财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收增长3%至5.283亿美元，营业利润为9200万美元，较上年同期增加2590万美元，净利润为7570万美元，上年同期为6120万美元，调整后EBITDA从上年同期的8850万美元增至1.15亿美元，摊薄后每股收益为2.26美元，上年为1.72美元 [44] - 全年营收增长4%至17亿美元，营业利润增长9%至1.063亿美元，净利润为8630万美元，高于上年的8510万美元，调整后EBITDA从2022财年的1.889亿美元增至1.963亿美元，全年摊薄后每股收益为2.49美元，较上年增长5% [44] - 全年经营活动提供的净现金为1.489亿美元，上年同期为2.26亿美元，主要因今年库存采购增加；自由现金流为6000万美元，上年同期为1.828亿美元 [58][59] - 2024财年，公司预计营收增长3% - 5%，目标调整后EBITDA为1.9亿 - 2亿美元，不包括与重组和成本节约活动相关的一次性费用约700 - 1000万美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书业务 - 第四季度营收增长5%至2.91亿美元，全年营收增长10%至超10亿美元，第四季度营业利润较上年同期增加1160万美元至5840万美元，2023财年营业利润较2022财年增加2810万美元至1.434亿美元 [51] - 图书展销会第四季度营收增长12%至1.805亿美元，全年增长29%至5.531亿美元，创历史新高，现场图书展销会参与度高，展销会数量达到疫情前约85%的水平 [45] - 图书俱乐部第四季度营收为2620万美元，低于上年同期的2720万美元，全年营收为1178万美元，低于上年的1264万美元 [46] - 贸易销售方面，第四季度营收为8430万美元，低于上年同期的8850万美元，全年营收为3.671亿美元，上年为3.904亿美元 [52] 教育解决方案业务 - 第四季度营收增长4%至1.634亿美元，主要得益于暑期阅读计划和州资助项目，全年营收为3.866亿美元，较上年仅下降2% [48] - 全年营业利润为5840万美元，低于上一时期的8180万美元，反映出为支持长期增长战略而增加的有机投资和市场推广能力投入 [49] 国际业务 - 第四季度营收为7390万美元，低于上年同期的8040万美元，主要受不利外汇汇率影响470万美元以及亚洲直销业务成功处置导致营收减少440万美元，排除这些因素，国际营收增长3%即260万美元 [50] - 全年营收为2.794亿美元，低于上年的3.028亿美元，反映出外汇的2300万美元负面影响和直销业务的退出，排除这些因素，2023财年营收增长约5% [54] - 全年国际业务报告营业亏损360万美元，上年营业利润为500万美元，主要反映加拿大的成本和运营压力 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 3 - 5月公司财年第四季度儿童和青少年图书零售销售额较上年同期下降约3%，但与2019年3 - 5月（疫情前）相比，零售儿童图书市场仍增长13% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 利用儿童图书业务优势和运营杠杆实现可持续长期营收增长和更高收益，将图书展销会和图书俱乐部整合为学校阅读活动部门，预计成为儿童图书业务未来增长的关键驱动力，2024财年继续开发优质内容，推出新系列和新作品 [22][24][26] - 投资教育解决方案的数字销售，推出结合数字和印刷组件的混合扫盲计划，如“Ready for Reading”，同时保护和发展公司基于印刷的教育产品 [29][30] - 持续提高公司国内外运营效率，包括保持疫情期间取得的成果，2024财年寻求降低成本和提高效率的机会，如整合学校阅读活动、重组加拿大图书俱乐部等，探索将生成式AI应用于客户服务和营销流程 [32][33][34] - 利用强大的自由现金流和资产负债表投资盈利性增长并向股东返还资本，2023财年投资教育解决方案业务，向股东返还超1.6亿美元，2024财年董事会授权增加1亿美元公开市场股票回购授权 [35][36][37] 行业竞争 - 零售图书销售市场存在短期逆风，儿童图书零售市场部分同比下降主要反映购买模式回归疫情前水平，但消费者在儿童图书上的支出通常比其他可自由支配支出领域的周期性更弱 [14] - 补充教学材料销售在第四季度仍然缓慢，学校和学区管理人员继续应对人员配置等挑战 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境方面，儿童阅读和识字需求迫切，国家教育进展评估显示9岁和13岁儿童成绩下降，凸显儿童书籍和解决方案的关键需求；零售图书销售市场有短期逆风，但图书展销会参与度和销售额增长强劲；补充教学材料销售缓慢；纸张、制造、货运和运输成本上升的影响已反映在库存和上年结果中，对运费和运输成本改善持谨慎乐观态度，但航运合作伙伴的服务中断可能影响成本和收入 [13][14][15] - 对未来前景乐观，认为公司战略为长期盈利和可持续增长提供了有力途径，核心市场可持续，使命长期相关，2024财年将专注执行战略，保护利润率并维持增长 [38][61][100] 其他重要信息 - 公司总部大楼已签署多个新租户，包括Capital One，目前一楼零售空间已全部出租，二至四楼正在招租，2023财年确认租金收入710万美元，预计年化直线租金收入约1060万美元 [56][57] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新学校阅读活动业务的合并时间，以及儿童图书出版和分销部门何时能看到利润率改善，能否量化利润率改善情况 - 学校阅读活动业务计划从新学年开始实施，南部约8月中旬、北部和东部约9月初开始，公司为此准备了大量材料，预计有良好开端，虽然图书俱乐部收入会降低，但预计利润率会立即改善 [75][76][78] 问题2: 教育解决方案部门学校支出疲软趋势在2024财年新学年是否会缓解，以及在哪些具体数据点有所体现 - 预计2024财年学校整体支出环境与2023财年相似，额外资产资金将于明年秋季结束，是否会影响资金使用速度尚不确定，人员配置是关键问题，但家长也有推动学校购书的压力 [95] 问题3: 教育解决方案部门的州业务是否有新增州 - 主要为明年新增了田纳西州业务，今年田纳西州已有部分业务，明年会更多，路易斯安那州是重要新增州，佛罗里达州项目增加了学前班儿童，并对营销进行调整，未来有良好机会 [92] 问题4: 展望2025财年及以后，资产资金结束是否会影响学校购书 - 资产资金是额外资金，不是核心资金，社会各界都非常关注识字问题，预计会有持续甚至额外的联邦和州资金措施来解决这一问题 [99]

