Rithm Property Trust (RPT) Q1 2025 Earnings Call April 28, 2025 05:07 PM ET Speaker0 Thank you for standing by and welcome to the Rhythm Property Trust First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer Thank you. I'd now like to turn the call over to Emma Bola, Associate General Counsel of Rhythm Capital. You may begin. Speaker1 Thank you and good morning everyone. I ...

业绩总结 - 截至2025年3月31日，总资产为1,028,331千美元，较2024年12月31日的977,339千美元增长5.2%[16] - 2025年第一季度的综合净收入为1,114千美元，较2024年第四季度的2,202千美元下降49.5%[19] - 2025年第一季度的每股基本净收入为-0.08美元，较2024年第四季度的0.06美元下降233.3%[18] - 2025年第一季度的总收入为249千美元，较2024年第四季度的5,633千美元大幅下降95.6%[18] 资产与负债 - 现金及现金等价物为97,439千美元，较2024年12月31日的64,252千美元增长51.6%[16] - 2025年第一季度的总负债为732,411千美元，较2024年12月31日的730,571千美元略增0.3%[16] - 每股账面价值截至2025年3月31日为5.40美元，较2024年12月31日的5.44美元下降0.74%[17] 收入与利息 - 2025年第一季度的净利息收入为3,814千美元，较2024年第四季度的3,634千美元增长4.9%[18] - 2025年第一季度的利息收入为13,200千美元，较2024年第四季度的12,873千美元增长2.5%[18] - 2025年第一季度的可分配收益为717千美元，较2024年第四季度的323千美元增长121.1%[19]

Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a particular investor. Any views or opinions expressed above may not reflect those of Seeking Alpha as a whole. Seeking Alpha is not a licensed securities dealer, broker or US investment adviser or investment bank. Our analysts are third party authors that include both professional investors and individual investors who may not be licensed or ...

At Trade With Beta , we also pay close attention to closed-end funds and are always keeping an eye on them for directional and arbitrage opportunities created by market price deviations. As you can guess, timing is crucial in these kinds of trades; therefore, you are welcome to join us for early access and the discussions accompanying these kinds of trades. Analyst's Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such pos ...

公司物业组合情况 - 截至2023年9月30日，公司物业组合包括43个全资购物中心、13个通过杂货店锚定合资企业持有的购物中心和49个通过净租赁合资企业持有的零售物业，总可租赁面积为1490万平方英尺，按比例计算的出租率为93.5%[120] - 截至2023年9月30日，多租户零售业务中，前40大城市统计区（MSA）有53处房产，总可租赁面积（GLA）1277.9391万平方英尺，出租率93.4%，入住率88.6%，每平方英尺平均基本租金（ABR）16.81美元，占ABR的96.7%；非前40大城市统计区有3处房产，总GLA 51.6011万平方英尺，出租率93.5%，入住率86.7%，ABR每平方英尺12.99美元，占ABR的3.3%；多租户零售业务总计56处房产，总GLA 1329.5402万平方英尺，出租率93.4%，入住率88.6%，ABR每平方英尺16.65美元[136] 公司合并事项 - 2023年8月28日，公司与Kimco Parties达成合并协议，预计2024年初完成合并，需获得公司股东批准和满足其他惯例成交条件，RPT普通股将按0.6049的比例兑换Kimco普通股[122][123][126] 公司业务租金相关情况 - 截至2023年9月30日，公司96.7%的多租户零售年化基本租金来自前40大全国市场[127] - 