文章核心观点 - 公司2025财年第一季度财务业绩稳健，营收接近预期高端，非GAAP每股收益超预期，运营利润率和现金流表现稳定，董事会授权额外3亿美元股票回购计划，对2025财年增长有信心 [4][5] 2025财年第一季度财务亮点 - 营收20.1亿美元，GAAP运营利润率4.4%，GAAP摊薄后每股收益1.16美元，非GAAP运营利润率5.6%，非GAAP摊薄后每股收益1.44美元 [11] - 运营现金流6400万美元，自由现金流4700万美元，回购0.2百万股股票，花费1600万美元，期末现金及现金等价物6.42亿美元 [11] 股票回购计划 - 公司董事会授权额外回购至多3亿美元普通股，该计划无到期日，截至2024年12月28日，当前回购计划约有3700万美元额度可用 [5] 2025财年第二季度展望 - 营收预计在19亿至20亿美元之间，GAAP摊薄后每股收益在1.03至1.13美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.30至1.40美元之间 [12] 公司会议信息 - 公司将于2025年1月27日下午5点（东部时间）举行电话会议，回顾第一季度财务结果和第二季度展望，提供国内外接入号码，会议将网络直播，还可获取幻灯片资料，会议重播48小时内可获取 [9] 公司简介 - 公司是财富500强企业，全球电子制造服务市场领先的集成制造解决方案提供商，为工业、医疗、国防和航空航天、汽车、通信网络和云基础设施等市场的原始设备制造商提供端到端制造解决方案，在全球关键地区设有工厂 [13] 非GAAP财务指标说明 - 管理层排除基于股票的薪酬、重组、收购和整合费用、减值费用、摊销费用和其他不寻常或非经常性项目（已调整税收），以进行更有意义的业绩比较、指导业务评估和资源分配、帮助投资者理解业务规划和衡量方式以及了解核心业务 [19][20] - 排除股票薪酬费用是为进行有意义的业绩比较和与竞争对手准确对比；排除重组等费用是因其难以预测、与核心业务无关且不反映未来运营费用；排除减值和摊销费用是因其不影响流动性且与收购时机有关；排除其他不寻常或非经常性项目是因其非经常性、难预测或与核心业务无关；税收调整是为与竞争对手准确对比 [22][23][25]

公司动态 - 公司将于2025年1月27日东部时间下午5点举行2025财年第一季度财报电话会议 [1] - 财报电话会议的实时网络直播和相关材料将在公司官网的投资者关系部分提供 [1] - 会议结束后，网络直播的回放将在同一位置提供 [1] 公司概况 - 公司是财富500强企业，专注于全球电子制造服务（EMS）市场中增长最快的领域 [2] - 公司提供端到端的制造解决方案，主要服务于工业、医疗、国防和航空航天、汽车、通信网络和云基础设施市场的原始设备制造商（OEMs） [2] - 公司在全球关键地区设有战略布局的设施 [2] 联系方式 - 公司投资者关系高级副总裁Paige Melching的联系电话为408 964 3610 [3] - 公司Logo可通过指定链接获取 [3]

网络安全 - 公司实施了基于多个网络安全框架的网络安全风险管理计划，主要基于美国国家标准与技术研究院的网络安全框架（800-171）[197] - 公司采用多种措施管理网络安全风险，包括端到端电子邮件加密、双因素认证、强密码要求以及防火墙和电子邮件保护[198] - 公司每年至少为相关员工提供一次网络安全和信息安全合规培训，并进行模拟钓鱼攻击测试[199] - 公司的SCI Technology子公司已通过美国网络安全成熟度模型认证（CMMC）[200] - 公司采用网络安全和隐私事件报告框架来评估和管理网络安全事件，包括根据事件性质和严重性的升级程序[201] - 截至报告日期，公司认为网络安全威胁的风险未对公司业务策略、运营结果或财务状况产生重大影响[202] - 公司董事会负责监督与信息技术相关的风险，包括网络安全[203] 财务状况 - 公司拥有总面积为11,559,002平方英尺的设施，其中900万平方英尺为自有设施，200万平方英尺为租赁设施[207] - 公司大部分制造设施已通过ISO 9001:2015认证，部分设施还通过了TL 9000 6.3认证[208] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场交易，截至2024年11月14日，约有712名记录在案的股东[222] - 公司2024年、2023年和2022年的融资活动净现金分别为$(270)百万、$95百万和$(314)百万[289] - 2024年公司回购了$254百万的普通股，包括$26百万的员工税务扣缴义务结算[289] - 