财务数据和关键指标变化 - 第三季度税前利润同比增长35%，正常化基础上营收增长22%至43亿美元，是集团很长时间以来最强劲的季度收入表现 [1][8] - 第三季度费用按固定汇率计算增长9%，全年预计为106亿美元，维持了10%的收入成本比 [9] - 信贷减值为2.27亿美元，比去年同期增加1.2亿美元，但按历史标准仍处于温和水平 [9] - 第三季度有形股本回报率为10.1%，比去年同期高出60%，CET1比率为13.7%，处于13% - 14%目标范围的上半部分 [10] - 调整后净利息收入按固定汇率计算增长25%，第三季度净息差为143个基点，较第二季度上升8个基点，预计2022年全年平均净息差约为140个基点，2023年约为165个基点 [14][15][17] - 2022年全年收入指引上调，预计按固定汇率计算增长约13%，全年贷款损失率预计略高于年初至今的18个基点，但低于此前指引的中期损失率30 - 35个基点 [33][35] 各条业务线数据和关键指标变化 CCIB业务 - 本季度实现36亿美元的风险加权资产（RWA）效率提升，今年迄今已节省105亿美元 [2] - 第三季度RWA减少30亿美元至2520亿美元，主要得益于CCIB的效率行动和积极的货币换算变动 [30] CPBB业务 - 截至9月底已实现超过1.7亿美元的成本节约，有望实现2022年2亿美元的目标，成本收入比为69%，比去年改善4个百分点，朝着2024年60%的目标迈进 [2] 金融市场业务 - 实现创纪录表现，同比增长21%，主要受宏观交易增长43%的推动 [11] 财富管理业务 - 收入下降15%，继续受到市场情绪疲软以及中国和香港持续的疫情限制的负面影响，但第三季度和年初至今仍实现了正的净新销售额 [12] 可持续金融业务 - 年初至今收入增长33%，公司认为自己在该领域的产品创新方面处于市场领先地位，已推出30多种新产品变体 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数市场经济活动在逐步摆脱疫情后有所回升，六个较大市场中有四个在第三季度实现了超过20%的收入增长 [21][22] - 香港录得有史以来最好的季度收入，中国今年实现了11%的收入增长，第三季度增长22%，年初至今网络收入同比增长18% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进五项战略行动，包括管理低回报的风险加权资产、实现成本节约目标、推进中国战略等 [2] - 与新加坡FairPrice集团合作推出第二家数字银行Trust，借鉴香港Mox的经验，进展显著，首月新增客户超过20万 [4] - 预计实现2024年10%的有形股本回报率目标，若业务势头持续强劲、净息差进一步提升且保持正的收入成本比，可能提前实现该目标 [6][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济和市场在过去三个月波动且充满挑战，但公司对2023年持乐观态度，预计市场将继续从疫情中复苏，经济增长率保持健康，通胀问题不像西方那样严重 [1][5][6] - 公司对自身的风险管理能力有信心，认为战略正在发挥作用，业务势头将帮助公司应对挑战 [6] 其他重要信息 - 完成了上季度宣布的5亿美元股票回购计划，今年迄今向股东的总分配达到14亿美元 [4] - 将于11月22日举办虚拟投资者活动，聚焦富裕客户业务 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年净息差预测是否约为180个基点 - 2023年净息差指引为165个基点，2024年虽未给出精确数字，但图表显示约为180个基点 [39][40][41] 问题2: 过去强调的8% - 10%的收入增长在2022年收入基数高于预期的情况下是否仍可实现，以及Mox和其他业务的进展和收入贡献如何 - 尽管基数略高，但由于利率上升，8% - 10%的收入增长仍在目标范围内 [44][45][46] - Mox和Trust进展良好，Mox约有40万客户，Trust超过20万客户，目前财务贡献相对较低，但前景乐观 [47][48] 问题3: 短期对冲和结构性对冲的区别，交易利息费用对应的交易收入情况，以及资本比率的考虑 - 短期对冲和结构性对冲的区别主要在于期限，会计处理相同，交易收入已包含在其他收入中，目前资本比率为13.7%，公司将在2月更新资本管理计划 [59][65][68] 问题4: 幻灯片17中2024年净息差图表是否为新的指导，以及成本增长目标是否仍可实现 - 2024年净息差约180个基点并非确定指导，但如果当前利率等因素持续，业务可能会朝着该方向发展 [72][74] - 公司专注于成本控制，成本节约计划进展顺利，目标是每年实现2个百分点的收入成本比增长 [76][77][78] 问题5: 2024年净息差预测的机制和存款传递假设，以及GDP、失业率和房地产价格变化对IFRS 9拨备的影响 - 净息差预测受多种因素影响，包括不同货币、对冲到期和资产负债表期限等 [82][83][85] - 公司通过蒙特卡罗模拟模型评估拨备，并在必要时应用覆盖层以确保与实际情况相符 [87][88] 问题6: 中国商业房地产需要进一步拨备的情况以及何时可能出现回收或释放 - 中国商业房地产敞口占总贷款的1%多一点，目前大部分已得到覆盖，但在市场完全稳定之前，仍有可能需要进一步拨备，但预计规模可控 [91][92][93] 问题7: 除中国商业房地产和主权风险外，是否有其他关注的风险领域 - 目前没有特别需要关注的领域，但会关注高杠杆企业受利率上升的影响 [102] 问题8: 对主权风险敞口的担忧程度，以及CCIB降低RWA的具体行动和可持续性 - 目前主权风险情况如幻灯片19所示，未来情况有待观察 [107][108] - 通过减少低回报风险资产、转向金融机构业务等措施，RWA降低取得了显著进展，且具有可持续性 [109][110][111] 问题9: 中国商业房地产香港业务的损失可能降至何种程度，以及2023年成本增长情况 - 中国商业房地产已拨备至适当水平，但未来仍可能有进一步拨备，预计规模可控 [117][118] - 收入增长目标为8% - 10%，目标是实现2个百分点的收入成本比增长，若能提高该比例，成本增长将相应降低 [119][120] 问题10: 2024年结构性对冲是否仍会对净息差产生拖累 - 2024年短期对冲将到期，结构性对冲将继续存在，预测中已考虑这一因素 [121][122] 问题11: 结构性对冲的名义金额是否会进一步增长以及期限情况，中国商业房地产覆盖层对价格下降的敏感性 - 目前结构性对冲的名义金额和期限较为合适，预计不会有重大变化，结构性对冲期限一般为5 - 10年 [125][126] - 中国商业房地产拨备通过多种模型评估，覆盖层是为了应对实际情况与模型的差异，目前拨备水平适当，虽不能排除进一步费用，但预计规模可控 [127] 问题12: 对未来几年30 - 35个基点的资产质量指导的信心来源，以及RWA进一步优化的空间和信用迁移对RWA的影响 - 30 - 35个基点的信用成本指导是基于过去多个时间序列的分析，同时考虑到公司加强了信贷控制程序，目前资产质量表现良好 [130][132][133] - 年初至今已减少100亿美元RWA，未来仍有优化空间，这是一个长期的过程，信用迁移的影响主要来自主权评级变化，亚洲市场经济前景较为乐观 [134][135]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入在正常化基础上同比增长22%，为连续第五个季度实现同比增长[3] - 2022年第三季度税前利润同比增长35%，达到14亿美元[6] - 2022年第三季度净利息收入为19亿美元，同比增长11%，在恒定货币下增长19%[6] - 2022年第三季度的费用同比增长3%，在恒定货币下增长9%[6] - 预计2022年全年的收入增长约为13%[4] - 预计2022年全年的费用约为106亿美元，保持不变[36] 用户数据 - 2022年第三季度的贷款和客户存款环比增长1%，同比增长3%[27] - 2022年第三季度的逾期贷款天数为30天，较上季度上升3个基点[40] - 新客户（NTB）数量为F[122] 资本与风险管理 - 2022年第三季度的资本充足率CET1为13.7%，处于13-14%的目标区间上半部分[4] - 高风险资产在2022年第三季度减少20亿美元[40] - 信贷减值为2.27亿美元，相较于2021年第三季度的1.07亿美元有所上升[41] - 风险加权资产（RWA）从2022年6月30日的2551亿美元下降至2523亿美元，减少了30亿美元（1%）[48] - 信用减值准备为6.44亿美元，较2022年第三季度增加1.3亿美元[89] 收益与展望 - 预计2022年收入（不含DVA）将增长约13%，与年初至今的增长一致[51] - 预计2022年全年的平均净利差（NIM）约为140个基点[51] - 预计2023年NIM将平均达到165个基点，继续保持强劲的业务势头[52] - 预计未来三年收入年均增长率为8-10%，其中5-7%来自基础增长，3%来自利率上升[113] 产品与创新 - 可持续金融收入同比增长33%，产品创新方面推出超过30种产品[4] - 2022年第三季度的净交易和其他收入（不含DVA）同比增长42%[109] 其他信息 - 截至2022年9月30日，公司的总敞口为35亿美元，较上季度下降2亿美元，年初至今下降5亿美元，主要集中在次级投资级客户[89] - 贷款组合中50%为担保贷款，担保资产的平均贷款价值比（LTV）低于50%[89] - 2022年至2024年，股东回报预计超过50亿美元[69]

