黑色金属业务数据 - 2022年再生黑色金属国内收入43.8026亿美元，国外收入14.76229亿美元，总收入19.14255亿美元，较2021年分别增长51%、16%、23%[42] - 2022年再生黑色金属国内销量180.6万长吨，国外销量281万长吨，总销量461.6万长吨，较2021年分别增长20%、 - 3%、5%[42] - 2022年、2021年、2020年黑色金属出口分别占总销量的61%、66%、64%[44] - 2022财年1 - 4月再生黑色金属市场需求强劲，5 - 6月出口净售价每吨下降约230美元，降幅约40%[205] - 2022财年，公司黑色金属产品平均净售价较上一年增长19%，2021财年较2020财年增长61%[206] - 2022财年，黑色金属销售volumes增长5%，2021财年较2020财年增长11%[206] - 2022财年公司黑色金属产品平均净销售价格同比增长19%[216] - 2022财年公司黑色金属产品销量同比增长5%[216] - 2022财年公司多数产品受益于高价环境，黑色金属和成品钢价差显著扩大[216] - 2022财年公司因下半年再生金属销售价格大幅下跌，平均库存会计产生不利影响[216] - 2022年5月至6月，再生黑色金属出口净销售价格每吨下降约230美元，降幅约40%[117] - 2022财年5 - 6月，再生黑色金属出口净销售价格每吨下降约230美元，降幅约40%，导致公司该财年第四季度运营利润率大幅压缩[127] 再生有色金属业务数据 - 2022年再生有色金属国内收入4.80919亿美元，国外收入4.11525亿美元，总收入8.92444亿美元，较2021年分别增长31%、30%、30%[46] - 2022年再生有色金属国内销量2.98279亿磅，国外销量3.8914亿磅，总销量6.87419亿磅，较2021年分别增长36%、4%、16%[46] - 2022年、2021年、2020年有色金属出口分别占总销量的57%、63%、65%[48] - 2022财年，公司有色金属产品平均净售价较上一年增长23%，2021财年较2020财年增长60%[206] - 2022财年，有色金属销售volumes增长16%，2021财年较2020财年增长8%[206] - 2022财年公司有色金属产品平均净销售价格同比增长23%[216] - 2022财年公司有色金属产品销量同比增长16%[216] 成品钢产品业务数据 - 2022年成品钢产品收入5.31731亿美元，销量46.5万短吨，较2021年分别增长40%、 - 5%[49] - 2022年、2021年、2020年加州客户分别占成品钢产品收入的55%、52%、55%[50] - 2022财年公司成品钢产品市场需求改善，平均销售价格同比增长46%[216] - 2022财年公司成品钢销量同比下降5%，部分原因是供应链中断的影响[216] - 2022财年，公司成品钢产品平均售价较上一财年增长46%[206] 公司能源采购情况 - 公司通过与MW&L的长期合同购买电力，与公用事业提供商的协议购买天然气，电力和天然气成本约占各年合并销货成本的1%[61] 公司竞争情况 - 公司在废旧金属采购和加工金属销售方面面临竞争，销售受经济、市场、贸易限制等因素影响[62][63] - 公司在汽车零部件零售业务上与其他自助和全方位服务的汽车拆解商竞争，主要竞争因素包括价格、产品可用性和可见性、质量以及零售店对客户的便利性[64] - 公司在成品钢产品销售上，国内主要竞争对手有纽柯公司和商业金属公司的制造工厂，还与亚洲、加拿大、墨西哥及中南美洲的外国钢铁生产商竞争[66] - 公司作为美国行业联盟的一部分，就线材和螺纹钢产品向美国政府申请反倾销和反补贴税，部分案件成功，相关命令使2016财年以来国内市场成品钢进口量下降，2022财年对来自日本、台湾的螺纹钢反倾销税命令和来自土耳其的反补贴税命令启动日落审查，2023财年可能对螺纹钢和线材启动更多日落审查[68] 公司面临的政策与法规影响 - 2018年3月美国对特定钢铁和铝产品分别征收25%和10%的关税[71] - 