财务数据关键指标变化：收入 - 2020年第二季度总收入为83.47万美元，较2019年同期的138.34万美元下降39%[153][154] - 公司总收入同比下降11.61%，从2019年上半年的256.779万美元降至2020年上半年的226.974万美元[172] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2020年第二季度运营亏损为139.39万美元，占收入的167%，而2019年同期亏损为56.11万美元，占收入的40.6%[167] - 2020年第二季度净亏损为150.14万美元，较2019年同期的154.26万美元略有收窄[153][169] - 运营亏损大幅扩大，从亏损137.4298万美元增至亏损675.0489万美元，占收入比例从53.5%升至297.4%[184] - 净亏损同比增加131.1%，从亏损302.6085万美元扩大至亏损699.3688万美元[186] - 截至2020年6月30日，公司累计赤字为6008.83万美元[139] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020年第二季度餐厅食品和饮料成本占餐厅销售额的38.7%，高于2019年同期的35.1%[159] - 2020年第二季度餐厅劳动力成本占餐厅销售额的51.9%，显著高于2019年同期的41.6%[160] - 2020年第二季度餐厅租金支出占餐厅销售额的21.2%，高于2019年同期的10.9%[161] - 餐厅食品和饮料成本占销售额的比例从35.6%上升至38.0%，成本绝对值增加14.5414万美元至72.1023万美元[177] - 餐厅劳动力成本占销售额的比例从38.2%大幅上升至49.0%，成本绝对值增加31.1209万美元至92.9443万美元[178] - 一般及行政费用激增206.3%，增加427.2679万美元至634.3254万美元，占收入比例从80.6%飙升至279.5%，主要受一次性奖金和咨询费驱动[183] 各条业务线表现：自营餐厅 - 2020年第二季度公司餐厅净销售额为65.99万美元，较2019年同期的81.58万美元下降19.1%[153][155] - 公司自营餐厅销售额同比增长17.4%，增加28.0766万美元至189.7366万美元，主要得益于门店数量增加[173] - 2020年第二季度公司自营餐厅零售收入为65.99万美元，上半年为189.74万美元；2019年同期分别为81.58万美元和161.66万美元[207] 各条业务线表现：特许经营业务 - 2020年第二季度特许权使用费和费用为14.23万美元，较2019年同期的52.91万美元大幅下降73.1%[153][156] - 特许权使用费和收入同比下降63.57%，减少55.5473万美元至31.8324万美元，主要受初始费用、特许权使用费和供应商返利减少影响[174] - 2020年第二季度特许权使用费收入为5.29万美元，上半年为17.38万美元；2019年同期分别为19.18万美元和39.84万美元[209] - 2020年第二季度特许经营费收入为7.52万美元，上半年为8.96万美元；2019年同期分别为27.33万美元和32.65万美元[210] - 2020年第二季度供应商返利收入为1.42万美元，上半年为5.49万美元；2019年同期分别为6.39万美元和14.89万美元[211] - 2020年第二季度特许经营广告基金贡献收入为3.25万美元，上半年为5.41万美元；2019年同期分别为3.85万美元和7.74万美元[214] 其他财务数据：现金流 - 截至2020年6月30日，公司现金为316.1195万美元，但运营活动在六个月内消耗了383.4131万美元现金，并存在持续经营重大疑虑[188] - 截至2020年6月30日的六个月，经营活动净现金使用为383.41万美元，较去年同期的201.34万美元增加[196] - 2020年上半年净亏损为699.37万美元，经调整非现金项目398.65万美元及营运资产与负债变动提供的现金82.69万美元后，得到经营现金使用额[196] - 2020年上半年投资活动净现金使用为16.36万美元，主要用于购买物业的17.24万美元，部分被特许经营商贷款回收8,802美元所抵消[197] - 2020年上半年融资活动净现金流入为668.01万美元，主要来自发行净收入678万美元、其他应付票据15万美元及PPP贷款86.63万美元[198] 其他财务数据：债务与融资 - 公司获得了86.63万美元的薪资保护计划（PPP）贷款，年利率1.00%，期限两年，部分款项可能符合豁免条件[191] 其他重要内容：餐厅网络 - 截至2020年6月30日，公司餐厅系统包括11家自营餐厅和20家特许经营餐厅[136] 其他重要内容：会计准则影响 - 采用ASC 606收入确认准则导致累积赤字和递延收入调整87.59万美元[206]

收入和利润（同比环比） - 公司总营收为143.5万美元，同比增长21.17%[144] - 公司自营餐厅销售额为123.7万美元，同比增长54.5%[145] - 特许经营使用费和收入为17.6万美元，同比下降48.9%[146] - 2020年第一季度公司自营餐厅零售收入为123.7万美元，2019年同期为80.1万美元[179] - 2020年第一季度特许权使用费收入为12.1万美元，2019年同期为20.7万美元[181] - 特许经营广告基金贡献收入在2020年第一季度为21596美元，2019年同期为38899美元[187] 成本和费用（同比环比） - 食品和饮料成本为46.6万美元，占餐厅销售额的37.63%[149] - 餐厅劳动力成本为58.7万美元，占餐厅销售额的47.41%[150] - 餐厅租金费用为14.5万美元，占餐厅销售额的11.7%[151] - 其他餐厅运营费用为33.2万美元，占餐厅销售额的26.9%[152] - 一般及行政费用激增至512.9万美元，占总营收的364.60%，主要因一次性股票薪酬[154] 运营与净亏损 - 运营亏损为535.7万美元，占总营收的373.26%[155] - 净亏损为549.2万美元，去年同期为148.3万美元[143] - 公司2020年第一季度净亏损为549.2万美元，较2019年同期的148.3万美元增加400.9万美元[157] 现金流状况 - 2020年第一季度经营活动所用现金净额为254.3万美元，2019年同期为64.0万美元[168] - 2020年第一季度投资活动所用现金净额为4.9万美元，其中5.8万美元用于购买物业和设备[169] - 2020年第一季度融资活动提供现金净额为582.0万美元，主要来自扣除承销折扣和发行成本后的678.0万美元发行收入[170] 财务状况与持续经营能力 - 