截至2023年9月30日，约66%的现有租约（按总可租赁面积计算）为三净租约，其余租约中约31%可按固定金额收回运营费用，年增长率为3% - 5%，通胀期间预计从约97%的现有租约中收回运营费用增加额[130] - 未来三年（到2025年）每年有7% - 12%（按年化基本租金计算）的长期租约到期[133] 公司业务目标及方法 - 公司主要业务目标是增加运营现金流和为股东带来高于平均水平的回报，采取的方法包括利用收购机会、资本循环、资产重新招商和开发等[129] 通胀对公司的影响 - 通胀可能导致公司一般及行政费用增加，影响运营结果和现金流[131] - 通胀可能使公司无法通过租金重置和年度租金递增充分抵消其影响，对业务和财务状况产生不利影响[133] - 通胀可能导致建设成本上升，影响房地产净投资和开发项目预期收益率[134] 公司租赁交易情况 - 2023年1 - 9月，租赁交易共229笔，涉及面积178.123万平方英尺，首年基础租金每平方英尺17.32美元，租户装修费用每平方英尺28.80美元，佣金每平方英尺2.44美元[137] 公司资产出售及贡献情况 - 2023年1 - 9月，公司出售一块土地，总收益220万美元；向RGMZ贡献一处价值370万美元的房产[138] 公司净债务及市值相关情况 - 截至2023年9月30日，公司净债务8.985亿美元，净债务与总市值之比为46.4%，较2022年9月30日的57.5%有所下降，净债务较2022年9月30日减少9520万美元[139] - 截至2023年9月30日，公司总市值为19.38304亿美元，2022年为17.28624亿美元，净债务与总市值之比从2022年的57.5%降至2023年的46.4%[206] 公司股权发行情况 - 2022年2月公司签订2022年股权分配协议，可出售总价最高达1.5亿美元的普通股；截至2023年9月30日，根据当前“按市价”（ATM）计划，仍有1.33亿美元普通股可发行，但该计划已暂停[140] 公司开发地块情况 - 截至2023年9月30日，公司三个最大的开发地块为Parkway Shops、Lakeland Park Center和Hartland Towne Square[141] 公司会计处理方法 - 公司大部分租赁包含非或有租金递增，按直线法在不可撤销租赁期内确认收入，会对未开票直线租金应收账款余额进行审查以评估可收回性[145] - 公司收购房产采用收购法，按收购日公允价值计量资产和负债，根据未来现金流和估值技术分配购买价格[147] - 公司会对房地产投资（包括相关无形资产）进行逐处减值审查，当估计的未折现现金流低于房产账面净值时确认减值[148] - 公司会对非合并实体的股权投资进行非经常性减值审查，若公允价值下降被判定为非暂时性，则进行减值测试[149] 公司营收及费用变化情况 - 2023年第三季度总营收较2022年同期增加0.2百万美元，增幅0.3%[152] - 2023年第三季度房地产税费用较2022年同期减少0.6百万美元，降幅8.1%[153] - 2023年前三季度总营收较2022年同期减少7.9百万美元，降幅4.8%[166] - 2023年前三季度房地产税费用较2022年同期减少1.9百万美元，降幅8.2%[166] - 2023年第三季度可收回运营费用较2022年同期增加0.1百万美元，增幅1.2%[154] - 2023年前三季度可收回运营费用较2022年同期增加0.9百万美元，增幅4.1%[167] - 2023年第三季度利息费用较2022年同期减少0.8百万美元，降幅8.0%[162] - 2023年前三季度利息费用较2022年同期减少0.3百万美元，降幅1.2%[175] 公司循环信贷额度情况 - 截至2023年9月30日，公司循环信贷额度的未偿还余额为28.0百万美元[162][175] 公司资本结构及需求情况 - 公司认为现有资本结构能满足当前资本需求，未来将增强财务和运营灵活性[178] 公司现金及等价物情况 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和托管现金分别为460万美元和860万美元[179] 公司未合并合资企业投资情况 - 截至2023年9月30日，公司未合并合资企业投资约为4.144亿美元，代表其在两个合资企业中的所有权权益[180] 公司现金流量情况 - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金为7.1905亿美元，较2022年同期减少940万美元；投资活动使用的净现金为2323万美元，较2022年同期减少1.102亿美元；融资活动使用的净现金为4998.3万美元，而2022年同期为提供4667.6万美元[183][184] 公司合并相关费用情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司均记录了与合并相关的财务、法律和税务顾问费用820万美元[185] 公司股息派发情况 - 2023年7月27日，董事会宣布向普通股股东每股派发0.14美元的季度现金股息，向D系列优先股股东每股派发0.90625美元的季度现金股息[187] 公司未偿债务情况 - 截至2023年9月30日，公司有8.522亿美元的未偿债务，包括5.115亿美元的高级无担保票据、3.1亿美元的无担保定期贷款安排、270万美元的固定利率抵押贷款和2800万美元的循环信贷安排借款[190] 公司利率互换协议情况 - 公司有11份利率互换协议，名义金额总计3.1亿美元，将浮动利率公司债务转换为固定利率债务，还有两份远期利率互换协议，名义金额总计1亿美元。