财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4450万美元，环比增长25%，同比增长107% [14] - 非GAAP毛利率为61.3%，环比增加超7个百分点，同比增加超14个百分点 [16] - 非GAAP运营费用为1760万美元，其中研发费用910万美元，销售、一般和行政费用850万美元 [17] - 非GAAP净收入为960万美元，占销售额的22%，每股收益0.46美元，而第一季度为380万美元，占销售额的11% [17] - 基于股票的薪酬费用及相关工资税为760万美元，与第一季度基本持平 [17] - 贸易应收账款为2530万美元，应收账款周转天数为51天，低于上一季度的59天 [17] - 库存为1850万美元，高于上一季度的1500万美元 [18] - 本季度运营现金流为正430万美元，新资本设备投资770万美元，季度末现金为2.53亿美元，无银行债务 [18] - 预计第三季度销售额将增至5600 - 6000万美元，中点约为环比增长30%，最大客户销售额将增至约占季度总销售额的25% [19] - 预计第三季度非GAAP毛利率在61% - 63%之间 [19] - 预计第三季度非GAAP运营费用将环比增长约15%，达到约2000万美元 [20] - 预计第三季度基本股数约为1920万股，稀释后股数约为2120万股 [20] - 预计第三季度非GAAP每股收益在0.70 - 0.80美元之间 [21] - 预计第四季度收入至少比第三季度高10%，全年收入增长率达75%或更高 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务销售额为2170万美元，占销售额的49%，环比下降3%，同比增长114% [14] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为1360万美元，占销售额的31%，环比增长88%，同比增长124% [14] - 通信和企业业务销售额为920万美元，占销售额的20%，环比增长58%，同比增长76% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去3个季度，公司同比增长率从去年第四季度的超40%增至今年第一季度的超60%，本季度超一倍 [7] - 汽车、工业和航空航天市场的设计中标数量环比翻番，通信和企业领域增长40% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新评估定价策略，对部分产品提价，并与客户快速达成长期定价协议 [10] - 与晶圆厂建立紧密合作伙伴关系，扩大与封装和测试厂的合作，将测试能力提高一倍，并确保2021年和2022年的产能 [10][11] - 汽车和数据中心及企业业务未来几年有潜力成为1亿美元的业务 [7][8] - 公司认为自身在半导体黄金时代的精密计时市场具有多年高增长机会，能满足高性能可编程计时解决方案的需求 [11] - 与石英相比，公司半导体供应链能快速响应客户需求变化，而石英受资本密集型制造限制 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正处于业务扩张阶段，业务实现可持续加速增长，有望发挥全部潜力 [12] - 从石英向硅的转变加速，市场对高性能计时解决方案的需求增加，公司需求显著上升，下半年及以后销售将进一步增长 [19] - 客户看到公司产品价值，愿意为之付费，产品组合不断扩展，拥有众多一级客户，资产负债表强劲 [23] 其他重要信息 - 公司按照基本ESG原则发展企业文化，促进包容环境，重视员工贡献，同时努力减少产品和运营对环境的影响 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提价策略处于什么阶段，能持续多久 - 公司认为提价处于中间阶段，不会很快结束，但预计今年年底会逐渐减少，目前提价谨慎，部分大客户可能因供应链问题看到提价，小客户可能未受影响 [26] - 第三季度毛利率将继续扩大，主要是因为定价，部分价格是上一季度提高的，且市场定价环境强劲，第三和第四季度毛利率都会因定价而继续扩大 [27] 问题: 2022年锁定的供应产能有何增长，能否支持需求加速 - 锁定的是后端测试和组装产能，晶圆端仍紧张，公司与博世和台积电保持长期合作，若未来保持25% - 30%的增长率是合理目标 [29] 问题: 汽车、工业和通信业务的增长是否可持续，是什么推动了增长 - 增长由两方面因素驱动，一是高端市场对高精度计时的需求增长，二是每设备的计时密度和功能增加，导致平均销售价格上升，此外半导体短缺使更多客户选择公司产品，且客户倾向于留存 [32][33] 问题: 第三季度和第四季度大客户和消费者业务表现如何 - 第四季度整体增长由其他客户推动 [35] 问题: 本季度客户采用率出现拐点的原因是什么 - 终端客户市场的强劲增长是主要因素，供应紧张促使客户选择公司产品，而公司产品的可编程性、质量、可靠性和专注服务使客户留存，这种增长是可持续的 [38] 问题: 毛利率提高中，同类产品提价和产品组合转变各占多少比例 - 第二季度毛利率提高的三个主要因素是产品组合、定价和制造间接费用杠杆，各占约相同权重，第三季度毛利率提高主要是因为定价 [41] 问题: 第四季度收入和毛利率是否会环比增长 - 公司表示第四季度收入至少比第三季度高10%，且增长是广泛的，毛利率会有进一步扩大，但暂不给出具体数字 [44] 问题: 石英产能建设需要多长时间，石英厂商增加产能后定价环境会怎样 - 建设石英工厂大约需要6 - 12个月，但石英厂商的优势在于石英谐振器，而公司的优势在于振荡器及高性能振荡器，即使石英厂商增加产能，其在模拟电路和产品性能上也难以与公司竞争，且公司供应链更灵活 [46][47][49] 问题: 公司在不同设计周期的市场中，需求增长是因为预期需求还是产品可编程性 - 两者都有，在汽车领域，新兴电动汽车制造商的设计周期和思维方式与传统制造商不同，公司在这些领域表现出色，且在各种设计周期的市场中都有客户选择公司产品 [51] 问题: 第三季度各终端市场的增长预期如何 - 公司未在第三季度指导中具体细分各市场，但预计所有主要市场都将大幅增长，中点环比增长30% [53] 问题: 目前公司增长的关键瓶颈是什么 - 目前公司认为只有新冠疫情等全球性事件可能成为增长的限制因素，其他方面状况良好 [55] 问题: 新精密谐振器产品线的设计和收入预期如何 - 公司目前未大力推动该产品线，主要专注于时钟业务和振荡器产品线的增长，因为谐振器产品线平均销售价格较低，公司更关注高平均销售价格和高毛利率的产品 [56]

WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3550万美元，同比增长超63%，高于指引上限 [6] - 非GAAP毛利率为54.1%，环比增加60个基点，同比增加超700个基点 [17] - 非GAAP净收入为380万美元，去年同期亏损220万美元 [18] - 贸易应收账款为2220万美元，DSO为59天；库存为1500万美元，高于第四季度末的1240万美元 [19] - 经营活动产生正现金流600万美元，设备和资产投资420万美元，股票发行增加1.816亿美元，季度末现金超2.5亿美元，无银行债务 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务销售额为2240万美元，同比增长81% [15] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为730万美元，同比增长31% [16] - 通信和企业业务销售额为580万美元，同比增长33% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场，无论是服务器端还是交换机端，对公司而言约为1亿美元的市场，且持续有很多设计中标 [57] - 光模块市场不断增长，公司在该领域也有很多设计中标 [57] - 前端和后端交换机以及边缘服务器市场对公司来说是很好的市场 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三到五年计划扩展到更高价值的振荡器和时钟领域，预计在此期间交付超百个平台和衍生产品 [10] - 重新评估定价策略，提高低利润率业务价格，2021年将全面受益，如一款热门产品ASP从2020年到2021年增长20% [10][11] - 采用系统级方法，凭借在MEMS、模拟封装和算法方面的深厚专业知识，开发解决复杂计时问题的高价值产品，如Elite和Emerald产品性能比竞争对手高20倍 [8] - 与约25家关键客户建立多年合作承诺，为其提供卓越价值 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业处于黄金时代，预计未来几年将持续，随着连接设备普及，对高精度、小尺寸和高弹性计时芯片的需求增加，公司作为高价值计时的领先供应商将受益 [13] - 2021年公司员工在家工作表现出色，产品组合不断扩展，拥有众多一级客户和更强的资产负债表，认为2021年将是出色的一年 [27] 其他重要信息 - 公司在2月进行后续股票发行，出售150万股股票，每股127美元，扣除费用后净得1.816亿美元；MegaChips也出售150万股，将其持股比例降至略低于32% [18] - 公司推出ESG和公司治理网站，致力于促进包容性环境，减少产品和运营对环境的影响 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cascade产品系列的进展如何，设计中标情况、客户反馈与预期相比如何？ - Cascade产品系列主要用于通信和企业领域，在小基站、分布式单元、边缘服务器市场以及智能微防护和前后端交换机等方面业务表现出色，客户包括诺基亚、三星网络、英特尔、赛灵思、戴尔、惠普企业、DASAN等，未来还会推出更多相关产品 [30][31] 问题2: 2021年下半年，上半年营收占全年营收的比例是否仍会高于正常水平？以及毛利率指引是否为环比扩张50个基点？ - 预计今年季节性影响小于往年，第一季度营收同比增长63%，第二季度中点预计同比增长85%，第三和第四季度同比增长百分比不会像上半年那么高；毛利率环比至少扩张50个基点，过去一年毛利率大幅扩张，2021年第一季度较2020年第一季度提高超700个基点 [34][35][36] 问题3: 设计中标率较竞争对手保持健康增长的原因是什么，全年预期如何？ - 新推出Cascade和Etna产品线，且Elite、Endura和Emerald产品线保持良好发展态势；半导体尤其是计时产品整体短缺，公司在供应链、质量、可靠性等业务方面的优势凸显，吸引了重视这些因素的客户 [41][42] 问题4: 公司提高价格的情况如何，是新设计中标提高价格，还是能在现有客户中提价？ - 去年和今年重新审视低利润率业务，将部分产品价格提高至接近公司整体水平，这些产品主要在消费、移动和低工业领域；新业务产品多在网络、工业、汽车、企业和数据中心领域，价格较高；提价时与客户协调，多数客户因认可价值而留存 [46][47][48] 问题5: 公司使用代工厂生产产品，供应是否存在限制，是否会限制营收机会？ - 虽未遇到特定计时供应限制，供应商如博世、台积电和ROS表现良好，但行业供应紧张对业务有一定影响，给运营和销售团队带来额外负担，但未影响营收和营收增长，公司与供应商关系良好，能获得所需晶圆 [49][50] 问题6: 6月指引中，若50%业务持平，推动通信、企业和工业业务环比大幅增长的产品或应用有哪些？ - 第一季度部分通信客户因从其他供应商处获取零部件不足，减少了对公司产品的需求，导致通信和企业业务营收环比略有下降，第二季度将强劲反弹，涵盖数据中心、5G应用等所有相关领域；数据中心市场规模约1亿美元，公司在该领域及光模块、交换机和边缘服务器市场有很多设计中标 [55][56][57] 问题7: 25家关键客户是现有客户吗，签订多年协议的催化剂是什么？ - 部分是新客户，因供应紧张加速与公司合作；客户选择与公司签订多年协议，一方面是看重公司产品性能，另一方面是认识到基于MEMS或半导体的供应链比石英供应链更强大、有弹性，且质量和可靠性更高，客户一旦选择公司产品就很少离开 [59][60] 问题8: 运营费用随营收增加，具体投资领域有哪些，全年情况如何？ - 运营费用增加是因营收大幅增长，仍符合公司模式；第二季度营收预计同比增长85%，运营费用预计同比增长28%；主要在研发领域招聘人员，包括MEMS、模拟和系统团队，旨在提升技术和扩展产品组合 [61][62] 问题9: 产品可编程性如何帮助管理库存，以及如何增强客户供应链弹性，从而获得更多设计中标？ - 供应紧张和不可预测时，可编程性可满足客户紧急需求或频率调整需求；与其他计时产品相比，公司产品虽延长了交货时间，但仍有相对合理的优势，是更可靠的供应来源 [69][70][71] 问题10: 一款传统产品系列提价的原因是什么？ - 公司认为自身是优质供应链供应商，产品应具有溢价，但部分传统产品毛利率较低，在供应紧张时，提高这些产品价格是合理的；提价得到多数客户积极响应，还借此与客户建立了长期关系 [73][74][75] 问题11: 目前约一半订单交付时间为五到十二个月，正常订单模式是怎样的，这种可见性改善受供应环境和公司特定需求驱动的程度如何？ - 过去一年半公司产品高端化趋势明显，叠加供应紧张因素，过去交付时间约为三到八个月，现在为五到十二个月；预计这种趋势将持续一段时间，因供应紧张可能持续一到两年，且公司产品将继续保持长期、高价值特点，因供应链问题选择公司的客户不太可能离开，未来有望保持这种可见性 [82][83][84] 问题12: 能否区分最大客户和其他客户情况，3月排除最大客户后业务环比增长的驱动因素是什么？ - 预计第二季度最大客户营收占比将降至25%以下（第一季度为37%），意味着除最大客户外的消费物联网业务从第一季度到第二季度将有不错增长；最大客户业务不会消失，预计下半年销售额将像往年一样增长 [86][87] 问题13: 交货时间延长是否在所有业务板块和市场都相同，还是部分板块或市场更明显？ - 各板块供应都很紧张，但情况不同，消费、物联网、通信、企业、数据中心和汽车板块都很紧张，汽车板块尤为突出，而某些业务虽不特别紧张但仍很稳健 [91][92] 问题14: 全球5G基础设施建设的暂停或推迟是否影响公司，公司是否处于新建设和产品周期中，影响不大？ - 5G建设进展平稳，并非特别剧烈的波动，公司业务涵盖中传、核心和数据中心等领域，产品销售分布均匀 [94][95]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 5451 Patrick Henry Drive Santa Clara, CA 95054 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (I.R.S. ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction of i ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收4030万美元，环比增长23%，同比增长43%，全年营收1.162亿美元，同比增长38% [8][19] - 第四季度非GAAP毛利率为53.5%，环比增加140个基点，同比增加超5个百分点 [23] - 第四季度非GAAP运营费用为1320万美元，环比增长5%，其中研发费用670万美元，销售、一般和行政费用650万美元 [23] - 第四季度非GAAP净利润为830万美元，合每股0.43美元，第三季度为440万美元，合每股0.23美元 [23] - 股票薪酬费用及相关工资税从第三季度的510万美元增至630万美元，应收账款从第三季度的1720万美元增至2390万美元，库存从第三季度末的1520万美元降至1240万美元，运营现金流为680万美元，设备和资产采购支出240万美元，期末现金余额7350万美元，无银行债务 [24] - 预计2021年第一季度销售额在3200万 - 3400万美元之间，非GAAP毛利率在52% - 53%之间，运营费用约1500万美元，基本股数约1730万股，摊薄后股数约1950万股，股票薪酬费用约700万美元，非GAAP每股收益在0.10 - 0.14美元之间 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务第四季度销售额为2730万美元，占总销售额的68%，环比增长31%，同比增长47%，全年销售额同比增长28% [20] - 工业、汽车和航空航天业务第四季度销售额为690万美元，占销售额的17%，环比增长7%，同比增长31%，全年销售额同比增长31% [21] - 通信和企业业务第四季度销售额为610万美元，占销售额的15%，环比增长13%，同比增长45%，全年销售额同比增长104%，该季度有一个终端客户销售额超过总销售额的10%，占总销售额的48% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和企业基础设施市场获得30个新设计，在数据中心、光模块从100G向400G迁移中取得多个设计胜利，还与标准机构和芯片组供应商合作开展下一代800G光模块工作 [9] - 汽车市场2020年订单数量下降34%，但汽车业务收入增长55%，预计2021年将继续增长，设计赢单漏斗价值增加，涉及多种汽车应用，这些设计将在未来几年提供进一步增长 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用快速产品发布战略，利用系统知识、自动化和可编程产品架构，从一个平台产品可推出多达15种产品衍生产品，以定制功能、快速推向市场并解决难题，如SiT5008和为ADT提供的解决方案 [12][13][14] - 石英行业受供应商火灾影响，供应链和制造产能受限，为公司创造机会，公司凭借响应能力获得新老客户的增量机会和订单，多源供应链是战略优势 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高性能定时解决方案需求的趋势将在2021年推动各主要市场显著增长，预计上半年表现强劲，季节性可能不如往年明显 [27] - 扩大毛利率的举措将继续取得成效，预计全年毛利率较上一年至少提高300 - 400个基点，公司将扩大员工队伍，控制运营费用增长率低于营收增长率，以推动运营利润率扩大 [27] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，管理层无法预测所有风险，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，二者差异仅在于股票薪酬费用，具体调整细节可参考当天发布的新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通信和企业业务的30个新设计何时开始量产爬坡？ - 公司正在逐步爬坡，是一个缓慢的过程，并非一蹴而就，这些设计涉及卫星、计算、网络等领域，预计在2021 - 2022年逐步爬坡 [31] 问题2: 400G光模块市场设计赢单何时开始放量？ - 预计明年年中开始，因为与标准机构的合作仍在进行中，一些细节需要完善 [32] 问题3: 如何在全年增加库存？ - 公司将在2021年开始重建库存，预计第一季度及以后库存会增加，已提前订购MEMS和CMOS晶圆，以满足强劲需求 [34] 问题4: 第四季度指导上调的原因是什么？ - 与第三季度情况类似，订单率非常强劲，第四季度的预订量创历史新高，因此上调指导并最终超出预期，主要归因于市场整体强劲 [40] 问题5: 石英行业供应链问题是否导致客户改变对供应链多样性的看法？ - 石英供应受限事件给行业一些人敲响了警钟，有短期和长期影响，长期影响将持续一段时间，公司解决难题，收取溢价，客户采用公司解决方案后往往不会轻易更换 [41][42][44] 问题6: 公司给客户的交货期情况如何，是否通过积极订购晶圆控制住了？ - 公司在订购方面做得很好，让供应链了解需求，但也告知客户和分销商交货期在延长，这是行业趋势，预计2021年甚至更久都会持续，不过交货期仍在客户要求范围内，公司能很好地管理 [48] 问题7: 第一季度各业务板块的展望如何？ - 第一季度销售额较第四季度下降主要在移动物联网和消费领域，这是正常季节性因素，且比往年季节性影响小，预计工业、通信和企业业务板块将增长，最大客户在第四季度销售额占比48%，预计第一季度降至35%左右 [49][50][52] 问题8: 在光模块市场赢得设计的因素有哪些？ - 主要是带宽、尺寸和温度因素，以及抖动和稳定性等性能因素，相关产品去年第三季度推出后表现良好 [53] 问题9: 供应限制对毛利率的短期和长期影响如何？ - 目前尚未看到供应限制对毛利率的影响，公司毛利率增长并非源于价格上涨或成本降低，未来可能会出现成本增加情况，但无证据表明，公司毛利率增长主要来自新产品、直销增加、制造费用杠杆效应和其他内部举措 [57][59]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdict ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收3270万美元，环比增长52%，同比增长29%，高于3100 - 3200万美元的更新后指引范围 [10][12][26] - 非GAAP毛利率为52.1%，较第二季度提高530个基点 [28] - 非GAAP运营费用为1250万美元，环比增长5%，其中研发费用700万美元，销售、一般和行政费用550万美元 [28] - 净利息支出为10万美元，非GAAP净收入为440万美元，合每股0.23美元，而前一季度亏损220万美元，合每股0.14美元 [29] - 基于股票的薪酬费用相关工资税为510万美元，高于第二季度的340万美元 [29] - 应收账款为1720万美元，高于第二季度的1300万美元，但DSO从第二季度的58天降至第三季度的49天 [30] - 库存为1520万美元，较第二季度的1480万美元略有上升 [30] - 运营活动产生现金420万美元，资产购置使用250万美元，还清3500万美元银行债务，季度末现金及等价物为6920万美元 [31] - 预计第四季度营收环比增长10% - 15%，中点约为3680万美元，同比增长30% [32] - 预计非GAAP毛利率将提高至约53% ± 1个百分点 [32] - 预计运营费用环比增长8% - 10%，中点约为1370万美元 [33] - 预计第四季度无利息支出，所得税低于5万美元 [33] - 预计第四季度基本股数约为1700万股，稀释后股数约为1920万股 [33] - 预计基于股票的薪酬费用约为550万美元，高于第三季度 [34] - 预计第四季度非GAAP每股收益在0.28 - 0.32美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务营收2090万美元，占总销售额的64%，环比增长105%，同比增长19% [26][27] - 