截至2020年3月31日，公司现金为370.7万美元，营运资本盈余为87.4万美元；而截至2019年12月31日，现金为47.9万美元，营运资本赤字为370.8万美元[158] - 公司累计赤字达5838.7万美元，且2020年第一季度经营活动消耗现金254.3万美元，引发持续经营能力重大疑虑[159] 会计政策与税务 - 采用ASC 606收入确认准则导致累计赤字和递延收入调整87.6万美元[178] - 公司根据ASC 740确认不确定税务状况的收益，仅当该税务立场基于技术优势更有可能被税务当局认可时[191] - 税务相关利息（如有）计入利息支出，罚款计入一般及行政费用[192] 融资与贷款 - 公司于2020年5月9日获得86.6万美元的薪资保护计划贷款，年利率1.00%，期限两年[162] 其他重要事项 - 公司无对投资者重要的表外安排[194]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2019年公司自营餐厅收入为3,466,553美元，较2018年的3,869,758美元下降[18] - 2019年总收入为4,959,005美元，较2018年的6,022,669美元下降[18] - 2019年净亏损28,385,044美元，2018年净亏损7,204,540美元[18] - 2019年净亏损为28,385,044美元，2018年净亏损为7,204,540美元[86] - 公司可比餐厅销售额在2018年和2019年分别出现负增长，为-8%和-12%[104] 财务数据关键指标变化：现金流和赤字 - 2019年经营活动现金流为负4,504,226美元，2018年为负2,726,737美元[18] - 2019年经营活动现金流为负4,504,226美元，2018年为负2,726,737美元[86] - 截至2019年12月31日，累计赤字为53,094,602美元[18] - 截至2019年12月31日，公司累计赤字为53,094,602美元[86] - 截至2019年12月31日，公司现金余额约为478,854美元，营运资金赤字约为3,707,541美元[89] 餐厅网络和扩张计划 - 截至2019年12月31日，公司运营10家自有餐厅，特许经营28家餐厅，共计38家餐厅[18] - 2019年开设2家新自有餐厅和4家新特许经营餐厅，并收购2家特许经营店转为自营[26] - 截至2019年12月31日，公司餐厅系统共有38家餐厅，包括10家直营餐厅和28家特许经营餐厅[43] - 截至2020年5月29日，公司系统内共有38家餐厅，其中10家为自有，28家为特许经营[205] - 2020年计划开设或收购12-16家新自有餐厅和2-4家特许经营餐厅[26] 餐厅运营和构成 - 公司自有餐厅的配送销售额占比从10%到75%不等[36] - 餐厅的时段收入构成为：餐前5%，午餐45%，晚餐35%，深夜15%[34] - 典型餐厅面积为1,200至2,500平方英尺，每家餐厅平均总投资现金需求约为20万至35万美元[47] - 新餐厅从选址到开业平均需要4至6个月，建设周期约为10周[47][49] 特许经营模式 - 特许经营协议初始加盟费为35,000美元，持续支付的特许权使用费为门店净销售额的5%[61] - 特许经营商需将净销售额的2%投入营销和品牌发展/广告基金[61] - 多单元开发协议中，首家餐厅开发费为35,000美元，每增加一家餐厅开发费为17,500美元[62] - 区域代表协议期限通常为15年，区域代表可获得其管辖下特许经营店净销售额1%的报酬[64] - 公司历史上曾要求特许经营商支付3,500美元的软件许可费，但该安排已于2019年7月终止[65] - 公司约74%的餐厅为特许经营店，其财务表现对公司收入有重大影响[113] 供应链与供应商 - 公司自2007年起与主要食品服务分销商Sysco合作，负责几乎所有食品和物资的供应[68] - 公司依赖单一分销商为所有直营和特许经营餐厅供应食品和物资[106] - 关键食材（如鸡肉、海鲜、牛肉）的成本上涨可能对运营结果产生重大不利影响[107][108] - 公司供应商可能发起或受到食品召回影响，可能导致产品供应问题或产生高昂成本[162] 品牌与知识产权 - 公司于2019年7月为"Healthy Joe's"注册了商标并获得了相关域名[70] 管理层讨论和指引：增长战略与风险 - 公司增长计划要求采取积极的特许经营单位销售策略，若未达预期将严重影响未来收入[109] - 快速扩张可能使现有管理系统、财务控制和支持基础设施不堪重负[111] - 在新市场中，由于品牌知名度低和市场不熟悉，新餐厅达到稳定销售水平的时间可能更长且不可预测[101] - 新餐厅开业可能因市场饱和或距离过近而对现有餐厅的销售额产生负面影响[103] - 公司收入严重依赖特许经营费、占总净销售额5%的持续特许权使用费以及供应商回扣[109] - 特许经营商可能因经济困难而破产或拖欠付款，导致公司特许权使用费收入减少[116] 管理层讨论和指引：市场与地域集中度 - 公司系统范围内餐厅在美国东北部高度集中，截至2019年12月31日约占42%[119] - 公司在新泽西州和纽约州的餐厅集中度更高，同期约占系统范围内餐厅总数的34%[119] - 公司系统内餐厅分布：新泽西州最多，共8家；纽约州5家；德克萨斯州和佛罗里达州各4家[205] 管理层讨论和指引：非传统选址与军事基地 - 公司目前通过AAFES等在军事基地有已开业和开发中的门店，并拥有多个非传统地点的投标请求[126] - 非传统选址通常资本投入较低且租赁条款更优惠，若无法获得此类选址，新店的资本支出将显著增加[126] - 公司战略包括在军事基地等非传统地点继续建设公司自有和运营的餐厅，重大部队部署可能对公司总收入和营业利润产生重大不利影响[179] - 军事基地门店收入可能因大规模部队部署或军事冲突导致基地人员减少而相应下降[127] 管理层讨论和指引：财务状况与融资 - 公司预计2020年将不会产生正现金流，需要额外外部资金以维持运营[124] - 公司于2020年2月12日完成公开发行，获得净收益6,780,000美元[89] - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息[200] 竞争与市场风险 - 公司面临来自资金更雄厚、规模更大的竞争对手的激烈竞争[92] - 数字和外卖业务面临第三方服务中断、成本增加和竞争加剧的风险[93] 新冠疫情的影响 - 新冠疫情导致公司关闭所有餐厅堂食，仅提供外带或路边取餐服务[80] - 为应对疫情，公司暂停了几乎所有新餐厅的建设[81] - 公司已将所有公司和特许经营餐厅暂时转为仅提供"外卖、路边取货或配送"的运营模式，暂停堂食[182] - 公司已实施临时关闭、调整营业时间或减少现场员工，导致部分员工轮班取消[182] 