公司拥有$800百万的循环信贷额度，以及$350百万的2027年到期的定期贷款，并可额外获得最多$200百万的循环信贷[290] - 截至2024年9月28日，公司循环信贷额度下未使用余额为$786百万[291] - 公司2024年和2023年分别回购了4百万股和1.6百万股普通股，总金额分别为$227百万和$84百万[293] - 公司通过应收账款销售计划在2024年和2023年分别出售了约$11亿和$26亿的应收账款[297] - 公司2024年运营活动产生的现金为$340百万[300] - 公司截至2024年9月28日的现金及现金等价物为$626百万[300] - 公司截至2024年9月28日的未偿还短期借款为$0，而2023年9月30日为$8百万[292] - 公司截至2024年9月28日的未偿还长期债务为$319百万[312] - 公司截至2024年9月28日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况和经营成果[321] - 公司未能在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制，存在重大内部控制缺陷[321] - 公司截至2024年9月28日的总资产为48.23亿美元，总负债和股东权益为48.23亿美元[337] - 公司截至2024年9月28日的现金及现金等价物为6.26亿美元，较2023年9月30日的6.68亿美元有所减少[337] - 公司截至2024年9月28日的应收账款净额为13.38亿美元，较2023年9月30日的12.31亿美元有所增加[337] - 公司截至2024年9月28日的存货为14.44亿美元，较2023年9月30日的14.77亿美元有所减少[337] - 公司截至2024年9月28日的应付账款为14.42亿美元，较2023年9月30日的15.59亿美元有所减少[337] - 公司截至2024年9月28日的短期债务，包括长期债务的当前部分，为1750万美元，较2023年9月30日的2594.5万美元有所减少[337] - 2024财年末现金及现金等价物为625,860千美元，相比2023财年末的667,570千美元有所减少[349] - 2024财年支付的利息净额为26,099千美元，相比2023财年的32,486千美元有所减少[349] - 2024财年支付的所得税净额为69,411千美元，相比2023财年的57,339千美元有所增加[349] - 2024财年末应收账款和其他相关准备金为7百万美元，相比2023财年末的8百万美元有所减少[363] - 2024财年存货为35,705千美元，相比2023财年的210,218千美元有所减少[349] 业务策略 - 公司战略是通过综合产品和服务、先进技术和全球能力，进一步渗透到具有显著增长机会和复杂产品的多样化终端市场，以实现可持续的收入增长和高于行业标准的运营利润率[240] - 公司核心业务策略是与企业建立和保持长期客户合作伙伴关系，历史上有大量现有客户的重复销售，前十大客户通常占净销售额的约50%[241] - 公司通常与主要OEM客户签订三到五年的供应协议，涵盖多种产品的制造，但这些协议通常不要求客户购买最低数量的产品[242] - 公司约80%的净销售额来自国外运营，主要集中在亚洲、拉丁美洲和东欧等低成本地区，计划继续在这些地区扩大业务，并投资于工厂自动化、流程改进、机器人和人工智能以提高效率[243] - 公司面临宏观经济挑战，如通胀、外汇波动、高利率、市场波动、经济衰退担忧、关税等，这些因素可能因地缘政治冲突而加剧，预计2025年由于客户消化成品库存，某些市场的收入将面临逆风[244] - 公司IMS业务占2024财年总收入的约80%[355] 财务表现 - 公司收入确认方法主要为按进度确认，使用成本到成本法，2024年9月28日、2023年9月30日和2022年10月1日的收入影响分别为95.23亿美元、34.67亿美元和52.41亿美元[249] - 公司运营收入在2024年9月28日、2023年9月30日和2022年10月1日分别为5.127亿美元、-36.181亿美元和-13.712亿美元[251] - 公司库存按成本（基于标准成本，接近先进先出法）和可变现净值的较低者计量，定期评估库存价值并根据客户需求和财务状况调整[252] - 公司长期资产减值测试基于资产或资产组的未来净现金流是否超过其账面价值，如果减值则按账面价值超过公允价值的金额确认[255] - 公司与Reliance Strategic Business Ventures Limited成立合资企业Sanmina SCI India Private