2018年3月，美国对某些进口钢铁产品征收25%的关税，对某些进口铝产品征收10%的关税[121] - 中国对所有等级的美国废钢征收25%的报复性关税，对美国铝废料额外征收25%的关税[121] - 2017财年，中国实施“国家利剑”行动，对进口再生产品进行限制，2019年7月1日起对某些废产品实施进口许可证和配额要求[120] - 2022年《降低通胀法案》实施15%全球调整后财务报表收入最低税和1%股票回购消费税[151] - 公司业务受环境法律法规影响大，需遵守多项相关法规，未来可能面临更严格标准，相关法规变化和实施成本不确定，可能对经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响[73][74] - 2021年9月10日，美国环保署第9区和加州环境保护局宣布联合加强加州负担过重社区的环境执法[161] - 2020年3月，俄勒冈州州长发布行政命令，州环境质量部采用新的气候保护计划限制温室气体排放[163] 公司人员情况 - 截至2022年8月31日，公司有3471名全职员工，其中745人受集体谈判协议覆盖[86] - 截至2022年8月31日，约95%的全职员工居住在美国[86] - 约21%的全职员工由工会代表，受集体谈判协议约束[165] 公司安全与荣誉情况 - 公司的近期目标是到2025财年末将总可记录事故率（TCIR）降至1.00（每20万工作小时发生一起可记录伤害事故）[90] - 公司在2021财年创下了历史最低的TCIR，2022财年该比率略有上升，但与2021财年之前的年份相比，安全绩效仍有显著改善[90] - 公司连续第八年被Ethisphere Institute评为2022年全球最具道德企业之一[97] 公司高管与股权情况 - 截至2022年10月24日，公司有8位高管，包括董事长、总裁兼首席执行官Tamara L. Lundgren（65岁）等[99] - 截至2022年10月20日，公司A类普通股有149名登记持有人，B类普通股有1名登记持有人，B类普通股不公开交易[190] 公司网站与文件情况 - 公司网站为www.schnitzersteel.com，会免费提供年报、季报等文件[107] 公司环保责任与负债情况 - 2000年12月，公司被美国环保署通知为波特兰港潜在责任方之一，2017年1月，环保署发布决定记录，估计选定补救措施总成本为17亿美元，净现值成本为10.5亿美元（折现率7%），建设周期为13年[110] - 环保署估计的成本预计在实际项目成本的 + 50%至 - 30%范围内，且未确定各责任方的修复成本分配[110] - 公司与约100个其他责任方参与自愿成本分配流程，预计下一阶段与修复设计流程并行进行[110] - 截至2022年和2021年8月31日，公司的环境负债中包括与波特兰港事项相关的600万美元[110] - 公司为波特兰港相关费用购买了保险，但这些保险和合格结算基金可能无法覆盖所有费用[110] 公司面临的风险与挑战 - 新冠疫情自2020财年对公司业务产生负面影响，2021财年起全球经济状况改善，产品需求增加，但疫情仍带来劳动力短缺、物流挑战和成本上升等问题，可能影响未来经营业绩、现金流和财务状况[72] - 公司部分设施受飓风、野火、火灾等影响，如2022年9月波多黎各部分设施因飓风受损，2020年9月加州等地部分设施因野火导致空气质量差而短暂关闭[114] - 公司资本项目受新冠疫情等影响出现建设活动和设备交付延迟、获取许可时间增加等情况，导致部分资本支出推迟[116] - 2022财年，美国美元相对其他货币走强，可能影响公司出口销售和产品需求[123] - 2022年2月俄乌冲突爆发，可能对公司供应链、业务伙伴和客户产生影响，导致销售损失、供应短缺等问题[124] - 2020财年第三季度，再生金属价格走低和新冠疫情限制导致废金属供应严重受限，处理量显著减少[125] - 再生金属价格大幅下跌可能对公司经营业绩产生不利影响，如2020财年市场条件疲软使公司运营利润率压缩[127] - 全球钢铁行业供需失衡可能减少公司产品需求，外国低价钢材出口会冲击公司业务[128] - 公司收购和整合业务存在风险，可能影响财务状况和经营业绩[130] - 