信息技术与数据安全 - 公司依赖第三方供应商处理某些行政职能和信息技术支持服务，若其表现不佳可能导致业务中断或成本增加[139] - 公司收集和保留员工、加盟商及消费者的个人信息，存在数据泄露风险，可能导致巨额罚款或诉讼[131] - 公司部分系统和流程未完全集成，依赖人工估算和整合信息，可能影响管理层快速应对业务变化的能力[137] - 公司计划扩展和升级信息技术能力，若失败可能影响其把握市场机会和管理成本的能力[138] 人力资源与薪酬 - 公司高管团队在餐饮行业拥有累计超过100年的经验[144] - 公司大量按小时计薪的员工薪资为或基于联邦或州最低工资7.25美元/小时[154] - 联邦最低工资自2009年7月24日以来一直为7.25美元/小时[154] - 公司大部分小时工薪酬与适用的联邦或州最低工资一致，最低工资上涨将增加劳动力成本[167] 租赁与设施 - 公司餐厅租约初始期限通常为5至10年，并有1-3个5年的续租选项[156] - 公司面临因遵守《美国残疾人法案》而产生的潜在重大改造费用[158] 法规遵从 - 公司业务受到《职业安全与健康法》、《公平劳动标准法》等众多联邦、州和地方法规的约束[160] - 《食品安全现代化法案》的授权可能通过增加检查和强制食品召回影响公司所在行业[162] - 公司需遵守PPACA法案，自2015年12月1日起，拥有20家或以上同名且菜单基本相同的连锁餐厅需在菜单上公布标准菜单项目的总卡路里数[175] 医疗保健成本 - 公司于2015年1月1日开始为所有符合条件的员工提供医保福利，预计将产生大量额外费用[161] - 遵守《患者保护与平价医疗法案》可能导致公司医保覆盖成本显著增加[161] - 公司自2015财年起因PPACA法案导致医疗成本增加[167] 财务报告与内部控制 - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷，包括缺乏书面内部控制政策程序、会计职能资源不足、非财务人员与财务报告人员沟通不畅以及IT控制设计和实施存在重大缺陷[183][184] - 截至2019年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷[183] - 公司需改善财务报告内部控制的设计、实施和测试，以符合萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求[183] - 公司作为新兴成长公司，其内部控制有效性无需独立注册会计师事务所认证[185] 公司治理与上市状态 - 公司作为较小报告公司，其公开流通股需低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元[186] - 公司作为较小报告公司，其代理声明中无需包含薪酬讨论与分析部分，且仅需提供两年财务报表[187] - 公司上市后合规成本将显著增加，管理层需投入大量时间[188] - 公司预计将因遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条而产生大量会计费用并需扩充财务团队[189] - 若公司不再符合新兴成长公司资格，将因公开流通股非关联方持有市值超7亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务或年总收入超10亿美元而触发[193] - 若公司普通股股价低于5.00美元且未在特定交易所上市，将被视为便士股票，交易可能受限[195] 诉讼与或有负债 - 与Crownhall和Limestone达成和解，支付总额20万美元以了结原索赔额239.133万美元的诉讼[207] - 截至2019年12月31日，公司为Crownhall和Limestone和解协议计提剩余负债5.25万美元[207] - 因本票违约被判支付17.1035万美元，截至报告日已偿还7.1035万美元[208] - 截至2019年12月31日，公司计提可转换票据应付负债10万美元及应付利息1.8045万美元[208] - 与前房东达成和解，分期支付总额53.1594万美元的赔偿，截至2019年底已全部付清[209] - 与Stratford就租金纠纷达成1万美元和解，截至2019年底已全额支付[211] - 多家供应商针对劳务和材料款提出总额9.8005万美元的留置权，公司计划制定付款计划[212] - 与Fountain Valley房东达成8.5万美元和解并制定付款计划，已计提负债并开始还款[213] - 与员工达成8.114万美元费用报销协议，截至2019年底已全额偿还[214] - 就承包商索赔3.2809万美元的诉讼计提3万美元负债，正寻求和解[215] 资产处置 - 公司于2018年5月以1美元总价出售了其在Custom Technology, Inc.的70%所有权权益[76] 国际业务 - 公司目前在美国以外拥有2家特许经营店，位于科威特[180]

财务数据关键指标变化：收入 - 2019年第三季度总收入为1,113,458美元，较2018年同期的1,045,380美元增长6.51%[188][189] - 公司总营收同比下降20.3%，从2018年九个月的462.06万美元降至2019年九个月的368.12万美元[204] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2019年第三季度净亏损为2,348,829美元，较2018年同期的1,144,468美元扩大[188][202] - 运营亏损为277.04万美元，占营收的75.3%，较上年同期亏损有所收窄[216] - 净亏损为537.49万美元，较上年同期的669.93万美元减少132.44万美元[218] 财务数据关键指标变化：成本与费用（占销售额比例） - 2019年第三季度餐厅食品饮料成本为339,454美元，占餐厅销售额的41.3%，高于2018年同期的37.0%[188][193] - 2019年第三季度餐厅劳动力成本为347,786美元，占餐厅销售额的42.3%，高于2018年同期的37.0%[188][194] - 2019年第三季度一般及行政费用为1,514,123美元，占总收入的136%，远高于2018年同期的87.6%[188][199] - 餐厅食品饮料成本占销售额比例从36.8%上升至37.5%[208] - 餐厅人工成本占销售额比例从42.6%下降至39.6%[209] - 餐厅租金成本占销售额比例从16.6%下降至11.8%[210] 各条业务线表现：自营餐厅 - 2019年第三季度自营餐厅净销售额为821,684美元，较2018年同期的721,300美元增长13.9%[188][190] - 公司餐厅净销售额同比下降24.9%，从324.60万美元降至243.83万美元[205] - 