Limited，公司持有49.9%股份，但通过管理服务合同拥有控制权，因此合并该实体[256] - 2024财年净销售额为75.68亿美元，同比下降15.3%[266] - 2024财年毛利润为6.40亿美元，毛利率为8.5%，较2023财年略有上升[265] - 2024财年运营费用为3.05亿美元，运营收入为3.35亿美元，运营利润率为4.4%[265] - 2024财年归属于普通股股东的净利润为2.23亿美元，同比下降28.2%[265] - 2024财年研发费用为2900万美元，占净销售额的0.4%，较2023财年有所增加[273] - 2024财年经营活动提供的净现金为3.40亿美元，较2023财年有所增加[284] - 2024财年投资活动使用的净现金为1.14亿美元，主要用于资本支出[288] - 2024财年有效税率25%，较2023财年有所上升[275] - 2024财年现金及现金等价物为6.26亿美元，较2023财年有所减少[283] - 2024财年应收账款周转天数为56天，较2023财年略有增加[279] - 2024财年第三季度净销售额为75.68亿美元，同比下降15.3%[340] - 2024财年第三季度毛利润为6.40亿美元，同比下降13.8%[340] - 2024财年第三季度营业利润为3.35亿美元，同比下降26.4%[340] - 2024财年第三季度净收入为2.23亿美元，同比下降28.2%[340] - 2024财年第三季度每股基本收益为4.00美元，同比下降25.4%[340] - 2024财年第三季度每股稀释收益为3.91美元，同比下降24.5%[340] - 2024财年第三季度其他综合收益净额为-4138万美元，同比下降126.5%[343] - 2024财年第三季度综合收益总额为2.18亿美元，同比下降32.7%[343] - 2024财年第三季度股票回购减少1.07亿美元[346] - 2024财年第三季度非控制性权益增加1521.5万美元[346] - 2024财年净收入为237,751千美元，相比2023财年的327,513千美元有所下降[349] - 2024财年经营活动提供的现金为340,216千美元，相比2023财年的235,168千美元有所增加[349] - 2024财年投资活动使用的现金为114,396千美元，相比2023财年的192,458千美元有所减少[349] - 2024财年融资活动使用的现金为269,707千美元，相比2023财年的94,505千美元有所增加[349] - 2024财年支付的利息净额为26,099千美元，相比2023财年的32,486千美元有所减少[349] - 2024财年支付的所得税净额为69,411千美元，相比2023财年的57,339千美元有所增加[349] 收入确认与合同管理 - 公司2024年、2023年和2022年的融资活动净现金分别为$(270)百万、$95百万和$(314)百万[289] - 2024年公司回购了$254百万的普通股，包括$26百万的员工税务扣缴义务结算[289] - 公司拥有$800百万的循环信贷额度，以及$350百万的2027年到期的定期贷款，并可额外获得最多$200百万的循环信贷[290] - 截至2024年9月28日，公司循环信贷额度下未使用余额为$786百万[291] - 公司2024年和2023年分别回购了4百万股和1.6百万股普通股，总金额分别为$227百万和$84百万[293] - 公司通过应收账款销售计划在2024年和2023年分别出售了约$11亿和$26亿的应收账款[297] - 公司2024年运营活动产生的现金为$340百万[300] - 公司截至2024年9月28日的现金及现金等价物为$626百万[300] - 公司截至2024年9月28日的未偿还短期借款为$0，而2023年9月30日为$8百万[292] - 公司截至2024年9月28日的未偿还长期债务为$319百万[312] - 公司截至2024年9月28日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况和经营成果[321] - 公司未能在所有重大方面保持有效的财务报告内部控制，存在重大内部控制缺陷[321] - 公司2024财年CPS部门的收入为15亿美元，其中国防和航空航天部门占一部分[329] - 公司使用成本到成本法（cost-to-cost method）在合同执行期间确认国防和航空航天政府合同的收入[329] - 公司截至2024年9月28日的总资产为48.23亿美元，总负债和股东权益为48.23亿美元[337] - 公司截至2024年9月28日的现金及现金等价物为6.26亿美元，较2023年9月30日的6.68亿美元有所减少[337] - 