财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净销售额达到创纪录的1.035亿美元，同比增长55.7% [10] - 调整后的EBITDA为1260万美元，同比增长近11% [10] - 交付系统销售额同比增长85.4%，共售出2738台交付系统 [10] - 消耗品销售额同比增长22.8%，达到3880万美元 [29] - 公司预计2022年净销售额将在3.4亿至3.5亿美元之间，调整后的EBITDA为5000万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区净销售额同比增长76.6%，主要得益于Syndeo的推出 [12] - EMEA地区净销售额同比增长56%，得益于系统销售和市场营销活动的增加 [13] - APAC地区净销售额同比下降16.5%，主要受中国疫情封锁的影响 [14] - 公司第二季度交付系统平均售价（ASP）为23543美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场表现强劲，尤其是Syndeo的推出推动了76.6%的增长 [12] - EMEA市场增长56%，得益于系统销售和市场营销活动的增加 [13] - APAC市场受中国疫情封锁影响，净销售额下降16.5%，但澳大利亚表现强劲 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进其五点战略计划，包括推出新系统、投资于提供者、提升品牌知名度、建设全球基础设施和进行并购 [16] - Syndeo在美国的推出取得了巨大成功，计划在2023年初进行国际推广 [17] - 公司通过投资于提供者的教育和培训，增强了与提供者的关系，这被视为竞争优势 [18] - 公司通过数字媒体、影响者合作和GLOWvolution巡回活动提升品牌知名度 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长充满信心，认为Hydrafacial技术具有无可比拟的竞争优势 [15] - 公司预计2022年将是投资的高峰年，2023年将开始实现盈利增长 [11] - 管理层认为，尽管面临经济不确定性，但美容和健康行业的消费者需求依然强劲 [77] 其他重要信息 - 公司第二季度现金及现金等价物为8.21亿美元，保持强劲的财务状况 [38] - 公司计划在2022年9月15日的投资者日上分享更多长期增长计划的细节 [11] - 公司通过并购和投资于早期技术公司，继续探索个性化护肤领域的机会 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于调整后的EBITDA指导 - 公司预计2022年是投资的高峰年，2023年将开始实现盈利增长 [45][46] 问题: Syndeo推出的市场反馈 - Syndeo在美国的推出取得了巨大成功，计划在2023年初进行国际推广 [47][48] 问题: 交付系统ASP的预期变化 - 公司预计交付系统ASP将在下半年逐步改善，全年预计实现高个位数增长 [52] 问题: 市场营销策略的调整 - 公司正在调整市场营销策略，增加数字营销的投入，并减少地面活动的投资 [55][56] 问题: 中国市场的前景 - 公司预计中国市场将逐步开放，但封锁仍可能影响业绩 [60][61] 问题: 供应链管理 - 公司通过提前采购和优化网络管理供应链，预计将在第四季度看到成本效益 [62] 问题: 市场营销支出占销售额的比例 - 公司预计2022年市场营销支出占销售额的比例为12%，未来将根据投资回报率进行调整 [63][64] 问题: 并购和Glow & Go的进展 - 公司将继续谨慎进行并购，Glow & Go的推出将根据测试结果进行调整 [67][68] 问题: 品牌支持的支出 - 公司预计下半年的市场营销支出将有所减少，主要投资已在上半年完成 [71][72] 问题: Syndeo对消耗品销售的影响 - 新系统和Syndeo的推出将带来消耗品销售的滞后效应，预计在一到两个季度后显现 [73] 问题: 通货膨胀对消费者需求的影响 - 公司认为美容和健康行业在经济下行期间表现出较强的韧性，需求依然强劲 [77][78] 问题: 欧洲市场的表现 - 欧洲市场表现强劲，预计下半年将继续保持增长势头 [95][96] 问题: 外汇影响 - 公司通过操作对冲管理外汇风险，未进行复杂的对冲计划 [99] 问题: Syndeo的连通性和消费者应用 - 公司正在收集Syndeo的数据，未来将分享更多关于连通性和消费者应用的见解 [103][105] 问题: 零售合作伙伴的表现 - 零售合作伙伴的表现正在恢复，消费者对店内体验的需求增加 [111][112] 问题: 系统销售的长期展望 - 公司预计系统销售将继续增长，尤其是在国际市场上 [114]

市场区域营收占比 - 2022年第二季度，HydraFacial总营收的27%来自美国和加拿大以外地区[124] 消费者年龄分布 - 2022年调查显示，超50%的消费者年龄在37岁及以下[119] 整体净销售额变化 - 2022年第二季度净销售额为1.035亿美元，较2021年同期增长3700万美元，增幅55.7%[127][132] - 2022年第二季度净销售额为1.79亿美元，较2021年同期的1.141亿美元增加6490万美元，增幅56.9%[140][141] - 2022年Q2净销售额为1.03536亿美元；2021年Q2净销售额为6650.8万美元；2022年H1净销售额为1.78951亿美元；2021年H1净销售额为1.1405亿美元[187] 交付系统净销售额变化 - 2022年第二季度交付系统净销售额为6480万美元，较2021年同期增长2990万美元，增幅85.4%[127][132] - 2022年第二季度净销售额中交付系统销售额增加4580万美元，增幅75.6%[140][141] 消耗品净销售额变化 - 2022年第二季度消耗品净销售额为3880万美元，较2021年同期增长720万美元，增幅22.8%[127][132] - 2022年第二季度净销售额中耗材销售额增加1910万美元，增幅35.7%[140][141] 毛利润及毛利率变化 - 2022年第二季度毛利润为7170万美元，毛利率为69.2%；2021年同期毛利润为4730万美元，毛利率为71.0%[127][131] - 2022年第二季度销售成本为5540万美元，较2021年同期的3510万美元增加2030万美元，增幅57.9%，毛利润为1.236亿美元，较2021年同期的7900万美元增加4460万美元，增幅56.5%，毛利率从69.3%降至69.1%[140][142] - 2022年4 - 6月销售成本为3190万美元，较2021年同期的1930万美元增加1260万美元，增幅65.6%，毛利润为7170万美元，较2021年同期的4730万美元增加2440万美元，增幅51.6%，毛利率从71.0%降至69.2%[135] - 2022年Q2净销售额为1.03536亿美元，毛利润为7165.4万美元，毛利率为69.2%；2021年Q2净销售额为6650.8万美元，毛利润为4725.1万美元，毛利率为71.0%；2022年H1净销售额为1.78951亿美元，毛利润为1.23591亿美元，毛利率为69.1%；2021年H1净销售额为1.1405亿美元，毛利润为7899.1万美元，毛利率为69.3%[187] 调整后毛利润及毛利率变化 - 2022年第二季度调整后毛利润为7480万美元，调整后毛利率为72.3%；2021年同期分别为4980万美元和74.9%[127] - 2022年Q2调整后毛利润为7483万美元，调整后毛利率为72.3%；2021年Q2调整后毛利润为4981.8万美元，调整后毛利率为74.9%；2022年H1调整后毛利润为1.29648亿美元，调整后毛利率为72.4%；2021年H1调整后毛利润为8414.9万美元，调整后毛利率为73.8%[187] 净利润变化 - 2022年第二季度净利润为790万美元；2021年同期净亏损1.394亿美元[127][131] - 2022年第二季度净利润为4040万美元，而2021年同期净亏损为1.427亿美元[140] - 2022年Q2净收入为793.1万美元，2021年Q2净亏损为13937.8万美元；2022年H1净收入为4043.8万美元，2021年H1净亏损为14265.2万美元[181] 调整后净利润变化 - 2022年第二季度调整后净利润为220万美元；2021年同期为780万美元[127] - 2022年Q2调整后净收入为219万美元，2021年Q2为782.8万美元；2022年H1调整后净亏损为628.2万美元，2021年H1为774.6万美元[181] 调整后EBITDA及利润率变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA为1260万美元，调整后EBITDA利润率为12.2%；2021年同期分别为1140万美元和17.1%[127] - 2022年Q2调整后EBITDA为1263.8万美元，调整后EBITDA利润率为12.2%；2021年Q2调整后EBITDA为1139.3万美元，调整后EBITDA利润率为17.1%；2022年H1调整后EBITDA为1485.5万美元，调整后EBITDA利润率为8.3%；2021年H1调整后EBITDA为1841.3万美元，调整后EBITDA利润率为16.1%[181] 销售和营销费用变化 - 2022年第二季度销售和营销费用为8130万美元，较2021年同期的4330万美元增加3800万美元，增幅87.7%，占净销售额的比例从38.0%升至45.4%[140][143] - 2022年4 - 6月销售和营销费用为4490万美元，较2021年同期的2620万美元增加1870万美元，增幅71.2%，占净销售额的比例从39.4%升至43.3%[136] 研发费用变化 - 2022年第二季度研发费用为480万美元，较2021年同期的440万美元增加40万美元，增幅8.8%，占净销售额的比例从3.9%降至2.7%[140][144] 一般和行政费用变化 - 2022年第二季度一般和行政费用为5380万美元，较2021年同期的5520万美元减少140万美元，降幅2.5%，占净销售额的比例从48.4%降至30.1%[140][145] 其他收入净额及所得税费用变化 - 2022年第二季度其他收入净额为5950万美元，而2021年同期其他费用为1.209亿美元，变化主要由认股权证和或有股份公允价值变动驱动[140][146] - 2022年第二季度所得税费用为270万美元，而2021年同期所得税收益为220万美元，变化幅度为223.7%[140][146] 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约为8.21亿美元，5000万美元的循环信贷额度未提取，无未偿还余额[147][153] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物约为8.21亿美元[188] 资本支出与流动性预期 - 公司预计2022年资本支出最高达2000万美元，认为有足够流动性满足未来十二个月营运资金需求[149] 可转换优先票据情况 - 2021年9月14日，公司发行7.5亿美元可转换优先票据，年利率1.25%，2026年10月1日到期，初始转换率为每1000美元本金对应31.4859股A类普通股[156] - 公司使用票据销售净收益中的9020万美元进行上限看涨期权交易，发行票据净收益约为6.387亿美元[156] 重大合同义务 - 截至2022年6月30日，公司重大合同义务包括约3980万美元票据利息、7.5亿美元票据和1770万美元租赁义务[158] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年上半年，公司经营活动净现金使用量为6980万美元，主要因库存投资、应收账款平均收款期变化及人员和系统投资[164][165] - 