财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收1.44亿美元，较22财年下降49%，非GAAP毛利率为59.2%，非GAAP运营费用减少150万美元至1.076亿美元，非GAAP收入为420万美元，非GAAP每股收益为0.18美元，运营现金流为810万美元 [35] - 2023年Q4营收4240万美元，环比增长19%，非GAAP运营亏损190万美元，环比改善370万美元，利息和其他收入为750万美元，高于Q3的710万美元，非GAAP净利润为550万美元，每股收益为0.24美元，而Q3为0.06美元 [7][20][22] - 2024年Q1预计营收约3100 - 3300万美元，毛利率在57% - 58%，运营费用与去年同期大致持平，利息收入约550万美元，非GAAP每股收益预计亏损0.12 - 0.17美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年Q4移动、物联网和消费业务营收1710万美元，占比40%，较Q3下降4%，剔除最大客户后该业务增长16%至540万美元 [20] - 2023年Q4工业、汽车和航空航天业务营收1560万美元，占比37%，较Q3增长19% [21] - 2023年Q4通信和企业业务营收970万美元，占比23%，环比增长64% [16][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年下半年部分市场需求改善，如消费和数据中心市场，Q4数据中心和通信业务销售环比增长64%，预计2024年该业务增长50% [14][16] - 2023年全年设计赢单数增长75%，Q4较Q3继续增长，ASP从Q3到Q4增长，Q4 85%的收入为单一来源 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是发展振荡器业务并进入时钟业务，2023年12月收购Aura Semiconductor的时钟产品，扩大了目标市场 [28] - 公司积极参与AI领域，与两家顶级云服务提供商、顶级AI服务器供应商以及两家顶级AI公司合作，其产品应用于多数AI服务和顶级光学模块供应商 [29][30] - 公司通过推出差异化产品解决客户计时难题来扩大目标市场，ASP保持强劲，设计赢单持续增长，多数业务为单一来源，具有竞争优势 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年因客户过度订购导致库存积压和需求疲软，下半年随着渠道库存消耗和部分市场需求改善，公司业绩好转并在年底表现强劲 [14] - 2024年预计季度环比增长，下半年增长加速，营收将超过2023年，回归30%的年增长模式 [17] - 市场情况复杂，部分市场积极，如消费和数据中心市场；部分市场如通信市场增长不明显；汽车市场有增长潜力但表现不一 [25] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，差异主要在于股票薪酬费用，ORA交易完成后还包括无形资产摊销和收购相关费用 [6][19] - 2023年Q4应收账款为2190万美元，DSO为46天，较Q3的64天下降，季度末库存为6550万美元，季度内运营现金使用140万美元，资本采购投资310万美元，向Aura Semiconductor支付3900万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.28亿美元 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 各市场细分领域的预期情况 - 部分市场积极，消费和数据中心市场明显增长，汽车市场有增长潜力，工业市场有一定增长，通信市场增长不明显 [25] 问题: 客户库存情况及对2024年的影响 - 渠道库存消化持续改善，部分客户已恢复正常水平，部分仍需调整，预计到Q2多数账户恢复正常 [59] 问题: 数据中心和企业业务增长的可见性 - 同步、高速和高性能数据处理在恶劣环境下的需求不断增长，公司的时钟产品逐渐发挥作用 [61] 问题: 2024年增长表述的具体含义 - 预计下半年实现强劲增长，目前难以确定全年是否能达到30%的增长，但接近该水平 [51] 问题: 通信和企业业务中AI、数据中心与5G或电信相关业务的占比 - 增长主要来自数据中心，包括光学模块、布线、网卡、加速卡等，但电信业务也在新设计中取得进展 [53] 问题: 汽车市场的情况 - 美国和中国汽车制造商有所放缓，但公司在美和一级OEM中的份额在增长，凭借产品优势，汽车业务未来有望达到1亿美元 [70] 问题: Q1营收指引情况 - Q1营收指引为3100 - 3300万美元，符合典型季节性特征 [71] 问题: 订单可见性及下半年加速增长的原因 - 公司跨季度接单，正在为下半年建立订单积压，预计下半年需求改善且库存消化后市场更趋正常 [55] 问题: 业务可持续性及库存问题 - 预计下半年业务加速向目标增长率回归，具体取决于经济环境和整体需求 [88] 问题: 消费市场Q1情况及全年内容是否有重大变化 - Q1消费市场通常季节性下降，最大客户下降，其他消费业务未完全恢复，但全年消费业务有望继续增长，预计全年情况正常 [78][79][91]

财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司收入为3552万美元，较去年同期的7309.5万美元减少3757.5万美元，降幅51% [89] - 2023年前九个月公司收入为1.0159亿美元，较去年同期的2.22766亿美元减少1.21176亿美元，降幅54% [89] - 2023年第三季度毛利润较去年同期减少2740万美元，降幅58%；前九个月较去年同期减少8680万美元，降幅60%[93][94] - 2023年第三季度毛利率较去年同期下降9%，前九个月下降8%[95][96] - 2023年第三季度研发费用较去年同期减少20万美元，降幅1%；前九个月较去年同期增加820万美元，增幅12%[98][100][101] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用较去年同期增加160万美元，增幅8%；前九个月较去年同期增加660万美元，增幅12%[98][104][106] - 2023年第三季度利息收入较去年同期增加480万美元，增幅194%；前九个月较去年同期增加1630万美元，增幅496%[108][109] - 2023年第三季度其他费用净额较去年同期基本持平，前九个月较去年同期增加2.8万美元，增幅11%[111] - 2023年第三季度所得税费用较去年同期减少4.6万美元，增幅1610%；前九个月较去年同期减少1.9万美元，增幅15%[113] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1670万美元和3460万美元[114] - 2023年前九个月，公司根据销售协议出售30万股普通股，净收益3390万美元[115] - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为892.2万美元，2022年为提供3494.5万美元[119] - 