公司基本信息 - 公司于2024年1月30日将名称从Schnitzer Steel Industries, Inc.变更为Radius Recycling, Inc.[5] - 公司拥有50家零售自助汽车配件商店、53个金属回收设施和1个电弧炉钢厂[6] - 公司运营7个深水港，其中6个配备大型碎纸机，最大港口设施碎纸机功率为7000 - 9000马力[11] - 公司活跃设施总计有50家汽车配件商店、53个金属回收设施、103个总回收设施、7台大型碎纸机、7个深水港和2个钢铁设施[18] - 公司汽车配件商店网络覆盖美国16个州和加拿大两个省[30] - 公司成立于1906年，拥有50家零售自助汽车配件商店、53家金属回收设施和1家电弧炉钢厂[137] 业务产能相关 - 公司钢厂在当前条件下的有效年产能约为58万吨成品钢产品[14] - 公司钢铁厂运营许可证基于约95万吨的年产能发放，自愿将年产量限制在74万吨以内[44] 项目资本支出 - 公司非有色金属回收技术项目总资本支出估计约为1.4亿美元，截至2024财年末已支出约1.35亿美元，其中2024财年支出500万美元[12] - 2024、2023和2022财年，公司环境项目资本支出分别为2100万、3300万和3500万美元[48] - 公司预计2025财年环境项目资本支出在3000万至4000万美元之间[48] - 2024财年资本支出总计7600万美元，2023财年为1.3亿美元；公司计划2025财年资本支出在8000万 - 9000万美元[173] - 2024财年环境项目资本支出约2100万美元，公司计划2025财年在该项目投资3000万 - 4000万美元[174] 业务销售相关 - 回收的黑色和有色金属销售合同通常规定在价格商定后30至60天内发货[19] - 约94%的合并收入来自回收的黑色和有色金属产品以及成品钢产品的销售[23] - 2024财年、2023财年和2022财年均无外部客户占合并收入的10%或以上[23] - 2024年再生黑色金属总营收13.88543亿美元，较2023年下降4%；总销量449.3万长吨，较2023年增长3%[24] - 2024年再生有色金属总营收7.38843亿美元，较2023年下降5%；总销量74.8178亿磅，较2023年增长1%[25] - 2024年成品钢产品营收4.39762亿美元，较2023年下降13%；销量50.9万短吨，较2023年下降2%[26] - 2024年黑色金属出口占总销量的54%，2023年和2022年分别为55%和61%[24] - 2024年有色金属出口占总销量的56%，2023年和2022年分别为57%和57%[25] - 2024年成品钢产品加州客户营收占比为50%，2023年和2022年分别为53%和55%[26] - 过去三年，出口占公司黑色金属销售约54% - 61%，有色金属销售约56% - 57%；2024财年，孟加拉国、土耳其和印度占公司黑色金属出口销售的85%[69] 能源成本与合同 - 公司与MW&L的电力合同2028年9月到期，天然气按预计需求购买[33] - 2024、2023和2022财年，钢厂电力和天然气成本约占合并销货成本的1%[33] 市场竞争与环境 - 公司在美和加拿大西部与大型回收商、钢厂等竞争废金属采购[34] - 2024和2023财年，经济活动放缓致全球再生黑色金属市场疲软，平均净销售价格显著低于前期[35] - 2018年3月，美国对特定钢铁和铝产品分别征收25%和10%的关税，部分国家进口产品获豁免[40] - 2026年起，在加州开展业务且年总收入超10亿美元的公司需披露范围1和2的温室气体排放；2027年起需披露范围3的排放[42] - 2026年起，在加州开展业务且年总收入超5亿美元的公司需每两年披露气候相关财务风险及应对措施[42] - 美国证券交易委员会2024年3月通过最终规则，公司最早在2026财年年报中需进行特定气候相关披露[43] - 2023和2024财年，美元相对其他货币升值，影响公司出口销售和产品需求[71] - 2023财年至2024财年，美国经济增长放缓、利率上升和通胀导致废金属供应受限，加工量显著减少[72] - 公司产品需求呈周期性，受经济、通胀、利率和汇率等因素影响，2023和2024财年高通胀影响运营成本[68] - 全球市场变化，如制裁、关税等贸易措施，会对公司经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[69] - 废金属价格大幅下跌，会影响公司营业收入和现金流，压缩运营利润率[73] - 全球钢铁行业供需失衡，会减少公司产品需求，影响财务状况和经营成果[74] 风险因素 - 公司业务受设备故障、自然灾害等影响，可能导致生产缩减或停产，影响财务状况[66] - 资本项目预期收益实现失败或延迟，会对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[67] - 