整体营收与利润情况 - 2023财年第三季度（截至2月28日）营收3.249亿美元，较上一财年同期减少1960万美元，降幅6%；净亏损1920万美元，稀释后每股净亏损0.57美元，上一财年同期净亏损1530万美元，稀释后每股净亏损0.44美元[90][93][105] - 2023财年前九个月营收11.757亿美元，较上一财年同期增加4720万美元；净收入1060万美元，较上一财年同期减少1820万美元[94][106] 各部门营收情况 - 儿童图书出版与发行部门第三季度营收增加300万美元，前九个月增加7770万美元，主要因书展渠道营收增加[93][94] - 教育解决方案部门第三季度营收减少720万美元，前九个月减少1360万美元，主要因教学产品和项目销售减少[93][95] - 国际部门按当地货币计算，第三季度营收减少1190万美元，前九个月增加140万美元；受外汇不利影响，第三季度350万美元，前九个月1830万美元[93][95] - 儿童图书出版与发行板块，2023年2月28日止季度营收2.04亿美元，同比增1.5%；9个月营收7.47亿美元，同比增11.6%[108] - 教育解决方案板块，2023年2月28日止季度营收7000万美元，同比降9.3%；9个月营收2.232亿美元，同比降5.7%[117] - 国际板块，2023年2月28日止季度营收5090万美元，同比降23.2%；9个月营收2.055亿美元，同比降7.6%[127] 各部门运营收入与亏损情况 - 儿童图书出版与发行板块，2023年2月28日止季度运营收入190万美元，同比降62%；9个月运营收入8500万美元，同比增24.1%[108] - 教育解决方案板块，2023年2月28日止季度运营收入70万美元，同比降94.7%；9个月运营收入340万美元，同比降90.6%[117] - 国际板块，2023年2月28日止季度运营亏损900万美元，同比亏损扩大80%；9个月运营亏损580万美元，上年同期盈利200万美元[127] 成本与费用情况 - 2023财年第三季度商品销售成本1.611亿美元，占营收49.6%；前九个月5.66亿美元，占营收48.1%，受通胀和库存采购成本影响[96] - 2023财年第三季度销售、一般和行政费用降至1.78亿美元，前九个月增至5.544亿美元，主要因员工相关成本和投资增加[97][98] - 2023财年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为1350万美元和4100万美元，较上一财年同期减少，因转向云计算安排[99] - 2023财年第三季度和前九个月利息收入分别为170万美元和340万美元，较上一财年同期增加；利息费用分别为30万美元和110万美元，较上一财年同期减少[100][101] - 2023年2月28日止季度商品销售成本为3370万美元，占营收66.2%，上年同期为3830万美元，占比57.8%；9个月商品销售成本为1.27亿美元，占营收61.8%，上年同期为1.254亿美元，占比56.4%[130][131] - 2023年2月28日止季度其他运营费用降至2620万美元，较上年同期减少680万美元；9个月其他运营费用降至8430万美元，较上年同期减少1070万美元[132][134] - 2023年2月28日止季度部门运营亏损为900万美元，上年同期为500万美元；9个月部门运营亏损为580万美元，上年同期运营收入为200万美元[136][137] - 2023年2月28日止季度未分配间接费用降至2130万美元，较上年同期减少1130万美元；9个月未分配间接费用降至6830万美元，较上年同期减少630万美元[138][139] 营收变化原因 - 儿童图书出版与发行板块营收增长得益于书展渠道，书展数量恢复至疫情前85%，但书俱乐部和贸易渠道营收下降[110] - 教育解决方案板块营收下降主要因教学产品和项目销售减少，受采购延迟和教学方法改变影响[118] - 国际板块营收下降主要因市场环境不利，成本和其他运营费用有所下降[127] 公司影响因素与应对 - 各板块均受通胀影响，成本上升，公司在教育解决方案板块进行战略投资[111,121,125] - 公司预计书展业务持续改善，贸易渠道受经济趋势负面影响，教育解决方案部门聚焦整合和新产品推出，国际业务受经济和外汇因素影响[92] - 公司现金流和收益受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2023年2月28日合约规模不大[155] - 公司运营面临的市场风险主要源于可变利率借款的利率变化，市场利率和借款成本增加会提高可变利率债务利息[156] 现金与流动性情况 - 2023年2月28日止9个月经营活动提供现金降至2890万美元，较上年同期减少1.496亿美元；投资活动使用现金增至6530万美元，较上年同期增加3480万美元；融资活动使用现金降至7930万美元，较上年同期减少1.236亿美元[142][143][144] - 截至2023年2月28日，公司现金及现金等价物为1.988亿美元，美国业务持有1.66亿美元[145] - 截至2023年2月28日，公司主要流动性来源包括1.988亿美元现金及现金等价物、经营活动现金和美国信贷协议，美国信贷协议可用额度2.996亿美元，短期信贷安排可用额度2540万美元[147][148] 债务情况 - 截至2023年2月28日，公司债务工具中，信贷额度和长期债务当期部分为5200万美元，平均利率5.0%[157] - 存在2021年10月27日修订并重述的信贷协议[160][167] - 