财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7310万美元，同比增长16%，环比下降8% [30] - 非GAAP毛利率为65.2%，非GAAP运营费用为2800万美元，非GAAP运营利润率为26.8% [32] - 本季度利息收入为250万美元，非GAAP净利润为2190万美元，摊薄后每股收益为0.97美元 [32] - 应收账款为4490万美元，DSO为55天，高于第二季度的3870万美元和44天 [33] - 第三季度末库存为4540万美元，高于第二季度的3440万美元 [33] - 运营产生的现金为负40万美元，设备和资产支出为1030万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.64亿美元 [34] - 预计第四季度营收环比下降15% - 20%，中点约为6000万美元，毛利率约为63%±1个百分点 [37] - 预计第四季度非GAAP每股收益在0.50 - 0.60美元之间 [38] - 预计第一季度销售额可能较第四季度下降20% - 25%，毛利率可能降至60%出头 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务销售额为2420万美元，占销售额的33%，环比下降10%，最大客户销售额为1820万美元，占销售额的25%，排除最大客户后，该业务销售额为600万美元，环比下降62% [30] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为2510万美元，占销售额的34%，环比下降22%，其中汽车业务销售额环比持平，宽带工业业务销售额下降超过35% [31] - 通信和企业业务销售额为2380万美元，占销售额的33%，环比增长17% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场需求从去年夏天开始疲软，目前工业市场也出现放缓，通信和数据中心市场销售也将放缓 [16][36] - 市场从供应受限转变为库存过剩，导致半导体行业进入下行周期 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2024年将服务市场从2021年的10亿美元扩大到40亿美元，通过推出新的计时产品，目前进展顺利 [25] - 2022年底将推出6款新产品，2023年预计推出至少5款新产品，重点关注汽车和通信市场 [26] - 公司在设计赢单、平均销售价格、单源业务和报价活动等方面表现良好，对未来充满信心 [17] - 尽管竞争对手供应增加、交货期缩短、价格降低，但公司并未失去业务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场条件前所未有的，行业经历了快速而深刻的衰退，宏观事件使预测变得更加困难 [15] - 终端客户需求放缓，首先是消费市场，然后是工业市场，现在是通信和数据中心市场，预计客户需要两个季度来消化库存 [16][17] - 公司长期增长故事依然完好，设计赢单、平均销售价格、单源业务和报价活动等指标表明未来前景乐观 [17][27] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，两者的差异仅在于基于股票的薪酬费用和相关工资税 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对客户库存水平在第一季度恢复正常并开始增长有信心的依据是什么 - 库存和需求密切相关，库存积压在合同制造商处，通信和企业市场需求虽持续下降但速度放缓，综合考虑需求下降和库存消化情况，预计第四季度和第一季度需要时间来恢复正常 [45][46] 问题: 过去八个季度平均销售价格增长以及预计2023年第一季度平均销售价格上升的原因是什么 - 产品组合变化是最主要因素，公司在通信、汽车和高端工业领域的销售增加，新产品的推出也有影响，特别是Aetna产品线和Elite产品线 [47] 问题: 第四季度各业务板块的情况如何，汽车业务是否会比其他业务表现更好 - 汽车业务从第三季度到第四季度以及明年将保持良好增长，消费业务相对平稳，通信和企业业务将下降，主要是因为库存过剩，预计在库存消化后将恢复增长 [51] 问题: 工业业务是否已经触底 - 工业业务应该会趋于平稳 [53] 问题: 公司是否认为已经建立了足够的缓冲库存 - 公司从第二季度到第三季度有意识地增加了库存，预计未来几个季度库存水平将保持在当前水平，以应对供应链不确定性和满足单一来源客户的需求 [53][55] 问题: 第三季度和第四季度公司高端精密计时产品和传统非精密计时产品在业务组合中的占比情况如何 - 公司业务中可被轻易替代的多源业务占比显著下降，年底大部分业务将是80%的单源业务，预计2023年该比例将继续上升 [60][61][63] 问题: 最大客户销售额季度环比持平是指美元金额还是百分比 - 是指美元金额基本持平 [70] 问题: 通信数据中心业务疲软是否有特定细分领域的情况，公司交货期与过去90天相比有何变化，未来趋势如何，2023年复苏时哪些业务板块将推动近期增长 - 数据中心和企业领域受库存过剩影响表现疲软，交货期在过去几个月有所缩短，长期来看，通信、企业、航空航天和汽车业务将是关键增长驱动力 [77][78][81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION SiTime Corporation ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 (Exact name of registrant as specified in its charter) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 WASHINGTON, DC 20549 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 FORM 10-Q (Mark One) | Title of each class | Trading Symbol(s) | Name o ...

财务数据和关键指标变化 - Q2营收达7940万美元，环比增长13%，同比增长78% [14][32] - 非GAAP毛利率为66.7%，较Q1提升140个基点，同比提升超5个百分点 [14][34] - 非GAAP每股收益为1.11美元，高于Q1的0.94美元和去年同期的0.46美元 [14][35] - 库存从Q1到Q2增加约400万美元，预计到年底还会增加 [36][57][58] - 预计Q3营收环比下降6% - 10%，中点约为7300万美元，同比增长16% [41] - 预计Q3毛利率约为65% ± 1个百分点，运营费用维持在Q2水平约2830万美元 ± [42] - 预计Q3非GAAP每股收益在0.80 - 0.90美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 移动物联网和消费业务 - Q2销售额为2700万美元，占比34%，环比下降10%，同比增长24% [32] - 不包括最大客户，预计2022年下半年该业务将下降超30% [20] 工业、汽车和航空航天业务 - Q2销售额为3220万美元，占比41%，环比增长17%，同比增长137% [33] 通信与企业业务 - Q2销售额为2020万美元，占比25%，环比增长60%，同比增长120% [34] - 预计2022年该业务占比将从2021年的16%提升至超25% [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从传统非精密计时产品向精密计时产品转型，以获取更高平均销售价格、更强设计粘性和与客户的架构讨论机会 [13] - 持续投资新精密计时产品开发，2022年将推出6款振荡器和时钟 [22] - 开展电子商务战略，通过SiTime直接在线商店扩大客户群，预计从今年开始有贡献，2023年及以后会有更大发展 [48] - 公司认为在过去十年未遇到使用类似技术的可信竞争对手，目前也未看到有此类对手出现 [27] - 供应链的灵活性和稳定性是公司在过去几年动荡中的优势，得到台积电、博世和OSAT合作伙伴的支持，多数客户为单一来源，供应链优势持续 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电子宏观趋势如高带宽通信、云计算、电动汽车和物联网加速，精密计时产品需求增长，公司作为该领域开创者将受益 [12][13] - 尽管当前宏观经济环境影响部分产品销售，尤其是低端产品，但公司长期战略不变，仍看好长期营收增长30%以上，预计服务可寻址市场将扩大至40亿美元 [21] - 公司认为长期财务模型中65%的毛利率和30%的净利润率仍然成立 [22] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [3][4][5] - 会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，两者差异主要在于基于股票的薪酬费用和相关工资税 [8][9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 订单率放缓，工业和国防类别订单下降的原因 - 汽车和航空航天业务持续强劲，工业业务中部分客户因库存积压和无法获取其他组件而推迟订单，但公司未损失太多设计订单 [45][46] 问题2: 关于SiTime直接在线商店的情况及贡献时间 - 今年开始有望看到贡献，2023年及以后会有更大发展，该战略是公司扩大客户群的一部分，预计将带来高于公司整体的毛利率和更强的客户粘性 [48][49] 问题3: 下半年有利产品组合下毛利率未更高的原因 - 较低的营收使制造间接费用在销售中占比增大，部分抵消了产品组合的优势，同时最大客户销售额增加也会对毛利率产生影响 [50] 问题4: 移动消费业务何时开始下滑及2023年恢复情况 - 夏季订单率下降明显，尤其是Q2末和7月，主要是低端消费产品受影响，最大客户不受影响且预计下半年销售额将增加 [55] 问题5: 库存增加及后续处理方式 - 库存从Q1到Q2增加是为建立缓冲库存，预计到年底还会增加，这是为应对供应链中断风险的战略决策，公司有现金和与晶圆厂的关系支持 [57][58] 问题6: 低端客户订单放缓，单源和双源插座情况及订单反弹预期 - 即使客户有第二来源，资格认证也需3 - 6个月，激励较低，公司单源插座情况稳定，预计库存清理后订单将反弹，同时当前趋势加速了精密计时产品的发展 [66][67][70]

业绩总结 - SiTime的总可寻址市场(TAM)约为80亿美元，第三季度收入同比增长93%[5] - 第三季度非GAAP毛利率为67%[5] - SiTime在2021年的收入为1亿美元，非GAAP毛利率为61%[8] - SiTime在2021年的总销售额为2.188亿美元，同比增长88%[52] - 2021年第四季度销售额为7570万美元，同比增长88%[52] - 2022年第一季度销售额为7030万美元，同比增长98%[52] - 2021年整体毛利率为65%[52] - 2021年第四季度的运营利润率为39%[52] 用户数据 - SiTime自成立以来已出货20亿个单位，拥有15,000名客户和250个应用[5] - SiTime的客户中，470家OEM客户的年收入超过100万美元，其中最大客户占第三季度收入的20%[27] 市场展望 - 预计2024年时钟集成电路市场规模为10亿美元，谐振器市场为40亿美元，振荡器市场为50亿美元[21] - 预计到2030年，每个人将拥有15个连接设备，这将推动对精密定时芯片的需求增长[15] 研发与技术 - SiTime的硅MEMS技术在精密定时领域处于领先地位，具有高可靠性和低功耗的优势[17] - 2022年第一季度的研发费用占比为21%[52] 财务状况 - 截至2022年3月31日，SiTime的现金及现金等价物为5.715亿美元[55] - 截至2022年3月31日，总资产为6.980亿美元[55] - 截至2022年3月31日，总负债为4420万美元[55] - 截至2022年3月31日，股东权益为6.538亿美元[55] 管理团队 - SiTime的管理团队在推动上市公司增长方面具有丰富的经验[5]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7030万美元，同比增长98% [31] - 毛利润率为65.3%，较去年同期提升超10个百分点 [34] - 非GAAP运营费用为2460万美元，较第四季度有所增加 [34] - 非GAAP运营利润率为30.3%，近三倍于去年同期 [35] - 非GAAP净利润为2130万美元，合每股0.94美元，去年同期为390万美元，合每股0.22美元 [35] - 应收账款为3070万美元，DSO为39天，创历史最低 [36] - 库存增加至3080万美元 [36] - 运营现金流为2000万美元，设备和资产投资800万美元，季度末现金为5.714亿美元，无银行债务 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务销售额为3000万美元，占比43%，环比下降28%，同比增长34% [32] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为2760万美元，占比39%，环比增长20%，同比增长280% [32] - 通信和企业业务销售额为1260万美元，占比18%，环比增长15%，同比增长117% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场是增长最快的市场之一，预计今年汽车业务收入将比2021年翻番，未来几年将打造1亿美元的业务 [17] - 数据中心和企业市场持续强劲增长，预计今年收入将比2021年翻番 [18] - 航空航天和国防市场，预计未来几年将形成1亿美元的业务 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于精密计时领域，通过推出新产品创造新的市场和需求，提高平均价格 [16][17] - 加大新产品研发投入，今年预计推出6款新产品，明年更多，预计服务可用市场（SAM）将从2021年的10亿美元增长到2024年的40亿美元 [24][25] - 采用与分销商、半导体合作伙伴合作，增加销售人员和营销人员，实施CAP计划，关注数字营销和客户体验等客户获取策略 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观趋势如连接性、云化、ADAS和AI将持续推动全球各行业增长，公司业务将受益 [15] - 2022年市场对精密计时的需求趋势比以往更强，公司有良好的可见性，预计今年收入增长至少50%，毛利润率保持在60%以上，运营利润率至少30% [37][38] - 行业供应紧张状况在未来12个月甚至到2023年第二季度仍将持续，公司作为优质供应商，供应可能更紧张 [61] 其他重要信息 - 公司与Stifel Nicolaus签订了市价销售协议，并向美国证券交易委员会提交了招股说明书补充文件，以更有序地出售员工股票，减少股价波动 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司今年增长至少50%的可见性如何，哪些业务板块将推动增长？ - 增长主要来自通信、企业网络、数据中心以及汽车领域，这些业务产品ASP和毛利率高且客户粘性强，消费和航空航天业务虽有增长但基数较小 [50][51] 问题2: 请详细介绍客户获取策略？ - 与分销商和半导体合作伙伴合作，增加直销人员和营销人员，实施CAP计划满足客户短交货期痛点，同时关注数字营销和客户体验 [53] 问题3: 中国封锁措施对公司供应和客户有无影响，是否纳入第二季度指引？ - 公司未发现中国封锁措施对自身有实际影响 [58] 问题4: 如何看待行业供需平衡，客户是否仍提前多季度下单？ - 公司所在市场供应未明显宽松，未来12个月到2023年第二季度仍将保持紧张，客户平均提前六个月下单，情况相对稳定，为公司增长提供可见性 [60][61][62] 问题5: 如何看待公司未来的结构性毛利率？ - 公司认为毛利率的最佳区间在60%以上，目前有向上的趋势，预计今年剩余时间将保持在60%以上，下半年消费销售占比略高会有轻微向下压力 [67][68] 问题6: 库存增加的原因及采购能力提升的因素？ - 库存增加是为支持销售增长，采购能力提升得益于购买后端产能设备提高吞吐量、运营团队确保从台积电和博世获得所需晶圆 [69][70] 问题7: 时钟产品收入何时对整体收入产生重大影响？ - 今年时钟产品收入会有不错表现，明年会更显著，该产品应用范围超出预期，且受益于行业供应商变动，展示了公司作为多计时产品供应商的能力 [75][76][78] 问题8: 石英市场产能情况如何？ - 低端石英市场有一定扩张，但公司在可编程性、交付、质量、可靠性和客户承诺方面有优势，漏斗和客户情况良好，能推动客户签订长期协议 [79] 问题9: 未来12个月哪些终端市场增长机会最好，无线基础设施需求有无地域特点？ - 网络和电信企业数据中心增长机会最大，汽车市场紧随其后；数据中心业务主要在北美，汽车业务在中国、韩国和美国表现较好 [86][87] 问题10: 汽车市场在其他汽车OEM的业务拓展情况如何？ - 业务拓展是逐个设计赢单的过程，目前没有重大突破，但电动汽车、电动出行等领域的发展为公司带来机会 [88] 问题11: 如何看待研发效率和六款新产品带来的影响？ - 六款新产品涵盖振荡器、时钟和谐振器三个类别，每个产品可衍生15 - 20个产品，结合Endura和汽车产品线将推动公司发展；部分产品是类别创造者，能开拓新市场；SAM增长还得益于所涉市场的增长 [92][95][97]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction of i ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营收从2020年的1.16亿美元增长88%至2.19亿美元，非GAAP毛利率从2020年的51%提升14个百分点至65%，运营利润率从2020年的8%扩大至30%，全年通过两次股票发行筹集4.6亿美元 [14] - Q4营收7570万美元，环比增长20%，同比增长88%；非GAAP毛利率69.4%，环比提升250个基点；非GAAP运营费用2310万美元，非GAAP运营利润率39%，非GAAP净利润2920万美元，每股收益1.32美元；应收账款3840万美元，DSO为46天，库存从上个季度的1960万美元增至2360万美元；经营活动产生正现金流2470万美元，投资设备和资产1130万美元，通过股票发行获得2.79亿美元，季度末现金达5.59亿美元且无银行债务 [15][16][17] - 预计2022年营收至少增长35%；Q1营收约6500万美元，同比增长83%；Q1非GAAP毛利率趋向正常化至65%左右；Q1非GAAP运营费用在2400 - 2500万美元；Q1基本股数约2100万股，稀释后股数约2300万股，预计Q1非GAAP每股收益在0.65 - 0.85美元 [17][18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务Q4销售额4190万美元，占比55%，环比增长31%，同比增长53% [15] - 工业、汽车和航空航天业务Q4销售额2290万美元，占比30%，环比增长9%，同比增长232% [15] - 通信和企业业务Q4销售额1100万美元，占比15%，环比增长7%，同比增长80% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年工业领域新机会数量领先，企业领域年度美元价值最高且是次高领域的两倍多 [10][11] - 预计2022年汽车业务收入较2021年翻倍，数据中心业务收入也将翻倍以上 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2024年通过为企业市场推出新产品将可服务市场（SAM）扩大四倍至13亿美元，2022年计划推出6款新产品，是2020年的两倍，部分新产品今年开始贡献收入 [7][8] - 公司推出新产品Excalibur，进入有源谐振器新类别，为公司开辟至少2亿美元的服务市场 [8] - 公司与汽车和数据中心领域的半导体领先企业合作，拓展业务并加速产品应用 [9][10] - 公司认为自身是过去十年上市的最多元化半导体公司，有超300种应用分布在六个领域，产品单价从不到1美元到数百美元不等，多样化业务管道包含不同年份投产的设计订单 [10][11] - 公司预计传统石英晶体供应商会增加产能，但认为自身产品与传统产品有显著差异，新产品推出将加快新客户获取速度 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司出色的一年，营收增长88%，公司处于持续高增长新阶段，多个长期趋势将推动目标市场营收增长 [6] - 公司认为计时市场巨大，作为唯一专注于计时的半导体公司，未来多年有实现大幅增长的独特优势 [12] - 公司客户提前下单，市场对精密计时需求趋势强劲，基于订单积压、市场趋势和新产品推出，预计2022年营收至少增长35% [17] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，二者差异仅在于基于股票的薪酬费用及相关工资税，详细调整可参考公司今日发布的新闻稿 [5] - 公司与组装和测试厂合作，将测试产能翻倍以满足2022 - 2023年预期需求 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4高毛利率是否可持续，为何指引毛利率环比下降更多 - 回答: Q4有短期高毛利业务，Q1该业务不再持续，毛利率回归到65%左右；若不考虑晶圆和制造成本增加，全年毛利率应在65%左右；公司为保持高增长，不会过度提高价格；长期来看，新产品占比增加将推动毛利率提升 [22][23] 问题2: 传统石英晶体供应商是否有扩产努力，公司与传统竞争对手的竞争地位及短期内是否有新产能上线 - 回答: 预计传统供应商会增加产能，但公司产品与传统产品差异大，影响不大；新产品推出将加快新客户获取速度，公司整体处于有利地位 [25] 问题3: 为何不能将TSMC提价成本转嫁给客户 - 回答: 晶圆成本在年初上涨，Q1销售的成品来自Q4采购的晶圆，所以Q1不受影响，Q2开始受影响；公司已提高部分价格，但提高价格会影响增长，需平衡；并非所有客户都接受提价，预计成本增加导致毛利率下降2 - 3个百分点已考虑部分提价因素；长期来看，新产品毛利率更高，将推动整体毛利率提升 [30][31][33] 问题4: 