UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction of i ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收4030万美元，环比增长23%，同比增长43%，全年营收1.162亿美元，同比增长38% [8][19] - 第四季度非GAAP毛利率为53.5%，环比增加140个基点，同比增加超5个百分点 [23] - 第四季度非GAAP运营费用为1320万美元，环比增长5%，其中研发费用670万美元，销售、一般和行政费用650万美元 [23] - 第四季度非GAAP净利润为830万美元，合每股0.43美元，第三季度为440万美元，合每股0.23美元 [23] - 股票薪酬费用及相关工资税从第三季度的510万美元增至630万美元，应收账款从第三季度的1720万美元增至2390万美元，库存从第三季度末的1520万美元降至1240万美元，运营现金流为680万美元，设备和资产采购支出240万美元，期末现金余额7350万美元，无银行债务 [24] - 预计2021年第一季度销售额在3200万 - 3400万美元之间，非GAAP毛利率在52% - 53%之间，运营费用约1500万美元，基本股数约1730万股，摊薄后股数约1950万股，股票薪酬费用约700万美元，非GAAP每股收益在0.10 - 0.14美元之间 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务第四季度销售额为2730万美元，占总销售额的68%，环比增长31%，同比增长47%，全年销售额同比增长28% [20] - 工业、汽车和航空航天业务第四季度销售额为690万美元，占销售额的17%，环比增长7%，同比增长31%，全年销售额同比增长31% [21] - 通信和企业业务第四季度销售额为610万美元，占销售额的15%，环比增长13%，同比增长45%，全年销售额同比增长104%，该季度有一个终端客户销售额超过总销售额的10%，占总销售额的48% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和企业基础设施市场获得30个新设计，在数据中心、光模块从100G向400G迁移中取得多个设计胜利，还与标准机构和芯片组供应商合作开展下一代800G光模块工作 [9] - 汽车市场2020年订单数量下降34%，但汽车业务收入增长55%，预计2021年将继续增长，设计赢单漏斗价值增加，涉及多种汽车应用，这些设计将在未来几年提供进一步增长 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用快速产品发布战略，利用系统知识、自动化和可编程产品架构，从一个平台产品可推出多达15种产品衍生产品，以定制功能、快速推向市场并解决难题，如SiT5008和为ADT提供的解决方案 [12][13][14] - 石英行业受供应商火灾影响，供应链和制造产能受限，为公司创造机会，公司凭借响应能力获得新老客户的增量机会和订单，多源供应链是战略优势 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高性能定时解决方案需求的趋势将在2021年推动各主要市场显著增长，预计上半年表现强劲，季节性可能不如往年明显 [27] - 扩大毛利率的举措将继续取得成效，预计全年毛利率较上一年至少提高300 - 400个基点，公司将扩大员工队伍，控制运营费用增长率低于营收增长率，以推动运营利润率扩大 [27] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，管理层无法预测所有风险，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，二者差异仅在于股票薪酬费用，具体调整细节可参考当天发布的新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通信和企业业务的30个新设计何时开始量产爬坡？ - 公司正在逐步爬坡，是一个缓慢的过程，并非一蹴而就，这些设计涉及卫星、计算、网络等领域，预计在2021 - 2022年逐步爬坡 [31] 问题2: 400G光模块市场设计赢单何时开始放量？ - 预计明年年中开始，因为与标准机构的合作仍在进行中，一些细节需要完善 [32] 问题3: 如何在全年增加库存？ - 公司将在2021年开始重建库存，预计第一季度及以后库存会增加，已提前订购MEMS和CMOS晶圆，以满足强劲需求 [34] 问题4: 第四季度指导上调的原因是什么？ - 与第三季度情况类似，订单率非常强劲，第四季度的预订量创历史新高，因此上调指导并最终超出预期，主要归因于市场整体强劲 [40] 问题5: 石英行业供应链问题是否导致客户改变对供应链多样性的看法？ - 石英供应受限事件给行业一些人敲响了警钟，有短期和长期影响，长期影响将持续一段时间，公司解决难题，收取溢价，客户采用公司解决方案后往往不会轻易更换 [41][42][44] 问题6: 公司给客户的交货期情况如何，是否通过积极订购晶圆控制住了？ - 公司在订购方面做得很好，让供应链了解需求，但也告知客户和分销商交货期在延长，这是行业趋势，预计2021年甚至更久都会持续，不过交货期仍在客户要求范围内，公司能很好地管理 [48] 问题7: 第一季度各业务板块的展望如何？ - 第一季度销售额较第四季度下降主要在移动物联网和消费领域，这是正常季节性因素，且比往年季节性影响小，预计工业、通信和企业业务板块将增长，最大客户在第四季度销售额占比48%，预计第一季度降至35%左右 [49][50][52] 问题8: 在光模块市场赢得设计的因素有哪些？ - 主要是带宽、尺寸和温度因素，以及抖动和稳定性等性能因素，相关产品去年第三季度推出后表现良好 [53] 问题9: 供应限制对毛利率的短期和长期影响如何？ - 目前尚未看到供应限制对毛利率的影响，公司毛利率增长并非源于价格上涨或成本降低，未来可能会出现成本增加情况，但无证据表明，公司毛利率增长主要来自新产品、直销增加、制造费用杠杆效应和其他内部举措 [57][59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdict ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收3270万美元，环比增长52%，同比增长29%，高于3100 - 3200万美元的更新后指引范围 [10][12][26] - 非GAAP毛利率为52.1%，较第二季度提高530个基点 [28] - 非GAAP运营费用为1250万美元，环比增长5%，其中研发费用700万美元，销售、一般和行政费用550万美元 [28] - 净利息支出为10万美元，非GAAP净收入为440万美元，合每股0.23美元，而前一季度亏损220万美元，合每股0.14美元 [29] - 基于股票的薪酬费用相关工资税为510万美元，高于第二季度的340万美元 [29] - 应收账款为1720万美元，高于第二季度的1300万美元，但DSO从第二季度的58天降至第三季度的49天 [30] - 库存为1520万美元，较第二季度的1480万美元略有上升 [30] - 运营活动产生现金420万美元，资产购置使用250万美元，还清3500万美元银行债务，季度末现金及等价物为6920万美元 [31] - 预计第四季度营收环比增长10% - 15%，中点约为3680万美元，同比增长30% [32] - 预计非GAAP毛利率将提高至约53% ± 1个百分点 [32] - 预计运营费用环比增长8% - 10%，中点约为1370万美元 [33] - 预计第四季度无利息支出，所得税低于5万美元 [33] - 预计第四季度基本股数约为1700万股，稀释后股数约为1920万股 [33] - 预计基于股票的薪酬费用约为550万美元，高于第三季度 [34] - 预计第四季度非GAAP每股收益在0.28 - 0.32美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务营收2090万美元，占总销售额的64%，环比增长105%，同比增长19% [26][27] - 工业、汽车和航空航天业务营收640万美元，占销售额的20%，环比增长5%，同比增长23% [27] - 通信和企业业务营收540万美元，占销售额的16%，环比增长3%，同比增长103% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司累计出货近20亿个振荡器，均带有嵌入式MEMS谐振器 [16] - 公司的可寻址市场（SAM）仍在10 - 12亿美元左右，可能略高，但肯定低于20亿美元，主要集中在振荡器领域 [49] - 公司的总潜在市场（TAM）为80亿美元，SAM为10 - 15亿美元，而公司营收约为1亿美元 