公司直营餐厅零售收入在2019年第三季度为82.1684万美元，九个月累计为243.8284万美元；2018年同期分别为72.13万美元和324.6041万美元[239] 各条业务线表现：特许经营业务 - 2019年第三季度特许权使用费和费用为252,744美元，较2018年同期的324,080美元下降71,336美元[188][191] - 特许权使用费收入在2019年第三季度为16.5412万美元，九个月累计为56.3772万美元；2018年同期分别为24.482万美元和73.6384万美元[241] - 特许经营费收入在2019年第三季度为1.6132万美元，九个月累计为34.2649万美元；2018年同期分别为2万美元和12.5万美元[242] - 特许经营广告基金贡献收入在2019年第三季度为3.903万美元，九个月累计为11.6423万美元[247] 各条业务线表现：其他收入 - 供应商返利收入在2019年第三季度为7.12万美元，九个月累计为22.012万美元；2018年同期分别为5.926万美元和26.8588万美元[243] - 其他收入（来自已出售的CTI子公司）在2018年第三季度为0美元，九个月累计为24.4633万美元[245] 公司运营与市场概况 - 截至2019年9月30日，公司餐厅系统包括8家自营餐厅和31家特许经营餐厅[171] - 公司运营于约470亿美元规模的快速休闲餐厅细分市场[172] 财务状况与现金流 - 截至2019年9月30日，公司累计赤字为29,777,110美元[174] - 截至2019年9月30日，公司营运资金缺口为548.41万美元，累计赤字为2977.71万美元[221] - 2019年九个月经营活动净消耗现金329.62万美元[228] - 2019年九个月融资活动净提供现金585.40万美元，主要来自可转换票据发行[230] 会计政策与无形资产 - 特许经营协议摊销年限为13年，非竞争协议摊销年限为5年[235] - 公司采用ASC 606收入确认准则，涉及对合同中的履约义务做出重大判断[238] - 商誉和商标被视为具有无限使用寿命，至少每年进行减值测试[234] - 公司没有对财务状况产生重大影响的表外安排[254]

财务数据关键指标变化：收入 - 2019年第二季度总收入为1,383,416美元，同比下降10.0%[191][192] - 公司2019年上半年总营收为256.78万美元，较2018年同期的357.53万美元下降28.2%[208] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2019年第二季度运营亏损为561,102美元，占收入的40.6%[191][204] - 公司2019年第二季度净亏损为154.26万美元，较2018年同期的236.37万美元下降82.11万美元[206] - 公司2019年上半年运营亏损为137.43万美元，占总营收的53.5%，较2018年同期的271.48万美元（占营收75.9%）减少134.05万美元[220] - 公司2019年上半年净亏损为302.61万美元，较2018年同期的555.47万美元减少252.86万美元[222] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2019年第二季度餐厅食品饮料成本为286,264美元，占餐厅销售额的35.1%[191][196] - 2019年第二季度餐厅人工成本为339,221美元，占餐厅销售额的41.6%[191][197] - 2019年第二季度餐厅租金费用为88,645美元，占餐厅销售额的10.9%[191][198] 各条业务线表现：自营餐厅 - 2019年第二季度自营餐厅净销售额为815,837美元，同比下降13.3%[191][193] - 公司2019年上半年餐厅净销售额为161.66万美元，较2018年同期的252.47万美元下降90.81万美元（36.0%）[209] - 2019年第二季度公司自营餐厅零售收入为81.5837万美元，上半年累计为161.66万美元[242] - 2018年第二季度公司自营餐厅零售收入为94.0484万美元，上半年累计为252.4741万美元[242] 各条业务线表现：特许经营 - 2019年第二季度特许权使用费和费用为529,085美元，同比增加26,167美元[191][194] - 公司2019年上半年特许权使用费和费用为87.38万美元，较2018年同期的80.59万美元增加6.79万美元[210] - 2019年第二季度特许权使用费收入为19.181万美元，上半年累计为39.836万美元[244] - 2018年第二季度特许权使用费收入为23.9995万美元，上半年累计为49.1564万美元[244] - 2019年第二季度特许经营费收入为27.3336万美元，上半年累计为32.6517万美元[245] - 2018年第二季度特许权使用费收入为7万美元，上半年累计为10.5万美元[245] 各条业务线表现：其他收入 - 2019年第二季度供应商返利收入为6.3939万美元，上半年累计为14.892万美元[246] - 2018年第二季度供应商返利收入为19.2923万美元，上半年累计为20.9328万美元[246] 公司运营与财务状况 - 截至2019年6月30日，公司餐厅系统包括7家自营餐厅和30家特许经营餐厅[174] - 公司运营的快休闲餐厅细分市场规模约为470亿美元[175] - 截至2019年6月30日，公司累计赤字为27,428,281美元[177] - 截至2019年6月30日，公司现金为341.22万美元，营运资金缺口为257.98万美元[224] - 截至2019年6月30日，公司累计赤字为2742.83万美元，上半年经营活动消耗现金201.34万美元，持续经营能力存在重大疑问[225] 现金流量表现 - 公司2019年上半年经营活动消耗现金201.34万美元，主要归因于302.61万美元的净亏损[231] - 公司2019年上半年投资活动消耗现金28.63万美元，其中30.55万美元用于购买物业和设备[232] - 2019年上半年筹资活动净现金流入为535.4万美元，其中来自其他关联方的可转换票据收入19.1万美元，来自各方的可转换票据收入587.3万美元，部分被包括关联方在内的各类可转换票据还款15万美元以及其他应付票据（含关联方）还款56万美元所抵消[233] - 2018年上半年筹资活动净现金流入为153.0226万美元，其中包括来自其他关联方的可转换票据收入65万美元，来自各方的可转换票据收入38.4万美元，其他应付票据收入46万美元，首次公开募股净收入8.5576万美元以及限制性普通股销售收入18万美元[233]

