财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长26%，从13亿美元增至16.4亿美元；运营收入增加1.2亿美元，从3900万美元增至9750万美元；自由现金流增加1.62亿美元，从2050万美元增至1.828亿美元 [7][22] - 全年调整后EBITDA从1.396亿美元增至1.889亿美元，增长4930万美元；摊薄后每股收益从1.02美元增至2.38美元，实现翻倍 [23] - 第四季度营收为5.144亿美元，上年同期为4.014亿美元；运营收入为6610万美元，上年同期为4160万美元 [22] - 第四季度经营活动提供的净现金为4750万美元，上年同期为3450万美元；自由现金流为3490万美元，上年同期为1900万美元 [24] - 财年末现金及现金等价物超过总债务3.101亿美元，上年末为1.763亿美元 [25] - 第四季度资本支出和资本化预出版成本为1820万美元，上年同期为1550万美元；全年为5920万美元，上年为6790万美元 [25] - 全年回购87万股，花费3340万美元；将定期季度股息提高至每股0.20美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 图书展销会业务第四季度收入为1.615亿美元，超过上年同期的7640万美元；全年收入从1.643亿美元增至4.297亿美元，全年现场展销会数量达到疫情前水平的约72%，预计2023财年达到约85%，同一场次展销会的收入较疫情前水平增长13% [28] - 图书俱乐部业务第四季度收入为2720万美元，低于上年同期的3750万美元；全年收入为1.264亿美元，低于去年的1.454亿美元，主要因新系统实施问题和供应链困难 [29] - 贸易业务第四季度收入为8850万美元，超过上年同期的8190万美元；全年收入为3.904亿美元，超过2021财年的3.653亿美元 [30] - 儿童图书出版与发行部门本季度总收入为2.772亿美元，超过上一时期的1.958亿美元；全年收入增长40%，从6.75亿美元增至9.465亿美元；本季度运营收入为4680万美元，超过上年第四季度的1260万美元；全年运营收入为1.153亿美元，超过去年的1430万美元 [32] 教育解决方案 - 第四季度收入为1.568亿美元，超过上年同期的1.249亿美元；季度运营收入为4580万美元，超过上年同期的4010万美元；全年收入为3.936亿美元，超过上一财年的3.123亿美元；全年运营收入为8180万美元，超过2021财年的5770万美元 [33] 国际业务 - 第四季度收入为8040万美元，与上年同期的8070万美元相近；运营收入为190万美元，低于上年同期的390万美元；全年收入为3.028亿美元，低于上年的3.13亿美元；运营收入为500万美元，低于上年的2840万美元，上年结果包含1120万美元政府补贴，今年为120万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场中，加拿大和英国业务在图书展销会和其他业务方面的复苏情况与美国大致相似；澳大利亚和新西兰年初受疫情相关学校关闭和政府封锁限制影响，第四季度有所反弹；亚洲市场因中国与辅导和外国内容相关的疫情限制和政府法规而持续面临困境 [38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续进行公开市场股票回购；增加对教育解决方案的预出版成本投入、对分销业务的资本支出、吸引和留住作者及内容的投资以及更高的销售、一般和管理费用，以推动未来增长 [27][42] - 贸易业务将继续出版现有系列图书并推出新内容，涵盖传统印刷格式和其他媒体；教育解决方案业务将扩大市场机会，减少对ESEA资金的依赖；国际业务将继续评估亚洲市场战略 [37][40][41] - 公司通过多元化供应商基础、自动化、必要时定价、产品合理化和路线优化等方式应对成本上升问题 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023财年及以后的战略和运营计划的积极势头感到满意，预计近期图书展销会复苏将从今年的疫情前水平的72%提升至85%，且疫情后政府对K - 12教育的持续高额资金投入将推动销售 [46] - 公司将利用长期可持续趋势，如独立阅读和儿童图书所有权需求增长、学生识字技能支持需求、品牌信任度高、IP机会增加等，实施有针对性的增长投资以增加创新和机会 [46] - 预计2023财年公司仍将受到产品、运输、劳动力和燃料等方面的通胀成本压力影响 [41] 其他重要信息 - 公司宣布将定期季度股息提高33%，这是近十年来的首次调整；恢复发布2023财年业绩指引，预计营收增长8% - 10%，调整后EBITDA为1.95亿 - 2.05亿美元，高于2022年的1.89亿美元 [7] - 公司新增首席人力官职位，由Cristina Juvier担任；董事会成员有所变动，Mary Beech担任新角色，Linda Li加入董事会，Maggie Williams将不再寻求连任 [8][9] - 公司决定退出亚洲非战略、低利润率的直接面向消费者业务，预计出售该业务将产生1510万美元损失 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议无问答环节 [50]

公司整体营收情况 - 2022财年第三季度（截至2月28日）营收3.445亿美元，较上一财年同期的2.775亿美元增加6700万美元[104][106] - 2022财年前九个月营收11.285亿美元，较上一财年同期的8.989亿美元增加2.296亿美元[108] 公司成本费用情况 - 2022财年第三季度商品销售成本1.696亿美元，占营收49.2%，上一财年同期为1.359亿美元，占营收49.0%；前九个月商品销售成本5.409亿美元，占营收47.9%，上一财年同期为4.406亿美元，占营收49.0%[108][109] - 2022财年第三季度销售、一般和行政费用增至1.808亿美元，较上一财年同期的1.402亿美元增加4060万美元；前九个月增至5.127亿美元，较上一财年同期的4.338亿美元增加7890万美元[110][112] - 2022财年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为1360万美元和4300万美元，上一财年同期分别为1470万美元和4600万美元[113] - 