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的商业模式和多源战略提供竞争优势，同时为客户提供质量和可靠性保证，而石英行业基础设施存在多个故障点，可能导致供应中断 [13] - 公司推出ApexMEMS谐振器产品系列，提供振荡器、时钟和谐振器三类计时产品，其ApexMEMS谐振器适用于高容量、空间受限的移动和物联网应用 [15][18] - 公司认为其系统级计时解决方案可节省客户设计时间，提高终端产品性能和可靠性，同时减少整体电路板占用空间 [19] - 公司在5G领域的机会推动其向通信市场扩张，产品在电信设备一级制造商的5G应用中获得设计牵引力，在ORAN硬件解决方案方面也受到关注 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观背景具有挑战性，但公司仍继续执行，第三季度营收创纪录，预计第四季度将再创季度营收纪录 [10][12] - 公司拥有出色的员工队伍、差异化产品、新产品管线、一级客户名单和强大的资产负债表，对第四季度充满信心 [35] - 公司预计明年业务将有良好增长，季节性表现与去年和今年相似，下半年强于上半年 [63] - 公司长期目标是将毛利率提高到接近60%，预计需要两到三年时间，每年提高约3个百分点 [74] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4][5] - 公司将参考某些非GAAP财务指标，这些指标是对GAAP财务指标的补充，而非替代或优于GAAP指标，GAAP和非GAAP结果的唯一差异是基于股票的薪酬费用 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩改善的主要原因以及第四季度各业务板块的增长情况 - 从第二季度到第三季度，移动物联网业务增长最为显著，部分原因是季节性因素，且该业务板块的客户表现强劲，8月赢得的一个手机设计项目也有贡献，约占8月指引上调幅度的一半 [38][39] - 第四季度预计营收将环比增长10% - 15%，手机业务营收可能占环比改善的三分之一，非手机业务占其余部分，所有市场板块都将实现增长 [39][40] 问题2: 最大客户业务增长带动毛利率提升的原因以及其他业务板块的情况 - 公司毛利率提升的驱动因素包括：新产品通常具有较高的平均销售价格和性能，其在销售中占比增加会推动综合毛利率上升；更多销售采用直销方式，减少了分销商环节；降低了产品材料成本；运营团队提高了分选和测试良率以及降低了封装成本；销量增加使制造费用占销售的百分比降低 [42] 问题3: 石英行业的挑战以及对公司新业务和设计机会的影响 - 石英行业采用批量生产流程，工厂专用，缺乏规模和灵活性，供应链存在多个潜在故障点，如亚洲市场晶圆厂的问题以及陶瓷封装供应短缺等 [45][46] - 这些问题在中长期会提醒客户转向更稳定的供应链，但目前对公司营收影响不大 [47] 问题4: 公司进入谐振器市场后可寻址市场（SAM）的情况 - 公司的SAM仍在10 - 12亿美元左右，可能略高，但肯定低于20亿美元，目前主要集中在振荡器领域，从营收角度来看，进入谐振器和时钟解决方案市场的增长预计相对缓慢 [49] 问题5: 石英供应链问题是否有助于公司赢得更多SKU订单 - 石英供应链问题会有一定影响，但并非决定性因素，客户设计采用公司产品主要是出于性能原因，供应链因素占比不到15%，但在考虑长期产品时，供应链因素会成为客户决策的一个因素 [52][53] 问题6: 公司最初推出的谐振器是否针对特定频率，以及频率变化时是否需要新的掩膜组 - 公司需要新的掩膜组，但某些频率之间的设计差异不大，谐振器行业存在一些“流行频率”，这使公司的任务变得更容易 [55][56] - 公司不仅会针对最流行的频率，还会考虑频率与尺寸、抗干扰性、环境稳定性和高容量的结合，因为谐振器产品价格较低，需要有千万级的销量才具有吸引力 [57] 问题7: 第四季度各业务板块的增长排序 - 公司预计各业务板块都将实现增长，但不提供具体的增长排序，将在公布第四季度业绩时详细说明 [60] 问题8: 考虑到移动业务内容增加，如何看待未来业务的季节性 - 公司业务存在季节性，去年和今年下半年都比上半年强，预计明年也会类似，且各季度同比将实现增长，但目前不进行量化 [62][63] 问题9: 5G无线基础设施业务的设计订单情况 - 公司产品在5G领域呈现稳步增长态势，如在光模块业务和ORAN方面有数十个设计订单，5G业务涉及广泛的基础设施领域，预计将有五到七年的稳定发展期 [64][65] 问题10: 公司长期运营利润率模型以及如何看待运营费用 - 公司长期目标是运营费用的增长速度约为营收增长速度的一半，如营收同比增长20%，运营费用预计增长10% [67] - 过去几个季度营收增长快于费用增长，第四季度预计营收增长10% - 15%，运营费用增长8% - 10%，这是因为第二季度运营费用增长较低，需要进行一定的追赶 [68] 问题11: 独立谐振器产品实现营收的时间框架 - 独立谐振器产品实现有意义营收的时间比时钟业务长约两倍，因为向OEM销售独立谐振器和向SOC供应商销售并让其设计到产品中都需要较长时间，但也可能有快速实现营收的情况 [71] 问题12: 明年毛利率的预期情况 - 公司长期目标是将毛利率提高到接近60%，预计需要两到三年时间，每年提高约3个百分点 [74] - 一年内，上半年移动物联网和消费业务毛利率略低，可能使整体毛利率略高，但低销量会影响制造费用杠杆，综合考虑，预计明年毛利率下半年高于上半年，上半年会略有回落 [75][76][77] 问题13: 明年公司增长的驱动因素 - 市场趋势持续，通信企业、数据中心业务是重要领域，汽车行业随着电动汽车增多有更多机会，航空航天市场也有发展，移动物联网业务是公司自然增长的领域 [79] - 公司还在不断扩大客户群体，目前客户数量是五年前的五倍多 [79][80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2150万美元，环比下降1%，同比增长36% [10][22] - 非GAAP毛利率为46.8%，较第一季度提高70个基点 [26] - 非GAAP运营费用为1190万美元，与第一季度基本持平 [26] - 非GAAP运营亏损为190万美元，与第一季度基本持平 [26] - 净利息和其他费用为30万美元 [27] - 非GAAP净亏损为220万美元，摊薄后每股亏损0.14美元 [27] - 应收账款为1300万美元，低于第一季度的1580万美元，DSO为58天 [27] - 库存为1480万美元，较第一季度的1420万美元略有上升 [28] - 运营产生现金360万美元，用于购买资产和支付RSU赠款税款320万美元 [28] - 6月进行后续股票发行，出售152.5万股，每股32美元，扣除费用后净得4580万美元 [28] - 偿还1500万美元债务，债务从3月底的5000万美元降至6月底的3500万美元 [30] - 第三季度预计营收环比增长30% - 35%，达到2800 - 2900万美元 [31] - 预计第三季度毛利率提高至约50%，上下浮动1个百分点 [33] - 非GAAP运营费用预计环比增长2% - 4%，约为1230万美元 [36] - 净利息费用将从第二季度降至低于15万美元 [36] - 第三季度基本股数约为1680万股，计入员工RSU稀释效应后约为1880万股 [36][37] - 第三季度基于股票的薪酬费用预计约为450万美元 [38] - 预计第三季度非GAAP每股收益从亏损转为盈利，在0.08 - 0.12美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务第二季度销售额为1020万美元，占总销售额47%，环比下降14%，同比下降6% [23] - 工业、汽车和航空航天业务第二季度销售额为610万美元，占销售额28%，环比增长10%，同比增长70% [24] - 通信和企业业务第二季度销售额为520万美元，占销售额24%，环比增长20%，同比增长121% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和企业市场环比增长20%，工业、汽车和航空航天市场环比增长10%，移动、物联网和消费市场环比下降14% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加对通信、企业和数据中心市场的关注，因其技术适合解决这些市场的定时问题，且这些市场利润率高、产品生命周期长、收入可预测性高 [13] - 公司推出两款新产品SiT9501和Cascade平台，SiT9501适用于光模块、数据中心等，Cascade平台可配置成五种不同产品，具有高弹性和可靠性，能解决定时问题，为客户创造价值 [14][17] - 公司是高性能MEMS谐振器、振荡器和时钟的唯一生产商，有望在未来获得更多市场份额和收入增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对业务有影响，但实际影响小于预期，公司预计今年下半年各业务板块将实现强劲增长 [12][19] - 公司拥有优秀员工、差异化产品、新产品储备、一级客户和强大资产负债表，对下半年及未来发展充满信心 [39] 其他重要信息 - MegaChips出售250万股公司股票，使其持股比例从约66%降至45%，增加了公司股票的日交易量和流动性 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何理解物联网、消费和移动业务的反弹以及毛利率上升，是销量驱动还是产品组合改善？ - 毛利率提高是多种因素共同作用的结果，包括提价、产品组合改善、成本降低、直销增加等，即使预计下季度移动、物联网和消费业务占比提高，毛利率仍有望较第二季度提高超过3个百分点 [43][44] 问题: 首款时钟产品Cascade的潜在市场规模以及公司在时钟领域的发展情况如何？ - 今年该产品收入极少，明年开始逐步增长，未来几年将产生重大影响；时钟总市场规模约为10亿美元，未来五年将增长至12 - 13亿美元，Cascade产品目标市场规模约为2000 - 3000万美元；该产品具有战略意义，可作为系统解决方案的一部分，未来有望带动振荡器产品销售 [47][48][50] 问题: 手机设计订单是否会对12月季度的增长产生实质性影响？ - 截至8月5日，尚未达到将该订单纳入业绩指引的条件，但认为有很大机会获得该订单，订单将在本季度后期开始发货，不会包含在第三季度指引中，目前尚未给出第四季度指引 [53][54] 问题: Cascade产品是否由主要代工合作伙伴制造，其盈利能力是否高于公司平均水平？ - 公司通常不评论产品制造地点；该产品是战略性试水产品，旨在与关键客户展开合作，后续还有不同版本和架构的产品推出 [56][57] 问题: 为何不将手机订单纳入指引，是未确定订单还是收入确认时间问题？ - 在开始向一定水平的生产部件发货并确保订单稳定持续之前，公司选择不将其纳入业绩数据；目前认为有很大可能性获得该订单，但在发货前不会计入 [62][63] 问题: 其他业务板块在下半年的表现如何，如何区分疫情和设计订单的影响？ - 第三季度移动、物联网业务增长最为显著，第四季度该业务将因假期季节进一步增强；其他业务板块有多个设计订单正在逐步放量，预计下半年销售额将高于第一季度，但疫情会对部分客户的产品推出产生影响，公司已将此因素纳入第三季度指引 [67][68] 问题: 第三季度非消费移动业务中，通信业务是否会继续引领增长？ - 由于疫情影响，部分客户在第三季度放缓了一些项目进度，公司已将此因素纳入整体指引；第三季度这些业务板块的环比增长率可能低于第一季度至第二季度，但预计从第三季度到第四季度将实现良好增长 [71][72] 问题: 智能手机订单的客户是新客户还是现有客户？ - 公司不透露相关信息 [73] 问题: 公司赢得手机订单的技术优势是什么？ - 客户选择公司产品的原因主要有两个方面，一是性能优势，包括尺寸、质量、可靠性和功耗等；二是供应链价值，在疫情期间，部分竞争对手的生产受到影响，而公司作为无晶圆厂公司，供应链更具优势 [78][79][80] 问题: 请重申第三季度毛利率指引 - 预计第三季度毛利率为50%，上下浮动1个百分点，较第二季度提高超过3个百分点 [81] 问题: 第四季度毛利率是否会继续上升？ - 公司正在为长期的毛利率扩张做好准备，从第三季度到第四季度，毛利率至少将维持在第三季度水平，并有可能进一步提高 [83] 问题: Endura平台在航空航天和国防领域的设计订单进展如何，是否受疫情影响推迟？ - Endura平台的设计订单活动没有受到阻碍，部分情况下表现强劲，公司在该领域获得了广泛的需求，没有出现项目推迟的情况，随着产品价值的凸显，公司在该市场的影响力正在不断扩大 [88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 ( State or other jurisdiction ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2170万美元，高于季度指引范围，环比下降23%，同比增长47% [16] - 非GAAP毛利率为46.1%，非GAAP运营费用为1190万美元，占销售额的55%，非GAAP运营亏损为190万美元 [18] - 净利息和其他费用为20万美元，非GAAP净亏损为210万美元，即每股亏损0.14美元 [19] - 