财务数据关键指标变化：收入 - 2019年第一季度总收入为1,184,374美元，较2018年同期的2,038,303美元下降41.9%[199][200] - 2019年第一季度自营餐厅销售额为800,763美元，较2018年同期的1,584,257美元下降49.5%[199][201] - 2019年第一季度特许经营使用费和收入为344,712美元，较2018年同期的302,974美元增加41,738美元[199][202] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2019年第一季度运营亏损为813,196美元，占总收入的68.7%[199][212] - 2019年第一季度净亏损为148.3万美元，较2018年同期的319.1万美元减少170.8万美元（降幅53.5%）[214] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2019年第一季度餐厅食品和饮料成本为289,345美元，占餐厅销售额的36.1%[199][204] - 2019年第一季度餐厅劳动力成本为279,013美元，占餐厅销售额的34.8%[199][205] - 2019年第一季度餐厅租金费用为98,190美元，占餐厅销售额的12.3%[199][206] - 2019年第一季度其他费用净额为67.0万美元，较2018年同期的164.1万美元减少97.1万美元，主要因债务折扣摊销减少62.3万美元及可转换票据利息费用减少46.0万美元[213] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2019年第一季度经营活动净现金使用63.97万美元，主要归因于148.3万美元净亏损，经调整非现金项目合计75.22万美元后得出[222] - 2019年第一季度投资活动净现金使用11.02万美元，其中12.11万美元用于购买物业和设备[223] - 2019年第一季度融资活动净现金流入123.5万美元，主要来自向多方发行可转换票据的113.5万美元[224] 财务数据关键指标变化：资产负债与资金状况 - 截至2019年3月31日，公司现金为84.3万美元，较2018年12月31日的35.8万美元增加486,167美元[215] - 截至2019年3月31日，累计赤字为25,885,675美元[185] - 截至2019年3月31日，营运资金缺口为523.97万美元，累计赤字为2588.57万美元，引发持续经营重大疑虑[216] 业务线表现 - 截至2019年3月31日，公司餐厅系统包括7家自营餐厅和33家特许经营餐厅[182] 市场与行业背景 - 公司运营所在的快餐休闲餐厅市场规模约为470亿美元[183] 融资与资本活动 - 公司通过发行高级担保债务和可转换票据等证券购买协议，累计筹集资金约767.8万美元[217] - 美国餐厅控股公司已向公司投资超过500万美元增长资本[217] 会计政策 - 公司特许经营协议和非竞争协议的无形资产，分别按13年和5年直线法摊销[229]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2018年公司自营餐厅收入为3,869,758美元，较2017年的5,215,285美元下降25.8%[16] - 2018年公司总收入（含特许经营相关收入）为6,022,669美元，较2017年的7,929,137美元下降24.0%[16] - 2018年公司净亏损为7,202,469美元，较2017年净亏损13,210,448美元收窄45.5%[16] - 公司2018年净亏损720.454万美元，2017年净亏损1,556.7751万美元[78] 财务数据关键指标变化：现金流与赤字 - 2018年公司经营活动现金流为负2,726,737美元，累计赤字达23,833,656美元[16] - 公司2018年经营活动现金流为负272.6737万美元，2017年为负367.6999万美元[78] - 截至2018年12月31日，公司累计赤字为2,383.3656万美元[78] - 截至2018年12月31日，公司现金余额约为35.7842万美元，营运资金赤字约为391.8443万美元[80] - 截至2019年8月14日（未经审计），公司现金余额约为252.3513万美元[80] 财务数据关键指标变化：债务 - 截至2019年8月，公司有未偿还可转换票据958.9万美元，其中高级担保可转换票据本金总额为818.9万美元[83] 业务线表现：餐厅网络与扩张 - 截至2018年12月31日，公司运营40家餐厅，其中6家为自营，34家为特许经营[16] - 2018年公司新开1家自营餐厅和5家特许经营餐厅，2019年计划新开4-6家自营和4-6家特许经营餐厅[22] - 截至2018年12月31日，公司旗下特许经营餐厅总数为34家[57] - 截至2019年8月20日，公司系统内共有39家餐厅，其中7家为公司直营，32家为特许经营[203] 业务线表现：特许经营模式 - 公司特许经营餐厅占比约85% (截至2018年12月31日)[106] - 特许经营初始费用为3.5万美元，持续特许权使用费为净销售额的5%，另需支付净销售额的2%用于营销和品牌发展/广告基金[59][62] - 多单元开发协议中，首店开发费为3.5万美元，后续每店开发费为1.75万美元[61] - 区域代表协议中，公司通常补偿区域代表其管辖下特许经营店净销售额的1%[64] - 公司收入模型严重依赖初始特许经营费、总净销售额5%的持续特许权使用费以及供应商返利[100] 业务线表现：餐厅运营与销售 - 自营餐厅的配送销售额占比在10%至56%之间，部分特许经营店可达80%[32] - 餐厅营业时段收入构成典型为：午餐前5%，午餐45%，晚餐35%，深夜15%[30] - 公司数字、外卖和餐饮计划销售在许多餐厅的销售额中占很大一部分[86] - 新餐厅开业后存在初始高销售额随后下降至稳定水平的情况，在新市场稳定时间更长且难以预测[94] - 可比餐厅销售额是影响盈利能力的关键因素，其利润率通常高于新餐厅销售额的利润率[98] 业务线表现：忠诚计划 - 公司忠诚计划拥有超过37,000名会员[27] - 公司的Muscle Maker Grill Rewards忠诚计划拥有超过3.7万名会员[66] 各地区表现 - 公司系统内餐厅在东北部地区集中度约39%，其中新泽西和纽约州占比约25% (截至2018年12月31日)[113] - 公司约29%的自营餐厅位于新泽西和纽约州[113] - 公司在新泽西和纽约州有11家系统餐厅，面临竞争加剧风险[114] - 公司目前有2家特许经营店位于科威特，国际业务进一步扩张可能因违反《美国反海外腐败法》等法律而受到不利影响[177] 管理层讨论和指引：增长战略与风险 - 公司的增长战略部分依赖于在现有和新市场开设新餐厅，包括大学、办公楼、军事基地、机场或赌场等非传统地点[90] - 