公司截至2024年9月28日的应收账款净额为13.38亿美元，较2023年9月30日的12.31亿美元有所增加[337] - 公司截至2024年9月28日的存货为14.44亿美元，较2023年9月30日的14.77亿美元有所减少[337] - 公司截至2024年9月28日的应付账款为14.42亿美元，较2023年9月30日的15.59亿美元有所减少[337] - 公司截至2024年9月28日的短期债务，包括长期债务的当前部分，为1750万美元，较2023年9月30日的2594.5万美元有所减少[337] - 2024财年第三季度净销售额为75.68亿美元，同比下降15.3%[340] - 2024财年第三季度毛利润为6.40亿美元，同比下降13.8%[340] - 2024财年第三季度营业利润为3.35亿美元，同比下降26.4%[340] - 2024财年第三季度净收入为2.23亿美元，同比下降28.2%[340] - 2024财年第三季度每股基本收益为4.00美元，同比下降25.4%[340] - 2024财年第三季度每股稀释收益为3.91美元，同比下降24.5%[340] - 2024财年第三季度其他综合收益净额为-4138万美元，同比下降126.5%[343] - 2024财年第三季度综合收益总额为2.18亿美元，同比下降32.7%[343] - 2024财年第三季度股票回购减少1.07亿美元[346] - 2024财年第三季度非控制性权益增加1521.5万美元[346] - 2024财年净收入为237,751千美元，相比2023财年的327,513千美元有所下降[349] - 2024财年经营活动提供的现金为340,216千美元，相比2023财年的235,168千美元有所增加[349] - 2024财年投资活动使用的现金为114,396千美元，相比2023财年的1

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024财年第四季度实现收入20.2亿美元，超出预期的19亿至20亿美元，环比增长9.6% [11] - 非GAAP每股收益为1.43美元，超出预期的1.30至1.40美元 [14] - 非GAAP毛利率为8.7%，环比提高20个基点，非GAAP营业利润为1.07亿美元，营业利润率为5.3% [12][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMS（工业、医疗、国防、航空航天和汽车）收入为16.3亿美元，环比增长10.1%，非GAAP毛利率为7.3% [18] - CPS（云基础设施和通信网络）收入为4.18亿美元，环比增长7.6%，非GAAP毛利率为13.6%，环比提高210个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业、医疗、国防、航空航天和汽车市场占总收入的62%，环比增长6% [34] - 通信网络和云基础设施市场占总收入的38%，环比增长16% [34] - 2024财年，工业、医疗、国防和汽车市场占总收入的65% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2025财年将实现高单位数的收入增长，主要来自新旧项目 [42] - 公司将继续专注于毛利率扩张，预计非GAAP每股收益将增长快于收入 [43] - 公司强调以客户为中心的战略，致力于在高度监管的市场中提供领先技术 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025财年的前景持乐观态度，认为客户的库存正在减少，市场需求正在改善 [32] - 管理层指出，AI技术的快速发展为公司带来了新的商业机会 [60] 其他重要信息 - 公司在2024财年实现自由现金流2.31亿美元，较去年增长186百万美元 [26] - 公司在第四季度回购了94.5万股股票，回购总额为6500万美元 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于云业务的增长 - 管理层表示，2024财年是一个过渡年，云业务受到库存过剩的影响，但对未来增长持乐观态度，特别是在高性能网络领域 [48] 问题: 关于通信网络和光学业务的趋势 - 管理层指出，库存正在减少，预计在未来一个季度内将结束库存调整，光学网络业务表现强劲 [49] 问题: 关于2025财年的运营利润率 - 管理层表示，预计2025财年将实现运营利润率的扩张，主要得益于收入增长和运营效率的提升 [50] 问题: 关于现金流的进一步改善 - 管理层认为，现金流还有进一步改善的空间，特别是在库存周转和应付账款方面 [56] 问题: 关于AI的整合和利用 - 管理层表示，AI技术的应用正在改善制造效率，并为公司带来新的商业机会 [60]