供应链中断会对公司业务产生不利影响，包括影响产品需求、供应和成本等[131] - 公司依赖第三方航运公司，可能影响产品运输和运营利润率，如2021 - 2022财年物流服务需求增加带来诸多问题[132] - 银行信贷协议要求公司维持综合固定费用覆盖率和综合杠杆率等财务和其他契约，违反限制或契约可能导致违约[143] - 钢铁行业整合可能使公司产品需求减少、价格降低、收入减少或生产成本增加[144] - 公司可能因未检测到放射性金属或未满足产品合同要求而面临产品责任索赔[145] - 公司面临各种法律诉讼和合规风险，异常或重大法律诉讼结果可能影响财务状况和经营成果[146] - 气候变化可能影响公司设施和运营，如海平面上升、极端天气等[147] - 公司递延税资产可能因多种因素减值，过去已记录重大估值备抵[149] - 公司面临网络安全风险，发生网络攻击或安全漏洞可能影响声誉和财务状况[152] - 公司在加拿大的业务面临外汇汇率波动的翻译风险[153] - 公司业务受新冠疫情持续影响，包括劳动力短缺、物流挑战和成本上升等，对销售volumes、运营成本和财务结果产生不同程度负面影响[211] 公司财务相关情况 - 截至2022年8月31日，公司资产负债表上有2.55亿美元的商誉[134] - 2020财年，公司对与某些区域金属回收业务和汽车零部件商店相关的长期有形资产和租赁使用权资产计提了600万美元的减值费用[135] - 2020财年，公司实施生产力计划，目标是通过削减年度运营费用实现2000万美元的收益[138] - 截至2022年8月31日和2021年8月31日，公司应收账款余额中分别有24%和30%由信用证覆盖[140] 公司法律纠纷与和解情况 - 2015年9月24日，公司就马萨诸塞州运营的环境违规指控达成和解，涉及45万美元现金支付、45万美元暂停支付（满足条件可豁免）和35万美元补充环境项目[176] - 2021年2月23日，加州有毒物质控制局对奥克兰金属回收设施发布纠正行动执法令，公司对此提出异议并进行抗辩[177] - 公司曾就加州弗雷斯诺金属回收厂违规事宜达成49万美元和解协议，但未就禁令条款达成一致，2022年初双方同意正式调解纠纷[178] - 2022年4月21日，公司同意支付155万美元民事罚款，实施经批准的强化制冷剂回收管理计划，并执行R - 12制冷剂销毁缓解项目，以解决美国环保署指控的违规问题[179] - 公司与湾区空气质量管理区达成合规与和解协议，需安装新的挥发性有机化合物排放控制设备，支付40万美元民事罚款和超额排放费，并提供一定的挥发性有机化合物抵消措施[181] - 2022年9月30日，加州上诉法院推翻了2021年4月16日高等法院的命令，公司无需再将碎料废物运出州外处理[183] 公司股票相关情况 - 公司在2022财年第四季度宣布了连续第114次季度股息，未来股息支付需经董事会批准并符合信贷协议条款[191] - 公司董事会授权了新的A类普通股回购计划，最多可额外回购300万股，2022财年在公开市场回购约94.4万股，花费3400万美元[192] - 截至

业绩总结 - 2022财年调整后的EBITDA为4亿美元，创下公司历史上第二高的调整后EBITDA[15] - 第四季度调整后的每股收益为0.50美元，调整后的EBITDA为4000万美元[17] - 2022财年回收的铁金属总量为460万吨[9] - 第四季度产生的强劲经营现金流为1.8亿美元[17] - 2022年净收入为171,996千美元，较2021年的169,975千美元增长1.2%[99] - 2022年经营活动现金流为237,676千美元，较2021年的190,064千美元增长24.9%[97] - 2022年调整后EBITDA为312,715千美元，较2021年的289,209千美元增长8.1%[97] 用户数据 - 2022年稀有金属总销量为649,377千磅，较2021年的633,802千磅增长2.7%[99] - 2022年稀有金属总销量为4,448千LT，较2021年的4,254千LT增长4.6%[99] - 国内铁矿石销量为477,000吨，较上季度增长10.3%[103] - 