2023年前9个月投资活动净现金使用量为1187.6万美元，2022年为54791万美元[119] - 2023年前9个月融资活动净现金为提供290.6万美元，2022年为使用488.8万美元[119] - 2023年前9个月现金及现金等价物净减少1789.2万美元，2022年为51785.3万美元[119] - 2023年前9个月经营活动净现金使用主要因净亏损6050万美元，被非现金费用5180万美元和经营资产负债变化20万美元抵消[120] - 2023年前9个月投资活动支付9.251亿美元购买短期投资，支付920万美元购买设备等，获9.224亿美元到期投资收益[122][123] - 2023年前9个月出售30万股普通股，净收益3390万美元，被3100万美元员工税款预扣抵消[124] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为1670万美元和3460万美元[128] - 截至2023年9月30日，短期投资为5.514亿美元，前9个月利息收入1960万美元[128] - 假设2023年前9个月市场利率变动10%，5.514亿美元生息工具公允价值和利息收入变动约200万美元[129] 客户收入占比变化 - 2023年第三季度和前九个月，最大终端客户通过多个分销商产生的收入分别占公司收入的37%和19%，去年同期分别为25%和19% [91] - 2023年第三季度和前九个月，按收入排名的前三大客户（分销商）合计分别占公司收入的61%和50%，去年同期分别为55%和45% [91] - 2023年第三季度和前九个月，最大的十个终端客户产生的收入分别占公司收入的60%和46%，去年同期分别为80%和72% [91] 公司业务模式与市场情况 - 公司产品商业发货始于2006年，历史收入主要来自目标终端市场的振荡器销售，目前产品已拓展到时钟IC和定时同步解决方案 [82] - 公司主要通过亚洲分销商销售产品，也直接向部分终端客户销售，多数终端客户总部设在美国 [84] - 公司采用无晶圆厂商业模式，专注产品设计、销售和营销，利用半导体行业制造基础设施，可编程架构确保生产灵活性 [84] 公司经营影响因素 - 2021年和2022年上半年存在行业供应限制，2022年宏观经济事件影响产品销售和经营业绩，预计影响将持续到库存减少和需求增加 [85] - 2022年新冠疫情影响公司员工、客户和供应商运营，2023年对公司无重大影响 [86] 公司资金状况评估 - 公司认为现有现金、现金等价物和短期投资至少在未来12个月内足以满足现金需求[118]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度营收3550万美元，较第二季度增长28% [5][19] - 非GAAP毛利率为58.2%，与第二季度基本持平 [5][20] - 非GAAP每股收益为0.06美元，而第二季度亏损0.21美元 [5] - 非GAAP运营亏损为560万美元，远好于上一季度的1120万美元亏损 [46] - 利息和其他收入为710万美元，高于第二季度的650万美元 [46] - 非GAAP净收入为140万美元，即每股0.06美元，而第二季度亏损480万美元 [46] - 应收账款为2520万美元，DSO为65天，而第二季度为1580万美元，DSO为51天 [21] - 季度末库存为6450万美元，与上一季度基本持平 [21] - 本季度运营现金消耗1160万美元，资本采购投资300万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.681亿美元 [21] - 预计第四季度非GAAP毛利率与第三季度基本持平，运营费用也将保持不变，利息收入约为650万美元，股份数量约为2250万股，非GAAP每股收益预计在0.18 - 0.22美元之间 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务销售额为1790万美元，占销售额的50%，高于第二季度的1040万美元，主要因对最大客户的销售额增加 [19] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为1170万美元，占销售额的33%，较第二季度的1240万美元略有下降 [45] - 通信与企业业务销售额为590万美元，占销售额的17%，高于第二季度的490万美元 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场从第三季度到第四季度预计将增长，航空航天和国防市场预计将有显著的环比收入增长，消费市场除最大客户外，季度环比将持平 [27] - 通信和企业市场预计从第三季度到第四季度将有50%的环比增长 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过推出新产品来扩大可服务市场（SAM），如Epoch产品用于通信和数据中心市场，Epoch在九项关键规格上优于传统石英OCXOs，已建立了强大的机会漏斗 [13] - 公司收购Aura Semiconductor的时钟产品，以加速时钟业务收入和路线图的发展，预计还将因互补时钟产品的拉动效应增加振荡器收入 [14] - 自2019年IPO以来，公司专注于扩大振荡器类别的SAM和实现收入增长，过去四年独特振荡器数量从60个增长到150个，最高价值振荡器价格增长了十倍 [40] - 通过此次收购，公司立即增加20款一流时钟产品，并在2024年底前再增加20款，结合MEMS和振荡器与这些时钟，将为通信、数据中心和AI核心市场创造全新的精密计时产品类别 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度符合公司指导，预计第四季度收入将环比增长15% - 20%，增长将由最大客户以外的客户推动，特别是通信和企业、工业以及航空航天市场 [5][22] - 渠道库存仍高于正常水平，但正在减少，部分客户的渠道库存已恢复正常，其他客户将在今年年底或2024年恢复到更正常的水平 [47] - 公司对第四季度的指导充满信心，随着客户消化库存并恢复到更正常的订单水平，销售情况将得到改善 [79] - 公司认为中国业务明年将比今年增长，从设计赢单和设计赢单率来看，公司在中国没有生产业务，因此不受所谓“中国无生产”要求的限制 [96] 其他重要信息 - 公司CFO Art Chadwick决定退休，Beth Howe将于11月8日加入公司担任CFO，她拥有丰富的财务领导经验和推动跨国组织规模增长的经验 [16][24] - 与Aura Semiconductor的交易是全现金交易，固定付款总额为1.48亿美元，其中3600万美元将在交易完成时支付，预计7500万美元将在2024年支付，预计3700万美元将在2025年支付，所有款项均与Aura的产品交付挂钩 [49] - 预计2024年不会有重大收入或非GAAP运营收入，但收入和运营收入应在2025年及以后增加，数年后有望发展成为1亿美元的业务 [50] - 从报告角度看，公司计划在报告未来非GAAP结果时排除所收购无形资产和许可证的摊销 