公司业绩表现 - Sanmina最新季度每股收益为1.43美元，超出Zacks共识预期的1.37美元，同比增长0.7% [1] - 公司最新季度营收为20.2亿美元，超出Zacks共识预期的3.46%，同比下降1.46% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - Sanmina股价年初至今上涨38.9%，同期标普500指数上涨20.1% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下一季度共识预期为每股收益1.46美元，营收19.8亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益6.16美元，营收81.9亿美元 [7] 行业表现 - 电子制造服务行业在Zacks行业排名中位列前4% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业超过2倍 [8] 同行业公司Gogo预期 - Gogo预计下一季度每股收益0.05美元，同比下降68.8% [9] - Gogo预计下一季度营收9695万美元，同比下降1% [10]

财务表现 - 第四季度收入为20.2亿美元，同比增长9.6%[2] - 2024财年收入为75.7亿美元，GAAP每股收益为3.91美元，非GAAP每股收益为5.28美元[2] - 2024财年净收入为2.225亿美元，同比下降28.2%[8] - 2024财年全年GAAP净收入为222,536美元，同比下降28.2%[9] - 2024财年全年非GAAP净收入为300,868美元，同比下降19.6%[9] 每股收益 - 第四季度GAAP每股收益为1.09美元，非GAAP每股收益为1.43美元[2] - 2024财年全年每股基本收益为4.00美元，稀释后为3.91美元[9] - 2025财年第一季度GAAP每股收益预计在1.03美元至1.13美元之间，非GAAP每股收益预计在1.30美元至1.40美元之间[4] - 2025财年第一季度GAAP稀释每股收益预计在1.03至1.13美元之间[10] - 2025财年第一季度非GAAP稀释每股收益预计在1.30至1.40美元之间[10] 现金流 - 第四季度运营现金流为5200万美元，全年运营现金流为3.4亿美元[2] - 第四季度自由现金流为2900万美元，全年自由现金流为2.31亿美元[2] - 2024财年全年经营活动产生的现金流为340,216美元，同比增长44.7%[11] - 2024财年全年自由现金流为231,020美元，同比增长411.1%[11] 股票回购 - 第四季度回购了90万股股票，耗资6500万美元，全年回购了400万股股票，耗资2.27亿美元[2] 研发费用 - 2024财年研发费用为2851.4万美元，同比增长7.9%[8] 运营收入 - 公司2024财年第四季度GAAP运营收入为89,590美元，同比增长4.4%[9] - 2024财年第四季度非GAAP运营收入为107,329美元，同比增长5.3%[9] 非GAAP指标调整 - 公司使用非GAAP指标进行更有意义的期间比较，以评估业务表现和资源分配[13] - 股票补偿费用被排除在非GAAP指标之外，以便更准确地与竞争对手进行比较[15] - 重组、收购和整合费用被排除，因为这些费用与持续业务结果不直接相关[16] - 商誉和其他资产减值费用被排除，因为这些费用是非现金且非经常性的[17] - 摊销费用被排除，因为这些费用不减少公司的流动性[18] - 其他非常规或非经常性项目被排除，因为这些项目难以预测且与核心业务无关[19] - 税收调整被包括在非GAAP指标中，以便更准确地与竞争对手进行比较[20] 未来展望 - 2025财年第一季度收入预计在19.25亿美元至20.25亿美元之间[4]

