UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission file number 000-27719 Southern First Bancshares, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) South Carolina 58-2459561 (State or other ...

核心财务表现 - 2025年第三季度营收为3113万美元，同比增长31% [1] - 每股收益为107美元，相比去年同期的054美元大幅提升 [1] - 营收超出扎克斯共识预期2986万美元，实现425%的正面意外 [1] - 每股收益超出扎克斯共识预期089美元，实现2022%的正面意外 [1] 关键运营指标 - 效率比为609%，优于两位分析师平均预估的653% [4] - 净息差为26%，与两位分析师的平均预估一致 [4] - 净利息收入为2753万美元，高于两位分析师平均预估的2638万美元 [4] - 非利息收入为360万美元，高于两位分析师平均预估的347万美元 [4] 市场表现与展望 - 公司股价在过去一个月下跌47%，同期扎克斯S&P 500指数上涨36% [3] - 公司股票当前扎克斯评级为3级（持有），预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]

Southern First (SFST) came out with quarterly earnings of $1.07 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.89 per share. This compares to earnings of $0.54 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +20.22%. A quarter ago, it was expected that this holding company for Southern First Bank would post earnings of $0.65 per share when it actually produced earnings of $0.81, delivering a surprise of +24.62%.Over the ...

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一维度主题进行分组。以下是分组结果： 收入和利润表现 - 摊薄后每股收益为1.07美元，环比增长0.26美元或32%，同比增长0.53美元或98%[5] - 总营收为3112.9万美元，环比增长8.73%，同比增长7.46%[4][6] - 非利息收入为360万美元，环比增长8%，同比增长13.39%[6][8] 净利息收入与息差 - 净利息收入为2752.9万美元，环比增长222万美元，同比增长690万美元或33.69%[6] - 2025年第三季度净利息收入为2750万美元，环比增加220万美元，同比增加690万美元[13] - 净利息收益率为2.62%，环比增长12个基点，同比增长54个基点[4][5] - 2025年第三季度净息差（税后等价）为2.62%，环比上升12个基点，同比上升54个基点[13] - 总生息资产平均余额为41.71亿美元，收益率为5.23%[12] - 贷款平均余额为37.84亿美元，收益率为5.35%，环比上升7个基点[12][13] - 总计息负债平均成本为3.43%，计息存款成本环比下降7个基点[12][13] 成本与费用 - 非利息支出为1894.6万美元，环比减少39万美元，同比增长5.03%[6][10] 信贷损失与资产质量 - 信贷损失拨备为85万美元，而2024年第三季度为零拨备[6][7] - 截至2025年9月30日，不良资产总额为1170万美元，占总资产的0.27%，与2025年第二季度的0.27%持平，低于2024年第三季度的0.28%[15] - 不良资产占总资产比率为0.27%；逾期30天及以上贷款占总贷款比率为0.18%[4][5] - 2025年第三季度分类资产比率降至3.90%，低于2025年第二季度的4.28%和2024年第三季度的4.35%[15] - 截至2025年9月30日，信贷损失拨备为4180万美元，占贷款总额的1.10%，而2025年6月30日和2024年9月30日分别为4130万美元（1.10%）和4017万美元（1.11%）[16] - 2025年第三季度信贷损失拨备支出为50万美元，而2025年第二季度为65万美元，2024年第三季度为零[16] - 2025年第三季度实现贷款净回收1.4万美元，而2025年第二季度为贷款净核销5.2万美元，2024年第三季度为净回收0.9万美元[16] 贷款与存款规模 - 总贷款额为37.89亿美元，环比年化增长4%；核心存款额为28.85亿美元，环比年化增长2%[5] - 截至2025年9月30日，总贷款总额（扣除递延费用后）为37.89亿美元，较2025年6月30日的37.47亿美元有所增长[18] - 截至2025年9月30日，总存款额为36.76亿美元，较2025年6月30日的36.36亿美元有所增长[19] - 无息存款占比从2025年6月30日的76149.2万美元下降至2025年9月30日的73651.8万美元[19] 期末资产负债与权益 - 总资产期末余额为43.59亿美元，较2024年同期增长4.41%[14] - 贷款期末余额为37.89亿美元，较2024年同期增长4.68%[14] - 存款总额期末余额为36.76亿美元，较2024年同期增长4.48%[14] - 股东权益总额为3.56亿美元，较2024年同期增长9.13%[14] - 公司合并资产约为44亿美元[22] 股东权益与账面价值 - 普通股每股账面价值为43.51美元，环比年化增长12%，同比增长9%[4][5] - 期末每股账面价值为43.51美元，较2024年同期增长8.67%[14]

With a market cap of just $353 million, Southern First Bancshares (NASDAQ: SFST ) is a small regional bank holding company that operates in the Southeastern US. The company's size causes it to be overlooked by mostI have been involved in the financial world for over 20 years with experience as an advisor, teacher, and writer. I am a full believer in the free-market system and that financial markets are efficient with most stocks reflecting their real current value. The best opportunities for profits on indi ...

