公司名称变更 - 2023年7月27日公司名称由Muscle Maker, Inc.变更为Sadot Group, Inc. [18] 业务拓展与布局 - 2023年公司Sadot Agri - Foods在美洲新增两个运营地点，成立Sadot Latam和Sadot Brazil [19] - 2023年6月14日Sadot Agri - Foods与Buenaventura签订5年咨询协议，年咨询费0.5百万美元，按季度计算潜在利润分成 [23] - 2023年8月公司在赞比亚Mkushi地区收购约5000英亩农田用于农场运营 [24] - 自2023年1月以来公司签署超20份特许经营协议，开设超15家新餐厅，目前有超60份已售但未开业的特许经营协议 [36] 餐厅业务现状 - 公司目前拥有并运营6家餐厅，其余为加盟店 [31] - 目前有33家Pokemoto餐厅、14家Muscle Maker Grill餐厅和1家Superfit Foods餐食准备店运营 [35] - 截至2023年12月31日，公司超80%的餐厅为加盟店[66] 特许经营相关 - 特许经营协议期限为10 - 20年，终止日期从2023年到2041年，一般可续约5 - 10年 [37] - 特许经营协议初始加盟费范围为5000美元到35000美元 [37] - 加盟商需支付占净销售额2% - 6%的持续特许权使用费，以及占净销售额1% - 2%的营销和品牌发展/广告基金[42] - 公司从加盟店收取的持续特许权使用费为总净销售额的2% - 6%[66] 商标注册 - 公司已将Pokemoto、SuperFit Foods、Muscle Maker Grill等名称在美国专利商标局注册为商标或服务标记 [39] - 公司注册了Sadot、Muscle Maker Grill等商标，部分品牌宣传语也获批注册[124] 子公司持股 - 公司直接持有Sadot Enterprises, Ltd (Farming Operations) 70%的股份，该子公司在南部非洲开展农作物种植生产[44] 宏观经济与成本压力 - 2023年公司部分原材料投入成本大幅快速增加，预计2024年投入成本通胀压力将持续[56] - 美国GDP增长疲软，部分经济学家预测2024年将持续该状况[56] - 巴西GDP增长率放缓且利率较高，可能导致经济和政治环境不确定，减少对公司产品的需求[56] - 阿根廷近期出现恶性通货膨胀、高额财政赤字和负GDP增长，新总统的经济和货币政策带来额外不确定性[56] - 中国经济长期放缓可能导致全球对农产品的需求下降[56] 利率基准过渡 - LIBOR于2023年6月停用，公司虽预计向其他利率基准过渡不会对融资成本产生重大不利影响，但仍持续监测[52] 竞争风险 - 公司面临来自餐厅、食品店、配送服务等多方面的竞争，竞争激烈且分散[41] - 餐厅行业竞争激烈，公司需应对消费者偏好变化和新技术挑战，否则可能失去市场份额[59] - 公司各业务面临激烈竞争，在获取原材料、运输服务、人力等方面存在竞争[58] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务有不利影响，虽供应链未受重大干扰，但出现轻微临时劳动力中断[45] 业务影响因素 - 农业食品部门的产品定价受行业加工能力、汇率变化、作物产量等因素影响[60] - 公司餐厅业务受消费者可自由支配支出、经济状况、食材供应等因素影响[61] 餐厅业务增长战略风险 - 公司餐厅部门的增长战略依赖开设新餐厅和扩大加盟体系，但可能面临挑战[63] - 开设新餐厅可能会影响现有餐厅的销售，导致销售增长受影响[65] 食品安全风险 - 食品安全问题可能导致餐厅销售下降、产品责任索赔和供应链中断[75] 信贷与融资风险 - 信贷和资本市场的波动可能使公司难以再融资或获得新的融资，影响财务状况[77] 信息安全风险 - 公司收集的个人信息面临泄露、被盗或丢失风险，重大信息安全事件可能导致巨额罚款、赔偿和诉讼[78] - 补救信息安全漏洞和防止未来问题可能需要大量资本投资和其他支出，且支出不一定能成功预防攻击[79][80] - 信息技术系统故障、中断或网络安全漏洞可能导致运营中断、成本增加和诉讼[81] 系统集成与技术能力风险 - 公司部分系统和流程未完全集成，影响管理层对业务或经济环境变化的快速反应能力[84] - 公司若无法成功升级或扩展技术能力，可能无法把握市场机会、有效管理成本和数据等[85] 劳动法规风险 - 劳动法律法规变化，如最低工资提高、员工分类变更等，可能影响公司业务、财务状况和现金流[86] 诉讼风险 - 公司面临员工、消费者等各方的诉讼风险，诉讼成本高且可能影响业务和声誉[91] 监管风险 - 公司和加盟商受政府广泛监管，获取和维护许可证困难可能导致新店开业延迟或取消[95] - 公司需遵守全球众多法律法规，不遵守可能面临行政、民事和刑事处罚及声誉损害[98] - 政府农业政策、贸易法规和金融市场监管可能影响公司产品供需、价格和业务运营结果[99] 公司战略与政策风险 - 公司战略包括扩大作物贸易和加工量、拓展全球业务、增加增值产品组合、参与可持续农业项目，但政府政策可能影响战略执行[101] 咨询协议风险 - 若与Aggia LLC FZ的咨询协议终止，公司食品采购和贸易业务将受负面影响，可能需缩减或停止该业务[104] 农产品供应与价格风险 - 农产品供应和价格受气候变化、天气等因素影响，供应减少会增加原材料成本，供应过剩则可能降低运营业绩[105][106][107] 库存风险 - 公司需持有大量库存，库存损坏或过时会降低其价值，对财务结果产生不利影响[109] 国家风险 - 公司面临国家风险，包括金融、政治和经济动荡国家的无担保信贷、库存、远期合同风险或付款发起风险[110] 运输服务风险 - 公司运营依赖可靠高效的运输服务，运输服务中断会影响原材料供应和产品交付[113] 其他风险 - 公司面临自然灾害、恶劣天气、疫情、政治事件、战争和恐怖主义等风险，可能导致业务中断、销售下降和成本增加[115] - 公司增长战略可能无法实现预期效益或执行延迟，包括有机和无机增长举措，涉及新地区和业务领域[116] - 公司可能无法有效整合收购的业务，存在运营困难、支出增加、未发现重大业务缺陷或隐藏负债等风险[120] - 公司将部分业务外包给第三方供应商和顾问，若服务提供商表现不佳或受疫情影响，可能导致业务中断和成本增加[122] 第三方知识产权索赔风险 - 第三方知识产权索赔若败诉，可能影响销售和收入[125] 高管依赖风险 - 公司依赖高管，若其离职或丧失能力，可能影响业务[126] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统可能受中断、安全漏洞或故障影响[127] 上市公司身份相关 - 公司作为较小报告公司，部分披露要求豁免，可能使普通股吸引力下降[136][137] - 公司作为新兴成长公司，可享受部分报告豁免，最长持续五年，若市值超7亿美元、三年非可转换债券发行超10亿美元或年收入超10亿美元将失去该身份[138][140] - 新兴成长公司期间，审计师无需对内部控制有效性进行鉴证[143] - 作为上市公司，公司将产生大量合规成本，管理层需投入大量时间[144] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，否则股价可能下跌并面临制裁[145] 