销售额相关 - 2024年前三季度商品销售额分别为20090.6万美元、17997.5万美元、48070.6万美元2023年同期为17997.5万美元、54790万美元[12] - 2024年前三季度公司餐厅销售额分别为47.9万美元、193.7万美元、262.8万美元2023年同期为672.5万美元[12] - 2024年第三季度商品销售额为20.09亿美元较2023年同期增长11.6%[228] - 2024年第三季度公司餐厅销售额净额为47.9万美元较2023年同期下降75.3%[228] - 2024年前九个月商品销售额为4.807亿美元较2023年同期减少12.3%[253] - 2024年前九个月公司餐厅销售额净额为262.8万美元较2023年同期减少60.9%[253] - 2024年第三季度Sadot农业食品商品销售额为20.0906亿美元[248] - 2024年前9个月Sadot农业食品商品销售额为48070.6万美元[276] 特许经营相关 - 2024年前三季度特许经营特许权使用费和费用分别为32.1万美元、24.5万美元、131.9万美元2023年同期为76.7万美元[12] - 2024年第三季度特许权使用费和费用为32.1万美元较2023年同期增长31.0%[228] - 2024年前九个月特许经营特许权使用费和费用为131.9万美元较2023年同期增长72.0%[253] - 2024年前三季度特许经营广告基金贡献分别为1.2万美元、1.6万美元、4万美元2023年同期为5.2万美元[12] - 2024年第三季度特许经营广告基金贡献为1.2万美元较2023年同期下降25.0%[228] - 2024年前九个月特许经营广告基金贡献为4万美元较2023年同期减少23.1%[253] - 2024年第三季度特许经营广告基金费用为1.2万美元，2023年同期为1.6万美元，减少0.4万美元降幅25.0%[242] 其他收入相关 - 2024年前三季度其他收入分别为1.6万美元、无、1.6万美元2023年同期为1.3万美元[12] - 2024年第三季度其他收入为1.6万美元2023年同期无此项收入[228] - 2024年前九个月其他收入为1.6万美元较2023年同期增长23.1%[253] - 2024年第三季度其他收入为474.4万美元，2023年同期为亏损131万美元[247] - 2024年前9个月的其他总收入为1230万美元较2023年增加1250万美元[275] 成本与利润相关 - 2024年前三季度销售成本分别为19927.1万美元、17926.8万美元、48007.4万美元2023年同期为54480.3万美元[12] - 2024年第三季度商品销售成本为19.927亿美元较2023年同期增长11.2%[228] - 2024年前三季度毛利润分别为246.3万美元、290.5万美元、463.5万美元2023年同期为1065.4万美元[12] - 2024年第三季度毛利润为246.3万美元较2023年同期下降15.2%[228] - 2024年前九个月毛利润为463.5万美元较2023年同期减少56.5%[253] - 2024年第三季度无商誉减值2023年同期为82.8万美元[238] - 2024年第三季度无无形资产减值2023年同期为81.0万美元[239] - 2024年第三季度折旧和摊销费用为4.9万美元，2023年同期为40万美元，减少39.4万美元[241] - 2024年前九个月折旧和摊销费用为42.1万美元较2023年同期减少72.2%[253] - 2024年第三季度运营亏损为914.6万美元较2023年同期增长54.0%[253] - 2024年前九个月运营亏损为914.6万美元较2023年同期增长54.0%[253] - 2024年第三季度净收入为109.4万美元2023年同期为净亏损529.5万美元[225] - 2024年前九个月净收入为309.9万美元较2023年同期增长150.2%[253] - 2024年前九个月归属于Sadot集团公司的净收入为326.8万美元较2023年同期增长153.9%[253] 费用相关 - 2024年第三季度收盘后费用为9.1万美元，2023年同期为6万美元，增加3.1万美元增幅51.7%[244] - 2024年第三季度股票薪酬费用为171.3万美元，2023年同期为107.5万美元，增加63.8万美元增幅59.3%[245] - 2024年第三季度销售、一般和管理费用为424.5万美元，2023年同期为331万美元，增加93.5万美元[246] - 2024年前9个月的开业前费用为零较2023年减少37.1万美元[270] - 2024年前9个月的结业后费用为12万美元较2023年减少0.1百万美元[271] - 2024年前9个月的股票相关费用为440万美元较2023年减少120万美元[272] - 2024年前9个月的销售一般及行政费用为880万美元较2023年增加160万美元[273] 财务状况相关 - 2024年9月30日的现金为96.2万美元较2023年12月31日减少[278] - 2024年9月30日的应收账款净额为3833.3万美元较2023年12月31日减少[278] - 2024年9月30日的库存为105.4万美元较2023年12月31日减少[278] - 公司认为现有现金应收账款和未来现金流足以支撑未来12个月运营[279] - 2024年前9个月经营活动提供的净现金为700万美元2023年前9个月为使用870万美元[282] - 2024年前9个月投资活动使用的净现金为540万美元2023年前9个月为370万美元[283] - 2024年前9个月融资活动使用的净现金为190万美元2023年前9个月提供的净现金为490万美元[284] - 公司面临筹集额外资本需求且存在不确定性[281] - 公司无重大表外安排[292] - 公司披露控制和程序截至2024年9月30日有效[292] - 2024年9月30日前三及九个月内公司财务报告内部控制无重大变化[293] 其他事项相关 - 公司业务存在季节性[291] - 公司正在评估新会计准则对合并财务报表的影响[289] - 公司面临法律诉讼原告索赔740万美元公司将积极抗辩[295] - Sadot agri - foods业务在2024年前三季度营收占比分别为99.6%、98.8%、99.2%2023年同期为98.6%[13]