2021年上半年，公司经营活动净现金使用量为3190万美元，主要因应收账款增加[164][166] 投资活动现金使用量情况 - 2022年上半年，公司投资活动现金使用量为830万美元，主要用于物业设备、资产收购和软件资本化[164][167] 融资活动现金使用量及流入情况 - 2022年上半年，公司融资活动现金使用量为280万美元，与分销商收购有关[164][169] - 2021年上半年，公司融资活动净现金流入为1.33亿美元，主要来自业务合并所得款项[164][170] 披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，由于2020年12月31日存在且截至2022年6月30日仍存在重大缺陷，公司的披露控制和程序无效[194] 财务报告内部控制重大缺陷情况 - 公司此前确定的财务报告内部控制重大缺陷与职责分离、会计资源不足和缺乏正式风险评估流程有关[195] 内部控制措施改善情况 - 公司已开始设计和实施有效内部控制措施，以改善财务报告内部控制并纠正重大缺陷，包括建立正式风险评估流程、实施职责分离等[197] 财务报告内部控制变化情况 - 除本季度的补救措施外，截至2022年6月30日，公司财务报告内部控制无重大变化[198]

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为7540万美元，同比增长58.6%[11] - 第一季度毛利为5190万美元，毛利率为68.9%[48] - 第一季度调整后EBITDA为220万美元，调整后的EBITDA利润率为2.9%[73] - 2021年净销售为2.601亿美元，净亏损为3.751亿美元[79] - 2021年调整后的EBITDA为3270万美元，调整后的EBITDA利润率为12.6%[95] 用户数据 - 第一季度销售的交付系统数量为849台，平均销售价格为21462美元[44] - 第一季度调整后毛利率为72.2%，较2021年第一季度的68.9%上升[41] 未来展望 - 2022年调整后EBITDA指导目标为5000万美元，全年净销售额指导范围提高至3.3亿至3.4亿美元[11] - 2022年净销售预期为3.3亿至3.4亿美元，较之前的指导上调7%至31%[66] 费用和流动性 - 销售和市场营销费用为3640万美元，占总销售额的48.3%[48] - 一季度研发费用为220万美元，占总销售额的3.0%[48] - 现金及现金等价物为8.592亿美元，提供了充足的流动性以支持未来的投资和并购[64] - 目前未提取的5000万美元高级担保信贷额度，承诺费用为25个基点[59] 其他信息 - 约有700万份私人认股权证未行使[50] - 750万美元的1.25%可转换票据到期于2026年[52] - 目前流通股约为1.51亿股[63] - 转换价格为31.76美元，限制性回购协议提供了高达47.94美元的稀释保护[57]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净销售额同比增长59%，达到7540万美元，主要受全球对交付系统和消耗品的强劲需求推动 [27] - 交付系统销售额增长约62%，创下历史新高，主要得益于SYNDEO系统的推出 [27] - 消耗品销售额同比增长54%，显示出持续的增长势头 [27] - 调整后的EBITDA为220万美元，受到SYNDEO推出成本的影响 [31] - GAAP毛利率为68.9%，调整后毛利率同比提升50个基点至72.7% [31] - 第一季度共售出1849台交付系统，其中258台为升级订单，安装基数达到21719台 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - SYNDEO系统的推出推动了交付系统的销售增长，尤其是升级订单的需求远超预期 [9][10] - 消耗品销售增长显著，特别是在医疗渠道中，利用率逐月提升 [27] - 公司通过开设新的HydraFacial体验中心和支持提供商的举措，推动了消耗品和第二系统销售的快速增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额同比增长43%，达到4460万美元，主要受SYNDEO系统和营销驱动线索的转化推动 [28] - 亚太地区销售额同比增长47%，达到1290万美元，尽管中国部分地区实施严格封锁，但澳大利亚市场表现强劲 [28] - EMEA地区销售额同比增长140%，达到1790万美元，显示出广泛的区域增长 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕五大增长支柱展开，包括通过SYNDEO推动创新和连接体验、投资于提供商、加速品牌知名度、扩展全球基础设施以及战略性并购 [11][21] - SYNDEO系统的推出分为三个阶段，第一阶段在美国市场取得成功，第二阶段将加速新系统的部署，第三阶段计划在2022年底或2023年初进入国际市场 [14] - 公司与Jennifer Lopez及其JLo Beauty品牌合作，推出HydraFacial by JLo Booster Serum，预计将在秋季广泛推出 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在当前宏观经济环境中的表现充满信心，并预计随着中国城市的重新开放，业务将迅速加速 [22] - 公司预计2022年净销售额将在3.3亿至3.4亿美元之间，高于之前的3.2亿至3.3亿美元的预期 [10][43] - 管理层重申2022年调整后EBITDA目标为5000万美元，并预计2022年将是基础设施建设的最后一年，之后将转向提高EBITDA利润率 [43] 其他重要信息 - 