业绩总结 - 2023年第二季度公司总收入为$66.0百万，调整后的EBITDA为$22.0百万，EBITDA利润率为33.3%[10] - 2023年第二季度的净收入为$1.79百万，较2022年第二季度的净亏损$10.31百万有所改善[74] - 2023年净收入为(3,225)千美元，较2022年有所下降[93] - 调整后EBITDA为18,560千美元，较2022年的22,014千美元下降了15.5%[93] 用户数据 - 2023年第二季度Glo Fiber的用户数达到182,847，较2022年第二季度增长92%[17] - 宽带用户数量从2022年的123,153增加至2023年的140,481，增长了14.1%[94] - 宽带数据渗透率为51.3%，较2022年第二季度的51.0%略有上升[40] - 宽带数据流失率为1.11%，较2022年第二季度的1.22%有所改善[34] - 宽带用户的平均收入（ARPU）从2022年的79.94美元上升至2023年的81.03美元，增长了1.4%[94] - 视频业务的ARPU从2022年的103.16美元上升至2023年的106.21美元，增长了2.9%[94] 资本支出与现金流 - 2023年第二季度的自由现金流为$38.7百万，较2022年第二季度的$69.8百万下降了44.7%[53] - 2023年第二季度的资本支出为$44.1百万，较2022年第二季度的$69.8百万下降了36%[53] 市场表现 - 宽带业务收入从2022年的29,568千美元增长至2023年的34,152千美元，增长了15.4%[94] - Glo Fiber市场收入从2022年的3,445千美元增长至2023年的6,980千美元，增长了102.5%[94] 其他信息 - 2023年第二季度的住宅和小型企业市场的调整后EBITDA为$26.1百万，EBITDA利润率为18.4%[19] - 2023年第二季度的塔楼租户数量为448，较2022年第二季度的465减少了3.6%[45] - 2023年折旧和摊销费用为14,790千美元，较2022年的13,396千美元增加了10.4%[93] - 2023年重组费用和其他费用为454千美元，较2022年的443千美元略有上升[93] - 2023年股票补偿费用为2,385千美元，未在2022年报告[93] - 2023年第二季度的政府补贴批准的光纤通道数量为319,000，较2023年第一季度的317,000略有增加[60]

信贷协议修订 - 2023年5月公司修订信贷协议，将浮动指数利率从伦敦银行同业拆借利率改为有担保隔夜融资利率，将定期贷款借款截止日期从2023年6月30日延长至12月31日，将首次本金还款日期从2023年9月30日延长至2024年3月31日[67] 利率互换协议签订 - 2023年5月公司签订名义本金总计1.5亿美元的利率互换协议，占公司预期未偿债务的50%，用于管理长期可变利率定期贷款的利率风险[68] - 2023年5月，公司签订名义本金1.5亿美元的利率互换协议，从2024年5月开始每月付款，至2026年6月到期，有效固定加权平均利率2.90%[128] 养老金计划终止 - 2023年6月公司终止养老金计划，从现金余额中额外出资290万美元，并确认0.7万美元的结算收益[69] 公司整体财务数据关键指标变化（季度） - 2023年第二季度公司收入7.1341亿美元，较2022年同期增加5320万美元，增幅8.1%；运营费用6897.2万美元，较2022年同期减少186万美元，降幅0.3%；净利润179万美元，而2022年同期净亏损322.5万美元[71] 公司整体财务数据关键指标变化（半年度） - 2023年上半年公司收入1.43027亿美元，较2022年同期增加1259.2万美元，增幅9.7%；运营费用1.3793亿美元，较2022年同期增加397.8万美元，增幅3.0%；净利润385.6万美元，而2022年同期净亏损382.8万美元[76] 各业务线收入对公司整体收入影响 - 2023年第二季度宽带业务收入增长530万美元，增幅8.6%，推动公司整体收入增长[72] 各业务线收入关键指标变化（半年度） - 2023年上半年宽带业务收入增长1280万美元，增幅10.5%，但塔业务收入下降20万美元，降幅2.3% [77] 宽带业务覆盖及用户数据变化 - 截至2023年6月30日，宽带业务覆盖家庭和企业数量达396035个，较2022年的324186个有所增加[83] - 截至2023年6月30日，宽带数据住宅和中小企业用户数为142247个，较2022年的125003个有所增加；视频用户数为44800个，较2022年的49027个有所减少[83] 宽带业务光纤里程数据变化 - 截至2023年6月30日，光纤路由里程达9082英里，总光纤里程达767173英里，较2022年的7906英里和589923英里有所增加[83] 宽带业务财务数据关键指标变化（季度） - 2023年Q2宽带总营收6667.7万美元，较2022年同期增长526.5万美元，增幅8.6%[86] - 2023年Q2住宅及中小企业Glo光纤市场营收816.4万美元，较2022年同期增长410.8万美元，增幅101.3%[86] - 2023年Q2宽带运营费用5700.2万美元，较2022年同期减少30.3万美元，降幅0.5%[86] - 2023年Q2宽带运营收入967.5万美元，较2022年同期增长556.8万美元，增幅135.6%[86] 