风险管理策略风险 - 公司风险管理策略可能无效，影响经营业绩[134] 财务报告内部控制风险 - 公司需持续改进和实施运营及财务系统、程序和控制，否则可能影响财务报告内部控制有效性及股价[146] 纳斯达克上市合规风险 - 2023年11月7日，公司收到纳斯达克通知，其普通股收盘价连续30个工作日低于每股1美元，不符合继续上市最低出价要求[153] - 公司有180个日历日（至2024年5月6日）恢复合规，若收盘价至少连续10个工作日达到每股1美元即可恢复；若初始合规期未恢复，可能有额外180天合规期[154] 融资协议相关 - 2023年9月22日，公司与Yorkville签订SEPA，同意向其出售最多2500万美元普通股，Yorkville持股不得超4.99%，发行股份不得超19.9%（后增至1500万股）[161] - Yorkville按94.0%的本金金额购买可转换票据，9月22日预付300万美元，10月30日预付100万美元[161][163] - 可转换票据年利率6.0%，违约时增至18%，到期日为2024年9月22日[161][163] - Yorkville可按转换价格将可转换票据转换为普通股，转换价格不低于0.33美元[161][164] - 9月22日，Yorkville首次预付300万美元，10月30日预付剩余100万美元，预付以可转换票据形式提供，购买价格为预付本金的94%[177] - 可转换票据未偿余额按年利率6%计息，违约时增至18%，到期日为2024年9月22日[177] - 触发事件发生时，公司需每月向Yorkville支付50万美元加8%溢价及应计未付利息[183] 融资限制与影响 - FINRA销售实践要求可能限制股东买卖股票，减少交易活动[147][148] - 公司预计近期不支付股息，可能降低股票吸引力[151] - 若公司证券无法在纳斯达克或其他知名证券交易所上市，股东出售证券将更困难[152] - 公司经股东批准发行普通股不得超过1500万股，可能限制通过SEPA筹集资金的规模[166] - SEPA规定公司可向Yorkville出售最多2500万美元普通股，但仅34315083股已注册转售，实际收益可能远低于承诺金额[167] - 公司依赖Yorkville融资的程度取决于市场价格、满足条件能力等因素，还将寻求其他融资渠道[181] - 出售额外股权或债务融资可能稀释股东权益、增加债务负担，融资受多种因素影响，可能影响公司运营[185]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度公司净亏损约530万美元，而2022年同期净亏损约190万美元 [17] - 2023年前三季度调整后EBITDA为正280万美元利润，相比2022年的负410万美元亏损实现显著好转 [18] - 2023年第三季度公司营收达1.822亿美元，较2022年同期的280万美元大幅增长 [19][36] - 截至2023年9月30日，公司现金余额为240万美元，营运资金盈余为900万美元；第三季度现金减少主要因运营使用230万美元 [20] - 2023年第三季度总资产增加1830万美元，达9070万美元，主要因应收账款净额增加1370万美元、碳抵消预付增加640万美元、物业和设备净额增加1170万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Sadot Agri - Foods - 第三季度该业务部门营收增加1.794亿美元，完成27笔交易，平均每笔交易营收660万美元，平均每笔交易销货成本650万美元，实现约230万美元运营收入 [38] - 第三季度该业务部门毛利率为1.6%，仍面临压力 [53] Sadot Farm Operations - 第三季度完成约5000英亩赞比亚农场资产收购，上季度首次成功收获优质冬小麦，创收超50万美元 [86] - 2023年10月开始第二季作物种植，种植约540公顷玉米和314公顷大豆，预计2024年4 - 5月收获 [23][86] Sadot Food Service Operations - 第三季度该部门总营收220万美元，其中公司自有和运营门店营收190万美元，Muscle Maker Grill和Pokémoto加盟店特许权使用费和费用收入24.5万美元 [39] - 公司自有和运营门店营收下降，因持续优化、重组和关闭表现不佳及无利可图的Muscle Maker Grill餐厅门店，并将公司Pokémoto门店出售和转换给加盟商 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 进入碳信用市场，交易含碳信用的交易可能使公司收入或定价提高10%或以上 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略转型为全球食品供应链企业，划分为Sadot Agri - Foods、Sadot Farm Operations和Sadot Food Service Operations三个运营部门 [15][35] - 持续优化或剥离Sadot Food Service Operations部门，向以Pokémoto餐厅概念为主的特许经营模式转型 [17][24] - Sadot Agri - Foods部门购买首笔碳抵消，参与碳信用交易市场；正就巴西设立贸易办公室和新子公司进行深入讨论，也在探索印尼相关机会 [41][42] - 赞比亚农场与当地政府就粮食安全倡议进行深入讨论，参与相关项目有望产生积极影响并创造额外收入 [43] - 公司利用自身优势构建多元化、可持续的全球供应链，参与多项合作谈判，包括与农场、干散货运输船、ESG和影响项目、碳信用交易等合作 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年公司决策围绕构建可持续、多元化的全球食品供应链业务，以满足粮食安全增长需求 [4] - 尽管本季度一些战略决策短期内影响财务结果，但对公司长期发展有益，公司致力于执行战略业务，把握全球食品市场机遇 [18] - 未来12 - 18个月，公司预计通过向供应链其他领域多元化发展实现全球业务可持续增长，对营收和利润产生积极影响 [66] 其他重要信息 - 2023年7月26日公司正式宣布将名称从Muscle Maker Inc.变更为Sadot Group Inc.，7月27日公司普通股在纳斯达克以SDOT代码开始交易 [14] - 公司积极探索贸易融资选项，Sadot Latam子公司上周获得首笔贸易融资额度，预计短期内将建立更多融资额度 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：上次财报电话会议提到公司正在优化餐厅业务，能否提供该工作的最新进展？ - 过去90 - 120天内，公司已关闭或出售6家门店，还有1家待处理，目前公司拥有8家自有和运营门店；目前共有47家餐厅开业，另有超50份Pokémoto特许经营协议已出售但未开业，其中7家正在建设中 [26] 问题2：请明确第三季度调整后EBITDA中一次性费用的具体金额？ - 调整后EBITDA中的一次性费用包括商誉减值82.8万美元、无形资产减值8.11亿美元，以及关闭餐厅时注销剩余资产和解除租约等未从调整后EBITDA中扣除的额外费用 [29] 问题3：Sadot Agri - Foods业务毛利率本季度为1.6%且过去两个季度面临压力，能否谈谈市场情况，毛利率是否开始稳定在该水平以及是否有扩张潜力？ - 毛利率受多种因素影响，如交易类型、地理位置、产品等；随着公司业务多元化和垂直整合程度提高，预计未来毛利率将有所改善 [70] 问题4：Sadot Farm业务利润率预期如何，尤其是即将到来的大丰收，如何看待该业务的垂直整合利用？ - 农场业务计划利润率高于贸易业务，可达25% - 35%；目前种植规模大于之前，预计收入也会更高 [54] 问题5：Pokémoto门店层面的盈利能力如何？ - Pokémoto门店层面有较好的利润率；作为特许经营商，加盟商按净销售额和其他总销售额的6%支付特许权使用费，若一家门店年销售额达70万美元，公司每年可获约4万美元特许权使用费，且无需大量公司管理费用 [60] 问题6：Sadot Agri - Foods子公司净利润率何时能达到3%？ - 公司正在采取措施提高利润率，但由于涉及多种因素，无法确定具体时间；垂直整合过程中利润率曾有下降，但预计后续会改善 [77][78] 问题7：餐厅业务重组后，公司是否还会拥有自有餐厅？ - 理想情况下，公司不希望拥有自有和运营门店，将专注于特许经营业务；但公司在军事基地的几家门店不确定能否转换为加盟店，可能会保留1 - 2家 [95] 问题8：240万美元的公司SG&A费用包含什么，是否为正常水平？ - 该费用包含专业费用、法律费用等，其中很多是与公司更名、融资等交易相关的一次性费用；随着公司业务增长稳定，这些费用预计会趋于正常 [63][107]

公司整体财务状况关键指标 - 截至2023年9月30日，公司现金余额、营运资金盈余和累计亏损分别为240万美元、900万美元和8540万美元[250] - 2023年第三季度和前九个月，公司税前净收入/亏损分别为530万美元和620万美元[250] - 2023年前九个月，公司经营活动净现金使用量为870万美元[250] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金分别为242.2万美元和989.8万美元，营运资金盈余分别为895.9万美元和403.3万美元，应付票据分别为370.1万美元和98.1万美元[324] - 截至2023年9月30日，公司营运资金盈余900万美元，累计亏损8540万美元，前九个月经营活动使用现金870万美元[326] - 2023年前三季度和2022年前三季度，公司经营活动使用的净现金分别为870万美元和340万美元[329] - 2023年前三季度和2022年前三季度，公司投资活动使用的净现金分别为370万美元和50万美元[330] - 2023年前三季度和2022年前三季度，公司融资活动提供的净现金分别为490万美元和使用20万美元[331] 公司资金获取协议 - 公司有一份备用股权购买协议，最多可获得2500万美元资金[250] 商品销售业务关键指标 - 2023年第三季度和前九个月，商品销售分别为1.79975亿美元和5.479亿美元[252] - 2023年第三季度商品销售1.8亿美元，2022年同期为0，增加1.8亿美元，归因于Sadot Agri - Foods实体食品相关商品销售[273][276][278] - 2023年第三季度商品销售成本1.793亿美元，占收入的98.4%，2022年同期为270万美元，增加1.766亿美元，增幅6515.1%，因新增Sadot Agri - Foods业务[273][283] - 2023年前九个月商品销售为5.479亿美元，2022年同期为0，增加5.479亿美元[297][300] - 2023年前9个月商品销售额为5.479亿美元，2022年同期为0，增加5.479亿美元[302] - 2023年前9个月商品销售成本总计5.448亿美元，占总收入98.1%，2022年同期为880万美元，增加5.36亿美元，增幅6067.1%[309] 餐厅业务关键指标 - 2023年第三季度和前九个月，公司餐厅净销售额分别为193.7万美元和672.5万美元[252] - 2023年第三季度公司餐厅净销售额190万美元，2022年同期为260万美元，减少70万美元，降幅26.3%，因关闭部分门店及转换部分门店为加盟店[273][276][279] - 2023年前九个月公司餐厅净销售额为672.5万美元，2022年同期为807.5万美元，减少135万美元，降幅16.7%[297][300] - 2023年前9个月公司餐厅净销售额为670万美元，2022年同期为810万美元，减少140万美元，降幅16.7%[303] 特许经营业务关键指标 - 2023年第三季度和前九个月，特许经营权使用费和费用分别为24.5万美元和76.7万美元[252] - 2023年第三季度特许经营权使用费和费用20万美元，2022年同期为17万美元，增加7万美元，增幅44.1%，因新Pokemoto加盟店销售和开业[273][276][280] - 2023年第三季度特许经营广告基金捐款1.6万美元，2022年同期为2.4万美元，减少0.8万美元，降幅33.3%，因Muscle Maker Grill全国广告服务减少[273][276][281] - 2023年前九个月特许经营权使用费和费用为76.7万美元，2022年同期为54.1万美元，增加22.6万美元，增幅41.8%[297][300] - 2023年前九个月特许经营广告基金捐款为5.2万美元，2022年同期为5.8万美元，减少0.6万美元，降幅10.3%[297][300] - 2023年前9个月特许经营权使用费和费用总计80万美元，2022年同期为50万美元，增加20万美元，增幅41.8%[304] 公司经营亏损及盈利相关指标 - 2023年第三季度和前九个月，公司经营亏损分别为397.2万美元和593.9万美元[252] - 2023年第三季度和前九个月，EBITDA分别为 - 456.4万美元和 - 435.2万美元[252] - 2023年第三季度和前九个月，调整后EBITDA分别为 - 84.2万美元和284.7万美元[252] - 2023年第三季度净亏损529.5万美元，2022年同期为189.8万美元，增加339.7万美元，增幅179.0%[273] - 2023年前九个月净亏损为617.1万美元，2022年同期为555.8万美元，增加61.3万美元，增幅11.0%[297] - 2022年前三季度，公司总营收867.4万美元，总运营成本和费用1436万美元，运营亏损568.6万美元，净亏损555.8万美元[323] 公司营收变化情况 - 2023年第三季度总营收1.822亿美元，2022年同期为280万美元，增长1.793亿美元，增幅6350.9%，主要因Sadot Agri - Foods商品销售增加[273][276][277] - 2023年前九个月总收入为5.555亿美元，2022年同期为870万美元，增加5468万美元，增幅6303.7%[297][300][301] 公司各项费用及减值变化 - 2023年第三季度商誉减值80万美元，2022年同期为0，因公司运营结构变化及关闭或出售餐厅门店[284] - 2023年第三季度无形资产减值80万美元，2022年同期为0，因公司运营结构变化及关闭或出售餐厅门店[285] - 