出口铁矿石销量为791,000吨，较上季度增长23.7%[103] - 总铁矿石销量为1,268,000吨，较上季度增长12.3%[103] - 非铁金属销量为185,634,000磅，较上季度增长23.5%[103] 市场表现 - 2022年第四季度国内铁金属市场价格为每吨700美元[20] - 2022年第四季度铝金属市场价格为每磅1.75美元[21] - 2022年第四季度铜金属市场价格为每磅4.50美元[21] - 国内铁矿石平均售价为389美元/吨，较上季度下降24.6%[103] - 出口铁矿石平均售价为387美元/吨，较上季度下降30.0%[103] - 非铁金属平均售价为1.05美元/磅，较上季度下降6.3%[103] - 完成钢材的平均销售价格为1,118美元/吨，较上季度下降0.9%[103] 财务状况 - 净债务减少了1.01亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为0.7倍[17] - 2022年净债务为204,759千美元，较2021年的47,135千美元大幅增加334.5%[97] - 2022年债务与经营活动现金流比率为1.0，较2021年的0.4显著上升[97] - 2022年净债务与调整后EBITDA比率为0.7，较2021年的0.2显著上升[97] - 2022年第四季度的总债务为248,562千美元，较2021年第四季度的143,343千美元增长73.6%[91] - 2022年第四季度的净债务为204,759千美元，较2021年第四季度的136,085千美元增长50.5%[91] - 2022年第四季度的净杠杆比率为20.6%，较2021年第四季度的8.2%显著上升[91] 未来展望与战略 - FY23目标为4000万美元的生产力提升，以部分抵消通货膨胀压力[48] - FY23的战略优先事项包括提高价值的炉料产品策略和生产力改善[78] - FY22收购推动了国内销售的增长，灵活的平台和全球覆盖使孟加拉国、土耳其和印度成为FY22第四季度的主要出口市场[54] - 公司在东南部新增了10个回收设施，推动了销售量的增长[15] - FY22推出了GRN SteelTM，提供净零碳排放的钢铁产品[47] 其他信息 - 公司连续114次支付股息，并进行了近2%的股份回购[17] - FY22资本支出为5200万美元，FY22回购了约35%的流通股[75] - FY22非铁金属平均净售价环比下降7%，销量环比下降8%[63] - 2022年第四季度的利息支出为3,042千美元，较2021年第四季度的898千美元增长238.3%[94] - 2022年第四季度的税费支出为1,390千美元，较2021年第四季度的6,346千美元下降78.1%[94]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年调整后EBITDA超3亿美元，较2021财年增长8% [17] - 2022财年全年运营现金流近2.4亿美元，为2012财年以来最高 [17] - 2022财年调整后ROCE超16%，显著高于资本成本 [19] - 2022财年第四季度调整后每股收益为0.50美元 [20] - 2022财年全年调整后EBITDA为3.13亿美元，第四季度为4000万美元 [39][40] - 第四季度运营现金流为1.8亿美元，全年为2.38亿美元 [55][56] - 第四季度末净债务为2.05亿美元，较上一季度减少超1亿美元 [56] - 第四季度末净杠杆率为18%，净债务与调整后EBITDA比率为0.7倍 [57] - 第四季度资本支出为5200万美元，2022财年为1.5亿美元 [58] - 预计2023财年资本支出在1.2亿 - 1.4亿美元之间 [58] - 第四季度折旧和摊销季度运行率约为2000万美元，预计到2023财年末增至2500万美元 [59] - 第四季度有效税率为11%，预计2023财年税率在23%左右 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 黑色金属业务 - 2022财年黑色金属销售 volumes同比增长5%，第四季度销售 