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度增长的细分市场及仍受库存困扰的细分市场 - 通信和企业市场预计将有50%的环比增长，除最大客户外的消费市场季度环比将持平，工业和航空航天市场预计将增长 [27][53] 问题: Aura技术对公司长期财务状况的影响 - 时钟产品的毛利率通常在70%左右，特别是针对通信企业AI市场，公司将保持30%的长期年增长率 [28][29] 问题: 第三季度到第四季度的订单趋势 - 订单率有所增加，但仍有些波动，这推动了所描述市场细分的环比增长 [34] 问题: Aura收购是否无重大运营费用或研发费用，以及Aura是否会继续作为独立实体 - 会雇佣Aura在印度和其他地区的一些员工，但运营费用不显著，从非GAAP运营收入角度看，明年基本保持中性；Aura将继续作为公司运营，未来几年开发的产品属于交易范畴，公司将拥有相关技术的完全所有权，并对产品进行全面管理 [57][76] 问题: 通信业务季度环比增长50%是否意味着本季度毛利率触底，以及客户如何将Aura时钟产品与振荡器搭配使用 - 通信企业收入增长虽通常带来较高毛利率，但业务其他部分有抵消因素，因此预计第四季度毛利率与第三季度基本持平；客户可直接销售时钟产品，也可将其与Epoch、Elite RF和Elite X产品搭配销售，还可像Cascade产品一样将振荡器集成到时钟产品中 [66][68][70] 问题: 今年约3000万美元的欠发货量是否仍是2024年增长建模的基准 - 这不是确切数字，取决于分包商提供的信息和“过剩库存”情况，今年的欠承诺量在3000 - 4000万美元左右 [83] 问题: 为何现在进行Aura收购交易 - 公司一直承诺首次收购将在时钟领域，此次交易正是在网络通信、企业和AI等高价值业务领域；通过引入Aura产品，可加速公司数年的收入增长，且此时公司已推出多款新振荡器产品，如Epoch [84][85] 问题: DSO大幅上升的原因，以及Aura收购价格的计算依据 - DSO上升是因为本季度生产原因导致发货更集中在季度后期，预计第四季度将降至更正常水平；收购Aura的固定付款和 earn - out 付款将在多年内支付，考虑到现值因素，公司认为可将其发展成为每年1亿美元的业务，并以目标运营利润率30%运行，创造的价值远高于2.68亿美元的总支出 [92][93][105] 问题: 如何看待明年毛利率恢复到正常水平，以及中国市场的短期和长期情况 - 随着收入增加，固定制造 overhead 占销售成本的百分比降低，将提高毛利率，预计明年毛利率将回升至60%以上，年初可能为低60%，并在年内逐步提高；中国业务是公司重要的收入来源，主要来自工业和汽车领域，不受通信和消费领域一些限制，尽管宏观环境有些波动，但预计中国业务将继续增长 [108][109][110]

营收数据关键指标变化 - 2023年Q2营收2772.8万美元，较去年同期减少5169万美元，降幅65%；2023年上半年营收6607万美元，较去年同期减少8360.1万美元，降幅56%[68] - 2023年Q2营收下降主要因销售数量和产品平均售价下降；2023年上半年营收下降主要因销售数量减少，部分被平均售价上升抵消[68][69] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月收入分别为2770万美元和7940万美元，六个月收入分别为6610万美元和1.497亿美元[181] 客户营收占比情况 - 2023年Q2和2022年Q2，历史最大终端客户销售分别占营收16%和14%；2023年和2022年上半年分别占9%和16%[70] - 2023年Q2和2022年Q2，前三大客户（分销商）营收分别占约45%和40%；2023年和2022年上半年分别占44%和41%[70] - 2023年Q2和2022年Q2，前十大终端客户营收分别占42%和70%；2023年和2022年上半年分别占40%和69%[70] - 2023年和2022年第二季度，公司前三大经销商收入分别占比约45%和40%，上半年分别占比44%和41%[116] - 2023年和2022年第二季度，公司十大终端客户收入分别占比42%和70%，上半年分别占比40%和69%[116] - 2023年和2022年第二季度，苹果公司收入分别占比约16%和14%，上半年分别占比9%和16%[116] 成本与毛利润数据关键指标变化 - 2023年Q2成本为1229万美元，较去年同期减少1445.4万美元，降幅54%；2023年上半年成本为2759.2万美元，较去年同期减少2417.1万美元，降幅47%[71] - 2023年Q2毛利润为1543.8万美元，较去年同期减少3723.6万美元，降幅71%；2023年上半年毛利润为3847.8万美元，较去年同期减少5943万美元，降幅61%[71] - 2023年Q2毛利率为56%，去年同期为66%；2023年上半年毛利率为58%，去年同期为65%[71] - 2023年Q2毛利润减少3890万美元主要因营收降低，部分被其他制造和间接成本降低170万美元抵消[71] - 2023年上半年毛利润较去年同期减少5940万美元，主要因收入降低减少6210万美元，部分被其他制造和间接成本降低270万美元抵消[72] - 2023年第二季度毛利率较去年同期下降10%，其中8%因销售降低导致制造间接成本吸收不利，2%因季度平均销售价格降低[73] - 2023年上半年毛利率较去年同期下降7%，主要因销售降低导致制造间接成本吸收不利[74] 费用数据关键指标变化 - 2023年第二季度研发费用为2656.7万美元，较去年同期增加455万美元，增幅21%；上半年为5102.4万美元，较去年同期增加841.2万美元，增幅20%[75] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为2127.6万美元，较去年同期增加290万美元，增幅16%；上半年为4200.9万美元，较去年同期增加505.5万美元，增幅14%[75] 利息收入数据关键指标变化 - 2023年第二季度利息收入为666.7万美元，较去年同期增加586.4万美元，增幅730%；上半年为1229.7万美元，较去年同期增加1149.4万美元，增幅1431%[84] - 2023年上半年，公司因现金余额增加和利率上升产生了1230万美元的利息收入[101] 现金及投资情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3040万美元和3460万美元，短期投资分别为5.443亿美元和5.295亿美元[88] - 公司现金及现金等价物在2023年6月30日为3040万美元，2022年12月31日为3460万美元，2023年6月30日持有至到期证券的短期投资为5.443亿美元[100] - 截至2023年6月30日，公司大部分现金和短期投资余额存于富国银行、摩根士丹利和美国合众银行[227] 股权与融资情况 - 2023年上半年，公司根据销售协议出售20万股普通股，加权平均价格为每股109.88美元，扣除相关费用后净收益为2120万美元[89] - 2023年上半年，经营活动提供净现金267.6万美元，投资活动使用净现金892.5万美元，融资活动提供净现金202.1万美元[93] 会计估计与财务控制 - 公司确定的最关键会计估计为收入确认、存货、基于股票的薪酬和所得税会计[98] - 公司首席执行官和首席财务官认为截至报告期末，公司的披露控制和程序有效[107] - 2023年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[108] 汇率与利率影响 - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响，且公司目前没有外汇风险对冲计划[99] - 假设2023年6月30日市场利率变动10%，公司54430万美元生息工具的公允价值和相关利息收入将变动约120万美元[102] 未来收入预期 - 公司预计2023年宏观经济事件将继续对产品销售和经营业绩产生负面影响[66] - 公司预计未来收入将主要基于产品出货量和平均销售价格变化而波动，2023年平均销售价格较2022年有所上升，但未来可能无法维持[125] 业务分布与合作情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司约85%和89%的收入来自美国境外发货的经销商；2023年和2022年截至6月30日的六个月，约82%和89%的收入来自美国境外发货的经销商[139] - 公司与博世有一份为期十年的MEMS晶圆制造供应协议，该协议将于2027年到期，从2024年2月开始可提前三年通知终止[130][131] - 公司通常为博世供应的MEMS晶圆维持至少三个月的库存[135] - 公司外包所有产品的制造业务，依赖第三方供应商，包括博世、台积电等，且多数原材料采购为单一来源[129][131] - 公司主要依赖日月光、嘉盛、联合测试等进行组装和测试，以及大新、联合测试等进行陶瓷封装[133] - 公司的制造、研发、营销和行政等业务分布在美国、日本、荷兰、中国、台湾、马来西亚和乌克兰等地[138][139] 公司面临的风险 - 公司的成功和未来收入取决于能否获得设计订单，若未能持续获得设计订单，未来收入将受影响[142][144] - 公司面临国际业务管理复杂性、地缘政治冲突、经济不稳定等诸多风险，可能影响业务和财务状况[139][140][141] - 公司开发和引入新解决方案时，面临客户可能不接受或不愿承担成本的风险[150][151] - 公司与客户和第三方的合作协议存在风险，若执行失败可能对业务和财务状况产生重大不利影响[152][153] - 公司产品设计和开发成本高，若客户项目延迟、变更或取消，成本可能无法收回[156] - 目标市场若未按预期增长或发展，公司营收和财务状况将受影响[157] - 美元升值可能增加客户购买成本，导致需求下降或公司降价，影响营收[162] - 产品平均售价历史上有波动，长期来看单个产品平均售价通常下降[164][165] - 新冠疫情可能导致全球经济衰退、生产率降低、供应链中断和应收账款损失率上升[172] - 公司毛利率可能因多种因素波动，如客户和产品组合、市场接受度等[176][177] - 公司未运营自有制造、组装或测试设施，成本降低可能较慢，2023财年制造成本增加[179] - 客户要求产品和第三方承包商经过漫长且昂贵的资格认证过程，不保证产品销售[185] - 公司为产品提供终身保修，可能面临保修或产品责任索赔，导致意外费用和市场份额损失[187] - 产品缺陷或不符合规格可能导致客户流失、声誉受损及成本增加[191][192] - 产品可能流入“黑市”或“灰市”，影响公司业务和声誉[193] - 未能跟上技术变革会损害公司吸引和留住客户的能力及竞争地位[194][195] - 产品不符合行业标准会导致需求下降，影响业务和经营成果[196][198] - 半导体行业需大量研发投入，公司资源有限，研发成果不一定能成功商业化[199] - 全球半导体和计时市场竞争激烈，可能导致价格压力、利润率下降和市场份额流失[201][202] - 公司依赖高管和关键员工，人员流失或招聘困难会影响业务[207][208][209] - 公司文化对成功至关重要，若无法维持，业务会受影响[211] - 未来收购可能扰乱业务、稀释股权、减少财务资源[212][213] - 代工厂产量和质量不佳会损害公司声誉和客户关系[214][215] - 公司若无法与分销商、原始设备制造商和系统制造商维持关系，产品销售和竞争地位可能受损[221] - 公司若无法及时从分销商或终端客户收款，或其财务状况恶化，将影响应收账款回收和营收[222][223] - 公司未来可能需筹集额外资金，若无法以可接受条件获得融资，可能缩减业务[225][228] - 若公司产品或第三方供应商面临重大关税或贸易限制，营收和经营业绩可能受损[229][230][231] - 公司依赖第三方云服务提供商，其技术存在故障、含缺陷或病毒风险[248] - 第三方云服务提供商系统遭安全破坏或有计算机病毒，公司面临信息丢失和机密信息盗用风险[249] - 信息丢失、被盗或滥用可能导致不利宣传、声誉受损、营销困难、监管罚款等不良后果[250] - 公司运营依赖内外部信息技术系统，努力使用优质安全系统并与知名供应商合作[251] - 信息技术系统和运营可能因灾害、安全问题等受损或中断，影响业务和财务状况[252] - 公司系统并非完全冗余，灾难恢复计划可能不足或无效[252] - 公司可能无法充分利用净运营亏损结转和研发税收抵免结转[253] 信用损失备抵情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司信用损失备抵均为0.1百万美元[223] 政策法规影响 - 2018年7月起，美国贸易代表对中国产品加征关税，中国实施报复性关税[231] - 2012年美国证券交易委员会采用有关刚果民主共和国及周边国家特定矿产采购的披露要求，2014年起开始报告[237] - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月生效，《加州隐私权利法案2020》于2023年1月生效[244] - 《通用数据保护条例》于2018年5月在欧盟生效[245]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2770万美元，较第一季度下降28% [7] - 第二季度非GAAP毛利率为58.2%，低于第一季度的61.8% [23] - 第二季度非GAAP运营费用为2740万美元，与第一季度基本持平 [23] - 第二季度非GAAP运营亏损为1120万美元 [23] - 第二季度利息和其他收入为650万美元，高于第一季度的570万美元 [23] - 第二季度非GAAP净亏损为480万美元，即每股亏损0.22美元 [23] - 应收账款为1580万美元，DSO为51天，第一季度为2150万美元，DSO为50天 [23] - 季度末库存为6430万美元，高于上一季度的6000万美元 [23] - 本季度运营产生现金300万美元，资本购买投资390万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.747亿美元 [23] - 预计第三季度营收将较第二季度增长约25%，毛利率与第二季度基本持平，非GAAP运营费用降至2600 - 