2023年2月28日对信贷协议进行了第一次和第二次修订[161][162][168][169] 股份回购情况 - 2023年2月28日止9个月，公司回购7800万美元普通股，截至当日公开市场回购计划剩余2820万美元额度，之后董事会授权增加5000万美元，当前授权额度为7520万美元[146] - 2022年12月1日至2023年2月28日，公司共回购1092646股普通股，2023年2月28日剩余2820万美元可用于进一步回购[159] - 2023年2月28日后，董事会额外授权5000万美元用于普通股回购，当前授权总额达7520万美元[159] - 2023年2月28日后，已进行300万美元的股份回购[159] - 2022年12月回购202749股，均价39.25美元；2023年1月回购472124股，均价42.10美元；2023年2月回购417773股，均价45.42美元[159] - 截至2023年2月28日，根据2022年12月14日董事会授权的4.88亿美元普通股回购计划，剩余2.82亿美元可用于进一步回购[159] - 2023年2月28日后，董事会额外授权5亿美元用于普通股回购，当前授权总额达7.52亿美元[159] 公司治理与报告相关 - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2023年2月28日，公司披露控制和程序有效，该季度内部控制无重大变化[158] - 提交了首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条和第906条的认证文件[163][164][165][170][171][172] - 提供了截至2023年2月28日季度的财务报表，采用内联可扩展商业报告语言格式[166][173] - 报告于2023年3月24日由公司总裁兼首席执行官Peter Warwick和首席财务官Kenneth J. Cleary签署[174]

Scholastic Corporation (NASDAQ:SCHL) Q3 2023 Earnings Conference Call March 23, 2023 4:30 PM ET Company Participants Jeffrey Mathews - Executive Vice President, Corporate Development and IR Peter Warwick - President and CEO Ken Cleary - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Thank you for standing by, and welcome to Scholastic's Third Quarter Fiscal Year 2023 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. I'd now like to hand the call over to Jeffrey Mathews, ...

业绩总结 - 第三季度向股东返还超过5300万美元，通过增加股息和扩大市场回购，反映出对长期前景的乐观[3] - 第三季度净亏损为1920万美元，2022年第三季度净亏损为1530万美元[56] - 2023年截至目前的财年净收入为1060万美元，2022年为2880万美元[56] 收入数据 - 第三季度儿童书籍出版和分销总收入为3.249亿美元，同比下降6%[47] - 教育解决方案的收入为7000万美元，同比下降9%[47] - 书展收入增长2750万美元，增幅为36%[35] - 书籍俱乐部收入下降1280万美元，降幅为32%[47] - 国际业务收入下降1540万美元，降幅为23%[47] 未来展望 - 预计2023财年收入增长约4%，之前预期为8%至10%[42] - 调整后的EBITDA预计在1.75亿至1.85亿美元之间，之前预期为1.95亿至2.05亿美元[42] 现金流与债务 - 自2023年2月28日止的三个月自由现金流为-1190万美元，去年同期为2340万美元[33] - 截至2023年2月28日的总债务为520万美元，现金及现金等价物为1.988亿美元[33] 每股收益与亏损 - 第三季度每股摊薄亏损为0.57美元，排除一次性项目后为0.57美元[56] - 2023年截至目前的财年每股摊薄收益为0.30美元，2022年为0.80美元[56] 运营与费用 - 2023年第三季度运营亏损为2770万美元，2022年第三季度运营亏损为1950万美元[56] - 2023年第三季度间接费用为2130万美元，2022年第三季度间接费用为3260万美元[56] 部门表现 - 儿童书籍出版和分销部门2023年第三季度收入为190万美元，2022年第三季度收入为500万美元[56] - 教育解决方案部门2023年第三季度收入为70万美元，2022年第三季度收入为1310万美元[56] - 国际业务2023年第三季度亏损为900万美元，2022年第三季度亏损为500万美元[56]

2022年第二财季整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二财季（截至11月30日）营收为5.879亿美元，较上一财年同期的5.242亿美元增加6370万美元，增幅12%[93][96] - 2023财年第二财季A类和普通股摊薄后每股净收益为2.12美元，上一财年同期为1.91美元[93] - 2022年第二财季运营收入较上一财年同期增加1670万美元，增幅20%[94] - 2022年第二财季商品销售成本为2.604亿美元，占营收的44.3%，上一财年同期为2.38亿美元，占营收的45.4%[97] - 2022年第二财季销售、一般和行政费用增至2.136亿美元，上一财年同期为1.883亿美元，增加2530万美元[99] - 2022年第二财季折旧和摊销费用为1380万美元，上一财年同期为1450万美元；六个月为2750万美元，上一财年同期为2940万美元[101] - 2022年第二财季利息收入为110万美元，上一财年同期为10万美元；六个月为170万美元，上一财年同期为40万美元[102] - 