volumes环比增长12% [17][43] - 第四季度平均净黑色金属销售价格环比下降28%，同比下降14% [43] - 第四季度向美国市场发货量占黑色金属 volumes的38%，高于上年同期的27% [44] 有色金属业务 - 2022财年有色金属销售 volumes同比增长16%，第四季度环比下降8%，同比增长13% [17][48] - 第四季度有色金属平均净销售价格环比仅下降7% [47] - 第四季度有色金属国内销售占比增至45%，高于上年的38% [45] 钢铁厂业务 - 第四季度成品钢平均销售价格同比上涨22%，较第三季度最高水平仅下降1% [54] - 第四季度成品钢销售 volumes为12.5万吨，环比下降7% [54] - 第四季度轧机平均利用率为93%，远高于美国平均水平 [54] 各个市场数据和关键指标变化 黑色金属市场 - 第四季度初黑色金属出口价格从第三季度峰值每吨暴跌超250美元，7 - 8月波动较大，季度末价格更稳定，高于5年平均水平，不同地区交付价格在每吨375 - 400美元之间 [24] - 美国国内黑色金属价格连续六个月下跌，但绝对价格仍高于10年平均水平，优质等级跌幅最大，自2016年以来首次低于碎料价格，美国钢厂平均利用率连续15周低于80% [25] 有色金属市场 - 第四季度铜和铝的基础金属指数价格较第三季度峰值分别下跌33%和45%，季度末价格在低位企稳 [26] 成品钢市场 - 第四季度金属价差创历史新高，建筑市场因利率和通胀压力有所疲软，但非住宅商业和工业领域有增长信号，预计2023年及以后美国基础设施法案等带来的需求将显现 [28][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注四大战略优先事项：对主要回收业务的先进金属回收系统进行技术投资；实现 volume增长，自2016财年以来年均 volume增长率达6%；拓展产品和服务，如推出净零GRN Steel产品和提供逆向物流服务；开展生产力举措，2023财年目标新生产力举措带来4000万美元收益 [36][37][39] - 行业竞争方面，公司凭借技术投资、 volume增长、产品服务拓展和生产力提升等战略，有望在再生金属行业受益于全球脱碳趋势和电弧炉炼钢产能增长 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，宏观经济因素带来挑战，第四季度黑色和有色金属销售价格及需求显著下降，供应流收紧，2023财年第一季度环境较第四季度更疲软 [20][21][30] - 未来前景方面，尽管当前宏观不确定和第一季度有干扰，但预计黑色和有色金属再生金属需求的积极结构性趋势将保持不变，公司有望受益于全球脱碳、低碳技术金属密集度增加和电弧炉炼钢产能增长等趋势 [32][33][66] 其他重要信息 - 公司预计未来几周发布第九份年度可持续发展报告，2022财年安全绩效为公司历史第二好，90%的设施无工时损失伤害，连续第二年被认证为最佳工作场所，连续第八年被评为全球最具道德公司之一 [12][13] - 公司致力于到2025财年将回收业务的温室气体排放量较2019年基准减少25%，连续第二年保持公司100%净碳自由电力使用，今年推出GRN Steel净零碳排放钢产品 [15][16] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023财年4000万美元新生产力举措的具体行动及收益实现节奏 - 生产力举措旨在抵消运营成本的通胀压力，包括实现生产效率、提高产量、从采购举措中节省成本、优化物流等，通过关键绩效指标和数据点跟踪确保实现目标 [73] - 大部分举措在第一季度实施，预计第一季度实现约一半的收益，第二季度基本实现全部收益 [74] - 公司有实施此类举措的历史，过去两年每年实现约2000万美元的生产力收益 [75] 问题: 2023年第一季度展望中，合并调整后EBITDA每吨32美元是否包含5美元的库存会计损失 - 第一季度每吨32美元的展望包含5美元的平均库存会计损失，该展望排除了埃弗雷特碎纸机停机和奥克兰监管变更的影响 [76]