2700万美元，利息收入至少630万美元，股份数量约2200万股，非GAAP净收入预计接近盈亏平衡 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务板块销售额为1040万美元，占销售额的38%，高于第一季度的880万美元，主要因对最大客户的销售额增加，对该客户的销售额从第一季度的120万美元增至460万美元，排除该客户后，该板块销售额为580万美元，占销售额的21% [7] - 工业、汽车和航空航天业务板块销售额为1240万美元，占销售额的44%，低于第一季度的1870万美元 [7] - 通信和企业业务板块销售额为490万美元，占销售额的18%，低于第一季度的1090万美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度设计赢单数创历史新高，较去年同期增长55%，各终端市场的设计赢单数也较去年同期增长超50% [6] - 2023年第二季度ASP较第一季度下降，因移动物联网消费业务增加和通信企业收入下降，但高于2022年第一季度 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过推出高ASP产品扩大SAM，专注于客户认可价值的终端市场，预计ASP在今年剩余时间保持稳定 [6] - 公司认为人工智能处理器是其计时解决方案的主要用户，期望从人工智能宏观趋势中受益多年 [6] - 公司专注于构建以单一来源为主的计时业务，第二季度83%的收入来自单一来源，高于2023年第一季度的79% [21] - 公司认为自身产品独特，创造了精密计时类别，与40家基于石英的竞争对手不同，定价通常不影响现有设计赢单，现有设计赢单在发货前保持稳定 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个季度客户合同制造商的库存持续下降，但下降速度略慢于预期，公司已将此纳入指引，预计第四季度将延续第三季度的环比增长趋势 [5] - 公司认为Q2是今年的低谷季度，业务正在反弹，近期的下行趋势正在逆转，长期增长故事完好，设计赢单活动持续强劲，新产品推出和SAM扩张将带来长期增长 [8] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及某些非GAAP指标，这些指标是公司业绩的重要衡量标准，与GAAP结果的唯一区别是基于股票的薪酬费用，详细对账可参考公司今日发布的新闻稿 [3] - 公司预计2024年及以后收入将加速增长，基于SAM扩张、单一来源业务、设计赢单势头和ASP扩大四个因素 [21] - 公司在第二季度推出了新产品SiT162X，认为该产品可提高汽车应用的安全性 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 通信和企业业务板块Q3增长的细分市场情况 - 该板块Q2因大客户库存过多，订单率大幅下降，收入减少，Q3客户开始消化库存，业务有所反弹，涵盖数据中心和通信市场，具体细节需在Q3末报告数据时提供更多 [11] 问题: 设计赢单数同比增长55%与30%长期增长率的关系，以及83%专有收入的情况 - 55%的增长让公司对30%的长期增长指引有信心，增长主要发生在通信、企业、汽车、航空航天、国防等领域，公司认为专有收入占比上升是因为产品的特异性、易于设计、信息数据获取方便以及高性能等特点 [27][13] 问题: 毛利率与定价的相关性 - 进入高ASP市场通常能带来更高的毛利率，随着新产品在整体销售中占比增加，将推动毛利率上升，这一趋势将长期持续 [32] 问题: 中国电动汽车市场业务是否有好转 - 该业务的设计赢单活动增加，出现了一些供应短缺情况，公司采取措施满足了部分客户需求，但尚未形成全面大趋势，宏观层面的增长情况尚不明朗 [35] 问题: 客户去年建立的库存数量以及公司去年的过度发货量 - 公司认为客户去年过度订购，估计过度发货量约为4000万美元，这是一个大致范围，难以获得准确数字 [37] 问题: 传统计时市场情况以及客户是否会因产品供应充足而转向其他产品 - 公司认为自身产品独特，创造了精密计时类别，与竞争对手不同，定价通常不影响现有设计赢单，现有设计赢单在发货前保持稳定，ASP的持续增长证明了产品的价值和客户的认可度 [39] 问题: 即使下半年和明年收入有增长，运营成本大幅提高，公司是否能达到2021年的EBIT水平 - 公司过去几年运营费用增长，但在过去四个季度保持平稳，今年下半年将略有下降，Q3运营费用预计在2600 - 2700万美元，公司在团队上投入较多，不会因近期库存问题大幅改变支出模式，未来将在营收充分增长时增加费用 [41] 问题: 设计赢单何时转化为生产和收入 - 大部分设计赢单将在2024 - 2026年转化为收入，其中2025年为高峰期，不同市场的设计赢单周期不同，汽车市场的周期可能较长，但也有部分较快，消费和工业市场的设计赢单可能在几个季度内转化为收入 [42] 问题: 各终端市场的库存情况 - 公司认为目前无法提供更详细的信息 [43] 问题: Q2和7月的业务线性情况以及对Q4增长有信心的因素 - Q2收入增加有助于提高毛利率，但Q3移动物联网和消费业务销售占比增加，其毛利率低于公司平均水平，将抵消销售增长的好处，因此Q3毛利率预计与Q2基本持平，长期来看，新产品将推动毛利率上升 [49] 问题: 第三季度最大客户是否会恢复正常运营率，12月季度是否会有环比增长 - 该客户正在消化库存，发货量从Q1的120万美元增至Q2的460万美元，仍低于正常水平，Q3将接近正常水平，Q4可能达到正常水平，因此对该客户的销售额预计从Q3到Q4会增加 [51] 问题: 渠道中仍需消耗的库存数量是否有更新 - 客户正在取得进展，但每个客户的情况不同，部分客户可能需要今年剩余时间来消化库存，公司有内部分析，但目前不想公布具体数字 [52]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收为3834.3万美元，较2022年同期的7025.3万美元减少3191万美元，降幅45.4%，主要因最大客户收入减少和其他客户销量降低，产品平均售价上升部分抵消了收入下降[66] - 2023年第一季度公司成本收入为1530.2万美元，较2022年同期的2502万美元减少971.8万美元，降幅39%[68] - 2023年第一季度公司毛利润为2304.1万美元，较2022年同期的4523.3万美元减少2219.2万美元，降幅49%，主要因收入降低，其他制造和间接成本降低部分抵消了下降[68][69] - 2023年第一季度公司毛利率为60%，较2022年同期的64%下降4%，因其他制造成本占收入百分比增加使毛利率下降5%，产品组合带来的平均售价上升部分抵消了下降[68][70] - 2023年第一季度研发费用为2445.7万美元，较2022年同期增加386.2万美元，增幅19%[71] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为2073.3万美元，较2022年同期增加215.5万美元，增幅12%[71] - 2023年第一季度总运营费用为4519万美元，较2022年同期增加601.7万美元，增幅15%[71] - 2023年第一季度利息收入为562.9万美元，较2022年同期增加562.9万美元[78] - 