截至2023年9月30日，公司有2800万美元的浮动利率未偿债务[192] 公司重建协议债务情况 - 2005年，公司与杰克逊维尔市和杰克逊维尔经济发展委员会达成重建协议，该市同意为高达1220万美元的债券提供融资，剩余债务服务付款（包括本金和利息）为560万美元[193] 公司重大现金承诺情况 - 截至2023年9月30日，公司的其他重大现金承诺总计10.89752亿美元，包括债务到期、利息支付义务、不可撤销经营和融资租赁义务、建设承诺和开发义务等[198] 公司REIT资格要求 - 为继续符合房地产投资信托（REIT）的资格，公司必须每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不包括净资本收益）[186][196] 公司办公场地及土地租赁情况 - 公司在密歇根州南菲尔德和纽约分别有12,572平方英尺和5,629平方英尺的办公场地运营租赁，到期时间分别为2024年12月和2024年1月，南菲尔德办公场地租赁有两个额外的五年续约选项，可延长至2034年12月[200] - 公司在肯塔基州新月泉市的奶油小镇中心有土地融资租赁，每年固定支付10万美元，到2032年12月到期时可用1美元收购土地[201] 公司购物中心建设成本及资本支出情况 - 截至2023年9月30日，公司购物中心建设活动协议的剩余总成本约为370万美元[202] - 2023年剩余时间，公司预计资本支出在1500万美元至2500万美元之间，其中370万美元已反映在重大现金承诺表的建设承诺中，2023年估计包括1000万美元至1500万美元的持续资本支出和500万美元至1000万美元的可自由支配资本支出[204] 公司运营合伙企业非控股权益情况 - 截至2023年9月30日，运营合伙企业的非控股权益约为1.8%，假设所有非控股权益OP单位交换，将有约8730万股受益股流通，市值约为9.221亿美元[206] 公司FFO及运营FFO情况 - 2023年第三季度，公司FFO可用于普通股股东和摊薄证券的金额为1662万美元，2022年同期为2408.9万美元；2023年前九个月为6047.3万美元，2022年同期为7196.9万美元[214] - 2023年第三季度，公司运营FFO可用于普通股股东和摊薄证券的金额为2144.1万美元，2022年同期为2517.9万美元；2023年前九个月为6586.7万美元，2022年同期为7456.1万美元[214] - 2023年第三季度，公司摊薄后每股运营FFO为0.24美元，2022年同期为0.27美元；2023年前九个月为0.74美元，2022年同期为0.80美元[214] 公司优先股股息及转换情况 - 系列D优先股每年支付股息670万美元，目前可转换为约700万股普通股，仅当每股收益或FFO超过一定水平时才具有稀释性[214] 公司净营业收入相关情况 - 2023年和2022年第三季度及前九个月，同一物业净营业收入（Same Property NOI）涉及公司39个合并运营物业和R2G持有的11个物业51.5%的按比例份额[216] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，其他投资净营业收入（NOI from Other Investments）主要来自处置和收购的物业等多项[216] - 2023年和2022年第三季度及前九个月，全资和R2G零售物业中，同一物业均为50个，收购、待售、重建物业均分别为3、1、3个，总数均为57个[217] - 2023年第三季度同一物业净营业收入为3727.1万美元，2022年为3634万美元；2023年前九个月为1.10446亿美元，2022年为1.08087亿美元[218] 公司净（亏损）收入及入住率情况 - 2023年第三季度净（亏损）收入为 - 785.8万美元，2022年为1129.9万美元；2023年前九个月为 - 991.3万美元，2022年为2052万美元[218] - 2023年和2022年第三季度及前九个月期末入住率分别为89.9%和90.1%[218] 利率变动对公司的影响 - 利率变动100个基点，每年将影响公司未来收益和现金流约30万美元；利率上升100个基点，2023年9月30日公司未偿债务公允价值将减少约1730万美元[219] 公司衍生工具及债务利率情况 - 截至2023年9月30日，公司有未到期衍生工具，名义总额为3.1亿美元，协议将一个月SOFR互换为1.17% - 3.36%的固定利率，到期时间为2024 - 2028年[220] - 截至2023年9月30日，固定利率债务总额为8.24173亿美元，加权平均利率为3.7%，公允价值为7.67389亿美元；可变利率债务总额为2800万美元，加权平均利率为6.5%，公允价值为2818.6万美元[220] 公司风险情况 - 公司面临可变利率债务的利率风险，可通过利率互换协议管理风险，无外汇汇率、商品价格等其他重大风险[219]