公司依赖第三方运输，2022财年物流服务需求激增，导致全球可用集装箱短缺、港口拥堵和运费上涨，影响了部分产品的销售[77] - 公司银行信贷协议对业务有限制并要求维持财务契约，若违反可能导致违约，使银行停止贷款并要求偿还借款[78] - 公司运营资本密集，虽预计资金由内部生成或银行信贷解决，但无法保证，无法获取信贷将限制运营和投资[79] - 公司长期资产和商誉需进行减值评估，不利市场条件等因素可能导致减值损失，影响财务状况和经营成果[80] - 公共卫生事件如新冠疫情，对公司业务、经营成果、财务状况和现金流产生负面影响[81] - 公司租赁大量设施，续租成本可能大幅增加，无法续租或找不到替代地点将影响运营和财务状况[83] - 经济条件变化时，客户可能不履行合同义务，大宗商品价格环境变化会降低信用保险覆盖率，增加信用风险[84] - 公司面临多种法律诉讼和合规风险，重大法律诉讼结果可能超出保险赔偿，影响财务状况和经营成果[87] - 公司面临ESG实践和披露方面的压力，相关活动可能导致项目取消或延迟、许可证撤销或延迟等不利影响[93] - 公司面临外汇汇率波动带来的翻译风险，尤其是加拿大业务与美元的汇率波动[95] - 公司使用利率互换衍生工具和商品衍生合约进行套期保值，若无效可能导致损失和额外成本[96] - 公司面临政府拒绝授予或续签许可证的风险，这可能限制其运营能力[96] - 公司为应对环境法规，资本支出增加，未来合规成本可能因新法规等因素进一步上升[98] 员工与安全相关 - 截至2024年8月31日，公司有3011名全职员工，其中724人受集体谈判协议覆盖，约95%居住在美国[52] - 公司目标是到2025财年末将总可记录事故率（TCIR）降至1.00（每20万工作小时发生一起可记录伤害）[55] - 2024财年可记录伤害及相关比率同比下降，重大伤害的严重程度和数量总体减少[55] - 公司约24%的全职员工由工会代表，受集体谈判协议约束[105] 公司荣誉与高管信息 - 公司连续第十年被Ethisphere Institute评为2024年全球最具道德公司之一[57] - 2024年10月24日，公司有7位高管，年龄在46 - 67岁之间[58] 波特兰港相关 - 美国环保署（EPA）估计波特兰港选定补救措施的总成本为17亿美元，净现值成本为10.5亿美元（折现率7%），建设周期预计为13年，成本估计误差在实际项目成本的+50%至 - 30%之间[62] - 截至2024年8月31日和2023年8月31日，公司与波特兰港相关的环境负债分别为800万美元和500万美元[62] - 公司与约100个其他潜在责任方（PRPs）参与波特兰港成本分配的自愿程序[62] - 公司已成立两个合格结算基金（QSFs），分别于2020财年和2023财年开始运作，用于存放与波特兰港相关的和解款项[62] - 公司已为波特兰港附近两个场地的源头控制及相关工作计提负债，反映主要为调查和设计的估计成本，目前总计金额不重大[64] 成本削减计划 - 2024财年第一和第二季度，公司宣布并实施生产力和成本削减计划，目标是实现约7000万美元的年度收益[82] - 2023财年引入的降本增效举措目标年收益6000万美元，2024财年新增举措目标年收益约7000万美元[153] 应收账款与信用 - 截至2024年8月31日和2023年8月31日，公司应收账款余额中分别有28%和38%由信用证覆盖[84] 法律诉讼与合规 - 2018年公司就弗雷斯诺金属回收设施违规事项达成暂定协议，需支付49万美元，其中36.8万美元为民事罚款，12.2万美元为机构调查和执法费用补偿，但最终未达成和解协议[118] - 2023年1月18日，弗雷斯诺金属回收设施违规案达成和解，公司需支付52.5万美元罚款[118] - 2020年公司与BAAQMD达成合规与和解协议，需安装新的挥发性有机化合物排放控制装置，支付总计40万美元的民事罚款和超额排放费用，并提供一定的挥发性有机化合物抵消额度[119] - 2023年11月6日，公司与ODEQ签署协议解决波特兰金属碎料机设施违规问题，需支付10万美元罚款，并向补充环境项目捐款40万美元[121] - 奥克兰运动家投资集团在CAA案中向公司索赔高达约1.83亿美元，公司否认该索赔，案件将于2024年11月12日开庭审理[125] - 2024年10月16日，公司与BAAQMD达成和解，同意支付57.5万美元的民事罚款[127] 股份与股息 - 2022财年，公司在公开市场交易中回购约94.4万股，总计3400万美元[132] - 截至2024年8月31日，公司股份回购计划下约有280万股可供回购[132] - 2024年10月22日，公司A类普通股有134名登记持有人，B类普通股有1名登记持有人[130] - 公司在2024财年第四季度宣布第122次连续季度股息，未来股息支付需经董事会批准并遵守信贷协议条款[131] - 2024财年宣布并支付股息2200万美元，2023财年为2100万美元[176] - 2024财年和2023财年公司均未回购普通股[177] 财务指标变化 - 2024财年公司净亏损2.66亿美元，上一财年为2500万美元；调整后EBITDA为2900万美元，上一财年为1.44亿美元[147] - 2024财年持续经营业务摊薄后每股亏损9.37美元，含2.16亿美元商誉减值费用（每股6.41美元），上一财年为0.92美元；调整后摊薄后每股亏损2.68美元，上一财年每股收益0.85美元[147] - 2024财年黑色金属产品平均净销售价格下降4%，销量增长3%；有色金属产品平均净销售价格上涨4%，销量增长1%；成品钢产品平均净销售价格下降12%[148] - 2024财年公司确认与俄勒冈州钢厂火灾相关的保险回收收益共计5200万美元，其中2023财年和2022财年分别确认2700万美元和1500万美元[144] - 2024财年公司确认与马萨诸塞州埃弗雷特设施碎纸机火灾相关的保险回收收益共计4700万美元，其中2024财年、2023财年和2022财年分别确认1400万美元、1600万美元和1700万美元[145] - 2024财年5月1日进行定量商誉减值测试，产生2.16亿美元非现金商誉减值费用[149] - 2024财年SG&A费用较上一财年下降7%[149] - 2024财年经营活动使用净现金5300万美元，上一财年经营活动提供现金1.39亿美元[149] - 截至2024年8月31日，债务为4.15亿美元，截至2023年8月31日为2.49亿美元[149] - 截至2024年8月31日，净债务为4.09亿美元，截至2023年8月31日为2.43亿美元[149] - 2024财年总营收27.39亿美元，较2023财年下降5%，主要因黑色金属和成品钢平均净售价降低[150][151] - 2024财年净亏损2.66亿美元，2023财年净亏损2500万美元；调整后EBITDA为2900万美元，2023财年为1.44亿美元[150][152] - 2024财年SG&A费用较上一财年下降7%，得益于成本降低、激励薪酬减少和环境费用降低[150][154] - 2024财年第三季度确认2.16亿美元非现金商誉减值损失，2023财年为5100万美元[155] - 截至2024年8月31日，利息费用为2700万美元，2023年和2022年分别为1900万美元和900万美元[156] - 2024财年和2023财年持续经营业务有效税率分别为17.2%和9.8%，均低于美国联邦法定税率[156] - 2024财年为递延税资产计提1400万美元估值备抵[157] - 截至2024年和2023年8月31日，现金余额均为600万美元；2024年债务为4.15亿美元，2023年为2.49亿美元[159] - 2024财年经营活动净现金使用量为5300万美元，2023财年经营活动提供现金1.39亿美元[160] - 2023财年非盈利现金来源包括存货减少4800万美元、应收账款减少1200万美元；现金使用包括应计工资及相关负债减少2400万美元、应计负债减少1400万美元[1

文章核心观点 - Radius Recycling本季度财报表现有盈喜，股价年初至今下跌且跑输市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Enviri即将公布财报 [1][2][3][4] Radius Recycling本季度财报情况 - 每股亏损0.41美元，优于Zacks共识预期的亏损0.79美元，去年同期每股收益0.47美元，盈喜率48.10% [1] - 上一季度实际亏损0.59美元，优于预期的亏损0.87美元，盈喜率32.18% [1] - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年8月季度营收7.7082亿美元，超出Zacks共识预期13.19%，去年同期营收7.1793亿美元，过去四个季度三次超出共识营收预期 [1] Radius Recycling股价表现 - 自年初以来，Radius Recycling股价下跌约44.8%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] Radius Recycling未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.66美元，营收6.483亿美元，本财年共识每股收益预期为亏损1.02美元，营收27.5亿美元 [4] 行业情况及Enviri相关信息 - Zacks行业排名中，废物处理服务行业目前处于250多个Zacks行业前39%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Enviri预计10月31日公布2024年9月季度财报，预计每股收益0.05美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Enviri预计该季度营收6.121亿美元，较去年同期增长16.7% [5]

2024财年第四季度与第三季度财务关键指标对比 - 2024财年第四季度公司净亏损1600万美元，合每吨黑色金属亏损13美元，持续经营业务每股亏损0.56美元，较第三季度显著改善[1] - 第四季度调整后EBITDA为1700万美元，合每吨黑色金属13美元，接近第三季度的两倍[1] - 2024财年第四季度平均库存会计对每吨黑色金属造成约1美元的不利影响，第三季度为3美元[6] - 2024财年第三季度确认了700万美元的保险赔偿收益，第四季度未体现该收益[6] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1700万美元，第三季度为900万美元[19] 2024财年第四季度业务线销售数据变化 - 第四季度有色金属平均净销售价格环比上涨4%，销量环比增长13%；黑色金属销量环比增长12%；成品钢销量环比增长11%[2][3] 2024财年第四季度轧机利用率变化 - 第四季度轧机利用率为97%，上一季度为88%[3] 2024财年第四季度现金流与债务情况 - 2024财年第四季度运营现金流为正，达400万美元；季度末总债务为4.15亿美元，净债务为4.09亿美元[6] 2024财年第四季度资本支出情况 - 第四季度资本支出为2000万美元，2024财年为7600万美元[6] 2024财年第四季度税率情况 - 第四季度有效税率在GAAP结果下为收益10%，在调整后的非GAAP结果下为收益33%[6] 股息分配情况 - 董事会宣布每股普通股现金股息为0.1875美元，将于2024年11月26日支付给11月12日登记在册的股东[8] 2024财年与2023财年业务线关键指标对比 - 2024财年总含铁量为449.3万长吨，2023财年为437.6万长吨[13][14] - 2024财年有色金属平均价格为1.00美元/磅，2023财年为0.96美元/磅[13][14] - 2024财年购买汽车25.8万辆，2023财年为28.6万辆[13][14] - 2024财年含铁销售均价为358美元/长吨，2023财年为371美元/长吨[13][14] - 2024财年成品钢平均销售价格为818美元/短吨，2023财年为930美元/短吨[13][14] - 2024财年轧机利用率为90%，2023财年为89%[13][14] 2024年与2023年8月31日资产负债情况对比 - 2024年8月31日总资产为15.33769亿美元，2023年8月31日为17.15949亿美元[15][16] - 2024年8月31日总负债为9.08029亿美元，2023年8月31日为8.0429亿美元[15][16] - 2024年8月31日Radius Recycling股东权益为6.23112亿美元，2023年8月31日为9.0818亿美元[15][16] 2024年与2023年整体财务关键指标对比 - 2024财年调整后摊薄每股收益为 - 2.68美元，2023财年为0.85美元[18] - 2024年净亏损2.66亿美元，2023年为2500万美元[19] - 2024年调整后EBITDA为2900万美元，2023年为1.44亿美元[19] - 2024年销售、一般和行政费用调整后为2.47亿美元，2023年为2.55亿美元[19] 不同时间点债务情况 - 截至2024年8月31日，短期借款为568.8万美元，长期债务净额为4.09082亿美元[20] - 截至2024年8月31日，总债务为4.1477亿美元，扣除现金后净债务为4.09218亿美元[20] - 截至2024年5月31日，总债务为4.11248亿美元，扣除现金后净债务为3.86059亿美元[20] - 截至2023年8月31日，总债务为2.49392亿美元，扣除现金后净债务为2.4336亿美元[20] 公司业务风险情况 - 公司业务面临环境清理成本、商誉减值、设备故障等多种风险[24] 2024年第四季度黑色金属销售情况 - 2024年第四季度黑色金属销售量为124.9万吨，调整后每吨EBITDA为13美元[19]

文章核心观点 Radius Recycling公司宣布将于2024年10月24日公布2024财年第四季度财务结果，并于同日上午11:30举办网络直播电话会议讨论结果 [1] 公司信息 - 公司原名Schnitzer Steel Industries，是北美最大的再生金属产品制造商和出口商之一 [2] - 运营设施位于25个州、波多黎各和加拿大西部，在东西海岸、夏威夷和波多黎各有七个深水出口设施 [2] - 综合运营平台包括50家销售二手汽车零部件的商店，每年零售访问量超400万 [2] - 钢铁制造业务生产成品钢产品，包括螺纹钢、盘条等特殊产品 [2] - 公司于1906年在俄勒冈州波特兰市开始运营 [2] 财务报告安排 - 公司将于2024年10月24日公布2024财年第四季度及截至8月31日的财务结果 [1] - 同日上午11:30将举办网络直播电话会议讨论结果，可在公司网站访问直播及幻灯片演示 [1] - 电话会议由董事长兼首席执行官Tamara Lundgren和高级副总裁兼首席财务官Stefano Gaggini主持 [1] 投资者关系信息 - 投资者关系联系人Michael Bennett，联系电话(503) 323 - 2811 [3] - 公司网站为www.radiusrecycling.com [3] - 邮箱为ir@rdus.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为9百万美元,较上一季度大幅改善 [14] - 公司确认了2.16亿美元的商誉减值,主要由于回收业务当前财务表现疲弱以及公司市值下降 [28] - 公司获得了700万美元的保险赔付,完成了此前事故的索赔 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非铁金属销量同比增长4%,平均售价同比增长10% [24][36] - 钢铁销量同比增长11%,产能利用率达88% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 铁矿石需求疲软,价格同比下降9%,金属价差收缩 [34][35] - 非铁金属如铜、铝价格达到多年高位,但铂钯等价格仍然偏低 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进成本削减和生产效率提升计划,预计全年可实现7000万美元的收益 [19][30][31][32] - 公司正在投资先进的金属回收技术,预计可带来每吨10美元的EBITDA贡献 [37][38][39] - 公司的回收服务业务(3PR)正在稳步增长,已占到总金属回收量的10%以上 [21] - 公司有超过100万吨的闲置铁矿石回收能力,可在市场回暖时获得显著的经营杠杆效应 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场环境是公司自2015年以来最为严峻的,主要受到原料供给紧缩的影响 [10][16] - 但公司看好未来去碳化和基建投资带来的结构性需求增长,以及利率下降带来的周期性改善 [17][18] - 公司正在采取各项措施应对当前挑战,相信在市场好转时能够充分释放这些举措的积极影响 [11][12][23] 其他重要信息 - 公司修订了现有的循环信贷额度,放宽了未来几个季度的财务指标要求 [44][45] - 公司的资本支出预计在750-800万美元之间,主要用于维护业务和环保相关项目 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Martin Englert 提问** 如果当前市场环境持续较长时间,公司有哪些应对措施? [51] **Tamara Lundgren 和 Stefano Gaggini 回答** - 继续推进先进金属回收技术投资,预计可带来大量EBITDA贡献 [52][53] - 完成成本削减和生产效率提升计划,以应对当前的通胀压力 [52][53] - 继续投资回收服务业务,以获得更稳定的收入来源 [52][54][55][60] - 公司会定期评估资产组合,根据表现情况考虑资产优化 [56][57][58][59][60] 问题2 **Samuel McKinney 提问** 延迟装运的铁矿石货物对本季度的贡献有多大? [76][77] **Stefano Gaggini 回答** 延迟货物装运约占铁矿石销量增长的三分之一 [78] 问题3 **Samuel McKinney 提问** 未来资本支出预算是否会与今年类似? [82] **Stefano Gaggini 回答** - 公司会根据市场环境和现金流情况调整资本支出 [83] - 但先进非铁金属回收系统和回收服务业务的投资将继续推进 [83] - 从折旧费用角度来看,未来的资本支出水平可能在95-100百万美元左右 [84]

