财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额约为14亿美元,剔除2022年第二季度与俄罗斯相关的非经常性销售后,同比下降6%,主要由于各个业务分部的销量下降,部分被原材料和其他成本上涨带来的价格上涨所抵消 [21] - 第二季度总调整后EBIT为1.608亿美元,同比下降14%,主要由于金属容器分部创下新高,被分散和特殊封闭分部和定制容器分部的调整后EBIT下降所抵消 [22] - 每股调整后净收益同比下降0.26美元,主要由于利息费用增加0.08美元、俄罗斯相关的非经常性销售0.06美元以及销量下降的影响 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 分散和特殊封闭分部 - 销售额同比下降6%,剔除俄罗斯相关的1%影响,主要由于销量和产品组合下降6% [24] - 销量下降主要由于欧洲食品和饮料市场的高容量封闭产品销量大幅下降,部分被高值分散产品的高单位数增长所抵消 [24] - 第二季度调整后EBIT同比下降2340万美元,主要由于去年同期存货管理项目带来的利益以及客户项目支出的成本回收,以及本季度销量和产品组合下降 [25] 金属容器分部 - 销量低于去年同期水平,主要由于去年疫情后的补库存活动,但宠物食品销量保持强劲 [26] - 第二季度调整后EBIT创下新高,同比增长近20%,主要由于成功将劳动力和其他制造成本转嫁给客户,同时积极管控成本结构 [26] 定制容器分部 - 销量同比下降14%,主要由于之前提到的合同业务未续约以及食品和个人护理产品销量下降,销售额同比下降17% [27] - 第二季度调整后EBIT同比下降1100万美元,主要由于销量下降 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场食品和饮料封闭产品需求疲软,公司认为欧洲消费者受到显著零售通胀的影响,正在向价格较低的包装产品转移 [16][17] - 美国市场消费者需求至今保持韧性,公司未见明显的消费者降级现象 [76] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整运营足迹和业务活动,以适应客户在下半年的修订预测,并将从各个业务中削减成本 [13] - 公司有能力根据客户需求灵活调整产能,并在需求恢复时快速扩产 [63][64][66] - 公司认为其产品组合在经济挑战时期仍能为消费者提供价值,有望继续成为营养和居家使用的首选 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年下半年的调整后EBIT预期,分散和特殊封闭分部以及金属容器分部将与去年持平,定制容器分部将低于去年 [19] - 公司预计2023年总调整后EBIT将同比下降低个位数,主要受客户库存管理计划、美国食品和饮料封闭设施劳动力挑战以及利息费用上升的影响 [30] - 公司认为当前面临的问题是暂时性的,有信心在2023年内得到解决,并对各业务的长期前景保持信心 [36][54] 其他重要信息 - 公司在第二季度就税收相关事项计提了约200万美元的费用,但对调整后每股收益的影响为零 [23] - 公司预计2023年资本支出约为2.3亿美元,自由现金流为3.75亿美元 [32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Pettinari 提问** 客户的库存管理计划与去年的去库存活动有何不同 [35] **Adam Greenlee 回答** 这次的库存管理计划更广泛,不仅涉及疫情期间销量激增的产品,也包括公司所有业务的客户 [37][38][39] 问题2 **Gabe Hajde 提问** 公司是否有计划通过重组来降低成本 [41] **Adam Greenlee 和 Robert Lewis 回答** 公司正在采取一些永久性的措施来调整产能和成本结构,以适应客户的修订需求预测,但具体计划将在下一次财报会议上公布 [41][48][49] 问题3 **George Staphos 提问** 分散和特殊封闭分部的中长期增长前景如何 [53][54][55][56][57] **Adam Greenlee 回答** 公司认为分散产品的长期增长前景良好,食品和饮料市场的短期波动属于暂时性问题,不会改变该分部的长期增长趋势 [54][55][56][57]

