财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长12%至5.879亿美元，营业利润增长19%至1.001亿美元，净利润为7530万美元，去年同期为6440万美元，调整后EBITDA增长14%至1.223亿美元，摊薄后每股收益为2.12美元，去年同期为1.80美元 [53] - 六个月营收为8.508亿美元，去年同期为7.84亿美元，营业利润为4200万美元，去年同期为4810万美元，六个月调整后EBITDA为8670万美元，去年同期为9450万美元，六个月经营活动提供的净现金为2130万美元，去年同期为1.416亿美元，六个月自由现金使用量为1380万美元，去年同期自由现金流为1.245亿美元 [54] - 本季度末现金及现金等价物超过总债务2.563亿美元，去年第二财季末为2.864亿美元 [57] - 六个月资本支出和资本化预出版成本为3510万美元，去年为2750万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 第二季度营收4.183亿美元，超过去年的3.525亿美元，营业利润增至1.132亿美元，去年同期为8520万美元 [61] - 图书展销会营收从去年财季的1.762亿美元增至2.408亿美元，展销会数量有望从去年的70%升至疫情前水平的85%，每场展销会营收大幅增长 [62] - 图书俱乐部营收为5760万美元，高于去年的5190万美元，此前系统实施问题已解决，分销成本大幅改善，本季度末无订单积压 [65] - 贸易部门营收为1.199亿美元，去年为1.244亿美元，今年产品成本比去年大幅上涨约15% [67] 教育解决方案 - 营收8000万美元，与去年的7950万美元持平，季度营业利润为700万美元，去年为1560万美元 [69] - 目前正在对该部门进行投资，预计今年该部门成本会更高，A2i的整合预计今年将影响收益约300万美元 [70] 国际业务 - 营收8960万美元，低于去年的9220万美元，外汇汇率导致下降1010万美元，营业利润为670万美元，去年为900万美元 [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国消费者信心在秋季持续下降，英国和加拿大情况更严重，零售图书销售环境较2021年疲软 [14] - 美国学校和学区的联邦和州资金仍处于历史高位，但行业销售周期延长，部分预期销售转移至第四财季 [15] - 澳大利亚和新西兰本财季表现超预期，加拿大和英国受经济状况恶化影响，成本上升，客户可支配收入下降，中国业务受疫情限制和政府监管影响仍面临困境，但近期疫情限制措施有所放宽令人鼓舞 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资建设或收购战略产品和能力，如在图书展销会和杰斐逊城分销网络方面投资，探索更大规模的变革性投资以构建或收购新平台 [43] - 利用资产负债表优势管理风险和支持运营，优化资本结构，同时保护资产负债表实力 [45] - 致力于向股东返还多余资本，除提高股息和扩大公开市场回购外，还将探索其他返还机制 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内消费者信心有反弹迹象，投入成本上升的影响已充分反映在产品成本和损益表中，部分领域成本有改善迹象 [16] - 长期来看，家庭和孩子对读写能力和故事的需求将不断增长，美国学生阅读技能下降需要长期投资新的教学方法，这是公司的优势领域 [18] - 公司对2023财年调整后EBITDA在1.95亿至2.05亿美元的指引充满信心，预计第四季度表现强劲 [36] 其他重要信息 - 公司完成对Learning Ovations的收购，并推进其产品、技术和团队的整合 [10] - 公司宣布董事会大幅扩大公开市场回购计划，授权增加4880万美元，目前可用于此目的的资金为7500万美元 [42] - 公司最近以市场价格签署了总部大楼百老汇临街零售空间的长期租赁协议，预计本财年晚些时候开始入住 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议未设置问答环节。

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022年第一财季（截至8月31日）公司营收2.629亿美元，较上一财年同期的2.598亿美元增加310万美元[88][91] - 2022年第三季度营收6500万美元，较上一财年同期的6390万美元增长110万美元，增幅1.7%[108] 财务数据关键指标变化 - 每股净亏损 - 2023财年第一财季A类和普通股摊薄后每股净亏损1.33美元，上一财年同期为0.70美元[88][97] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2022年第一财季运营亏损5810万美元，与公司预期和业务季节性相符，较上一年度增加是因产品成本上升[89] - 2022年第三季度运营亏损350万美元，上一财年同期亏损170万美元，亏损增加主要因运费、纸张和印刷等产品成本上升[110] 各条业务线数据关键指标变化 - 儿童图书出版与发行部门营收 - 儿童图书出版与发行部门营收增加890万美元，主要因图书展销会渠道收入增加，部分被贸易渠道收入下降抵消[91][100] 各条业务线数据关键指标变化 - 教育解决方案部门营收 - 教育解决方案部门营收减少690万美元，主要因教学产品和项目销售减少，部分被新世界阅读计划收入抵消[91][103][104] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际部门营收 - 国际部门按当地货币计算营收增加580万美元，受澳加市场图书展销会和贸易渠道销售增加推动，部分被亚洲直销业务处置导致的收入下降抵消，且受470万美元不利外汇影响[91] 财务数据关键指标变化 - 商品销售成本 - 2022年第一财季商品销售成本1.445亿美元，占营收的55.0%，上一财年同期为1.333亿美元，占营收的51.3%，受运费和印刷成本上升影响[92] - 2022年第三季度商品销售成本3950万美元，占营收的60.8%，上一财年同期为3610万美元，占营收的56.5%，成本占比上升主要因通胀导致运费、纸张和印刷成本增加[108] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2022年第一财季销售、一般和行政费用增至1.628亿美元，较上一财年同期增加1920万美元，主要因战略支出增加、劳动力成本上升等[93] 财务数据关键指标变化 - 净利息收入 - 2022年第一财季净利息收入0.2百万美元，上一财年同期净利息支出130万美元，因平均债务借款减少[95] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2022年第一财季公司有效税率为21.6%，上一财年同期为26.7%，主要因期权注销导致的税收缺口[96] 财务数据关键指标变化 - 其他运营费用 - 2022年第三季度其他运营费用2900万美元，较上一财年同期的2950万美元减少50万美元，降幅1.7%[108][109] 财务数据关键指标变化 - 未分配间接费用 - 