公司物业组合整体情况 - 截至2023年6月30日，公司物业组合包括43个全资购物中心、13个通过杂货店锚定合资企业持有的购物中心和49个通过净租赁合资企业持有的零售物业，总可租赁面积为1490万平方英尺，按比例计算的出租率为93.2%[92] - 截至2023年6月30日，公司96.5%的多租户零售年化基本租金来自波士顿、亚特兰大等前40个全国市场[93] - 截至2023年6月30日，约66%的现有租约（按总可租赁面积计算）为三净租约，其余租约中约31%可按固定金额收回运营费用，年增长率为3% - 5%，通胀期间预计从约97%的现有租约中收回运营费用增加额[102] 各地区多租户零售物业情况 - 亚特兰大多租户零售物业有4个，总可租赁面积919,299平方英尺，出租率98.0%，入住率97.9%，每平方英尺年化基本租金13.33美元，占年化基本租金的6.8%[109] - 奥斯汀多租户零售物业有1个，总可租赁面积75,910平方英尺，出租率92.6%，入住率89.7%，每平方英尺年化基本租金30.42美元，占年化基本租金的1.2%[109] - 波士顿多租户零售物业有6个，总可租赁面积1,795,065平方英尺，出租率94.7%，入住率91.5%，每平方英尺年化基本租金17.35美元，占年化基本租金的11.9%[109] - 底特律多租户零售物业有8个，总可租赁面积1,790,656平方英尺，出租率85.3%，入住率83.4%，每平方英尺年化基本租金15.66美元，占年化基本租金的12.0%[109] - 前40个大都市统计区多租户零售物业小计53个，总可租赁面积12,765,365平方英尺，出租率93.1%，入住率89.8%，每平方英尺年化基本租金16.59美元，占年化基本租金的96.5%[109] 租赁交易情况 - 2023年上半年租赁交易总数为155笔，租赁总面积达1033558平方英尺，平均基础租金为每平方英尺17.40美元[110] 资产出售与贡献情况 - 2023年上半年公司出售一块土地，总收益为220万美元，向RGMZ贡献一处价值370万美元的房产[111] 净债务与市值相关情况 - 截至2023年6月30日，公司净债务为8.986亿美元，净债务与总市值之比为46.9%，较2022年6月30日的51.2%有所下降，净债务减少9120万美元[112] - 截至2023年6月30日，公司总市值为19.15754亿美元，净债务与总市值之比为46.9%，2022年该比例为51.2%[179] 股权发行情况 - 截至2023年6月30日，公司根据2022年股权分配协议还有1.33亿美元的普通股可供发行[113] - 截至2023年6月30日，公司当前ATM计划下还有1.33亿美元普通股可供发行[161] 营收情况 - 2023年第二季度总营收为5105.1万美元，较2022年同期减少423.7万美元，降幅为7.7%[127] - 2023年上半年总营收为103,298千美元，较2022年同期减少8,079千美元，降幅7.3%，主要因处置物业、租赁加速等因素致收入减少，部分被收购物业等因素带来的收入增加所抵消[137] 各项费用支出情况 - 2023年第二季度房地产税支出为699.3万美元，较2022年同期减少23.9万美元，降幅为3.3%[127] - 2023年第二季度可收回运营费用为750.4万美元，较2022年同期增加42.4万美元，增幅为6.0%[127] - 2023年第二季度不可收回运营费用为257.7万美元，较2022年同期增加23.3万美元，增幅为9.9%[127] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为1706.9万美元，较2022年同期减少210.2万美元，降幅为11.0%[127] - 2023年第二季度利息支出较2022年同期增加0.1百万美元，增幅0.8%，加权平均利率增加40个基点，平均未偿债务减少10.3%，截至2023年6月30日，循环信贷安排下未偿还金额为29.0百万美元[136] - 2023年上半年房地产税支出为14,143千美元，较2022年同期减少1,260千美元，降幅8.2%，主要因处置物业影响，部分被现有物业费用增加抵消[137][139] - 2023年上半年可收回运营费用为15,062千美元，较2022年同期增加774千美元，增幅5.4%，主要因现有物业公共区域维护费用增加及收购物业相关费用增加，部分被处置物业抵消[137][140] - 2023年上半年不可收回运营费用为5,411千美元，较2022年同期增加437千美元，增幅8.8%，主要因物业相关员工薪酬和福利费用增加[137][141] - 2023年上半年折旧和摊销费用为34,286千美元，较2022年同期减少5,096千美元，降幅12.9%，主要因处置物业和前期资产注销，部分被收购物业费用增加抵消[137][142] - 2023年上半年利息支出为17,539千美元，较2022年同期增加457千美元，增幅2.7%，加权平均利率增加25个基点，平均未偿债务减少5.7%，截至2023年6月30日，循环信贷安排下未偿还金额为29.0百万美元[137][147] 现金及资金相关情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和托管资金分别为6.1百万美元和24.6百万美元，2023年无剩余债务到期，500.0百万美元无担保循环信贷额度下有471.0百万美元未使用额度[150] - 2023年上半年经营活动提供净现金45,887千美元，较2022年同期增加9,000千美元；投资活动使用净现金10,842千美元，较2022年同期减少93,100千美元；融资活动使用净现金34,800千美元，而2022年同期提供净现金77,675千美元[154][155][156] 股息派发情况 - 2023年4月27日，董事会宣布向普通股股东每股派发0.14美元季度现金股息，向D系列优先股股东每股派发0.90625美元季度现金股息[159] 