宽带业务财务数据关键指标变化（半年度） - 2023年上半年宽带总营收1.3388亿美元，较2022年同期增长1275.4万美元，增幅10.5%[94] - 2023年上半年住宅及中小企业Glo光纤市场营收1516.7万美元，较2022年同期增长769.1万美元，增幅102.9%[94] - 2023年上半年宽带运营费用1.12869亿美元，较2022年同期增加403.1万美元，增幅3.7%[94] - 2023年上半年宽带运营收入2101.1万美元，较2022年同期增长872.3万美元，增幅71.0%[94] 塔业务财务数据关键指标变化（季度） - 2023年Q2塔业务营收475.3万美元，较2022年同期增长5.1万美元，增幅1.1%[104] 塔业务财务数据关键指标变化（半年度） - 2023年上半年塔业务营收932.9万美元，较2022年同期减少22万美元，降幅2.3%[107] 公司获赠款情况 - 公司获约8750万美元赠款，将为弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州和马里兰州约27600户未接入网络家庭提供服务，预计2023 - 2025年履行义务[112] 公司资金流动性及债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2630万美元，延迟提取定期贷款和循环信贷额度可用额度为2.75亿美元，总可用流动性为3.013亿美元[113] - 截至2023年6月30日，公司债务总额约1.249亿美元，扣除未摊销贷款费用0.1百万美元，年化加权平均有效利率约5.71%[118] - 截至2023年6月30日，公司有1.25亿美元可变利率债务未偿还，年利率5.71%，市场利率每上升1%，年利息费用将增加约120万美元[127] 公司现金流关键指标变化（半年度） - 2023年上半年经营活动产生约6980万美元现金，较上年同期增加3110万美元[114] - 2023年上半年投资活动净现金使用量较2022年同期增加4720万美元，主要因宽带业务资本支出增加4750万美元[115] - 2023年上半年融资活动提供净现金4810万美元，而2022年同期使用净现金130万美元[116] - 2023年上半年公司收到约2900万美元所得税和销售税净现金退款[117] 公司资本支出情况 - 2023年第二季度，公司资本支出1.362亿美元，超过经营活动提供的净现金6640万美元，预计2025年前资本支出将持续超过经营现金流[122]

业绩总结 - 2023年第一季度的总收入为7170万美元，较2022年第一季度的6440万美元增长了11.3%[19] - 2023年第一季度的净收入为2,066,000美元，相较于2022年第一季度的11,274,000美元下降了81.7%[103] - 2023年第一季度的调整后EBITDA为17383万美元，较2022年第一季度的21074万美元下降了17.4%[12] - 2023年第一季度的调整后的EBITDA为22,358,000美元，较2022年第一季度的26,334,000美元下降了15.1%[103] - 2023年第一季度的自由现金流为4830万美元，较2022年第一季度的1610万美元显著增加[22] 用户数据 - Glo Fiber的用户渗透率在2023年第一季度达到了51.8%，相比2022年第一季度的50.7%有所上升[80] - 2023年第一季度，Glo Fiber数据用户净增加为28793，较2022年第一季度的24186增加了19%[25] - 2023年第一季度，宽带部门的平均每用户收入（ARPU）为81.09美元，较2022年第一季度的80.11美元增长了1.22%[101] - 2023年第一季度的每用户平均收入（ARPU）为74.33美元，较2022年第一季度的74.18美元略有上升[60] - 2023年第一季度，宽带部门的平均收入生成单位（RGU）为136,271，较2022年第一季度的119,083增长了14.4%[101] 财务数据 - 2023年第一季度的流动性为36910万美元，较2022年第一季度的34840万美元有所上升[22] - 2023年第一季度的资本支出为6770万美元，较2022年第一季度的4570万美元增加了48.1%[85] - 预计2023年将实现1700万至1900万美元的资本支出[85] 收入细分 - 2023年第一季度，宽带部门的收入为33,174,000美元，较2022年第一季度的28,649,000美元增长了15.4%[101] - 2023年第一季度，视频部门的收入为14,645,000美元，较2022年第一季度的15,341,000美元下降了4.5%[101] - 2023年第一季度，语音部门的收入为3,030,000美元，较2022年第一季度的2,916,000美元增长了3.9%[101] - 2023年第一季度，Glo Fiber市场的收入为5,901,000美元，较2022年第一季度的2,786,000美元增长了111.3%[101] 其他信息 - 2023年第一季度的塔楼收入为6680万美元，调整后EBITDA为4400万美元，EBITDA利润率为66.8%[16] - 2023年第一季度，宽带部门的月流失率为0.4%[94] - 2023年第一季度，调整后的EBITDA利润率为31%[99]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度综合收入增长11.3%，达到7170万美元，主要得益于宽带业务增长 [28] - 综合调整后EBITDA增长28.6%，达到2240万美元，同样得益于宽带业务增长 [28] - 截至3月31日，公司拥有3.48亿美元的流动性 [28] - 第一季度负自由现金流比上年减少1000万美元，因第一季度收到2900万美元的所得税和销售税退款 [28] - 预计在第三季度末完成2.5千兆赫频谱出售，将产生1700万美元现金收益 [28] - 宽带调整后EBITDA在第一季度增长25%，达到2630万美元，主要因收入增长，但被支持Glo Fiber扩张的170万美元费用和系统升级带来的30万美元软件相关成本增加部分抵消 [27] - 调整后EBITDA利润率从去年同期的35.3%增长至39.2%，排除180万美元非经常性提前终止费用收入后，宽带收入和调整后EBITDA分别以9.5%和16.4%的强劲速度增长，调整后EBITDA利润率为37.5%，较2022年第一季度提高220个基点 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带业务 - Glo Fiber市场：第一季度新增超过1.7万个Glo Fiber通路，同比增长76%，达到超过16.5万个通路；Glo Fiber客户增长109%，到3月底接近2.9万个；数字营销活动成功，网站成为主要销售渠道，占所有销售的约35%；宽带数据渗透率从一年前的14.7%攀升至17.4%；数据、视频和语音创收单元总数同比约翻番，超过3.6万个；Glo TV视频服务覆盖约85%的Glo Fiber通路，第一季度视频附加率约为13%，语音服务覆盖所有Glo Fiber通路，附加率约为11%，第一季度末约14%的Glo Fiber客户订阅视频服务，约13%订阅语音服务；客户流失率为0.86% [13][30][31] - 有线电视市场：宽带数据RGUs同比增长约2.5%，季度末接近11万个；数据渗透率从50.7%提高到51.8%，季度内新增约300个宽带数据RGUs [18] - 商业光纤业务：第一季度新签订单月收入约10.5万美元，安装新服务带来的增量月收入约8.2万美元；除T-Mobile外，第一季度客户流失率和收入压缩率仍很低，约为0.6% [6][33] 电力业务 - 电力业务收入和调整后EBITDA分别小幅下降30万美元，至460万美元和290万美元，主要因应用费收入和关闭Beam网络带来的内部公司收入减少 [50] 塔楼业务 - 创收塔楼和第三方塔楼租户数量同比保持不变，但内部公司租赁从33个减少到10个；第一季度末共有445个塔楼租户，平均每个塔楼约有2个租户；预计T-Mobile在完成Sprint网络合理化项目后，塔楼租赁数量将从262个减少到约192个 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计在市场推出5 - 6年后，平均终端渗透率将达到约38%，目前在社区推出18个月后，通常能达到20%的数据渗透率 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先扩展光纤到户网络，今年约75%的资本预算用于在Glo Fiber和政府补贴项目中增加新的宽带通路 [7] - 公司已获得超过8100万美元的赠款，用于通过光纤到户技术将宽带扩展到2.5万个未覆盖地区 [1] - 公司计划在2024年开始为宾夕法尼亚州州立学院超过1.5万个家庭和企业建设光纤网络 [29] - 公司将部分劳动力引入内部，如拼接工作和安装到客户家中的埋地线路工作，以节省成本并确保可靠的施工队伍 [20] - 行业内存在劳动力紧张问题，部分承包商无能力承接新项目，一些光纤过度建设者将部分工作收回内部完成 [39] - 公司在一些市场面临竞争，相邻宽带提供商进入其部分服务区域 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着Glo Fiber加速增长并实现规模效应，宽带业务开始显现经营杠杆和利润率扩张，公司有机会在未来几年通过提高渗透率来增加收入、调整后EBITDA和利润率 [25] - 预计随着Glo Fiber市场成熟和品牌知名度提高，渗透率将继续稳步上升 [54] - 预计随着下半年完成重大合同的建设项目，已安装服务的收入将有所改善 [56] - 预计到2025年，宽带EBITDA利润率将达到约43%，随着投资放缓，2026 - 2027年该利润率将更高 [37][58] 其他重要信息 - 公司目前有46万个已获批的Glo Fiber通路，拥有特许经营协议，足以实现到2026年建设45万个新绿地通路的目标 [17] - 公司最近在马里兰州弗雷德里克县获得总计940万美元的赠款，为超过1500个未覆盖家庭提供光纤服务 [17] - 公司已与五个州24个不同市场的60个市政当局达成Glo特许经营协议，并在弗吉尼亚州四个县推出千兆宽带服务，今年将加大建设力度 [52] - 第一季度公司在政府补贴项目上投资近700万美元，用于工程材料和初步建设工作，预计2023年完成4000个新通路；Glo Fiber投资约5000万美元，全年资本支出指导在2.6亿 - 3亿美元之间 [57] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司业务在当前房屋建设完成后的长期利润率潜力如何，以及目前的资本分配优先级如何排序 - 