公司通过提前采购组件和扩展生产线，成功应对了供应链挑战，确保了SYNDEO系统的顺利推出 [75][76] - 公司继续投资于全球ERP平台的扩展，预计将在未来几个季度内提高运营效率 [39] - 公司在第一季度投资220万美元用于研发，主要用于构建数字化连接平台 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于SYNDEO系统的升级订单和毛利率影响 - 升级订单的需求远超预期，预计将在第二季度对ASP和毛利率产生暂时性影响，但随着时间推移，影响将逐渐减弱 [35][36] - 公司预计2022年混合ASP将实现高个位数增长，尽管升级订单对ASP和毛利率有影响 [36] 问题: 关于国际市场的扩展计划 - 公司计划在2022年底或2023年初进入国际市场，具体时间取决于市场条件和数据连接情况 [67] 问题: 关于Jennifer Lopez合作的细节 - Jennifer Lopez的JLo Beauty品牌将与公司合作推出HydraFacial by JLo Booster Serum，预计将在秋季推出，并伴随消费者激活活动 [18][70] 问题: 关于供应链和成本压力 - 公司通过提前采购组件和扩展生产线，成功应对了供应链挑战，确保了SYNDEO系统的顺利推出 [75][76] 问题: 关于未来营销支出的预期 - 公司预计长期营销支出将保持在30%至40%的范围内，以支持品牌增长和盈利能力 [107]

营收地区分布 - 2022年第一季度，HydraFacial总营收的41%来自美国和加拿大以外地区[125] 客户群体特征 - 约50%的HydraFacial客户是千禧一代，约30%的美容零售客户年龄在24岁以下[120] - 男性客户数量增长速度是女性客户的两倍[120] - 约50%的海菲秀客户为千禧一代，约30%的海菲秀美容零售客户年龄在24岁以下[158] 交付系统业务数据 - 2022年第一季度交付系统净销售额为4.16亿美元，2021年同期为2.57亿美元，同比增长62.2%[128][133] - 2022年第一季度交付系统销售较2021年同期增加1590万美元，增幅62.2%，共售出1849个交付系统单元，其中包括258个升级产品[135][138] 消耗品业务数据 - 2022年第一季度消耗品净销售额为3.38亿美元，2021年同期为2.19亿美元，同比增长54.4%[128][133] - 2022年第一季度消耗品销售较2021年同期增加1190万美元，增幅54.4%[138] 总净销售额数据 - 2022年第一季度总净销售额为7.54亿美元，2021年同期为4.75亿美元，同比增长58.6%[128][133] - 2022年第一季度总净销售额较2021年同期增加2790万美元，增幅58.6%[135] - 2022年第一季度净销售额为7540万美元[185] - 2021年第一季度净销售额为4750万美元[185] 毛利润及毛利率数据 - 2022年第一季度毛利润为5.19亿美元，毛利率为68.9%；2021年同期毛利润为3.17亿美元，毛利率为66.8%[128][132] - 2022年第一季度销售成本增加770万美元，增幅48.6%，毛利润增加2020万美元，增幅63.6%，毛利率从66.8%增至68.9%[139] - 2022年第一季度毛利润为5190万美元，毛利率为68.9%，调整后毛利润为5480万美元，调整后毛利率为72.7%[185] - 2021年第一季度毛利润为3170万美元，毛利率为66.8%，调整后毛利润为3430万美元，调整后毛利率为72.2%[185] 净收入数据 - 2022年第一季度净收入为3.25亿美元，2021年同期净亏损为3300万美元[128][132] - 2022年第一季度净收入为3250.7万美元[180] - 2021年第一季度净亏损为327.4万美元[180] 调整后净亏损数据 - 2022年第一季度调整后净亏损为8500万美元，2021年同期调整后净亏损为100万美元[128] - 2022年第一季度调整后净亏损为847.2万美元[180] - 2021年第一季度调整后净亏损为8.2万美元[180] 调整后EBITDA及利润率数据 - 2022年第一季度调整后EBITDA为2200万美元，调整后EBITDA利润率为2.9%；2021年同期调整后EBITDA为7000万美元，调整后EBITDA利润率为14.8%[128] - 2022年第一季度调整后EBITDA为221.7万美元，调整后EBITDA利润率为2.9%[180] - 2021年第一季度调整后EBITDA为702万美元，调整后EBITDA利润率为14.8%[180] 各地区净销售额数据 - 2022年第一季度美洲地区净销售额从3130万美元增至4460万美元，亚太地区从880万美元增至1290万美元，欧洲、中东和非洲地区从750万美元增至1790万美元[136][137] 费用数据 - 2022年第一季度销售和营销费用较2021年同期增加1930万美元，增幅113.0%[140] - 2022年第一季度研发费用较2021年同期增加70万美元，增幅53.6%[142] - 2022年第一季度一般和行政费用较2021年同期增加1550万美元，增幅142.9%[143] 现金及现金等价物与信贷额度 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物约为8.592亿美元，有5000万美元的循环信贷额度可用[145] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物约为8.592亿美元[165][186] 可转换优先票据发行 - 2021年9月14日，公司发行7.5亿美元可转换优先票据，年利率1.25%，初始转换率为每1000美元本金可转换31.4859股A类普通股[155] 经营活动现金使用量 - 2022年3月31日结束的三个月，公司经营活动净现金使用量为3850万美元，主要因投资Syndeo