能否提供全年营收增长的更多定性细节，以及三大业务板块增长快慢排序 - 回答: 今年下半年营收预计高于上半年；长期增长来自企业市场，公司投入大量研发资金，该市场SAM将从500万美元增长到13亿美元，推动公司增长；按百分比排序，企业、汽车业务增长较快，消费业务增长最慢 [35][36] 问题5: 即将发布的新产品在谐振器、时钟IC和振荡器之间的分配，以及产品是否针对特定终端市场 - 回答: 新产品主要针对企业市场，其次是物联网和移动市场；企业市场产品后续会应用于汽车、军工等领域，移动物联网产品也会应用于多个领域；产品主要是振荡器，其次是时钟，目前对谐振器投资较少，因其价格较低 [40] 问题6: 晶圆提价对Q2和Q3毛利率的影响 - 回答: 成本增加的全部影响在Q2体现，因库存周期约为一个季度；下半年营收预计增加，会提高制造费用的分摊效率，有利于毛利率提升；公司有提高价格的灵活性，且预计今年营收至少增长35%，也有助于提升毛利率 [45][46] 问题7: Excalibur有源谐振器产品线何时开始贡献收入，其毛利率是否能达到或超过公司平均水平 - 回答: 公司已在销售谐振器产品，但研发资源主要投入到振荡器和时钟；Excalibur是有源谐振器，表现像振荡器，但外观和引脚布局像谐振器，公司会收取合理价格，预计能达到公司毛利率标准，今年开始发货 [48][49] 问题8: 与其他半导体公司合作对业务的意义 - 回答: 这是一种杠杆策略，半导体公司会构建参考平台，公司参与其中可提前满足未来产品需求；部分半导体公司会将公司产品作为销售产品，而非参考产品；短缺情况下，公司产品能解决半导体公司的计时设备短缺问题 [54][55] 问题9: MEMS供应商的产能情况 - 回答: 公司MEMS由博世制造，目前获取MEMS晶圆无问题；TSMC供应的CMOS晶圆供应紧张，但公司是其优质客户，能满足需求；公司所需晶圆数量不多，因每片晶圆可生产大量芯片，整体供应情况良好 [56] 问题10: 哪些业务板块更难或更容易转嫁成本增加 - 回答: 定价能力与客户类别和市场关系不大，主要取决于公司想与哪些客户建立长期稳定关系；公司会根据具体情况决定是否提价，建议关注公司增长来源，而非毛利率下降 [61] 问题11: 公司的现金策略、收购策略以及是否考虑股票回购 - 回答: 目前不考虑股票回购，公司刚发行股票，希望增加股票流动性；公司一直在寻找能拓展产品线或技术的收购机会，特别是时钟领域，但该领域分散且部分公司不重视，收购有一定挑战 [62] 问题12: 3月季度各业务板块的预期，以及最大客户的贡献情况 - 回答: Q1到Q4营收下降主要是消费业务季节性因素导致；最大客户在Q4销售额占比18%，预计Q1该比例保持相对稳定 [67] 问题13: 12月季度短期高价值收入来自哪个业务板块 - 回答: 该收入分布在所有业务板块，公司不想提供更多细节 [68][70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6300万美元，环比增长42%，同比增长93% [10][28] - 非GAAP毛利率为66.9%，环比增加560个基点，同比增加1480个基点 [30] - 非GAAP净收入为2190万美元，占销售额的35%，每股收益1.03美元，是第二季度非GAAP净收入960万美元和每股收益0.46美元的两倍多 [31] - 应收账款为3250万美元，DSO为47天，低于上一季度的52天；库存为1960万美元，较上一季度的1850万美元略有上升 [32] - 运营产生了2400万美元的正现金流，资本支出为1050万美元，现金余额增加了1350万美元，本季度末现金为2.67亿美元，无银行债务 [32] - 预计第四季度销售额将环比增长10% - 15%，中点约为7100万美元；最大客户的销售额约占20% [33] - 预计第四季度毛利率在64% - 66%之间，环比略有下降；非GAAP运营费用将环比增长10% - 15%，中点约为2250万美元 [34] - 预计第四季度基本股数约为1940万股，稀释后股数约为2150万股，非GAAP每股收益在1.05 - 1.15美元之间 [35] - 预计明年营收至少增长30%，但晶圆和后端制造成本上升可能使毛利率下降2 - 3个百分点 [36][37] - 计划明年增加产能，资本支出预算从今年的约3000万美元增加到约4000万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务销售额为3190万美元，占销售额的51%，环比增长47%，同比增长53% [28] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为2090万美元，占销售额的33%，环比增长54%，同比增长227% [29] - 