债务情况 - 截至2023年6月30日，公司有8.534亿美元未偿还债务，包括5.115亿美元高级无担保票据、3.1亿美元无担保定期贷款安排、290万美元固定利率抵押贷款和2900万美元循环信贷安排借款[162] - 公司8.215亿美元高级无担保票据和定期贷款安排利率在2.50% - 4.74%之间，到期日从2025年6月至2031年11月不等[163] - 公司290万美元固定利率抵押贷款利率为5.80%，到期日为2026年6月1日，抵押物截至2023年6月30日的账面净值约为1680万美元[164] - 公司有11份利率互换协议，名义金额总计3.1亿美元，还有两份远期利率互换协议，名义金额总计1亿美元，截至2023年6月30日，有2900万美元可变利率债务未偿还[165] - 公司与杰克逊维尔市等签订的重建协议中，城市融资的债券剩余债务本息为560万美元，公司为此提供担保但暂无支出且预计无支出[166] 现金承诺情况 - 截至2023年6月30日，公司各项现金承诺总计11.03757亿美元，其中一年内到期2565.3万美元，1 - 3年到期1.97459亿美元，4 - 5年到期3.78097亿美元，超过5年到期5.02548亿美元[171] 资本支出预计情况 - 2023年剩余时间，公司预计资本支出在2000万 - 3000万美元之间，其中800万美元已包含在现金承诺表的建设承诺中[178] 运营合伙企业权益情况 - 截至2023年6月30日，运营合伙企业的非控股权益约为1.8%，假设所有非控股权益OP单位交换，将有约8720万股受益股流通，市值约9.117亿美元[180] 利润及相关指标情况 - 2023年Q2净利润为32000美元，2022年同期为6930000美元；2023年上半年净利润为1319000美元，2022年同期为12822000美元[187] - 2023年Q2可供普通股股东的净亏损为1644000美元，2022年同期为5120000美元；2023年上半年净亏损为2055000美元，2022年同期为9221000美元[187] - 2023年Q2可供普通股股东的FFO为22437000美元，2022年同期为20162000美元；2023年上半年为43829000美元，2022年同期为44279000美元[187] - 2023年Q2稀释后每股亏损0.02美元，2022年同期为0.06美元；2023年上半年稀释后每股亏损0.03美元，2022年同期为0.10美元[187] 同店相关指标情况 - 2023年Q2同店NOI为36257000美元，2022年同期为36166000美元；2023年上半年为73175000美元，2022年同期为71745000美元[193] - 2023年6月30日，期末入住率为91.6%，2022年同期为91.5%[193] 利率影响情况 - 2023年6月30日，利率变动100个基点将使公司未来年度收益和现金流变动约300000美元，利率上升100个基点将使未偿债务公允价值减少约18300000美元[194] 衍生工具情况 - 截至2023年6月30日，公司有未到期衍生工具，名义金额总计3.1亿美元，协议将一个月SOFR互换为1.17% - 3.36%的固定利率，到期日从2024年到2028年[195] 固定与可变利率债务情况 - 截至2023年6月30日，固定利率债务总计824381000美元，加权平均利率3.7%；可变利率债务总计29000000美元，加权平均利率6.3%[195] 同店物业组合情况 - 2023年和2022年同店物业组合包含39处合并运营物业和公司对R2G持有的11处物业51.5%的按比例份额[190] 短期利率上升风险情况 - 截至2023年6月30日，公司短期利率上升风险仅限于可变利率借款，占总债务的3%[104] 长期租约到期情况 - 未来三年（到2025年）每年有7% - 13%（基于年化基本租金）的长期租约到期[105] 房地产处置收益情况 - 2023年第二季度公司房地产处置收益为60.3万美元，而2022年同期为1154.3万美元[127]

公司物业组合情况 - 截至2023年3月31日，公司物业组合包括43个全资购物中心、13个通过杂货锚定合资企业持有的购物中心和49个通过净租赁合资企业持有的零售物业，总可租赁面积为1490万平方英尺，按比例计算的出租率为93.3%[91] 多租户零售年化基本租金市场分布 - 截至2023年3月31日，公司96.5%的多租户零售年化基本租金来自波士顿、亚特兰大等前40个全国市场[92] 现有租约运营费用收回情况 - 截至2023年3月31日，约66%的现有租约（按总可租赁面积计算）为三净租约，可收回运营费用；其余租约中约31%按固定金额收回运营费用，年增长率为3% - 5%；通胀期间预计从约97%的现有租约中收回运营费用增加额[101] 公司短期可变利率借款占比 - 截至2023年3月31日，公司短期可变利率借款占总债务的4%[103] 长期租约到期情况 - 未来三年（到2025年）每年有7% - 13%（基于年化基本租金）的长期租约到期[104] 各地区多租户零售物业数据 - 2023年3月31日亚特兰大多租户零售物业有4个，总可租赁面积919,299平方英尺，出租率98.0%，入住率93.6%，每平方英尺年化基本租金13.40美元，占年化基本租金的6.5%[108] - 2023年3月31日奥斯汀多租户零售物业有1个，总可租赁面积75,910平方英尺，出租率89.7%，入住率89.7%，每平方英尺年化基本租金30.32美元，占年化基本租金的1.2%[108] - 