2022年第三季度未分配间接费用增至2020万美元，较上一财年同期的1590万美元增加430万美元，主要因2021年第三季度收到660万美元保险赔偿[111] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2022年前三个月经营活动使用现金6030万美元，上一财年同期为提供现金6360万美元，使用现金增加1.239亿美元，主要因增加7730万美元库存采购[113] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2022年前三个月投资活动使用现金1620万美元，较上一财年同期的1450万美元增加170万美元，主要因资本支出和数字产品预出版支出增加[114] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流量 - 2022年前三个月融资活动提供现金160万美元，上一财年同期使用现金1.056亿美元，使用现金减少1.072亿美元，主要因上一财年偿还1亿美元借款及本财年第一季度股票期权行使净收益增加1160万美元[115] 财务数据关键指标 - 现金及现金等价物 - 截至2022年8月31日，公司现金及现金等价物总计2.397亿美元，美国业务持有2.022亿美元[116] 财务数据关键指标 - 信贷额度 - 截至2022年8月31日，公司美国信贷协议可用额度2.996亿美元，短期信贷安排可用额度2640万美元[119] 财务数据关键指标 - 股票回购 - 2022年6 - 8月公司共回购110,032股普通股[133] - 2022年7月回购19,234股，均价45.86美元[133] - 2022年8月回购90,798股，均价46.35美元[133] - 截至2022年8月31日，董事会授权的5亿美元普通股回购计划还剩2.88亿美元可用于回购[133] 财务数据关键指标 - 债务情况 - 截至2022年8月31日，公司债务中，信贷额度和长期债务的当期部分为6300万美元，平均利率5.8%[129] 财务风险相关 - 公司业务受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2022年8月31日，短期远期外汇合约规模不大[128] - 公司可变利率借款面临利率上升风险，会增加借款成本[129] 内部控制相关 - 截至2022年8月31日，公司披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[130] 报告签署相关 - 2022年9月23日，公司由Peter Warwick和Kenneth J. Cleary代表签署报告[139] - 本报告由学乐公司代表于2022年9月23日签署，签字人包括总裁兼首席执行官Peter Warwick和首席财务官Kenneth J. Cleary[139] 文件提交相关 - 公司提交了多份文件，包括2021年股票激励计划、与Peter Warwick的协议、财务报表等[135] - 2021年学乐公司股票激励计划取代2021年12月17日提交给美国证券交易委员会的10 - Q季度报告中作为附件10.2提交的版本[138] - 学乐公司与Peter Warwick修订并重述的雇佣协议于2021年8月1日生效，取代2021年12月17日提交给美国证券交易委员会的10 - Q季度报告中作为附件10.5提交的版本[138] - 学乐公司与Peter Warwick于2022年7月19日签订绩效股票单位协议[138] - 学乐公司首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条提交认证[138] - 学乐公司首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条提供认证[138] - 公司2022年8月31日结束的季度10 - Q季度报告的财务报表采用内联可扩展商业报告语言格式[138]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长1%，从上年同期的2.598亿美元增至2.629亿美元 [34] - 本季度运营亏损5810万美元，上年同期为3620万美元；净亏损4550万美元，上年同期为2730万美元；调整后EBITDA亏损3560万美元，上年同期亏损1300万美元；摊薄后每股亏损1.33美元，上年同期为0.79美元 [34] - 经营活动净现金使用量为6030万美元，上年第一季度经营活动提供净现金6360万美元；本季度自由现金使用量为7650万美元，上年为自由现金流4910万美元 [35] - 第一季度国内库存采购额从2022财年的7650万美元增至1.522亿美元 [36] - 季度末现金及现金等价物超过总债务2.334亿美元，上年第一财季末为2.191亿美元 [37] - 第一季度资本支出和资本化预出版成本为1620万美元，上年为1450万美元 [39] - 本财年已回购12.2万股，花费570万美元；已将定期季度股息提高至每股0.20美元，并于9月15日支付，董事会已批准12月支付每股0.20美元的定期季度股息 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 贸易部门营收9010万美元，略低于上年同期的9300万美元；图书展销会营收2830万美元，超过上年同期的1600万美元；图书俱乐部营收630万美元，与上年同期的680万美元基本持平；该部门本季度总营收1.247亿美元，超过上年同期的1.158亿美元；运营亏损3010万美元，上年同期为2170万美元 [42][44][48] 教育解决方案 - 营收7320万美元，低于上年同期的8010万美元；季度运营亏损430万美元，上年同期运营收入为730万美元 [49] 国际业务 - 营收6500万美元，超过上年同期的6390万美元；运营亏损350万美元，上年同期亏损130万美元；未分配间接费用为2020万美元，与上年同期的2050万美元持平 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚和新西兰市场在本财季表现超出预期，加拿大和英国业务从疫情中持续恢复，中国市场受疫情限制和政府监管影响仍面临挑战，但亚洲业务整体从疫情中恢复 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过战略扩张管理团队专业知识，推进战略增长投资，如收购Learning Ovations以加速教育解决方案读写平台的发展 [8][25] - 贸易出版集团持续出版畅销书，拓展内容机会，通过Scholastic Entertainment开展媒体项目合作 [12][16] - 学校分销渠道方面，提升实体图书展销会确认率和参与度，解决图书俱乐部系统问题，加强与客户互动 [17][18] - 教育解决方案部门加大投资以满足课堂和学区读写需求，扩大数字解决方案的市场覆盖能力和差异化产品 [19] - 国际部门聚焦增长领域，调整业务线，如处置亚洲直销业务 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合2023年营收和利润增长计划，虽运营收入和收益同比下降，但预计全年营收增长8% - 10%，调整后EBITDA为1.95亿 - 2.05亿美元，高于2022财年的1.89亿美元 [9][10] - 