2023年第一季度其他收入净额为10万美元，较2022年同期减少4.8万美元，降幅32%[79] - 2023年第一季度所得税费用为 - 7万美元，较2022年同期减少2000美元，增幅3%[80] - 2023年第一季度经营活动提供净现金750.2万美元，投资活动使用净现金637.4万美元，融资活动提供净现金253.4万美元[86] - 2023年第一季度公司出售10万股普通股，净收益1270万美元[82] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3830万美元和3460万美元[95] - 2023年第一季度，因现金余额增加和利率上升，公司获得560万美元利息收入[95] 客户营收占比变化 - 2023年第一季度最大客户通过多个分销商的销售额占公司营收的3%，2022年同期为18%；前三大客户（分销商）分别占2023年和2022年第一季度营收的45%和42%；前十大终端客户分别占2023年和2022年第一季度营收的43%和40%[67] 公司商业模式与产品 - 公司采用无晶圆厂商业模式，专注产品设计、销售和营销，利用半导体制造基础设施，可编程架构确保生产灵活性[63] - 公司产品包括振荡器、时钟IC和定时同步解决方案，应用于通信、汽车、工业等超300个领域[58][61] 市场环境影响 - 2021年和2022年上半年行业供应受限，2022年宏观经济事件影响产品销售和经营业绩，预计2023年仍会产生负面影响[64] - 公司认为2022年客户为克服供应限制建立库存，宏观经济事件导致客户产品需求下降，库存积压影响产品销售，预计库存减少和需求增加后情况会改善[64] 公司资金与投资情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为3830万美元，短期投资为5.378亿美元[81] - 截至2023年3月31日，公司持有至到期证券的短期投资为5.378亿美元，均为国债[95] 汇率与利率风险 - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响；假设市场利率变动10%，公司生息工具公允价值和利息收入变动约60万美元[94][96] - 公司收入基本以美元计价，费用主要以运营所在国家货币计价，运营结果和现金流受外汇汇率波动影响[93] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响，且公司目前无外汇风险对冲计划[94] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险敞口[96] - 截至2023年3月31日，假设市场利率变动10%，公司5.378亿美元生息工具的公允价值和相关利息收入将变动约60万美元[96] 公司销售渠道 - 公司产品主要通过亚洲分销商销售，多数终端客户总部设在美国，也有部分产品直接销售给终端客户[62]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度非GAAP净利润为200万美元，即每股0.09美元 [4] - 成本应收账款为2150万美元，应收账款周转天数为50天，较第四季度的4120万美元和61天有所下降 [4] - 第一季度收入为3830万美元，环比下降37% [33] - 第一季度非GAAP毛利率为61.8%，较第四季度略有下降 [35] - 第一季度非GAAP运营费用为2730万美元，较第四季度略有下降 [35] - 第一季度非GAAP运营亏损为360万美元 [35] - 第一季度利息收入为560万美元 [35] - 季度末库存为6000万美元，高于上一季度的5770万美元 [36] - 第二季度收入预计在2500万 - 2800万美元之间，低于第一季度 [39] - 第二季度毛利率预计在56% - 58%之间，低于第一季度 [52] - 第二季度运营费用预计在2750万 - 2800万美元之间 [73] - 第二季度利息收入至少为600万美元 [73] - 第二季度非GAAP净亏损预计在每股0.25 - 0.35美元之间 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业、汽车和航空航天部门销售额为1870万美元，占销售额的49%，低于第四季度的2030万美元 [11] - 通信和企业部门销售额为1090万美元，占销售额的28%，低于第四季度的1580万美元 [11] - 移动、物联网和消费部门销售额为880万美元，占销售额的23%，低于第四季度的2470万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 云服务提供商减少资本支出，降低了对网络和存储设备的需求 [45] - 中国电动汽车制造商大幅降低了2023年的预测 [45] - 广泛业务部门需求也有所下降 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推出有吸引力的产品，提供显著优势，解决难题，成为值得信赖的顾问 [30] - 公司在设计赢单方面持续增长，第一季度设计赢单数环比增长35% [46] - 公司80%的第一季度收入和85%的第一季度设计为独家供应业务 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于需求下降，库存虽在减少，但未达预期速度，预计到2023年底客户和渠道库存将恢复正常水平，下半年收入将因需求增加而提高，但幅度可能不如之前预期 [20] - 预计2024年和2025年业务将加速增长，基于新产品带来的可服务市场扩张、设计赢单、持续的独家供应业务和不断提高的平均销售价格等四个关键指标 [29] - 认为2024年将是业务稳固复苏的一年，客户和渠道库存在2023年底消化后，已投产业务将接近实际需求水平，持续的设计赢单势头也将转化为新的收入 [48] 其他重要信息 - 公司在2020年的可服务市场为10亿美元，预计到2023年底将增长至25亿美元 [21] - 公司已向15000家客户的300个应用领域发货30亿颗精密计时芯片 [27] - 公司在过去几个月向汽车和航空航天国防市场推出了两款新产品 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 实际消费率是多少 - 难以量化实际消费率，公司会关注渠道库存情况，包括分销商和分包制造商处的库存 [42] 问题: 如何看待6000万美元的库存 - 过去供应受限，难以建立晶圆缓冲库存，现在供应短缺情况缓解，公司有意识地建立了足够的晶圆缓冲库存，且晶圆不会过期，虽占用部分现金，但公司现金状况良好，认为这是正确的战略决策，同时拥有足够库存也能让依赖公司的大客户感到安心 [57][58][78] 问题: 4月业务线性情况如何 - 过去几个月部分市场业务一直低迷，从2月中旬左右开始订单量一直较低且疲软，不过公司未丢失业务和设计赢单，客户也有更高的预测，预计客户业务恢复时公司业务也会恢复 [61] 问题: 毛利率下降的驱动因素及如何恢复到60%以上 - 毛利率下降一方面是由于收入下降，固定制造间接费用占销售额的比例增加；另一方面是收入结构变化，通信和企业以及汽车业务等高毛利产品收入占比下降，消费物联网业务占比上升。