2022财年第三季度净利息费用0.4万美元，上一财年同期为170万美元；前九个月净利息费用220万美元，上一财年同期为410万美元[115] - 2022财年前九个月资产出售及其他收益620万美元，上一财年同期为1040万美元[117] - 2022财年第三季度公司有效税率为23.7%，上一财年同期为36.4%；前九个月有效税率为19.7%，上一财年同期为29.0%[118] - 2022年2月28日止季度，公司商品销售成本为1.025亿美元，占收入的51.0%，上年同期为7860万美元，占收入的55.0%；九个月商品销售成本为3.254亿美元，占收入的48.6%，上年同期为2.563亿美元，占收入的53.5%[124][125] - 2022年2月28日止季度，公司其他运营费用增至9350万美元，较上年同期增加2400万美元；九个月其他运营费用增至2.754亿美元，较上年同期增加5370万美元[126][127] - 2022年2月28日止九个月，商品销售成本为1.254亿美元，占收入的56.4%，上年同期为1.236亿美元，占收入的53.2%，增加因履行成本和运费上升[145] - 2022年2月28日止九个月，其他运营费用为9500万美元，上年同期为8700万美元，增加主要因政府补贴减少和股权投资收入降低[147] - 2022年2月28日止九个月，未分配间接费用增至7460万美元，上年同期为7050万美元，增加主要因员工相关费用上升[152] 公司盈利情况 - 2022年2月28日止季度，公司净亏损增至1530万美元，较上年同期增加140万美元；每股亏损0.44美元，上年同期为0.41美元[119] - 2022年2月28日止九个月，公司净收入增至2880万美元，较上年同期增加4740万美元；每股收益0.83美元和0.80美元，上年同期每股亏损0.54美元[120] - 2022年2月28日止季度，非控股权益净收入为20万美元，上年同期净亏损10万美元；九个月非控股权益净收入为10万美元，上年同期不足10万美元[121] - 2022年2月28日止九个月，部门营业收入为200万美元，上年同期为2170万美元，减少主要因除加拿大外各地收入降低、运费增加和政府补贴减少[150] - 2022年2月28日止九个月，收入降至2.224亿美元，上年同期为2.323亿美元，主要因亚洲市场受疫情和政策影响收入减少[144] 儿童图书出版与发行板块业务情况 - 儿童图书出版与发行部门第四财季预计现场图书展销会数量将维持在疫情前水平的70%，且每场展销会收入将有所提高[105] - 2022年2月28日止季度，儿童图书出版与发行板块收入增至2.01亿美元，较上年同期增加5810万美元，增幅40.7%；九个月收入增至6.693亿美元，较上年同期增加1.901亿美元，增幅39.7%[122] - 2022年2月28日止季度，儿童图书出版与发行板块运营收入为500万美元，上年同期运营亏损760万美元；九个月运营收入为6850万美元，上年同期运营亏损120万美元[122] 教育解决方案板块业务情况 - 2022年2月28日止季度，教育解决方案板块收入增至7720万美元，较上年同期增加1090万美元，增幅16.4%；九个月收入增至2.368亿美元，较上年同期增加4940万美元，增幅26.4%[131] - 2022年2月28日止季度，教育解决方案板块运营收入为1310万美元，较上年同期增加340万美元，增幅35.1%；九个月运营收入为3600万美元，较上年同期增加1840万美元，增幅104.5%[131] 公司现金流情况 - 2022年2月28日止九个月，经营活动提供的现金为1.785亿美元，上年同期为3650万美元，增加主要因收入增加、收到退税和保险赔偿[154] - 2022年2月28日止九个月，投资活动使用的现金为3050万美元，上年同期为3490万美元，减少因资本支出降低[155] - 2022年2月28日止九个月，融资活动使用的现金为2.029亿美元，上年同期为4620万美元，增加主要因偿还借款和回购股票[156] 公司资金与债务情况 - 2022年2月28日，公司现金及现金等价物总计3.089亿美元，美国业务持有的为2.665亿美元[157] - 2021年10月27日，美国信贷协议修订重述，借款限额从2.5亿美元增至3亿美元，到期日延至2026年10月27日[159] - 截至2022年2月28日，公司主要流动性来源包括3.089亿美元现金及现金等价物、运营现金流、美国信贷协议和英国贷款协议[162] - 2021年10月27日，美国信贷协议修订并重述，借款限额从2.5亿美元提高到3亿美元[162] - 美国信贷协议和英国贷款协议总计3.069亿美元，减去借款690万美元和承诺40万美元，可用额度为2.996亿美元[162] - 公司短期信贷安排为3770万美元，减去当前借款680万美元和承诺390万美元，截至2022年2月28日的当前可用额度为2700万美元[162] - 截至2022年2月28日，美国信贷协议下无未偿还借款，英国两笔贷款分别有270万美元和420万美元未偿还[163] - 截至2022年2月28日，公司债务工具中，信贷额度和长期债务的当前部分总计1370万美元，2022财年和2023财年平均利率分别为5.1%和2.8%[172] - 截至2022年2月28日，公司债务工具中，信贷额度和长期债务当期部分2022年为6800万美元，2023年为6900万美元，总计1.37亿美元，公允价值为1.37亿美元；平均利率2022年为5.1%，2023年为2.8%[172] 公司股份回购情况 - 2021年12月1日至2022年2月28日，公司共回购378391股普通股，剩余可回购额度为4770万美元[177] - 2022年1月，公司从关联方以低于市场价格的折扣回购30万股普通股[178] - 2021年12月1日至12月31日，公司回购普通股20700股，平均每股价格37.43美元，剩余可回购金额6.23亿美元[177] - 2022年1月1日至1月31日，公司回购普通股312434股，平均每股价格40.65美元，剩余可回购金额4.96亿美元，其中包括从关联方以低于市场价格回购的300000股[177][178] - 2022年2月1日至2月28日，公司回购普通股45257股，平均每股价格41.56美元，剩余可回购金额4.77亿美元[177] - 2021年12月1日至2022年2月28日，公司总计回购普通股378391股[177] 