2022年第二财季归属于学乐公司的净收入增至7530万美元，上一财年同期为6830万美元，增加700万美元[106] 2022年第四季度及前六个月整体财务数据关键指标变化 - 2022年第四季度营收4.183亿美元，较上一财年同期增加6580万美元；2022年前六个月营收5.43亿美元，较上一财年同期增加7470万美元[113] - 2022年第四季度商品销售成本为1.806亿美元，占营收的43.2%，上一财年同期为1.568亿美元，占营收的44.5%；2022年前六个月商品销售成本为2.577亿美元，占营收的47.5%，上一财年同期为2.229亿美元，占营收的47.6%[113][114] - 2022年第四季度其他运营费用增至1.245亿美元，上一财年同期为1.105亿美元，增加1400万美元；2022年前六个月其他运营费用增至2.022亿美元，上一财年同期为1.819亿美元，增加2030万美元[115][116] - 2022年第四季度部门运营收入为1.132亿美元，上一财年同期为8520万美元，增加2800万美元；2022年前六个月部门运营收入为8310万美元，上一财年同期为6350万美元，增加1960万美元[117] 儿童图书出版与发行部门业务数据关键指标变化 - 儿童图书出版与发行部门在2022年第四季度营收增长19%，美国书展数量持续保持在疫情前水平的85%[94][96] 图书展销会渠道业务数据关键指标变化 - 2022年第四季度图书展销会渠道营收增加6460万美元，书展数量恢复至疫情前的85%，上一财年同期为70%；2022年前六个月该渠道营收增加7690万美元，书展数量同样恢复至疫情前的85%，上一财年同期为70%[113] 教育解决方案业务数据关键指标变化 - 教育解决方案业务2022年第四季度营收8000万美元，与上一财年同期基本持平；2022年前六个月营收1.532亿美元，较上一财年同期减少640万美元[118][119] - 教育解决方案业务2022年第四季度商品销售成本为2860万美元，占营收的35.8%，上一财年同期为2750万美元，占营收的34.6%；2022年前六个月商品销售成本为5900万美元，占营收的38.5%，上一财年同期为6030万美元，占营收的37.8%[119][120] - 教育解决方案业务2022年第四季度其他运营费用为4440万美元，上一财年同期为3640万美元，增加800万美元；2022年前六个月其他运营费用增至9150万美元，上一财年同期为7640万美元，增加1510万美元[121] 国际业务数据关键指标变化 - 国际业务2022年第四季度营收8960万美元，较上一财年同期减少260万美元；2022年前六个月营收1.546亿美元，较上一财年同期减少150万美元[124] - 国际业务2022年第四季度商品销售成本为5380万美元，上一财年同期为5100万美元，增加280万美元；2022年前六个月商品销售成本为9330万美元，上一财年同期为8710万美元，增加620万美元[124] 截至2022年11月30日相关财务数据关键指标变化 - 2022年截至11月30日的六个月收入降至1.546亿美元，上年同期为1.561亿美元，当地货币收入增加1320万美元，但被1470万美元的不利外汇影响抵消[126] - 2022年截至11月30日的季度商品销售成本为5380万美元，占收入的60.0%，上年同期为5100万美元，占收入的55.3%；六个月商品销售成本为9330万美元，占收入的60.3%，上年同期为8710万美元，占收入的55.8%[129][130] - 2022年截至11月30日的季度其他运营费用为2910万美元，上年同期为3250万美元；六个月其他运营费用为5810万美元，上年同期为6200万美元[131][132] - 2022年截至11月30日的季度部门运营收入为670万美元，上年同期为870万美元；六个月部门运营收入为320万美元，上年同期为700万美元[133][134] - 2022年截至11月30日的季度未分配间接费用为2680万美元，与上年同期的2610万美元相当；六个月未分配间接费用增至4700万美元，上年同期为4200万美元[135][136] - 2022年截至11月30日的六个月经营活动提供的现金为2130万美元，上年同期为1.416亿美元，减少1.203亿美元[138] - 2022年截至11月30日的六个月投资活动使用的现金为4580万美元，上年同期为1720万美元，增加2860万美元[139] - 2022年截至11月30日的六个月融资活动使用的现金为2900万美元，上年同期为1.879亿美元，减少1.589亿美元[140] - 截至2022年11月30日，公司现金及现金等价物总计2.611亿美元，美国业务持有的现金及现金等价物总计2.287亿美元[141] - 截至2022年11月30日，公司美国信贷协议扣除承诺金额后有2.996亿美元可用，短期信贷安排有3200万美元可用[143] - 截至2022年11月30日，公司信贷额度和长期债务当期部分为4800万美元，平均利率为5.4%[153] - 截至2022年11月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[154] 公司成本与风险相关情况 - 公司预计在A2i™识字评估系统集成到综合数字识字平台前将产生约300万美元的额外成本[95] - 公司可变利率借款面临利率上升导致借款成本增加的风险[153] - 公司业务受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2022年11月30日相关合约规模不大[152] 公司普通股回购情况 - 2022年9 - 11月，公司共回购614,207股普通股[157] - 2022年9月，公司回购39,851股普通股，均价35.74美元[157] - 2022年10月，公司回购40,563股普通股，均价30.97美元[157] - 2022年11月，公司通过荷兰式拍卖招标回购533,793股普通股，均价40美元[157] - 截至2022年11月30日，董事会此前授权的5亿美元普通股回购额度还剩2.62亿美元[157] - 2022年11月30日后，董事会额外授权4.88亿美元用于普通股回购，当前授权总额达7.5亿美元[157] 