公司增长计划包括开设大量新餐厅（特许经营和自营），现有管理系统可能不足以支持扩张[104] - 公司预计2019年将没有正现金流，需要外部资金维持运营[119] - 公司战略包括在军事基地等非传统地点开设公司自有和运营的餐厅，若发生大规模部队部署，其总收入和营业利润可能受到重大不利影响[175] - 公司非传统选址策略（如大学、办公楼、军事基地）可能失败，影响直营店总数[121] - 军事冲突或大规模部队部署可能减少军事基地餐厅收入[123] 管理层讨论和指引：竞争与市场风险 - 公司面临来自资金更雄厚、收入更高、规模经济更大的竞争对手的激烈竞争[85] - 消费者偏好和经济状况的变化可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流造成损害[88] - 经济长期低迷可能导致客流量减少和平均消费额下降，影响收入和盈利能力[122] - 负面舆论（如食品安全、员工诉讼）可能影响部分或所有餐厅的销售[115] 管理层讨论和指引：供应链与成本风险 - 公司依赖单一分销商配送几乎所有食品和物资给直营及加盟餐厅[118] - 某些产品、供应品和原料依赖有限数量甚至单一供应商[118] - 食品成本（如鸡肉、海鲜、牛肉、新鲜农产品、乳制品、包装和其他蛋白质）上涨可能对运营产生重大不利影响[101] - 特许经营商若出现财务困境，可能通过减少特许权使用费收入损害公司业绩，且对利润率的影响可能超过收入下降的百分比[106] 管理层讨论和指引：运营与劳动力风险 - 劳动力成本是公司直营和加盟餐厅运营成本的主要组成部分，劳动力短缺或成本上升可能对运营和增长产生不利影响[147] - 公司大量按小时计酬的员工薪资基于联邦或州最低工资，最低工资上调将直接推高劳动力成本[149] - 联邦最低工资自2009年7月24日起为每小时7.25美元，未来可能的上涨将增加公司及其加盟商的劳动力成本[149] - 公司有大量小时工薪酬与适用的联邦或州最低工资标准一致，因此最低工资上涨将增加劳动力成本[162] 管理层讨论和指引：法规与合规风险 - 公司及其加盟商需遵守广泛的政府法规，包括获取和维持各类许可证，困难或失败可能延迟或取消新店开业[152] - 公司受《平价医疗法案》影响，自2015财年起医疗成本增加[162] - 公司自2015年1月1日起为所有符合条件的员工提供健康保险福利，预计人均成本更高且参保员工数量可能增加，这可能导致大量额外支出[156] - 公司可能因未能提供符合《平价医疗法案》要求的健康福利而面临罚款[156] - 实施《平价医疗法案》的要求可能带来额外的管理成本，并可能显著增加公司的医疗保险覆盖成本[156] - 公司受《平价医疗法案》菜单标签规定影响，自2015年12月1日起，拥有20家或以上同名且提供基本相同菜单的连锁餐厅需在菜单上公布标准菜单项目的总卡路里数[170] - 公司部分菜单产品含有少量但可测量的反式脂肪，而一些司法管辖区已禁止在餐厅使用此类成分[171] - 公司面临因环境法而产生的潜在责任，可能导致运营费用增加并对业务和运营结果产生重大不利影响[174] 管理层讨论和指引：技术与数据风险 - 数据泄露可能导致重大罚款、赔偿和诉讼，并产生重大补救资本支出[127][128] - 公司信息技术系统若故障或遭安全破坏，可能严重中断运营并影响财务状况[129] - 外包业务给第三方供应商存在绩效不佳风险，可能导致成本增加和业务中断[134] 管理层讨论和指引：公司治理与内控 - 截至2018年12月31日，公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷[178] - 公司作为新兴成长公司，其独立注册会计师事务所无需对财务报告内部控制的有效性进行鉴证[179] - 为遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，公司需承担大量会计费用并投入重大管理精力，且需雇佣具备上市公司经验的会计和财务人员[182] - 公司若未能及时遵守第404条要求或内控存在重大缺陷，可能导致股价下跌并面临交易所、SEC等监管机构的制裁或调查[182] 管理层讨论和指引：上市公司相关风险 - 公司作为上市公司将承担显著增加的法律、会计及其他合规成本，管理层需投入大量时间[181] - 公司作为较小报告公司，其信息披露要求较简，例如仅需提供两年财务报表且无需提供选定财务数据表，这可能使其普通股对潜在投资者吸引力降低[180] - 公司作为新兴成长公司，若其非关联方持有的普通股市值超过7亿美元，或三年内发行超过10亿美元的非可转换债务，或年总收入超过10亿美元，则可能提前失去该身份[185] - 公司作为“新兴成长公司”，若年收入超过10亿美元、三年内发行超过10亿美元非可转换债务或非关联方持有普通股市值超过7亿美元（截至任何6月30日），则可能提前失去该身份[197] - 若公司普通股股价低于每股5.00美元且未在NYSE American或NASDAQ Capital Market上市，将被视为"便士股票"，交易将受到更严格的披露和适宜性要求限制[187] - 公司普通股可能无法在NYSE American或NASDAQ Capital Market上市，若转向OTC市场报价，可能面临州"蓝天法"对证券转售的显著限制[191][195] - 公司普通股的交易市场可能无法形成，投资者可能无法在期望时点出售股票，即使上市，活跃交易市场也可能永不形成[191] - 公司股价可能高度波动，并受到超出公司控制范围的因素影响，包括运营业绩低于预期、关键人员变动、经济外部因素等[194][195] - 公司从未宣布或支付现金股息，且预计在可预见的未来不会支付任何现金股息，计划保留所有未来收益用于业务发展和一般公司用途[196] - 公司是控股公司，无直接运营，依赖其全资子公司提供资金以履行财务义务、支付税款和费用[189] 其他重要内容：餐厅建设与团队 - 典型餐厅面积在1,200至2,500平方英尺之间[42][45] - 公司典型餐厅面积为1,200至2,500平方英尺，租期通常为10年[38] - 每家餐厅的平均总投资额（扣除租户补贴后）约为20万至35万美元[45] - 餐厅从选址到开业平均需要4至6个月[45] - 餐厅建设周期约为10周[46] - 每家餐厅通常有6至10名团队成员[49] 其他重要内容：高管经验 - 公司高管及核心员工在餐饮服务行业拥有累计超过100年的经验[139] 其他重要内容：未决诉讼与和解 - 截至2019年8月，公司有3个已关闭的餐厅地点和1个已关闭的办公室地点，其未决租约结算可能对现金储备和未来收益产生重大负面影响[151] - 公司面临与4份未决租约相关的潜在现金流出和收益影响风险[151] - 公司于2019年8月1日与房东达成和解协议，需支付32,284美元，自2019年8月2日起分三期按月偿还[200] - 