财务业绩 - 第二季度合并收入为1.75亿美元，同比增长9%[3] - 净利润为240万美元，创公司历史最高季度利润[3] - EBITDA为320万美元，去年同期为70万美元[3] - 公司在2024年上半年实现净利润2,004,000美元，相比2023年同期亏损876,000美元[19] - 公司2024年上半年调整后EBITDA为-2,311,000美元，2023年同期为3,700,000美元[22] - 公司2024年上半年毛利为2,270,000美元，2023年同期为7,749,000美元[22] - 公司2024年上半年调整后EBITDA率为-0.8%，2023年同期为1.0%[23] - 公司2024年第二季度实现净利润2,317,000美元，2023年同期为190,000美元[22] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA为112,000美元，2023年同期为1,256,000美元[22] - 公司2024年第二季度毛利为2,564,000美元，2023年同期为3,078,000美元[22] - 公司2024年第二季度调整后EBITDA率为0.1%，2023年同期为0.8%[23] 现金流 - 现金余额为1000万美元，较2023年12月31日的140万美元大幅增加[3] - 营运资本盈余为1610万美元，较2023年12月31日的830万美元大幅增加[3] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入为11,043,000美元，2023年同期为现金流出4,214,000美元[19] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流出为646,000美元，2023年同期为4,025,000美元[19] 业务发展 - 完成了525,000吨农产品在8个国家的21笔交易[5] - 从赞比亚农场发货2,500吨玉米和690吨大豆[5] - 在加拿大设立全资子公司Sadot Canada[5] - 完成了第一家非核心餐厅资产Superfit Foods的出售[5] - 正在与潜在买家就剩余餐厅资产Pokémoto和Muscle Maker Grill进行洽谈[5]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入增长9%至1.75亿美元,主要由Sadot Agri-Foods贡献 [14] - 第二季度净利润为240万美元,大幅改善去年同期的19万美元 [15] - 2024年前6个月累计净利润为200万美元,相比2023年同期亏损876,000美元有明显改善 [15] - 第二季度EBITDA为320万美元,去年同期为65.6万美元 [36] - 公司现金余额1000万美元,营运资金盈余1610万美元,财务状况有所增强 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Sadot Agri-Foods业务收入占总收入的大部分,第二季度为1.733亿美元,完成了8个国家21笔交易 [33] - 农场第一个完整收获年度,第二季度收获了2,500吨玉米和690吨大豆 [34] - 餐饮业务收入为170万美元,已被划分为待售资产 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国需求仍然是一个挑战,但公司能够转移到其他市场以推动增长 [16] - 公司正在积极拓展巴西和加拿大市场,预计加拿大业务将于第四季度开始执行交易 [52][53] - 7月份收入约为6100万美元,同比增长约15% [56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在战略性地向农产品供应链的上游(农场)和中游(贸易、物流)拓展,未来还计划进入下游(加工、配送)领域 [48][49][50] - 公司正在积极拓展全球业务版图,包括在巴西和加拿大设立新的子公司 [23][52][53] - 公司正在出售非核心餐饮业务,以集中资源发展农产品贸易业务 [27][58][59][60][61][62][63] - 公司看好全球农产品需求增长、食品安全和可持续性以及行业整合等行业趋势,认为这些都为公司发展提供了良好机遇 [17][18][19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度农产品市场环境有所改善,公司能够转移到其他市场以推动增长 [16] - 公司认为自己处于全球农产品市场发展的早期阶段,正在积极转变业务模式,成为该市场的主要参与者之一 [14] - 公司相信自身的业务模式和增长举措与行业趋势相吻合,有望成为全球领先的农产品企业 [21][41] - 