Delivery Systems库存等[165][166] 投资活动现金使用量 - 2022年3月31日结束的三个月，公司投资活动现金使用量为340万美元，主要用于物业和设备资本支出310万美元及资本化软件30万美元[165][169] 融资活动现金使用量 - 2022年3月31日结束的三个月，公司融资活动现金使用量为80万美元[165][171] 利率影响 - 假设利率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[186][187] 汇率影响 - 公司库存采购均以美元计价，国际销售主要以外国货币计价，汇率不利变动可能影响收入[188] - 部分运营费用在美国境外产生且以外国货币计价，受汇率波动影响[188] - 供应商可能因汇率不利变动将额外成本转嫁给公司，影响毛利率[189] - 截至2022年3月31日，假设外汇汇率变动10%，对合并经营成果无重大影响[190] 通胀影响 - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[191] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消，损害业务和经营成果[191]

业绩总结 - 2021年净销售额为2.601亿美元，较2019年增长56.2%[54] - 2021年净销售额较2020年的1.191亿美元增长118.5%[73] - 2021年毛利润为1.818亿美元，毛利率为69.9%，相比2020年的6720万美元和56.4%有显著提升[73] - 2021年调整后的毛利润为1.925亿美元，调整后的毛利率为74.0%[73] - 2021年调整后的EBITDA为3670万美元，较2019年增长323.5%[62] - 2021年调整后的EBITDA利润率为12.6%[74] - 2021年公司净亏损为3.751亿美元，较2020年的2920万美元显著增加[74] 用户数据 - 2021年交付系统销售数量为6191台，安装基数达到20399台[61] - 预计男性面部患者的比例将增长近2倍[12] - 超过30%的美妆零售客户年龄在24岁以下，显示出年轻化的市场机会[12] 地区表现 - 2021年美洲地区的净销售额为2.601亿美元，较2019年增长176.6%[54] - 2021年亚太地区的净销售额为470万美元，较2019年增长65.2%[54] - 2021年EMEA地区的净销售额为4370万美元，较2019年增长38.4%[54] 费用与支出 - 2021年股权激励费用为1240万美元，较2020年的40万美元大幅上升[74] - 2021年折旧和摊销费用为1780万美元，较2020年的1450万美元有所增加[74] - 2021年与交易相关的费用为3490万美元，较2020年的420万美元显著增加[74] 未来展望与战略 - 2021年公司经历了多维度的增长机会，展现出强劲的经济特征[68] - 公司在全球市场中拥有巨大的机会，致力于创造新的产品和体验[77] - 2021年公司现金及现金等价物为2208万美元[61]

公司管理层变动 - 2021年11月9日，公司CEO克林顿·卡内尔决定于12月31日离任，2022年1月1日，执行董事长布伦顿·L·桑德斯担任临时CEO，2月7日，安德鲁·斯坦利克担任CEO [381][382] 认股权证相关 - 公司发行了1533.3333万份公共认股权证和933.3333万份私募认股权证，2021年11月3日赎回公共认股权证，截至12月31日，约700万份私募认股权证仍未行使 [383] - 2021年11月8日，1620万份公开认股权证行权，获得现金收益1.854亿美元，30万份私募认股权证行权，获得现金收益300万美元[425] - 2020年10月，公司发行1533.3333万份公开认股权证和933.3333万份私募认股权证，行权价均为每股11.50美元[565] - 截至2021年12月31日，无公开认股权证流通在外，约700万份私募认股权证仍流通在外[566] 业务合并相关 - 2021年5月4日，HydraFacial与Vesper完成业务合并，合并后实体更名为The Beauty Health Company，A类普通股在纳斯达克上市 [384] - 业务合并向HydraFacial股东支付的总合并对价约为9.75亿美元，其中现金对价约3.68亿美元，其余为3550.1743万股新发行A类普通股和750万份或有股份 [385][386][387] - 2021年5月4日公司完成业务合并，名称从Vesper Healthcare Acquisition Corp.变更为The Beauty Health Company[528][529] - 业务合并中，每股HydraFacial普通股可转换为653.109股公司A类普通股[538] - 2021年6月和7月完成四项目标业务收购后，公司向HydraFacial前股东发行750万股A类普通股作为或有对价[568] 客户群体特征 - 约50%的HydraFacial客户是千禧一代，约30%的美容零售客户年龄在24岁以下，男性客户数量增长速度是女性的两倍 [395] - 约50%的海菲秀（HydraFacial）客户为千禧一代，约30%的海菲秀美容零售客户年龄在24岁以下[482] 业务区域收入占比 - 2021财年第四季度，35%的HydraFacial总收入来自美国和加拿大以外地区 [399] 各业务线净销售额 - 2021年交付系统净销售额为1.395亿美元，2020年为5340万美元；耗材净销售额2021年为1.206亿美元，2020年为6570万美元 [403] - 2021年总净销售额为2.601亿美元，较2020年的1.191亿美元增加1.41亿美元，增幅118.4%，其中交付系统销售额增加8610万美元，增幅161.3%，消耗品销售额增加5490万美元，增幅83.5%[416][417] - 