公司风险与内部控制情况 - ICE基准管理机构（IBA）于2021年12月31日停止发布1周和2个月期美元LIBOR，并将于2023年6月30日停止发布隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月期LIBOR[164] - 公司业务受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2022年2月28日，短期远期外汇合约规模不大[171] - 公司可变利率借款面临利率上升风险，会增加借款成本[172] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至2022年2月28日，公司的披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[174] - 截至2022年2月28日，公司披露控制和程序有效，该季度公司财务报告内部控制无重大变化[174] 公司协议签订情况 - 公司与相关方签订了多份协议，包括2022年1月12日的股份回购协议、1月4日的就业要约函、2月8日的补充激励奖金计划协议等[180][181] 报告签字情况 - 报告日期为2022年3月18日，由公司总裁兼首席执行官Peter Warwick和首席财务官Kenneth J. Cleary签字[183] 公司资产减值情况 - 2021年2月28日止三个和九个月，公司资产减值均为240万美元，主要因关闭美国12家图书展销仓库[128] 公司成本压力预期情况 - 公司预计纸张、印刷、货运成本压力将在第四季度持续，同时劳动力成本也会因通胀压力上升[105]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长24%，从去年同期的2.775亿美元增至3.445亿美元 [10][28] - 本季度运营亏损1670万美元，去年为1190万美元；净亏损1320万美元，去年为480万美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为590万美元，去年第三季度为1420万美元 [28] - 摊薄后每股亏损0.38美元，去年为0.14美元 [28] - 第三季度经营活动提供的净现金为3690万美元，去年同期为1640万美元；本季度自由现金流为2340万美元，去年为550万美元 [29] - 九个月期间，经营活动提供的净现金为1.785亿美元，去年同期为3650万美元；今年自由现金流为1.479亿美元，去年为150万美元，改善了1.464亿美元 [29] - 季度末，现金及现金等价物超过总债务2.952亿美元，去年第三财季末为1.625亿美元 [30] - 第三季度资本支出和资本化预出版成本为1350万美元，去年为1600万美元 [30] - 本财年国内库存采购额为2.62亿美元，比去年增加6570万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 图书展销会收入7600万美元，超过上一时期的2700万美元；秋季举办的现场展销会已达到2019年秋季疫情前水平的约70%，预计春季展销会将继续以该速度恢复；同一场次展销会的收入较2019年秋季疫情前水平增长了13% [34] - 贸易业务收入8450万美元，超过去年同期的8080万美元，增长4.6%，主要受系列图书出版持续吸引年轻读者，对库存图书的强劲需求推动 [36] - 第三季度图书俱乐部收入4050万美元，超过去年同期报告的3510万美元；虽然图书俱乐部收入在年初至今有所下降，但预计春季需求将恢复 [37] - 儿童图书出版与发行总营收2.01亿美元，超过去年同期的1.429亿美元；运营收入为500万美元，去年同期运营亏损470万美元 [38] 教育解决方案 - 本季度收入7720万美元，超过去年的6630万美元；季度运营收入为1310万美元，超过去年的970万美元 [38] - 与佛罗里达州签订的分销合同已全面运营，本财年第三季度贡献了570万美元的收入 [39] - 杂志业务收入和订阅率在疫情后强劲回升，本季度杂志收入比去年第三季度增加340万美元；数字收入与去年同期持平，教学资源需求在疫情期间较高，现已恢复到历史水平 [40] 国际业务 - 国际业务收入6630万美元，低于去年同期的6830万美元；运营亏损460万美元，去年同期亏损80万美元；去年第三季度运营结果包括210万美元与新冠疫情相关的政府补贴 [41] - 加拿大业务收入本季度增长320万美元，各渠道均有增长；英国业务收入本季度增加20万美元，得益于图书展销会的复苏；澳大利亚和新西兰在今年经历了广泛的封锁，但11月和12月随着限制解除开始复苏，第三季度销售额相对持平；亚洲地区第三季度销售额较去年同期下降420万美元，仍在与新冠疫情限制和中国政府对辅导和外国内容的监管作斗争 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为每个孩子的识字之旅提供支持，教育解决方案部门通过为美国学校和学区创建高质量的图书收藏、阅读课程以及印刷和数字教学工具来实现这一使命 [16] - 公司将继续推进从印刷到高度互动数字体验的转变，提升杂志业务的竞争力和盈利能力 [18] - 公司将继续推进图书展销会业务的复苏，扩大产能并采购额外库存以满足需求；贸易业务将继续出版现有系列图书，并以传统印刷格式和其他媒体形式推出新角色和内容；教育解决方案业务将扩大数字产品和内容，并拓展客户群体 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然疫情影响逐渐减弱，但俄乌冲突令人痛心和担忧，公司已暂停与俄罗斯的所有业务往来，同时通过专业团队创作相关材料，帮助教师引导课堂讨论，支持儿童理解这些挑战时期 [7][8] - 公司第三季度取得了积极的业绩，得益于此前在技术和基础设施方面的长期投资、员工的专业知识和热情以及客户的持续忠诚度 [22] - 公司进入本财年最后一个季度时势头强劲，对未来增长充满信心，预计图书展销会将继续从疫情中强劲复苏，各业务板块将持续发展 [23][48] - 公司面临产品运输、劳动力和燃料等方面的通胀成本压力，产品印刷、纸张和进货运费成本使单位成本增加约15%，仓库员工和司机的可变劳动力成本增长超过20%，邮资和出货运费也有所增加；俄乌冲突导致的燃料成本上涨将对图书展销会业务产生负面影响；公司将通过积极的资源分配、多元化供应商基础、自动化、产品合理化和路线优化等措施应对成本增加问题，并在适当时候审查定价 [45][46][47] 其他重要信息 - 公司恢复了在疫情初期暂停的股票回购计划，截至目前已回购49.8万股，花费1980万美元，其中包括与关联方以低于市场价格进行的30万股、价值1220万美元的私下协商交易；公司现金和流动性状况良好，预计在可预见的未来继续在公开市场回购股票 [33] - 公司批准了每股0.15美元的常规季度股息 [50] - 公司与佛罗里达州和佛罗里达大学Lastinger学习中心合作的“新世界阅读倡议”，本季度超过10万名儿童注册了图书家庭配送服务，自去年12月启动以来已运送35万册图书；为执行这项为期五年的合作计划，公司在佛罗里达州开设了一个新的配送中心 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 - 未提及相关内容

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第二财季（截至11月30日）营收为5.242亿美元，上一财年同期为4.062亿美元，增长1.18亿美元[93][95] - 2021年前六个月营收增至7.84亿美元，上一财年同期为6.214亿美元[97] - 2021年第四季度营收为3.525亿美元，较去年同期增加1.085亿美元，增幅44.5%；前六个月营收为4.683亿美元，较去年同期增加1.32亿美元，增幅39.3%[111] - 2021年截至11月30日的三个月营收为9.22亿美元，较上一财年同期的9.47亿美元下降2.5%，六个月营收为15.61亿美元，较上一财年同期的16.40亿美元下降4.8%[129] 财务数据关键指标变化 - 每股净收益 - 2022财年第二财季A类和普通股摊薄后每股净收益为1.91美元，上一财年同期为1.02美元[93] - 2021年前六个月，公司净收入从去年同期的亏损470万美元增加4880万美元至4410万美元，基本和摊薄每股收益分别为1.27美元和1.24美元，去年同期为亏损0.14美元[109] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2021年第二财季运营收入较上一财年同期增加3460万美元[94] - 2021年第四季度运营收入为8520万美元，较去年同期增加4980万美元，增幅140.7%；前六个月运营收入为6350万美元，较去年同期增加5710万美元[111] - 2021年截至11月30日的三个月运营收入为870万美元，较上一财年同期的1790万美元下降51.4%；六个月运营收入为700万美元，较上一财年同期的2270万美元下降69.2%[129] 财务数据关键指标变化 - 商品销售成本 - 2021年第二财季商品销售成本为2.38亿美元，占营收的45.4%，上一财年同期为1.897亿美元，占营收的46.7%[98] - 2021年前六个月商品销售成本为3.713亿美元，占营收的47.4%，上一财年同期为3.047亿美元，占营收的49.0%[99] - 2021年第四季度商品销售成本为1.568亿美元，占营收44.5%，去年同期为1.216亿美元，占营收49.8%；前六个月商品销售成本为2.229亿美元，占营收47.6%，去年同期为1.777亿美元，占营收52.8%[115] - 2021年截至11月30日的三个月商品销售成本为5.10亿美元，占营收的55.3%，上一财年同期为4.85亿美元，占营收的51.2%；六个月商品销售成本为8.71亿美元，占营收的55.8%，上一财年同期为8.56亿美元，占营收的52.2%[134][135] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021年第二财季销售、一般和行政费用增至1.883亿美元，上一财年同期为1.519亿美元[101] - 2021年前六个月销售、一般和行政费用增至3.319亿美元，上一财年同期为2.936亿美元[102] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2021年第二财季归属于学乐公司的净收入增加3320万美元至6830万美元，上一财年同期为3510万美元[108] - 2021年第四季度，归属于非控股股东的净收入为10万美元，与去年同期持平；前六个月归属于非控股股东的净亏损为10万美元，去年同期为净收入10万美元[110] 财务数据关键指标变化 - 其他运营费用 - 2021年第四季度其他运营费用为1.105亿美元，较去年同期增加2350万美元；前六个月其他运营费用为1.819亿美元，较去年同期增加2970万美元[116][117] - 2021年截至11月30日的三个月其他运营费用为3250万美元，较上一财年同期的2830万美元增加420万美元；六个月其他运营费用为6200万美元，较上一财年同期的5570万美元增加630万美元[136][138] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年截至11月30日的六个月，经营活动提供的现金为1.416亿美元，较上一财年同期的2010万美元增加1.215亿美元[143] - 2021年截至11月30日的六个月，投资活动使用的现金为1720万美元，较上一财年同期的2410万美元减少690万美元[144] - 2021年截至11月30日的六个月，融资活动使用的现金为1.879亿美元，较上一财年同期的3620万美元增加1.517亿美元[145] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 公司在2021年11月30日的现金及现金等价物总额为3.007亿美元，5月31日为3.665亿美元，2020年11月30日为3.566亿美元[146] 财务数据关键指标变化 - 信贷协议 - 2021年10月27日，美国信贷协议修订并重述，借款限额从2.50亿美元提高到3.00亿美元，到期日延长至2026年10月27日[148] - 2021年10月27日，美国信贷协议修订重述，借款限额从2.5亿美元提高到3亿美元[150] 财务数据关键指标变化 - 普通股回购 - 截至2021年11月30日，公司公开市场回购计划下还有6310万美元可用于未来购买普通股，六个月内已回购420万美元普通股[149] - 2021年9 - 