财务表现 - 公司2024年第四季度营收为20.2亿美元，同比增长9.6% [1][3] - 2024财年全年营收为75.7亿美元，GAAP每股收益为3.91美元，非GAAP每股收益为5.28美元 [2] - 第四季度经营活动产生的现金流为5200万美元，全年为3.4亿美元 [2] - 第四季度自由现金流为2900万美元，全年为2.31亿美元 [2] 业务亮点 - 公司在通信网络和云基础设施领域表现强劲，推动了第四季度的增长 [3] - 2024财年回购了400万股股票，总价值2.27亿美元，显示出对股东回报的承诺 [4] - 公司预计2025财年将是一个增长年，基于客户预测和当前健康的需求水平 [4] 财务展望 - 公司预计2025财年第一季度营收在19.25亿至20.25亿美元之间 [5] - 预计第一季度GAAP每股收益在1.03至1.13美元之间，非GAAP每股收益在1.30至1.40美元之间 [5] 资产负债表 - 截至2024年9月28日，公司现金及现金等价物为6.268亿美元 [10] - 总资产为47.15亿美元，总负债为23.32亿美元，股东权益为23.62亿美元 [10] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来排除股票补偿、重组、收购和整合费用等，以便更准确地比较业务表现 [24][25] - 非GAAP调整包括股票补偿费用、无形资产摊销、重组费用等，以更好地反映核心业务运营 [26][27][28][29][30] 行业背景 - 公司是全球电子制造服务（EMS）市场的领先集成制造解决方案提供商，服务于工业、医疗、国防和航空航天、汽车、通信网络和云基础设施市场 [9]

公司动态 - 42Q推出全新解决方案42Q Connected Manufacturing 该解决方案旨在实时解决制造业供应链挑战 提供全球可见性 优化和供应链洞察 [1] - 42Q Connected Manufacturing已立即在全球范围内推出 并已被全球领先企业和财富500强公司采用 [4] 产品特点 - 42Q Connected Manufacturing提供统一的数据生态系统 将产品和运营供应链数据整合到单一制造数据湖中 实现更快的规划和改进对市场和产品变化的响应 [3] - 该解决方案提供实时分析 提供即时运营指标和分析 优化车间库存可见性 减少停机时间 提高决策质量和速度 [3] - 增强的质量监控功能 实时监控和分析流程和产品质量 更快响应质量偏差 减少浪费 提高产品可靠性 [3] 客户反馈 - 财富50强公司表示 42Q Connected Manufacturing使其能够整合全球供应商和工厂的数据 创建数据管道进入制造数据湖进行大规模分析 从而更快 更有效地跨站点基准测试流程 并实时理解和应对组件质量变化 [5] 公司背景 - 42Q是Sanmina的子公司 提供由制造商为制造商开发的全面云制造执行系统(MES)解决方案 已被证明是加速数字工厂转型的最简单方式 该解决方案可在几周内部署 显著降低风险和中断 [5] - Sanmina公司是财富500强企业 是全球电子制造服务(EMS)市场增长最快领域的领先集成制造解决方案提供商 主要服务于工业 医疗 国防和航空航天 汽车 通信网络和云基础设施市场的原始设备制造商(OEM) [7] 部署优势 - 42Q Connected Manufacturing可在4-12周内快速部署 可与现有系统无缝集成 或作为独立配置提供 该跨行业解决方案利用实时数据 使制造商和OEM能够预测供应或质量挑战 并以敏捷性和准确性做出响应 [2]

公司动态 - Viking Enterprise Solutions 在 FMS 2024 上荣获“最佳展示奖”，表彰其 Viking Edge AI 解决方案的创新性和卓越性 [1] - Viking Edge AI 通过将计算与存储更紧密地结合，减少了网络基础设施和数据传输的需求，解决了传统架构中的延迟、隐私、安全、带宽和数据管道等问题 [2][3] - Viking Edge AI 平台是一个即插即用的 3U 解决方案，能够帮助客户快速部署应用程序，无需额外的基础设施 [4] 行业背景 - FMS 是全球最大的专注于高速内存和存储技术的会议和展览，涵盖 AI、企业 IT 基础设施、高带宽内存（HBM）、云环境、高性能计算以及移动和嵌入式系统等领域 [10] - FMS 展示了行业中最具创新性的产品，并推动了数十亿美元的高速内存、存储、SSD 和 HDD 市场 [10] 公司介绍 - Viking Enterprise Solutions 是 Sanmina Corporation 的子公司，专注于提供先进的数据中心产品，包括固态内存、磁盘存储服务器设备、JBOD 存储系统等 [6] - Sanmina Corporation 是一家财富 500 强公司，为全球电子制造服务（EMS）市场中增长最快的领域提供端到端的制造解决方案 [7]