工业、汽车和航空航天业务营收640万美元，占销售额的20%，环比增长5%，同比增长23% [27] - 通信和企业业务营收540万美元，占销售额的16%，环比增长3%，同比增长103% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司累计出货近20亿个振荡器，均带有嵌入式MEMS谐振器 [16] - 公司的可寻址市场（SAM）仍在10 - 12亿美元左右，可能略高，但肯定低于20亿美元，主要集中在振荡器领域 [49] - 公司的总潜在市场（TAM）为80亿美元，SAM为10 - 15亿美元，而公司营收约为1亿美元 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的商业模式和多源战略提供竞争优势，同时为客户提供质量和可靠性保证，而石英行业基础设施存在多个故障点，可能导致供应中断 [13] - 公司推出ApexMEMS谐振器产品系列，提供振荡器、时钟和谐振器三类计时产品，其ApexMEMS谐振器适用于高容量、空间受限的移动和物联网应用 [15][18] - 公司认为其系统级计时解决方案可节省客户设计时间，提高终端产品性能和可靠性，同时减少整体电路板占用空间 [19] - 公司在5G领域的机会推动其向通信市场扩张，产品在电信设备一级制造商的5G应用中获得设计牵引力，在ORAN硬件解决方案方面也受到关注 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观背景具有挑战性，但公司仍继续执行，第三季度营收创纪录，预计第四季度将再创季度营收纪录 [10][12] - 公司拥有出色的员工队伍、差异化产品、新产品管线、一级客户名单和强大的资产负债表，对第四季度充满信心 [35] - 公司预计明年业务将有良好增长，季节性表现与去年和今年相似，下半年强于上半年 [63] - 公司长期目标是将毛利率提高到接近60%，预计需要两到三年时间，每年提高约3个百分点 [74] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4][5] - 公司将参考某些非GAAP财务指标，这些指标是对GAAP财务指标的补充，而非替代或优于GAAP指标，GAAP和非GAAP结果的唯一差异是基于股票的薪酬费用 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩改善的主要原因以及第四季度各业务板块的增长情况 - 从第二季度到第三季度，移动物联网业务增长最为显著，部分原因是季节性因素，且该业务板块的客户表现强劲，8月赢得的一个手机设计项目也有贡献，约占8月指引上调幅度的一半 [38][39] - 第四季度预计营收将环比增长10% - 15%，手机业务营收可能占环比改善的三分之一，非手机业务占其余部分，所有市场板块都将实现增长 [39][40] 问题2: 最大客户业务增长带动毛利率提升的原因以及其他业务板块的情况 - 公司毛利率提升的驱动因素包括：新产品通常具有较高的平均销售价格和性能，其在销售中占比增加会推动综合毛利率上升；更多销售采用直销方式，减少了分销商环节；降低了产品材料成本；运营团队提高了分选和测试良率以及降低了封装成本；销量增加使制造费用占销售的百分比降低 [42] 问题3: 石英行业的挑战以及对公司新业务和设计机会的影响 - 石英行业采用批量生产流程，工厂专用，缺乏规模和灵活性，供应链存在多个潜在故障点，如亚洲市场晶圆厂的问题以及陶瓷封装供应短缺等 [45][46] - 这些问题在中长期会提醒客户转向更稳定的供应链，但目前对公司营收影响不大 [47] 问题4: 公司进入谐振器市场后可寻址市场（SAM）的情况 - 公司的SAM仍在10 - 12亿美元左右，可能略高，但肯定低于20亿美元，目前主要集中在振荡器领域，从营收角度来看，进入谐振器和时钟解决方案市场的增长预计相对缓慢 [49] 问题5: 石英供应链问题是否有助于公司赢得更多SKU订单 - 石英供应链问题会有一定影响，但并非决定性因素，客户设计采用公司产品主要是出于性能原因，供应链因素占比不到15%，但在考虑长期产品时，供应链因素会成为客户决策的一个因素 [52][53] 问题6: 公司最初推出的谐振器是否针对特定频率，以及频率变化时是否需要新的掩膜组 - 公司需要新的掩膜组，但某些频率之间的设计差异不大，谐振器行业存在一些“流行频率”，这使公司的任务变得更容易 [55][56] - 公司不仅会针对最流行的频率，还会考虑频率与尺寸、抗干扰性、环境稳定性和高容量的结合，因为谐振器产品价格较低，需要有千万级的销量才具有吸引力 [57] 问题7: 第四季度各业务板块的增长排序 - 公司预计各业务板块都将实现增长，但不提供具体的增长排序，将在公布第四季度业绩时详细说明 [60] 问题8: 考虑到移动业务内容增加，如何看待未来业务的季节性 - 公司业务存在季节性，去年和今年下半年都比上半年强，预计明年也会类似，且各季度同比将实现增长，但目前不进行量化 [62][63] 问题9: 5G无线基础设施业务的设计订单情况 - 公司产品在5G领域呈现稳步增长态势，如在光模块业务和ORAN方面有数十个设计订单，5G业务涉及广泛的基础设施领域，预计将有五到七年的稳定发展期 [64][65] 问题10: 公司长期运营利润率模型以及如何看待运营费用 - 公司长期目标是运营费用的增长速度约为营收增长速度的一半，如营收同比增长20%，运营费用预计增长10% [67] - 过去几个季度营收增长快于费用增长，第四季度预计营收增长10% - 15%，运营费用增长8% - 10%，这是因为第二季度运营费用增长较低，需要进行一定的追赶 [68] 问题11: 独立谐振器产品实现营收的时间框架 - 独立谐振器产品实现有意义营收的时间比时钟业务长约两倍，因为向OEM销售独立谐振器和向SOC供应商销售并让其设计到产品中都需要较长时间，但也可能有快速实现营收的情况 [71] 问题12: 明年毛利率的预期情况 - 公司长期目标是将毛利率提高到接近60%，预计需要两到三年时间，每年提高约3个百分点 [74] - 一年内，上半年移动物联网和消费业务毛利率略低，可能使整体毛利率略高，但低销量会影响制造费用杠杆，综合考虑，预计明年毛利率下半年高于上半年，上半年会略有回落 [75][76][77] 问题13: 明年公司增长的驱动因素 - 市场趋势持续，通信企业、数据中心业务是重要领域，汽车行业随着电动汽车增多有更多机会，航空航天市场也有发展，移动物联网业务是公司自然增长的领域 [79] - 公司还在不断扩大客户群体，目前客户数量是五年前的五倍多 [79][80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2150万美元，环比下降1%，同比增长36% [10][22] - 非GAAP毛利率为46.8%，较第一季度提高70个基点 [26] - 非GAAP运营费用为1190万美元，与第一季度基本持平 [26] - 非GAAP运营亏损为190万美元，与第一季度基本持平 [26] - 净利息和其他费用为30万美元 [27] - 非GAAP净亏损为220万美元，摊薄后每股亏损0.14美元 [27] - 应收账款为1300万美元，低于第一季度的1580万美元，DSO为58天 [27] - 库存为1480万美元，较第一季度的1420万美元略有上升 [28] - 运营产生现金360万美元，用于购买资产和支付RSU赠款税款320万美元 [28] - 6月进行后续股票发行，出售152.5万股，每股32美元，扣除费用后净得4580万美元 [28] - 偿还1500万美元债务，债务从3月底的5000万美元降至6月底的3500万美元 [30] - 第三季度预计营收环比增长30% - 35%，达到2800 - 2900万美元 [31] - 预计第三季度毛利率提高至约50%，上下浮动1个百分点 [33] - 非GAAP运营费用预计环比增长2% - 4%，约为1230万美元 [36] - 净利息费用将从第二季度降至低于15万美元 [36] - 第三季度基本股数约为1680万股，计入员工RSU稀释效应后约为1880万股 [36][37] - 第三季度基于股票的薪酬费用预计约为450万美元 [38] - 预计第三季度非GAAP每股收益从亏损转为盈利，在0.08 - 0.12美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务第二季度销售额为1020万美元，占总销售额47%，环比下降14%，同比下降6% [23] - 工业、汽车和航空航天业务第二季度销售额为610万美元，占销售额28%，环比增长10%，同比增长70% [24] - 通信和企业业务第二季度销售额为520万美元，占销售额24%，环比增长20%，同比增长121% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和企业市场环比增长20%，工业、汽车和航空航天市场环比增长10%，移动、物联网和消费市场环比下降14% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加对通信、企业和数据中心市场的关注，因其技术适合解决这些市场的定时问题，且这些市场利润率高、产品生命周期长、收入可预测性高 [13] - 公司推出两款新产品SiT9501和Cascade平台，SiT9501适用于光模块、数据中心等，Cascade平台可配置成五种不同产品，具有高弹性和可靠性，能解决定时问题，为客户创造价值 [14][17] - 公司是高性能MEMS谐振器、振荡器和时钟的唯一生产商，有望在未来获得更多市场份额和收入增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对业务有影响，但实际影响小于预期，公司预计今年下半年各业务板块将实现强劲增长 [12][19] - 公司拥有优秀员工、差异化产品、新产品储备、一级客户和强大资产负债表，对下半年及未来发展充满信心 [39] 其他重要信息 - MegaChips出售250万股公司股票，使其持股比例从约66%降至45%，增加了公司股票的日交易量和流动性 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何理解物联网、消费和移动业务的反弹以及毛利率上升，是销量驱动还是产品组合改善？ - 毛利率提高是多种因素共同作用的结果，包括提价、产品组合改善、成本降低、直销增加等，即使预计下季度移动、物联网和消费业务占比提高，毛利率仍有望较第二季度提高超过3个百分点 [43][44] 问题: 首款时钟产品Cascade的潜在市场规模以及公司在时钟领域的发展情况如何？ - 今年该产品收入极少，明年开始逐步增长，未来几年将产生重大影响；时钟总市场规模约为10亿美元，未来五年将增长至12 - 13亿美元，Cascade产品目标市场规模约为2000 - 3000万美元；该产品具有战略意义，可作为系统解决方案的一部分，未来有望带动振荡器产品销售 [47][48][50] 问题: 手机设计订单是否会对12月季度的增长产生实质性影响？ - 截至8月5日，尚未达到将该订单纳入业绩指引的条件，但认为有很大机会获得该订单，订单将在本季度后期开始发货，不会包含在第三季度指引中，目前尚未给出第四季度指引 [53][54] 问题: Cascade产品是否由主要代工合作伙伴制造，其盈利能力是否高于公司平均水平？ - 公司通常不评论产品制造地点；该产品是战略性试水产品，旨在与关键客户展开合作，后续还有不同版本和架构的产品推出 [56][57] 问题: 为何不将手机订单纳入指引，是未确定订单还是收入确认时间问题？ - 在开始向一定水平的生产部件发货并确保订单稳定持续之前，公司选择不将其纳入业绩数据；目前认为有很大可能性获得该订单，但在发货前不会计入 [62][63] 问题: 其他业务板块在下半年的表现如何，如何区分疫情和设计订单的影响？ - 第三季度移动、物联网业务增长最为显著，第四季度该业务将因假期季节进一步增强；其他业务板块有多个设计订单正在逐步放量，预计下半年销售额将高于第一季度，但疫情会对部分客户的产品推出产生影响，公司已将此因素纳入第三季度指引 [67][68] 问题: 第三季度非消费移动业务中，通信业务是否会继续引领增长？ - 由于疫情影响，部分客户在第三季度放缓了一些项目进度，公司已将此因素纳入整体指引；第三季度这些业务板块的环比增长率可能低于第一季度至第二季度，但预计从第三季度到第四季度将实现良好增长 [71][72] 问题: 智能手机订单的客户是新客户还是现有客户？ - 公司不透露相关信息 [73] 问题: 公司赢得手机订单的技术优势是什么？ - 客户选择公司产品的原因主要有两个方面，一是性能优势，包括尺寸、质量、可靠性和功耗等；二是供应链价值，在疫情期间，部分竞争对手的生产受到影响，而公司作为无晶圆厂公司，供应链更具优势 [78][79][80] 问题: 请重申第三季度毛利率指引 - 预计第三季度毛利率为50%，上下浮动1个百分点，较第二季度提高超过3个百分点 [81] 问题: 第四季度毛利率是否会继续上升？ - 公司正在为长期的毛利率扩张做好准备，从第三季度到第四季度，毛利率至少将维持在第三季度水平，并有可能进一步提高 [83] 问题: Endura平台在航空航天和国防领域的设计订单进展如何，是否受疫情影响推迟？ - Endura平台的设计订单活动没有受到阻碍，部分情况下表现强劲，公司在该领域获得了广泛的需求，没有出现项目推迟的情况，随着产品价值的凸显，公司在该市场的影响力正在不断扩大 [88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39135 SiTime Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 02-0713868 (State or other jurisdiction o ...