2023年第三季度折旧和摊销费用40万美元，2022年同期为50万美元，减少10万美元，降幅15.6%，因关闭业绩不佳门店及处置相应资产[286] - 2023年第三季度基于股票的费用为110万美元，2022年同期为3.2万美元，增长100万美元，增幅3259.4%[291] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为330万美元，占总收入1.8%；2022年同期为120万美元，占总收入43.2%，增长210万美元，增幅171.5%[292] - 2023年第三季度其他收入净额为130万美元费用，2022年同期为10万美元收入，减少140万美元，降幅2084.8%[293] - 2023年第三季度所得税为1.3万美元，2022年同期为0.2万美元，增加1.1万美元，增幅550.0%[294] - 2023年前9个月商誉减值总计80万美元，2022年同期为0[310] - 2023年前9个月无形资产减值总计80万美元，2022年同期为0[311] - 2023年前9个月基于股票的费用总计570万美元，2022年同期为10万美元，增加560万美元，增幅6811.0%[316] - 2023年前9个月销售、一般和行政费用总计720万美元，占总收入1.3%，2022年同期为360万美元，占总收入41.7%，增加360万美元，增幅98.2%[317] - 2023年前9个月其他收入/（费用）净额总计20万美元，2022年同期为10万美元，减少35.8万美元，降幅248.6%[318] - 2023年前9个月所得税为1.8万美元，2022年同期为1.6万美元，增加0.2万美元，增幅12.5%[319] 公司会计政策采用情况 - 公司于2022年1月1日采用Topic 842，对累计亏损的累计影响调整为2.28万美元[334] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2021 - 08，对财务报表及相关披露无重大影响[335] - 公司于2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，对财务报表及相关披露无重大影响[336] - 公司于2023年1月1日提前采用ASU 2020 - 06，无重大影响[337]

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 12, 2023. REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Sadot Group Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) incorporation or organization Classification Code Number) Identification Number) Registration No. 333-______ Washington, D.C. 20549 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM S-1 Nevada 5810 47-2555533 State or other jurisdiction (Primary Standard Industrial (I.R.S. Employer 1751 River Run, Suite 2 ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 12, 2023. Registration No. 333-______ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Sadot Group Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) incorporation or organization Classification Code Number) Identification Number) Nevada 5810 47-2555533 State or other jurisdiction (Primary Standard Industrial (I.R.S. Employer 1751 River Run, Suite 2 ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2公司实现营收1.6亿美元，较2022年Q2的300万美元大幅增长；自2022年11月战略转型以来，总营收超5.15亿美元 [15] - 2023年Q2净收入为19万美元，而2022年Q2净亏损约180万美元，净收入增加200万美元，这是公司历史上首个盈利季度 [16] - 截至2023年6月30日，公司现金余额为510万美元，营运资金盈余770万美元；第二季度现金减少主要是由于运营使用现金420万美元，且公司将资金投入到利润率更高的小额交易中；公司有超760万美元的短期应收账款，将在60天内到期 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 Sadot Agri - Foods - 2023年Q2该业务单元完成21笔交易，平均每笔交易收入750万美元，平均每笔交易商品销售成本730万美元，这些交易分布在10个不同国家；自成立至2023年6月30日，该业务单元为公司带来超1130万美元的净收入 [18][23] Sadot Food Service Operations - 2023年Q2该业务单元总收入280万美元，其中公司自有和运营门店收入250万美元，从Muscle Maker Grill和Pokémoto加盟店收取的特许权使用费和费用24万美元；公司自有和运营门店收入因关闭表现不佳和无利可图的Muscle Maker Grill餐厅而下降，特许权使用费收入增长46% [25][26] Sadot Farm Operations - 该业务处于早期发展阶段，暂无财务数据；公司计划收购赞比亚约5000英亩农场，预计第三季度获得政府最终批准，目前已通过使用权通知开始初步运营 [5][27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务战略划分为三个运营单元，分别是Sadot Agri - Foods、Sadot Farm Operations和Sadot Food Service Operations，以实现全球多元化战略 [4] - 公司将对餐饮服务业务进行重组，关闭表现不佳的餐厅，将大部分剩余自有门店重新特许经营或出售，转向以Pokémoto概念为主的特许经营模式，并为Superfit Foods概念寻求战略替代方案 [34] - 公司启动了Sadot Latam业务，开展拉丁美洲贸易，首笔交易已启动 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度的业绩是未来在全球食品供应链中增长和多元化的基础，对团队的努力和取得的成绩感到自豪，并期待在此基础上继续前进 [16][22] - 公司被纳入罗素微型股指数，表明其在全球食品供应链领域的持续进步和努力 [37] - 未来公司将继续发展，在未来的日子里会有更多令人兴奋的消息 [38] 其他重要信息 - 