营收和毛利率 - 公司营收在三个月和九个月期间分别下降16.6%和19.4%，主要由于客户吸收完成品库存导致需求下降[146][147] - 工业、医疗、国防和航空航天、汽车行业营收下降9.5%[146] - 通信网络和云基础设施行业营收下降33.5%[146] - 毛利率在2024年6月29日和2023年7月1日三个月期间均为8.3%[148] - IMS毛利率从2023年7月1日的8.3%下降至2024年6月29日的7.6%[148] - CPS毛利率从2023年7月1日的8.8%上升至2024年6月29日的11.5%，主要是由于2023年第三季度确认了某些固定价格客户合同的重大损失，而2024年第三季度则没有[148] - 2024年6月29日和2023年7月1日九个月期间毛利率分别为8.5%和8.3%[149] - IMS毛利率在这两个期间均为7.6%[149] - CPS毛利率从2023年7月1日的11.8%上升至2024年6月29日的12.4%，主要是由于2023年第三季度确认了某些固定价格客户合同的重大损失，但部分被不利的产品组合所抵消[149] 成本和费用 - 由于长期合同、产品复杂性、材料成本和可用性、劳动力成本和生产率等因素的不确定性，公司需要定期评估并更新完工成本估计[139][140] - 由于成本估计变化导致的收入和营业利润的有利和不利影响[141][142] - 2024年6月29日和2023年7月1日三个月期间销售、一般及管理费用分别为6200万美元和6900万美元[151] - 2024年6月29日和2023年7月1日九个月期间销售、一般及管理费用分别为1.96亿美元和1.93亿美元[153] 宏观经济挑战 - 公司正在应对通胀、供应链限制、汇率波动、高利率等宏观经济挑战[132][133] - 公司正在采取定价和成本节约措施来抵消这些挑战的负面影响[132] 业务转型 - 公司正在向更高价值的机会组合转型，以应对不断变化的市场[132] - 公司正在评估OECD提出的全球最低税率的潜在影响[134] 流动性和资金管理 - 公司主要依靠经营活动现金流、应收账款销售计划、供应商贸易信贷、制造库存、设备投资、偿还债务和股票回购等来维持流动性[180] - 公司相信现有现金资源和其他流动性来源,加上经营活动产生的现金,足以满足未来12个月的营运资金需求[181] - 公司将现金存放在多家公司认为信誉良好的金融机构,但无法保证这些机构未来不会破产,从而导致公司存款损失[182] - 公司35%的现金余额存放在美国,如果需要将外国子公司的现金汇回美国,可能会产生税收负担[183] - 公司未发现任何重大的表外安排[185] 内部控制 - 公司识别出一些内部控制重大缺陷,正在采取补救措施以解决这些问题[189][190][191][192][193][194] - 公司聘请第三方顾问全面评估会计和报告职能[192] 经营风险 - 客户订单取消、推迟和预测减少可能会降低公司的销售额、净收入和流动性[207] - 公司CPS业务的成功对实现更高毛利率的战略至关重要，如果CPS业务不成功可能会降低公司未来的毛利率和经营业绩[208,209] - 全球供应链短缺限制了公司的生产和发货能力，如果无法将不断上升的组件成本转嫁给客户，公司的盈利能力将受到影响[210,211,212] - 新冠疫情对公司的经营和财务状况产生了重大不利影响，未来疫情再次爆发也可能产生类似影响[213,214,215] - 美国贸易政策可能增加公司为美国客户提供离岸和在岸制造服务的成本，导致客户减少订单[216,217] - 业务或运营转移可能增加公司成本并干扰为客户提供服务的能力[218,219] 合规风险 - 公司需要遵守多项出口管制和政府合同法规,违反可能导致罚款和未来收入减少[220,221,222] - 如果公司制造或设计了有缺陷的产品,或者制造过程不符合法规标准,可能面临索赔、罚款和失去客户[223,224] - 公司知识产权保护不力或被指控侵犯他人知识产权,可能需要支付大额成本或损害赔偿[225,226,227,228] - 违反就业相关法律可能导致支付大额赔偿,从而降低净收入[229,230] 信息安全风险 - 网络攻击和信息系统中断可能中断公司运营,导致客户和员工数据丢失,并使公司承担损害[231] - 公司依赖第三方提供的内部和基于云的网络和系统进行全球财务报告、库存管理、采购、开票、员工工资和福利管理以及电子邮件通信等功能[232] - 公司的制造执行解决方案软件42Q在云端运行,可能会因火灾、洪水、停电、网络故障、恐怖袭击、IT供应商的性能故障等事件而中断[232] - 公司的内部和基于云的基础设施可能会受到黑客攻击、病毒和恶意软件的侵害,导致敏感个人或商业信息泄露[232] - 公司的国防和航天业务需要遵守美国政府有关保护未分类政府信息的法规,并报告影响此类信息的网络安全事件[232] - 公司可能无法完全防范网络攻击,这可能会导致业务中断、损失和声誉受损[232] 环境合规风险 - 应对气候变化的全球、国家