通信和企业业务销售额为1020万美元，占销售额的16%，环比增长11%，同比增长90% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和数据中心企业市场未来几年有望各自成为公司1亿美元的业务 [14] - 数据中心市场中，公司已在8个高价值应用中赢得10个客户的设计，目前有7个客户使用公司2 - 4种设备，年化收入达3000万美元 [15][17] - SiT9501差分振荡器已获得30个设计订单，另有50个机会，年化收入达5000万美元，2022年预测较2021年初增长4倍 [18] - MEMS定时振荡器市场规模从上市时预计的6000万美元上调至目前的1亿美元以上 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取积极的客户获取策略，加速开发客户所需的高价值解决方案 [11][12] - 2022年将新产品推出速度提高一倍至6款，后续创新速度将继续提升 [21][22] - 与晶圆厂紧密合作，采用多源供应链应对供应限制，利用产品价值维持较高价格和毛利率 [23] - 利用供应链优势与客户签订长期合同 [24] - 目前未看到可信的竞争威胁，但不低估竞争 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司处于持续高增长的新阶段，未来几年将继续保持高增长率 [11][12] - 新冠疫情引发的危机促使终端市场长期变化，推动对高精度计时技术的快速采用 [13] - 客户认可公司的价值主张，产品组合不断扩展，拥有一级客户和强大资产负债表，预计第四季度及以后将继续增长 [40] 其他重要信息 - 电话会议中公司可能会做出前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3][4][5] - 电话中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，差异仅在于基于股票的薪酬费用 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年汽车和数据中心市场哪个增长更快 - 数据中心市场是相对明确且安全的选择，但随着时间推移，汽车市场向电动汽车过渡，可能是短期与长期的差异 [44][45] 问题2: 毛利率相关问题，包括当前增长原因及明年压力计算基础 - 明年毛利率压力是基于2021年平均毛利率计算，公司有提高毛利率的举措，如新产品占比增加、制造费用杠杆效应，但材料成本上升是不利因素 [48] 问题3: 对明年至少30%增长的可见性 - 客户提前多个季度下单，公司对明年增长有良好可见性，认为至少能实现30%的增长 [50] 问题4: MEMS振荡器的SAM情况及各市场增长情况 - MEMS定时振荡器市场规模目前可见性为1亿美元以上；第四季度各市场销售额都会增长，消费市场通常在第四季度较强 [57][58] 问题5: 业务增长的周期性和结构性因素，以及定价和供应情况 - 市场对石英供应有约束，需求旺盛，客户因性能或供应链原因选择公司产品后可能会留存；定价能力可能下降，但公司此前80%的收入为单一来源，有定价优势；公司认为自身的周期性和结构性需求将同步增长 [66][67][68][70] 问题6: 明年毛利率展望中是否考虑价格让步及无法转嫁成本的原因 - 公司有能力转嫁成本，但不想过度提价，希望公平对待客户；成本上升会使毛利率从无成本增加时的水平下降2 - 3个百分点，但公司还有其他提高毛利率的举措 [72][73][74] 问题7: 运营费用增长的资金投向 - 资金用于新产品推出，2022年将推出6款主要产品；客户获取方面，计划扩大客户基础，包括增加广泛客户数量和服务OEM客户 [76][78][79] 问题8: 高利润率业务是否可持续及何时达到10亿美元TAM和竞争情况 - 预计第四季度及2022年仍会有高利润率业务，但水平可能不同；公司认为目前已达到10亿美元TAM，未来两年在网络电信市场有大量机会 [84][89] 问题9: 未来几个季度各业务板块的收入结构及数据中心和汽车市场客户集中度 - 数据中心市场更分散且会更快成为更大的细分市场，汽车市场将增长；公司希望保持业务多元化 [95][97][99] 问题10: 在汽车和数据中心市场获得份额的原因 - 公司提供高性能的“瑞士军刀”式解决方案，能满足客户不同应用场景的需求，且随着性能和连接需求的提高，公司更具优势 [102][103][104]