2021年净销售额26.01亿美元，2020年为11.91亿美元，2019年为1.66623亿美元[516] - 2021年净销售额为2.60086亿美元，2020年为1.19092亿美元，2019年为1.66623亿美元[516] 财务关键指标变化 - 2020年第二季度公司销售大幅下降，采取了休假、重组等措施，下半年收入增加，调整后EBITDA转正，这一趋势持续到2021年 [394] - 2021年总净销售额为2.601亿美元，2020年为1.191亿美元；2021年毛利润为1.818亿美元，2020年为6720万美元 [403] - 2021年调整后EBITDA为3270万美元，调整后EBITDA利润率为12.6%；2020年调整后EBITDA为770万美元，调整后EBITDA利润率为6.5% [403] - 2021年销售成本为7830万美元，较2020年的5190万美元增加2640万美元，增幅50.8%，毛利润为1.818亿美元，较2020年的6720万美元增加1.146亿美元，增幅170.6%，毛利率从2020年的56.4%提升至2021年的69.9%[416][419] - 2021年销售和营销费用为1.116亿美元，较2020年的5030万美元增加6130万美元，增幅121.7%，占净销售额的比例从42.3%微升至42.9%[416][420] - 2021年研发费用为820万美元，较2020年的340万美元增加480万美元，增幅140.4%，占净销售额的比例从2.9%升至3.2%[416][421] - 2021年一般及行政费用为9870万美元，较2020年的3060万美元增加6810万美元，增幅222.0%，占净销售额的比例从25.7%升至37.9%[416][422] - 2021年其他费用净额为3.407亿美元，较2020年的2130万美元增加3.194亿美元，增幅1499.5%[416][423] - 2021年所得税收益为220万美元，较2020年的930万美元减少710万美元，降幅75.9%，有效税率从24.1%降至0.6%[416][424] - 2021年净亏损3.75108亿美元，2020年为2917.5万美元；调整后净收入2021年为447.8万美元，2020年亏损1214.7万美元[486] - 2021年调整后EBITDA为3270.1万美元，调整后EBITDA利润率为12.6%；2020年调整后EBITDA为772.1万美元，调整后EBITDA利润率为6.5%[488] - 2021年净销售额26.01亿美元，成本7.83亿美元，毛利润18.18亿美元，毛利率69.9%；调整后毛利润19.25亿美元，调整后毛利率74.0%。2020年净销售额11.91亿美元，成本5.19亿美元，毛利润6.72亿美元，毛利率56.4%；调整后毛利润7.8亿美元，调整后毛利率65.5%[494] - 截至2021年12月31日，公司总资产为12.18806亿美元，较2020年的2.22835亿美元增长447%[514] - 2021年销售成本为7825.9万美元，2020年为5189.3万美元，2019年为6011.1万美元[516] - 2021年毛利润为1.81827亿美元，2020年为6719.9万美元，2019年为1.06512亿美元[516] - 2021年总运营费用为2.18466亿美元，2020年为8438.1万美元，2019年为9305万美元[516] - 2021年运营亏损为3663.9万美元，2020年为1718.2万美元，2019年运营收入为1346.2万美元[516] - 2021年净亏损为3.75108亿美元，2020年为2917.5万美元，2019年为163.8万美元[516] - 2021年综合亏损为3.76607亿美元，2020年为2909.6万美元，2019年为160.5万美元[516] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损为3.67美元，2020年为0.85美元，2019年为0.05美元[516] - 2021年加权平均流通普通股为1.02114949亿股，2020年为3429.3271万股，2019年为3213.6203万股[516] - 2018年12月31日普通股股份为49,205股，股东权益为294美元[519] - 2019年净亏损1,638美元，股东权益为 - 1,208美元[519] - 2020年净亏损29,175美元，股东权益为 - 29,960美元[519] - 2021年净亏损375,108美元，股东权益为302,297美元[519] - 2021年折旧费用为4,486千美元，2020年为2,552千美元，2019年为1,3千美元[521] - 2021年无形资产摊销为13,297千美元，2020年为11,849千美元，2019年为12,5千美元[521] - 2021年基于股票的薪酬为12,418千美元，2020年为363千美元，2019年为1千美元[521] - 2021年经营活动净现金使用为28,361千美元，2020年为12,436千美元，2019年为1,7千美元[521] - 2021年投资活动净现金使用为37,731千美元，2020年为3,817千美元，2019年为12,4千美元[521] - 2021年为业务收购支付现金净额为22,896千美元[521] - 2021年融资活动提供的净现金为959,035，2020年为18,273，2019年为14,5[524] - 2021年现金及现金等价物净增加额为892,943，2020年为2,020，2019年为3,8[524] - 2021年末现金及现金等价物为901,886，2020年末为9,486，2019年末为7,3[524] - 2021年支付的利息现金为10,249，2020年为13,536，2019年为15,7[524] - 2021年支付的所得税现金为1,700，2020年为2,434，2019年为8[524] - 