11月，公司共回购113879股普通股，9月未回购，10月回购47880股，均价35.91美元，11月回购65999股，均价37.98美元[165] - 截至2021年11月30日，根据董事会授权，公司仍有6310万美元可用于进一步回购普通股[165] - 2021年9月1日至9月30日，公司未回购普通股，剩余可回购金额6.73亿美元；10月1日至10月31日，回购47,880股，均价35.91美元，剩余可回购金额6.56亿美元；11月1日至11月30日，回购65,999股，均价37.98美元，剩余可回购金额6.31亿美元；本季度共回购113,879股[165] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2021年11月30日，公司在美国信贷协议下无未偿还借款，英国两笔贷款分别有260万美元和420万美元未偿还[151] - 截至2021年11月30日，公司债务工具中，信贷额度和长期债务当期部分总计1430万美元，2022财年平均利率4.7%，2023财年为2.4%[161] - 截至2021年11月30日，公司债务工具中，2022财年到期的信贷额度和长期债务当期部分为7500万美元，平均利率4.7%；2023财年为6800万美元，平均利率2.4%；总计1.43亿美元，公允价值1.43亿美元[161] 财务数据关键指标变化 - 流动性来源 - 截至2021年11月30日，公司主要流动性来源包括3.007亿美元现金及现金等价物、运营现金流、美国信贷协议和英国贷款协议[150] - 公司美国信贷协议和英国贷款协议总额3.068亿美元，减去借款680万美元和承诺40万美元，可用额度为2.996亿美元[150] - 公司短期信贷额度4420万美元，减去当前借款750万美元和承诺390万美元，截至2021年11月30日当前可用额度为3280万美元[150] 各条业务线数据关键指标变化 - 儿童图书出版与发行部门 - 2021年第二财季儿童图书出版与发行部门收入增加1.085亿美元[95] 各条业务线数据关键指标变化 - 教育解决方案部门 - 2021年第二财季教育解决方案部门收入增加1200万美元[95] - 2021年教育解决方案业务第四季度营收为7950万美元，较去年同期增加1200万美元，增幅17.8%；前六个月营收为1.596亿美元，较去年同期增加3850万美元，增幅31.8%[120] - 2021年教育解决方案业务第四季度商品销售成本为2750万美元，占营收34.6%，去年同期为2150万美元，占营收31.9%；前六个月商品销售成本为6030万美元，占营收37.8%，去年同期为4430万美元，占营收36.6%[123][124] - 2021年教育解决方案业务第四季度其他运营费用为3640万美元，较去年同期增加70万美元；前六个月其他运营费用为7640万美元，较去年同期增加750万美元[125][126] - 2021年教育解决方案业务第四季度运营收入为1560万美元，较去年同期增加530万美元，增幅51.5%；前六个月运营收入为2290万美元，较去年同期增加1500万美元，增幅189.9%[120] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际部门 - 2021年第二财季国际部门按当地货币计算收入减少530万美元[95] 公司其他信息 - 员工情况 - 截至2021年5月31日，公司约有6800名员工，其中4670人在美国，2130人在国外[154] 公司其他信息 - LIBOR替换 - ICE基准管理局将在2021年12月31日停止公布1周和2个月期美元LIBOR，2023年6月30日停止公布隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月期LIBOR，公司正与金融机构合作替换[152] 公司其他信息 - 报告签署 - 公司于2021年12月17日由首席执行官Peter Warwick和首席财务官Kenneth J. Cleary签署本季度报告[171] 公司其他信息 - 风险管理 - 公司业务受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2021年11月30日，短期远期外汇合约规模不大[160] - 公司可变利率借款面临利率上升风险，会增加借款成本[161] 公司其他信息 - 内部控制 - 截至2021年11月30日，公司披露控制和程序有效，本季度内部控制无重大变化[162] 公司其他信息 - 激励与协议 - 公司有2021年股票激励计划及相关协议，还有与Peter Warwick的修订后雇佣协议及各类股票协议[169]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收从去年同期的4.062亿美元增长至5.242亿美元，运营收入从5430万美元增至8430万美元，净收入从3940万美元增至6900万美元，调整后EBITDA从7770万美元增至1.137亿美元，摊薄后每股收益从1.15美元增至1.93美元 [36] - 第二季度经营活动提供的净现金从去年同期的4610万美元增至7800万美元，自由现金流从3090万美元增至7540万美元；六个月期间，经营活动提供的净现金从2010万美元增至1.416亿美元，自由现金流从使用400万美元变为1.245亿美元，改善了1.285亿美元 [37][38] - 季度末现金及现金等价物超过总债务2.864亿美元，高于去年同期的1.618亿美元；第二季度资本支出和资本化预出版成本为3000万美元，高于去年的1520万美元 [39] - 本财年国内库存采购额为1.724亿美元，比去年增加2070万美元，但仍远低于历史水平 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 图书展销会业务收入从4770万美元增至1.762亿美元，秋季现场展销会数量约为2019年秋季疫情前水平的70%，单场展销会收入较2019年秋季疫情前水平增长12.3% [42][43][44] - 贸易业务收入为1.244亿美元，略低于去年同期的1.293亿美元 [45] - 图书俱乐部业务收入从6700万美元降至5190万美元，截至2021年11月30日，积压订单为2130万美元，比去年同期高1840万美元 [46][47] - 该业务线本季度总收入为3.525亿美元，远超去年同期的2.44亿美元，运营收入从3540万美元增至8520万美元 [48] 教育解决方案 - 本季度收入从6750万美元增至7950万美元，运营收入从1030万美元增至1560万美元 [49] 杂志 - 季度收入比去年增加270万美元，数字订阅边际成本低，对利润贡献大 [50] 数字业务 - 教学资源数字收入回到疫情前水平，全年数字产品总预订量超过去年 [51] 国际业务 - 收入从9470万美元降至9220万美元，运营收入从1950万美元降至900万美元，去年运营收入包含280万美元与新冠相关的政府补贴 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场从疫情中恢复良好，英国学校渠道业务缓慢恢复正常 [52] - 澳大利亚和新西兰今年经历广泛封锁，收入大幅低于去年同期，11月澳大利亚限制开始解除，新西兰限制也开始缓解 [53] - 亚洲市场销售额下降，一方面是马来西亚和泰国的新冠限制阻碍直销业务，另一方面是中国政府对辅导和外国内容的限制导致中国市场收入下降 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过高质量内容和教育材料满足学校和家长的独立阅读需求，增加图书展销会数量，解决图书俱乐部业务的运营困难 [24][25] - 贸易业务将推出备受期待的新书，PreK品牌将扩大零售业务 [26] - 教育和杂志部门合并，以简化营销、聚焦新收入机会并为未来产品奠定基础 [27] - 公司宣布与佛罗里达大学、Lastinger学习中心和佛罗里达州合作开展“新世界阅读”倡议，有望覆盖50万名阅读水平低于年级水平的儿童 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已在走出疫情方面取得重大进展，虽图书展销会业务未达疫情前预订水平，但单场展销会收入和图书俱乐部需求超预期 [12][13] - 图书俱乐部业务受行业劳动力短缺和系统问题影响，存在大量积压订单，但员工正在努力解决 [14] - 贸易业务表现出色，多部作品登上畅销书榜，《大红狗克里弗》电影成功带动相关图书销售 [16][19] - 教育解决方案业务新收入渠道在市场上获得认可，文化响应图书系列销售良好 [20] - 国际业务受疫情影响，不同地区表现不一，但公司对未来结果持乐观态度，认为前期对技术和基础设施的投资将带来长期效益 [21][22] - 公司面临产品运输、劳动力等方面的通胀压力，产品成本和可变劳动力成本分别增加约15%和20%以上，但将通过多种方式应对 [58][60] 其他重要信息 - 公司支付了循环信贷安排下剩余的7500万美元借款，并将借款额度提高至3亿美元；重启股票回购计划，已回购超13.4万股，花费500万美元 [41] - 公司出售佛罗里达州莱克玛丽的办公室和仓库，获得1040万美元收益和620万美元出售收益，并达成出售英国一家配送中心的协议，净收益将于2022年3月实现 [56] - 公司批准了每股0.15美元的常规季度股息 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提及问答环节的提问和回答内容。

业绩总结 - 第二季度收入增长29%，达到5.242亿美元[8] - 净收入为6830万美元，较上年同期的3510万美元增长94%[21] - 每股摊薄收益为1.91美元，较上年同期的1.02美元增长87%[21] - 调整后的EBITDA为1.137亿美元，同比增长46%[26] - 2021年第二季度的总收入为784百万美元，较2020年同期的621.4百万美元增长26%[32] 用户数据 - 儿童书籍出版和分销部门收入为8520万美元，同比增长141%[21] - 教育解决方案部门收入为1560万美元，同比增长51%[21] - 2021年第二季度的儿童书籍出版和分销总收入为352.5百万美元，较2020年同期的244.0百万美元增长44%[33] - 教育解决方案的收入为79.5百万美元，较2020年同期的67.5百万美元增长18%[33] 未来展望 - 公司计划在即将到来的春季季节恢复俱乐部的运营困难[14] - 公司在新世界阅读倡议中被佛罗里达大学Lastinger学习中心授予合作伙伴资格[16] 财务状况 - 2021年11月30日的自由现金流为7540万美元，较2020年同期的3090万美元增长了143%[29] - 2021年11月30日的应收账款净额为370.5百万美元，较2020年同期的304.7百万美元增长了21.6%[29] - 2021年11月30日的库存净额为279.3百万美元，较2020年同期的306.5百万美元下降了8.9%[29] - 2021年11月30日的总债务为14.3百万美元，较2020年同期的194.8百万美元大幅下降[29] - 2021年11月30日的现金及现金等价物为300.7百万美元，较2020年同期的356.6百万美元下降了15.7%[29] - 2021年11月30日的净债务为负286.4百万美元，较2020年同期的负161.8百万美元增加了76.5%[29] 国际业务 - 国际业务收入为870万美元，较上年同期下降51%[21] - 2021年第二季度的国际收入为92.2百万美元，较2020年同期的94.7百万美元下降了3%[33]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一财季（截至8月31日）营收2.598亿美元，较上一财年同期的2.152亿美元增加4460万美元[91][93] - 2022财年第一财季A类和普通股摊薄后每股净亏损0.70美元，上一财年同期为1.16美元[91] - 2021年第一财季商品销售成本1.333亿美元，占营收51.3%，上一财年同期为1.15亿美元，占比53.4%[94] - 2021年第一财季销售、一般和行政费用增至1.436亿美元，上一财年同期为1.417亿美元[95] - 2021年第一财季折旧和摊销费用1490万美元，与上一财年同期的1550万美元基本一致[96] - 2021年第一财季净利息费用130万美元，上一财年同期为120万美元[97] - 2021年第一财季公司有效税率为26.7%，上一财年同期为23.2%[98] - 2021年第一财季公司净亏损降至2420万美元，上一财年同期为3980万美元[99] - 2021年8月31日止季度收入降至6390万美元，较上一财年同期的6930万美元减少540万美元，降幅7.8%[110] - 2021年8月31日止季度商品销售成本为3610万美元，占收入的56.5%，上一财年同期为3710万美元，占收入的53.5%[111] - 2021年8月31日止季度其他运营费用为2950万美元，较上一财年同期的2740万美元增加210万美元，增幅7.7%[112] - 2021年8月31日止季度部门运营亏损为170万美元，上一财年同期运营收入为480万美元[113] - 2021年8月31日止季度未分配间接费用降至1590万美元，较上一财年同期的3040万美元减少1450万美元[114] - 2021年8月31日止三个月经营活动提供的现金为6360万美元，上一财年同期经营活动使用的现金为2600万美元，增加8960万美元[116] - 2021年8月31日止三个月投资活动使用的现金为1450万美元，上一财年同期为890万美元，增加560万美元[117] - 2021年8月31日止三个月融资活动使用的现金为1.056亿美元，上一财年同期为530万美元，增加1.003亿美元[118] - 截至2021年8月31日，公司现金及现金等价物总计3.086亿美元，美国业务持有的现金及现金等价物总计2.719亿美元[119] - 截至2021年8月31日，公司在美国贷款协议下的未偿还借款为7500万美元，英国的两笔贷款分别有280万美元和430万美元未偿还[125] - 截至2021年8月31日，2022财年（截至2022年5月31日剩余9个月）信贷额度和长期债务当期部分为82400万美元，平均利率2.1%[131] - 截至2021年8月31日，2023财年信贷额度和长期债务当期部分为7100万美元，平均利率2.4%[131] - 截至2021年8月31日，债务义务总额为89500万美元，公允价值为89500万美元[131] 各条业务线数据关键指标变化 - 儿童图书出版与发行部门营收增加2350万美元至1.158亿美元，增幅25.5%[101][102] - 教育解决方案部门营收增加2650万美元至8010万美元，增幅49.4%[105] 公司内部控制与报告相关 - 截至2021年8月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[132] - 报告于2021年9月24日由Peter Warwick（首席执行官）和Kenneth J. Cleary（首席财务官）签署[137] - 包含2021年8月31日止季度的10 - Q季度报告财务报表，采用内联可扩展商业报告语言格式[134][136] 公司风险与管理 - 公司业务受外汇汇率波动影响，通过内部程序和短期远期外汇合约管理风险，截至2021年8月31日合约规模不大[130] - 公司可变利率借款面临利率上升风险，会增加借款成本[131] 公司雇佣协议 - 公司与Peter Warwick的雇佣协议于2021年8月1日生效[134][136] - 公司与Rosamund M. Else - Mitchell的雇佣协议日期为2020年9月14日，其自2021年6月1日起为高管[134][136]

业绩总结 - 第一季度总收入为2.598亿美元，较去年215.2亿美元增加4460万美元，增长21%[32] - 第一季度收入较去年增长21%，季节性第一季度运营亏损减少44%[8] - 自由现金流在三个月内为4910万美元，而去年同期为负3490万美元[30] 用户数据 - 儿童书籍出版和教育解决方案在第一季度表现积极，儿童书籍出版增长27%[12] - 教育解决方案的收入较去年同期增长49%[16] - 书籍俱乐部订单因家长、教师和学生的参与度提高而增加[33] 市场展望 - 公司预计随着学校恢复面对面教学，产品和解决方案的需求将显著增加[33] - 国际业务在第一季度收入下降8%，反映了COVID-19的持续影响[17] 财务状况 - 总债务为8950万美元，较去年同期的21990万美元显著减少[30] - 账户应收净额为2.443亿美元，较去年同期的2.196亿美元增加[30]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.598亿美元，去年同期为2.152亿美元，同比增长21% [10][32] - 第一季度运营亏损3620万美元，去年同期为4500万美元，同比减少44% [10][32] - 第一季度调整后EBITDA亏损1300万美元，去年同期为亏损1590万美元 [32] - 第一季度摊薄后每股亏损0.79美元，去年同期为0.90美元 [32] - 本季度产生正自由现金流4910万美元，去年同期使用自由现金流3490万美元，主要因收到6310万美元联邦退税 [34] - 公司国内信贷安排下借款降至7500万美元，本季度偿还1000万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 第一季度营收1.158亿美元，同比增长25% [35] - 贸易收入增长1970万美元，得益于系列出版和畅销旧书销售强劲 [35] - 第一季度该业务板块运营亏损2170万美元，去年同期为2900万美元 [36] 教育解决方案 - 第一财季营收8010万美元，同比增长49% [37] - 数字产品订阅销售增加，Magazines+产品销售和订阅增长13% [38] - 第一季度该业务板块运营收入730万美元，去年同期为运营亏损240万美元 [38] 国际业务 - 第一季度营收下降8%，即540万美元 [39] - 第一季度运营亏损130万美元，去年同期为运营收入580万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚因新冠变种实施新封锁，影响当地市场和课堂学习，新西兰市场和亚洲直销业务也受疫情负面影响 [39] - 加拿大和英国学校渠道正逐步恢复正常学年，但未达疫情前水平 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注亚洲增长机会，同时随着限制解除，预计受干扰地区业务将恢复 [24] - 公司将继续多元化供应商基础，增加北美货源，并根据可用纸张供应积极规划制造活动 [43] - 公司正在谈判新信贷安排，以满足公司预期需求 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽面临劳动力短缺、供应链问题、纸张采购及通胀和疫情相关压力等行业挑战，但认为此前成本节约行动和战略措施将显著减轻这些影响 [27] - 公司对秋季业务持乐观态度，预计图书展销会数量将逐步增加，教育工作者对更新教室图书馆有需求 [11][26] - 公司预计第二季度及全年将保持强劲现金流，有足够流动性用于偿债和股票回购计划 [50][51] 其他重要信息 - 公司欢迎新董事会成员Verdell Walker，其在儿童娱乐和媒体领域有丰富经验 [28] - 公司收到660万美元保险理赔，来自9月初支付的2000万美元法律和解的主要保险公司 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 本次财报电话会议未设置问答环节

整体财务数据关键指标变化 - 2021财年营收13亿美元，较2020财年的14.9亿美元下降12.6%，儿童图书出版与发行部门销售额减少2.107亿美元，教育部门营收增加2500万美元，国际部门当地货币营收减少1800万美元[124] - 2021财年稀释后每股亏损0.32美元，上一财年为1.27美元[124] - 2021财年运营亏损2270万美元，上一财年为8850万美元，同比改善6580万美元[125] - 2021财年公司实施成本节约举措，部分被2000万美元的调解和解费用、1110万美元的资产减值和1000万美元的遣散费抵消[125] - 2021财年公司运营收入为13.003亿美元，较上一财年减少1.868亿美元，降幅12.6%，主要因儿童图书出版与发行和国际业务板块收入下降，部分被教育板块收入增长抵消[158][164] - 2021财年商品销售成本为6.665亿美元，占收入的51.3%，上一财年为7.51亿美元，占比50.5%，占比增加主要因书展渠道销售下降和贸易销售增加[158][165] - 2021财年销售、一般和行政费用为5.849亿美元，较上一财年减少1.376亿美元，主要得益于成本节约计划和政府补贴，部分被和解费用和遣散费增加抵消[158][166] - 2021财年折旧和摊销费用为0.605亿美元，与上一财年的0.615亿美元基本一致[158][167] - 2021财年和2020财年，公司分别确认一次性税前费用所得税收益1.55亿美元和1.53亿美元[162] - 2021财年资产减值和减记为1110万美元，上一财年为4060万美元[168] - 2021财年利息收入为40万美元，上一财年为310万美元；利息支出为620万美元，上一财年为300万美元[169] - 2021财年资产出售及其他收益为1040万美元[170] - 2021财年有效税率为40.1%，上一财年为51.3%[171] - 2021财年净亏损为1090万美元，上一财年为4370万美元，改善了3280万美元[172] - 2021财年（截至5月31日）业务部门营业利润为2400万美元，上一财年营业亏损650万美元[190] - 2021财年未分配间接费用降至1.21亿美元，较上一财年的1.355亿美元减少1450万美元[191] - 2021财年经营活动提供的现金为7100万美元，较上一财年的210万美元增加6890万美元[192] - 2021财年投资活动使用的现金为5050万美元，较上一财年的9570万美元减少4520万美元[193] - 2021财年融资活动使用的现金为5230万美元，上一财年融资活动提供现金1.541亿美元，减少2.064亿美元[195] - 2021年5月31日公司现金及现金等价物总计3.665亿美元，2020年5月31日为3.938亿美元[196] 关键指标变动对营业收入的影响 - 应收账款估计坏账准备金率变动1个百分点，2021年5月31日止年度的营业收入将分别增减约220万美元和280万美元[136] - 估计退货准备金率变动1个百分点，2021年5月31日止年度的营业收入将增减约310万美元[137] - 陈旧库存准备金率变动1个百分点，2021年5月31日止年度的营业收入将增减约360万美元[138] - 折现率变动1个百分点，2021财年英国养老金计划运营收入将增加或减少约0.3百万美元，美国退休后福利运营收入将增加或减少约0.1百万美元[147][148] - 计划资产长期预期回报率变动1个百分点，2021财年英国养老金计划运营收入将增加或减少约0.4百万美元[147] 资产相关情况 - 公司有7个含商誉的报告单元需进行减值测试[143] - 客户名单按直线法在5 - 10年内摊销，其他协议按直线法在其使用寿命内摊销，知识产权资产在约5年的剩余使用寿命内摊销[145] 业务线划分 - 公司业务分为儿童图书出版与发行、教育和国际三个可报告部门[123] 儿童图书出版与发行部门数据关键指标变化 - 2021财年儿童图书出版与发行板块收入6.647亿美元，占比51.1%，较上一年减少2.107亿美元，其中书展渠道收入减少2.195亿美元，图书俱乐部渠道收入减少0.117亿美元，贸易渠道收入增加0.205亿美元[158][164] - 儿童图书出版与分销业务2021财年营收为6.647亿美元，较上一财年减少2.107亿美元，降幅24.1%[174] - 2021财年儿童图书出版与分销业务运营收入为1370万美元，上一财年为2360万美元[174] 教育部门数据关键指标变化 - 2021财年教育板块收入3.123亿美元，占比24.0%，较上一年增加0.25亿美元，主要因多个业务线销售增长[158][164] - 教育业务2021财年营收为3.123亿美元，较上一财年增加2500万美元，增幅8.7%[180] - 2021财年教育业务运营收入为6060万美元，上一财年为2990万美元[180] 国际部门数据关键指标变化 - 2021财年国际业务板块收入3.233亿美元，占比24.9%，较上一年减少0.011亿美元，当地货币收入减少0.18亿美元，受外币汇率有利影响0.169亿美元[158][164] - 国际业务2021财年营收为3.233亿美元，较上一财年减少110万美元，降幅0.3%[185] 公司债务与流动性情况 - 2020财年第四季度公司获得2亿美元借款，2021财年第二季度偿还2500万美元，截至2021年5月31日未偿还1.75亿美元[197] - 2020财年公司回购约3550万美元股票，2021财年因疫情不确定性暂停回购[198] - 截至2021年5月31日，公司流动性来源包括3.665亿美元现金及现金等价物、经营活动现金和贷款协议，可用额度为5.44亿美元，短期信贷额度可用2680万美元[199] - 截至2021年5月31日，公司债务工具中，信贷额度和长期债务当期部分为1.829亿美元，平均利率2.6%；长期债务为730万美元，平均利率1.9%[205]