公司基本信息 - 公司于英格兰及威尔士注册成立，总部位于伦敦[1] - 公司股份代号为HKSE 02888及LSE STAN.LN[1] 报告说明 - 文件中“元”或“$”指美元，“仙”或“c”指一百分之一美元[1] - 报告资料未经审核[1] - 报告对“中国”“韩国”“亚洲”“非洲及中东地区”“欧洲及美洲地区”范围作出界定[1] - 报告表格中，空格指数字未披露，破折号指数字为零，nm代表无意义[1] 财务数据关键指标变化 - 2022年上半年收入上升8%至82亿元，按固定汇率等计算上升10%；二季度收入按年上升6%，按固定汇率等计算上升11%[2] - 2022年上半年支出按年增加4%至53亿元，按固定汇率计算上升7%，成本对收入比率降至65%[2] - 2022年上半年信贷减值支出2.67亿元，按年上升3.14亿元；二季度按季减少1.33亿元[2] - 2022年上半年除税前基本溢利按固定汇率计算上升7%至28亿元，法定溢利按固定汇率计算上升10%至28亿元[2] - 2022年上半年有形股东权益回报为10.1%，较2021年上半年上升20个基点[2] - 2022年上半年基本经营收入8200百万元，较2021年同期增长8%；法定经营收入8225百万元，较2021年同期增长8%[3] - 2022年上半年基本普通股股东应占溢利1910百万元，较2021年同期增长5%；法定普通股股东应占溢利1873百万元，较2021年同期增长9%[3] - 2022年6月30日总资产835917百万元，较2021年12月31日增长1%[3] - 2022年上半年基本净利息收入36.42亿美元，较2021年上半年的33.75亿美元增长8%[14] - 2022年上半年基本其他收入45.58亿美元，较2021年上半年的42.43亿美元增长7%[14] - 2022年上半年基本经营收入82亿美元，较2021年上半年的76.18亿美元增长8%[14] - 2022年上半年基本经营支出52.67亿美元，较2021年上半年的50.92亿美元下降3%[14] - 2022年上半年未计减值及税项前基本经营溢利29.33亿美元，较2021年上半年的25.26亿美元增长16%[14] - 2022年上半年法定净利息收入36.38亿美元，较2021年上半年的33.69亿美元增长8%[15] - 2022年上半年法定其他收入45.87亿美元，较2021年上半年的42.59亿美元增长8%[15] - 2022年上半年法定经营收入82.25亿美元，较2021年上半年的76.28亿美元增长8%[15] - 2022年上半年法定经营支出53.28亿美元，较2021年上半年的52.21亿美元下降2%[15] - 2022年上半年未计减值及税项前法定经营溢利28.97亿美元，较2021年上半年的24.07亿美元增长20%[15] - 2022年上半年公司除税前基本溢利按固定汇率基准计算增加7%，收入增长10%[16] - 公司产生2%的正向收入与成本增长差，支出按固定汇率基准计算增加7%[16] - 信贷减值支出年化贷款损失率为15个基点，远低于30至35个基点的中期指引[16] - 流动性覆盖比率为142%，普通股权益一级资本比率为13.9%[16] - 经营收入上半年增加8%，按固定汇率基准计算增加10%[16] - 净利息收入增加8%，按固定汇率基准调整后增加13%，净息差按年上升10个基点[16] - 其他收入按列账货币及固定汇率基准计算均增加7%[16] - 经营支出（不含英国银行征费）增加4%，按固定汇率基准计算增加7%，成本对收入比率降至65%[16] - 有形股东权益基本回报上升20个基点至10.1%[16] - 2022年上半年基本经营收入总额为8200百万元，较2021年上半年的7618百万元增长8%[17] - 财资业务变现收益从8500万元减少至3400万元[18] - 经调整净利息收入上半年为36.97亿美元，同比上升10%，净息差上升8%，按年上升10个基点[21] - 信贷减值支出╱（拨回）总额上半年为2.67亿美元，去年同期为拨回4700万美元，变动 -668%[22] - 2022年6月30日客户贷款及垫款总额2987.28亿元，较3月31日的3010.66亿元减少1%，较2021年12月31日的3041.22亿元减少2%[23] - 2022年上半年信贷减值为支出2.67亿元，2021年上半年为拨回净额4700万元，年化贷款损失率为15个基点，低于集团30至35个基点的中期指引[23] - 2022年6月30日第三阶段客户贷款及垫款总额为71亿元，较2021年12月31日减少10亿元，信贷减值贷款占贷款及垫款总额的2.4%，较2021年12月31日减少30个基点[23] - 第三阶段保障比率为61%，较2021年12月31日增加3个百分点，计入抵押品后为80%，上升5个百分点[23][24] - 信贷等级12结余自2021年12月31日以来增加逾一半至8.35亿元[24] - 早期预警账户自2021年12月31日以来增加20亿元至75亿元[24] - 投资级别企业风险承担比例自2021年12月31日以来增加2个百分点至71%[23][24] - 2022年上半年重组经营收入2500万元，经营支出6100万元，除税前亏损4500万元[25] - 2021年上半年重组经营收入1000万元，经营支出1.29亿元，除税前亏损1.23亿元[25] - 重组费用为4500万元，主要与裁员有关，被资本融资及船只租赁组合收入部分抵销[25] - 银行同业贷款及垫款自2021年12月31日减少18%或80亿元至360亿元[27] - 客户贷款及垫款自2021年12月31日减少2%至2940亿元，基本基准计算增加4%或100亿元[27] - 客户存款自2021年12月31日减少4%至4540亿元，基本基准计算减少70亿元[27] - 其他资产自2021年12月31日增加4%，其他负债增加11%[27] - 垫款对存款比率由2021年12月31日的59.1%升至59.6%，流动性覆盖比率降至142%[27] - 风险加权资产总额自2021年12月31日减少6%或162亿元至2551亿元[28] - 普通股一级资本自2021年12月31日减少8%至353.73亿元[29] - 监管变化令普通股一级资本减少11亿元及风险加权资产上升58亿元，比率减少约70个基点[30] - 上半年斥资7.54亿元回购股份，令普通股一级资本比率减少27个基点[30] - 集团杠杆比率为4.5%，较2021年12月31日下跌35个基点[30] - 2022年全年收入（撇除债务价值调整）按固定汇率基准计算增长约10%，负面货币汇兑影响估计达4亿元[31] - 2022年全年平均净息差预期约为140个基点，2023年为160个基点[31] - 2022年开支（不包括英国银行徵费）约为106亿元，正面货币汇兑影响估计为3亿元[31] - 2022年全年信贷减值正常化，中期贷款损失率为30 - 35个基点[31] - 2022年上半年经营收入总计8200百万元[32] - 2022年上半年经营支出总计5267百万元[32] - 2022年上半年除税前法定溢利总计2772百万元[32] - 2022年上半年总资产总计835917百万元[32] - 2022年上半年总负债总计786225百万元[32] - 2022年上半年有形股东权益基本回报为10.1%[32] - 2022年上半年权益持有人应占期内溢利为20.88亿美元，较2021年上半年的19.28亿美元增长8%[51] - 2022年上半年普通股股东应占期内溢利为18.73亿美元，较2021年上半年的17.18亿美元增长9%[51] - 2022年上半年基本溢利为19.10亿美元，较2021年上半年的18.26亿美元增长5%[51] - 2022年上半年母公司股东平均权益为451.06亿美元，较2021年上半年减少2%[52] - 2022年上半年普通股股东平均有形权益为381.09亿美元，较2021年上半年减少4%[52] - 2022年上半年普通股股东应占期内基本溢利为19.01亿美元，较2021年上半年减少2%[52] - 2022年上半年有形股东权益基本回报为10.1%，较2021年上半年增加20个基点[52] - 2022年上半年有形股东权益法定回报为9.9%，较2021年上半年增加120个基点[52] - 2022年第二季度每股普通股基本盈利为27.2仙，较2021年第二季度的22.1仙增长5.1%[51] - 2022年6月30日母公司股东权益为440.55亿元，较2021年6月30日的467.52亿元变动 -6%，较2021年12月31日的460.11亿元变动 -4%，较2022年3月31日的451.78亿元变动 -4%[53] - 2022年上半年基本经营收入总计820亿元，法定经营收入总计822.5亿元；2021年上半年基本经营收入总计761.8亿元，法定经营收入总计762.8亿元[54] - 2022年上半年亚洲地区基本经营收入为552.2亿元，法定经营收入为553.2亿元；2021年上半年亚洲地区基本经营收入为546.3亿元，法定经营收入为548.8亿元[55] - 2022年上半年非洲及中东地区基本经营收入为129.1亿元，法定经营收入为129.2亿元；2021年上半年基本经营收入为125亿元，法定经营收入为125.2亿元[55] - 2022年上半年欧洲及美洲地区基本经营收入为144.5亿元，法定经营收入为144.4亿元；2021年上半年基本经营收入为99.3亿元，法定经营收入为99.3亿元[55] - 2022年上半年除税前基本溢利为281.7亿元，法定溢利为277.2亿元；2021年上半年除税前基本溢利为268.2亿元，法定溢利为255.9亿元[56][57][58] - 2022年6月30日股东有形权益净值为370.24亿元，较2021年6月30日的400.71亿元变动 -8%，较2021年12月31日的390.46亿元变动 -5%，较2022年3月31日的381.82亿元变动 -3%[53] - 2022年6月30日已发行普通股（不包括自身持有的股份）为29.67亿股，较2021年6月30日的31.19亿股变动 -5%，较2021年12月31日的30.57亿股变动 -3%，较2022年3月31日的29.93亿股变动 -1%[53] - 2022年6月30日每股有形资产净值为1248仙，较2021年6月30日的1285仙变动 -37仙，较2021年12月31日的1277仙变动 -29仙，较2022年3月31日的1276仙变动 -28仙[53] - 2022年上半年企业、商业及机构银行业务基本经营收入为487.7亿元，法定经营收入为490.2亿元；2021年上半年基本经营收入为429.2亿元，法定经营收入为430.4亿元[54][57][58] - 2022年上半年经营收入82亿美元，2021年上半年为76.18亿美元[59] - 2022年上半年除税前法定溢利27.72亿美元，2021年上半年为25.59亿美元[59] - 2022年上半年有形股东权益基本回报总计10.1%，2021年上半年为9.9%[60] - 2022年上半年有形股东权益法定回报总计9.9%，2021年上半年为8.7%[60] - 2022年上半年普通股股东应占本年度法定溢利18.73亿美元，2021年上半年为17.18亿美元[61] - 2022年上半年每股普通股基本盈利62.1仙，2021年上半年为54.8仙[61] - 2022年上半年企业、商业及机构银行业务有形股东权益基本回报为12.7%，2021年上半年为11.2%[60] - 2022年上半年个人、私人及中小企业银行业务有形股东权益基本回报为14.0%，2021年上半年为15.9%[60] - 2022年上半年重组支出总计4500万美元，2021年上半年为1.23亿美元[59][61] - 2022年上半年按正常基准计算项目的税项总计800万美元，2021年上半年为1500万美元[61] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业、商业及机构银行业务风险加权资产收入回报上升110个基点至6.0%[2] - 个人、私人及中小企业银行业务成本对收入比率较2021年全年改善2个百分点至72%，上半年节省980