2023年3月31日前40个大都市统计区多租户零售物业共53个，总可租赁面积12,765,387平方英尺，出租率93.3%，入住率89.5%，每平方英尺年化基本租金16.62美元，占年化基本租金的96.5%[108] - 2023年3月31日非前40个大都市统计区多租户零售物业有3个，总可租赁面积515,931平方英尺，出租率93.5%，入住率93.5%，每平方英尺年化基本租金12.80美元，占年化基本租金的3.5%[108] 净租赁零售物业（RGMZ）数据 - 2023年3月31日净租赁零售物业（RGMZ）有49个，总可租赁面积1,594,114平方英尺，出租率96.5%，入住率96.5%，每平方英尺年化基本租金12.48美元[108] 2023年第一季度租赁交易情况 - 2023年第一季度租赁交易共67笔，总面积506,118平方英尺，平均基础租金为每平方英尺15.06美元[109] 2023年第一季度公司对RGMZ物业贡献 - 2023年第一季度公司向RGMZ贡献一处价值370万美元的物业[110] 公司净债务及相关比例情况 - 截至2023年3月31日，公司净债务为9.042亿美元，净债务与总市值之比为49.3%，较2022年3月31日的40.3%有所上升，净债务增加1590万美元[111] 公司普通股发行额度 - 截至2023年3月31日，公司根据2022年股权分配协议还有1.33亿美元普通股可供发行[112] 2023年第一季度财务指标同比变化 - 2023年第一季度总营收为5224.7万美元，较2022年同期减少384.2万美元，降幅6.8%[126] - 2023年第一季度房地产税支出为715万美元，较2022年同期减少102.1万美元，降幅12.5%[126] - 2023年第一季度可收回运营费用为755.8万美元，较2022年同期增加35万美元，增幅4.9%[126] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为1721.7万美元，较2022年同期减少299.4万美元，降幅14.8%[126] - 2023年第一季度来自非合并合资企业的收益为149.5万美元，较2022年同期增加39.4万美元，增幅35.8%[126] - 2023年第一季度利息支出为870.3万美元，较2022年同期增加39.1万美元，增幅4.7%，加权平均利率上升10个基点，平均未偿债务减少0.7%，截至3月31日，循环信贷额度未偿余额为3700万美元[126][134] 公司现金及相关额度情况 - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和托管现金分别为650万美元和1290万美元[137] - 截至2023年3月31日，公司在5亿美元的无担保循环信贷安排下有4.63亿美元的未使用额度[137] 公司对非合并合资企业投资情况 - 截至2023年3月31日，公司对非合并合资企业的投资约为4.226亿美元[138] 2023年第一季度现金流量情况 - 2023年第一季度，公司经营活动提供的净现金为1880.5万美元，较2022年同期增加490万美元[141] - 2023年第一季度，公司投资活动使用的净现金为550万美元，而2022年同期为提供600万美元[142] - 2023年第一季度，公司融资活动使用的净现金较2022年同期减少840万美元[143] 公司股息宣布情况 - 2023年2月9日，公司董事会宣布普通股每股0.14美元的季度现金股息，以及D系列优先股每股0.90625美元的季度现金股息[146] 公司未偿债务情况 - 截至2023年3月31日，公司有8.616亿美元的未偿债务，包括5.115亿美元的高级无担保票据、3.1亿美元的无担保定期贷款安排、310万美元的固定利率抵押贷款和3700万美元的循环信贷安排借款[149] 公司高级无担保票据和定期贷款安排利率及到期日 - 公司8.215亿美元的高级无担保票据和定期贷款安排的利率在2.50%至4.74%之间，到期日从2025年6月至2031年11月不等[150] 公司其他重大现金承诺情况 - 截至2023年3月31日，公司的其他重大现金承诺总额为11.20248亿美元，包括抵押贷款、利息费用、租赁等[158] 公司办公场地租约情况 - 公司在密歇根州南菲尔德和纽约市分别有12,572平方英尺和5,629平方英尺的办公场地，租约分别于2024年12月和2024年1月到期，且均有续租选项[160][161] 公司地面融资租赁情况 - 公司在肯塔基州新月泉市有地面融资租赁，每年固定支付10万美元，2032年12月到期后可用1美元购地[162] 公司建设活动协议剩余成本 - 截至2023年3月31日，公司建设活动协议的剩余成本约为660万美元[163] 公司2023年剩余时间资本支出预计 - 2023年剩余时间，公司预计资本支出在4000万至5000万美元之间，其中660万美元已反映在建设承诺中，包括2700万至3200万美元的持续资本支出和1300万至1800万美元的可自由支配资本支出[165] 公司总市值及净债务与总市值之比变化 - 截至2023年3月31日，公司总市值为18.33339亿美元，2022年为22.02193亿美元，净债务与总市值之比从2022年的40.3%升至2023年的49.3%[166] 运营合伙企业非控股权益情况 - 截至2023年3月31日，运营合伙企业的非控股权益约为1.8%，假设所有非控股权益OP单位交换，将有8720万股受益股流通，市值约为8.297亿美元[167] 