公司将继续专注于拓展贸易业务、多元化地理足迹,并进一步整合农场资产以创造协同效应 [42] 其他重要信息 - 公司新任命David Hanna和Jaime Rueda分别担任Sadot加拿大业务的执行副总裁和饲料原料副总裁 [24][25] - 公司已完成SuperFit Foods的出售,并正在就Muscle Maker Grill和Pokémoto餐饮业务进行洽谈 [27][58][59][60][61][62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司如何看待近2万亿美元的全球农产品市场的增长机会,以及公司的战略是什么? [46][47][48][49][50] **管理层回答** 公司正在通过设立Sadot巴西和Sadot加拿大等战略举措,积极拓展贸易业务,并计划进一步向上游(农场)和下游(加工、配送)延伸供应链,以占据更大的市场份额 [47][48][49][50] 问题2 **投资者提问** 巴西和加拿大业务何时能为公司贡献收入? [51][52][53][54] **管理层回答** 巴西业务已经完成首笔交易,正在积极拓展当地关系网络。加拿大业务预计将于第四季度开始执行交易,主要专注于脉豆等细分市场,这类小批量交易通常利润率较高 [52][53][54] 问题3 **投资者提问** 7月收入情况如何?第三季度收入是否会维持在1.75-2亿美元的水平? [55][56] **管理层回答** 7月收入约为6100万美元,同比增长15%,公司正在积极执行战略增长举措,审慎管理风险,为股东创造价值 [56] 问题4 **投资者提问** 餐饮业务资产出售的具体情况和预期影响如何? [57][58][59][60][61][62][63] **管理层回答** 公司已完成SuperFit Foods的出售,正在就Muscle Maker Grill和Pokémoto餐饮业务进行洽谈。出售这些非核心资产将减少公司开支,并产生现金流,用于支持农产品贸易业务的发展 [58][59][60][61][62][63]

公司业务转型和组织架构 - 公司于2022年底开始从美国为中心的餐饮业务转型为专注于农产品供应链的全球性组织[245] - 公司最大的运营单位是从事农业、商品贸易和干散货船运输的全球农产品公司Sadot Agri-Foods[246] - Sadot Agri-Foods在赞比亚拥有约5,000英亩的农场,主要种植小麦、大豆和玉米等大宗商品以及鳄梨和芒果等高价值树木作物[246] - 公司的餐饮业务部门Sadot Food Services包括两个快餐概念Pokémoto和Muscle Maker Grill,以及一个基于订阅的新鲜餐点概念SuperFit Foods[247,248] 收入构成 - 公司的主要收入来源包括商品销售、公司餐厅销售、特许经营收入和供应商返利[254] - 公司的商品销售收入占总收入的比重在三个月和六个月内分别为99.0%和98.9%[252] - 公司的餐饮业务收入占总收入的比重在三个月和六个月内分别为1.0%和1.1%[252] 财务数据 - 公司的股票期权费用在三个月和六个月内分别为190.1万美元和271.7万美元[260] - 公司的销售、一般和管理费用在三个月和六个月内分别为242.9万美元和452.4万美元[261] - 公司的调整后EBITDA在三个月和六个月内分别为6万美元和-241.1万美元[251] 2024年第二季度财务数据 - 公司2024年第二季度总收入173.3百万美元，同比增长10.0%[276] - 公司餐厅销售净额下降60.1%至992,000美元[277] - 特许经营权使用费和费用增加211.3%至741,000美元[278] - 特许经营广告基金贡献下降35.0%至13,000美元[279] - 2024年第二季度毛利为2.5百万美元，同比下降18.4%[274] - 折旧和摊销费用下降79.1%至92,000美元[283] - 特许经营广告基金费用下降35.0%至13,000美元[284] - 关闭门店后续费用下降47.4%至10,000美元[287] - 股份支付费用增加63.5%至1.9百万美元[288] 2024年上半年财务数据 - 2024年上半年商品销售收入2.798亿美元，同比下降24.0%，主要是由于全球主要商品价格下降、市场季节性以及主要消费者在2024年初退出市场[302,303] - 商品销售额为2.798亿美元，较上年同期下降8810万美元，主要是由于大宗商品价格下降、市场季节性因素、主要消费国暂时退出市场以及当前收获季节导致的折扣和运输延迟[304] - 公司餐厅销售净额为210万美元，较上年同期下降260万美元或55.1%，主要是由于将某些公司拥有的Pokemoto门店转为特许经营门店以及关闭经营不善的门店[305] - 特许经营权使用费和费用为100万美元，较上年同期增加50万美元或91.0%，主要是由于2024年终止了一项Muscle Maker Grill发展协议而导致收入确认增加[306] - 特许经营广告基金贡献为2.8万美元，较上年同期下降8000美元或22.2%，主要是由于Muscle Maker Grill品牌全国广告服务减少[307] - 折旧和摊销费用为37.2万美元，较上年同期下降70.2万美元或65.4%，主要是由于将Sadot食品服务资产转入待售资产并停止摊销和折旧以及关闭和特许经营公司拥有的门店并处置相关资产[310] - 销售、一般及管理费用为452.4万美元，较上年同期增加66万美元或17.1%，主要是由于增加了拉丁美洲业务的咨询费用、进入巴西市场以及正常经营活动增加[320] - 