财年周期 - 2021财年为52周，2020财年为53周，多出的一周在2020财年第四季度[101] 业务板块收入占比 - IMS为唯一可报告业务板块，2021年上半年约占公司总收入的80%[103] 重组计划 - 公司在2019年10月实施的重组计划产生约2900万美元的费用，预计2021年第四季度完成实施，现金支付将持续到2021年底[108] 客户销售占比 - 十大客户的销售额通常约占公司净销售额的55%，有一个客户在所有报告期内占比均超10%[109] 海外业务销售占比 - 公司约80%的净销售额来自海外业务生产的产品[110] 净销售额变化 - 2021年第二季度净销售额从2020年的16亿美元增至17亿美元，增幅6.9%；2021年4月3日止六个月净销售额从2020年的34亿美元增至35亿美元，增幅0.7%[115] 整体毛利率变化 - 2021年第二季度毛利率从2020年的6.8%增至8.4%；2021年4月3日止六个月毛利率从2020年的7.1%增至8.2%[116][118] IMS毛利率变化 - 2021年第二季度IMS毛利率从2020年的5.8%增至6.9%；2021年4月3日止六个月IMS毛利率从2020年的5.8%增至6.9%[116][118] CPS毛利率变化 - 2021年第二季度CPS毛利率从2020年的10.8%增至14.2%；2021年4月3日止六个月CPS毛利率从2020年的10.8%增至14.2%[116][118] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用从2020年的6230万美元降至6110万美元，占净销售额的比例从3.9%降至3.6%[119] - 销售、一般和行政费用从2020年3月28日止六个月的1.254亿美元降至2021年4月3日止六个月的1.201亿美元，减少530万美元，占净销售额比例从3.7%降至3.5%[120] 研发费用变化 - 研发费用在2020年第二季度为580万美元，占净销售额0.4%，2021年第二季度降至540万美元，占比0.3%；2020年3月28日止六个月为1100万美元，占比0.3%，2021年4月3日止六个月降至1020万美元，占比0.3%[121] 重组总费用变化 - 2021年4月3日止三个月和六个月的重组总费用分别为1188万美元和1378.4万美元，2020年3月28日止三个月和六个月分别为835.6万美元和1751.6万美元[123] 商誉减值费用 - 2020年第二季度，油气市场商品价格下跌，公司对油气报告单元进行商誉减值测试，产生700万美元减值费用[128] 其他收入（费用）净额变化 - 2021年4月3日止三个月和六个月的其他收入（费用）净额分别为收入600万美元和800万美元，2020年3月28日止三个月和六个月分别为费用800万美元和600万美元[129] 所得税拨备变化 - 2021年4月3日止三个月和六个月的所得税拨备分别为1900万美元（占税前收入29%）和4400万美元（占32%），2020年3月28日止三个月和六个月分别为600万美元（占56%）和2100万美元（占32%）[130] 现金及现金等价物与营运资金 - 2021年4月3日和2020年10月3日的现金及现金等价物分别为5.75亿美元和4.81亿美元，营运资金分别为14亿美元和13亿美元[135] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2021年4月3日和2020年3月28日止六个月，经营活动提供的净现金分别为1.43亿美元和1.57亿美元，投资活动使用的净现金分别为2600万美元和4400万美元，融资活动（使用）和提供的净现金分别为 - 2200万美元和5.48亿美元[133][136][138][139] 股票回购情况 - 2021年4月3日和2020年3月28日止六个月，公司分别回购0.4百万股和2.7百万股普通股，花费900万美元和7000万美元，截至2021年4月3日，董事会授权的股票回购计划还有1.25亿美元额度[140] 应收账款未结清情况 - 截至2021年4月3日，根据应收账款购买协议，最多可有5.54亿美元已售应收账款未结清[141] 应收账款出售情况 - 2021年4月3日和2020年3月28日止六个月，公司分别出售约3.71亿美元和11亿美元应收账款[143] RPA项下应收账款未收回情况 - 2021年4月3日和2020年10月3日，RPA项下出售且由公司负责服务的应收账款分别有2700万美元和9700万美元未收回[144] 已收回但未汇出款项情况 - 2021年4月3日和2020年10月3日，公司已收回但未汇出的款项分别为2200万美元和3900万美元[144] 利率互换协议情况 - 截至2021年4月3日和2020年10月3日，利率互换协议未平仓名义金额为3.5亿美元，2021年4月3日的综合有效利率约为4.3%[145] - 截至2021年4月3日，因利率下降，利率互换协议负值为2200万美元，其中900万美元计入应计负债[145] 应计负债情况 - 截至2021年4月3日，公司因法律诉讼等事项应计负债3800万美元[146] 不确定税务立场负债情况 - 截至2021年4月3日，公司不确定税务立场负债为1.22亿美元[147] 经营活动现金及流动性来源 - 2021年第二季度，公司经营活动产生现金1.43亿美元，截至2021年4月3日，主要流动性来源包括5.75亿美元现金及现金等价物等[148] 现金余额存放情况 - 截至2021年4月3日，公司45%的现金余额存于美国[151] 外汇远期合约情况 - 截至2021年4月3日，公司有未平仓外汇远期合约，用于兑换美元的名义金额分别为3.99亿美元和1.1亿美元[156][157]

业绩总结 - Q2'21收入为17亿美元，处于预期的中点范围内（16.5亿 - 17.5亿）[8] - Q2'21非GAAP毛利率为8.6%，连续第四个季度超过8%[8] - Q2'21非GAAP营业利润率为5.0%，连续第三个季度超过5%[8] - Q2'21稀释每股收益为1.01美元，超出预期（0.76 - 0.86美元）[8] - Q2'21自由现金流为6700万美元，年初至今为1.17亿美元[24] - 现金及现金等价物为5.75亿美元，较上季度增加5900万美元[24] 用户数据 - Q2'21的前十大客户占总收入的53.6%[49] - Q2'21的现金周期天数为58.2天[28] 未来展望 - Q3'21收入预期为16.75亿 - 17.75亿美元[39] - Q3'21非GAAP稀释每股收益预期为0.84 - 0.94美元[39] 财务表现 - 2021年第二季度的净销售额为1,699,677千美元，同比增长6.9%[68] - 2021年第二季度的毛利润为143,098千美元，较2020年同期的107,421千美元增长33.2%[68] - 2021年第二季度的营业收入为64,723千美元，较2020年同期的24,369千美元增长165.5%[68] - 2021年第二季度的净收入为47,037千美元，较2020年同期的4,882千美元增长864.5%[68] - 2021年第二季度的基本每股收益为0.72美元，较2020年同期的0.07美元增长928.6%[68] - 2021年第二季度的稀释每股收益为0.70美元，较2020年同期的0.07美元增长900%[68] - 2021年第二季度的总运营费用为78,375千美元，较2020年同期的83,052千美元下降5.1%[68] - 2021年第二季度的利息支出为4,880千美元，较2020年同期的6,040千美元下降19.2%[68] - 2021年第二季度的税前收入为66,230千美元，较2020年同期的11,087千美元增长497.5%[68] - 2021年第二季度的所得税费用为19,193千美元，较2020年同期的6,205千美元增长209.5%[68] 现金流与资本回报 - 第二季度的现金流来自经营活动为81,089千美元，较第一季度的61,811千美元增长了31.5%[76] - 第二季度的自由现金流为66,740千美元，较第一季度的50,620千美元增长了31.8%[76] - 第二季度的净工作资本变化为-12,642千美元，显示出流动性改善[76] - 第二季度的现金及现金等价物净变化为59,146千美元，较第一季度的35,504千美元显著增加[76] - GAAP毛利润为143,098千美元，GAAP毛利率为8.4%[1] - 非GAAP毛利润为146,431千美元，非GAAP毛利率为8.6%[1] - GAAP营业收入为64,723千美元，GAAP营业利润率为3.8%[1] - 非GAAP营业收入为85,531千美元，非GAAP营业利润率为5.0%[1] - GAAP净收入为47,037千美元，非GAAP净收入为67,440千美元[1] - GAAP每股收益（稀释后）为0.70美元，非GAAP每股收益（稀释后）为1.01美元[1] - GAAP税前投资资本回报率（ROIC）为20.9%[74] - 非GAAP税前投资资本回报率（ROIC）为27.6%[74] - GAAP运营费用为78,375千美元[1] - 非GAAP运营费用为60,900千美元[1] 其他信息 - 第二季度的折旧和摊销费用为27,196千美元，较第一季度的27,635千美元略有下降[76] - 第二季度的投资活动现金使用为14,349千美元，较第一季度的11,191千美元有所增加[76] - 第二季度的股票回购净额为1,502千美元，较第一季度的11,472千美元大幅减少[76] - 第二季度的融资活动现金使用为6,190千美元，较第一季度的16,160千美元显著减少[76] - 第二季度的汇率变动影响为-1,404千美元，显示出外汇波动的负面影响[76]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为17亿美元，符合16.5亿至17.5亿美元的预期中值 [18] - 非GAAP毛利率提升至8.6%，主要得益于CPS（组件、产品和服务）部门的有利业务组合 [18] - 非GAAP营业利润率为5%，与上一季度持平，尽管收入有所下降 [18] - 非GAAP每股收益为1.01美元，超出0.76至0.86美元的预期 [18] - 现金及现金等价物增加5900万美元至5.75亿美元，流动性约为13亿美元 [21] - 自由现金流为6700万美元，年初至今累计1.17亿美元 [21] - 非GAAP税前投资回报率为27.6%，反映了公司在运营效率上的专注 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMS（集成制造服务）收入为13.7亿美元，受季节性因素和供应链限制影响有所下降 [20] - IMS非GAAP毛利率下降至6.9%，主要由于收入下降和业务组合不利 [20] - CPS收入从上一季度的3.19亿美元增长至3.61亿美元，非GAAP毛利率提升至14.2% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信网络和云基础设施占收入的42%，工业、医疗、国防和汽车市场占58% [28] - 材料短缺导致本季度收入减少5000万至7500万美元 [28] - 订单出货比（Book-to-Bill）超过1.1，显示需求强劲 [28] - 第三季度预计工业、医疗、国防和汽车市场将占收入的60%，通信网络和云基础设施占40% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动效率提升、优化业务组合并实现盈利增长 [30][31] - 公司计划通过提供行业领先的端到端技术解决方案来增强客户竞争优势 [32] - 短期重点在于供应链和物流管理，以应对材料短缺和COVID-19带来的挑战 [34] - 公司预计未来1至2年内将实现显著增长，并致力于提高盈利能力 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年剩余时间的前景持乐观态度，预计需求将继续改善 [25][31] - 尽管供应链和COVID-19带来不确定性，公司仍专注于持续改进和抓住市场机会 [30] - 管理层认为公司在市场复苏中处于有利位置，并预计未来几年将实现增长 [33] 其他重要信息 - 公司预计第三季度收入将在16.75亿至17.75亿美元之间，非GAAP每股收益预计为0.84至0.94美元 [23][24] - 资本支出预计为2000万美元，折旧和摊销预计为2700万美元 [24] - 公司将继续专注于改善库存管理，尽管供应链不确定性仍然存在 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入展望及全年增长预期 - 管理层表示，需求强劲，但材料短缺是主要挑战，若能解决材料问题，预计全年可实现小幅增长 [41][42] 问题2: 通信市场的细分表现 - 5G移动网络需求正在回升，网络和光学系统需求强劲，客户订单增加 [44] 问题3: CPS部门毛利率提升的原因及可持续性 - CPS部门毛利率提升主要得益于收入增长和有利的业务组合，未来将继续推动运营效率以提升利润率 [45][46] 问题4: 现金使用优先级 - 公司优先投资于业务扩展，同时降低杠杆率，并保持对并购机会的开放态度 [47][48] 问题5: 供应链和库存管理的战略调整 - 公司正在与客户和供应商合作，确保未来几个季度的材料供应，并可能增加对关键组件的承诺 [55][56] 问题6: 材料短缺对收入的影响 - 材料短缺导致上季度收入减少5000万至7500万美元，预计本季度仍将受到类似影响 [61][62] 问题7: 营业利润率展望 - 由于供应链不确定性和COVID-19风险，公司对营业利润率持保守态度，但仍致力于改善盈利能力 [65][66]

财年周期差异 - 2021财年为52周，2020财年为53周，多出的一周包含在2020财年第四季度[100] 业务线收入占比 - IMS业务是唯一可报告的财务细分业务，2021年第一季度约占公司总收入的80%[102] 重组费用情况 - 公司在2019年10月采用的Q1 FY20计划下已产生约1900万美元的重组费用，预计额外行动将在2021财年第二季度实施，遣散费现金支付将持续到2021财年第四季度[107][121] - 2021年1月2日止三个月和2019年12月28日止三个月，公司所有计划的重组成本分别为190.4万美元和916万美元[120] - 截至2021年1月2日和2020年10月3日，重组成本的应计负债分别为700万美元和900万美元[124] 大客户销售占比 - 十大客户的销售额通常约占公司净销售额的55%，2021年1月2日止三个月有1个客户占比超10%，2019年12月28日止三个月有2个客户占比超10%[108] 海外业务销售占比 - 公司约80%的净销售额来自海外业务生产的产品[109] 净销售额变化 - 2021年第一季度净销售额从2020年第一季度的18.4亿美元降至17.6亿美元，降幅4.6%，主要因工业市场终端客户需求减少[114][115] 毛利率变化 - 2021年第一季度毛利率从2020年第一季度的7.3%增至8.0%，IMS和CPS业务毛利率均有提升[116] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用从2020年第一季度的6320万美元降至5900万美元，减少420万美元[118] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用从2020年第一季度的520万美元降至480万美元，减少40万美元[119] 所得税拨备情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，所得税拨备分别为2500万美元（占税前收入34%）和1500万美元（占税前收入28%）[125] 经营活动净现金情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，经营活动提供的净现金分别为6200万美元和2100万美元[130] 投资活动净现金情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，投资活动使用的净现金分别为1100万美元和2800万美元[132] 融资活动净现金情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，融资活动使用的净现金分别为1600万美元和1700万美元[133] 现金及现金等价物与营运资金情况 - 2021年1月2日和2020年10月3日，现金及现金等价物分别为5.16亿美元和4.81亿美元，营运资金分别为14亿美元和13亿美元[129] 股票回购情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，公司分别回购0.4百万股和0.3百万股普通股，花费均为900万美元，截至2021年1月2日，董事会授权的股票回购计划下还有1.25亿美元可用[134] 应收账款出售情况 - 截至2021年1月2日，贸易应收款出售计划下可随时未偿还的最大金额为5.55亿美元，2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，分别出售约2.63亿美元和5.38亿美元应收账款[135][137] 利率互换协议情况 - 截至2021年1月2日，利率互换协议的名义总额为3.5亿美元，有效利率约为4.3%，这些利率互换的负价值为2600万美元[139] 不确定税务状况负债情况 - 截至2021年1月2日，公司不确定税务状况的负债为1.22亿美元[141] 外汇政策与风险 - 公司交易使用外币，外汇政策限制外汇风险但不要求对冲所有外汇敞口[149] - 公司主要外币现金流来自亚洲、欧洲部分国家、以色列、巴西和墨西哥[150] - 公司签订短期外汇远期合约对冲非功能性货币计价的货币资产和负债的外汇风险，合约期限最长两个月[150] - 截至2021年1月2日，公司未到期的外汇远期合约以美元兑换各种外币的名义金额总计3.51亿美元[150] - 公司利用外汇远期合约对冲因汇率变化产生的运营（现金流）风险，合约期限最长十二个月[151] - 截至2021年1月2日，公司与现金流套期相关的各种外币远期合约名义金额总计1.23亿美元[151] - 若准确预测和估计外汇敞口，汇率立即变动10%对公司未经审计的简明合并财务报表影响不大[152] - 若预测严重不准确，公司可能产生重大损益[152]

业绩总结 - Q1'21 收入为17.6亿美元，超出预期区间的中点（17亿美元 - 18亿美元）[9] - Q1'21 非GAAP毛利率为8.3%，连续第三个季度超过8%[9] - Q1'21 非GAAP每股收益（EPS）为1.02美元，超出预期区间（0.75美元 - 0.85美元）[9] - Q1'21 自由现金流为5100万美元[58] - Q1'21 非GAAP税前投资回报率（ROIC）为28.4%[58] - 2021年第一季度的客户需求相对稳定，面临供应链限制的不确定性[38] - 前十大客户占总收入的58.1%[50] 未来展望 - 2021年第二季度收入预期为16.5亿美元 - 17.5亿美元[38] - 2021年第二季度非GAAP每股收益预期为0.76美元 - 0.86美元[38] 财务数据 - 现金及现金等价物为5.16亿美元，流动性为12亿美元[23] - 2021年1月2日的净销售额为1,755,249千美元，同比下降4.6%（2019年12月28日为1,840,171千美元）[66] - 2021年1月2日的毛利润为141,235千美元，同比增长4.3%（2019年12月28日为134,882千美元）[66] - 2021年1月2日的营业收入为75,559千美元，同比增长32.1%（2019年12月28日为57,181千美元）[66] - 2021年1月2日的净收入为48,021千美元，同比增长25.4%（2019年12月28日为38,345千美元）[66] - 基本每股收益为0.74美元，同比增长34.5%（2019年12月28日为0.55美元）[66] - 稀释每股收益为0.72美元，同比增长35.8%（2019年12月28日为0.53美元）[66] - 2021年1月2日的总运营费用为65,676千美元，同比下降15.5%（2019年12月28日为77,701千美元）[66] - 非GAAP营业收入为87,220千美元，同比增长12.5%（2019年12月28日为77,701千美元）[71] - GAAP营业利润率为4.3%[71] - 非GAAP营业利润率为5.0%[71] 现金流与资本支出 - Q1'21的经营活动提供的现金为61,811千美元，较Q1'20的21,171千美元增长了191.5%[78] - 自由现金流为50,620千美元，而Q1'20为负6,875千美元，显示出显著改善[78] - Q1'21的净工作资本变化为-25,401千美元，相较于Q1'20的-55,498千美元有所改善[78] - Q1'21的现金及现金等价物净变化为35,504千美元，而Q1'20为-24,177千美元[78] - Q1'21的折旧和摊销费用为27,635千美元，较Q1'20的28,735千美元略有下降[78] - Q1'21的财务活动中现金使用为16,160千美元，相较于Q1'20的17,386千美元有所减少[78] - Q1'21的净购置物业和设备为11,191千美元，较Q1'20的28,046千美元显著减少[78] - Q1'21的其他净收入为11,556千美元，较Q1'20的9,589千美元增长了20.5%[78] - 汇率变动的影响在Q1'21为1,044千美元，而Q1'20为84千美元，显示出汇率波动的积极影响[78]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为17.6亿美元，超过预期的17亿至18亿美元的中点 [13] - 非GAAP毛利率为8.3%，连续第三个季度超过8% [13] - 非GAAP营业利润率为5%，连续第二个季度达到或超过5% [13] - 非GAAP每股收益为1.02美元，超过预期的0.75至0.85美元 [14] - 现金及现金等价物增加至5.16亿美元，债务与现金比率为0.7 [19] - 第一季度经营活动产生的现金流为6200万美元，自由现金流为5100万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMS（集成制造解决方案）收入为15亿美元，非GAAP毛利率从7.2%提升至7.3% [17] - CPS（组件、产品和服务）收入为3.19亿美元，非GAAP毛利率为12.4%，连续第三个季度超过12% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信网络和云基础设施占收入的41%，工业、医疗、国防和汽车占59% [25] - 前十大客户占收入的58.1% [25] - 工业市场需求有所减弱，医疗市场需求稳定，国防市场需求强劲，汽车市场需求有所改善 [27] - 通信网络市场需求稳定，5G移动网络短期有所改善，长期增长前景良好 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于员工安全、客户满意度、提高效率和优化产品组合，同时保持自由现金流 [24] - 公司计划通过最大化每个业务组的运营杠杆来释放总价值，并继续推动效率和优化产品组合 [29] - 公司目标是实现长期营业利润率目标5%至6% [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID-19和组件短缺的挑战，公司对2021年的前景持乐观态度 [12][30] - 公司预计第二季度收入将在16.5亿至17.5亿美元之间，非GAAP每股收益预计在0.76至0.86美元之间 [21][33] 其他重要信息 - 第一季度库存减少约4200万美元，库存周转率提高至7.7 [20] - 第一季度回购了约34万股股票，平均价格为24.60美元 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 通信网络和云基础设施市场需求的变化 - 通信网络和云基础设施市场需求略有下降，主要由于组件短缺导致部分订单推迟 [36][37] 问题: 5G项目的进展 - 5G项目进展符合预期，预计长期需求将增加 [38] 问题: 营业利润率的变化 - 第一季度营业利润率保持在5%，主要由于运营成本控制 [41] - 第二季度营业利润率预计下降至4.4%，主要由于季节性因素和运营成本增加 [42] 问题: 库存和自由现金流的趋势 - 第一季度库存减少，库存周转率提高至7.7 [46] - 公司预计未来将继续保持稳定的自由现金流 [47] 问题: 组件短缺的影响 - 组件短缺对销售有一定影响，但总体可控 [52] - 组件短缺情况在过去30至40天内有所加剧，部分组件的交货期延长至6个月 [54] 问题: 供应链中最具挑战性的组件 - 最具挑战性的组件包括定制ASIC、5G和汽车相关组件 [62]

业绩总结 - Q4'20非GAAP收入为18.75亿美元，环比增长13.3%，超出预期的17.3亿至18.3亿美元区间[9] - Q4'20非GAAP毛利率为8.3%，环比上升20个基点[9] - Q4'20非GAAP营业收入为9.5亿美元，营业利润率为5.1%，环比上升50个基点[9] - Q4'20稀释每股收益为1.10美元，超出预期的0.73至0.83美元[9] - FY'20总收入为69.6亿美元，同比下降15.3%[11] - FY'20净收入为1.4亿美元，同比下降1.4%[11] - FY'20自由现金流为2.36亿美元，非GAAP运营利润率为4.2%[86] - FY'20流动性约为12亿美元，显示出强大的资本结构[36] - FY'20长期债务为3.29亿美元，较FY'19的3.47亿美元有所减少[34] 现金流与资产 - 截至2020年10月3日，现金及现金等价物为4.81亿美元，较2020年6月27日的11.17亿美元下降[34] - 截至2020年10月3日，总资产为37.73亿美元，较2019年9月28日的39.06亿美元下降[34] - Q4'20现金流来自运营为8000万美元，自由现金流为6900万美元[48] - Q4'20现金流来自经营活动为79,889千美元，较第三季度的63,767千美元增长了约25.5%[103] - Q4'20自由现金流为69,377千美元，相较于第三季度的54,326千美元增长了约27.7%[103] 客户与市场 - Q4'20前十大客户占总收入的57.1%[68] - FY'20回购股份640万股，耗资1.66亿美元[56] 未来展望 - Q1'21收入展望为17亿至18亿美元，非GAAP稀释每股收益展望为0.75至0.85美元[61] - 预计2021财年第一季度GAAP稀释每股收益范围为$0.65至$0.75[98] 其他信息 - Q4'20资本支出为1050万美元，继续投资以支持增长和技术进步[52] - Sanmina公司第四季度的GAAP净收入为51,606千美元，相较于第三季度的44,880千美元增长了约15.3%[103] - Sanmina公司第四季度的GAAP营业收入为82,034千美元，年化GAAP营业收入为304,698千美元，GAAP税前投资资本回报率（ROIC）为24.5%[99] - Sanmina公司第四季度的非GAAP营业收入为94,709千美元，年化非GAAP营业收入为351,776千美元，非GAAP税前投资资本回报率（ROIC）为28.3%[99] - Sanmina公司在第四季度的净工作资本变化为(7,094)千美元，显示出流动性管理的挑战[103] - Sanmina公司在第四季度的现金及现金等价物净变化为(636,691)千美元，显示出现金流出压力[103] - Sanmina公司在第四季度的其他净收入为6,822千美元，较第三季度的15,532千美元显著下降[103] - Sanmina公司在第四季度的长期投资购买为零，显示出对资本支出的谨慎态度[103]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为18.75亿美元，环比增长13.3%，超出7月预期的17.3亿至18.3亿美元 [18] - 第四季度非GAAP毛利率从8.1%提升至8.3%，主要得益于管理层的效率提升和有利的产品组合 [18] - 第四季度非GAAP运营费用为6140万美元，环比增加，主要由于季度多出一周 [18] - 第四季度非GAAP运营利润率从4.6%提升至5.1% [19] - 第四季度非GAAP每股收益从0.86美元提升至1.10美元，超出7月预期的0.73至0.83美元 [20] - 2020财年收入为70亿美元，较2019财年的82亿美元下降，主要受COVID-19和宏观经济环境影响 [21] - 2020财年非GAAP毛利率从7.3%提升至7.7%，非GAAP运营利润率从4.1%提升至4.2% [22] - 2020财年非GAAP每股收益为3.05美元，较2019财年的3.40美元下降，主要由于收入下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMS（集成制造解决方案）收入增长约14%，非GAAP毛利率从7%提升至7.2% [23] - 组件产品和服务收入增长约9%，非GAAP毛利率从12%提升至12.4% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业、医疗、国防、汽车和通信网络市场表现强劲，云解决方案有所下降，主要由于部分客户的订单推迟 [40] - 第四季度前十大客户贡献了57.1%的收入，订单出货比为正 [41] - 2021年第一季度，工业、医疗、国防和通信网络市场需求稳定，汽车市场继续复苏 [42] - 5G网络市场开始改善，云解决方案需求稳定 [44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将业务重组为三个关键业务组：集成制造解决方案、组件技术和SCI国防产品，以提升运营杠杆和盈利能力 [49][50] - 公司将任命三位总裁分别负责这三个业务组，以增强领导力和市场竞争力 [51] - 公司将继续专注于高复杂性、高监管市场的客户，推动可持续和盈利性增长 [53] - 公司计划通过有机增长和战略收购来扩展SCI国防产品业务 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021财年持乐观态度，预计将是一个好年，尽管全球经济和COVID-19的不确定性仍然存在 [46] - 管理层将继续专注于员工安全、客户满意度、运营利润率提升和自由现金流生成 [39] - 公司预计2021年第一季度收入在17亿至18亿美元之间，非GAAP每股收益在0.75至0.85美元之间 [55] 其他重要信息 - 公司第四季度现金及等价物为4.81亿美元，偿还了6.5亿美元的循环贷款，剩余贷款余额为3.48亿美元 [25] - 公司第四季度库存减少2300万美元，库存周转率提升至7.3 [26] - 公司第四季度运营现金流为8000万美元，自由现金流为6900万美元，2020财年运营现金流为3.01亿美元，自由现金流为2.36亿美元 [27] - 公司第四季度回购了300万股股票，平均价格为26.13美元，2020财年共回购640万股，平均价格为25.94美元 [30] 问答环节所有提问和回答 问题: 通信网络市场的表现和展望 - 通信网络市场需求稳定，光学和IP路由产品表现良好，5G网络开始改善 [59] 问题: SCI国防产品业务的长期战略 - SCI国防产品业务将专注于有机增长和战略收购，公司计划提升该业务的盈利能力和市场可见度 [63] 问题: 工业、医疗、国防和汽车市场的强劲增长 - 公司在医疗和国防市场表现良好，特别是在COVID相关产品和军事产品方面，需求超出预期 [65] 问题: 云解决方案市场的表现 - 云解决方案市场有所下降，主要由于部分客户的订单推迟，预计未来该业务将保持稳定 [67] 问题: 公司管理层的调整和未来展望 - 公司正在进行管理层调整，以增强业务组的领导力和市场竞争力，预计未来将有更多增长机会 [71] 问题: 新业务机会的来源 - 公司在医疗和国防市场获得了新客户和现有客户的扩展机会，特别是在COVID相关产品和军事产品方面 [74] 问题: 5G网络市场的增长 - 5G网络市场需求强劲，公司正在与多个客户合作开发5G产品 [75] 问题: 毛利率提升的原因 - 毛利率提升主要得益于运营效率的提升、现有制造基础设施的利用以及有利的产品组合 [78]

业绩总结 - Q3 FY20的收入为16.55亿美元，较上季度增长4%，超出预期的15亿至16亿美元[5] - Q3 FY20的非GAAP毛利率为8.1%，较上季度上升120个基点[5] - Q3 FY20的非GAAP每股收益为0.86美元，较上季度的0.32美元显著增长[6] - 第四季度的收入预期为17.3亿至18.3亿美元[35] - GAAP稀释每股收益预期为0.62至0.72美元[35] - 非GAAP稀释每股收益预期为0.73至0.83美元[45] 用户数据 - 工业/医疗/国防/汽车市场的收入为9.38亿美元，占总销售的57%[25] - 通信网络市场的收入为5.95亿美元，较上季度增长19%[25] 现金流与资产 - 现金流来自运营为6400万美元，自由现金流为5400万美元[27] - 截至2020年6月27日，现金及现金等价物为11亿美元[28] - 截至2020年6月27日的总资产为44.75亿美元，较2019年9月28日的39.06亿美元增长约14.3%[48] - 截至2020年6月27日的现金及现金等价物为1117.22万美元，较2019年9月28日的454.74万美元增长约145.5%[48] 运营费用与利润 - 运营费用较上季度减少400万美元，达到5900万美元[6] - GAAP毛利润为131,473千，GAAP毛利率为7.9%[52] - 非GAAP毛利润为134,575千，非GAAP毛利率为8.1%[52] - GAAP营业收入为64,103千，GAAP营业利润率为3.9%[52] - 非GAAP营业收入为75,831千，非GAAP营业利润率为4.6%[52] 负面信息 - 2020年第二季度的净销售额为16.55亿美元，较2019年同期的20.27亿美元下降约18.5%[50] - 经营活动提供的现金为63,767千美元，较Q2'20的135,728千美元下降[55] - 自由现金流为54,326千美元，较Q2'20的119,318千美元下降[55] - 净现金及现金等价物变动为2,632千美元，较Q2'20的684,021千美元大幅减少[55] - 净工作资本的净变化为(25,531)千美元，显示出流动性压力[55]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为16.5亿美元，环比增长4%，超出预期的15亿至16亿美元 [12] - 非GAAP毛利率为8.1%，较上季度的6.9%有所提升，主要得益于制造效率提升和成本降低 [12] - 非GAAP运营费用为5870万美元，主要由于减少了包括差旅在内的支出 [13] - 非GAAP运营利润率提升至4.6% [13] - 非GAAP每股收益为0.86美元，主要受益于制造效率提升和成本降低 [14] - 资本支出为970万美元，低于预期，部分原因是COVID-19导致的交付延迟 [15] - 折旧和摊销为2890万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMS（集成制造解决方案）业务收入增长至13.5亿美元，主要受通信业务的推动，包括IP、光网络和无线（5G） [17] - IMS业务的非GAAP毛利率提升至7% [17] - 组件产品和服务（CPS）业务收入增长至3.37亿美元，主要受印刷电路板和全球服务业务的推动 [17] - CPS业务的非GAAP毛利率提升至12% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场收入环比增长19%，主要受IP、光网络和无线（5G）的推动 [18] - 医疗市场收入增长，主要受COVID-19相关产品的推动 [18] - 工业市场收入也有所增长 [18] - 汽车市场表现疲软，主要由于客户工厂因COVID-19关闭 [18] - 国防市场略有下降，主要由于COVID-19相关的组件短缺 [18] - 工业、医疗、国防和汽车市场的总收入下降3% [18] - 云市场收入略有下降 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化成本结构，利用现有制造能力，并专注于现金生成 [11] - 公司将继续专注于高复杂性和关键任务市场的客户，以推动盈利增长 [30] - 公司将继续推动精益和灵活的制造流程，以提升业务模式的杠杆效应 [30] - 公司将继续关注现金生成和投资回报率，特别是在当前环境下 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID-19和宏观经济环境的挑战，公司对第四季度的展望仍显示出信心 [26] - 供应链已基本稳定，但货运能力和费率仍有改善空间 [27] - 公司预计第四季度收入将在17.3亿至18.3亿美元之间，非GAAP每股收益预计在0.73至0.83美元之间 [32] - 公司预计第四季度将再次产生正的自由现金流 [32] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了约66.7万股股票，平均价格为26.25美元 [19] - 截至第三季度末，公司持有约11亿美元的现金及现金等价物 [19] - 公司继续保持低债务与现金比率，为0.9 [19] - 公司预计第四季度的资本支出约为1800万美元，折旧和摊销约为2900万美元 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 通信网络业务的强劲表现 - 通信网络业务的强劲表现主要受IP、光网络和无线（5G）的推动，且表现广泛分布于各个地区 [36] - 5G项目的进展与预期一致，没有明显延迟 [37] 问题: 工业市场的表现 - 工业市场表现稳定，主要受与市场领导者的合作推动 [38] 问题: 现金使用策略 - 公司优先考虑投资于业务，其次是股票回购和债务偿还，并购机会也在考虑范围内，但当前更关注现有业务的有机增长 [41] 问题: 第四季度运营利润率下降的原因 - 第四季度运营利润率下降主要由于额外的运营周数导致的成本增加，以及第三季度获得的部分政府补贴在第四季度减少 [44] 问题: 云市场的表现 - 云市场表现稳定，公司在该领域选择性地参与项目，未来有扩展潜力 [46] 问题: 通信网络业务中光学和无线基础设施的权重 - 通信网络业务的强劲表现广泛分布于光学和无线基础设施，公司对与市场领导者的合作关系感到满意 [50] 问题: 10%客户的披露 - 公司披露在季度报告中有一个10%的客户 [51] 问题: 未来毛利率和运营利润率的可持续性 - 公司对第四季度的表现充满信心，但未对COVID-19后的长期毛利率和运营利润率做出预测 [53]