排除本季度T-Mobile的提前终止收入后，宽带业务利润率扩张超过200个基点，达到37%；随着业务规模扩大和客户增加，预计到2025年宽带EBITDA利润率将达到约43%，2026 - 2027年投资放缓后利润率将更高；资本分配优先扩展光纤到户网络 [58][37] 问题2: 目前光纤建设劳动力供应紧张，公司在此方面的情况如何，内部完成工作与外包相比是否有潜在节省 - 公司拥有100多个施工团队，与大多数合同公司有长期合作关系；将部分工作引入内部，如拼接和埋地线路安装，不仅能节省成本，还能确保可靠的施工队伍 [20] 问题3: 客户流失或不付款情况在过去衰退环境中是否是一个因素，公司在当前光纤建设市场中如何应对 - 过去衰退时期这是一个需要关注的因素，公司正在密切监测，目前逾期未付款余额有所下降，希望情况向好发展 [21] 问题4: Glo Fiber的ARPU情况如何，近期有哪些因素影响 - ARPU季度环比增加0.7美元，主要因停止向部分客户提供12个月免费WiFi设备的促销活动；超过42%的客户选择1千兆或更高速度套餐 [61] 问题5: 上一季度的资本支出是否受天气影响，今年剩余时间的资本支出计划如何，是否会加速项目 - 第一季度主要建设从POP到社区的连接，后续季度特别是下半年将加速新的光纤通路建设，连接更多社区 [64]

Shenandoah Telecommunications Company (NASDAQ:SHEN) Q4 2022 Earnings Conference Call February 22, 2023 8:30 AM ET Company Participants Kirk Andrews - Director, FP&A Christopher French - Chairman, President & CEO James Volk - SVP, Finance & CFO Edward McKay - EVP & COO Conference Call Participants Frank Louthan - Raymond James & Associates Daniel Day - B. Riley Securities Hamed Khorsand - BWS Financial Operator Good morning, everyone. Welcome to the Shenandoah Communications Fourth Quarter 2022 Earnings Conf ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度宽带收入增长7.7%至6240万美元，主要因住宅和中小企业收入增长8.7%，其中Glo Fiber数据RGUs增长127.6%，现有有线电视数据RGUs增长3.8% [18] - Glo Fiber收入较第二季度环比增长超20%，较2021年第三季度增长116%；商业光纤收入同比增长5.1%至950万美元 [19] - T-Mobile回程收入为510万美元，与2022年第二季度持平，其中包括与8个回程站点断开连接相关的7.5万美元提前终止费用，预计大部分回程收入流失和相关提前终止费用将在2023年发生 [19] - 第三季度宽带调整后EBITDA为2220万美元，与2021年第三季度持平；宽带费用较2021年第三季度增加450万美元，较2022年第二季度增加70万美元 [20] - 第三季度塔段收入增长30万美元至470万美元，主要因每个租户的平均收入增长11%；调整后EBITDA增长15.1% [25] - 第三季度综合收入增长7.5%至6690万美元，综合调整后EBITDA为1900万美元，与去年同期持平 [26] - 截至9月30日，公司流动性为4.08亿美元，年初至今自由现金流为负7600万美元，因加速Glo Fiber建设；第三季度提取了延迟提取定期贷款的首笔2500万美元 [27] - 公司预计2023年上半年完成2.5吉赫兹无线频谱出售，交易金额为2110万美元，预计产生150万美元收益，同时承担40万美元交易费用、140万美元重组费用和580万美元加速折旧 [22][24] 各条业务线数据和关键指标变化 Glo Fiber业务 - 第三季度净增约4000个光纤数据用户，环比增长近19%，预计随着网络扩展和品牌知名度提升，净增用户数将呈上升趋势 [15] - 第三季度新增超1.8万个Glo Fiber接入点，期末约有13.1万个接入点；政府关系团队在获取新的Glo Fiber特许经营权和政府赠款协议方面取得进展，使特许经营权和赠款授予接入点总数达到45.7万个，占2026年目标光纤接入点的95% [16] - 期末总RGUs超2.7万个，所有市场的宽带数据总渗透率为16.1%；Glo Fiber客户关系数量在过去一年中增长一倍多，期末超2.1万个 [32] - 2022年第三季度，约43%的新用户选择1吉比特或更高速度套餐，超5%选择2吉比特服务；宽带数据每用户平均收入同比下降约1%至72.75美元，因推出针对价格敏感客户的低速套餐，约9%的新用户在本季度选择该100兆速度套餐 [33] - 本季度流媒体电视和语音服务的附加率分别为13%和11%；截至第三季度末，76%的Glo Fiber客户仅使用单播宽带数据服务，19%使用双播服务，5%使用三播服务；客户流失率同比改善12个基点至1.2% [34][35] 现有有线电视业务 - 