随着收入增加，制造间接费用分摊情况将改善，预计今年年底毛利率接近60%，2024年某个时间能回到65%左右 [85][86][66] 问题: 3000万美元库存的消化情况及合适的消费率是多少，长期增长率预期如何 - 预计库存到年底能消化完，今年可能会少发货约3000万美元。长期来看，30%的增长率是合理的，但由于市场情况不确定，也可持更保守的收入增长预期 [67][69][70] 问题: 最大客户业务情况及何时能看到某产品系列对收入有实质性贡献 - 预计第二季度对该客户的销售额会略有增长，第三季度会大幅改善，第四季度将恢复到正常水平。该产品系列不会对收入产生重大影响，因为目前很多业务已处于量产阶段 [98][100] 问题: 终端消费率是否为每季度4000万美元 - 明年公司将恢复按客户消费水平发货，今年预计少发货约3000万美元，在此基础上可根据增长率来预估2024年的收入 [105][106] 问题: 库存积压情况是否已基本解决，以及新推出的高精度计时设备何时能对收入有实质性贡献 - 库存积压情况正在缓解，但尚未结束，大客户的分包制造商此前过度采购，需要几个季度才能恢复到正常水平。新产品从设计赢单到大规模生产大约需要一年半时间 [109][110][113]

财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入从2021年的2.188亿美元增长30%至2.836亿美元，毛利率从64%提升至65%，运营利润率从15%降至6%[256] - 2022年公司成本收入为1.00643亿美元，较2021年的7934.6万美元增长27%[261] - 2022年公司毛利润为1.82962亿美元，较2021年的1.39462亿美元增长31%[261] - 2022年公司研发费用为9028.8万美元，较2021年的5210.4万美元增长73%[261] - 2022年公司销售、一般和行政费用为7653.2万美元，较2021年的5451.5万美元增长40%[261] - 2022年公司收入为2.83605亿美元，较2021年的2.18808亿美元增长6479.7万美元，增幅30%[262] - 2022年公司成本收入为1.00643亿美元，较2021年的7934.6万美元增长2129.7万美元，增幅27%；毛利润为1.82962亿美元，较2021年的1.39462亿美元增长4350万美元，增幅31%；毛利率为65%，较2021年的64%提高1%[263] - 2022年公司研发费用为9028.8万美元，较2021年的5210.4万美元增长3818.4万美元，增幅73%；销售、一般和行政费用为7653.2万美元，较2021年的5451.5万美元增长2201.7万美元，增幅40%；总运营费用为1.6682亿美元，较2021年的1.06619亿美元增长6020.1万美元，增幅56%[266] - 2022年公司利息收入为729.1万美元，较2021年的0增长729.1万美元；其他费用为 - 9.7万美元，较2021年的 - 48.8万美元增长39.1万美元，降幅80%；净利息收入和其他费用为719.4万美元，较2021年的 - 48.8万美元增长768.2万美元[269] - 2022年公司所得税费用为 - 8.2万美元，较2021年的 - 7.8万美元减少4000美元，降幅5%[272] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3460万美元和5.595亿美元；2022年公司持有5.295亿美元的短期投资[272] - 2022年，公司经营活动提供的净现金为3975.2万美元，主要由于净收入2330万美元和非现金费用6750万美元，部分被经营资产和负债的变化5100万美元抵消[273] - 2022年，公司投资活动使用的净现金为5.60088亿美元；融资活动提供（使用）的净现金为 - 452.2万美元[273] - 2022年、2021年和2020年，公司前十大直接客户分别占净收入的约74%、76%和80%；国际销售分别占净收入的约88%、94%和93%[262] - 2021年经营活动提供的净现金为5910万美元，主要源于3230万美元的净收入和3990万美元的非现金费用，部分被1310万美元的经营资产和负债变动抵消[274] - 2022年投资活动使用的现金为5.601亿美元，包括6.734亿美元购买短期投资、3180万美元购买设备、390万美元购买无形资产，同时有1.49亿美元到期投资收益[274] - 2021年投资活动使用的现金为3380万美元，包括3090万美元购买设备和290万美元购买无形资产[274] - 截至2022年和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为3460万美元和5.595亿美元，2022年因余额增加和利率上升产生730万美元利息收入[283] 股权发行与股东情况 - 2020年6月，公司完成后续公开发行，发行并出售152.5万股普通股，大股东MegaChips出售250万股[256] - 2021年2月，公司再次完成后续公开发行，发行并出售150万股普通股，MegaChips出售150万股[256] - 2021年11月，公司又完成一次后续公开发行，发行并出售130万股普通股，MegaChips出售100万股[256] - 2022年5月，公司与Stifel签订销售协议，可酌情出售最多80万股普通股，当年出售22.5334万股[256] - 截至2022年12月31日，MegaChips仍是公司最大股东，持有约23.0%的普通股[256] - 2021年2月和11月，公司分别完成后续公开发行，净收益分别为1.816亿美元和2.79亿美元；2022年，公司根据销售协议出售225334股普通股，净收益为3300万美元[272] - 2022年公司出售225334股普通股，净收益3300万美元，扣除承销折扣和佣金70万美元及递延发行成本20万美元，同时支付员工净股份结算预扣税3760万美元[274] - 2021年公司完成后续公开发行，发行并出售280万股普通股，净收益4.606亿美元，扣除承销佣金和折扣2170万美元及递延发行成本60万美元[274] 风险情况 - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响，公司目前无外汇风险对冲政策[283] - 假设利率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响，公司未使用衍生金融工具管理利率风险[283] 业务收入确认与存货情况 - 公司收入主要来自向经销商销售产品，在产品发货时确认收入，根据预期有权获得的对价计量，可变对价根据历史经验估计[276] - 公司存货按标准成本或市场可变现净值孰低计量，2022年下半年收购的存货超过消耗，主要用于增加缓冲库存水平[278]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收6080万美元，全年营收2.836亿美元，较上一年增长30% [45][66] - 第四季度非GAAP净收入1440万美元，全年非GAAP净收入8290万美元，占营收的29% [45] - 