2023年第一季度FFO及相关每股数据情况 - 2023年第一季度，公司可供普通股股东和稀释证券的FFO为2309万美元，2022年为2590.8万美元；运营FFO为2427.9万美元，2022年为2407.9万美元[173] - 2023年第一季度，公司摊薄后每股亏损0.01美元，2022年为每股收益0.05美元；摊薄后FFO每股0.24美元，2022年为0.27美元；摊薄后运营FFO每股0.25美元，2022年为0.26美元[173] 公司同店NOI物业来源 - 2023年和2022年第一季度，公司同店NOI来自39处合并运营物业和R2G拥有的11处物业51.5%的按比例份额[176] 公司全资和R2G零售物业数量情况 - 2023年第一季度，公司全资和R2G零售物业总数为57处，2022年为54处，其中同店物业均为50处[178] 2023年第一季度归属于普通股股东净亏损及NOI情况 - 2023年第一季度归属于普通股股东的净亏损为41.1万美元，2022年同期净利润为410.1万美元[179] - 2023年第一季度NOI为4030.4万美元，2022年同期为3973.1万美元[179] - 2023年第一季度同店NOI为3691.8万美元，2022年同期为3558.1万美元[179] 公司期末入住率情况 - 2023年3月31日和2022年3月31日的期末入住率均为91.2%[179] 利率变动对公司收益和现金流及未偿债务公允价值影响 - 2023年3月31日，利率变动100个基点将使公司未来年度收益和现金流变动约40万美元[180] - 2023年3月31日，利率上升100个基点将使公司未偿债务公允价值减少约1970万美元[180] 公司未平仓衍生工具名义金额 - 截至2023年3月31日，公司未平仓衍生工具名义金额总计3.1亿美元[181] 公司固定利率和浮动利率债务情况 - 2023年3月31日，固定利率债务总额为8.24587亿美元，加权平均利率为3.7%[181] - 2023年3月31日，浮动利率债务总额为3700万美元，加权平均利率为6.0%[181] R2G和RGMZ的NOI占比情况 - R2G Venture LLC和RGMZ Venture REIT LLC的NOI占比分别为51.5%和6.4%[179]

公司基本信息 - 公司是一家在纽约证券交易所公开交易的房地产投资信托基金，普通股面值为每股0.01美元，股票代码为“RPT”[5] - 公司主要行政办公室位于纽约市西44街19号1002室，电话号码为(212) 221 - 1261，网站为rptrealty.com[6] - 公司通过运营合伙企业开展业务，作为唯一普通合伙人，拥有管理和经营运营合伙企业的独家权力[7] - 公司经营方式旨在符合房地产投资信托基金的规定，部分业务通过应税房地产投资信托子公司进行[8] - 公司向SEC提交的报告可在rptrealty.com和www.sec.gov免费获取[57] 公司业务战略与目标 - 公司业务战略包括利用合资平台和资产负债表进行收购、资本回收、资产重新招商和开发等[9][10][12][13] - 公司运营目标是最大化购物中心投资资本的风险调整后回报，通过积极管理物业、采用数据驱动的租赁策略等方式实现[18] 物业组合情况 - 截至2022年12月31日，公司物业组合包括44个全资购物中心、13个合资杂货店锚定购物中心、48个净租赁合资零售物业和1个待售净租赁零售物业，总可租赁面积1500万平方英尺，出租率93.8%[5] - 截至2022年12月31日，公司物业组合包括44个全资购物中心、13个通过杂货店锚定合资企业持有的购物中心、48个通过净租赁合资企业持有的零售物业和1个待售净租赁零售物业，总可租赁面积达1500万平方英尺，出租率为93.8%[5] 运营合伙企业股份情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有运营合伙企业约98.2%的股份[7] 年化基础租金来源情况 - 截至2022年12月31日，公司96.5%的年化基础租金来自前40大全国市场[9] 物业租赁活动数据 - 2022年，公司物业租赁活动中，续租202笔、面积1476309平方英尺、首年基础租金每平方英尺16.79美元；可比新租约19笔、面积60849平方英尺、首年基础租金每平方英尺29.97美元；不可比交易86笔、面积671433平方英尺、首年基础租金每平方英尺17.02美元；总计307笔、面积2208591平方英尺、首年基础租金每平方英尺17.18美元[19] - 2022年，公司物业租赁交易共307笔，涉及面积220.8591万平方英尺，基础租金每平方英尺17.18美元，租户改善成本每平方英尺20.33美元，佣金每平方英尺2.43美元[19] 物业收购与处置情况 - 2022年，公司完成两笔购物中心收购，总价1.102亿美元；完成三笔购物中心和三笔土地处置，总价1.004亿美元；向R2G合资企业贡献两个购物中心，价值1.627亿美元；向RGMZ贡献三个物业，价值2180万美元[21] - 2022年公司完成两笔购物中心收购，总价1.102亿美元；完成三笔购物中心和三笔地块处置，总价1.004亿美元[21] - 2022年公司向R2G合资企业贡献两个购物中心，价值1.627亿美元；向RGMZ贡献三处房产，价值2180万美元[21] 合资企业收购情况 - 2022年，R2G完成一笔购物中心收购，金额2.124亿美元；RGMZ完成三笔投资组合收购，总价5080万美元[23] - 