宽带数据RGUs同比增长约3.8%，期末超10.9万个；数据渗透率从去年的49.8%提高到本季度的51.5%；第三季度数据净增约1300个；总RGUs同比增长2%，期末约19.1万个 [37] - 宽带数据每用户平均收入同比增长约2.7%至81.43美元，因客户继续向高速套餐迁移；宽带数据客户流失率同比改善4个基点至1.73%；每位客户的宽带数据利用率继续以每年约20%的速度增长 [38] 宽带企业和批发商业光纤业务 - 第三季度新签订单月收入总计超23万美元，较2021年第三季度增长超90%；第三季度新安装服务的增量月收入为12.3万美元，虽低于2021年第三季度，但与2021年年初至今水平一致 [49] - 基站回程连接数量同比略有下降至701个；商业光纤业务的月流失率和收入压缩率同比显著改善，2022年第三季度合计仅为0.2% [50] 塔段业务 - 第三季度因高速公路搬迁项目停用一座塔，塔总数降至222座；第三方租赁数量同比保持稳定在436个，公司内部租赁数量降至21个，期末塔租户总数为457个 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第二季度推出服务的社区，仅一个季度后渗透率就超过12%；2019年第四季度推出服务的初始社区，在不到3年的时间里渗透率超过35%，且随着市场成熟和品牌知名度提高，渗透率持续稳定增长 [36] - 目前约13%的现有有线电视接入点面临有线电视或光纤宽带竞争，预计未来几年可能另有10%的家庭面临新的竞争 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进Glo Fiber战略，扩大光纤网络覆盖范围，计划未来4年新增32.6万个接入点；利用自身优势，包括稳定的网络领导团队、与承包商和电力公司的长期合作关系以及充足的库存，保持建设势头 [8][9] - 计划未来5年投资约7400万美元升级有线电视网络，以支持多吉比特服务，包括对约四分之一的有线电视接入点进行光纤到户改造，其余接入点升级为DOCSIS 4.0的中分割或高分割架构；预计升级完成后每年可节省约200万美元维护费用，并减少持续扩容的资本支出 [39][40] - 公司认为在现有有线电视市场有提升整体渗透率至约55%的空间；在Glo市场，到2026年底有望实现超45万个接入点，目标平均成本在1000 - 1400美元之间；继续争取政府赠款，目标在农村未覆盖地区实现约3万个接入点，预计扣除政府赠款后平均每个接入点成本在2900 - 3300美元之间，且预计渗透率约为65% [46][48] - 鉴于当前经济环境，公司认为一些小型宽带资产交易倍数下降，存在潜在的增值并购机会，目前有一些小型机会正在推进中 [65][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年经济环境发生巨大变化，通胀上升、利率上涨、信贷市场收紧以及有线电视公司股权市场估值下降，但公司业务基本面和前景基本保持不变 [14] - 随着Glo Fiber业务规模扩大、消除Beam业务的负EBITDA以及软件开发成本开始下降，预计未来宽带调整后EBITDA利润率将逐年小幅改善 [24] 其他重要信息 - 2022年年初至今资本支出约1.32亿美元，高于去年同期的约1.19亿美元，主要因加速Glo Fiber网络建设；2022年全年资本支出指导仍在1.9亿 - 2.1亿美元之间 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 频谱出售的收入和EBITDA影响以及交易完成时间，以及对光纤建设的长期永久融资的想法 - 公司预计频谱出售将于2023年上半年完成，需获得FCC批准；Beam业务今年年收入约120万美元，EBITDA自推出以来一直为负；公司有4亿美元信贷额度，目前仅提取2500万美元，预计未来3年使用全部额度来支持扩张，目前计划资金已全部到位，预计无需额外融资 [55][61] 问题2: 购买频谱的一方会如何使用频谱，是否会继续竞争，以及对光纤建设永久融资的看法 - 公司预计T-Mobile会利用该频谱增强现有容量，认为固定无线服务在农村市场与公司的有线电视或光纤到户服务竞争不大；公司有4亿美元信贷额度，目前仅提取2500万美元，预计未来3年使用全部额度来支持扩张，目前计划资金已全部到位，预计无需额外融资 [58][61] 问题3: 公司是否有活跃的并购管道，并购方向是仅限于宽带资产还是有其他目标 - 目前有一些小型并购机会正在推进中，公司认为随着资本成本上升，一些宽带资产交易倍数下降，未来可能会有更多机会；公司认为自身在当前市场环境下有能力进行增值并购并为其提供资金 [65][67] 问题4: 公司对塔资产的看法，是否会考虑变现 - 如果进行收购，公司会考虑变现塔资产以替代发行股权；如果大幅扩大Glo Fiber扩张计划，也可能考虑变现塔资产；但目前塔资产税基较低，若没有资金用途，公司不想出售塔资产以避免产生税收收益 [69] 问题5: 公司在网络扩张过程中是否遇到劳动力可用性问题，以及这是否会导致Glo成本上升 - 公司密切关注劳动力可用性风险，部分合同团队前往佛罗里达州进行飓风恢复工作，但认为这是暂时的，不会对今年达到15万个接入点的目标产生重大影响；进入2023年，公司将从大量的架空建设转向地下建设，预计影响较小 [70] 问题6: 公司推出宽带低速套餐的策略，是因为客户对高价套餐的接受度达到上限，还是为了增加收入 - 公司认为客户对千兆服务的接受度尚未达到终端渗透率，推出低速套餐是为了吸引经济条件较差的客户，因为公司已经建设了基础设施并覆盖了这些家庭 [75] 问题7: 获得新增千兆客户是否需要增加广告投入，客户响应情况如何 - 公司增加了广告投入，并将销售模式从上门推销转向网站销售，目前约30%的销售通过在线完成，降低了客户获取成本，公司将节省的资金用于广告以提高品牌知名度 [76] 问题8: Beam业务出售后，其客户会怎样，公司能否用Glo业务重新获取这些客户 - Beam业务的客户主要位于农村市场，并非Glo业务的典型目标客户；部分客户与公司现有电话公司覆盖区域重叠，公司正在这些区域建设光纤到户网络，因此只有一小部分Beam客户可以被重新获取，其余客户将选择有线电视或其他服务 [77]