其他收益净额为751.1万美元，较上年同期增加641.4万美元或584.7%，主要是由于公允价值重新计量收益增加650万美元、应付薪酬公允价值变动收益增加80万美元和出售交易证券收益增加50万美元[322] 资产负债情况 - 公司当前流动资产总额为1.537亿美元，较2023年12月31日的1.129亿美元增加了36.1%[328] - 公司当前负债总额为1.376亿美元，较2023年12月31日的1.046亿美元增加了31.6%[328] - 公司当前流动比率为1.12，较2023年12月31日的1.08有所提高[328] - 公司当前营运资金为1.613亿美元，较2023年12月31日的8,269万美元增加了95.1%[328] - 公司获得了一笔最高2,500万美元的备用股权融资协议,可用于获取额外流动性[330] 现金流情况 - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流入为1,100万美元,而2023年同期为净流出420万美元[333] - 公司2024年上半年投资活动产生的净现金流出为60万美元,主要用于农场土地的押金[334] - 公司2024年上半年筹资活动产生的净现金流出为180万美元,主要用于偿还各种其他应付款[335] 会计政策变更 - 公司采用了新的会计准则ASU 2021-08,对业务合并中合同资产和合同负债的会计处理进行了调整[337] 业务季节性 - 公司业务存在一定的季节性,通常在收获季节销售和利润较高,而非收获季节较低[343]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024年净亏损约265,000美元,较Q1 2023年的净亏损约1,100,000美元有所改善 [11][12] - 公司Q1 2024年EBITDA为458,000美元,较Q1 2023年的433,000美元EBITDA亏损有所好转 [13] - 公司Q1 2024年总资产增长至150,500,000美元,较2023年3月31日的62,600,000美元大幅增加 [36] - 公司Q1 2024年总资产较2023年12月31日的178,100,000美元有所下降27,600,000美元,主要是由于应收账款和应付账款的时间性差异 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Sadot Agri-Foods业务Q1 2024年收入为106,500,000美元,完成了24笔交易 [30] - Sadot Food Services业务Q1 2024年收入为1,400,000美元,较Q1 2023年的2,600,000美元下降,主要是由于将一些公司拥有的Pokemoto门店转为特许经营店 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国意外暂停小麦采购,作为全球最大的小麦买家,中国的暂停对市场产生了重大影响 [14][53][54][55] - 整体农产品价格疲软,加上季节性因素,导致公司收入出现下降 [14] - 公司4月份Agri-Foods业务收入已经有所好转,达到5,600万美元 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在出售Sadot Food Services业务,并已就Pokemoto和SuperFit Foods签署了非约束性意向书 [17][18] - 公司计划扩大Fausto Plaza在Sadot Latam的作用,并在巴西开设新的贸易办事处 [19][20][21] - 公司与赞比亚政府签订协议,开始收获玉米并向其供货,预计大部分收入将在Q2和Q3实现 [22] - 公司获得约2,700万美元的贸易融资,这对公司Agri-Foods业务的增长至关重要 [23][24][25] - 公司正在积极探索其他商品贸易机会,以增加收入来源和提高利润率 [92][93][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为Q2和Q3市场环境有望好转,4月份收入已有所改善 [16][57] - 公司相信通过优化运营效率、提高市场知名度和投资者关系、探索战略合作和潜在收购等措施,可以提升股价并实现可持续增长 [62][63][64] - 公司认为农场业务能为公司带来战略优势,包括提供稳定的原材料供应、降低对外部供应商的依赖以及降低供应链风险 [70][71][73] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **为什么Q1 2024年收入较Q1 2023年下降约50%?** **回答** 收入下降主要有两个原因[50][51][52][53][54][55]： 1) 公司战略性地调整了信用政策,采取更安全的付款结构,暂时减少了销售量 [50][51] 2) 中国大幅减少小麦采购,加上整体商品价格下降,导致销售额和销售价格下降 [52][53][54][55] 问题2 **为什么毛利率低于预期,未来会如何?** **回答** - 由于同样的市场因素,贸易毛利率有所收缩 [59][60] - 公司正在通过拓展全球市场、增加商品品类多样化来提升毛利率 [60][92][93][97] 问题3 **公司如何应对NASDAQ延期要求,提高股价至1美元以上?** **回答** - 提高运营效率和财务健康状况 [62] - 加强市场曝光度和投资者关系,更好地传达公司价值主张和未来潜力 [62][63] - 探索与核心业务相符的战略合作和潜在收购 [63] - 出售餐饮服务业务,将有助于公司聚焦农产品供应链业务,提升公司估值 [64][66]