今年返校采购恢复正常模式，预计第二季度返校营收占比高于去年 [12] - 尽管面临外部经济风险，如通胀导致可支配收入减少和政府资金潜在变化，但公司业务过去对经济衰退具有韧性，预计未来依然如此 [58] 其他重要信息 - 2022年至今，学乐图书获得近100个来自有影响力媒体的星级评价，在《纽约时报》畅销书排行榜上表现出色，漫画小说占据该类别15个席位中的创纪录11个 [13] - 今年秋季有多部精彩图书发布，明年还有多部备受期待的作品推出 [14][15] - 公司宣布与Amblin Television和Solo One Productions合作开发和制作中篇回忆录《生存的迹象》和《大屠杀回忆录》，加入不断扩大的媒体项目管道 [16] - 实体图书展销会确认率强劲，远超上年，有望达到2022财年疫情前预订量的85%，高于上一财年的72%；早期展销会数据显示出席率和每场展销会收入情况良好 [17] - 公司与佛罗里达州和佛罗里达大学洛杉矶学习中心的创新合作项目进入第二年，已有大量参与者 [21] - 美国因疫情导致学习差距显著扩大，阅读技能出现30年来最大降幅，数学成绩自国家成绩单设立以来首次下降，这为公司提供了扩大支持学校、教师和学生数量的契机 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

2022财年整体财务数据关键指标变化 - 2022财年运营收入增加3.426亿美元，即26.3%，达到16.429亿美元，上一财年为13.003亿美元[110] - 2022财年A类和普通股基本和摊薄每股净收益分别为2.33美元和2.27美元，上一财年基本和摊薄每股净亏损均为0.32美元[110] - 2022财年运营收入为9740万美元，上一财年运营亏损2270万美元，同比改善1.201亿美元[111] - 2022财年总营收16.429亿美元，较2021财年的13.003亿美元增加3.426亿美元，增幅26.3%[136] - 2022财年商品销售成本率为46.6%，低于2021财年的48.4%，预计2023财年该比率将上升[140] - 2022财年销售、一般和行政费用为7.228亿美元，较2021财年的6.227亿美元增加1.001亿美元[141] - 2022财年折旧和摊销费用为0.568亿美元，较2021财年的0.605亿美元减少0.037亿美元[142] - 2022财年资产减值和减记为0.04亿美元，较2021财年的0.111亿美元大幅减少[142] - 2022财年利息收入为0.05亿美元，与2021财年的0.04亿美元基本持平；利息费用为0.029亿美元，低于2021财年的0.062亿美元[143] - 2022财年持有待售资产损失为1.51亿美元，源于退出亚洲直销业务计划[144] - 2022财年资产出售及其他收益为0.97亿美元，略低于2021财年的1.04亿美元[145] - 2022财年净利润为0.81亿美元，而2021财年净亏损0.109亿美元[128] - 2022财年有效税率为9.7%，上一财年为40.1%的税收优惠[146] - 2022财年净收入为8100万美元，上一财年净亏损1090万美元，改善了9190万美元[147] - 2022财年未分配间接费用降至1.03亿美元，较上一财年的1.105亿美元减少750万美元，主要因诉讼成本、遣散费、资产减值降低，但员工相关成本增加3310万美元，政府补贴减少190万美元[167] - 2022财年经营活动提供的现金为2.26亿美元，较上一财年的7100万美元增加1.55亿美元，主要因客户收款增加3.9亿美元和净联邦退税增加5400万美元，部分被库存采购增加1.124亿美元等抵消[168] - 2022财年投资活动使用的现金为4320万美元，较上一财年的5050万美元减少730万美元，主要因物业、厂房和设备及预出版和生产支出降低，但资产出售收益减少140万美元[169] - 2022财年融资活动使用的现金为2.292亿美元，较上一财年的5230万美元增加1.769亿美元，主要因偿还借款1.75亿美元和回购普通股3340万美元，部分被股票期权行使净收益增加980万美元抵消[170] - 截至2022年5月31日，公司现金及现金等价物为3.166亿美元，较2021年5月31日的3.665亿美元减少[171] 各业务线2022财年数据关键指标变化 - 2022财年儿童图书出版与发行板块推动大部分收入增长，书展渠道达到疫情前现场书展数量的72% [111] - 儿童图书出版与发行、教育解决方案业务收入分别增加2.715亿和0.813亿美元，国际业务收入减少0.102亿美元[136] - 儿童图书出版与分销业务2022财年收入9.465亿美元，较上一财年增长2.715亿美元，增幅40.2%[149] - 教育解决方案业务2022财年收入3.936亿美元，较上一财年增长8130万美元，增幅26.0%[155] - 国际业务2022财年收入3.028亿美元，较上一财年减少1020万美元，降幅3.3%[161] - 2022财年儿童图书出版与分销业务营业利润为1.153亿美元，上一财年为890万美元[149] - 2022财年教育解决方案业务营业利润为8180万美元，上一财年为5770万美元，增长2410万美元，增幅41.8%[155] - 2022财年国际业务营业利润为330万美元，上一财年为2120万美元，减少1790万美元，降幅84.4%[161] - 2022财年儿童图书出版与分销业务商品销售成本占收入的47.6%，上一财年为52.5%[151] - 2022财年教育解决方案业务商品销售成本占收入的36.2%，上一财年为35.1%[158] 2023财年业务预期 - 2023财年书展渠道预计达到疫情前书展数量的85% [113] - 预计2023财年独立阅读资源需求保持强劲，公司计划聚焦投资分配以获最佳回报[112] - 预计2023财年教育产品销售因政府资助项目和销售营销努力而增长[113] - 预计2023财年国际业务运营利润适度改善，亚洲市场因退出低利润直销业务受益[113] - 预计2023年间接成本因通胀和数字化服务支出增加而上升[113] 其他财务相关信息 - 2022年退货率估计储备率变动1个百分点，运营收入将增减约330万美元[117] 公司债务与流动性相关 - 2021年10月27日，美国信贷协议修订并重述，借款限额从2.5亿美元提高到3亿美元，到期日延长至2026年10月27日[173] - 截至2022年5月31日，公司公开市场回购计划剩余3390万美元可用于未来购买普通股，2022财年回购了3340万美元普通股[174] - 截至2022年5月31日，公司主要流动性来源包括3.166亿美元现金及现金等价物、经营活动现金和美国贷款协议，短期信贷额度可用2710万美元[175] - 截至2022年5月31日，公司未来各期合同现金义务总计1.775亿美元，包括最低印刷量、版税预付款等[177] - 截至2022年5月31日，公司债务工具中，额度额度和长期当期部分为6500万美元，平均利率5.4%[182]