公司自2019年5月起在德克萨斯州Burleson租用1,013平方英尺办公空间，租期3年，月租金2,195美元[202] - 公司与前房东就加州诉讼达成和解，需支付531,594美元，具体方案为首付49,815美元（扣除11,185美元押金），第二笔25,000美元，随后69期每月支付6,400美元[205] - 公司与Crownhall和Limestone就纽约诉讼达成和解，同意没收87,093美元押金，支付首付25,000美元，并在20个月内支付额外175,000美元，以解决原告总计2,391,330美元的索赔[207] - 公司与加州另一房东就约121,000美元索赔达成和解，支付85,000美元，具体为首付15,000美元，随后10期每月支付7,000美元[209] - 公司面临总计98,005.22美元的机械留置权索赔，截至2019年7月，除Captive Aire已全额支付外，其余项目仍未解决[210] - 公司就Imperial Bag & Paper提起的44,585美元诉讼达成付款计划，并于2019年1月前全额支付[211] - 公司就918-924 Belmont, LLC的10万美元租金索赔达成和解，每月支付8,333美元至2019年3月，并已全额支付[212]

财务数据关键指标变化：收入 - 2018年第三季度总收入为1,045,380美元，较2017年同期的2,355,233美元下降55.6%[220][221] - 公司九个月总营收为462.06万美元，同比下降26.0%，主要因期间关闭8家门店[238] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2018年第三季度运营亏损为848,388美元，占总收入的81.2%，较2017年同期的5,164,151美元（占219.3%）大幅收窄[220][233] - 九个月运营亏损为356.32万美元，占营收77.1%，同比亏损减少485.53万美元[250] - 九个月净亏损为669.93万美元，同比亏损减少567.64万美元[252] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2018年第三季度餐饮成本为266,678美元，占餐厅销售额的37.0%，较2017年同期的49.2%有所改善[220][225] - 2018年第三季度餐厅人力成本为266,817美元，占餐厅销售额的37.0%，较2017年同期的52.9%有所改善[220][226] - 九个月一般及行政费用为374.83万美元，占营收81.1%，同比减少213.63万美元[249] 各条业务线表现：自营餐厅 - 2018年第三季度公司餐厅净销售额为721,300美元，较2017年同期的1,300,638美元下降44.5%[220][222] - 公司餐厅销售额为324.60万美元，同比下降18.0%[239] 各条业务线表现：特许经营 - 特许经营收入主要基于特许经营加盟商净销售额的5%收取特许权使用费[209] - 2018年第三季度特许权使用费和费用为324,080美元，较2017年同期的791,716美元下降467,636美元[220][223] - 特许权使用费和费用收入为112.99万美元，同比下降59.90万美元[240] 各条业务线表现：其他业务 - 通过子公司CTI，公司从销售POS计算机系统、收银机、数字菜单板和摄像头系统以及提供相关咨询和支持服务中获得收入[277] - 其他收入为24.46万美元，同比下降56.2%[241] 公司运营与财务状况 - 截至2018年9月30日，公司餐厅系统包括5家自营餐厅和35家特许经营餐厅[205] - 截至2018年9月30日，公司累计赤字为22,938,391美元[208] - 公司累计赤字为2332.84万美元，存在持续经营能力的重大疑虑[255] - 截至2018年9月30日，公司现金为76.68万美元，营运资本缺口为440.92万美元[254] 现金流活动 - 九个月经营活动所用现金净额为175.29万美元[262] - 截至2018年9月30日的九个月内，投资活动所用现金净额为33,121美元，其中78,754美元用于购买物业和设备以及向加盟商发放9,689美元贷款，部分被加盟商及相关方偿还的55,322美元贷款所抵消[263] - 截至2018年9月30日的九个月内，融资活动提供的现金净额为2,474,117美元，其中包括来自其他相关方的可转换票据收益650,000美元、来自各方的可转换票据收益1,331,000美元、其他应付票据收益460,000美元、首次公开募股净收益85,576美元以及限制性普通股出售收益180,000美元，部分被可转换票据及其他应付票据偿还100,000美元和前母公司预付款净偿还132,459美元所抵消[264] 会计政策与协议 - 公司其他无形资产包括特许经营协议和非竞争协议，分别按直线法在13年和5年的估计使用寿命内摊销[269] - 递延收入包括公司收到的初始特许经营费（餐厅尚未开业）、未赚取的供应商返利以及CTI技术销售和服务相关的客户存款[272] - 特许权使用费和特许经营费主要包括特许权使用费和特许经营费，特许权使用费基于加盟商收入的一定百分比[275] - 公司拥有与某些食品和饮料供应商的供应协议，根据协议，公司基于所有自有及加盟餐厅从这些供应商的采购金额获得返利[276] 市场环境与风险 - 公司运营所在的快餐休闲餐厅市场规模约为470亿美元[206] - 公司没有对投资者重要的、已经或可能对财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的表外安排[284]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司总营收从2017年第二季度的192.5万美元下降20.2%至2018年第二季度的153.7万美元，主要因季度内及之前关闭了8家门店[208][209] - 公司餐厅销售额（折扣后）从2017年第二季度的142.7万美元下降34.1%至2018年第二季度的94.0万美元[208][210] - 特许经营使用费和收入从2017年第二季度的36.9万美元增长至2018年第二季度的50.3万美元，主要因确认递延收入[208][211] - 公司运营亏损从2017年第二季度的174.0万美元收窄至2018年第二季度的116.5万美元[208] - 公司净亏损（归属于控制性权益）从2017年第二季度的133.2万美元扩大至2018年第二季度的236.9万美元[208] - 公司第二季度营业亏损为116.5万美元，占营收的75.8%，同比减少57.4万美元[220] - 公司第二季度其他费用为119.9万美元，同比大幅增加116.7万美元，主要因债务折扣摊销和出售CTI损失[220] - 