公司报告相关情况 - 公司提交截至2022年11月30日季度的10 - Q表格季度报告[160] - 公司首席执行官依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条提交认证[160] - 公司首席财务官依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条提交认证[160] - 公司首席执行官和首席财务官依据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条提交认证[160] - 公司季度报告的财务报表采用内联可扩展商业报告语言格式[160] - 报告封面采用内联可扩展商业报告语言格式并包含在附件101中[160] - 公司报告于2022年12月16日由首席执行官彼得·沃里克签署[161] - 公司报告于2022年12月16日由首席财务官肯尼斯·J·克利里签署[161]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长12%至5.879亿美元，营业利润增长19%至1.001亿美元，净利润为7530万美元，去年同期为6440万美元，调整后EBITDA增长14%至1.223亿美元，摊薄后每股收益为2.12美元，去年同期为1.80美元 [53] - 六个月营收为8.508亿美元，去年同期为7.84亿美元，营业利润为4200万美元，去年同期为4810万美元，六个月调整后EBITDA为8670万美元，去年同期为9450万美元，六个月经营活动提供的净现金为2130万美元，去年同期为1.416亿美元，六个月自由现金使用量为1380万美元，去年同期自由现金流为1.245亿美元 [54] - 本季度末现金及现金等价物超过总债务2.563亿美元，去年第二财季末为2.864亿美元 [57] - 六个月资本支出和资本化预出版成本为3510万美元，去年为2750万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 第二季度营收4.183亿美元，超过去年的3.525亿美元，营业利润增至1.132亿美元，去年同期为8520万美元 [61] - 图书展销会营收从去年财季的1.762亿美元增至2.408亿美元，展销会数量有望从去年的70%升至疫情前水平的85%，每场展销会营收大幅增长 [62] - 图书俱乐部营收为5760万美元，高于去年的5190万美元，此前系统实施问题已解决，分销成本大幅改善，本季度末无订单积压 [65] - 贸易部门营收为1.199亿美元，去年为1.244亿美元，今年产品成本比去年大幅上涨约15% [67] 教育解决方案 - 营收8000万美元，与去年的7950万美元持平，季度营业利润为700万美元，去年为1560万美元 [69] - 目前正在对该部门进行投资，预计今年该部门成本会更高，A2i的整合预计今年将影响收益约300万美元 [70] 国际业务 - 营收8960万美元，低于去年的9220万美元，外汇汇率导致下降1010万美元，营业利润为670万美元，去年为900万美元 [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国消费者信心在秋季持续下降，英国和加拿大情况更严重，零售图书销售环境较2021年疲软 [14] - 美国学校和学区的联邦和州资金仍处于历史高位，但行业销售周期延长，部分预期销售转移至第四财季 [15] - 澳大利亚和新西兰本财季表现超预期，加拿大和英国受经济状况恶化影响，成本上升，客户可支配收入下降，中国业务受疫情限制和政府监管影响仍面临困境，但近期疫情限制措施有所放宽令人鼓舞 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资建设或收购战略产品和能力，如在图书展销会和杰斐逊城分销网络方面投资，探索更大规模的变革性投资以构建或收购新平台 [43] - 利用资产负债表优势管理风险和支持运营，优化资本结构，同时保护资产负债表实力 [45] - 致力于向股东返还多余资本，除提高股息和扩大公开市场回购外，还将探索其他返还机制 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内消费者信心有反弹迹象，投入成本上升的影响已充分反映在产品成本和损益表中，部分领域成本有改善迹象 [16] - 长期来看，家庭和孩子对读写能力和故事的需求将不断增长，美国学生阅读技能下降需要长期投资新的教学方法，这是公司的优势领域 [18] - 公司对2023财年调整后EBITDA在1.95亿至2.05亿美元的指引充满信心，预计第四季度表现强劲 [36] 其他重要信息 - 公司完成对Learning Ovations的收购，并推进其产品、技术和团队的整合 [10] - 公司宣布董事会大幅扩大公开市场回购计划，授权增加4880万美元，目前可用于此目的的资金为7500万美元 [42] - 公司最近以市场价格签署了总部大楼百老汇临街零售空间的长期租赁协议，预计本财年晚些时候开始入住 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议未设置问答环节。

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022年第一财季（截至8月31日）公司营收2.629亿美元，较上一财年同期的2.598亿美元增加310万美元[88][91] - 2022年第三季度营收6500万美元，较上一财年同期的6390万美元增长110万美元，增幅1.7%[108] 财务数据关键指标变化 - 每股净亏损 - 2023财年第一财季A类和普通股摊薄后每股净亏损1.33美元，上一财年同期为0.70美元[88][97] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2022年第一财季运营亏损5810万美元，与公司预期和业务季节性相符，较上一年度增加是因产品成本上升[89] - 2022年第三季度运营亏损350万美元，上一财年同期亏损170万美元，亏损增加主要因运费、纸张和印刷等产品成本上升[110] 