With a market cap of just $353 million, Southern First Bancshares (NASDAQ: SFST ) is a small regional bank holding company that operates in the Southeastern US. The company's size causes it to be overlooked by mostI have been involved in the financial world for over 20 years with experience as an advisor, teacher, and writer. I am a full believer in the free-market system and that financial markets are efficient with most stocks reflecting their real current value. The best opportunities for profits on indi ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入2530万美元，较2024年同期的1950万美元增长29.5%[121] - 2025年上半年净利息收入（税收等价）为4870万美元，同比增长27.5%[139] - 2025年第二季度普通股股东净收入660万美元，较2024年同期的300万美元增长120%[119] - 2025年第二季度稀释每股收益0.81美元，较2024年同期的0.37美元增长119%[119] - 2025年上半年年化平均资产回报率0.58%，平均股权回报率7.05%，均高于2024年水平[194] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度计息负债平均成本下降55个基点至3.49%[127] - 计息存款加权平均利率从2024年第二季度的4.03%下降至2025年第二季度的3.43%，降幅60个基点[128] - 计息负债成本率从2024年的4.01%降至2025年的3.51%，下降50个基点[133][136] - 2025年上半年信贷损失拨备支出为150万美元，较2024年同期的32.5万美元显著增加[143] - 2025年上半年非利息支出为3817万美元，同比增长140万美元（3.9%）[150] - 薪酬福利支出为2297.8万美元，同比增长83.1万美元（3.8%）[152] 净息差和收益率表现 - 2025年第二季度净息差（税收等价）为2.50%，较2024年同期的1.98%上升52个基点[121] - 2025年第二季度利息收入资产平均收益率上升6个基点至5.18%[127] - 2025年第二季度净息差为1.69%，较2024年同期的1.08%上升61个基点[130] - 贷款组合平均收益率从2024年的5.10%升至2025年的5.24%，增长14个基点[131][135] - 联邦基金售出及银行计息存款收益率同比下降114个基点[135] 贷款业务表现 - 贷款总额从2024年12月31日的36.3亿美元增至2025年6月30日的37.5亿美元[116] - 2025年第二季度平均生息资产增加主要由贷款余额同比增长7850万美元推动[129] - 贷款总额为37.5亿美元，较上年末增长1.151亿美元[155][159] - 商业房地产贷款中非自用部分占风险资本241.1%[159] - 酒店类商业房地产贷款平均规模为711.5万美元，LTV为50%[160] - 公司不良贷款中大部分由房地产抵押，房地产抵押贷款占贷款总额的83.2%[166] 存款业务表现 - 存款总额从2024年12月31日的34.4亿美元增至2025年6月30日的36.4亿美元[116] - 公司存款总额为36.363亿美元，其中零售存款占84.6%（30.8亿美元），批发存款占15.4%（5.607亿美元）[174] - 公司存贷比为103%（2025年6月30日）和106%（2024年12月31日）[174] - 公司未保险存款估计为14亿美元，占存款总额的38.1%（2025年6月30日）[175] - 公司大额定期存款（≥25万美元）为7.691亿美元，其中20.472亿美元在6-12个月内到期[178] 非利息收入表现 - 2025年第二季度非利息收入为333万美元，同比下降18.9万美元（5.4%）[145] - 抵押银行业务收入为156.9万美元，同比下降35.4万美元（18.4%）[145] - 存款账户服务费收入为56.7万美元，同比增长15.1万美元（36.3%）[145] 资产和负债结构 - 公司总资产从2024年12月31日的40.9亿美元增长至2025年6月30日的43.1亿美元，增幅5.4%[116] - 次级债务平均余额减少1140万美元[134] - 非计息负债规模从2024年的7.20亿美元增至2025年的7.46亿美元[131] - 股东权益从2024年的3.16亿美元增长至2025年的3.39亿美元[131] - 股东权益从2024年末的3.304亿美元增长至2025年6月末的3.455亿美元，增加1500万美元[192] - 公司现金及现金等价物为2.71亿美元，占总资产的6.3%（2025年6月30日）[184] - 公司投资证券为1.488亿美元，占总资产的3.5%（2025年6月30日）[184] - 投资证券组合规模为1.488亿美元，占总资产3.5%[154] - 公司持有2.4亿美元FHLB预付款，加权平均利率为3.74%[180][182] 信贷风险和资产质量 - 不良资产为1167万美元，占总资产0.27%[163] - 公司信用损失拨备金为4130万美元，占未偿还贷款的1.10%，对不良贷款的覆盖率为362.35%[168] - 公司单独评估贷款总额为1270万美元，其中480万美元贷款分配了约170万美元的拨备金[167] - 未使用信贷承诺从2024年末的7.191亿美元增至2025年6月末的7.913亿美元[203] - 信贷承诺准备金维持150万美元，覆盖率分别为0.19%（2025年）和0.20%（2024年）[203] - 信用证未偿还金额从2024年末的2.054亿美元增至2025年6月末的2.231亿美元[187] 流动性和融资能力 - 公司拥有6项联邦资金购买信贷额度，总额1.285亿美元，截至2025年6月30日未使用[185] - 美联储贴现窗口质押可用资金为1.997亿美元（2025年6月30日），较2024年末的2.108亿美元下降[185] - FHLB未使用借贷能力达8.244亿美元（2025年6月30日）[186] 资本充足率 - 公司总资本充足率达12.58%（2025年6月30日），远超8%的监管要求[198] - 一级资本充足率为11.33%，显著高于6%的监管最低要求[198] 利率风险敏感性 - 利率上升300个基点导致净利息收入预计下降7.07%[213] - 利率上升200个基点导致净利息收入预计下降4.03%[213] - 利率上升100个基点导致净利息收入预计下降1.64%[213] - 利率下降100个基点导致净利息收入预计增长1.67%[213] - 利率下降200个基点导致净利息收入预计增长5.78%[213] - 利率下降300个基点导致净利息收入预计增长15.43%[213] - 公司通过资产/负债管理委员会至少每季度召开会议监控利率风险[211] - 利率风险是公司因贷款利率变动产生损失的主要市场风险[210] - 公司使用利率互换等衍生工具对冲利率风险[211] - 预测基于当前经济状况和历史利率周期但实际结果可能不同[212]