业绩总结 - 2022财年全年的收入增长了26%，运营收入增加了1.2亿美元，自由现金流增加了1.62亿美元[9] - 2022财年总收入为1,642.9百万美元，较2021财年的1,300.3百万美元增长26%[46] - 2022年5月31日的税前收益为53.7百万美元，较2021年同期的8.0百万美元显著增长[42] - 2022年5月31日的自由现金流为34.9百万美元，较2021年同期的19.0百万美元增长83.7%[45] - 2022财年第四季度每股摊薄收益为1.46美元，剔除一次性项目后为1.72美元[32] - 净收入为5210万美元，剔除一次性项目后为6120万美元[32] - 运营收入为6550万美元，剔除一次性项目后为6610万美元[32] 用户数据 - 儿童书籍出版与分销部门在第四季度实现了42%的同比收入增长[16] - 教育解决方案部门在第四季度实现了26%的同比收入增长[25] - 教育解决方案的收入为156.8百万美元，较2021年的124.9百万美元增长26%[47] - 国际市场的贸易出版依然强劲，书展在加拿大和英国取得成功[30] 未来展望 - 2023财年预计收入增长范围为8%至10%，调整后的EBITDA预计为1.95亿至2.05亿美元，较2022年的1.89亿美元有所上升[10] - 书展的恢复预计将从今年的72%提升至85%[49] - 公司在K-12教育领域的政府资金高水平将促进销售增长[49] - 公司预计将利用独立阅读和儿童书籍拥有权的需求增长来推动长期发展[50] 新产品和新技术研发 - 书展活动已达到疫情前72%的现场展会数量，并且每场展会的收入创下纪录[21] 市场扩张和并购 - 公司计划退出亚洲的直接销售业务，相关资产预计在2023财年第一季度出售[35] 负面信息 - 2022年5月31日的现金及现金等价物为316.6百万美元，较2021年的366.5百万美元下降13.6%[45] - 2022年5月31日的应收账款净额为299.4百万美元，较2021年的256.1百万美元增长16.3%[45]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长26%，从13亿美元增至16.4亿美元；运营收入增加1.2亿美元，从3900万美元增至9750万美元；自由现金流增加1.62亿美元，从2050万美元增至1.828亿美元 [7][22] - 全年调整后EBITDA从1.396亿美元增至1.889亿美元，增长4930万美元；摊薄后每股收益从1.02美元增至2.38美元，实现翻倍 [23] - 第四季度营收为5.144亿美元，上年同期为4.014亿美元；运营收入为6610万美元，上年同期为4160万美元 [22] - 第四季度经营活动提供的净现金为4750万美元，上年同期为3450万美元；自由现金流为3490万美元，上年同期为1900万美元 [24] - 财年末现金及现金等价物超过总债务3.101亿美元，上年末为1.763亿美元 [25] - 第四季度资本支出和资本化预出版成本为1820万美元，上年同期为1550万美元；全年为5920万美元，上年为6790万美元 [25] - 全年回购87万股，花费3340万美元；将定期季度股息提高至每股0.20美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 图书展销会业务第四季度收入为1.615亿美元，超过上年同期的7640万美元；全年收入从1.643亿美元增至4.297亿美元，全年现场展销会数量达到疫情前水平的约72%，预计2023财年达到约85%，同一场次展销会的收入较疫情前水平增长13% [28] - 图书俱乐部业务第四季度收入为2720万美元，低于上年同期的3750万美元；全年收入为1.264亿美元，低于去年的1.454亿美元，主要因新系统实施问题和供应链困难 [29] - 贸易业务第四季度收入为8850万美元，超过上年同期的8190万美元；全年收入为3.904亿美元，超过2021财年的3.653亿美元 [30] - 儿童图书出版与发行部门本季度总收入为2.772亿美元，超过上一时期的1.958亿美元；全年收入增长40%，从6.75亿美元增至9.465亿美元；本季度运营收入为4680万美元，超过上年第四季度的1260万美元；全年运营收入为1.153亿美元，超过去年的1430万美元 [32] 教育解决方案 - 第四季度收入为1.568亿美元，超过上年同期的1.249亿美元；季度运营收入为4580万美元，超过上年同期的4010万美元；全年收入为3.936亿美元，超过上一财年的3.123亿美元；全年运营收入为8180万美元，超过2021财年的5770万美元 [33] 国际业务 - 第四季度收入为8040万美元，与上年同期的8070万美元相近；运营收入为190万美元，低于上年同期的390万美元；全年收入为3.028亿美元，低于上年的3.13亿美元；运营收入为500万美元，低于上年的2840万美元，上年结果包含1120万美元政府补贴，今年为120万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场中，加拿大和英国业务在图书展销会和其他业务方面的复苏情况与美国大致相似；澳大利亚和新西兰年初受疫情相关学校关闭和政府封锁限制影响，第四季度有所反弹；亚洲市场因中国与辅导和外国内容相关的疫情限制和政府法规而持续面临困境 [38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续进行公开市场股票回购；增加对教育解决方案的预出版成本投入、对分销业务的资本支出、吸引和留住作者及内容的投资以及更高的销售、一般和管理费用，以推动未来增长 [27][42] - 贸易业务将继续出版现有系列图书并推出新内容，涵盖传统印刷格式和其他媒体；教育解决方案业务将扩大市场机会，减少对ESEA资金的依赖；国际业务将继续评估亚洲市场战略 [37][40][41] - 公司通过多元化供应商基础、自动化、必要时定价、产品合理化和路线优化等方式应对成本上升问题 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年及以后的战略和运营计划的积极势头感到满意，预计近期图书展销会复苏将从今年的疫情前水平的72%提升至85%，且疫情后政府对K - 12教育的持续高额资金投入将推动销售 [46] - 公司将利用长期可持续趋势，如独立阅读和儿童图书所有权需求增长、学生识字技能支持需求、品牌信任度高、IP机会增加等，实施有针对性的增长投资以增加创新和机会 [46] - 预计2023财年公司仍将受到产品、运输、劳动力和燃料等方面的通胀成本压力影响 [41] 其他重要信息 - 公司宣布将定期季度股息提高33%，这是近十年来的首次调整；恢复发布2023财年业绩指引，预计营收增长8% - 10%，调整后EBITDA为1.95亿 - 2.05亿美元，高于2022年的1.89亿美元 [7] - 公司新增首席人力官职位，由Cristina Juvier担任；董事会成员有所变动，Mary Beech担任新角色，Linda Li加入董事会，Maggie Williams将不再寻求连任 [8][9] - 公司决定退出亚洲非战略、低利润率的直接面向消费者业务，预计出售该业务将产生1510万美元损失 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议无问答环节 [50]