2022年R2G完成一笔购物中心收购，金额2.124亿美元；RGMZ完成三笔投资组合收购，总价5080万美元[23] 公司信用评级与策略 - 公司获得全国认可评级机构的投资级信用评级BBB - [24] - 公司信用评级为BBB -，策略是保持低杠杆和高流动性，主动管理和错开债务到期日[24] 运营合伙企业协议修订情况 - 2022年8月2日，公司对运营合伙企业未偿还高级无担保票据的购买协议进行修订，除两笔特定票据外[25] - 2022年8月2日，公司对运营合伙企业未偿还高级无担保票据的购买协议进行修订，除7500万美元3.70%的A系列高级担保票据和5500万美元3.82%的B系列高级担保票据外[25] 信贷协议情况 - 2022年8月18日，运营合伙企业签订第六份修订和重述信贷协议[26] - 信贷协议提供最高5亿美元的无担保循环信贷额度和3.1亿美元的定期贷款额度[27] - 运营合伙公司有权五次申请增加循环信贷额度和定期贷款额度，最高可增加4.4亿美元，总额不超过12.5亿美元[28] - 2022年8月18日，运营合伙企业签订第六份修订和重述信贷协议，提供最高5亿美元的无担保循环信贷额度和3.1亿美元的定期贷款额度[26][27] 贷款偿还与获取情况 - 2022年10月11日，公司偿还了一笔以The Shops on Lane Avenue为抵押的2720万美元抵押贷款，利率为3.76%[29] - 2022年2月，R2G合资企业完成两笔新抵押贷款，总额5200万美元，公司按比例分担2680万美元，加权平均利率为2.88%[29] - 2022年10月11日，公司偿还以The Shops on Lane Avenue为抵押的2720万美元抵押贷款，利率3.76%；2月R2G合资企业获得两笔新抵押贷款，总计5200万美元，公司按比例分担2680万美元，加权平均利率2.88%[29] 可提取信贷额度情况 - 截至2022年12月31日，公司无担保循环信贷额度下有4.65亿美元可提取[30] 股权收益情况 - 2022年，公司根据先前的股权分配协议结算所有远期销售协议，获得100万美元总收益[31] - 2022年，公司根据2022年股权分配协议发行1226271股普通股，获得1700万美元总收益，截至年底还有1.33亿美元普通股可发行[33] - 2022年公司根据2020年股权分配协议结算所有远期销售协议，获得100万美元毛收入；根据2022年股权分配协议发行1226271股普通股，获得1700万美元毛收入[31][33] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有138名全职员工，其中56%为女性[39] - 截至2022年12月31日，公司有138名全职员工，56%为女性[39] 环境情况 - 公司未发现对合并财务报表有重大影响的污染情况，已加入州政府赞助的环境计划并购买环境保险[48] 股东股息预扣税率情况 - 普通REIT股息支付给非美国股东，一般按30%的税率预扣[50] - 非美国股东普通REIT股息适用30%预扣税率，除非有条约减免或与美国业务有效关联并提供适当证明[50] FIRPTA预扣税率情况 - FIRPTA下，超过非美国股东调整后基础的分配适用15%的预扣税率[53] - FIRPTA下，资本利得股息中归因于美国房地产权益出售或交换的部分适用21%的预扣税率[53] - FIRPTA下，公司向非美国股东支付超过其调整后股票基础的分配适用15%预扣税率[53] - FIRPTA下，支付给非美国股东的资本利得股息中归因于美国不动产权益出售或交换部分适用21%预扣税率[53] FIRPTA免税情况 - 合格外国养老基金单一参与者或受益人对其资产或收入权利不超5%可获FIRPTA免税[54] - 合格外国养老基金或合格受控实体需为“合格持有人”才能免FIRPTA税[55] - 外国合伙企业所有权益由合格持有人持有可证明身份，免《税法》第1445节预扣税[56]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 Commission file number 1-10093 RPT Realty (Exact name of registrant as specified in its charter) | Maryland | | 13-6908486 | | --- | --- | --- | | (State of other jurisdiction of incorporation or organization) | | (I.R.S Employer Identification Numbers) | | 19 W 44th Street, | Sui ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 Commission file number 1-10093 RPT Realty (Exact name of registrant as specified in its charter) | Maryland | | 13-6908486 | | --- | --- | --- | | (State of other jurisdiction of incorporation or organization) | | (I.R.S Employer Identification Numbers) | | 19 W 44th Street, | Suite 10 ...