财务数据关键指标变化 - 净亏损情况 - 2024年第一季度公司净亏损约30万美元，较2023年第一季度的约110万美元改善约80万美元[3][11] - 2024年第一季度净亏损31.3万美元，2023年同期为106.6万美元[23][26] - 2024年第一季度归属于萨多特集团公司的净亏损率为 - 0.3%，2023年同期为 - 0.5%[26] 财务数据关键指标变化 - EBITDA情况 - 2024年第一季度EBITDA盈利50万美元，而2023年第一季度亏损40万美元[1][3][11] - 2024年第一季度EBITDA为45.8万美元，2023年同期为 - 43.3万美元[26] - 2024年第一季度调整后EBITDA为 - 247万美元，2023年同期为238.5万美元[26] - 2024年第一季度归属于萨多特集团公司的调整后EBITDA利润率为 - 2.2%，2023年同期为1.1%[26] 财务数据关键指标变化 - 综合收入情况 - 2024年第一季度综合收入为1.079亿美元，较2023年第一季度的2.13亿美元有所下降[11] 财务数据关键指标变化 - 总资产情况 - 截至2024年3月31日，总资产从2023年同期的6260万美元增至1.505亿美元，但较2023年12月31日减少2760万美元[11] 财务数据关键指标变化 - 现金及营运资金情况 - 截至2024年3月31日，现金余额为120万美元，营运资金盈余为1320万美元；2023年12月31日现金余额为140万美元，营运资金盈余为830万美元[11] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为259.9万美元，2023年同期为 - 328.2万美元[23] - 2024年第一季度投资活动产生的净现金为5.1万美元，2023年同期为 - 19.6万美元[23] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为279万美元，2023年同期为 - 3.4万美元[23] - 2024年第一季度现金净减少14万美元，2023年同期为351.2万美元[23] 财务数据关键指标变化 - 毛利润情况 - 2024年第一季度毛利润为 - 34万美元，2023年同期为467.3万美元[26] 业务交易情况 - 2024年第一季度完成了14个不同国家的24笔交易[11] 业务布局情况 - 公司已完成Sadot Brasil在圣保罗的业务设置，预计2024年第二季度开始产生收入[11] 贸易融资情况 - 从多家贷款机构获得2600万美元的贸易融资[7][11] 领导团队情况 - 任命Fausto Plaza为Sadot Agri - Foods贸易总监，加强了领导团队[11] 业务执行情况 - 根据与赞比亚共和国食品储备局的协议，已发货1700公吨玉米，大部分收入预计在第二季度实现[6][7][11]

公司业务转型与架构 - 2022年末公司开始从美国餐厅业务向全球农业食品供应链转型，2023年7月27日公司名称从Muscle Maker, Inc.变更为Sadot Group Inc.[245] - 截至2024年3月31日，公司由Sadot LLC（Sadot农业食品）和Sadot Restaurant Group, LLC（Sadot食品服务）两个运营单元组成[245] - Sadot农业食品通过多数控股子公司在赞比亚经营约5000英亩的农作物农场[246] 各业务线收入数据对比 - 2024年第一季度商品销售额为10.6507亿美元，2023年同期为21.0366亿美元；公司餐厅净销售额2024年为115.7万美元，2023年为230.1万美元；特许经营权使用费和费用2024年为25.7万美元，2023年为28.4万美元；特许经营广告基金捐款2024年为1.5万美元，2023年为1.6万美元[249] - 2024年第一季度Sadot农业食品业务收入占比98.7%，2023年为98.8%；Sadot食品服务业务收入占比2024年为1.3%，2023年为1.2%[249] - 2023年第一季度商品销售营收2.10366亿美元，公司餐厅净销售营收230.1万美元，特许经营权使用费及费用营收28.4万美元，特许经营广告基金捐款营收1.6万美元[285] 各业务线收入数据变化幅度 - 2024年第一季度商品销售为1.065亿美元，较2023年同期的2.104亿美元减少1.039亿美元，降幅49.4%[266][268][270] - 2024年第一季度公司餐厅净销售额为120万美元，较2023年同期的230万美元减少110万美元，降幅49.7%[266][268][271] - 2024年第一季度特许经营权使用费和费用为30万美元，较2023年同期的30万美元减少2.7万美元，降幅9.5%[266][268][272] - 2024年第一季度特许经营广告基金捐款为1.5万美元，较2023年同期的1.6万美元减少1000美元，降幅6.3%[266][268][273] 财务关键指标对比 - 2024年第一季度毛利润为 - 34万美元，2023年同期为467.3万美元；运营亏损2024年为354.6万美元，2023年为160.7万美元；调整后EBITDA 2024年为 - 247万美元，2023年为238.5万美元[249] - 2024年第一季度净亏损归因于非控股权益为4.8万美元，2023年同期为零[261] - 