第四季度非GAAP毛利率63.1%，较第三季度下降约2个百分点，全年非GAAP毛利率65.2% [49] - 第四季度非GAAP运营费用2820万美元，研发费用1660万美元，销售、一般和行政费用1160万美元 [49] - 第四季度末应收账款4120万美元，DSO为61天，第三季度末为4490万美元，DSO为55天；库存5770万美元，较第三季度末的4540万美元有所增加 [67] - 预计2023年第一季度营收在3700 - 3900万美元之间，毛利率约为60%，运营费用约2800万美元，利息收入在500 - 550万美元之间，摊薄后股份数约2300万股 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，移动、物联网和消费业务销售额2470万美元，占总销售额的41%，其中最大客户销售额1550万美元，占销售额的26%；工业、汽车和航空航天业务销售额2030万美元，占销售额的33%；通信和企业业务销售额1580万美元，占销售额的26%；排除最大客户后，该细分市场销售额920万美元，占销售额的15% [8][66] - 预计2023年第一季度，汽车和工业业务总体持平；物联网和消费业务（不包括最大客户）持平，但最大客户销售额将从第四季度的1550万美元降至第一季度的不到100万美元；通信和企业业务将大幅下降 [15][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年可服务市场（SAM）为10亿美元，2022年增长至20亿美元，预计到2024年底将达到40亿美元 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是精密计时领域的领导者，致力于为自动驾驶、5G、企业和物联网等应用提供服务，通过推出新产品扩大市场份额 [5] - 自上次财报电话会议以来，公司推出了四款新产品，计划2023年再推出至少五款新产品系列，每个系列将衍生出众多产品 [22][28] - 公司产品具有高度差异化，平均销售价格（ASP）持续增长，预计2023年将高于2022年，且未出现因竞争对手供应增加和交货期缩短而导致的重大业务损失 [6] - 2023年公司预计80%的业务为单一来源，且业务漏斗在不同地区和市场细分领域处于类似的单一来源地位 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍具挑战性，影响了全行业半导体需求，客户和分包制造商的高库存导致订单率下降，但公司认为长期增长故事依然完好 [50][28] - 预计2023年第一季度是全年的低谷，第二季度营收将高于第一季度，随着库存消化，下半年销售将反弹 [51][65] - 公司对未来成功充满信心，设计赢单和SAM扩张持续增长，与客户的联系通过设计赢单不断加强 [7] 其他重要信息 - 第四季度公司经营活动产生现金500万美元，资本采购投资800万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.64亿美元，与上一季度基本持平 [9] - 公司引入了四个关键绩效指标（设计赢单、SAM扩张、ASP和单一来源业务）来洞察业务情况 [22] - 上周公司推出了两个新的Endura产品系列，扩大了在航空航天国防市场的影响力，产品在恶劣环境下的环境适应性提高了10倍 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品的自然需求水平以及下半年营收增长情况 - 难以精确量化自然需求水平，但明显高于第一季度的指引，渠道中存在大量过剩库存，2021年行业短缺缓解后，客户和分包制造商过度订购，导致库存积压，需要消化 [30] - 长期来看，公司30%的增长率保持不变，待度过当前低谷后，可据此推测下半年和2024年的营收情况 [12] 问题2: 第一季度毛利率是否为全年低谷，后续是否会随营收增长而上升 - 是的，随着营收增加，毛利率将上升，预计2023年底毛利率将接近历史水平，上一年度非GAAP毛利率略高于65% [36] 问题3: 各业务板块营收预期以及产品定价是否面临压力 - 汽车和工业业务从第四季度到第一季度总体持平；物联网和消费业务（不包括最大客户）持平，但最大客户销售额将大幅下降；通信和企业业务将大幅下降，主要原因是该细分市场的最大客户库存充足，第一季度订单率较低 [15][38] - 公司产品具有高度差异化，在许多市场没有竞争对手，客户认可产品价值，不存在降价需求；对于引脚兼容、高销量的产品，公司仍以溢价销售，未看到定价压力，且能够调整以避免影响，混合定价持续增长 [16][59] 问题4: 消费者市场客户的选择倾向以及最大客户未来营收水平 - 除最大客户外，公司在消费市场的业务依然稳固，且获得了一些设计赢单，有助于下半年业务发展；消费市场不会归零，仍有客户认可公司产品价值，第四季度该市场营收920万美元，较第三季度有所增长，是合理的运营水平，未来若有合适客户，营收可能增加 [83][85] - 最大客户的分包制造商过度采购导致库存积压，但公司未失去该客户的任何业务机会，预计该客户在下半年营收将回升至正常水平，有望回到2021年的水平 [68][80] 问题5: 毛利率回升的假设以及新产品的设计周期和营收爬坡情况 - 公司新产品主要聚焦于高性能市场，能够获得更高的ASP和毛利率，随着新产品在销售中占比增加，将有助于扩大毛利率，预计下半年将有所体现，并在未来几年持续发挥作用 [88] - 通信企业、汽车、航空航天国防领域的新产品，通常需要约18个月实现营收爬坡，但有时产品会因客户需求而更快推向市场；九个新产品中有七个针对上述重点领域，另外两个针对消费、物联网和移动领域，设计赢单和实现营收的时间较短，不到一年 [90] 问题6: 最大客户库存积压与制造基地多元化的关系以及公司库存情况 - 最大客户有较多的合同制造商（CM），在困难时期，许多CM会因各种原因过度订购；公司过去几年一直关注该客户及其CM的预测情况，有助于各方了解实际情况 [97] - 公司有意识地增加了库存，主要是晶圆库存，目的是为应对地缘政治和供应链问题提供缓冲；晶圆不会过期或过时，可以存放多年，公司将在未来几个季度逐步消耗库存，这也让客户感到安心，因为许多客户依赖公司的单一供应 [99][100] 问题7: 2023年全年发货量与需求的关系以及下半年销售情况 - 公司发货量将低于终端需求，因为客户需要消化库存 [107] - 预计最大客户下半年销售额将回升，一是上半年库存消化后，需求将恢复；二是公司与该客户的业务在历史上下半年通常更强 [108] 问题8: 公司是否跟踪应用扩张情况以及未来设计赢单的增长幅度 - 公司不将应用扩张作为主要指标进行跟踪，而是关注特定细分市场的设计赢单；自上市以来，应用数量大约翻了一番，从不到150个增加到300个，且每月都在增加新应用 [112] - 公司业务漏斗强劲，随着新产品推出和市场推广加强，设计赢单将自然增长，但无法确定是否会再次翻倍 [113] - 公司通过不同应用计算SAM，目前SAM约为20亿美元，预计到2024年底将达到40亿美元，SAM的扩张主要来自新产品进入新应用 [114]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdict ...