UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (State of incorporation) (I.R.S. Employer Washington, D.C. 20549 FORM 10-K For the fiscal year ended December 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 001-32501 REED'S, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 35-21 ...

Q4 2024 Financial Highlights (vs. Q4 2023): FY 2024 Financial Highlights (vs. FY 2023): Exhibit 99.1 Reed's Reports Fourth Quarter and Full Year 2024 Results Management to Host Conference Call Tomorrow at 8:30 a.m. Eastern Time Norwalk, CT, (March 25, 2025) — Reed's, Inc. (OTCQX: REED) ("Reed's" or the "Company"), owner of the nation's leading portfolio of handcrafted, natural ginger beverages, is reporting financial results for the three months and twelve months ended December 31, 2024. ● Net sales were $9 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2024年第三季度总账单（Gross billing）为890.1万美元，同比下降33%[99] - 2024年第三季度净销售额为675.2万美元，同比下降43%，毛利率从34%降至18%[99] - 2024年第三季度净亏损415万美元，同比扩大189%，每股亏损0.82美元[99] - 2024年第三季度运营亏损扩大至313.8万美元，去年同期为14.3万美元[115] - 2024年第三季度Modified EBITDA为-299.8万美元，去年同期为16.1万美元[119] - 公司九个月总销售额下降11%至32,864美元，去年同期为36,837美元[122][126] - 净销售额下降15%至28,221美元，主要由于销量下降和促销支出增加[122][127] - 运营亏损为4,457美元，与去年同期基本持平[122][135] - 净亏损扩大至9,035美元，去年同期为8,927美元[122][139] - Modified EBITDA为-3,323美元，较去年同期的-3,711美元有所改善[139] 成本和费用（同比环比） - 运输和装卸成本从2023年第三季度的298万美元降至2024年第三季度的279万美元，降幅33%[99] - 2024年第三季度每箱运输和装卸成本为2.99美元，与2023年同期基本持平（2.98美元）[99] - 公司2024年前九个月平均每箱运输成本为2.66美元，较2023年同期的3.17美元下降16%[97] - 促销及其他补贴从2023年第三季度的136.3万美元增至2024年第三季度的214.9万美元，增幅58%[99] - 销售及营销费用占净销售额比例从2023年第三季度的7%上升至2024年第三季度的19%[99] - 2024年第三季度毛利率从去年同期的34%下降至18%[110] - 每箱商品销售成本从去年同期的12.22美元上升至12.91美元[109] - 2024年第三季度利息支出为101.2万美元，低于去年同期的129.3万美元[116] - 毛利率从28%提升至30%，得益于供应链和原材料成本降低[122][131] - 每箱商品成本从13.17美元降至12.52美元，核心品牌成本从13.11美元降至12.51美元[130] 各条业务线表现 - 核心品牌Reed's和Virgil's在2024年第三季度销量分别下降37%和26%，导致总销售额下降33%至890.1万美元[106] - 2024年第三季度核心品牌每箱价格上涨1%至20.79美元[106] - 2024年前九个月核心品牌总销售额下降33%至3,286.2万美元[106] - 2024年前九个月核心品牌总销量下降33%至1,579箱[106] - 核心品牌Reed's和Virgil's销量分别下降10%和16%，导致总销售额下降[126] 管理层讨论和指引 - 公司持续面临供应链挑战，包括原材料成本通胀和物流问题，导致利润率受压[96][97] - 公司预计2024年通胀压力将持续缓和，并已实施缓解计划应对运输成本波动[97] - 公司正在评估多种融资方案以应对2024年12月和2025年3月到期的债务[143] 其他财务数据 - 折扣占销售额比例从去年同期的10%上升至24%，导致净销售额下降43%至675.2万美元[107] - 公司现金余额仅剩306美元，营运资金缺口达22,923美元[141][142] - 公司财务报告编制遵循美国通用会计准则(U.S. GAAP)，管理层需对资产、负债及费用进行主观且复杂的估计[146] - 管理层估计基于历史经验及合理假设，但实际结果可能与估计存在重大差异[146] - 重要估计包括坏账准备金、库存陈旧、长期资产折旧年限及递延税资产实现等[146] - 2023年10-K报告中关键会计政策未发生影响当前财务报表的变更[146] - Modified EBITDA未反映未来债务利息支出或本金偿还的现金需求[147] - Modified EBITDA未包含折旧和摊销资产未来替换的现金需求[147] - 近期会计公告的讨论参见财务报表附注2[148] - 作为小型报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露[149]

收入和利润（同比） - 2024年第三季度净销售额为680万美元，去年同期为1190万美元[3][6] - 2024年第三季度毛利润为120万美元，去年同期为400万美元，毛利率为18.0%，去年同期为34.0%[3][7] - 2024年第三季度经营亏损为310万美元，去年同期为10万美元[3][9] - 2024年第三季度调整后EBITDA为负300万美元，去年同期为20万美元[3][10] - 2024年第三季度，公司净亏损415万美元，调整后EBITDA为 - 299.8万美元；2023年同期净亏损143.6万美元，调整后EBITDA为16.1万美元[32] - 2024年前九个月，公司净亏损903.5万美元，调整后EBITDA为 - 332.3万美元；2023年同期净亏损892.7万美元，调整后EBITDA为 - 371.1万美元[32] 成本和费用（同比） - 2024年第三季度交付和处理成本降低33%，至每箱2.99美元，费用为130万美元，去年同期为190万美元[3][8] - 2024年第三季度销售、一般和行政费用为310万美元，去年同期为230万美元，占净销售额的46%，去年同期为19%[3][9] 现金流（同比） - 2024年第三季度经营活动产生现金约110万美元，去年同期使用现金180万美元[11] - 2024年前九个月，公司经营活动净现金使用量为225.4万美元，较2023年同期的408.4万美元减少约44.81%[29] - 2024年前九个月，公司投资活动净现金使用量为5.8万美元，较2023年同期的1.7万美元增加约241.18%[29] - 2024年前九个月，公司融资活动净现金提供量为201.5万美元，较2023年同期的457.2万美元减少约55.93%[29] - 2024年前九个月，公司现金净减少29.7万美元，而2023年同期现金净增加47.1万美元[29] 其他财务数据 - 截至2024年9月30日，公司有现金约30万美元，总债务2710万美元，包括2180万美元可转换票据和540万美元循环信贷额度[12] - 截至2024年9月30日，公司总资产为1.5033亿美元，较2023年12月31日的1.8883亿美元下降约20.49%[27] - 截至2024年9月30日，公司总负债为3.6986亿美元，较2023年12月31日的3.8064亿美元下降约2.83%[27] - 截至2024年9月30日，公司股东赤字为2.1953亿美元，较2023年12月31日的1.9181亿美元增加约14.45%[27] 管理层讨论和指引 - 公司将与Whitebox达成1000万美元的有担保一年期循环信贷安排，利率8%[2] - 因库存挑战，公司撤回之前发布的2024财年展望[13] 其他重要内容 - 公司定义的调整后EBITDA是在净利润（亏损）基础上进行多项调整得出，用于辅助分析核心经营业绩[30][32]

收入和利润（同比环比） - 2024年第二季度，公司毛账单为1358.4万美元，较2023年同期的1116.4万美元增长22%，净销售额为1187.4万美元，同比增长19%[93] - 2024年第二季度，公司毛利润为383.1万美元，较2023年同期的250.9万美元增长53%，占净销售额的比例从25%升至32%[93] - 2024年上半年，公司核心产品销量为115.1万箱，较2023年同期的116.3万箱下降1%，毛账单为2396.3万美元，较2023年同期的2361.8万美元增长1%[97] - 2024年上半年，公司非核心产品毛账单为2000美元，较2023年同期的18.9万美元下降99%[97] - 2024年上半年，公司毛利润为724.4万美元，较2023年同期的520.7万美元增长39%，占净销售额的比例从25%升至34%[97] - 2024年第二季度核心饮料销量占比99%，核心品牌总开票额增长22%至13584美元，核心品牌价格提高4%至每箱20.84美元[99] - 2024年第二季度折扣占总销售额比例从去年同期的10%升至13%，净销售收入增长19%至11874美元[100] - 2024年第二季度毛利率从去年同期的25%升至32%[102] - 2024年上半年核心饮料销量占比99%，核心品牌总开票额增长1%至23963美元，核心品牌价格提高3%至每箱20.82美元[113][116][117] - 2024年上半年折扣占总销售额比例与去年同期持平为10%，净销售收入增长1%至21469美元[113][118] - 2024年上半年毛利率从去年同期的25%升至34%[113][122] - 2024年上半年运营亏损为1319美元，去年同期为4325美元[126] - 2024年上半年净亏损4885美元，调整后EBITDA为 - 325美元；2023年上半年净亏损7491美元，调整后EBITDA为 - 3871美元[130] - 截至2024年6月30日，公司净亏损4885美元[131] 成本和费用（同比环比） - 2024年第二季度，公司商品销售成本为804.3万美元，较2023年同期的749.6万美元增长7%，占毛账单的比例从67%降至59%，占净销售额的比例从75%降至68%[93] - 2024年第二季度，公司交付和处理费用为142.3万美元，较2023年同期的168.6万美元下降16%，占净销售额的比例从17%降至12%，每箱成本从3.05美元降至2.18美元[93] - 2024年上半年，公司总折扣为249.4万美元，较2023年同期的245.6万美元增长2%[97] - 2024年上半年，公司核心产品销售成本为1422.5万美元，较2023年同期的1583万美元下降10%，每箱成本从13.6美元降至12.4美元[97] - 2024年第二季度平均运输和处理成本为每箱2.18美元，较2023年同期的3.05美元下降；上半年平均成本为每箱2.54美元，较2023年同期的3.27美元下降[90] - 2024年第二季度商品销售成本占净销售额比例从去年同期的75%降至68%，每箱总成本从13.58美元降至12.34美元[101] - 2024年第二季度交付和处理费用降至1423美元，占净销售额比例从17%降至12%，每箱成本从3.05美元降至2.18美元[103] - 2024年上半年商品销售成本占净销售额比例从去年同期的75%降至66%，每箱总成本从13.70美元降至12.36美元[113][120][121] - 2024年上半年交付和处理费用降至2925美元，占净销售额比例从18%降至14%，每箱成本从3.27美元降至2.54美元[113][123] - 2024年上半年销售和营销费用为2190美元，占净销售额的10%，去年同期为2706美元，占比13%[124] - 2024年上半年一般及行政费用从去年同期的3020美元增至3448美元，增加了428美元[125] - 2024年上半年利息及其他费用包括2173美元利息费用和1393美元SAFE投资公允价值变动，去年同期仅为3166美元利息费用[127] 其他财务数据 - 截至2024年6月30日，经营活动使用现金3307美元，营运资金缺口19378美元，股东权益缺口23849美元[131] - 截至2024年6月30日，现金余额为326美元，信贷额度无可用额度，信贷安排有3876美元额外借款能力[132] - 2024年7月26日，公司CEO提供500美元个人担保；8月1日，公司根据期权行使提供1400美元资金[132] 管理层讨论和指引 - 公司正在评估各种融资方案，可能通过发行证券、与战略伙伴合作或获取金融机构信贷来筹集资金[133] - 公司采取行动提高利润率，包括外包制造、精简产品组合、协商供应商合同和调整售价[134]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number: 001-32501 REED'S, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of incorporation) Delaware 35-2177773 (I.R.S. Employer Identificati ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 001-32501 REED'S, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) 201 Merritt 7, Norwalk, CT 06851 (Address of principal e ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q REED'S, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) incorporation) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (I.R.S. Employer Identification No.) For the quarterly period ended September 30, 2023 201 Merritt 7, Norwalk, CT. 06851 (Address of principal executive offices) (Zip Code) ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT OF 1934 For the transiti ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number: 001-32501 REED'S, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of incorporation) Delaware 35-2177773 (I.R.S. Employer Identificatio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission file number: 001-32501 REED'S, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of incorporation) Delaware 35-2177773 201 Merritt 7, Norwalk, CT. 0 ...