2023年7月26日，公司宣布更名为Sadot Group Inc，以反映核心业务的演变，并与成为全球农业食品供应链组织的战略愿景保持一致；7月27日，公司普通股开始在纳斯达克以SDOT为代码交易 [2][3] - 由于Sadot Agri - Foods业务单元净收入轻松超过990万美元的门槛，Aggia提名并被公司接受3名新董事会董事，使Aggia提名的董事会成员总数达到8名，公司董事会成员总数达到15名 [18][19] - 第二季度公司修订了与Aggia的原服务协议，将因Agri - Foods业务单元净收入向Aggia发行普通股的公式从净收入的80%降至40%，与向Aggia发行股票相关的季度非现金费用减少了50% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度营收较上一季度略有下降，能否从交易和规模角度进行评论，是否会因利润率低而放弃一些营收机会，以及对未来月营收规模的预期 - 公司认为营收受交易规模、类型、商品价格等多种因素影响；过去8个月平均月营收约6300万美元，这是未来的预期水平；新启动的Sadot Latam业务将为营收带来增量；商品价格波动会影响营收，但公司发货量基本稳定；公司会因利润率低而放弃一些交易 [44][46][50] 问题2: Sadot业务利润率是否存在季节性，下半年季节性是否会增强，Latam业务的利润率和经济结构对整体利润率的影响 - Latam业务交易类型与现有业务相似，能在不同半球缓解季节性问题，使营收更稳定；随着贸易业务拓展到不同地区，季节性影响将进一步降低 [56][57] 问题3: 餐饮业务优化举措的时间安排，包括关闭表现不佳的门店、出售自有门店给加盟商以及为Superfit寻求战略替代方案的时间 - 公司已开始关闭表现不佳的门店，出售了康涅狄格州的一家Pokémoto门店给加盟商，并与其他潜在买家进行了讨论；第三季度和第四季度将持续推进这些举措；预计全年餐厅业务可节省超100万美元成本，公司管理费用可额外减少50 - 100万美元；公司已开始为Superfit寻求战略替代方案，并收到了一些咨询 [61][62][66] 问题4: 赞比亚农场是否为多元化种植农场，利润率如何，为当地农民提供仓储等服务的资本支出需求、时间安排和利润率情况，以及该模式是否会复制到其他农场或考虑商品加工 - 农场目前种植了小麦，预计9月底或10月初收获，还有芒果和牛油果，未来可增加作物种植；农场利润率约25%，但会受收获质量、作物和商品价格影响；为当地农民提供仓储等服务处于初期阶段，资本支出具体数字尚无法确定；该模式可作为参考，在其他农场采用类似的中心辐射模式；通过垂直整合可使业务利润率更稳定 [69][71][72] 问题5: 公司是否进行了股票回购 - 公司实施了股票回购计划，但由于存在重大非公开信息，交易受到限制；公司有计划在合适时间和非禁售期利用该计划 [86][87] 问题6: 商品价格对Sadot业务利润率的影响，以及大米价格处于12年高位的影响 - 商品价格对利润率的影响取决于交易类型，包括合同执行时间、价格是否锁定、是否进行套期保值等因素；不能仅根据商品价格涨跌判断利润率，还需考虑交易的具体情况；目前食品价格稳定，公司通过菜单管理和价格调整应对价格变化 [90][92][95] 问题7: 餐厅业务的加盟商和公司自有门店是否受到食品价格通胀影响，能否提高价格覆盖成本 - 过去一年食品价格大幅上涨，但最近一个季度已基本稳定，部分商品价格有涨有跌；餐厅食品成本占销售额的百分比较上一季度和去年有所下降；目前公司不计划提高价格，会同时考虑消费者承受能力和竞争对手情况；餐厅业务在劳动力成本方面面临一定压力，但公司模式对劳动力需求相对较少 [98][99][100] 问题8: 季度内100万美元的股票咨询费用在接下来两个季度是否会维持，何时会完全消失 - 股票咨询费用基于Sadot Agri - Foods净收入的40%计算，目前已向Aggia发行约800多万股股票，这些股票将按季度归属，直至全部归属；在股票全部发行且债务全部使用之前，该费用不会消失，具体时间取决于公司的增长速度和业务单元的盈利能力 [105][106][107] 问题9: 美洲新业务首笔交易启动时间较早，该业务类别是否与传统贸易业务相似，是否会更注重物流或运输 - 首笔交易已启动，但尚未完成；启动时间比预期早，公司对此感到满意；该业务与现有业务类似，涉及相同类型的作物和模式，只是在不同半球开展 [118][119][120]

整体财务状况关键指标 - 截至2023年6月30日，公司现金余额、营运资金盈余和累计亏损分别为510万美元、770万美元和8020万美元[199] - 2023年第二季度和上半年，公司税前净收入/亏损分别为20万美元和90万美元[199] - 2023年上半年，公司经营活动净现金使用量为420万美元[199] - 截至2023年6月30日现金为509万美元，较2022年12月31日的989.8万美元减少；营运资金盈余为771.6万美元，较2022年12月31日的403.3万美元增加[287] - 2023年上半年经营活动使用净现金420万美元，2022年同期为190万美元[292] - 2023年上半年投资活动使用净现金400万美元，2022年同期为30万美元[293] - 2023年上半年融资活动提供净现金340万美元，2022年同期使用净现金10万美元[294] - 公司于2022年1月1日采用Topic 842，累计影响调整为22800美元[297] - 2023年1月1日采用ASU 2016 - 13，对公司财务报表及相关披露无重大影响[299] - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效[302] 总营收关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年，公司总营收分别为1.60317亿美元和3.73284亿美元，2022年同期分别为293万美元和585万美元[201] - 2023年Q2公司总营收1.60317亿美元，2022年同期为293万美元，增长1.57387亿美元，增幅5371.4%，主要因Sadot Agri - Foods商品销售增加[225][228] - 2023年上半年总收入为3.73284亿美元，较2022年的585万美元增加3.67434亿美元，增幅6280.9%[255] - 2023年上半年总营收3.733亿美元，较2022年上半年的590万美元增长6280.9%，主要因商品销售增加[258] 商品销售业务线关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年，商品销售营收分别为1.57559亿美元和3.67925亿美元，2022年同期无此项营收[201] - 2023年Q2商品销售1.57559亿美元，2022年同期为0，增加1.57559亿美元，归因于Sadot Agri - Foods实体食品相关商品销售[225][228][229] - 2023年Q2商品成本1.5324亿美元，2022年同期为0，增加1.5324亿美元，源于Sadot Agri - Foods新业务[235][236] - 2023年Q2商品劳动力成本85.2万美元，2022年同期为0，增加85.2万美元，源于Sadot Agri - Foods新业务[237][238] - 