财务数据和关键指标变化 - 上半年经营收入81亿美元，按固定汇率计算增长10%，主要受净利息收入增长12%和金融市场创纪录表现推动，财富管理表现疲软部分抵消增长 [10] - 费用按固定汇率计算增长6%，成本效率节省抵消了投资支出增加，上半年收入成本比为正2% [11] - 上半年信贷减值为2.67亿美元，去年同期为净释放4700万美元，上半年基础经营利润为28亿美元，按固定汇率计算同比增长7% [11] - 有形股本回报率为10.1%，第二季度贷款和垫款总体下降1%，调整后有2%的潜在增长 [12] - 第二季度风险加权资产减少60亿美元至2550亿美元，CET1比率为13.9%，处于13% - 14%目标范围上限 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融市场收入增长18%，宏观交易表现强劲，还包括2.12亿美元的负债按市值计价收益 [14] - 交易银行业务收入增长14%，现金管理业务受益于利率上升环境增长25% [15] - 零售产品收入增长11%，存款利润率因利率上升而改善，第二季度存款及其他收入增长37% [16] - 财资及其他收入增长39%，主要来自年初的结构性对冲和利率上升的好处 [16] - 贷款和投资组合管理业务下降20%，受CCIB部门RWA优化举措影响 [17] - 财富管理业务下降16%，受香港、中国和台湾地区疫情措施及投资者情绪疲软影响 [17] - CCIB收入占集团收入约60%，按固定汇率计算增长16%，受益于金融市场表现、资产增长和利率上升对交易银行现金的积极影响 [27] - CPBB收入基本持平，财富管理业务持续低迷，但第二季度零售产品有所回升，存款收入表现强劲 [27] - 集团对 Ventures 部门持续投资，费用增长26%，旨在开发跨多个市场的互联生态系统 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区收入按固定汇率计算增长4%，有形股本回报率为12%，香港市场受疫情挑战收入下降5%，该地区10个最大市场中有8个实现收入增长，5个实现两位数增长 [29] - 非洲和中东地区收入按固定汇率计算增长8%，阿联酋、巴基斯坦和南非市场表现强劲，利润增长28%至6亿美元 [30] - 欧洲和美洲地区收入增长48%，运营利润翻倍，离岸网络收入增长10% [31] - 香港市场上半年收入下降5%，第二季度因利率上升和业务势头复苏而增强；新加坡市场收入增长10%，利润增长7%，回报率提高1个百分点；印度市场收入增长14%，利润增长9%；韩国市场收入增长14%，费用下降3%，运营利润增长27%，有形股本回报率达中两位数；中国市场收入增长6%，创上半年收入新高 [32][33][34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - CCIB 业务目标是将风险加权资产收入回报率提高160个基点，上半年已提高110个基点至6%，并完成三年220亿美元RWA优化目标的三分之一 [52][53] - CPBB 业务致力于提高盈利能力，成本收入比自去年底下降2个百分点至72%，已实现三年5亿美元总费用节省目标中的9800万美元 [53][54] - 中国市场是集团未来的重大战略机遇，集团今年投资5000万美元加强在岸和离岸业务能力，作为三年3亿美元投资计划的一部分 [56][59] - 集团继续推进四项战略优先事项，包括发展网络业务、富裕客户业务、大众零售业务和可持续发展议程，网络业务收入占CCIB收入约55%，同比增长14% [61][63] - 集团宣布退出非洲和中东地区7个市场的在岸业务，专注CCIB业务，并将资源重新集中到沙特阿拉伯和埃及等新市场 [66] - 可持续金融业务收入增长43%，资产增长11%，集团有信心实现中期10亿美元收入目标 [67] - 集团 Ventures 部门拥有20多项投资和30多个项目，客户总数达120万，客户资产总值近25亿美元，上半年交易流量约80亿美元 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境因俄乌战争、疫情和供应链中断而难以预测，美国和欧洲衰退风险上升，但集团运营的许多东方市场正处于疫情后复苏的早期阶段 [3][4] - 集团有信心实现2024年至少10%的有形股本回报率目标，若利率和运营情况有利，可能提前实现 [6] - 集团更新了2022年的指引，预计收入增长约10%，净息差全年平均约为140个基点，2023年约为160个基点，运营费用约为106亿美元 [44][45] 其他重要信息 - 集团宣布进行5亿美元的股票回购，计划未来三年向股东返还约50亿美元 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请讨论当前季度净息差的财资影响逆风，以及为何未提高今年的净息差指引 - 第二季度净息差较第一季度有所上升，全年预计约为140个基点，明年预计为160个基点，香港的高球利率上限已纳入考虑 [77][78][80] 问题2: 请更新效率措施和资本比率的进展，以及RWA未来的变动情况 - 上半年RWA减少70亿美元，有望实现三年220亿美元的优化目标，预计年底RWA较年初增长约3% [83][84][88] 问题3: 信用质量方面，早期预警连续两个季度上升是否值得关注？RWA优化第二季度进展放缓的原因是什么？ - 信用质量良好，早期预警反映市场压力，集团采取了谨慎措施；RWA优化进展并非线性，集团仍致力于实现三年目标 [92][95][101] 问题4: 2023年净息差指引为160个基点，与疫情前类似，但美国利率更高，资产负债表结构是否有变化导致净息差低于预期？财富管理业务前景如何？ - 资产负债表结构有一定变化，产品组合也有所调整，回到160个基点是将业务置于长期平均利率基础上；财富管理业务短期受疫情影响，但长期复合增长率强劲，领先指标显示前景乐观 [104][107][113] 问题5: 请说明当前客户贷款需求情况，以及下半年和2023年平均生息资产的预期 - 上半年平均生息资产有2%的潜在增长，下半年市场有望改善，集团对增长仍有信心 [115][116][118] 问题6: 净息差指引与年初相比差距较大，1.6%的指引是否偏低？当前和储蓄账户同比下降7%的原因是什么？ - 年初的指引基于特定假设，140 - 160个基点的指引更考虑实际情况；储蓄账户下降主要是由于利率上升导致客户资金在不同账户间转移，以及外汇影响，总体流动性状况良好 [121][123][131] 问题7: 请说明中国商业房地产37亿美元敞口的构成，以及香港HIBOR上升对抵押贷款定价和净息差预测的影响 - 37亿美元的中国商业房地产敞口质量较高，大部分为投资级；集团将密切关注HIBOR变化，确保抵押贷款业务的竞争力，并已将相关假设纳入净息差预测 [134][137][141] 问题8: 考虑调整香港最优惠利率的因素有哪些？香港存款与最优惠利率挂钩的比例是多少？2023年净息差指引160个基点的假设是什么？ - 调整最优惠利率会考虑市场和客户情况，香港约一半以上的存款与最优惠利率挂钩；160个基点的净息差指引是基于对市场的最佳预期，考虑了衰退等因素 [143][146][147] 问题9: CET1比率处于目标范围上限，为何此次股票回购规模为5亿美元而非更大？是否会在第三季度宣布额外回购？ - 集团将动态管理资本，希望保持充足资本以应对不确定性和投资机会，5亿美元的回购规模合适；会定期审查回购计划，不排除在第三季度进行额外回购 [151][154][158] 问题10: 利率敏感度幻灯片显示整体敏感度下降，其他货币板块占比约一半，请说明该板块的货币构成和地理来源 - 敏感度下降是由于利率起点提高，其他货币板块利率上升较晚；货币构成多样，未细分较小货币 [160][161][165] 问题11: 强美元和高通胀对哪些市场影响最大？集团采取了哪些措施来缓解风险？ - 受影响较大的市场通常是较小且开放的经济体，集团通过避免集中风险、与央行和主权客户密切合作等方式来应对风险 [168][169][172] 问题12: 若2024年美国市场利率下降，净息差是否会低于160个基点？2024年能否实现10%的有形股本回报率目标？ - 2024年净息差不太可能大幅下降，10%的有形股本回报率目标可以实现，因为业务增长和资产重定价将提供支撑 [174][175] 问题13: 早期阶段已出现存款向定期存款转移的负面混合转移，能否详细说明目前的情况以及净息差指引中对存款混合转移的假设？ - 目前存款向定期存款的转移比例约为2% - 3%，预计全年还会有几个百分点的变化，这已纳入净息差预测，定期存款是优质资金来源 [176][177]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度税前利润同比增长5%，收入增长9%，有形股本回报率达11.1% [2] - 净利息收入增长10%约1.4亿美元，净息差提高7个基点至129个基点 [30] - 非资金收入增长8%，占总收入近60% [32] - 费用同比增长8%，调整后运营费用增长4% [34][35] - 信贷减值为2亿美元，略低于去年第四季度 [36] - 风险加权资产季度减少超10亿美元，CET1比率为13.9% [18][40] 各条业务线数据和关键指标变化 企业、商业和机构银行（CCIB） - 风险加权资产收入回报率提高超1%至6.4% [3] - 执行优化计划，信用风险加权资产减少60亿美元 [3] 消费、私人和商业银行（CPPB） - 新增超9.8万大众零售合作客户 [4] 金融市场 - 收入增长27%，达3.5亿美元 [22] 财富管理 - 收入下降约1亿美元或17% [25] 交易银行 - 贸易收入同比增长6%，贸易资产高于2019年初水平 [24] 现金管理 - 收入同比增长5% [25] 零售产品 - 收入同比持平 [27] 贷款和投资组合管理 - 收入下降14% [27] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 中国 - 东盟贸易走廊网络收入同比增长35% [5] 非洲和中东市场 - 第一季度收入实现两位数增长，营业利润增长超50% [93][94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦集团内最具增长潜力的机会，简化业务 [7] - 重新分配非洲和中东地区资源，退出七个市场，专注CCIB业务 [7] - 本季度更改报告结构，新增“风险投资”客户板块 [9] - 推进净零排放路线图，承诺2050年实现融资排放净零 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境不确定性高，但公司有信心实现2月设定的财务和战略目标 [12] - 预计2022年收入增长略超5% - 7%的指引范围 [29][45] - 有望在2024年或更早实现10%的有形股本回报率 [2][45] 其他重要信息 - 3年13亿美元的费用削减计划开局良好，第一季度实现7200万美元的结构性节省 [5] - 已完成7.5亿美元股票回购计划的约80%，未来3年股东总回报目标超50亿美元进展顺利 [6] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否会在半年时重启股票回购 - 公司在本季度大力推进风险加权资产优化，CET1表现良好，未来会利用资本为客户提供更多盈利机会，若有剩余资本会考虑在合适时间向股东返还更多资金，但目前暂无具体计划 [49][50] 问题: 收入和净息差指引相关问题 - 公司预计2022年收入略超5% - 7%的指引范围，因第一季度表现强劲和利率上升的渐进式收益，但外部环境存在不确定性，对非利率依赖的收入流影响不明，所以保持相对谨慎的展望 [53][54][55] - 净息差方面，第一季度净息差为129个基点，预计全年接近140个基点，若当前远期利率保持，2023年净息差有望回到2019年水平，但需考虑财富管理业务复苏缓慢和市场收益可能逆转等因素 [59][60][62] 问题: 收入和成本的货币调整及成本管理问题 - 货币变动对收入和成本的影响大致相互抵消，对整体利润影响不大，预测全年货币走势较难 [66] - 成本方面，预计2022年运营费用略高于此前指引的107亿美元，绩效相关薪酬可能增加1 - 2亿美元，具体取决于收入增长情况 [35][66] 问题: 风险加权资产收益的持久性及中国房地产风险对其的影响 - 公司在风险加权资产方面采取的多项措施具有持久性，并非短期行为，预计全年风险加权资产与年初水平相近 [71][72][73] - 虽然中国房地产市场存在风险，但公司对相关敞口已进行谨慎拨备，即使出现信用迁移，对整体风险加权资产的影响也较小 [75] 问题: RWA和贷款增长问题及信贷质量问题 - 公司已创造资本空间以参与客户业务，预计全年贷款和风险敞口实现低至中个位数增长，同时保持风险加权资产与年初基本持平，贷款增长机会来自可持续金融、贸易等领域 [79][80][81] - 信贷质量方面，中国房地产相关敞口已进行适当拨备，通胀风险和大宗商品交易客户方面，公司认为目前已进行适当标记，整体风险可控 [84][85][86] 问题: 成本与特定收入项目的关联及退出非洲市场的相关问题 - 难以精确将成本增加与特定产品领域关联，绩效相关薪酬增加幅度取决于收入增长情况，预计在1 - 2亿美元范围内 [92] - 退出非洲部分市场是为了将业务重新定位到更大的增长区域，这些市场的GDP约为退出市场的3倍，退出业务对集团收入和利润影响较小，约为1%，且公司将继续为这些国家提供离岸服务 [93][94][98] 问题: 香港净息差增加的量化及香港按揭利率上限相关问题 - 第一季度净息差较上一季度增加10个基点，其中约3个基点来自国债对冲，其余来自不同货币利率变动，大致三分之一来自香港 [101] - 香港按揭利率接近上限时，运营敏感度会降低，但考虑到业务其他部分利率上升的累积收益，2023年净息差仍有可能接近2019年的1.6%水平 [103][105] 问题: 公司指引是否过于谨慎及RoTE目标能否在2023年实现 - 公司并非过度谨慎，2月发布指引后外部环境发生重大变化，增加了预测的不确定性，收入增长可能略超5% - 7%的指引范围，但具体幅度需视全年情况而定 [109] - 若远期利率曲线保持，2023年净息差有望回升，公司有可能在2023年接近或达到10%的有形股本回报率，但需全球信心不出现大幅逆转和GDP适度增长 [110][111] 问题: 收入指引的理解及FVOCI损失的敏感性问题 - 2022年5% - 7%的收入指引包含利率影响，预计该指引将略高于此范围 [115] - 第一季度FVOCI损失约为30个基点，4月又变动了约6 - 7个基点，目前大致处于该量级 [115] 问题: 非洲业务退出对指引的影响及阿联酋市场情况 - 非洲业务退出已包含在指引中，对收入和运营利润影响较小，业务处理将贯穿今年 [120] - 阿联酋市场表现良好，零售业务重新聚焦后实现健康增长，信贷条件良好，经济活动回升，收入实现两位数增长，盈利能力大幅提升 [120][121][122] 问题: 金融市场交易环境的可持续性、效率措施的潜力及高利率对资产质量的影响 - 第一季度金融市场表现 exceptional，但难以持续复制，不过市场波动性的转变具有结构性，公司金融市场业务以客户为导向、流量驱动，有望在持续波动的环境中保持良好表现 [127][128][129] - 公司持续寻找效率提升机会，未来仍有一定潜力，但难以达到本季度的水平 [134][135] - 高利率在一些市场已对资产质量产生影响，如斯里兰卡，但公司拥有高质量的资产组合并积极管理，预计信贷成本将逐步回归到30 - 35个基点的正常水平，若利率大幅高于市场预期，这一过程将加速 [131][132][133] 问题: 净息差扩大的构成及贷款业务的竞争动态和假设 - 公司已对各国、各资产和负债类别进行分析，以确定收入和成本的敏感性，净息差指引是综合考虑的结果，实际情况存在诸多不确定因素 [138] - 一般来说，负债利差改善时，借款人的信用利差会收窄，但不同国家情况有所差异 [139] 问题: 新业务进展及何时能带来显著收入贡献 - 新业务进展顺利，香港数字银行Mox已取得重要里程碑，客户数量和信用卡活跃度良好，盈利能力有望显著提升 [141] - 新加坡信托银行计划于下半年推出，将以信贷业务为先导 [143] - SOLV平台在印度和肯尼亚发展良好，与东盟某大国的合作正在推进，数字资产托管业务也在增加客户和收入，预计未来几个季度将成为显著的收入贡献者 [145][146]

CONFIDENTIAL 1Q'22 Results Presentation 28 April 2022 CONFIDENTIAL | --- | --- | --- | |-------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

财务数据关键指标变化 - 有形股东权益回报法定基准为6.0%，较之前提升300个基点；基本基准为4.8%，提升390个基点[12] - 普通股权益一级资本比率为14.1%，较之前提升28个基点，超过13 - 14%的目标范围[12] - 股东回报总额为(2.0)%[12] - 除税前溢利基本基準为38.96亿美元，增长55%；法定基準为33.47亿美元，增长108%[12] - 每股盈利基本基準为76.2美分，法定基準为61.3美分[12] - 公司除税前基本溢利为39亿元，按固定汇率基准计算上升61%[50] - 公司普通股权益一级资本比率为14.1%，超过13 - 14%目标范围[54][59] - 董事会建议派发每股9仙或2.77亿元的末期股息，全年股息比2020年增加三分之一[54] - 公司宣布一项股份回购计划，将购买并注销最高达7.50亿元的普通股[54] - 公司过去三年通过派付股息和回购股份，已回馈26亿元资本给股东[54] - 公司目标在未来三年向股东回报超过50亿元[55] - 2021年有形股东权益基本回报为6.0%，比2020年的3.0%提高300个基点[59] - 2021年全年的股东回报总额为+32.6%，与2020年的 - 34.6%相比有显著提升[59] - 2021年溢利按固定汇率基准计算上升61%至39亿元，有形股东权益回报达6%[70] - 短期内开展7.50亿元的股份回购，派发全年股息每股12仙，较2020年增加三分之一[70] - 灵活管理普通股权益一级资本比率在13 - 14%范围内[70] - 2019 - 2021年四大优化市场的累计经营溢利几乎翻两倍，退出业务撇除约150亿元风险加权资产[76] - 目标在2024年或之前达至10%有形股东权益回报[76] - 2024年现金投资目标为19亿元，占比19%[76] - 2024年网络收入目标为46亿元[76] - 2024年活跃富裕客户数目目标为210万名，占比7%[76] - 预计集团收入自然增长率为5 - 7%，加息额外带来3%增长，2024年平均收入增长率达8 - 10%[79] - 公司计划在2024年或之前令有形股东权益回报达到10%[81] - 公司资产负债表有8280亿元资产，普通股一级资本比率为14.1%，超13 - 14%目标范围[111] - 2021年活跃个人客户总数950万名，2020年为960万名[113] - 2021年企业、商业及机构银行业务及中小企业客户总数234000名，2020年为255000名[113] - 2021年活跃供应商12100名，2020年为12900名[113] - 2021年高层任命内部提拔比例为69%，2020年为62%[115] - 2021年社区投资4870万元，2020年为9570万元[117] - 企业、商业及机构银行业务网络收入46亿元，2020年为44亿元；以数码形式促成的交易百分比为51%，2020年为41%[122] - 富裕客户业务收入36亿元，2020年为35亿元；活跃富裕客户总数210万，2020年为200万；管理资产达2500亿元[122] - 大众市场活跃客户740万名，2020年为760万名；零售产品数码销售百分比为74%，2020年为69%[125] - 文化共融得分80.65%，2020年为81.67%；担任高层职位的女性占比30.7%[125] - 从批准到技术上线平均耗费时间7.6周，2020年为12.0周[127] - 新业务所得收入占比约15%，2020年不适用[128] - 