应收账款为1580万美元，低于第四季度的1770万美元，DSO为65天；库存为1420万美元，高于第四季度的1190万美元 [19] - 第一季度运营产生现金200万美元，用于购买资产和支付RSU赠款税款320万美元；从循环信贷额度提取900万美元，债务从第四季度末的4100万美元增至第一季度末的5000万美元；季度末现金及等价物为7130万美元 [20] - 预计第二季度营收环比下降7% - 13%，至1890 - 2020万美元，中点为1960万美元，较去年同期增长24% [21] - 预计第二季度非GAAP运营费用在1180 - 1200万美元之间，与第一季度基本持平；利息费用约为40万美元；股份数量约为1520万股；基于股票的薪酬费用约为310万美元；所得税可忽略不计 [25] - 预计第二季度非GAAP每股收益亏损在0.20 - 0.24美元之间 [26] - 预计下半年营收将显著高于上半年，毛利率将提高2 - 4个百分点 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 移动、物联网和消费业务 - 第一季度销售额为1190万美元，占销售额的55%，低于第四季度的1860万美元（占比66%） [17] - 预计第二季度销售额将环比下降20% - 30% [23] 工业、汽车和航空航天业务 - 第一季度销售额为550万美元，占销售额的25%，高于第四季度的530万美元（占比19%） [18] - 预计第二季度销售额将环比增长5% - 10% [22][23] 通信和企业业务 - 第一季度销售额为440万美元，占销售额的20%，高于第四季度的420万美元（占比15%） [18] - 预计第二季度销售额将环比增长5% - 10% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和企业市场，尤其是5G和数据中心，因无线、服务器和网络新产品需求增加而表现强劲，预计第二季度销售额将环比增长5% - 10% [22] - 工业、汽车和航空航天市场总体积极，预计第二季度销售额将环比增长5% - 10% [22][23] - 移动、物联网和消费市场受疫情影响较大，预计第二季度销售额将环比下降20% - 30% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高价值应用和产品，以实现高增长和可预测的收入 [13] - 通过在MEMS、混合信号、模拟和系统级集成方面的独特专业知识，在计时行业确立领导地位 [11] - 推出第三代MEMS谐振器，其稳定性提高达2倍，采用该谐振器的振荡器相位噪声改善达10倍，同时功耗降低达7倍 [11] - 在通信和企业领域，凭借12款Elite和Emerald系列产品获得大量设计订单，尤其在5G领域表现突出，已被应用于10种不同的5G应用中 [12] - 公司的多源供应战略有效维持了产品的及时发货，在供应链方面具有优势，能够在疫情期间继续运营，而部分竞争对手因工厂关闭面临供应短缺问题 [9][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管消费者、物联网和移动领域的客户需求存在不确定性，但公司拥有超过7100万美元的现金和在计时领域的领导地位，有能力应对当前的挑战 [13] - 公司认为随着未来几个月经济的复苏，以及新计划和业务季节性的影响，下半年移动、物联网和消费业务将强劲反弹，同时特定目标市场的设计订单也将推动销售增长 [26] - 公司拥有优秀的员工、差异化的产品、众多一级客户和强大的资产负债表，有信心在未来实现强劲增长 [27] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异 [3] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标是对公司业绩的重要衡量，但不能替代按照美国GAAP编制的财务业绩指标，GAAP和非GAAP结果的唯一差异是基于股票的薪酬费用 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待物联网和消费领域的情况，以及对下半年的展望和可见性 - 公司预计移动、物联网和消费业务在下半年会有所改善，一方面是因为Q3、Q4通常是旺季，另一方面是公司在这些领域持续获得大量设计订单。