2023年Q2其他商品运营费用48.5万美元，2022年同期为0，增加48.5万美元，源于Sadot Agri - Foods新业务[239] - 2023年上半年商品销售3.679亿美元，2022年同期为0，增长归因于Sadot Agri - Foods的实体食品相关商品销售[259] - 2023年上半年商品成本3.583亿美元，占商品销售的97.4%，2022年同期为0，源于新业务[265] 餐厅销售业务线关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年，公司餐厅销售净营收分别为248.7万美元和478.8万美元，2022年同期分别为275.1万美元和544.5万美元[201] - 2023年Q2公司餐厅净销售额248.7万美元，2022年同期为275.1万美元，减少26.4万美元，降幅9.6%，因关闭部分无利可图门店[225][230] - 2023年Q2餐厅食品和饮料成本86.7万美元，2022年同期为111.7万美元，减少25万美元，降幅22.4%，因关闭部分门店及运营效率提升[240] - 2023年Q2公司餐厅净销售额中，劳动力成本为100万美元，占比38.4%，较2022年的90万美元、占比32.8%增加10万美元[242] - 2023年Q2餐厅租金费用为30万美元，占餐厅销售额的11.7%，较2022年的30万美元、占比11.9%减少3.7万美元[243] - 2023年Q2其他餐厅运营费用为60万美元，占餐厅销售额的22.2%，较2022年的70万美元、占比25.0%减少10万美元[244] - 2023年上半年公司餐厅净销售额480万美元，较2022年的540万美元下降12.1%，主要因关闭部分无利可图门店[260] - 2023年上半年餐厅食品和饮料成本170万美元，较2022年的210万美元下降20.4%，因门店关闭及效率提升[269] - 2023年上半年餐厅劳动力成本180万美元，较2022年的200万美元下降7.1%，因关闭表现不佳门店[271] 特许经营权业务线关键指标变化 - 2023年第二季度和上半年，特许经营权使用费和费用分别为23.8万美元和52.2万美元，2022年同期分别为16.3万美元和37.1万美元[201] - 2023年Q2特许经营权使用费和费用23.8万美元，2022年同期为16.3万美元，增加7.5万美元，增幅46.0%，因新Pokemoto特许经营店销售和开业[225][231] - 2023年Q2特许经营广告基金捐款2万美元，2022年同期为1.61万美元，增加0.39万美元，增幅24.2%，因肌肉制造者烧烤全国广告服务增加[225][232] - 2023年Q2特许经营广告基金费用为2万美元，较2022年的1.61万美元增加3900美元，增幅24.2%[247] - 2023年上半年特许经营权使用费和费用52.2万美元，较2022年的37.1万美元增长40.7%，因终止协议及新业务增长[261] 各业务营收占比变化 - 2023年第二季度和上半年，Sadot农业食品业务营收占比分别为98.3%和98.6%，餐厅部门营收占比分别为1.7%和1.4%；2022年同期餐厅部门营收占比均为100%[201] 基于股票的咨询费用变化 - 2023年第二季度和上半年，基于股票的咨询费用分别为110万美元和440万美元，该费用按Sadot农业食品业务部门净收入的约40.0%计算[216] - 2023年Q2股票咨询费用为110万美元，2022年同期无此项费用[249] - 2023年上半年基于股票的咨询费用440万美元，2022年同期为0，源于Sadot Agri - Foods的咨询服务[279] 运营亏损变化 - 2023年第二季度和上半年，公司运营亏损分别为36万美元和196.7万美元，2022年同期分别为173.7万美元和372.4万美元[201] - 2023年上半年总营收37328.4万美元，总成本和费用37525.1万美元，运营亏损196.7万美元[284] - 2022年上半年总营收585万美元，总成本和费用957.4万美元，运营亏损372.4万美元[286] 其他财务指标变化 - 2023年Q2净收入19万美元，2022年同期净亏损177.4万美元，增加196.4万美元，扭亏为盈[224][225] - 2023年Q2折旧和摊销费用为40万美元，较2022年的50万美元减少4.8万美元[245] - 2023年Q2销售、一般和行政费用为190万美元，占总收入的1.2%，较2022年的110万美元、占比38.5%增加80万美元[250] - 2023年Q2其他收入净额为60万美元，较2022年的2.5万美元费用增加60万美元[251] - 2023年上半年净亏损为87.6万美元，较2022年的366万美元减少278.4万美元，减幅76.1%[255] - 2023年上半年折旧和摊销费用110万美元，较2022年的100万美元增长11.3%，因租赁改良加速折旧[274] - 2023年上半年其他收入净额110万美元，较2022年的7.8万美元增长1306.4%，受债务、补偿等因素影响[282] - 2023年上半年所得税为6000美元，较2022年同期的14000美元减少8000美元，降幅57.1%[283]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司整体营收达2.13亿美元，较2022年同期的300万美元大幅增长，其中2.1亿美元主要来自Sadot的商品销售收入及其与AGGIA的服务协议 [98] - 2023年第一季度非GAAP调整后EBITDA为240万美元，而2022年第一季度为亏损150万美元，增长390万美元，主要归因于Sadot产生的净收入 [13][103] - 2023年第一季度Sadot子公司净收入为430万美元，MMI餐厅品牌净亏损40.6万美元 [105] - 截至2023年3月31日，公司现金余额为640万美元，营运资金盈余640万美元，第一季度现金减少主要因Sadot在商品贸易交易中提供账期以获取更高利润率 [106] - 公司有超过400万美元应收账款将在60天内收回 [107] 各条业务线数据和关键指标变化 Sadot LLC - 第一季度完成19笔交易，平均每笔交易收入1110万美元，平均每笔交易商品销售成本1080万美元，这些交易分布在11个不同国家 [99] - 自2022年11月成立以来，总营收超3.61亿美元 [12] MMI餐厅集团 - 第一季度总营收300万美元，其中公司自有和运营门店营收270万美元，来自Muscle Maker Grill和Pokemoto特许经营门店的特许权使用费收入30万美元 [100] - 公司自有和运营门店营收因关闭表现不佳和无利可图的Muscle Maker Grill餐厅而下降，特许权使用费收入增长36.5%，原因是公司专注于Pokemoto概念的特许经营战略，Pokemoto加盟商增加且关闭了一家Muscle Maker Grill加盟店 [101][102] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度Sadot的业务在11个不同国家开展，业务分布较为均衡，没有集中在特定国家、供应商或买家 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从以美国为中心的餐厅业务转型为全球食品组织，拥有Sadot