已达成或符合进度的可持续发展目标为82.9%，2020年为78.4%[128] - 较去年减少的碳足迹为27%，2020年为37%[128] - 消费者客户满意度指标为34.7%，2020年为29.5%[128] - 2021年，28个市场中73%的同事已签订混合工作合约[130] - 企业、商业及机构银行业务除税前溢利基本基准30.10亿元，法定基准31.24亿元，分别增长70%、57%[143] - 企业、商业及机构银行业务风险加权资产为1630亿元[143] - 低回报客户风险加权资产比例从2020年的19.5%降至2021年的17.8%[143][144] - 长期次优风险加权资产按年减少49.6%[144] - 轻资本收入占总收入份额从2020年的45%降至2021年的42%[144] - 除税前基本溢利增加57%至31.24亿元，主要受信贷减值解除带动，部分被收入减少及开支增加抵销[148] - 基本经营收入下降1%至84.07亿元，主要因低利率环境及市场波动减少等因素，部分被信贷市场及贸易表现强劲抵销[148] - 资产负债表势头良好，总资产增加5%，其中贷款及垫款增加11%[148] - 有形股东权益基本回报由5.9%增至9.6%[148] - 个人、私人及中小企业银行业务除税前溢利基本基准为10.71亿元，增加51%；法定基准为8.36亿元，增加29%[149] - 活跃使用数码服务的零售银行客户占比由2020年的60%上升至2021年底的63%[149] - 2021年在管资产为2500亿元，增长6%[150] - 数码销售增长12%，主要受优先投资增加个人领域的数码销售推动[155] - 个人、私人及中小企业银行业务基本经营收入增加1%至57.33亿元，亚洲地区增加1%，非洲及中东地区增加2%[155] - 亚洲地区除税前溢利基本基准为31.16亿元，法定基准为28.30亿元[156] - 中国业务几乎双倍增長，税前基本经营溢利几乎翻番，从中国客户获得的收入增加9%[163] - 香港虚拟银行Mox拥有25%的存款市场份额[163] - 韩国和印度除税前基本溢利分别实现12%及53%的增长[163] - 除税前基本溢利增加11%至31.16亿元[163] - 基本经营收入增加1%（按固定汇率基准准则减少1%）至104.48亿元[163] - 客户贷款及垫款增加11%，客户存款增加6%[163] - 风险加权资产减少40亿元[163] - 非洲数码银行客户存款增长43%至1.89亿元[166][169] - 分行数目减少20%，员工人数减少12%[169] - 基本经营收入增加3%（按固定汇率基准计算则为5%）至24.46亿元[169] - 与欧美企业、商业及机构银行业务客户的全球跨境业务强劲增长7%[176] - 除税前基本溢利增长67%至6.44亿元，基本经营收入增长4%至20.03亿元[176] - 支出增加7%，客户贷款及垫款增长13%，客户存款增长21%[176] - 2021年基本溢利按固定汇率基准计算录得61%的强劲增长，有形股东权益回报上升300个基点至6%[181] - 与2020年相比，收入大致持平，按固定汇率基准计算下跌1%，2021年因低息环境损失7亿元收入[181] - 集团客户贷款及垫款上升6%，财富管理业务的资产管理规模创记录高位[181] - 开支按固定汇率基准计算上升3%，信贷减值下降20亿元[181] - 普通股权益一级资本比率为14.1%，纳入监管变化后为13.5%，董事会宣布进行7.50亿元的股份回购[181] - 净利息收入2021年为68.07亿美元，较2020年的68.82亿美元下降1%[184] - 信贷减值下降20亿美元至2.63亿美元，贷款损失率为7个基点，风险成本按年下跌59个基点[185] - 其他减值为3.55亿美元，上升3.70亿美元，包括对渤海银行投资减值3亿美元[185] - 联营公司及合营企业之溢利增加7%至1.76亿美元[185] - 与重组、商誉减值及其他项目有关的开支减少3.46亿美元至5.49亿美元[185] - 税项按法定基准计算为10.34亿美元，基本溢利税实际税率为28.8%，较2020年减少8.9%[185] - 有形股东权益回报上升300个基点至6.0%[185] - 每股基本盈利上升超一倍至76.2仙，法定每股盈利上升50.9仙至61.3仙[185] - 已建议每股9仙的末期普通股股息，并公布7.50亿美元的股份回购计划[185] - 企业、商业及机构银行业务除税前基本溢利从19.94亿元增至31.24亿元，增长57%；个人、私人及中小企业银行业务从7.10亿元增至10.71亿元，增长51%；中央及其他项目（类别）亏损从1.96亿元增至2.99亿元，增长53%；集团除税前基本溢利从25.08亿元增至38.96亿元，增长55%[191] - 亚洲地区除税前基本溢利从28.14亿元增至31.16亿元，增长11%；非洲及中东地区从0.13亿元增至8.56亿元；欧洲及美洲地区从3.86亿元增至6.44亿元，增长67%；中央及其他项目（地区）亏损从7.05亿元增至7.20亿元，增长2%[191] - 企业、商业及机构银行业务溢利上升57%，因拨回减值带来16亿元有利变动，收入减少1%，开支上升5%[193] - 个人、私人及中小企业银行业务溢利上升50%，收入上升1%，减值减少4.56亿元，部分被开支上升3%抵销[193] - 中央及其他项目（类别）亏损增加约50%至2.99亿元，开支下降21%，超抵3亿元投资减值[194] - 亚洲地区溢利上升11%，减值下降11亿元，部分被4.10亿元不利变动抵销[194] - 非洲及中东地区溢利由0.13亿元增至8.56亿元，减值减少6.88亿元，收入增加3%，开支下降4%[194] - 欧洲及美洲地区溢利上升67%，受惠减值拨回及收入增长4%，部分被开支上升抵销[194] - 经调整净利息收入从69.21亿元降至67.96亿元，下降2%；平均计息资产上升6%；平均计息负债增加8%；总收益率下降51个基点；支付率下降45个基点；净收益率下降6个基点；净息差下降10个基点[195] - 信贷减值总额2021年为2.63亿元，2020年为22.94亿元，减少89% [198] - 客户贷款及垫款总额2021年为3041.22亿元，2020年为2883.12亿元，增加5% [198] - 预期信贷亏损拨备2021年为 - 56.54亿元，2020年为 - 66.13亿元，减少15% [198] - 客户贷款及垫款净额2021年为2984.68亿元，2020年为2816.99亿元，增加6% [198] - 第三阶段保障比率（计入抵押品前/后）2021年为58%/75%，2020年为58%/76%，变动为0/ - 1个百分点 [198] - 信贷等级12账户2021年为17.3亿元，2020年为21.64亿元，减少20% [198] - 早期预警2021年为55.34亿元，2020年为106.92亿元，减少48% [198] - 投资级别企业风险承担2021年为69%，2020年为62%，增加7个百分点 [198] - 第一及第二阶段减值支出2021年为7800万元，2020年为8.27亿元，减少91% [198] - 信贷减值按年减少20亿元，贷款损失率为7个基点 [199] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业、商业及机构银行业务在49个市场为逾22,000名客户提供服务[19] - 个人、私人及中小企业银行业务服务超900万名个人及小型企业客户[20] - 亚洲地区经营收入基本基准为104.78亿元，法定基准为104.48亿元[35] - 非洲及中东地区经营收入基本基准为24.49亿元，法定基准为24.46亿元[35] - 欧洲及美洲地区经营收入基本基准为19.73亿元，法定基准为20.03亿元[35] - 中央及其他项目经营收入基本基准为 -1.99亿元，法定基准为 -1.84亿元[35] - 公司在59个市场开展业务，为额外83个市场的客户提供服务[44] - 亚洲地区产生公司收入的三分之二，贡献收入最高的是香港和新加坡[44] - 公司在非洲及中东地区扎根160年，在撒哈拉以南非洲拥有最多营运市场[46] - 2021年非洲及中东地区客户开设近900,000个数码账户[47] - 公司在土耳其一条200公里长的高速铁路绿色融资交易中担当领导角色[47] - 与印尼电商Bukalapak合作，为1710万微企及中小企伙伴和超1.10亿个人用户提供数码金融服务[68] - 公司为新加坡富裕客户推出My RM应用程式，计划将客户关系经理数目增加一倍[97] - 公司业务分为企业、商业及机构银行业务（CCIB）和个人、私人及中小企业银行业务（CPBB）[99] - 公司产品及服务包括金融市场、交易银行、财富管理、零售产品[100] - 公司获得回报的方式包括净利息收入、费用收入和交易收入[101] - 交易银行服务收入下降9%，贸易增加16%

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年经营收入147亿美元，与2020年基本持平，虽吸收7亿美元利率逆风，但资产规模增长6%和财富管理业务创纪录表现抵消了部分影响 [6] - 下半年实现营收增长4%（剔除DVA，按固定汇率计算），净息差已企稳，全年费用103亿美元，较上年增长3%，主要因绩效薪酬成本正常化 [7] - 全年信贷减值2.63亿美元，处于历史低位，对中国渤海银行投资计提3亿美元拨备，全年基础运营利润39亿美元，按固定汇率计算增长61% [8] - 有形股本回报率为6%，是上一年的两倍，接近2019年水平，风险加权资产（RWAs）仅增长1%，CET1比率为14.1%，略高于目标范围 [9] - 考虑今年1月监管变化后，预计CET1为13.5%，处于目标范围中间，全年普通股股息提高至每股0.12美元，增长三分之一，并宣布7.5亿美元股票回购计划 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 企业、商业和机构银行（CCIB） - 收入下降1%，与集团整体情况一致，主要受现金管理业务利率影响，其他企业产品稳步发展 [17] - 贸易收入持续复苏，增长16%，贷款也实现两位数增长，利率敏感型产品如交易银行现金和零售存款收入分别下降22%和35% [13] 消费者、私人和商业银行（CPBB） - 收入增长1%，财富管理和零售产品收入增加，但存款收入因低利率下降 [18] - 抵押贷款、信用卡和个人贷款收入增加3亿美元，主要受香港和韩国市场推动，财富管理业务表现强劲，收入增长超2亿美元，增幅11% [12] 各个市场数据和关键指标变化 亚洲市场 - 尽管受疫情影响，但表现稳定，收入增长1%，运营利润31亿美元，回报率提高约150个基点至9.5% [18] 非洲和中东市场 - 收入增长3%，由非洲市场带动，成本控制严格且减值较低，利润9亿美元，为2015年以来最高，有形股本回报率接近亚洲市场 [19] 欧洲和美洲市场 - 收入增长4%，运营利润增长67%，较2020年显著增加 [19] 重点市场 - 韩国、印度尼西亚、阿联酋和印度市场运营利润突破10亿美元，自2018年以来几乎增长两倍，市场状况好转，效率提高，风险降低 [20] - 中国（不包括中国渤海银行）收入按固定汇率计算增长11%，已成为强大的富裕客户平台，有形股本回报率提高400个基点至9% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略调整 - 核心战略支柱不变，但需加速执行并进一步聚焦，目标是在两年内实现10%的有形股本回报率 [4] 具体措施 - CCIB业务通过更激进的资本优化，提高风险加权资产收入回报率160个基点 [35] - CPBB业务通过加速数字化和提高生产力，将成本收入比从76%降至60%左右 [36] - 加大对中国在岸和离岸业务及能力的投资，目标是使中国业务对集团的利润贡献翻倍 [36] - 实现13亿美元的成本节约，以保持每年2%的正收入成本比，在利率上升前平均水平 [37] - 积极管理资本，在目标范围内持续向股东返还大量回报，计划未来几年返还超50亿美元 [37] 行业竞争 - 金融市场第四季度同比下降约2%，但表现优于许多竞争对手 [13] - 集团在客户需求、业务模式和数字化转型等方面具有竞争优势，有望在行业中脱颖而出 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 宏观经济环境对实现财务目标仍很重要，预计亚洲GDP增长将在未来三年超过世界其他地区约200个基点，贸易和跨境投资将增加 [39] - 利率上升有望为收入增长提供支持，预计2022年收入增长5% - 7%，资产实现个位数增长 [28] - 仍存在不确定性，包括欧洲地缘政治局势和快速变化的疫情形势，集团将密切关注对客户、员工和业务的影响 [28] 未来前景 - 对实现10%的有形股本回报率目标充满信心，相信通过战略调整和执行，能够加速实现财务和战略目标 [38] - 各个业务线和市场都有增长机会，特别是中国市场和财富管理业务，有望为集团带来显著增长 [41] 其他重要信息 - 集团在2022年金融市场和财富管理业务开局良好，但由于去年同期表现强劲，同比增长可能受到一定影响 [27] - 新业务如香港Mox、新加坡SC Bank Solutions和印度Solv预计在未来三年将增加约5亿美元收入，为整体增长贡献1个百分点 [75] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 请重复13亿美元成本削减的具体措施，并说明2024年员工成本的假设，以及对冲对净息差的影响和后续演变 - 未来三年将从成本基础中削减约13亿美元，包括减少三分之一的办公空间、40%的零售分支机构，优化IT系统和流程等 [98] - 预计未来三年总体成本将略有增加，考虑到通货膨胀因素，2022年成本将增加4亿美元，但会根据情况调整员工成本和其他相关成本 [99] - 去年下半年开始实施部分对冲计划，对今年业绩有一定支撑，将密切关注利率变化，决定是否增加对冲操作 [101] 问题2: 为何集团RWA增长较低，以及13亿美元成本节约中CCIB业务的机会和2024年预测与现状的差异 - 集团计划保持CCIB业务的RWA持平，但会将其从低回报领域重新分配到高回报领域，如国际网络和金融机构业务，以提高收入和回报 [116] - CPBB业务将通过合作伙伴关系和数字银行运营，增加消费信贷方面的资本分配，预计信用卡和个人贷款业务将实现约6%的复合年增长率 [118] - CCIB业务的成本效率提升主要通过数字化实现，包括客户开户和服务的数字化，提高客户体验的同时降低成本 [125] 问题3: 美联储加息对损益表的影响阶段，以及韩国业务的未来目标和战略重要性 - 第一季度收入预计与去年同期持平，随着利率上升，预计后续季度将逐渐体现利率对收入的积极影响，全年利率平均预计上升约50个基点 [133] - 韩国是集团的核心市场，具有重要的贸易地位，去年实现利润超3亿美元，有形股本回报率约8%，预计随着利率上升和成本节约，有望实现10%以上的有形股本回报率 [136] 问题4: 50亿美元资本返还的时间安排，以及成本增长和利率对成本收入比的影响 - 资本返还计划可能会在未来三年逐步推进，目前的股票回购是该计划的一部分，预计随着收入增长和利润增加，将继续向股东返还资本 [144] - 预计成本增长在3% - 5%范围内，目标是保持2%的收入成本比改善，利率上升带来的收入增长大部分将反映在净利润上，不会用于增加成本 [147] 问题5: 为何此次加息周期收入增长信心高于上次，以及NII敏感性和零售存款beta假设的变化原因 - 集团近年来不断调整业务结构，专注于网络收入、富裕客户群体和大众市场数字化，这些业务的增长已成为集团的主要驱动力，同时负债质量的改善也有助于提高利率收益 [153] - NII敏感性增加主要是因为将银行账簿中的盈余纳入计算，并通过对COVID期间业务的深入分析，优化了相关模型 [161] - 零售业务的存款beta假设在0% - 20%之间，整体较为谨慎，不同业务和产品的beta值有所差异 [165] 问题6: 此次实现10% RoTE目标的不同之处，以及RWA和成本节约可能带来的收入损失 - 此次的不同在于各方面的纪律性，包括资本、成本和业务投资管理等，过去几年的投资正在产生回报，集团有能力提高成本收入比 [169] - RWA调整主要是将其重新分配到高回报领域，预计收入损失较小，且会被其他增长领域所吸收，已在2022年及中期的收入增长指引中考虑了这一因素 [174] 问题7: 股息较低是否与股价反应有关，未来股息和股票回购的比例如何，以及CCIB业务RWA优化的历史和信心来源 - 全年股息同比增长三分之一，目前股票回购比例较高是因为股价相对较低，未来将根据股价情况调整股息和回购比例，总体目标是在未来三年返还超50亿美元资本 [187] - 过去曾进行过RWA优化，此次计划在未来三年进一步减少220亿美元低回报RWA，有信心实现这一目标，且该计划将分阶段推进，前期可能更为集中 [193] 问题8: 2022年成本增长4%，若收入低于预期，2%的收入成本比改善目标是否仍能实现，以及净息差与2019年相比下降的原因 - 2%的收入成本比改善是三年平均目标，会尽力在每个阶段实现，但不保证每个季度都能达到，若成本低于预期，将确保不影响长期投资需求 [200] - 预计未来三年净息差将逐步恢复到接近2019年的水平，此前净息差下降导致收入和利润损失，随着利率上升和业务运营的改善，有望实现逆转 [202] 问题9: 零售业务存款beta与历史经验的比较，第一季度收入同比情况，以及中国渤海银行2022年的贡献预期 - 零售业务存款beta假设在0% - 20%之间，与历史经验有所不同，这与集团的市场策略和业务结构变化有关，预计存款基础将随着整体战略增长 [207] - 第一季度收入预计与去年同期持平，去年第一季度是全年收入最高的季度，随着利率上升，预计后续季度收入将逐步提高，全年收入增长目标为5% - 7% [210] - 2022年将继续分享中国渤海银行的利润，未来减值情况取决于其长期业绩表现，若业绩改善，可能会冲回此前计提的拨备 [211] 问题10: 税收率预计正常化至20%多的原因，以及贷款重定价是否会导致利差压缩 - 税收率预计正常化至20%多主要是因为随着整体利润增长，非应税成本在总利润中的占比下降，对税收率产生积极影响 [216] - 市场流动性充足，但集团已从传统贷款业务转向提高资产负债表周转率，目前未看到贷款重定价问题，负债端可能成为积极因素，零售业务中部分市场的抵押贷款可能存在利差压缩情况 [217] 问题11: 13亿美元效率提升中技术投资是否减少，若利率上升不及预期，投资支出是否有调整空间，以及香港财富管理业务第一季度的表现和前景 - 不会减少对IT领域的投资，图表显示的技术投资减少主要是因为IT系统合理化带来的直接效益相对减少，而业务流程的改善更为重要，未来云相关活动的支出占比可能会增加 [229] - 若利率上升不及预期，将动态调整成本和资本分配，以实现10%的RoTE目标，可能会对受影响较大的业务进行调整，包括重组、重新定位或退出某些客户群体、产品线或市场 [232] - 香港近期疫情导致财富管理业务面对面销售活动受到影响，需转向线上销售，但集团在相关领域的投资有所帮助，除财富管理外，其他业务如金融市场和贸易活动表现良好，整体资产增长强劲，对利率上升有较好的适应性 [236] 问题12: 新业务在2021年对收入的贡献以及增长速度 - 新业务预计在未来三年为整体增长贡献约1个百分点，目前收入接近零，但已开始显现具体成效，如Mox的信用卡和个人贷款业务受到关注，新加坡虚拟银行和印尼合作伙伴关系即将推出 [242]

财务数据和关键指标变化 - 运营收入按固定汇率计算且排除DVA后同比增长6%，达38亿美元，本季度恢复了营收增长，即使调整IFRS 9调整和去年加速的银行保险奖金，仍有5%的潜在增长 [10] - 费用按固定汇率计算增长3%，主要因绩效相关薪酬增加和对数字业务的更多投资，收入增长使收入成本比达到3% [12] - 本季度信贷减值为1.07亿美元，持续保持在较低水平，管理叠加基本稳定在3亿多美元，税前利润同比增长50%，达11亿美元 [13] - 有效税率降至23.5%，RoTE为7.1%，CET1比率为14.6%，高于13% - 14%的目标范围 [14] - 风险加权资产本季度下降130亿美元，即5%，预计第四季度会因采用新的结构性外汇监管规则增加30 - 40亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财资及其他收入增长两倍多，三分之二的改善归因于净资金成本的降低 [16] - 金融市场收入增长4%，宏观交易中客户流量持续增长，外汇收入和大宗商品受益于价格上涨，但利率业务因收益率不利变动而减少，信贷市场交易成交势头强劲，资产负债表分销交易量增长近三分之一 [17] - 贷款和投资组合管理调整后增长10%，零售抵押贷款、信用卡和个人贷款实现近两位数增长 [18] - 交易银行交易账户收入增长13%，亚洲内部跨境流量增长，瑞士信用证交易量自2020年第二季度低点以来几乎翻番，已连续5个季度增长，且超过疫情前水平，同时市场份额同比有所增加 [19] - 财富管理业务报告收入下降3%，主要因去年加速确认年度银行保险奖金，排除该因素后收入增长6%，非洲和中东地区本季度财富管理业务季度收入创5年新高 [19] - 现金和零售存款业务中，利率下降导致正收入大幅下降，超过了余额增长的影响 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 网络业务持续良好，贸易量、收入和利润均有所改善，金融市场保持强劲水平，富裕客户战略持续增长，数字化趋势强劲，尤其是大众市场 [3] - 公司注重可持续发展，过渡和可持续金融稳步增长，公司制定了到净零排放的计划，认为过渡金融业务的机会可以抵消净零过渡过程中的任何拖累 [5] - 公司计划将约10亿美元的年度现金投资中的一半用于具有战略差异化的投资，同时继续关注提高生产力的举措，以应对通胀和投资成本 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度通常是季节性较慢的季度，10月至今的业绩表明今年也不例外，但公司对全年实现5% - 7%的营收增长有信心，并对2022年及以后的前景持乐观态度 [7] - 尽管信贷风险仍然较高，但公司整体投资组合保持稳定和弹性，预计第四季度信贷减值将保持在较低水平 [31] - 公司认为目前的净息差已接近底部，若利率上升，可能会对净息差产生积极影响，同时公司将继续关注成本控制，以实现收入增长和提高盈利能力 [46] 其他重要信息 - 公司在韩国完成了一项重大重组计划，约500名员工提前退休，预计每年可节省数千万美元的运营费用 [29] - 公司对中国商业房地产的敞口占总贷款和垫款的6%，即180亿美元，其中40亿美元与中国商业房地产相关，公司认为目前这不是一个重大问题 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于净利息收入和成本的问题 - 提问者认为若第四季度净息差基本稳定且资产负债表有一定增长，2022年净利息收入年化水平将低于市场预期，询问公司是否认同该观点，以及实现该增长的现实性和净息差的潜在驱动因素；同时询问公司如何考虑2022年的成本问题 [43][44] - 公司表示今年资产负债表的潜在增长令人鼓舞，希望明年能保持并可能略有提升，净息差已接近底部，若利率上升可能会有所增加，公司对明年实现5% - 7%的营收增长有信心；在成本方面，公司一直注重控制核心业务成本，以应对通胀和数字化投资，明年2月将提供更详细的成本和收入更新 [45][46][47] 问题2: 关于5% - 7%增长目标和结构性融资的问题 - 提问者询问公司设定5% - 7%增长目标时的利率上升假设，以及目前实现该目标的各业务板块的情况；同时询问第三季度结构性融资收入为1.56亿美元，第四季度的情况及业务管道是否仍然强劲 [52][53] - 公司表示设定目标后经历了疫情等因素的影响，但目前各业务板块的增长势头良好，认为5% - 7%的增长目标仍然合理；结构性融资业务受市场条件影响较大，本季度表现强劲，但不代表新的趋势 [54][55][59] 问题3: 关于成本和现金管理收入的问题 - 提问者询问公司是否致力于明年实现运营杠杆，以及现金管理收入同比下降16%的原因 [61] - 公司表示将在明年2月更新成本和收入情况，目前会继续严格控制成本并投资于数字化项目；现金管理收入下降主要是由于利率影响，而非交易量问题 [62][63] 问题4: 关于净利息收入和净息差展望、资本目标和花旗银行资产出售的问题 - 提问者询问若明年美元加息，对公司损益表的影响速度；公司目前资本目标处于上限，是否会在短期内回到目标范围内；以及是否有关于花旗银行资产出售的评论 [66] - 公司表示已考虑利率敏感性，若利率上升将对明年有帮助，但具体影响程度取决于加息幅度；公司的目标是在13% - 14%的资本范围内运营，目前高于该范围是由于风险加权资产减少等因素，明年2月将提供更明确的信息；关于花旗银行资产出售，公司表示会关注机会，但目前无法提供详细评论 [68][69][72] 问题5: 关于航空融资收益、外汇调整和通胀对成本目标的影响的问题 - 提问者询问航空融资业务的收益规模以及与3500万美元其他减值的关系；外汇调整是否接近2亿美元，2020年的基准收入是否为15亿美元；以及通胀对公司成本目标的影响 [74] - 公司表示航空融资业务的收益主要来自飞机处置，收益情况因市场和处置时间而异；外汇调整目前接近2亿美元，但最终数字可能会有所变化，公司未提供具体的收入指导；公司会尽力控制运营成本，同时确保有足够的资金投资于新的数字资产，明年2月将提供更详细的成本指导 [75][76][77] 问题6: 关于利率敏感性和成本的问题 - 提问者询问公司在新旧指导下的存款贝塔假设，以及香港、新加坡和韩国等关键市场中管理利率存款和明确市场利率存款的份额；同时询问2 - 5年利率敏感性的来源和变化；以及目前规划假设下，香港、新加坡、印度、中国、韩国等关键市场的潜在工资通胀预期 [83][84] - 公司表示利率敏感性分析考虑了59个不同地区、多种资产和负债类别，11亿美元的利率敏感性是综合考虑各种假设得出的；第二年的影响预计是第一年的1.2 - 1.5倍，主要是由于部分客户的合同到期后会重新定价；关于成本方面，目前通胀压力初现，明年2月将提供更详细的成本展望 [85][86][89] 问题7: 关于Pillar 2A上升和可持续发展收入的问题 - 提问者询问Pillar 2A上升22个基点的原因以及对明年资本管理的影响；同时询问可持续发展业务收入同比增长110%的绝对数字，以及如何在第三季度实现如此大幅的加速增长，公司设定的10亿美元收入目标的实现时间框架 [92][93][96] - 公司表示Pillar 2A的变动不影响整体目标CET1比率，仍将在13% - 14%的范围内运营；可持续发展业务收入将从明年开始公布具体数字，目前该业务收入已接近翻倍，公司会进一步完善相关披露；公司未设定10亿美元收入目标的具体时间框架，但会尽快实现该目标 [94][95][96] 问题8: 关于利率影响和IFRS 9调整的问题 - 提问者询问利率上升对金融市场业务的影响；以及IFRS 9调整在收入中的影响，包括临时性和永久性的比例，以及为何最终数字高于预期 [98] - 公司表示金融市场业务喜欢波动，整体利率影响为每100个基点变动对应11亿美元的影响；IFRS 9调整目前接近完成，大部分是对过去的调整，少数是当年影响，约三分之一为永久性提升 [99][100][102] 问题9: 关于运营杠杆和资本位置的问题 - 提问者询问若调整外汇因素，今年公司收入持平但成本增长4%，未来几年如何实现运营杠杆的转变以达到市场共识和7%的RoTE目标；以及公司目前资本处于目标范围上限，是否是为了潜在收购花旗银行资产做缓冲 [104][106] - 公司表示运营杠杆受多个因素影响，目前资产和客户需求势头良好，净息差接近底部，若利率上升将有帮助，成本方面整体投资不变但数字战略投资占比将增加，公司会在明年2月详细讨论；关于资本，公司会优先考虑投资业务，包括有机和无机增长，目前持有资本是为了观察潜在机会，明年2月会明确投资和股东回报计划 [106][108][111] 问题10: 关于第四季度净息差、抵押贷款收入和财资收入的问题 - 提问者询问第四季度净息差是否可能在第三季度基础上有所上升；抵押贷款收入在季度内下降的原因，是否存在竞争因素；以及第三季度财资收入强劲的原因 [115][116][117] - 公司表示预测第四季度净息差较为困难，目前认为接近底部，可能会有小幅波动；抵押贷款收入相对稳定或略有下降，部分原因是汽车业务的抵消；财资收入因季度不同而有所变化，取决于资产配置和利率情况 [118][120][121] 问题11: 关于成本和外汇、资本以及对冲的问题 - 提问者询问今年成本方面的外汇逆风情况，以及是否被通胀压力和投资支出抵消；评估资本返还框架时除战略行动外还应考虑的因素；以及对冲是否仅针对股权，是否会考虑利率敏感型存款 [123][124][127] - 公司表示成本方面的外汇影响处于收入影响范围的中高端；CET1方面除结构性影响和软件因素外，若有并购机会可能会有影响；目前对冲主要针对股权，未来会根据情况考虑其他机会 [125][126][128] 问题12: 关于每股股息政策的问题 - 提问者询问公司的股息支付政策，以及董事会如何考虑年底的股息增长 [131] - 公司表示董事会会考虑在13% - 14%的资本范围内动态运营，若有盈余会优先考虑保持股息的稳定性，若还有剩余则更倾向于回购股票，具体决策将综合考虑多种因素，而非单纯基于每股收益比率 [133][135] 问题13: 关于资本目标范围的问题 - 提问者询问公司为何不降低资本目标范围，因为几年前设定该目标时银行状况较差 [137] - 公司表示资本目标范围的设定考虑了多种因素，包括银行在不同情况下的表现、监管要求、评级机构的意见以及当地资本要求等，认为13% - 14%的范围目前仍然合适，公司会根据机会在该范围内灵活运营 [138][139][140]

公司基本信息 - 公司为渣打集团有限公司，于英格兰及威尔士注册成立，总部位于伦敦[4] - 公司股份代号为HKSE 02888及LSE STAN.LN[4] - 报告为渣打集团2021年半年报告[1][4] 报告说明 - 文件中“元”或“$”指美元，“仙”或“c”指一百分之一美元，报告资料未经审核[4] - 亚洲、非洲及中东地区、欧洲及美洲地区包含的具体国家和地区有明确界定[4] - 报告表格中，空格指数字未披露，破折号指数字为零，nm代表无意义[4] - 文件可能包含前瞻性陈述，其受多种风险和不确定因素影响，接收者不应依赖[3] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大不同的因素包括全球、政治等多方面变动[3] - 各项前瞻性陈述时效截至有关陈述之日，公司除法规规定外不承担修订或更新责任[3] - 文件内容不构成买卖证券或金融工具的要约、招揽及相关推荐或意见[3] 财务数据关键指标变化 - 公司2021年上半年除税前溢利按年增加37%至27亿元，法定溢利上升57%至26亿元[5] - 有形股东权益回报上升330个基点至9.3%[5] - 2021年上半年收入减少5%至76亿元，若不包括债务价值向下调整1.05亿元，按固定汇率基准计算则减少6%[5] - 2021年上半年支出增加8%至51亿元，按固定汇率基准计算则上升4%[5] - 信贷减值净拨回4700万元，按年减少16.14亿元；2021年第二季度净拨回为6700万元，按季度减少8700万元[5] - 每股盈利上升22.4仙或62%至58.3仙[5] - 客户贷款和垫款较2021年3月31日增加2%或60亿元，较2020年12月31日增加6%[5] - 风险加权资产达2800亿元，较2020年12月31日增加4%或110亿元[5] - 普通股权益一级资本比率达14.1%，高于13 - 14%目标范围[5] - 预计2021年全年收入按固定汇率基准计算与2020年全年收入相若，2022年重回5 - 7%增长的中期指引水平[5] - 2021年上半年经营收入76.18亿美元，较2020年同期的80.47亿美元下降5%；经营支出50.92亿美元，较2020年同期的47.13亿美元下降8%；除税前溢利26.82亿美元，较2020年同期的19.55亿美元增长37%；普通股股东应占溢利18.26亿美元，较2020年同期的11.38亿美元增长60%[6] - 法定表现方面，2021年上半年经营收入76.28亿美元，较2020年同期的80.99亿美元下降6%；经营支出52.21亿美元，较2020年同期的47.48亿美元下降10%；除税前溢利25.59亿美元，较2020年同期的16.27亿美元增长57%；本期溢利19.28亿美元，较2020年同期的10.66亿美元增长81%[6] - 2021年6月30日，总资产7959.1亿美元，较2020年12月31日的7890.5亿美元增长1%；权益总额528.57亿美元，较2020年12月31日的507.29亿美元增长4%；客户贷款及垫款2980.03亿美元，较2020年12月31日的2816.99亿美元增长6%；客户存款4411.47亿美元，与2020年12月31日的4393.39亿美元基本持平[6] - 2021年上半年基本经营除税前经营溢利较去年增长37%[13] - 2021年上半年信贷减值拨回净额4700万元，按年改善16.14亿元[13] - 2021年上半年经营收入下降5%，按固定汇率基准计算减少6%[13] - 2021年上半年净利息收入减少4%，净息差收窄18个基点[13] - 2021年上半年其他收入减少7%，按固定汇率基准计算减少6%[13] - 2021年经营支出增加8%，按固定汇率基准计算增加4%[14] - 2021年成本对收入比率上升7个百分点至67%[14] - 2021年联营公司及合营企业之溢利增加76%至1.34亿元[14] - 2021年与重组、商誉减值及其他项目有关的开支减少2.05亿元至1.23亿元[14] - 2021年有形股东权益基本回报增加330个基点至9.3%[14] - 2021年上半年基本经营收入总额76.18亿，较2020年上半年80.47亿减少5%[15] - 变现收益从2020年的1.96亿下降至2021年的1.19亿[16] - 经调整净利息收入上半年为33.75亿元，同比下降7%，净息差下降13%[20] - 上半年平均计息资产为5572.15亿元，同比增加7%，平均计息负债为5138.05亿元，同比增加9%[20] - 总收益率从2.65%降至1.85%，支付率从1.39%降至0.69%，净收益率从1.26%降至1.16%，净息差从1.40%降至1.22%[20] - 2021年上半年信贷减值拨回净额4700万元，较2020年上半年改善16.14亿元[23] - 2021年第一及第二阶段减值拨回净额1.05亿元，判断性管理层额外拨加拨回5100万元，至6月30日降至3.01亿元[23] - 2021年第三阶段减值支出5800万元，企业等业务上半年录得拨回净额，历史减值资产补足利息增加2000万元[23] - 2021年第三阶段客户贷款及垫款总额91亿元，较2020年12月31日减少2%，信贷减值贷款占比3.0%，减少22个基点[23] - 2021年客户贷款及垫款总额3039.82亿元，较2020年增长2%；预期信贷亏损拨备59.79亿元，减少4%；客户贷款及垫款净额2980.03亿元，增长2%[23] - 2021年第三阶段保障比率为55%，较2020年12月31日减少3个百分点，计入抵押品后为75%，下降1个百分点[24] - 信贷等级12结余自2020年12月31日以来季度减少，早期预警账户减少17亿元到90亿元[24] - 投资级企业风险承担比例自2020年12月31日以来增加1个百分点至63%[24] - 2021年上半年重组费用1.23亿元，与裁员、弹性工作开支及物业减值有关[25] - 2021年上半年除税前亏损1.23亿元，2020年为亏损9000万元及商誉减值2.58亿元[25] - 客户贷款及垫款自2020年12月31日以来增加6%至2980亿元，贸易双位数增长，企业借贷单位数增长[27] - 客户存款4410亿元自2020年12月31日以来大致稳定，企业经营账户及零售银行往来账户和储蓄账户增加被企业及零售定期存款缩减抵消[27] - 其他资产自2020年12月31日以来减少2%，衍生工具资产及投资证券结余减少部分被存放中央银行结余增加及反向回购协议抵消；其他负债增加1%，因发行债券证券，部分被衍生工具负债减少抵消[27] - 垫款对存款比率由2020年12月31日的61.1%增至64.0%，流动性覆盖比率由143%增至146%，维持远超最低监管要求100%的水平[26][27] - 风险加权资产总额自2020年12月31日以来增加4%或110亿元至2802亿元，信贷、营运、市场风险的风险加权资产分别增加89亿、3亿、22亿元[28] - 普通股一级资本为395.89亿元，较2020年12月31日增加2%；一级资本为458.82亿元，增加3%；总资本为591.61亿元，增加4%[29] - 普通股一级资本比率为14.1%，较2020年12月31日降低30个基点，较最低监管比率9.9%高出4.2个百分点，超出13% - 14%中期目标范围最高值[29] - 集团最低普通股一级资本要求由2020年12月31日的10%降至9.9%，因第二A支柱要求随风险加权资产增加而降低[29] - 上半年溢利增长使普通股一级资本比率上升约70个基点，但风险加权资产增加致其下降约70个基点[29] - 2021年6月30日总资产为795.91亿元，较2020年12月31日增加1%；总负债为743.05亿元，增加1%；权益为52.86亿元，增加4%[26] - 法规扣减及审慎估值调整到期使普通股权益一级资本比率降低11个基点，按公允价值计入其他全面收入的净储备减少使其降低5个基点，软件资产经修订处理后价值增加9个基点，目前使普通股权益一级资本获益31个基点[30] - 董事会建议派付2021年上半年普通股中期股息每股3仙，使普通股权益一级资本比率下跌约3个基点[30] - 第一季度斥资2.55亿元购买3700万股普通股，成交量加权平均每股价格为4.92英镑，已发行股本总额减少1.2%，普通股权益一级资本比率减少9个基点[30] - 董事会决定进行最高2.50亿元的额外股份回购，预计使2021年第三季度普通股权益一级资本比率减少约9个基点[30] - 集团英国杠杆比率为5.2%，与2020年12月31日相同，显著高于最低要求3.7%[30] - 预计2021年全年收入按固定汇率基准与2020年相若，2022年重回5 - 7%增长的中期指引水平[30] - 预计2021年全年支出少于100亿元，可能受与表现挂钩酬金影响略升[30] - 2021年上半年经营收入总计76.18亿元，经营支出总计50.92亿元，未计减损及税项前经营溢利25.26亿元[32] - 2021年上半年客户贷款及垫款总计355.176亿元，客户存款总计491.592亿元[32] - 2021年上半年有形股东权益基本回报为9.3%，成本对收入比率（不包括英国银行徵费）为66.8%[32] - 2021年上半年经营收入42.92亿元，较2020年上半年下降8%[34] - 2021年上半年除税前基本溢利增加42%至18.21亿元[35] - 2021年上半年基本经营收入下降8%至42.92亿元，撇除债务价值调整则下降6%[35] - 2021年客户贷款及垫款自3月31日起增加2%[35] - 2021年风险加权资产自3月31日起增加60亿元[35] - 2021年有形股东权益回报由7.6%增至11.2%[35] - 2021年上半年贸易收入5.43亿元，较2020年上半年增加16%[34] - 2021年上半年现金管理收入6.94亿元，较2020年上半年下降31%[34] - 2021年上半年宏观交易收入12.43亿元，较2020年上半年下降21%[34] - 2021年上半年信贷市场收入9.36亿元，较2020年上半年增加26%[34] - 除稅前基本溢利增加87%至7.78億元，主要因收入增加且信貸減值大幅減少，部分被支出增加抵銷[38] - 基本經營收入增加2%至29.69億元，財富管理及按揭及汽車的兩位數增長抵銷零售存款利率低企影響[38] - 客戶貸款及墊款較二〇二一年三月三十一日增加1%[38] - 有形股東權益回報從8.2%增至14.5%[38] - 總資產為137,452百萬元，較二〇二〇年上半年增長14%[36] - 總負債為179,967百萬元，較二〇二〇年上半年增長7%[36] - 風險加權資產為56,164百萬元，較二〇二〇年上半年增長12%[36] - 中央及其他項目經營收入為357百萬元，較二〇二〇年上半年下降26%[39] - 中央及其他項目總資產為270,769百萬元，較二〇二〇年上半年增長8%[39] - 中央及其他項目總負債為110,637百萬元，較二〇二〇年上半年增長44%[39] - 公司收入减少26%，除税前基本溢利减少逾一半至8300万元[40] - 公司支出因与表现挂钩的应计酬金正常化增加43%[40] - 公司主要自中国渤海银行的联营公司及合营企业之溢利增加76%[40] - 公司分占中国渤海银行溢利从2020年上半年的19.99%降至2021年上半年的16.26%[40] - 2021年上半年公司经营收入总计76.18亿元，2020年上半年为80.47亿元[41] - 2021年上半年公司经营支出总计50.92亿元，2020年上半年为47.13亿元[41] - 2021年上半年公司除税前基本溢利总计26.82亿元，2020年上半年为19.55亿元[41] - 2021年上半年公司总资产总计7959.1亿元，2020年上半年为7415.85亿元[41] - 2021年上半年公司总负债总计7430.53亿元，2020年上半年为6916.88亿元[41] - 2021年上半年公司成本对收入比率（不包括英国银行徵费）为66.8%，2020年上半年为58.6%[41] - 亚洲地区除税前基本溢利增加41%至22.39亿元[42] - 亚洲地区基本经营收入减少1%至54.63亿元[42] - 亚洲地区自2021年3