2024年第一季度净亏损为31.3万美元，2023年为106.6万美元；EBITDA 2024年为45.8万美元，2023年为 - 43.3万美元[264] - 2024年第一季度调整后EBITDA归因于非控股权益为4.8万美元，2023年为零；调整后EBITDA归因于Sadot集团公司2024年为 - 242.2万美元，2023年为238.5万美元[264] - 2024年第一季度净亏损率归因于Sadot集团公司为 - 0.3%，2023年为 - 0.5%；调整后EBITDA利润率归因于Sadot集团公司2024年为 - 2.2%，2023年为1.1%[264] 财务关键指标变化幅度 - 2024年第一季度商品销售成本为1.083亿美元，较2023年同期的2.083亿美元减少1亿美元，降幅48.0%[266][268][274] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为30万美元，较2023年同期的60万美元减少40万美元，降幅55.8%[266][275] - 2024年第一季度基于股票的费用为80万美元，较2023年同期的340万美元减少260万美元，降幅76.3%[266][279] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为210万美元，较2023年同期的210万美元减少4.6万美元，降幅2.1%[266][280] - 2024年第一季度其他收入为320万美元，较2023年同期的50万美元增加270万美元，增幅494%[281] - 2024年第一季度净亏损为31.3万美元，较2023年同期的106.6万美元减少75.3万美元，降幅70.6%[266] 资产负债相关数据变化 - 2024年3月31日现金为121.4万美元，较2023年12月31日的135.4万美元有所下降；应收账款净额为2309.5万美元，较2023年12月31日的5292万美元大幅下降[287] - 2024年3月31日营运资金为1320万美元，较2023年12月31日的830万美元增加490万美元；流动比率为1.17，较2023年12月31日的1.08增加0.09[287][288] 公司流动性与资金协议 - 公司可通过已执行的备用股权购买协议获得最高2500万美元的额外流动性[288] 现金流量数据对比 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为260万美元，而2023年第一季度使用的净现金为330万美元[291] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为10万美元，2023年第一季度投资活动使用的净现金为20万美元[292] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为280万美元，2023年第一季度融资活动使用的净现金为3.4万美元[293] 会计准则相关情况 - 公司于2023年1月1日采用多项会计准则更新，均未产生重大影响；目前正在评估2023 - 07号会计准则更新对合并财务报表的影响[295][297][298][299][300] 行业特性与公司情况 - 农业行业存在季节性，公司非收获季节销售和净收入较低，收获季节较高[301] 资产负债表外安排情况 - 公司没有对投资者有重大影响的资产负债表外安排[302]

Sadot Group, Inc. (NASDAQ:SDOT) Q4 2023 Earnings Conference Call March 21, 2024 11:00 AM ET Company Participants Frank Pogubila - IR Michael Roper - CEO Jennifer Black - CFO Benjamin Petel - Managing Member Kevin Mohan - Chairman Conference Call Participants Aaron Grey - Alliance Global Partners Tom Kerr - Zacks Operator Welcome to the Sadot Group, Inc. Q4 Fiscal Year 2023 Earnings Conference Call. Today's call is being recorded and all participants will be in listen-only mode. After management's prepared r ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司合并收入为7.267亿美元，较2022年的1.617亿美元显著增长[1][4] - 2023年非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润为10万美元，而2022年亏损200万美元[1][4] - 2023年公司资产从2022年的2720万美元增至1.781亿美元[4] - 截至2023年12月31日，公司现金余额为140万美元，2022年为990万美元[4] - 2023年公司营运资金从2022年的400万美元增至830万美元[4] - 2023年净亏损为804.2万美元，2022年为796.2万美元[13][15][20] - 2023年经营活动净现金使用量为1341.1万美元，2022年为19.8万美元[17] - 