公司概况 - Radius Recycling, Inc. 是北美最大的废钢和废有色金属回收商之一，拥有50家零售自助汽车零部件店、54家金属回收设施和一家电弧炉（EAF）钢铁厂[1] 财务表现 - 在2024财年第三季度，Radius Recycling, Inc. 的调整后每股稀释亏损为0.59美元，相比去年同期的调整后每股稀释收益0.67美元[2] - 在2024财年第三季度，Radius Recycling, Inc. 的净亏损为1.99亿美元，相比去年同期的净收入1.4亿美元[2] - 在2024财年第三季度，Radius Recycling, Inc. 的调整后EBITDA为900万美元，相比去年同期的5600万美元[2] - 第三季度和2024财年前九个月的营收分别较去年同期下降了17%和9%[3] - 第三季度和2024财年前九个月的调整后EBITDA分别为900万美元和1200万美元，较去年同期分别下降了8400万美元和8400万美元[4] - 第三季度和2024财年前九个月的销售、一般和管理费用分别较去年同期下降了9%和5%[5] 现金流和资金管理 - 截至2024年5月31日，公司现金余额为2,500万美元，较2023年8月31日的600万美元有所增加[6] - 2024财年前九个月，公司经营活动中净现金流出为5700万美元，较2023财年同期的经营活动中净现金流入500万美元有所下降[7] - 2024财年前九个月，公司的现金来源包括预付费用和其他流动资产减少1,000万美元，主要是由于预付保险费用减少[8] - 2024财年前九个月，公司的投资活动中净现金流出为5900万美元，较2023财年同期的11700万美元有所减少[9] - 2024财年前九个月，公司的融资活动中净现金流入为1.36亿美元，较2023财年同期的7400万美元有所增加[10] 投资计划 - 公司计划在2024财年投资约7500万至8000万美元用于资本支出，包括新的非铁金属加工技术和支持体积计划的投资[11] - 公司在2024财年前九个月投资约1300万美元用于环境项目，计划在整个财年投资约2,000万美元[12] 股东回报 - 公司于2024年4月4日宣布第三季度每股普通股股息为0.1875美元，相当于每股普通股的年度现金股息为0.75美元[13] - 公司截至2024年5月31日根据董事会授权的股票回购计划，剩余授权回购高达280万股A类普通股[14] 风险管理 - 公司面临的主要市场风险之一是商品价格风险，主要涉及铁和有色金属市场价格的波动，包括废金属、成品钢材、汽车车身等[15] - 公司积极管理商品价格风险，通过调整采购价格来应对前期销售价格的涨跌，同时监控前期销售价格与采购成本之间的实际和预期差距[15] - 公司每季度根据合同销售订单和预估未来销售价格评估存货的净可变现价值，根据合同销售和未来销售价格的估计，存货销售价格下降10%不会对净可变现价值产生重大影响[15]

业绩总结 - 第三季度2024年调整后的EBITDA较上一季度提高至900万美元或每吨铁矿石8美元[5] - 铁销售量较上一季度增长13%[5] - 非铁销售量较上一季度增长4%[5] - 完成钢销售量较上一季度增长11%[5] - 完成钢的平均净销售价格与上一季度基本持平[5] - 成功实现财年2024年7000万美元成本削减和提高生产力计划的季度运行率收益的约四分之三[5] - 运营现金流在第三季度2024年接近盈亏平衡[5] - 在2024年6月修改了8亿美元的信贷协议，放宽和替换了截至2025年2月28日的四个财政季度维护契约[5] - 通过第121个连续季度的股息向股东返还资本[5] - 预计在全面部署后，每年每吨铁矿石可实现超过40美元的EBITDA[5] 未来展望 - 钢铁销量在第三季度环比增长11%[15] - 钢铁销量增长主要受季节性较强的建筑需求推动[15] - 钢铁销量预计将受到基础设施投资和通胀减少法案的增加需求影响[15] - 公司推出的GRN SteelTM系列零排放碳产品定位于满足不断增长的需求[16] 负面信息 - 铁矿石销量在2023年第三季度达到1,112千吨，同比下降4.2%[38] - 现金流量从经营活动中的净债务调整后 EBITDA 比率为6.3，较去年同期下降了1.7[33]

财务表现 - Radius Recycling 第三季度财报显示，调整后的净利润较上一季度有显著差异，主要是由于去年回收金属市场条件严峻，公司报告的每股亏损为6.97美元，净亏损为1.99亿美元[2] - 第三季度调整后的EBITDA为9000万美元，较上一季度的300万美元有所改善，主要受益于非铁和铁销量的增加，成本削减和生产效率提高，以及更高的保险赔偿[3] - 全球对非铁回收金属的需求在第三季度持续增强，导致平均净销售价格上涨10%，销量增加4%；而对铁回收金属的全球需求则在季度内有所减弱，导致平均净销售价格下降9%[4] - 公司在2024年第二季度净亏损为3.4亿美元，较上一季度14亿美元的盈利有所下降[32] - 调整后的EBITDA为9亿美元，较去年同期的96亿美元有所下降[32] - 铁销量为98万吨，较去年同期的115.7万吨略有下降[32] - 公司总债务净额为386.1亿美元，较去年同期的243.4亿美元有所增加[32] 公司业务 - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度总铁量为1,112千吨，总非铁量为183,230千磅[23] - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度国内铁销售价格为每长吨341美元，国外为每长吨354美元[23] - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度非铁平均价格为每磅1.04美元[23] - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度完成钢销售价格为每短吨817美元[23] - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度钢筋销量为94千吨，卷材产品为42千吨[23] - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度轧钢厂利用率为88%[23] 财务状况 - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度现金及现金等价物为25,189千美元[29] - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度应收账款净额为205,267千美元[29] - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度存货为334,284千美元[29] - Radius Recycling, Inc. 2024年第三季度总资产为1,552,904千美元[29] 风险与不确定性 - 公司前瞻性陈述包括对设备升级、生产影响和投资回报等方面的预期[35] - 公司面临来自环境、经济和全球市场等多方面风险和不确定性[36] 联系信息 - 投资者关系联系人为Michael Bennett，联系电话为(503) 323-2811，邮箱为mcbennett@rdus.com[37] - 公司网址为www.radiusrecycling.com，投资者关系邮箱为ir@rdus.com[38]

文章核心观点 Radius Recycling公司将于2024年7月2日公布2024财年第三季度财务结果并举行网络直播电话会议讨论结果 [1] 公司概况 - 公司是北美最大的再生金属产品制造商和出口商之一，运营设施位于25个州、波多黎各和加拿大西部 [2] - 公司有七个深水出口设施，分布在东西海岸、夏威夷和波多黎各 [2] - 公司综合运营平台包括50家销售二手汽车零部件的商店，每年接待超400万零售客户 [2] - 公司钢铁制造业务生产成品钢产品，包括螺纹钢、盘条等特殊产品 [2] - 公司于1906年在俄勒冈州波特兰市开始运营 [2] 财务信息 - 公司将于2024年7月2日公布截至2024年5月31日的2024财年第三季度财务结果 [1] 会议安排 - 公司将于7月2日美国东部时间上午11:30举行网络直播电话会议讨论财务结果 [1] - 会议网络直播和幻灯片演示可在公司网站www.radiusrecycling.com/company/investors访问 [1] - 会议由董事长兼首席执行官Tamara Lundgren和高级副总裁兼首席财务官Stefano Gaggini主持 [1] 投资者关系信息 - 投资者关系联系人Michael Bennett，联系电话(503) 323 - 2811 [4] - 公司网站为www.radiusrecycling.com [4] - 邮箱为ir@rdus.com [4]

文章核心观点 - Radius Recycling预计2024年5月季度收益同比下降，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽该公司不太可能实现盈利超预期，但投资者决策前应关注其他因素 [1][22] Zacks共识预测 - 公司即将发布的报告预计季度每股亏损0.87美元，同比变化-229.9% [3] - 预计营收7.216亿美元，较去年同期下降10.9% [4] - 目前股票Zacks排名为3号 [5] 预测修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预测上调11.49%至当前水平 [7] 盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预测和Zacks共识预测来预测盈利偏离情况，正ESP读数结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标 [8][9][11] - Radius Recycling的最准确预测与Zacks共识预测相同，Earnings ESP为0%，难以确定其将超预期 [14][18] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度公司两次超预期实现每股收益 [20] - 上一季度预计每股亏损1.09美元，实际亏损1.04美元，惊喜率+4.59% [15]