2021年发行的或有对价股份为136,575[524] - 2021年与业务收购相关发行的A类普通股为9,341[524] 现金及资金相关 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为9.019亿美元[425] - 2021年9月14日，公司发行了7.5亿美元的票据[425] - 2022年资本支出预计高达2000万美元[427] - 2021年12月30日签订5000万美元循环信贷协议，到期日为2026年12月30日，可额外增加不超5000万美元[431] - 信贷协议要求维持杠杆比率不超3.00:1.00，固定费用覆盖率不低于1.15:1.00[432] - 2021年9月14日发行7.5亿美元可转换优先票据，年利率1.25%，2026年10月1日到期[434] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金对应31.4859股A类普通股，初始转换价格约为每股31.76美元[434] - 截至2021年12月31日，总合同义务为8.222亿美元，其中1年内支付1570万美元，1 - 3年支付3110万美元，3 - 5年支付7.707亿美元，超5年支付480万美元[438] - 2021年经营活动净现金使用2840万美元，主要因净亏损3.751亿美元[442] - 2021年投资活动现金使用3770万美元，主要用于业务收购、资本支出和资本化软件[445] - 2021年融资活动净现金流入9.59亿美元，主要来自可转换优先票据发行和业务合并[447] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约9.019亿美元[495] - 2021年9月，公司发行本金总额7.5亿美元、利率1.25%、2026年到期的可转换优先票据[509] - 2021年9月14日，公司发行本金总额7.5亿美元的1.25%可转换优先票据，2026年到期[561] 会计政策及评估 - 公司采用完全追溯法于2019年1月1日采用新收入确认标准，对收益和交易时间无重大影响[450] - 公司于2021年12月31日进行商誉定性评估，未发现商誉减值迹象；2020年第二季度评估商誉也未减值[461] - 公司使用资产负债法核算所得税，截至2021年12月31日有累计税前亏损，依靠应税暂时性差异的转回实现递延所得税资产[468][469] - 2021年12月31日无流通在外的公共认股权证，私募认股权证年末价值用蒙特卡罗模拟模型确定[473] - 无形资产包括开发技术、客户关系和商标，按直线法在估计使用寿命内摊销，有不确定寿命的每年评估减值[463] - 存货按成本（先进先出法确定）与可变现净值孰低计量，过时或超估计使用量的存货减记至估计可变现净值[466] - 可转换优先票据按面值扣除发行成本计入长期负债，满足特定条件可能重分类为流动负债[476] - 独立上限看涨期权合约符合权益定义，计入股东权益的“额外实收资本”，不重新计量[478] - 公司使用非GAAP业绩指标，如调整后净收入（亏损）、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率评估运营表现和进行内部规划[481] - 自2019年1月1日起，公司采用新收入确认标准ASU 2014 - 09，采用完全追溯法，对收益和交易时间影响不重大[570][571] - 公司通过销售HydraFacial递送系统及血清溶液和消耗品产生收入，收入在控制权转移给客户时确认，通常在发货时[571] - 公司成本销售包括递送系统和消耗品

业绩总结 - 2021财年净销售额为2.601亿美元，较2020年增长118.3%，较2019年增长56.2%[9] - 2021年第四季度净销售额为7790万美元，同比增长105.3%[64] - 2021年全年净收入为-3751万美元，显示出亏损[67] 毛利与利润 - 2021年第四季度毛利率为72.9%，较2020年第四季度增长1210个基点[9] - 2021年第四季度调整后毛利为5960万美元，调整后毛利率为76.5%[64] - 2021年第四季度调整后EBITDA为850万美元，调整后EBITDA利润率为10.9%[67] 费用与支出 - 2021年第四季度销售和市场费用为3700万美元，占销售额的47.6%[32] - 2021年第四季度管理费用为2500万美元，占销售额的32.2%[32] - 2021年全年折旧和摊销费用为1030万美元[67] 未来展望 - 2022年预计净销售额在3.2亿至3.3亿美元之间，预计增长率为23%至27%[55] - 2023年资本支出预计达到2000万美元[57] 用户数据与市场表现 - 2021年第四季度交付系统的平均销售价格为22,080美元[53] - 2021年第四季度交付系统销售数量较2019年增长56%[49] - 2021年第四季度总毛利为5680万美元，较2020年第四季度增长33.8百万美元[32] 现金流与流动性 - 2021年第四季度总现金及现金等价物为9.019亿美元，流动性充足以支持未来的并购和投资[39] 成本分析 - 2021年第四季度成本销售为2110万美元，较2020年同期的1480万美元增长42.3%[64] - 2021年第四季度的股权激励费用为20万美元[67]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为7790万美元，同比增长1056%，较2019年第四季度增长56% [29] - 2021年全年收入为2601亿美元，较2019年增长562% [45] - 2021年第四季度GAAP毛利率为729%，较2020年第四季度的608%提升1210个基点 [36] - 2021年第四季度调整后EBITDA为850万美元，较2020年第四季度的360万美元大幅增长 [41] - 