公司整体营收情况 - 2022财年第三季度（截至2月28日）营收3.445亿美元，较上一财年同期的2.775亿美元增加6700万美元[104][106] - 2022财年前九个月营收11.285亿美元，较上一财年同期的8.989亿美元增加2.296亿美元[108] 公司成本费用情况 - 2022财年第三季度商品销售成本1.696亿美元，占营收49.2%，上一财年同期为1.359亿美元，占营收49.0%；前九个月商品销售成本5.409亿美元，占营收47.9%，上一财年同期为4.406亿美元，占营收49.0%[108][109] - 2022财年第三季度销售、一般和行政费用增至1.808亿美元，较上一财年同期的1.402亿美元增加4060万美元；前九个月增至5.127亿美元，较上一财年同期的4.338亿美元增加7890万美元[110][112] - 2022财年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为1360万美元和4300万美元，上一财年同期分别为1470万美元和4600万美元[113] - 2022财年第三季度净利息费用0.4万美元，上一财年同期为170万美元；前九个月净利息费用220万美元，上一财年同期为410万美元[115] - 2022财年前九个月资产出售及其他收益620万美元，上一财年同期为1040万美元[117] - 2022财年第三季度公司有效税率为23.7%，上一财年同期为36.4%；前九个月有效税率为19.7%，上一财年同期为29.0%[118] - 2022年2月28日止季度，公司商品销售成本为1.025亿美元，占收入的51.0%，上年同期为7860万美元，占收入的55.0%；九个月商品销售成本为3.254亿美元，占收入的48.6%，上年同期为2.563亿美元，占收入的53.5%[124][125] - 2022年2月28日止季度，公司其他运营费用增至9350万美元，较上年同期增加2400万美元；九个月其他运营费用增至2.754亿美元，较上年同期增加5370万美元[126][127] - 2022年2月28日止九个月，商品销售成本为1.254亿美元，占收入的56.4%，上年同期为1.236亿美元，占收入的53.2%，增加因履行成本和运费上升[145] - 2022年2月28日止九个月，其他运营费用为9500万美元，上年同期为8700万美元，增加主要因政府补贴减少和股权投资收入降低[147] - 2022年2月28日止九个月，未分配间接费用增至7460万美元，上年同期为7050万美元，增加主要因员工相关费用上升[152] 公司盈利情况 - 2022年2月28日止季度，公司净亏损增至1530万美元，较上年同期增加140万美元；每股亏损0.44美元，上年同期为0.41美元[119] - 2022年2月28日止九个月，公司净收入增至2880万美元，较上年同期增加4740万美元；每股收益0.83美元和0.80美元，上年同期每股亏损0.54美元[120] - 2022年2月28日止季度，非控股权益净收入为20万美元，上年同期净亏损10万美元；九个月非控股权益净收入为10万美元，上年同期不足10万美元[121] - 2022年2月28日止九个月，部门营业收入为200万美元，上年同期为2170万美元，减少主要因除加拿大外各地收入降低、运费增加和政府补贴减少[150] - 2022年2月28日止九个月，收入降至2.224亿美元，上年同期为2.323亿美元，主要因亚洲市场受疫情和政策影响收入减少[144] 儿童图书出版与发行板块业务情况 - 儿童图书出版与发行部门第四财季预计现场图书展销会数量将维持在疫情前水平的70%，且每场展销会收入将有所提高[105] - 2022年2月28日止季度，儿童图书出版与发行板块收入增至2.01亿美元，较上年同期增加5810万美元，增幅40.7%；九个月收入增至6.693亿美元，较上年同期增加1.901亿美元，增幅39.7%[122] - 2022年2月28日止季度，儿童图书出版与发行板块运营收入为500万美元，上年同期运营亏损760万美元；九个月运营收入为6850万美元，上年同期运营亏损120万美元[122] 教育解决方案板块业务情况 - 2022年2月28日止季度，教育解决方案板块收入增至7720万美元，较上年同期增加1090万美元，增幅16.4%；九个月收入增至2.368亿美元，较上年同期增加4940万美元，增幅26.4%[131] - 2022年2月28日止季度，教育解决方案板块运营收入为1310万美元，较上年同期增加340万美元，增幅35.1%；九个月运营收入为3600万美元，较上年同期增加1840万美元，增幅104.5%[131] 公司现金流情况 - 2022年2月28日止九个月，经营活动提供的现金为1.785亿美元，上年同期为3650万美元，增加主要因收入增加、收到退税和保险赔偿[154] - 2022年2月28日止九个月，投资活动使用的现金为3050万美元，上年同期为3490万美元，减少因资本支出降低[155] - 2022年2月28日止九个月，融资活动使用的现金为2.029亿美元，上年同期为4620万美元，增加主要因偿还借款和回购股票[156] 公司资金与债务情况 - 2022年2月28日，公司现金及现金等价物总计3.089亿美元，美国业务持有的为2.665亿美元[157] - 2021年10月27日，美国信贷协议修订重述，借款限额从2.5亿美元增至3亿美元，到期日延至2026年10月27日[159] - 截至2022年2月28日，公司主要流动性来源包括3.089亿美元现金及现金等价物、运营现金流、美国信贷协议和英国贷款协议[162] - 2021年10月27日，美国信贷协议修订并重述，借款限额从2.5亿美元提高到3亿美元[162] - 美国信贷协议和英国贷款协议总计3.069亿美元，减去借款690万美元和承诺40万美元，可用额度为2.996亿美元[162] - 公司短期信贷安排为3770万美元，减去当前借款680万美元和承诺390万美元，截至2022年2月28日的当前可用额度为2700万美元[162] - 截至2022年2月28日，美国信贷协议下无未偿还借款，英国两笔贷款分别有270万美元和420万美元未偿还[163] - 截至2022年2月28日，公司债务工具中，信贷额度和长期债务的当前部分总计1370万美元，2022财年和2023财年平均利率分别为5.1%和2.8%[172] - 截至2022年2月28日，公司债务工具中，信贷额度和长期债务当期部分2022年为6800万美元，2023年为6900万美元，总计1.37亿美元，公允价值为1.37亿美元；平均利率2022年为5.1%，2023年为2.8%[172] 公司股份回购情况 - 2021年12月1日至2022年2月28日，公司共回购378391股普通股，剩余可回购额度为4770万美元[177] - 2022年1月，公司从关联方以低于市场价格的折扣回购30万股普通股[178] - 2021年12月1日至12月31日，公司回购普通股20700股，平均每股价格37.43美元，剩余可回购金额6.23亿美元[177] - 2022年1月1日至1月31日，公司回购普通股312434股，平均每股价格40.65美元，剩余可回购金额4.96亿美元，其中包括从关联方以低于市场价格回购的300000股[177][178] - 2022年2月1日至2月28日，公司回购普通股45257股，平均每股价格41.56美元，剩余可回购金额4.77亿美元[177] - 2021年12月1日至2022年2月28日，公司总计回购普通股378391股[177] 公司风险与内部控制情况 - ICE基准管理机构（IBA）于2021年12月31日停止发布1周和2个月期美元LIBOR，并将于2023年6月30日停止发布隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月期LIBOR[164] - 