公司评级与投资价值 - Southern First (SFST) 近期被上调至Zacks Rank 1（强力买入）评级 主要驱动因素为盈利预期的上升趋势 这是影响股价的最强动力之一 [1] - Zacks评级系统的核心依据是公司盈利预期的变化 通过追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益（EPS）的共识预期（Zacks Consensus Estimate）进行评估 [1] - 机构投资者常利用盈利预期计算公司公允价值 盈利预期的上调或下调直接影响其买卖行为 进而推动股价变动 [4] 盈利预期修订与股价相关性 - 实证研究表明 盈利预期修订趋势与短期股价波动存在强相关性 跟踪此类修订对投资决策具有显著价值 [6] - Southern First的Zacks共识预期在过去三个月内增长14% 反映分析师对其盈利前景的持续上调 [8] - Zacks Rank 1股票自1988年以来年均回报率达+25% 显示该系统在筛选优质标的方面的历史有效性 [7] Southern First的业务与市场表现 - 公司2025财年预期每股收益为3.05美元 与上年持平 但盈利预期的持续改善暗示其基本面业务正在优化 [5][8] - 本次评级上调使Southern First进入Zacks覆盖股票的前5% 表明其盈利预期修订特征优于95%的同业公司 具备短期跑赢市场的潜力 [10] - Zacks系统对覆盖的4000余只股票保持"买入"与"卖出"评级均衡分配 仅前5%可获得"强力买入"评级 凸显Southern First的稀缺性 [9][10]

嘉信理财(SCHW) - 公司为储蓄贷款控股公司，提供财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管及财务咨询服务 [1] - Zacks评级为1级(强力买入)，当前年度盈利共识预期在过去60天内上调6.5% [1] - 过去三个月股价上涨19.4%，同期标普500指数涨幅为15.2%，动量评分为A级 [2] 德州资本 Bancshares(TCBI) - 公司为金融控股公司，业务聚焦德州五大都会区(达拉斯、休斯顿、沃斯堡、奥斯汀、圣安东尼奥) [2] - Zacks评级为1级，当前年度盈利共识预期在过去60天内上调8.2% [2] - 过去三个月股价上涨30%，显著跑赢标普500指数，动量评分为A级 [3] Southern First Bancshares(SFST) - 公司为美国法律特许的国家银行协会 [3] - Zacks评级为1级，当前年度盈利共识预期在过去60天内大幅上调14.2% [3] - 过去三个月股价飙升33.3%，动量评分为A级 [4]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0 81美元 超出市场预期的0 65美元 同比增长119% [1] - 季度营收达2863万美元 超出市场预期781% 同比增长242% [2] - 过去四个季度公司四次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 市场反应与估值 - 公司股价年初至今上涨09% 同期标普500指数上涨72% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] - 下季度市场预期每股收益073美元 营收2789万美元 全年预期每股收益279美元 营收10888亿美元 [7] 行业比较 - 所属行业(东南部银行)在Zacks行业排名中位列前16% 行业前50%表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Ameris Bancorp预计下季度每股收益135美元 同比增长154% 营收预计297亿美元 同比下降15% [9] 业绩持续性分析 - 公司连续实现超预期表现 最近季度盈利超预期2462% 前一季度超预期656% [1] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会中的指引 [3] - 盈利预期修正趋势与短期股价变动存在强相关性 [5]