业绩总结 - 第三季度收入为6690万美元，同比增长7.5%[19] - 调整后EBITDA为470万美元，同比下降0.2%[19] - 2022年第三季度净收入（持续经营）为6495千美元，较2021年第三季度的9337千美元下降约30%[87] - 第三季度的自由现金流为3160万美元，同比下降73.5%[23] - 2022年第三季度调整后EBITDA为18,991千美元，较2021年第三季度的22,287千美元下降约15.5%[87] - 2022年第三季度的调整后EBITDA利润率为36%，相比2021年第三季度的38%有所下降[85] 用户数据 - Glo Fiber数据净增用户为3981，较去年同期增长89.4%[7] - Glo Fiber通过特许经营协议的通过家庭数为438,000[10] - 2022年第三季度的平均每用户收入（ARPU）为80.05美元，较2021年的78.85美元增长约1.5%[89] 收入来源 - 住宅和小型企业部门的收入为6240万美元，同比增长7.7%[13] - 商业光纤收入为2220万美元，同比增长5.1%[16] - 2022年第三季度的宽带收入为30,670千美元，较2021年的26,590千美元增长约15.5%[89] - 2022年第三季度的Glo Fiber收入为4,168千美元，较2021年的1,810千美元增长约130.5%[89] - 2022年第三季度的语音收入为3,041千美元，较2021年的2,968千美元增长约2.5%[89] 财务状况 - 公司的流动性为4亿美元，完全支持业务计划[5] - 截至2022年9月30日，未偿还的定期贷款为2500万美元[5] - 预计在2022年第四季度将收到3000万美元的所得税退款[28] 成本与费用 - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为14,248千美元，较2021年第三季度的12,211千美元增加约16.6%[87] - 2022年第三季度的重组费用和其他费用为2,730千美元，较2021年的641千美元显著增加[87] - 2022年第三季度的股票补偿费用为1,771千美元，较2021年的1,119千美元增加约58.5%[87]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度宽带收入增长9.2%至6140万美元，主要因住宅和中小企业收入增长8.9%，其中Glo Fiber数据RGUs增长138.9%，现有有线电视数据RGUs增长4.3% [13] - 商业光纤收入增长9.4%至930万美元，主要因电路增长 [14] - T-Mobile回程收入与2022年第一季度持平 [14] - 宽带调整后EBITDA增长10.2%至2200万美元，调整后EBITDA利润率为36%，与上一年和上一季度持平 [15] - 塔楼业务收入增长10万美元至470万美元，主要因租户增加3.8%，T-Mobile塔楼租赁收入与上一季度持平，调整后EBITDA下降1.4% [16] - 综合收入增长8.8%至6600万美元，主要因宽带和塔楼收入分别增长9.2%和1.9% [16] - 综合调整后EBITDA增长16.4%至1860万美元，主要因宽带调整后EBITDA增长10.2%和公司费用下降8.6% [17] - 第二季度实现专业费用成本节约110万美元，年化440万美元 [17] - 第二季度自由现金流和现金持有量减少约5000万美元，季末流动性状况为4.33亿美元，7月提取2500万美元延迟提取定期贷款，预计年底前再提取5000 - 7500万美元 [18] - 预计2023年初获得3000万美元所得税退款和400万美元CBRS频谱拍卖押金退款 [18] - 2022年第二季度资本支出约8800万美元，高于2021年同期的约8000万美元，主要因Glo Fiber网络建设加速，2022年全年资本支出指导下调至1.9 - 2.1亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 Glo Fiber业务 - 第二季度Glo Fiber数据净增约3300，环比增长近39% [9] - 季度新增近1.9万个Glo Fiber接入点，第二季度末约有11.3万个接入点，目标是年底前达到15万个 [11] - 第二季度新增约7.2万个特许经营接入点，使特许经营和政府赠款接入点总数达到33万个，占2026年目标光纤接入点的89% [11] - 第二季度末总RGUs近2.3万个，所有市场的宽带数据综合渗透率为15.2%，过去七个季度渗透率稳定在15% - 16%区间 [27] - 客户关系数量在过去一年增加一倍多，季度末超过1.7万个 [28] - 宽带数据流失率保持在1.22%的低位，本季度超半数流失是因客户迁出该地区 [29] - 2022年第二季度约41%的新用户选择1G或更高速度套餐，数据ARPU保持在74.42美元 [29] - 流媒体电视和语音服务的附加率分别为19%和15%，Q2末74%的Glo Fiber客户为单数据业务，21%为双业务，5%为三业务 [30] 现有有线电视业务 - 宽带数据RGUs同比增长约4.3%，季度末约10.8万个，数据渗透率从2021年第二季度的49.1%增至本季度的51%，数据净增约600个 [32] - 总RGUs同比增长2.2%，第二季度末约19.1万个，视频服务因用户取消订阅而下降，但语音RGUs因商业客户增长而增加 [33] - 宽带数据每用户平均收入同比增长约3.3%至80.85美元 [34] - 第二季度宽带数据流失率为1.67%，比2021年同期高约8个基点，但低于疫情前水平 [34] Beam固定无线业务 - 6月30日完成20个无利可图基站的退役，预计下半年实现EBITDA盈亏平衡 [35] 宽带企业和批发商业光纤业务 - 第二季度新签销售月收入总计超9.7万美元，新安装服务月收入增量总计6.5万美元，低于2021年Q2，但年初至今新安装月收入同比增长约6% [36] - 2022年第二季度商业光纤业务的月流失率和收入压缩率合计为0.3%，同比显著改善 [37] - 基站回程连接数量同比略有下降至702个，最大回程客户T-Mobile因网络合理化减少了电路 [38] 塔楼业务 - 预计T-Mobile部分塔楼租赁会流失，但流失站点数量少于预期，预计保留262份租赁中的约196份，预计2022年末或2023年初T-Mobile终止按月租赁将导致年收入流失约300万美元 [41] - 2022年Q2末塔楼租户总数同比增长3.8%至465个，主要因非T-Mobile无线运营商新增11份租赁，与DISH的合作持续增长，已签订9份租赁，11份申请待处理 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第二季度推出的接入点渗透率已达近8%，2021年第二季度推出的市场渗透率跃升至近17%，2019年第四季度推出的初始社区在30个月后渗透率超34% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 约四年前采用光纤到户战略，专注于3、4线市场，目前已建立可在未来几年利用的平台，将继续推进“光纤优先”战略 [7][8] - 持续快速扩张光纤网络，计划2022年建设7.5万个新接入点，2023年建设超10万个额外光纤接入点 [24] - 积极争取政府赠款，已获得超6800万美元州和地方赠款，为超1.9万户未覆盖家庭提供千兆宽带 [25] - 认为随着Glo Fiber网络扩展和品牌知名度提升，Glo Fiber净增用户将呈上升趋势，且有机会获得更多回程收入 [10][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对团队围绕“光纤优先”战略取得的进展感到自豪，认为公司有能力让客户满意 [8] - 预计下半年调整后EBITDA利润率将略有改善，主要因20个无利可图的Beam基站退役和软件开发成本降低 [15] - 从供应链角度看，有信心实现2022年底15万个总光纤接入点和2023年底超25万个总光纤接入点的建设目标 [45] 其他重要信息 - 公司政府关系团队在第二季度取得进展，新增多个地区的特许经营协议，包括宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和特拉华州 [22] - 公司被宣布为超1000万美元额外赠款的获得者，将为马里兰州弗雷德里克县和西弗吉尼亚州格兰特县超3000个未覆盖地点提供千兆光纤 [23] - 截至目前，已与七个县中的三个签订合同，预计2022年下半年完成其余合同签订，目前有约31.7万个光纤接入点的建设积压 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司获得的政府赠款如何发放和入账？ - 详细协议仍在与各县协商，但预计赠款将按成本回收方式发放，平均滞后三到六个月 [48] 问题2: T-Mobile关闭遗留Sprint网络的进度与年初预期相比如何？ - 进度比预期稍慢，目前尚不清楚电路和按月塔楼租赁的终止时间 [50] 问题3: 与T-Mobile续签的新回程业务费率与之前相比如何？ - 费率略低，但客户用相同费用获得了显著更多带宽 [51] 问题4: 是否有近期出售Beam固定无线频谱的计划，最初购买频谱的成本是多少？ - 计划继续运营剩余基站并支持现有客户，已开始探索出售频谱的选项，并将其归类为待售资产，2.5GHz频谱的原始成本约1500万美元，若出售，预计频谱价值已有所增值 [55][56] 问题5: 之前提到的回程系统升级和其他近期运营支出逆风情况如何？ - ERP系统升级已完成，第二季度财务数据已通过新系统运行，有线电视业务新网站和Glo Fiber光纤建设跟踪新系统也已部署 [58] 问题6: 现有有线电视业务本季度语音用户新增数量超过宽带用户，原因是什么？ - 新增为商业语音客户，公司在中小企业和企业客户方面取得显著成功，去年签订的一笔大型商业销售在今年上半年安装，其中包含大量语音IP线路，增加了本季度的RGUs [59][60] 问题7: 宽带业务在获取新客户的广告方面是否有变化，获客成本是否上升？ - 推出了有线电视业务新网站，实现订单自动化，使成本略有下降，广告和营销方面本季度无重大变化影响成本 [65][66] 问题8: 客户付款习惯是否有变化？ - 更多客户转向自动账单支付和电子账单，但仍有部分客户每月到当地门店付款，上一季度非自愿流失率和坏账略有上升，但坏账率仍处于较低水平，从占服务收入的0.5% - 0.6%升至0.8% [67][68] 问题9: 今年限制公司更快增加接入点的最大因素是劳动力还是政府审批？ - 主要是电力公司的前期准备工作和市政当局对施工区域数量的限制，公司施工团队在劳动力和材料方面状况良好 [69][70][71]