公司业务受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2022年2月28日，短期远期外汇合约规模不大[171] - 公司可变利率借款面临利率上升风险，会增加借款成本[172] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2022年2月28日，公司的披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[174] - 截至2022年2月28日，公司披露控制和程序有效，该季度公司财务报告内部控制无重大变化[174] 公司协议签订情况 - 公司与相关方签订了多份协议，包括2022年1月12日的股份回购协议、1月4日的就业要约函、2月8日的补充激励奖金计划协议等[180][181] 报告签字情况 - 报告日期为2022年3月18日，由公司总裁兼首席执行官Peter Warwick和首席财务官Kenneth J. Cleary签字[183] 公司资产减值情况 - 2021年2月28日止三个和九个月，公司资产减值均为240万美元，主要因关闭美国12家图书展销仓库[128] 公司成本压力预期情况 - 公司预计纸张、印刷、货运成本压力将在第四季度持续，同时劳动力成本也会因通胀压力上升[105]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长24%，从去年同期的2.775亿美元增至3.445亿美元 [10][28] - 本季度运营亏损1670万美元，去年为1190万美元；净亏损1320万美元，去年为480万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为590万美元，去年第三季度为1420万美元 [28] - 摊薄后每股亏损0.38美元，去年为0.14美元 [28] - 第三季度经营活动提供的净现金为3690万美元，去年同期为1640万美元；本季度自由现金流为2340万美元，去年为550万美元 [29] - 九个月期间，经营活动提供的净现金为1.785亿美元，去年同期为3650万美元；今年自由现金流为1.479亿美元，去年为150万美元，改善了1.464亿美元 [29] - 季度末，现金及现金等价物超过总债务2.952亿美元，去年第三财季末为1.625亿美元 [30] - 第三季度资本支出和资本化预出版成本为1350万美元，去年为1600万美元 [30] - 本财年国内库存采购额为2.62亿美元，比去年增加6570万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 图书展销会收入7600万美元，超过上一时期的2700万美元；秋季举办的现场展销会已达到2019年秋季疫情前水平的约70%，预计春季展销会将继续以该速度恢复；同一场次展销会的收入较2019年秋季疫情前水平增长了13% [34] - 贸易业务收入8450万美元，超过去年同期的8080万美元，增长4.6%，主要受系列图书出版持续吸引年轻读者，对库存图书的强劲需求推动 [36] - 第三季度图书俱乐部收入4050万美元，超过去年同期报告的3510万美元；虽然图书俱乐部收入在年初至今有所下降，但预计春季需求将恢复 [37] - 儿童图书出版与发行总营收2.01亿美元，超过去年同期的1.429亿美元；运营收入为500万美元，去年同期运营亏损470万美元 [38] 教育解决方案 - 本季度收入7720万美元，超过去年的6630万美元；季度运营收入为1310万美元，超过去年的970万美元 [38] - 与佛罗里达州签订的分销合同已全面运营，本财年第三季度贡献了570万美元的收入 [39] - 杂志业务收入和订阅率在疫情后强劲回升，本季度杂志收入比去年第三季度增加340万美元；数字收入与去年同期持平，教学资源需求在疫情期间较高，现已恢复到历史水平 [40] 国际业务 - 国际业务收入6630万美元，低于去年同期的6830万美元；运营亏损460万美元，去年同期亏损80万美元；去年第三季度运营结果包括210万美元与新冠疫情相关的政府补贴 [41] - 加拿大业务收入本季度增长320万美元，各渠道均有增长；英国业务收入本季度增加20万美元，得益于图书展销会的复苏；澳大利亚和新西兰在今年经历了广泛的封锁，但11月和12月随着限制解除开始复苏，第三季度销售额相对持平；亚洲地区第三季度销售额较去年同期下降420万美元，仍在与新冠疫情限制和中国政府对辅导和外国内容的监管作斗争 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为每个孩子的识字之旅提供支持，教育解决方案部门通过为美国学校和学区创建高质量的图书收藏、阅读课程以及印刷和数字教学工具来实现这一使命 [16] - 公司将继续推进从印刷到高度互动数字体验的转变，提升杂志业务的竞争力和盈利能力 [18] - 公司将继续推进图书展销会业务的复苏，扩大产能并采购额外库存以满足需求；贸易业务将继续出版现有系列图书，并以传统印刷格式和其他媒体形式推出新角色和内容；教育解决方案业务将扩大数字产品和内容，并拓展客户群体 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然疫情影响逐渐减弱，但俄乌冲突令人痛心和担忧，公司已暂停与俄罗斯的所有业务往来，同时通过专业团队创作相关材料，帮助教师引导课堂讨论，支持儿童理解这些挑战时期 [7][8] - 公司第三季度取得了积极的业绩，得益于此前在技术和基础设施方面的长期投资、员工的专业知识和热情以及客户的持续忠诚度 [22] - 公司进入本财年最后一个季度时势头强劲，对未来增长充满信心，预计图书展销会将继续从疫情中强劲复苏，各业务板块将持续发展 [23][48] - 公司面临产品运输、劳动力和燃料等方面的通胀成本压力，产品印刷、纸张和进货运费成本使单位成本增加约15%，仓库员工和司机的可变劳动力成本增长超过20%，邮资和出货运费也有所增加；俄乌冲突导致的燃料成本上涨将对图书展销会业务产生负面影响；公司将通过积极的资源分配、多元化供应商基础、自动化、产品合理化和路线优化等措施应对成本增加问题，并在适当时候审查定价 [45][46][47] 其他重要信息 - 公司恢复了在疫情初期暂停的股票回购计划，截至目前已回购49.8万股，花费1980万美元，其中包括与关联方以低于市场价格进行的30万股、价值1220万美元的私下协商交易；公司现金和流动性状况良好，预计在可预见的未来继续在公开市场回购股票 [33] - 公司批准了每股0.15美元的常规季度股息 [50] - 公司与佛罗里达州和佛罗里达大学Lastinger学习中心合作的“新世界阅读倡议”，本季度超过10万名儿童注册了图书家庭配送服务，自去年12月启动以来已运送35万册图书；为执行这项为期五年的合作计划，公司在佛罗里达州开设了一个新的配送中心 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 - 未提及相关内容