2021年全年交付系统销售量为6191台，较2019年的4080台增长超过50% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗渠道表现强劲，主要受年底资本预算支出的推动 [13] - 非医疗渠道表现良好，主要客户重新开业，并与Nordstrom和Ulta等合作伙伴扩展了渠道 [13] - 2021年交付系统平均售价（ASP）和交付系统销售量均有所增长，安装基数达到20399台 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第四季度销售额为5040万美元，较2020年增长875%，较2019年增长475% [30] - EMEA地区第四季度净销售额为1550万美元，较2020年增长842% [31] - APAC地区第四季度净销售额为1200万美元，较2020年增长1473%，较2019年增长641% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过推出新产品Syndeo扩展其足迹，并连接Beauty Health社区 [16] - 公司将继续投资于提供者，以增强整体消费者体验 [17] - 公司计划通过高ROI投资来培养与消费者的关系，扩大在B2C渠道的存在 [18] - 公司正在建设全球基础设施以支持其增长雄心和连接平台 [19] - 公司计划通过并购（M&A）扩展其平台，重点关注财务增值和差异化产品 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的增长机会保持乐观，预计净销售额将在32亿至33亿美元之间，调整后EBITDA约为5000万美元 [21] - 公司预计2022年将是其最后一个以投资为重点的年份，之后将开始从这些投资中获益 [13] - 公司预计全球供应链挑战和通胀压力将在2022年对其利润率产生影响 [36] 其他重要信息 - 公司计划在2022年上半年推出Syndeo，预计交付系统和消耗品的ASP将增加高个位数 [47] - 公司预计2022年的资本支出将高达2000万美元，用于建设区域总部、扩展全球网络优化和技术平台 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于市场营销支出和投资的机会 - 公司计划通过数字营销和事件营销来提高品牌知名度，特别是在亚洲地区 [52][53] - 公司计划重新分配资本，以推动品牌知名度 [54] 问题: 关于并购（M&A）的市场环境和关键协同效应 - 公司正在积极评估并购目标，并关注估值合理的财务增值和差异化产品 [56][57] 问题: 关于交付系统和消耗品的增长预期 - 公司预计2022年交付系统和消耗品的ASP将增加高个位数，并预计升级交付系统的销售将对EBITDA和盈利产生积极影响 [60][61] 问题: 关于供应链和资本部署 - 公司已提前采购以确保新交付系统的零部件供应 [66] - 公司计划通过并购和股票回购等方式进行资本部署 [67][68] 问题: 关于第一季度初期的表现和Omicron的影响 - 公司在美洲和EMEA地区继续看到高需求，但在APAC地区，特别是中国，仍受到COVID封锁的影响 [72][73] 问题: 关于Syndeo的推出和数字营销策略 - 公司计划通过Syndeo的推出和数字营销策略来提高品牌知名度和消费者参与度 [76][77] 问题: 关于交付系统和消耗品的增长预期 - 公司预计2022年交付系统和消耗品的ASP将增加高个位数，并预计升级交付系统的销售将对EBITDA和盈利产生积极影响 [60][61] 问题: 关于Glow and Go的试点和定价反馈 - 公司尚未将Glow and Go纳入2022年指引，目前仍在试点阶段 [105] 问题: 关于2022年调整后EBITDA指引和历史EBITDA利润率 - 公司预计2022年调整后EBITDA为5000万美元，并计划在2023年恢复到历史EBITDA利润率水平 [108][109] 问题: 关于Syndeo的推出时间和优先级 - 公司计划在2022年上半年推出Syndeo，并优先考虑美国市场 [114] 问题: 关于COVID对国际扩张计划的影响 - 公司计划继续推进国际扩张计划，特别是在APAC地区 [116][117]

业绩总结 - HydraFacial的净销售额在2021年截至9月30日达到1.82亿美元，同比增长56%[62] - HydraFacial的消费品占净销售额的47%[74] - 2021年YTD，HydraFacial的交付系统占净销售额的53%[74] - HydraFacial的治疗系统每年进行约320万次治疗[74] 用户数据 - 超过30%的美容零售客户（如Ulta和Sephora）年龄在24岁以下，显示出年轻化的消费趋势[59] - HydraFacial客户中95%在一年内使用其他治疗[59] - HydraFacial的消费者净推荐值（NPS）为40，高于Botox[62] - 预计到2025年，男性面部患者的比例将增长约2倍[59] 市场展望 - 预计2017年至2025年，美国医疗水疗服务市场将增长11.1%[24] - 预计2016年至2026年，美国皮肤护理专家市场将增长4.0%[26] 市场扩张与并购 - 公司计划在EMEA和APAC地区投资总部以扩大市场规模[89] - 公司将通过并购将分销市场转变为直接市场[89] - 目标收购在美容健康领域具有领先地位的公司，具备高净推荐值和可持续收入特征[89] 新产品与技术研发 - 公司致力于通过个性化服务推出系统2.0，增强消费者体验[88] - 公司致力于创新，成为皮肤和头皮健康领域的类别创造者[88] 营销与策略 - 公司将加大品牌营销力度，推动健康和个性化信息传播[88] - 公司计划通过教育和活动加速与提供者的互动[88] - 公司将投资于促销活动和合作伙伴关系以驱动消费者需求[88] 团队与经验 - 公司拥有36年的行业经验的高管团队[86] - 公司将利用现有的安装基础来提升市场竞争力[89]