各条业务线数据关键指标变化 - 儿童图书出版与发行部门营收 - 儿童图书出版与发行部门营收增加890万美元，主要因图书展销会渠道收入增加，部分被贸易渠道收入下降抵消[91][100] 各条业务线数据关键指标变化 - 教育解决方案部门营收 - 教育解决方案部门营收减少690万美元，主要因教学产品和项目销售减少，部分被新世界阅读计划收入抵消[91][103][104] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际部门营收 - 国际部门按当地货币计算营收增加580万美元，受澳加市场图书展销会和贸易渠道销售增加推动，部分被亚洲直销业务处置导致的收入下降抵消，且受470万美元不利外汇影响[91] 财务数据关键指标变化 - 商品销售成本 - 2022年第一财季商品销售成本1.445亿美元，占营收的55.0%，上一财年同期为1.333亿美元，占营收的51.3%，受运费和印刷成本上升影响[92] - 2022年第三季度商品销售成本3950万美元，占营收的60.8%，上一财年同期为3610万美元，占营收的56.5%，成本占比上升主要因通胀导致运费、纸张和印刷成本增加[108] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2022年第一财季销售、一般和行政费用增至1.628亿美元，较上一财年同期增加1920万美元，主要因战略支出增加、劳动力成本上升等[93] 财务数据关键指标变化 - 净利息收入 - 2022年第一财季净利息收入0.2百万美元，上一财年同期净利息支出130万美元，因平均债务借款减少[95] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2022年第一财季公司有效税率为21.6%，上一财年同期为26.7%，主要因期权注销导致的税收缺口[96] 财务数据关键指标变化 - 其他运营费用 - 2022年第三季度其他运营费用2900万美元，较上一财年同期的2950万美元减少50万美元，降幅1.7%[108][109] 财务数据关键指标变化 - 未分配间接费用 - 2022年第三季度未分配间接费用增至2020万美元，较上一财年同期的1590万美元增加430万美元，主要因2021年第三季度收到660万美元保险赔偿[111] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2022年前三个月经营活动使用现金6030万美元，上一财年同期为提供现金6360万美元，使用现金增加1.239亿美元，主要因增加7730万美元库存采购[113] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2022年前三个月投资活动使用现金1620万美元，较上一财年同期的1450万美元增加170万美元，主要因资本支出和数字产品预出版支出增加[114] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流量 - 2022年前三个月融资活动提供现金160万美元，上一财年同期使用现金1.056亿美元，使用现金减少1.072亿美元，主要因上一财年偿还1亿美元借款及本财年第一季度股票期权行使净收益增加1160万美元[115] 财务数据关键指标 - 现金及现金等价物 - 截至2022年8月31日，公司现金及现金等价物总计2.397亿美元，美国业务持有2.022亿美元[116] 财务数据关键指标 - 信贷额度 - 截至2022年8月31日，公司美国信贷协议可用额度2.996亿美元，短期信贷安排可用额度2640万美元[119] 财务数据关键指标 - 股票回购 - 2022年6 - 8月公司共回购110,032股普通股[133] - 2022年7月回购19,234股，均价45.86美元[133] - 2022年8月回购90,798股，均价46.35美元[133] - 截至2022年8月31日，董事会授权的5亿美元普通股回购计划还剩2.88亿美元可用于回购[133] 财务数据关键指标 - 债务情况 - 截至2022年8月31日，公司债务中，信贷额度和长期债务的当期部分为6300万美元，平均利率5.8%[129] 财务风险相关 - 公司业务受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2022年8月31日，短期远期外汇合约规模不大[128] - 公司可变利率借款面临利率上升风险，会增加借款成本[129] 内部控制相关 - 截至2022年8月31日，公司披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[130] 报告签署相关 - 2022年9月23日，公司由Peter Warwick和Kenneth J. Cleary代表签署报告[139] - 本报告由学乐公司代表于2022年9月23日签署，签字人包括总裁兼首席执行官Peter Warwick和首席财务官Kenneth J. Cleary[139] 文件提交相关 - 公司提交了多份文件，包括2021年股票激励计划、与Peter Warwick的协议、财务报表等[135] - 2021年学乐公司股票激励计划取代2021年12月17日提交给美国证券交易委员会的10 - Q季度报告中作为附件10.2提交的版本[138] - 学乐公司与Peter Warwick修订并重述的雇佣协议于2021年8月1日生效，取代2021年12月17日提交给美国证券交易委员会的10 - Q季度报告中作为附件10.5提交的版本[138] - 学乐公司与Peter Warwick于2022年7月19日签订绩效股票单位协议[138] - 学乐公司首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条提交认证[138] - 学乐公司首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条提供认证[138] - 公司2022年8月31日结束的季度10 - Q季度报告的财务报表采用内联可扩展商业报告语言格式[138]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长1%，从上年同期的2.598亿美元增至2.629亿美元 [34] - 本季度运营亏损5810万美元，上年同期为3620万美元；净亏损4550万美元，上年同期为2730万美元；调整后EBITDA亏损3560万美元，上年同期亏损1300万美元；摊薄后每股亏损1.33美元，上年同期为0.79美元 [34] - 经营活动净现金使用量为6030万美元，上年第一季度经营活动提供净现金6360万美元；本季度自由现金使用量为7650万美元，上年为自由现金流4910万美元 [35] - 第一季度国内库存采购额从2022财年的7650万美元增至1.522亿美元 [36] - 季度末现金及现金等价物超过总债务2.334亿美元，上年第一财季末为2.191亿美元 [37] - 第一季度资本支出和资本化预出版成本为1620万美元，上年为1450万美元 [39] - 本财年已回购12.2万股，花费570万美元；已将定期季度股息提高至每股0.20美元，并于9月15日支付，董事会已批准12月支付每股0.20美元的定期季度股息 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 贸易部门营收9010万美元，略低于上年同期的9300万美元；图书展销会营收2830万美元，超过上年同期的1600万美元；图书俱乐部营收630万美元，与上年同期的680万美元基本持平；该部门本季度总营收1.247亿美元，超过上年同期的1.158亿美元；运营亏损3010万美元，上年同期为2170万美元 [42][44][48] 教育解决方案 - 营收7320万美元，低于上年同期的8010万美元；季度运营亏损430万美元，上年同期运营收入为730万美元 [49] 国际业务 - 营收6500万美元，超过上年同期的6390万美元；运营亏损350万美元，上年同期亏损130万美元；未分配间接费用为2020万美元，与上年同期的2050万美元持平 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚和新西兰市场在本财季表现超出预期，加拿大和英国业务从疫情中持续恢复，中国市场受疫情限制和政府监管影响仍面临挑战，但亚洲业务整体从疫情中恢复 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过战略扩张管理团队专业知识，推进战略增长投资，如收购Learning Ovations以加速教育解决方案读写平台的发展 [8][25] - 贸易出版集团持续出版畅销书，拓展内容机会，通过Scholastic Entertainment开展媒体项目合作 [12][16] - 学校分销渠道方面，提升实体图书展销会确认率和参与度，解决图书俱乐部系统问题，加强与客户互动 [17][18] - 教育解决方案部门加大投资以满足课堂和学区读写需求，扩大数字解决方案的市场覆盖能力和差异化产品 [19] - 国际部门聚焦增长领域，调整业务线，如处置亚洲直销业务 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合2023年营收和利润增长计划，虽运营收入和收益同比下降，但预计全年营收增长8% - 10%，调整后EBITDA为1.95亿 - 2.05亿美元，高于2022财年的1.89亿美元 [9][10] - 今年返校采购恢复正常模式，预计第二季度返校营收占比高于去年 [12] - 尽管面临外部经济风险，如通胀导致可支配收入减少和政府资金潜在变化，但公司业务过去对经济衰退具有韧性，预计未来依然如此 [58] 其他重要信息 - 2022年至今，学乐图书获得近100个来自有影响力媒体的星级评价，在《纽约时报》畅销书排行榜上表现出色，漫画小说占据该类别15个席位中的创纪录11个 [13] - 今年秋季有多部精彩图书发布，明年还有多部备受期待的作品推出 [14][15] - 公司宣布与Amblin Television和Solo One Productions合作开发和制作中篇回忆录《生存的迹象》和《大屠杀回忆录》，加入不断扩大的媒体项目管道 [16] - 实体图书展销会确认率强劲，远超上年，有望达到2022财年疫情前预订量的85%，高于上一财年的72%；早期展销会数据显示出席率和每场展销会收入情况良好 [17] - 公司与佛罗里达州和佛罗里达大学洛杉矶学习中心的创新合作项目进入第二年，已有大量参与者 [21] - 美国因疫情导致学习差距显著扩大，阅读技能出现30年来最大降幅，数学成绩自国家成绩单设立以来首次下降，这为公司提供了扩大支持学校、教师和学生数量的契机 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

2022财年整体财务数据关键指标变化 - 2022财年运营收入增加3.426亿美元，即26.3%，达到16.429亿美元，上一财年为13.003亿美元[110] - 2022财年A类和普通股基本和摊薄每股净收益分别为2.33美元和2.27美元，上一财年基本和摊薄每股净亏损均为0.32美元[110] - 2022财年运营收入为9740万美元，上一财年运营亏损2270万美元，同比改善1.201亿美元[111] - 2022财年总营收16.429亿美元，较2021财年的13.003亿美元增加3.426亿美元，增幅26.3%[136] - 2022财年商品销售成本率为46.6%，低于2021财年的48.4%，预计2023财年该比率将上升[140] - 2022财年销售、一般和行政费用为7.228亿美元，较2021财年的6.227亿美元增加1.001亿美元[141] - 2022财年折旧和摊销费用为0.568亿美元，较2021财年的0.605亿美元减少0.037亿美元[142] - 2022财年资产减值和减记为0.04亿美元，较2021财年的0.111亿美元大幅减少[142] - 2022财年利息收入为0.05亿美元，与2021财年的0.04亿美元基本持平；利息费用为0.029亿美元，低于2021财年的0.062亿美元[143] - 2022财年持有待售资产损失为1.51亿美元，源于退出亚洲直销业务计划[144] - 2022财年资产出售及其他收益为0.97亿美元，略低于2021财年的1.04亿美元[145] - 