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第二财季（截至11月30日）营收为5.242亿美元，上一财年同期为4.062亿美元，增长1.18亿美元[93][95] - 2021年前六个月营收增至7.84亿美元，上一财年同期为6.214亿美元[97] - 2021年第四季度营收为3.525亿美元，较去年同期增加1.085亿美元，增幅44.5%；前六个月营收为4.683亿美元，较去年同期增加1.32亿美元，增幅39.3%[111] - 2021年截至11月30日的三个月营收为9.22亿美元，较上一财年同期的9.47亿美元下降2.5%，六个月营收为15.61亿美元，较上一财年同期的16.40亿美元下降4.8%[129] 财务数据关键指标变化 - 每股净收益 - 2022财年第二财季A类和普通股摊薄后每股净收益为1.91美元，上一财年同期为1.02美元[93] - 2021年前六个月，公司净收入从去年同期的亏损470万美元增加4880万美元至4410万美元，基本和摊薄每股收益分别为1.27美元和1.24美元，去年同期为亏损0.14美元[109] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2021年第二财季运营收入较上一财年同期增加3460万美元[94] - 2021年第四季度运营收入为8520万美元，较去年同期增加4980万美元，增幅140.7%；前六个月运营收入为6350万美元，较去年同期增加5710万美元[111] - 2021年截至11月30日的三个月运营收入为870万美元，较上一财年同期的1790万美元下降51.4%；六个月运营收入为700万美元，较上一财年同期的2270万美元下降69.2%[129] 财务数据关键指标变化 - 商品销售成本 - 2021年第二财季商品销售成本为2.38亿美元，占营收的45.4%，上一财年同期为1.897亿美元，占营收的46.7%[98] - 2021年前六个月商品销售成本为3.713亿美元，占营收的47.4%，上一财年同期为3.047亿美元，占营收的49.0%[99] - 2021年第四季度商品销售成本为1.568亿美元，占营收44.5%，去年同期为1.216亿美元，占营收49.8%；前六个月商品销售成本为2.229亿美元，占营收47.6%，去年同期为1.777亿美元，占营收52.8%[115] - 2021年截至11月30日的三个月商品销售成本为5.10亿美元，占营收的55.3%，上一财年同期为4.85亿美元，占营收的51.2%；六个月商品销售成本为8.71亿美元，占营收的55.8%，上一财年同期为8.56亿美元，占营收的52.2%[134][135] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年第二财季销售、一般和行政费用增至1.883亿美元，上一财年同期为1.519亿美元[101] - 2021年前六个月销售、一般和行政费用增至3.319亿美元，上一财年同期为2.936亿美元[102] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2021年第二财季归属于学乐公司的净收入增加3320万美元至6830万美元，上一财年同期为3510万美元[108] - 2021年第四季度，归属于非控股股东的净收入为10万美元，与去年同期持平；前六个月归属于非控股股东的净亏损为10万美元，去年同期为净收入10万美元[110] 财务数据关键指标变化 - 其他运营费用 - 2021年第四季度其他运营费用为1.105亿美元，较去年同期增加2350万美元；前六个月其他运营费用为1.819亿美元，较去年同期增加2970万美元[116][117] - 2021年截至11月30日的三个月其他运营费用为3250万美元，较上一财年同期的2830万美元增加420万美元；六个月其他运营费用为6200万美元，较上一财年同期的5570万美元增加630万美元[136][138] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年截至11月30日的六个月，经营活动提供的现金为1.416亿美元，较上一财年同期的2010万美元增加1.215亿美元[143] - 2021年截至11月30日的六个月，投资活动使用的现金为1720万美元，较上一财年同期的2410万美元减少690万美元[144] - 2021年截至11月30日的六个月，融资活动使用的现金为1.879亿美元，较上一财年同期的3620万美元增加1.517亿美元[145] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 公司在2021年11月30日的现金及现金等价物总额为3.007亿美元，5月31日为3.665亿美元，2020年11月30日为3.566亿美元[146] 财务数据关键指标变化 - 信贷协议 - 2021年10月27日，美国信贷协议修订并重述，借款限额从2.50亿美元提高到3.00亿美元，到期日延长至2026年10月27日[148] - 2021年10月27日，美国信贷协议修订重述，借款限额从2.5亿美元提高到3亿美元[150] 财务数据关键指标变化 - 普通股回购 - 截至2021年11月30日，公司公开市场回购计划下还有6310万美元可用于未来购买普通股，六个月内已回购420万美元普通股[149] - 2021年9 - 11月，公司共回购113879股普通股，9月未回购，10月回购47880股，均价35.91美元，11月回购65999股，均价37.98美元[165] - 截至2021年11月30日，根据董事会授权，公司仍有6310万美元可用于进一步回购普通股[165] - 2021年9月1日至9月30日，公司未回购普通股，剩余可回购金额6.73亿美元；10月1日至10月31日，回购47,880股，均价35.91美元，剩余可回购金额6.56亿美元；11月1日至11月30日，回购65,999股，均价37.98美元，剩余可回购金额6.31亿美元；本季度共回购113,879股[165] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2021年11月30日，公司在美国信贷协议下无未偿还借款，英国两笔贷款分别有260万美元和420万美元未偿还[151] - 截至2021年11月30日，公司债务工具中，信贷额度和长期债务当期部分总计1430万美元，2022财年平均利率4.7%，2023财年为2.4%[161] - 截至2021年11月30日，公司债务工具中，2022财年到期的信贷额度和长期债务当期部分为7500万美元，平均利率4.7%；2023财年为6800万美元，平均利率2.4%；总计1.43亿美元，公允价值1.43亿美元[161] 财务数据关键指标变化 - 流动性来源 - 截至2021年11月30日，公司主要流动性来源包括3.007亿美元现金及现金等价物、运营现金流、美国信贷协议和英国贷款协议[150] - 公司美国信贷协议和英国贷款协议总额3.068亿美元，减去借款680万美元和承诺40万美元，可用额度为2.996亿美元[150] - 公司短期信贷额度4420万美元，减去当前借款750万美元和承诺390万美元，截至2021年11月30日当前可用额度为3280万美元[150] 各条业务线数据关键指标变化 - 儿童图书出版与发行部门 - 2021年第二财季儿童图书出版与发行部门收入增加1.085亿美元[95] 各条业务线数据关键指标变化 - 教育解决方案部门 - 2021年第二财季教育解决方案部门收入增加1200万美元[95] - 