LLC和MMI餐厅集团两个业务单元，旨在把握全球食品供应链机会，创造社会和环境价值 [9][10] - 公司计划通过增加交易产品线、交易员、不同客户群体和产品类型实现横向整合，以减少季节性因素影响，扩大营收 [27] - 公司将分析现有餐厅业务，关闭表现不佳的门店，或创建双概念门店（如将Pokemoto与Muscle Maker Grill结合）以提高效率和降低成本 [62][71][72] - 公司考虑对餐厅业务采取战略替代方案，如剥离部分餐厅业务，但目前重点是使现有门店盈利或关闭亏损门店 [73] - 公司将把Sadot产生的现金重新投资于该业务，包括用于股票回购计划、招聘交易人员、为客户提供账期以提高利润率等 [75][76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为与AGGIA的合作是对公司战略未来的明智投资，AGGIA将为公司全球食品业务增长提供宝贵见解和专业知识 [95] - 公司对第一季度业绩感到满意，认为新的多元化战略和业务转型已初见成效，对未来增长充满信心 [109][114] - 农产品商品业务在美国冬季有一定季节性，过去两个季度的数据为公司增长提供了基准 [113] 其他重要信息 - 公司在第二季度宣布实施股票回购计划 [92] - 根据与AGGIA的服务协议，Sadot产生特定净收入目标时，AGGIA可提名最多八名董事会董事，截至2023年3月31日，Sadot已产生约870万美元净收入，MMI已接受AGGIA提名的五名新董事会董事 [93][94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Sadot利润率略低于上一季度的原因及改善措施 - 利润率略低是因为净收入受MMI可直接归因于Sadot的间接成本影响，如审计费用增加，以及构建团队时AGGIA产生的成本 [17][18][19] - 公司通过为部分买家提供60 - 90天账期来提高利润率 [19] 问题2: 考虑Sadot营收和商品成本时是否包含公司费用 - 商品运营费用包含劳动力成本、交易员薪酬、办公室费用和一般运营费用等 [22] 问题3: 提供账期对营运资金需求的影响 - 公司短期内有足够现金满足运营需求，未来还有超过400万美元资金将在60天内到账，目前不担心执行商业计划所需资金 [22] 问题4: 夏季业务预期及客户多样性和拓展计划 - 业务有季节性，受客户所在地、交易商品和所在半球等因素影响，年初新年假期也会影响业务 [24][25] - 公司自成立以来连续五个月营收超5000万美元，最高达9000万美元，未来将以此为基础拓展营收 [26] - 公司通过增加交易产品线、交易员、不同客户群体和产品类型实现横向整合，减少季节性因素影响 [27] - 第一季度完成19笔交易，涉及9种不同产品、4个供应商，销售给11个国家的15个买家，主要交易谷物包括小麦、玉米、大豆、棕榈油和大米，未来拓展业务可减少季节性影响 [29][31] 问题5: Sadot月营收目标及波动情况 - 公司未提供具体指导，但自成立以来每月营收至少5000万美元，有几个月超9000万美元，预计以此为基础通过增加业务垂直领域实现增长 [41][42] 问题6: Pokemoto预计开业数量、时间和面临的挑战 - 目前有超45个Pokemoto特许经营协议已出售但未开业，过去几周又出售了几个新地点 [45] - 预计2023年底前开业15 - 20家门店，具体数量可能因房东情况而增加 [47] - 门店开业时间取决于加盟商和当地房地产可用性，有的加盟商签约后2 - 4个月可开业，有的则需6 - 9个月 [46] - 经济不景气时，加盟商签约数量可能增加；利率上升会影响加盟商开店成本；目前未看到已签约门店开业受明显阻碍，但利率过高可能有问题 [49][50][51] 问题7: Sadot业务是否集中在特定食品、商品或地理区域 - 业务分布在11个不同国家，供应商和买家分布较为均衡，没有集中在特定区域或对象 [58] 问题8: 减少Sadot营收波动的举措及优先方向 - 通过增加交易员，拓展不同商品和地理区域，实现产品和地理区域的结合来减少营收波动 [60] 问题9: 衡量Muscle Maker Grill和Pokemoto双概念门店成功的指标及计划开业数量 - 衡量指标包括营收、整体混合食品成本、使表现不佳的门店实现收支平衡并盈利 [64] - 第一家双概念门店开业30 - 45天，Pokemoto营收是Muscle Maker Grill的3 - 4倍，第二家即将开业，还有几家在军事基地的门店正在考虑中 [63][66] 问题10: 餐厅业务的近期和长期计划 - 公司专注于Pokemoto的特许经营业务，分析现有餐厅业务，关闭表现不佳的门店，或创建双概念门店以提高效率和降低成本 [70][71][72] - 公司考虑对餐厅业务采取战略替代方案，如剥离部分餐厅业务，但目前重点是使现有门店盈利或关闭亏损门店 [73] 问题11: Sadot产生现金的使用计划及是否需要再次融资 - 公司目前不需要再次融资，Sadot产生的现金将重新投资于该业务，包括用于股票回购计划、招聘交易人员、为客户提供账期以提高利润率等 [75][76][77] - 公司会关注垂直整合机会，如有需要可能会承担债务进行收购，但目前处于分析阶段 [78] 问题12: Sadot现有交易员数量及计划增加数量 - AGGIA咨询团队约有20人，包括交易员和运营人员 [79] - 公司未确定具体增加数量，因为可能是与交易公司建立合作关系，情况较为复杂 [81]

公司整体财务状况关键指标 - 截至2023年3月31日，公司现金余额、营运资金盈余和累计亏损分别为640万美元、640万美元和8040万美元[163] - 2023年第一季度，公司税前净亏损110万美元，经营活动净现金使用量为330万美元[163] - 截至2023年3月31日现金为6,386千美元，2022年12月31日为9,898千美元；营运资金盈余为6,420千美元，2022年12月31日为4,033千美元；应付票据为947千美元，2022年12月31日为981千美元[215] 各业务线收入关键指标变化 - 2023年第一季度商品销售、公司餐厅销售、特许经营权使用费和费用、特许经营广告基金捐款分别为2.10366亿美元、230.1万美元、28.4万美元和1.6万美元；2022年同期分别为0、269.4万美元、20.8万美元和1.8万美元[165] - 2023年第一季度总营收为2.12967亿美元，2022年同期为292万美元[165] - 2023年第一季度Sadot部门收入占比98.8%，餐厅部门收入占比1.2%；2022年同期餐厅部门收入占比100%[165] - 2023年第一季度总营收2.13亿美元，较2022年同期的290万美元增长2.1亿美元，增幅7193.4%，主要因商品销售增加[190] - 2023年第一季度商品销售2.104亿美元，2022年同期为0，增加额归因于Sadot实物食品相关商品销售[191] - 2023年第一季度公司餐厅净销售额230万美元，较2022年同期的270万美元减少40万美元，降幅14.6%，因关闭部分无利可图门店[192] - 2023年第一季度特许经营费和特许权使用费30万美元，较2022年同期的20万美元增加10万美元，增幅36.5%，因终止一份特许经营协议[193] - 