2023年折旧和摊销费用为180.8万美元，2022年为201.5万美元[20] - 2023年利息净支出为46.9万美元，2022年为0.7万美元[20] - 2023年EBITDA为 - 578万美元，2022年为 - 591.5万美元[20] - 2023年调整后EBITDA为 - 12.9万美元，2022年为 - 203.8万美元[20] - 2023年毛利为993.1万美元，2022年为439.2万美元[20] - 2023年归属于萨多特集团的调整后EBITDA为8.9万美元，2022年为 - 203.8万美元[20] - 2023年归属于萨多特集团的毛利为1014.9万美元，2022年为439.2万美元[20] - 2023年归属于萨多特集团的净亏损率为 - 1.1%，2022年为 - 4.9%[20] - 2022年归属于萨多特集团的调整后EBITDA利润率为 - 1.3%，2023年未披露[20] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年商品销售为7.17506亿美元，2022年为1.50586亿美元[13] - 2023年公司餐厅销售净额为805.3万美元，2022年为1030万美元[13] 公司战略决策 - 公司聘请Lisiten Associates探索剥离剩余餐厅和餐食准备资产的可能性[5]

公司名称变更 - 2023年7月27日公司名称由Muscle Maker, Inc.变更为Sadot Group, Inc. [18] 业务拓展与布局 - 2023年公司Sadot Agri - Foods在美洲新增两个运营地点，成立Sadot Latam和Sadot Brazil [19] - 2023年6月14日Sadot Agri - Foods与Buenaventura签订5年咨询协议，年咨询费0.5百万美元，按季度计算潜在利润分成 [23] - 2023年8月公司在赞比亚Mkushi地区收购约5000英亩农田用于农场运营 [24] - 自2023年1月以来公司签署超20份特许经营协议，开设超15家新餐厅，目前有超60份已售但未开业的特许经营协议 [36] 餐厅业务现状 - 公司目前拥有并运营6家餐厅，其余为加盟店 [31] - 目前有33家Pokemoto餐厅、14家Muscle Maker Grill餐厅和1家Superfit Foods餐食准备店运营 [35] - 截至2023年12月31日，公司超80%的餐厅为加盟店[66] 特许经营相关 - 特许经营协议期限为10 - 20年，终止日期从2023年到2041年，一般可续约5 - 10年 [37] - 特许经营协议初始加盟费范围为5000美元到35000美元 [37] - 加盟商需支付占净销售额2% - 6%的持续特许权使用费，以及占净销售额1% - 2%的营销和品牌发展/广告基金[42] - 公司从加盟店收取的持续特许权使用费为总净销售额的2% - 6%[66] 商标注册 - 公司已将Pokemoto、SuperFit Foods、Muscle Maker Grill等名称在美国专利商标局注册为商标或服务标记 [39] - 公司注册了Sadot、Muscle Maker Grill等商标，部分品牌宣传语也获批注册[124] 子公司持股 - 公司直接持有Sadot Enterprises, Ltd (Farming Operations) 70%的股份，该子公司在南部非洲开展农作物种植生产[44] 宏观经济与成本压力 - 2023年公司部分原材料投入成本大幅快速增加，预计2024年投入成本通胀压力将持续[56] - 美国GDP增长疲软，部分经济学家预测2024年将持续该状况[56] - 巴西GDP增长率放缓且利率较高，可能导致经济和政治环境不确定，减少对公司产品的需求[56] - 阿根廷近期出现恶性通货膨胀、高额财政赤字和负GDP增长，新总统的经济和货币政策带来额外不确定性[56] - 中国经济长期放缓可能导致全球对农产品的需求下降[56] 利率基准过渡 - LIBOR于2023年6月停用，公司虽预计向其他利率基准过渡不会对融资成本产生重大不利影响，但仍持续监测[52] 竞争风险 - 公司面临来自餐厅、食品店、配送服务等多方面的竞争，竞争激烈且分散[41] - 餐厅行业竞争激烈，公司需应对消费者偏好变化和新技术挑战，否则可能失去市场份额[59] - 公司各业务面临激烈竞争，在获取原材料、运输服务、人力等方面存在竞争[58] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务有不利影响，虽供应链未受重大干扰，但出现轻微临时劳动力中断[45] 业务影响因素 - 农业食品部门的产品定价受行业加工能力、汇率变化、作物产量等因素影响[60] - 公司餐厅业务受消费者可自由支配支出、经济状况、食材供应等因素影响[61] 餐厅业务增长战略风险 - 公司餐厅部门的增长战略依赖开设新餐厅和扩大加盟体系，但可能面临挑战[63] - 开设新餐厅可能会影响现有餐厅的销售，导致销售增长受影响[65] 食品安全风险 - 食品安全问题可能导致餐厅销售下降、产品责任索赔和供应链中断[75] 信贷与融资风险 - 信贷和资本市场的波动可能使公司难以再融资或获得新的融资，影响财务状况[77] 信息安全风险 - 公司收集的个人信息面临泄露、被盗或丢失风险，重大信息安全事件可能导致巨额罚款、赔偿和诉讼[78] - 补救信息安全漏洞和防止未来问题可能需要大量资本投资和其他支出，且支出不一定能成功预防攻击[79][80] - 信息技术系统故障、中断或网络安全漏洞可能导致运营中断、成本增加和诉讼[81] 系统集成与技术能力风险 - 