部分客户因谨慎或产品推出时间问题导致Q2需求下降，但公司对Q3、Q4的增长有信心 [31] 问题2: 关于潜在的供应中断情况以及客户的反应 - 公司在第一季度末马来西亚的供应商曾出现短暂问题，但半导体业务被视为必要业务，主要供应商Carsem很快恢复运营。公司其他供应商如Bosch、TSMC、ASE和UTAC均无问题。与竞争对手相比，公司在供应链方面具有优势。客户方面，部分客户出于谨慎提前下单，但公司已向他们解释供应链的差异，减少了这种情况 [35] 问题3: 通信和工业、汽车领域的新产品推出是否会延迟，下半年的增长是否仍在轨道上 - 总体上这些产品的推出仍在轨道上，只有一两个小客户因市场情况有所退缩。通信领域的RRUs、边缘计算、数据中心等业务仍在推进，甚至可能加速。公司对这些市场的表现感到满意，且相关产品的设计订单有助于提高毛利率 [43] 问题4: 是否可以按照历史上上半年40%、下半年60%的营收比例来考虑2020年的情况 - 公司虽未给出全年具体指引，但从2018和2019财年来看，下半年营收明显强于上半年，预计2020年也会如此，因为有很多增长驱动因素将推动下半年营收显著增加 [45] 问题5: 公司的积压订单和预订情况如何 - 尽管全球经济收缩，但公司客户并未推迟订单，进入第二季度的预订情况比第一季度和第四季度更好，且这些订单并非大量提前下单 [46][48] 问题6: 下半年毛利率提高2 - 4个百分点的驱动因素是否与产品组合改善、吸收更好、直接业务增加和新产品推出有关 - 是的，公司较新产品具有更高的ASP和毛利率，随着其在销售中占比增加，有助于提高综合毛利率；直接销售增加可减少分销商环节，提高毛利率；更高的营收有助于制造间接费用的吸收，也会提高毛利率 [54] 问题7: Elite和Emerald系列产品的设计订单在下半年的推出是否有重大延迟或推迟 - 没有重大延迟，甚至部分产品可能会加速推出。公司采用平台产品衍生策略，Elite系列的衍生产品在过去几个月增长显著，成本相对较低但对营收有显著影响，Emerald系列也在逐渐达到类似水平 [55] 问题8: 汽车、工业、军事或航空航天业务中，汽车业务占比如何 - 汽车业务占比可能最小，工业业务是最大的板块之一，国防业务缓慢增长且利润丰厚，航空航天业务表现良好。汽车业务虽规模不大但呈上升趋势，且在UWB、SerDes、1588、摄像头、雷达、LiDAR等领域获得了设计订单 [56]

市场机会与客户基础 - 总计时钟市场规模为80亿美元，预计在5年内增长至100亿美元[12] - SiTime的客户基础达到10,000个，涵盖65种产品和200种应用[12] - SiTime的硅MEMS振荡器市场机会预计从2018年的38亿美元增长到2024年的51亿美元[23] - SiTime的硅MEMS振荡器在2024年的预测收入为6.04亿美元，较2018年的990万美元大幅增长[23] - SiTime在振荡器、共振器和时钟IC的未来机会分别为37亿美元、13亿美元和10亿美元[22] 财务表现 - 2019年公司销售额为8400万美元，第四季度销售额为2810万美元[64] - 2019年毛利率为47%，第四季度毛利率为48%，长期目标为55%-60%[64] - 2019年研发费用占比为28%，第四季度为20%，长期目标为16%-20%[64] - 2019年销售和管理费用占比为23%，第四季度为20%，长期目标为10%-14%[64] - 2019年运营亏损率为4%，第四季度运营利润率为9%，长期目标为25%-30%[64] - 截至2019年第四季度，公司现金及现金等价物为6340万美元，总资产为1.234亿美元，总负债为4100万美元[67] 产品与技术优势 - SiTime的产品在高温、高可靠性和高稳定性方面表现优异，适用于5G和工业应用[44] - SiTime的产品在振动环境下的稳定性提高了40倍[41] 管理团队与战略 - SiTime的管理团队拥有成功上市公司的丰富经验[12] - 公司计划扩展产品组合，包括谐振器和时钟集成电路，以满足现有客户的需求[70] - CEO拥有35年的技术经验，CFO完成过3次IPO[61] 负面信息 - SiTime的非GAAP财务指标与GAAP财务指标相比存在一定的局限性[4] - 2019年最大的客户占总收入的35%[53]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 333-234305 SiTime Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction of ...