合并财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度合并净销售额为14.2亿美元，较2022年同期减少2360万美元，降幅1.6%[58] - 2023年第一季度毛利润率为16.8%，较2022年同期增加0.6个百分点[59] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用占合并净销售额的比例升至7.1%，费用增加130万美元至1.013亿美元[60] - 2023年第一季度其他养老金和退休后费用为130万美元，2022年同期为收入1130万美元；美国养老金计划资产的预期长期回报率从2022年的6.9%降至2023年的5.5%[61] - 2023年第一季度息税前利润为1.312亿美元，较2022年同期减少1220万美元，利润率从9.9%降至9.3%[62] - 2023年第一季度利息和其他债务费用增加600万美元至3680万美元[63] - 2023年和2022年第一季度的有效税率分别为23.8%和24.6%[64] - 2023年第一季度调整后息税前利润为1.494亿美元，2022年为1.462亿美元[67] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度分配和特种瓶盖业务净销售额为5.799亿美元，较2022年同期减少1800万美元，降幅3.0%[68] - 2023年第一季度分配和特种瓶盖业务息税前利润率为12.2%，2022年为14.6%；调整后息税前利润率为14.3%，2022年为16.1%[68] - 2023年第一季度，配药和特种瓶盖业务调整后EBIT较2022年同期减少1360万美元，调整后EBIT利润率从16.1%降至14.3%[69] - 2023年第一季度，金属容器业务净销售额较2022年同期增加1940万美元，增幅3.0%；调整后EBIT增加1950万美元，调整后EBIT利润率从5.1%升至7.8%[69][70] - 2023年第一季度，定制容器业务净销售额较2022年同期减少2500万美元，降幅12.9%；调整后EBIT减少330万美元，调整后EBIT利润率从12.1%降至11.9%[72][73] 资金支出与借款情况 - 截至2023年3月31日的三个月，公司使用7.565亿美元的循环贷款净借款和8460万美元的现金及现金等价物，用于多项资金支出[75] - 截至2022年3月31日的三个月，公司使用5.202亿美元的循环贷款净借款和3.719亿美元的现金及现金等价物，用于多项资金支出[76] 循环贷款情况 - 截至2023年3月31日，公司有7.55亿美元的循环贷款未偿还，扣除未使用的信用证后，可用循环贷款额度为7.246亿美元[77] 季节性营运资金需求 - 公司季节性营运资金需求历史平均约为3.5亿美元[78] 供应链金融计划应付贸易账款情况 - 供应链金融计划下，截至2023年3月31日、2022年3月31日和2022年12月31日，未偿还的应付贸易账款分别约为3.184亿美元、3.722亿美元和3.468亿美元[82] 债务担保集团投资情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，债务担保集团对其他子公司的投资分别为15亿美元和14亿美元，未包含在非流动资产中[84] 合理化计划现金支出情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司合理化计划的现金支出分别为510万美元和250万美元[88]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额约为14亿美元,与去年同期基本持平,排除俄罗斯销售额950万美元和外汇汇率约1%的负面影响 [13] - 第一季度调整后EBIT为1.494亿美元,同比增长2%,主要得益于金属容器业务调整后EBIT的增加,抵消了分配和特种封盖以及定制容器业务调整后EBIT的下降 [13] - 调整后每股摊薄净收益较2022年第一季度下降0.01美元,主要受到更高的利息支出、外汇汇率和树脂成本传导滞后的负面影响,其中树脂成本传导滞后预计将在下半年恢复0.05美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 分配和特种封盖业务 - 2023年第一季度销售额与去年同期基本持平,排除外汇汇率2%的负面影响和俄罗斯销售额1%的影响,价格上涨2%被销量/组合下降2%所抵消 [15] - 第一季度调整后EBIT较去年同期下降1360万美元,主要由于销量/组合趋势改善但仍低于去年同期,以及树脂成本传导滞后和去年同期库存管理计划带来的成本比较困难 [15] - 第一季度销量/组合在整个季度有所改善,分配产品销量在季度后期有所增强,但被食品和饮料市场客户订单的时间安排所掩盖,预计这些产品将在2023年第二季度恢复到更正常的趋势 [16] 金属容器业务 - 2023年第一季度销售额同比增长3%,排除俄罗斯和外汇汇率的影响,销售额同比增长5% [17] - 第一季度调整后EBIT同比增长近60%,主要由于业务继续按合同回收成本通胀,以及更高销量的运营杠杆带来的强劲增量利润 [17] - 业务开局强劲,预计2023年将实现低个位数销量增长和中个位数调整后EBIT增长 [17] 定制容器业务 - 2023年第一季度销量同比下降10%,主要由于未续签合同业务,加上去年同期树脂成本较低和外汇汇率不利,导致销售额同比下降13% [18] - 尽管面临这些挑战,业务仍能通过运营绩效部分抵消销量下降的影响,但第一季度树脂成本上升影响了调整后EBIT [18] - 预计树脂成本的负面影响将持续到2023年上半年,但在下半年恢复,第二季度销售额预计将同比下降,因为新业务将在2023年下半年商业化,以抵消2022年退出的业务,因此预计第二季度定制容器调整后EBIT将略低于2023年第一季度水平 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行其自2017年以来推进的战略投资组合演变,对其业务前景保持信心 [7] - 公司认为其弹性消费必需品终端市场、客户亲密度和市场定位,以及运营中的敏捷性和专业知识使其在竞争中脱颖而出 [7] - 公司预计2023年调整后每股摊薄净收益在3.95美元至4.15美元之间,包括约0.20美元的利息支出同比负面影响,预计利息支出约为1.55亿美元,税率约为24%至25% [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年剩余时间的展望持乐观态度,认为公司已为2023年开了个好头 [10] - 管理层预计2023年第二季度调整后每股摊薄净收益在0.85美元至0.95美元之间,主要受到更高的利息支出、俄罗斯同比影响和第一季度树脂成本传导滞后的持续影响 [20] - 管理层预计2023年调整后EBIT将同比增长中高个位数,并确认2023年自由现金流约为4.25亿美元,资本支出约为2.5亿美元 [21] 其他重要信息 - 公司创始人Phil Silver和Greg Oregon的影响和持久遗产,他们36年前创立了公司,专注于在所服务的市场中竞争和取胜,Silgan已发展成为包装行业的全球领导者,2022年销售额达64亿美元,全球近16000名员工 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 对第二季度业绩的进一步分析 - 管理层认为第一季度各业务部门的运营表现与预期基本一致,分配和特种封盖业务符合预期,金属容器业务略高于预期,定制容器业务略低于预期 [24] - 管理层认为第二季度业绩指引与预期基本一致,分配和特种封盖业务预计食品和饮料封盖销量将恢复正常,金属容器业务预计将保持稳定,定制容器业务预计第二季度利润将与第一季度相似,主要受到树脂成本传导滞后的影响 [25] 问题: 分配和特种封盖业务第二季度的销量和利润情况 - 管理层预计第二季度分配和特种封盖业务销量将保持强劲,主要受到香水和美容产品以及家庭护理和园艺产品分配器销量的推动,但利润将受到树脂成本传导滞后的影响 [28] - 管理层预计第一季度树脂成本上升对利润的影响约为0.03美元,第二季度影响约为0.02至0.03美元,并预计将在下半年恢复 [29] 问题: 金属容器业务第一季度的表现 - 管理层认为金属容器业务第一季度表现略高于预期,主要由于成本方面的表现,包括按合同回收2022年的成本通胀和消除疫情带来的低效率 [33] 问题: 分配和特种封盖业务中高端分配器产品的增长潜力 - 管理层认为高端分配器产品(如香水和美容产品)的增长趋势与预期一致,没有受到中国重新开放的影响,预计将继续保持强劲增长 [36] 问题: 定制容器业务第二季度的表现和下半年增长潜力 - 管理层预计定制容器业务第二季度销售额将同比下降,因为新业务将在下半年商业化,以抵消2022年退出的业务,预计第二季度利润将与第一季度相似,主要受到树脂成本传导滞后的影响 [49] - 管理层认为定制容器业务仍处于有利的市场地位,并继续赢得新业务,预计下半年销量趋势将逐季改善 [50] 问题: 金属容器业务中宠物食品市场的需求趋势 - 管理层认为宠物食品市场表现良好,第一季度销量同比增长中个位数,预计第二季度将继续保持增长,主要受到客户新产能利用率提高的推动 [44] - 管理层认为宠物食品市场数据与公司客户分享的数据一致,没有看到需求下降的迹象,预计将继续保持增长 [46] 问题: 分配和特种封盖业务中树脂成本上升的影响 - 管理层认为树脂成本上升对第一季度利润的影响约为0.03美元,第二季度影响约为0.02至0.03美元,并预计将在下半年恢复 [55] - 管理层认为树脂成本上升主要影响分配和特种封盖业务,因为该业务的成本传导机制滞后于其他业务 [56] 问题: 公司对2023年资本配置的考虑 - 管理层认为公司将在2023年底接近杠杆率目标范围的低端,如果信贷市场表现良好且并购机会出现,公司可能会考虑进行并购,否则可能会选择偿还债务 [58] 问题: 分配和特种封盖业务和定制容器业务的市场需求趋势 - 管理层认为分配和特种封盖业务中香水和美容产品以及家庭护理和园艺产品分配器的销量趋势与预期一致,没有受到中国重新开放的影响,预计将继续保持强劲增长 [60] - 管理层认为定制容器业务中园艺产品的销量恢复略慢于预期,但预计第二季度将有所改善,主要受到分销市场活动增加的推动 [62]

各业务线净销售额及销量情况 - 2022年公司分配和特种瓶盖业务净销售额增至23.2亿美元，复合年增长率约13.5%，单位销量增长约1% [108] - 2022年公司金属容器业务净销售额增至33.7亿美元，复合年增长率约7.6%，金属食品容器销量较2021年下降约11% [109] - 2022年公司定制容器业务净销售额增至7.23亿美元，复合年增长率约6.2% [109] - 2022年分配和特种瓶盖业务板块净销售额增加1.562亿美元，增幅7.2%[115] - 2022年金属容器业务板块净销售额增加5.638亿美元，增幅20.1%[115] - 2022年定制容器业务板块净销售额增加1440万美元，增幅2.0%[116] - 2021年分配和特种瓶盖部门净销售额增加4.481亿美元，增幅26.2%；金属容器部门增加2500万美元，增幅9.8%；定制容器部门增加571万美元，增幅8.8%[121][122] 业务销售安排情况 - 2023年预计约90%的金属容器预计销售额及大部分分配和特种瓶盖、定制容器预计销售额将在多年期安排下进行 [110] 公司债务发行与变动情况 - 2020年2月公司发行额外2亿美元的4⅛%票据，发行5亿欧元的2¼%票据 [112] - 2020年6月公司用9亿美元增量定期贷款为收购Albéa分配业务提供资金 [112] - 2021年2月公司发行5亿美元本金的1.4%票据，用于预付5亿美元未偿还定期贷款 [112] - 2021年11月公司将循环贷款额度从12亿美元增至15亿美元，借入10亿美元新定期贷款 [112] - 2022年3月公司赎回3亿美元未偿还的4¾%票据 [112] - 2022年3月28日，公司赎回3亿美元4¾%票据；2021年11月，信贷协议修订，多货币循环贷款额度从12亿美元增至15亿美元[127][128] 公司债务相关比例及金额情况 - 2022年末公司有9.225亿美元债务（约占总未偿债务27%）按浮动利率计息，2022年平均未偿可变利率债务约占总未偿债务35% [112] - 2022年末，公司总合并债务为34.4亿美元，手头现金及现金等价物为5.856亿美元，未偿还信用证为2040万美元[128] - 公司有15亿美元的多货币循环贷款额度，截至2022年12月31日，扣除2040万美元未偿还信用证后，可用借款为14.8亿美元，还有最高12.5亿美元的无承诺多货币增量贷款额度[129] - 截至2022年12月31日，公司合同现金义务总计43.203亿美元，其中长期债务义务33.77亿美元，固定利率债务利息2.679亿美元，可变利率债务利息2.131亿美元等[133] - 截至2022年12月31日，公司有2040万美元未偿还信用证是根据信贷协议开具的[136] - 截至2022年12月31日，公司有34.4亿美元未偿还债务，其中10.2亿美元为浮动利率债务，有两份各5000万美元名义本金的美元利率互换协议将于2023年到期[139] - 2022年末，债务方集团流动资产为12.474亿美元，非流动资产为40.284亿美元，流动负债为10.777亿美元，非流动负债为39.114亿美元[140] - 2022年，债务方集团净销售额为48.06亿美元，毛利润为6.804亿美元，净收入为2.886亿美元[140] - 2022年，公司平均未偿还可变利率债务占平均未偿还总债务的35%；年末，未偿还可变利率债务占未偿还总债务的约27%[148][149] - 截至2022年12月31日，有两份名义本金各为5000万美元的美元利率互换协议未到期，2023年3月到期[149] - 基于2022年可变利率债务平均未偿还金额，利率变动1个百分点会使2022年利息费用变动约1330万美元[149] - 2022年平均未偿还可变利率债务（考虑利率互换协议平均未偿还名义金额后）占平均未偿还总债务的35%[148] - 截至2022年12月31日，未偿还可变利率债务（考虑利率互换协议后）约占未偿还总债务的27%[149] 公司财务关键指标变化情况 - 2022年合并净销售额为64.1亿美元，较2021年增长12.9%，主要因原材料成本转嫁带来的售价提高等因素[115] - 2022年利息和所得税前收入增加2590万美元，增幅4.5%，主要因售价提高和各业务板块运营表现良好[115] - 2022年和2021年合理化费用分别为7410万美元和1500万美元[115] - 2022年净收入为3.408亿美元，2021年为3.591亿美元[115] - 2022年销售、一般和行政费用占合并净销售额的比例降至6.5%，较2021年下降0.2个百分点[118] - 2022年毛利润率为16.3%，较2021年增加0.1个百分点[117] - 2022年和2021年有效税率分别为28.1%和23.0%[119] - 2021年和2020年合理化费用分别为1500万美元和1600万美元，收购成本分别为500万美元和1930万美元，提前偿债损失分别为140万美元和150万美元[121] - 2021年净收入为3.591亿美元，2020年为3.087亿美元，2021年合并净销售额较2020年增加7.552亿美元[121] - 2021年毛利率降至16.2%，较2020年的17.6%下降1.4个百分点；销售、一般和行政费用占合并净销售额的比例降至6.7%，较2020年的7.7%下降1.0个百分点[123] - 2021年息税前收入增加6370万美元，但利润率从10.4%降至10.1%[125] - 2021年分配和特种瓶盖部门、金属容器部门、定制容器部门的部门收入分别增加3770万美元、710万美元、460万美元，但部门收入利润率均有所下降[125][126] - 2021年利息和其他债务费用为1.084亿美元，较2020年的1.038亿美元增加460万美元；提前偿债损失分别为140万美元和150万美元[126] - 2021年和2020年有效税率分别为23.0%和24.2%[126] 公司供应链融资安排情况 - 2022年和2021年，分别约21%和20%的年度净销售额适用于基于客户的供应链融资安排，2022年该安排使销售未收款天数改善约16天[129] - 2022年和2021年，约12%的商品销售成本适用于供应商供应链融资计划，截至2022年12月31日，该计划下未偿还贸易应付账款约为3.468亿美元[130] 公司股票回购情况 - 2022年3月4日，董事会授权公司在2026年12月31日前回购最多3亿美元普通股，2022年已回购786,235股，总价约3210万美元，剩余约2.679亿美元额度[130] 公司未来资金支出与偿还情况 - 2023年资本支出约2.5亿美元，此后每年约2.5 - 2.8亿美元；2023 - 2026年及以后需偿还银行定期贷款和循环贷款本金分别为7730万美元、1.049亿美元、7.976亿美元、6.031亿美元和17.9亿美元[130] - 2023年需支付联邦、州和外国税负债约1.5亿美元，此后可能逐年增加[130] 公司资金需求满足情况 - 公司认为运营产生的现金和信贷协议下的借款资金足以满足可预见未来的运营、资本支出、偿债、纳税等需求[131] 金属容器业务合理化费用与信贷情况 - 2022年第四季度，金属容器业务确认7380万美元合理化费用，用于注销服务俄罗斯市场的净资产[141] - 2022年第四季度，金属容器业务因调整退出中央州养老金计划的负债确认850万美元合理化信贷[142] 公司养老金相关情况 - 2022年，公司养老金国内折现率从2.9%提高到5.6%，2023年计划资产预期长期回报率将从6.9%降至5.5%[144] - 折现率变动25个基点，公司年度养老金费用将反向变动约130万美元；计划资产预期长期回报率变动25个基点，年度养老金费用将反向变动约190万美元[144] 公司市场风险及管理情况 - 公司市场风险主要来自利率变化、外汇汇率变化和商品价格变化[147] - 公司利率风险管理目标是限制利率变化对净收入和现金流的影响[148] - 公司通过以欧元借款为欧洲业务收购融资，以及在当地借款或实施内部对冲策略来降低外汇风险[150] - 公司购买金属和树脂等原材料，一般不进行套期保值，因能将价格变化转嫁给客户[151] - 公司购买天然气和电力等商品，通过天然气互换协议管理部分天然气价格波动风险[151] - 公司天然气互换协议在2022年和2021年12月31日及当年的总公允价值不显著[151] - 公司为减少外汇风险，欧洲业务收购主要以欧元借款融资[150]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年销售额达64亿美元，同比增长13%；调整后摊薄每股收益达3.98美元，同比增长17% [41] - 2022年第四季度净销售额为14.6亿美元，同比增加1600万美元，增幅超1%；总部门收入为8100万美元，同比下降 [14] - 预计2023年调整后摊薄每股收益在3.95 - 4.15美元之间，中点较去年增加0.04美元；自由现金流约4.25亿美元，较2022年增长16%；资本支出约2.5亿美元 [45][46] - 预计2023年第一季度调整后每股收益在0.75 - 0.85美元之间，去年同期为0.79美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 分配和特种封盖业务 - 2022年第四季度部门收入同比增加，价格和成本回收良好，但受约300万美元外汇逆风及8%销量下滑影响 [44] - 预计2023年调整后部门收入持平，因2022年第一季度树脂价格下降滞后传导的好处不再重复 [47] 金属容器业务 - 2022年第四季度部门收入因6600万美元合理化费用下降，排除该费用后同比增长28%，销量下降13% [7] - 预计2023年销量和调整后部门收入呈低至中个位数增长，宠物食品市场销量增长是主因 [5] 定制容器业务 - 2022年第四季度部门收入因预计11%的销量下降而减少，价格传导和成本回收的改善被抵消 [15] - 预计2023年调整后部门收入呈低个位数增长，销量也呈低个位数增长，全年销量趋势有望改善 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度初，北美和欧洲市场表现良好，但大型消费品包装客户在最后几周基本停产，导致销量下降 [28] - 2023年1月业务开局良好，部分市场和产品线有复苏迹象，如欧洲的触发喷雾器几乎完全恢复 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于通过卓越运营、成本回收和合同价格传导来应对通胀，实现业务增长 [43] - 并购是核心战略，倾向于在分配和特种封盖业务投资，也会寻找机会加强其他业务 [74] - 公司大部分业务有长期合同，竞争活动无明显变化，会与客户就新产能投资保持沟通 [126] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司克服原材料通胀、供应链中断和库存去化等挑战，实现调整后收益增长 [11] - 对2023年业务增长有信心，预计总调整后部门收入至少实现中个位数有机增长，但会受更高利息费用部分抵消 [12] - 认为公司产品组合在不同经济环境下都能表现良好，尽管宏观环境有挑战，但业务仍将持续增长 [78] 其他重要信息 - 国内养老金计划2022年底资金到位率约130%，接近新参与者，公司将采用负债驱动投资组合 [16] - 为使外部报告与内部指标更一致，公司在调整后部门收入和调整后摊薄每股收益定义中排除美国养老金收入和收购无形资产摊销的影响 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度封盖业务的销量表现及对2023年展望的影响 - 预计预购对分配和特种封盖业务有负面影响，该影响占本季度销量缺口约95%，主要是食品和饮料金属封盖；本季度利润表现符合预期 [21] 问题2: 如何将公司2023年指导与市场共识预期进行调和 - 利率上升使利息费用增加0.05美元，排除无形资产摊销和养老金收入或费用的调整基本相互抵消，市场共识与公司指导大致相符 [22][23] 问题3: 目前库存相对于终端市场需求的情况 - 2022年第四季度初市场表现良好，但大型客户在最后几周停产导致销量下降；部分市场和产品线有复苏迹象，1月开局良好 [28][54] 问题4: 分配和特种封盖业务2023年增长的关键风险 - 看好2023年香水和美容市场，订单可见性增强；不预计草坪和花园市场大幅复苏会影响业务 [34] 问题5: 定制容器业务新业务对第四季度和全年指导的重要性及风险因素 - 2023年新业务利润影响较小，预计在第三季度末、第四季度初实现产品商业化，更关注2024年的运营情况；分配和特种封盖业务的金属封盖部分无预购活动，业务将正常开展 [58] 问题6: 分配和特种封盖业务与客户合作的成功经验及中国重新开放的影响 - 公司团队专注该市场，为客户提供新产品和创新，受益于高端香水和美容产品线增长；中国市场对公司业务影响不大，但消费者流动性增加对香水和美容产品线有一定积极作用 [61][81] 问题7: 并购市场情况及公司的应对策略 - 公司杠杆率处于合适水平，有可用信贷额度，具备竞争优势；近期有一些并购机会出现，公司会积极寻找合适资产 [64][65] 问题8: 美容市场中大众和高端市场的增长差异及金属容器业务供应链问题和产能优化情况 - 公司主要在高端市场，未看到消费者从高端向大众市场的转移；宠物食品客户的供应链问题基本解决，金属食品罐业务会持续关注产能优化 [68][69] 问题9: 合同回报率未达门槛的原因及客户促销活动情况 - 合同到期、销量轨迹变化和竞争环境等因素会导致回报率未达门槛；客户促销活动增加，在香水、美容、汤品和宠物食品市场均有体现 [71][96] 问题10: 金属容器业务PPI传导能否满足或超过成本通胀预期及传导机制重置时间 - 由于通胀水平低于2022年，滞后的传导机制会带来一定好处；传导机制因合同而异，实施后运行12个月 [86] 问题11: 2022年资本支出低于预期的原因及2023年资本支出项目 - 2022年资本支出较低主要是付款时间问题；2023年资本支出增加，主要用于定制容器和分配及特种封盖业务的新机会 [88] 问题12: 2008 - 2009年衰退期间公司销量情况 - 当时食品罐业务销量在衰退和复苏期间保持稳定，但品类结构发生变化，如水果和蔬菜销量增加，宠物食品从湿粮转向干粮 [115] 问题13: 宠物食品市场是否受宠物主人经济压力影响及2023年EBIT增长的驱动因素 - 