公司部分系统和流程未完全集成，影响管理层对业务或经济环境变化的快速反应能力[84] - 公司若无法成功升级或扩展技术能力，可能无法把握市场机会、有效管理成本和数据等[85] 劳动法规风险 - 劳动法律法规变化，如最低工资提高、员工分类变更等，可能影响公司业务、财务状况和现金流[86] 诉讼风险 - 公司面临员工、消费者等各方的诉讼风险，诉讼成本高且可能影响业务和声誉[91] 监管风险 - 公司和加盟商受政府广泛监管，获取和维护许可证困难可能导致新店开业延迟或取消[95] - 公司需遵守全球众多法律法规，不遵守可能面临行政、民事和刑事处罚及声誉损害[98] - 政府农业政策、贸易法规和金融市场监管可能影响公司产品供需、价格和业务运营结果[99] 公司战略与政策风险 - 公司战略包括扩大作物贸易和加工量、拓展全球业务、增加增值产品组合、参与可持续农业项目，但政府政策可能影响战略执行[101] 咨询协议风险 - 若与Aggia LLC FZ的咨询协议终止，公司食品采购和贸易业务将受负面影响，可能需缩减或停止该业务[104] 农产品供应与价格风险 - 农产品供应和价格受气候变化、天气等因素影响，供应减少会增加原材料成本，供应过剩则可能降低运营业绩[105][106][107] 库存风险 - 公司需持有大量库存，库存损坏或过时会降低其价值，对财务结果产生不利影响[109] 国家风险 - 公司面临国家风险，包括金融、政治和经济动荡国家的无担保信贷、库存、远期合同风险或付款发起风险[110] 运输服务风险 - 公司运营依赖可靠高效的运输服务，运输服务中断会影响原材料供应和产品交付[113] 其他风险 - 公司面临自然灾害、恶劣天气、疫情、政治事件、战争和恐怖主义等风险，可能导致业务中断、销售下降和成本增加[115] - 公司增长战略可能无法实现预期效益或执行延迟，包括有机和无机增长举措，涉及新地区和业务领域[116] - 公司可能无法有效整合收购的业务，存在运营困难、支出增加、未发现重大业务缺陷或隐藏负债等风险[120] - 公司将部分业务外包给第三方供应商和顾问，若服务提供商表现不佳或受疫情影响，可能导致业务中断和成本增加[122] 第三方知识产权索赔风险 - 第三方知识产权索赔若败诉，可能影响销售和收入[125] 高管依赖风险 - 公司依赖高管，若其离职或丧失能力，可能影响业务[126] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统可能受中断、安全漏洞或故障影响[127] 上市公司身份相关 - 公司作为较小报告公司，部分披露要求豁免，可能使普通股吸引力下降[136][137] - 公司作为新兴成长公司，可享受部分报告豁免，最长持续五年，若市值超7亿美元、三年非可转换债券发行超10亿美元或年收入超10亿美元将失去该身份[138][140] - 新兴成长公司期间，审计师无需对内部控制有效性进行鉴证[143] - 作为上市公司，公司将产生大量合规成本，管理层需投入大量时间[144] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，否则股价可能下跌并面临制裁[145] 风险管理策略风险 - 公司风险管理策略可能无效，影响经营业绩[134] 财务报告内部控制风险 - 公司需持续改进和实施运营及财务系统、程序和控制，否则可能影响财务报告内部控制有效性及股价[146] 纳斯达克上市合规风险 - 2023年11月7日，公司收到纳斯达克通知，其普通股收盘价连续30个工作日低于每股1美元，不符合继续上市最低出价要求[153] - 公司有180个日历日（至2024年5月6日）恢复合规，若收盘价至少连续10个工作日达到每股1美元即可恢复；若初始合规期未恢复，可能有额外180天合规期[154] 融资协议相关 - 2023年9月22日，公司与Yorkville签订SEPA，同意向其出售最多2500万美元普通股，Yorkville持股不得超4.99%，发行股份不得超19.9%（后增至1500万股）[161] - Yorkville按94.0%的本金金额购买可转换票据，9月22日预付300万美元，10月30日预付100万美元[161][163] - 可转换票据年利率6.0%，违约时增至18%，到期日为2024年9月22日[161][163] - Yorkville可按转换价格将可转换票据转换为普通股，转换价格不低于0.33美元[161][164] - 9月22日，Yorkville首次预付300万美元，10月30日预付剩余100万美元，预付以可转换票据形式提供，购买价格为预付本金的94%[177] - 可转换票据未偿余额按年利率6%计息，违约时增至18%，到期日为2024年9月22日[177] - 触发事件发生时，公司需每月向Yorkville支付50万美元加8%溢价及应计未付利息[183] 融资限制与影响 - FINRA销售实践要求可能限制股东买卖股票，减少交易活动[147][148] - 公司预计近期不支付股息，可能降低股票吸引力[151] - 若公司证券无法在纳斯达克或其他知名证券交易所上市，股东出售证券将更困难[152] - 公司经股东批准发行普通股不得超过1500万股，可能限制通过SEPA筹集资金的规模[166] - SEPA规定公司可向Yorkville出售最多2500万美元普通股，但仅34315083股已注册转售，实际收益可能远低于承诺金额[167] - 公司依赖Yorkville融资的程度取决于市场价格、满足条件能力等因素，还将寻求其他融资渠道[181] - 出售额外股权或债务融资可能稀释股东权益、增加债务负担，融资受多种因素影响，可能影响公司运营[185]