2021年教育解决方案业务第四季度营收为7950万美元，较去年同期增加1200万美元，增幅17.8%；前六个月营收为1.596亿美元，较去年同期增加3850万美元，增幅31.8%[120] - 2021年教育解决方案业务第四季度商品销售成本为2750万美元，占营收34.6%，去年同期为2150万美元，占营收31.9%；前六个月商品销售成本为6030万美元，占营收37.8%，去年同期为4430万美元，占营收36.6%[123][124] - 2021年教育解决方案业务第四季度其他运营费用为3640万美元，较去年同期增加70万美元；前六个月其他运营费用为7640万美元，较去年同期增加750万美元[125][126] - 2021年教育解决方案业务第四季度运营收入为1560万美元，较去年同期增加530万美元，增幅51.5%；前六个月运营收入为2290万美元，较去年同期增加1500万美元，增幅189.9%[120] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际部门 - 2021年第二财季国际部门按当地货币计算收入减少530万美元[95] 公司其他信息 - 员工情况 - 截至2021年5月31日，公司约有6800名员工，其中4670人在美国，2130人在国外[154] 公司其他信息 - LIBOR替换 - ICE基准管理局将在2021年12月31日停止公布1周和2个月期美元LIBOR，2023年6月30日停止公布隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月期LIBOR，公司正与金融机构合作替换[152] 公司其他信息 - 报告签署 - 公司于2021年12月17日由首席执行官Peter Warwick和首席财务官Kenneth J. Cleary签署本季度报告[171] 公司其他信息 - 风险管理 - 公司业务受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2021年11月30日，短期远期外汇合约规模不大[160] - 公司可变利率借款面临利率上升风险，会增加借款成本[161] 公司其他信息 - 内部控制 - 截至2021年11月30日，公司披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[162] 公司其他信息 - 激励与协议 - 公司有2021年股票激励计划及相关协议，还有与Peter Warwick的修订后雇佣协议及各类股票协议[169]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收从去年同期的4.062亿美元增长至5.242亿美元，运营收入从5430万美元增至8430万美元，净收入从3940万美元增至6900万美元，调整后EBITDA从7770万美元增至1.137亿美元，摊薄后每股收益从1.15美元增至1.93美元 [36] - 第二季度经营活动提供的净现金从去年同期的4610万美元增至7800万美元，自由现金流从3090万美元增至7540万美元；六个月期间，经营活动提供的净现金从2010万美元增至1.416亿美元，自由现金流从使用400万美元变为1.245亿美元，改善了1.285亿美元 [37][38] - 季度末现金及现金等价物超过总债务2.864亿美元，高于去年同期的1.618亿美元；第二季度资本支出和资本化预出版成本为3000万美元，高于去年的1520万美元 [39] - 本财年国内库存采购额为1.724亿美元，比去年增加2070万美元，但仍远低于历史水平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 图书展销会业务收入从4770万美元增至1.762亿美元，秋季现场展销会数量约为2019年秋季疫情前水平的70%，单场展销会收入较2019年秋季疫情前水平增长12.3% [42][43][44] - 贸易业务收入为1.244亿美元，略低于去年同期的1.293亿美元 [45] - 图书俱乐部业务收入从6700万美元降至5190万美元，截至2021年11月30日，积压订单为2130万美元，比去年同期高1840万美元 [46][47] - 该业务线本季度总收入为3.525亿美元，远超去年同期的2.44亿美元，运营收入从3540万美元增至8520万美元 [48] 教育解决方案 - 本季度收入从6750万美元增至7950万美元，运营收入从1030万美元增至1560万美元 [49] 杂志 - 季度收入比去年增加270万美元，数字订阅边际成本低，对利润贡献大 [50] 数字业务 - 教学资源数字收入回到疫情前水平，全年数字产品总预订量超过去年 [51] 国际业务 - 收入从9470万美元降至9220万美元，运营收入从1950万美元降至900万美元，去年运营收入包含280万美元与新冠相关的政府补贴 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场从疫情中恢复良好，英国学校渠道业务缓慢恢复正常 [52] - 澳大利亚和新西兰今年经历广泛封锁，收入大幅低于去年同期，11月澳大利亚限制开始解除，新西兰限制也开始缓解 [53] - 亚洲市场销售额下降，一方面是马来西亚和泰国的新冠限制阻碍直销业务，另一方面是中国政府对辅导和外国内容的限制导致中国市场收入下降 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过高质量内容和教育材料满足学校和家长的独立阅读需求，增加图书展销会数量，解决图书俱乐部业务的运营困难 [24][25] - 贸易业务将推出备受期待的新书，PreK品牌将扩大零售业务 [26] - 教育和杂志部门合并，以简化营销、聚焦新收入机会并为未来产品奠定基础 [27] - 公司宣布与佛罗里达大学、Lastinger学习中心和佛罗里达州合作开展“新世界阅读”倡议，有望覆盖50万名阅读水平低于年级水平的儿童 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已在走出疫情方面取得重大进展，虽图书展销会业务未达疫情前预订水平，但单场展销会收入和图书俱乐部需求超预期 [12][13] - 图书俱乐部业务受行业劳动力短缺和系统问题影响，存在大量积压订单，但员工正在努力解决 [14] - 贸易业务表现出色，多部作品登上畅销书榜，《大红狗克里弗》电影成功带动相关图书销售 [16][19] - 教育解决方案业务新收入渠道在市场上获得认可，文化响应图书系列销售良好 [20] - 国际业务受疫情影响，不同地区表现不一，但公司对未来结果持乐观态度，认为前期对技术和基础设施的投资将带来长期效益 [21][22] - 公司面临产品运输、劳动力等方面的通胀压力，产品成本和可变劳动力成本分别增加约15%和20%以上，但将通过多种方式应对 [58][60] 其他重要信息 - 公司支付了循环信贷安排下剩余的7500万美元借款，并将借款额度提高至3亿美元；重启股票回购计划，已回购超13.4万股，花费500万美元 [41] - 公司出售佛罗里达州莱克玛丽的办公室和仓库，获得1040万美元收益和620万美元出售收益，并达成出售英国一家配送中心的协议，净收益将于2022年3月实现 [56] - 公司批准了每股0.15美元的常规季度股息 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提及问答环节的提问和回答内容。