公司第二季度净亏损为236.4万美元，同比增加56.1万美元[221] - 公司上半年总营收为357.5万美元，同比下降8.1%，主要因期间关闭8家门店[224] - 公司上半年营业亏损为271.5万美元，占营收的75.9%，同比减少54.0万美元[235] - 公司上半年净亏损为555.5万美元，同比减少143.8万美元[237] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 餐厅食品和饮料成本占餐厅销售额的比例从2017年第二季度的38.9%改善至2018年第二季度的37.2%[213] - 餐厅劳动力成本占餐厅销售额的比例从2017年第二季度的47.4%显著改善至2018年第二季度的37.6%[214] - 餐厅租金占餐厅销售额的比例从2017年第二季度的22.0%上升至2018年第二季度的27.7%[215] - 公司上半年餐厅食品饮料成本为92.7万美元，占餐厅销售额的36.7%，同比下降5.7万美元[228] - 公司上半年一般及行政费用为283.5万美元，占营收的79.3%，同比下降69.8万美元[234] 业务线表现 - 截至2018年6月30日，公司餐厅系统包括6家自营餐厅和34家特许经营餐厅[192] - 特许权使用费和特许经营费主要包括基于加盟商收入一定百分比的 royalties 和特许经营费[261] - 公司通过子公司CTI从销售POS计算机系统、收银机、数字菜单板和摄像头系统以及提供相关咨询和支持服务中获得收入[263] 其他财务与运营状况 - 截至2018年6月30日，公司累计赤字为2218.4万美元，并预计在可预见的未来将继续产生重大运营和净亏损[195] - 截至2018年6月30日，公司营运资金缺口为477.8万美元，累计赤字为2218.4万美元，对持续经营能力存在重大疑虑[240] - 公司上半年经营活动所用现金为131.3万美元[248] - 截至2018年6月30日的六个月，投资活动所用现金净额为12,148美元，其中43,834美元用于购买物业和设备以及向加盟商发放9,689美元贷款，部分被加盟商及相关方偿还的41,375美元贷款所抵消[249] - 截至2017年6月30日的六个月，投资活动所用现金为670,875美元，其中523,225美元用于购买物业和设备，向加盟商及相关方发放的贷款净额为219,889美元，部分被加盟商及相关方偿还的72,239美元贷款所抵消[249] - 截至2018年6月30日的六个月，融资活动提供的现金净额为1,530,226美元，其中包括来自其他相关方的可转换票据收益650,000美元、来自各方的可转换票据收益384,000美元、其他应付票据收益460,000美元、首次公开募股净收益85,576美元以及限制性普通股出售收益180,000美元，部分被偿还的100,000美元应付可转换票据及其他应付票据和向前母公司支付的129,350美元预付款净还款所抵消[250] - 截至2017年6月30日的六个月，融资活动提供的现金净额为2,025,671美元，其中1,319,783美元来自向前母公司发行的可转换票据收益，部分被向前母公司支付的369,122美元还款所抵消[250] - 公司在2017年同期还从向第三方发行可转换债务中获得总计1,075,000美元的收益[250] 会计政策与收入确认 - 公司其他无形资产包括特许经营协议和非竞争协议，分别按13年和5年的估计使用寿命以直线法摊销[255] - 递延收入包括公司收到的初始特许经营费（餐厅尚未开业）、未赚取的供应商回扣以及CTI技术销售和服务相关的客户存款[258] - 公司没有对投资者重要的表外安排[270]

财务数据关键指标变化：收入 - 2018年第一季度总收入为2,038,303美元，较2017年同期的1,965,500美元增长3.7%[189][190] - 2018年第一季度自营餐厅净销售额为1,584,257美元，同比增长28.7%[189][191] - 2018年第一季度特许权使用费和费用为302,974美元，较2017年同期的568,607美元下降46.7%[189][192] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2018年第一季度餐厅食品饮料成本为577,488美元，占餐厅销售额的36.5%[189][194] - 2018年第一季度餐厅劳动力成本为763,510美元，占餐厅销售额的48.2%[189][195] - 2018年第一季度餐厅租金费用为318,722美元，占餐厅销售额的20.1%[189][196] 财务数据关键指标变化：利润与亏损 - 2018年第一季度运营亏损为1,549,653美元[189] - 截至2018年3月31日的三个月，公司运营亏损为1,549,653美元，占总收入的76.0%，而去年同期为1,514,776美元，占总收入的77.1%[202] - 截至2018年3月31日的三个月，公司净亏损为3,190,983美元，较去年同期的5,189,943美元减少1,998,960美元[203] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 截至2018年3月31日，公司累计赤字为20,235,812美元[176] - 截至2018年3月31日，公司现金为62,567美元，营运资金缺口为(5,109,641)美元，累计赤字为20,235,812美元[204][205] - 截至2018年3月31日的三个月，公司其他（费用）收入为(1,641,330)美元，较去年同期的(3,643,346)美元减少2,002,016美元，主要原因是与可转换票据相关的债务折扣摊销减少约2,644,289美元[202] 各条业务线表现 - 截至2018年3月31日，公司餐厅系统包括8家自营餐厅和36家特许经营餐厅[173] 管理层讨论和指引 - 公司需要额外的股权和/或债务融资以继续运营，其持续经营能力存在重大疑问[205] 其他没有覆盖的重要内容：市场与资本 - 公司运营的快休闲餐厅细分市场规模约为470亿美元[174] - 美国餐厅控股公司已向公司投资约600万美元的增长资本[207] 其他没有覆盖的重要内容：现金流活动 - 截至2018年3月31日的三个月，公司经营活动使用的现金净额为595,234美元，主要归因于3,190,983美元的净亏损[213] - 截至2018年3月31日的三个月，公司投资活动使用的现金净额为21,048美元，其中43,834美元用于购买物业和设备[214] - 截至2018年3月31日的三个月，公司融资活动提供的现金净额为600,166美元，主要来自可转换票据和其他应付票据的收益[214] 其他没有覆盖的重要内容：会计政策 - 公司无形资产中，特许经营协议和非竞争协议分别按13年和5年的估计使用寿命进行直线法摊销[219]