业绩总结 - Glo Fiber在2022年第二季度新增用户为2,105，较2021年第二季度的1,645增长了28%[6] - 2022年第二季度的总收入为6600万美元，较2021年第二季度的6070万美元增长了8.8%[18] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为1860万美元，较2021年第二季度的1600万美元增长了16.3%[18] - 2022年第二季度的自由现金流为2820万美元，较2021年第二季度的负5140万美元有显著改善[22] - 2022年第二季度的流动性为4.33亿美元，现金及现金等价物为4.84亿美元[22] 用户数据 - Glo Fiber的家庭和商业覆盖范围在2022年第二季度达到482,000，较2021年第二季度的430,000增加了12%[9] - 2022年第二季度的平均每用户收入（ARPU）为74.42美元，较2021年第二季度的73.92美元增长了0.7%[34] 收入和利润 - 商业光纤的收入在2022年第二季度为6140万美元，调整后EBITDA利润率为35.8%[13] - 住宅及小型企业的收入在2022年第二季度为2200万美元，调整后EBITDA利润率为10.2%[13] - 2021年宽带业务的收入为25,571千美元，2022年增长至29,568千美元[78] - 2021年Glo Fiber的收入为1,394千美元，2022年增长至3,445千美元[78] 未来展望 - 2022年第二季度的光纤建设待处理订单为261,000，较2022年第一季度的317,000减少了17.7%[32] 负面信息 - 2021年第二季度，持续经营的净收入为8,117千美元，塔业务亏损9,001千美元[76] - 2021年语音业务的平均每用户收入（ARPU）为28.37美元，2022年下降至25.95美元[78] 其他信息 - 2021年第二季度的EBITDA为15,689千美元，调整后的EBITDA为15,952千美元[76] - 调整后的EBITDA利润率为26%[76] - 2021年宽带业务的平均每用户收入（ARPU）为78.17美元，2022年上升至79.94美元[78] - 2021年视频业务的平均每用户收入（ARPU）为100.62美元，2022年上升至103.16美元[78] - 2021年宽带业务的平均收入生成单位（RGU）为108,996，2022年增加至123,153[78] - 2021年公司整体的折旧和摊销费用为13,299千美元[76]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为$64.4百万，较2021年第一季度的$59.7百万增长约7.9%[20] - 2022年第一季度调整后EBITDA为$22.3百万，较2021年第一季度的$21.1百万增长约5.7%[15] - 2022年第一季度自由现金流为$9.1百万，较2021年第一季度的$16.1百万下降约43.5%[24] - 2022年第一季度资本支出为$45.7百万，较2021年第一季度的$39.5百万增长约15.6%[81] 用户数据 - 2022年第一季度Glo Fiber的收入生成单位（RGU）达到了18,342，较2021年第一季度的13,783增长约33%[37] - 2022年第一季度宽带数据渗透率为16.0%，较2021年第一季度的14.7%增长约8.8%[40] - 2022年第一季度宽带数据平均每用户收入（ARPU）为$74.33，较2021年第一季度的$74.24略有上升[39] - 2022年宽带部门的平均每用户收入（ARPU）为80.11美元，较2021年的77.93美元增长2.25%[95] - 2022年宽带部门的平均收入生成单位为120,648，较2021年的105,149增长14.8%[95] 未来展望 - 2022年第一季度宽带部门的净收入为8,127千美元，塔楼部门为2,753千美元，整体合并净收入为(603)千美元[92] - 2022年第一季度宽带部门的EBITDA为21,057千美元，塔楼部门为3,237千美元，整体合并EBITDA为14,304千美元[92] 新产品和新技术研发 - 2022年Glo Fiber部门的收入为2,786千美元，较2021年的1,068千美元增长161.5%[95] 市场扩张和并购 - 2022年第一季度塔楼租户数量为443，较2021年第一季度的468减少约5.3%[78] - 2022年第一季度Glo Fiber通过政府补助批准的光纤通行证为12,000，较2021年第四季度的16,000有所减少[35] 负面信息 - 2022年第一季度的自由现金流较2021年第一季度下降约43.5%[24] - 2022年视频部门的收入为15,341千美元，较2021年的15,652千美元下降1.98%[95]