2022财年净利润为0.81亿美元，而2021财年净亏损0.109亿美元[128] - 2022财年有效税率为9.7%，上一财年为40.1%的税收优惠[146] - 2022财年净收入为8100万美元，上一财年净亏损1090万美元，改善了9190万美元[147] - 2022财年未分配间接费用降至1.03亿美元，较上一财年的1.105亿美元减少750万美元，主要因诉讼成本、遣散费、资产减值降低，但员工相关成本增加3310万美元，政府补贴减少190万美元[167] - 2022财年经营活动提供的现金为2.26亿美元，较上一财年的7100万美元增加1.55亿美元，主要因客户收款增加3.9亿美元和净联邦退税增加5400万美元，部分被库存采购增加1.124亿美元等抵消[168] - 2022财年投资活动使用的现金为4320万美元，较上一财年的5050万美元减少730万美元，主要因物业、厂房和设备及预出版和生产支出降低，但资产出售收益减少140万美元[169] - 2022财年融资活动使用的现金为2.292亿美元，较上一财年的5230万美元增加1.769亿美元，主要因偿还借款1.75亿美元和回购普通股3340万美元，部分被股票期权行使净收益增加980万美元抵消[170] - 截至2022年5月31日，公司现金及现金等价物为3.166亿美元，较2021年5月31日的3.665亿美元减少[171] 各业务线2022财年数据关键指标变化 - 2022财年儿童图书出版与发行板块推动大部分收入增长，书展渠道达到疫情前现场书展数量的72% [111] - 儿童图书出版与发行、教育解决方案业务收入分别增加2.715亿和0.813亿美元，国际业务收入减少0.102亿美元[136] - 儿童图书出版与分销业务2022财年收入9.465亿美元，较上一财年增长2.715亿美元，增幅40.2%[149] - 教育解决方案业务2022财年收入3.936亿美元，较上一财年增长8130万美元，增幅26.0%[155] - 国际业务2022财年收入3.028亿美元，较上一财年减少1020万美元，降幅3.3%[161] - 2022财年儿童图书出版与分销业务营业利润为1.153亿美元，上一财年为890万美元[149] - 2022财年教育解决方案业务营业利润为8180万美元，上一财年为5770万美元，增长2410万美元，增幅41.8%[155] - 2022财年国际业务营业利润为330万美元，上一财年为2120万美元，减少1790万美元，降幅84.4%[161] - 2022财年儿童图书出版与分销业务商品销售成本占收入的47.6%，上一财年为52.5%[151] - 2022财年教育解决方案业务商品销售成本占收入的36.2%，上一财年为35.1%[158] 2023财年业务预期 - 2023财年书展渠道预计达到疫情前书展数量的85% [113] - 预计2023财年独立阅读资源需求保持强劲，公司计划聚焦投资分配以获最佳回报[112] - 预计2023财年教育产品销售因政府资助项目和销售营销努力而增长[113] - 预计2023财年国际业务运营利润适度改善，亚洲市场因退出低利润直销业务受益[113] - 预计2023年间接成本因通胀和数字化服务支出增加而上升[113] 其他财务相关信息 - 2022年退货率估计储备率变动1个百分点，运营收入将增减约330万美元[117] 公司债务与流动性相关 - 2021年10月27日，美国信贷协议修订并重述，借款限额从2.5亿美元提高到3亿美元，到期日延长至2026年10月27日[173] - 截至2022年5月31日，公司公开市场回购计划剩余3390万美元可用于未来购买普通股，2022财年回购了3340万美元普通股[174] - 截至2022年5月31日，公司主要流动性来源包括3.166亿美元现金及现金等价物、经营活动现金和美国贷款协议，短期信贷额度可用2710万美元[175] - 截至2022年5月31日，公司未来各期合同现金义务总计1.775亿美元，包括最低印刷量、版税预付款等[177] - 截至2022年5月31日，公司债务工具中，额度额度和长期当期部分为6500万美元，平均利率5.4%[182]

业绩总结 - 2022财年全年的收入增长了26%，运营收入增加了1.2亿美元，自由现金流增加了1.62亿美元[9] - 2022财年总收入为1,642.9百万美元，较2021财年的1,300.3百万美元增长26%[46] - 2022年5月31日的税前收益为53.7百万美元，较2021年同期的8.0百万美元显著增长[42] - 2022年5月31日的自由现金流为34.9百万美元，较2021年同期的19.0百万美元增长83.7%[45] - 2022财年第四季度每股摊薄收益为1.46美元，剔除一次性项目后为1.72美元[32] - 净收入为5210万美元，剔除一次性项目后为6120万美元[32] - 运营收入为6550万美元，剔除一次性项目后为6610万美元[32] 用户数据 - 儿童书籍出版与分销部门在第四季度实现了42%的同比收入增长[16] - 教育解决方案部门在第四季度实现了26%的同比收入增长[25] - 教育解决方案的收入为156.8百万美元，较2021年的124.9百万美元增长26%[47] - 国际市场的贸易出版依然强劲，书展在加拿大和英国取得成功[30] 未来展望 - 2023财年预计收入增长范围为8%至10%，调整后的EBITDA预计为1.95亿至2.05亿美元，较2022年的1.89亿美元有所上升[10] - 书展的恢复预计将从今年的72%提升至85%[49] - 公司在K-12教育领域的政府资金高水平将促进销售增长[49] - 公司预计将利用独立阅读和儿童书籍拥有权的需求增长来推动长期发展[50] 新产品和新技术研发 - 书展活动已达到疫情前72%的现场展会数量，并且每场展会的收入创下纪录[21] 市场扩张和并购 - 公司计划退出亚洲的直接销售业务，相关资产预计在2023财年第一季度出售[35] 负面信息 - 2022年5月31日的现金及现金等价物为316.6百万美元，较2021年的366.5百万美元下降13.6%[45] - 2022年5月31日的应收账款净额为299.4百万美元，较2021年的256.1百万美元增长16.3%[45]