2023年第一季度特许经营广告基金捐款1.6万美元，较2022年同期的1.8万美元减少0.2万美元，降幅11.1%，因加盟店和广告服务减少[194] 各业务线成本及费用关键指标变化 - 2023年第一季度商品运营费用、餐厅运营费用、折旧和摊销费用、特许经营广告基金费用、开业前费用、关闭后费用、基于股票的咨询费用、销售、一般和行政费用分别为2.05829亿美元、246.5万美元、63.3万美元、1.6万美元、3.6万美元、9.4万美元、335.9万美元和214.2万美元；2022年同期商品运营费用为0，餐厅运营费用为308.9万美元，折旧和摊销费用为47.6万美元，特许经营广告基金费用为1.8万美元，开业前费用和关闭后费用为0，基于股票的咨询费用为0，销售、一般和行政费用为132.4万美元[165] - 2023年第一季度商品成本2.051亿美元，占商品销售的97.5%，2022年同期为0，因Sadot新业务[196] - 2023年第一季度餐厅食品和饮料成本80万美元，较2022年同期的100万美元减少20万美元，降幅18.2%，因关闭门店和商品价格上涨[201] - 2023年第一季度餐厅劳动力成本90万美元，较2022年同期的110万美元减少20万美元，降幅18.0%，因劳动力成本降低[202] - 2023年第一季度折旧和摊销费用60万美元，较2022年同期的50万美元增加10万美元，增幅33.0%，因租赁改良加速折旧[205] - 2023年第一季度末收盘后费用为0.1百万美元，2022年同期为0，增长因关闭表现不佳的自有门店产生费用[208] - 2023年第一季度末基于股票的咨询费用为3.4百万美元，2022年同期为0，增长因Sadot业务咨询费，预计2023年以股票支付[209] - 2023年第一季度末销售、一般和行政费用为2.1百万美元，占总收入1.0%，2022年同期为1.3百万美元，占45.3%，增长0.8百万美元，增幅61.8% [210] 公司盈利及利润指标变化 - 2023年第一季度运营亏损为160.7万美元，2022年同期为198.7万美元[165] - 2023年第一季度EBITDA为 - 42.7万美元，2022年同期为 - 142.6万美元；调整后EBITDA为239.1万美元，2022年同期为 - 154.7万美元[165] - 2023年第一季度净亏损率为 - 0.5%，2022年同期为 - 64.6%；调整后EBITDA利润率为1.1%，2022年同期为 - 53.0%[186] - 2023年第一季度净亏损106.6万美元，较2022年同期的188.6万美元减少82万美元，降幅43.5%[190] - 2023年第一季度末其他收入净额为0.5百万美元，2022年同期为0.1百万美元，减少0.4百万美元，降幅428.2% [211] - 2023年第一季度末所得税为3.0千美元，2022年同期为2.0千美元，增长1.0千美元，增幅50.0% [212] - 2023年第一季度末净亏损为1.1百万美元，2022年同期为1.9百万美元，减少0.8百万美元，降幅43.5% [213] 公司现金流指标变化 - 2023年第一季度经营活动使用净现金3.3百万美元，2022年同期为0.9百万美元[222] - 2023年第一季度投资活动使用净现金0.2百万美元，2022年同期为35.0千美元[223] - 2023年第一季度融资活动使用净现金34.0千美元，2022年同期融资活动提供净现金32.0千美元[224] 会计准则相关 - 2021年10月FASB发布ASU 2021 - 08，要求企业合并中取得的合同资产和负债按ASC 606确认和计量[229] - ASU 2021 - 08对2022年12月15日后开始的财年及其中期有效，允许提前采用[229] - 采用ASU 2021 - 08对公司未经审计的简明合并财务报表及相关披露无重大影响[229] 其他财务相关说明 - 公司没有对投资者而言重大的表外安排影响财务状况等[230] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[231]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司营收达1.61698亿美元，较2021年的1035万美元增加1.50348亿美元，主要因Sadot商品销售收入增加 [20] - 2022年餐厅部门净销售额为1030万美元，较2021年的932.1万美元增加97.9万美元，增幅11% [20] - 2022年和2021年特许经营权使用费和费用分别为72.7万美元和77.8万美元，减少5.1万美元，降幅7% [20] - 2022年公司运营亏损收窄133万美元，若剔除一次性事件影响，运营亏损改善392万美元 [10] - 截至2022年12月31日，公司现金余额为989.8万美元，营运资金盈余403.3万美元 [21] - 2022年餐厅部门关键指标改善，营收占比提升10.51%，调整后劳动力成本降低3.85%，租金成本降低1.97%，其他运营成本降低2.86%，食品和纸张成本略增0.35% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 Sadot业务线 - 2022年第四季度最后6周，Sadot营收达1.50586亿美元，净利润454.8万美元，利润率3% [7] - 2023年截至2月底，Sadot额外营收超1亿美元，自2022年11月中旬至2023年2月营收超2.5亿美元 [8] 餐厅业务线 - 餐厅部门有Muscle Maker Grill、Superfit Foods和Pokemoto三个品牌 [12] - Muscle Maker Grill有16家门店开业，1家加盟店在建 [12] - Superfit Foods在佛罗里达州杰克逊维尔市场，有34个取货点，推出全冷藏生产设施 [12][33] - Pokemoto有28家门店开业，另有50份新特许经营协议已售出未开业 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2022年开始战略多元化，成立Sadot子公司，进军全球食品供应链，目标是打造综合全球食品供应链公司 [16] - 与AGGIA合作，由其管理Sadot日常运营，采用绩效付费模式 [26] - 未来Sadot将进入农业和可持续农场管理领域，提高利润率和控制商品源头 [27][28] - 餐厅部门通过发展Pokemoto品牌和特许经营实现增长，计划打造最大夏威夷poke连锁店 [12][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年是变革之年，新战略已取得初步成果，Sadot营收表现令人鼓舞，未来将继续推进供应链战略并提高利润率 [31][38] - 餐厅部门关键指标在通胀环境下有所改善，对未来发展充满信心 [12][22] 其他重要信息 - 因Sadot达到净利润门槛并执行协议，公司批准新增2名董事会成员 [7] - 公司聘请投资者关系公司宣传新战略 [24] - 公司计划开设Muscle Maker Grill和Pokemoto组合店，首批两家测试店分别位于纽约切尔西和俄克拉荷马州劳顿的锡尔堡 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 - 文档未提及问答环节相关内容