公司服务的小型犬和猫湿粮市场未受影响；2023年EBIT增长主要取决于销量增长，价格与原材料价差影响不大 [106][108] 问题14: 北美金属容器行业竞争活动变化及定制容器业务新合同对2024年的影响 - 竞争活动无明显变化，大部分业务有长期合同；定制容器业务有两个新合同，预计年收入在800 - 1000万美元之间 [126][128] 问题15: 金属容器业务合同续签情况及营运资金改善情况 - 目前无重大合同续签问题；营运资金使用较去年减少，主要是收益改善、营运资金使用减少和欧洲委员会付款消除，但被略高的资本支出抵消 [124][136] 问题16: 公司指导范围与往年一致是否意味着对前景信心不足及不确定因素 - 公司对2023年前景更有信心，认为不确定性和风险低于2022年；主要不确定因素是去库存情况和食品罐业务的包装情况 [140][153]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 For the transition period from ________________ to ________________ Commission file number 000-22117 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 SILGAN HOLDINGS INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后摊薄每股收益达1.27美元，较去年同期创纪录季度显著增长25%，较2021年年初至今收益增长超20% [8] - 2022年第三季度净销售额为19.70亿美元，增加3.193亿美元，增幅19.3% [14] - 第三季度调整后息税前收入为2.221亿美元，2021年为1.752亿美元 [15] - 2022年调整后每股收益指引收紧至3.90 - 4美元，中点较去年创纪录水平增长16.2% [10] - 预计2022年全年自由现金流约3.50亿美元，包括约2.50亿美元资本支出 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 分配和特种瓶盖业务 - 第三季度调整后部门收入增至7950万美元，增加1810万美元，增幅29.5% [17] 金属容器业务 - 第三季度调整后部门收入为1.238亿美元，增加2770万美元，增幅28.8% [18] 定制容器业务 - 第三季度调整后部门收入增至2420万美元，增加140万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度分配和特种瓶盖业务量比疫情前水平高15%，金属容器业务量比疫情前水平高13% [9] - 汤类产品第三季度同比实现高个位数增长 [129] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过卓越运营、商业卓越和严格成本转嫁机制推动财务表现，各业务部门预计2023年实现有机销量增长和运营改善，自由现金流转化率将显著提高 [7][11] - 定制容器业务选择不续签一项大合同，将资金分配到其他符合投资标准的机会，新业务预计2023年中至年末商业化，可抵消部分业务量下降 [53][54][55] - 公司在并购市场有投资意愿，会根据情况评估项目是否符合投资标准 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临美元走强和利率上升等挑战，公司业务表现出色，对各业务未来前景有信心 [7][11] - 2023年各业务部门预计实现有机销量增长和运营改善，将有利于盈利，自由现金流转化率也将显著提高 [11] 其他重要信息 - 会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，实际经营或财务状况可能与陈述有重大差异 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 食品罐业务量比行业数据弱的原因 - 2021年蔬菜类别业务量大幅增加，2022年该部分业务量自然回落，第三季度金属容器业务量较疫情前仍增长13%；宠物食品业务方面，客户产能投资商业化遇挑战，预计2023年情况改善 [29][30][31] 问题2: 库存减少和旅行活动增加对业务的影响 - 库存调整影响分配和特种瓶盖业务以及定制容器业务，预计年底调整结束，业务量符合预期；旅行活动增加使免税零售渠道业务活跃，美容和香水业务全年表现强劲，不仅得益于旅行因素，还因公司与客户合作开拓新销售方式 [32][33][34] 问题3: 第三季度金属业务利润率高但业务量下降的原因及包装时间安排 - 第三季度包装产量好，产量稳定，虽计划减少包装量，但因产量高，第三季度包装业务量增加且基本结束，第四季度只有少量附属包装；2021年业务存在低效和额外成本，现已消除，且第三季度业务量较疫情前增长13%，在高效运营平台上实现了显著的利润率提升 [40][41][44] 问题4: 提前给出2023年展望的原因及增长驱动因素 - 公司过去几年常在第三季度给出下一年的初步展望，目前虽处于业务规划早期，但已有各业务的大致方向；预计2023年分配和特种瓶盖业务量增长约4%，金属容器和定制容器业务实现低个位数增长；预计有机运营利润实现中个位数增长，但养老金和利息可能成为不利因素，税收预计保持稳定，自由现金流有望显著改善 [50][51][57] 问题5: 2022年全年业务量预期是否有变化 - 分配和特种瓶盖业务以及定制容器业务量大致符合预期；金属容器业务方面，宠物食品客户产能未按预期投入使用，预计宠物食品业务量全年持平，导致金属容器业务量同比降幅比之前预期略大，预计全年下降高个位数 [64][65][66] 问题6: 养老金对业务增长预期的影响 - 养老金影响不包含在业务增长预期中，是一项非现金项目，主要是精算和会计方面的因素 [68] 问题7: 对分配和特种瓶盖业务2023年4%增长预期的信心来源 - 公司75%的销售额来自消费必需品类别，具有防御性；公司与客户有大量需求合同，且分配和特种瓶盖业务的预购影响将在2023年正常化，因此对该增长预期有信心 [70][71] 问题8: 最优杠杆比率是否有变化 - 公司认为目前杠杆水平良好，年底杠杆率将低于3，预计未来12 - 15个月降至较低水平；虽利息对盈利有一定影响，但可管理，目前不打算改变杠杆策略；并购市场目前不活跃，待市场放开后，公司有投资意愿，会根据情况评估项目 [73][74][75] 问题9: 定制容器业务新业务的终端市场、业务组合及投资需求 - 新业务主要集中在食品和饮料市场，适合现有设施，无需额外大量投资；放弃续签的是一项较大的个人护理业务，公司将资金分配到其他符合投资标准的机会 [79][80] 问题10: 全年业绩高于年初指引的原因及高低端指引的影响因素 - 团队比预期更快地解决了业务中的低效问题，这是业绩超预期的主要原因；风险因素方面，供应链问题影响减小，第四季度树脂价格下降可能带来一定收益，客户年末营运资金目标可能影响业务量，但目前未发现异常 [82][83][84] 问题11: 锡板价格和客户库存管理的看法 - 锡板是特种产品，市场独立于普通钢材；北美一家主要供应商将关闭西海岸工厂，预计2024年退出市场，公司对今年锡板供应有信心；价格方面，预计不会出现通缩，部分地区可能有低个位数增长，目前认为金属容器价格将保持平稳 [89][90][92] 问题12: 树脂价格下降时的商业竞争情况 - 市场各方都在确保成本回收机制到位，未发现新的商业或竞争活动变化，各业务部门情况类似 [95] 问题13: 分配和特种瓶盖业务第三季度利润率提高的原因及业务结构变化 - 第三季度利润率提高主要得益于树脂成本滞后传导带来的收益，以及产品组合优化；公司长期关注该业务，投入大量资本，实现了有机销量和收入增长，且投资项目利润率较高，推动了利润增长 [100][101] 问题14: 是否看到客户推出超值装产品的趋势 - 虽尚未在公司产品中看到该趋势，但公司有能力应对客户需求转变，且在疫情期间已证明能有效执行产品转型和新产品商业化 [103][104] 问题15: 业务中自有品牌的占比情况 - 公司在品牌和自有品牌市场均有良好表现；分配和特种瓶盖业务在两者间占比均衡；金属容器业务更侧重于品牌产品，但自有品牌也有一定占比；定制容器业务在两者间也有较好的平衡 [108][109] 问题16: 香水市场的前景和库存情况 - 公司在香水市场的高端和奢侈品领域有良好表现，该领域在经济周期中表现稳定；客户计划在2022年假期季和2023年推出大量新产品，公司对未来九个月的需求有清晰的预期，产能利用率将保持高位 [112][113][114] 问题17: 2023年营运资金的情况 - 2022年营运资金较2021年有较大负面影响，若原材料价格走势符合预期，2023年营运资金有机会释放现金，目前来看更倾向于积极方面 [115] 问题18: 宠物食品业务在经济衰退环境中的表现及增长机会 - 公司服务的湿宠物食品和罐装食品市场主要针对小型犬猫，需求相对稳定，受经济衰退影响较小；目前市场存在缺货情况，需求强劲，预计年底或明年年初补货；公司在金属容器业务中有一些新产品推出，初步结果令人鼓舞；公司在欧洲与大型跨国宠物食品客户有业务增长，并将继续拓展该市场 [118][120][126] 问题19: 汤类业务的现状 - 汤类业务第三季度表现出色，同比实现高个位数增长；疫情前汤类业务量呈复苏趋势，疫情期间业务量大幅增加，目前业务量保持稳定，客户的营销活动带来了新客户，回购率较高 [129][130] 问题20: 固定债务和可变债务的比例 - 年底固定债务与可变债务比例约为70:30，全年固定债务比例约为60%多 [135] 问题21: 干旱对未来包装业务的影响 - 罐装西红柿在西海岸西红柿总产量中占比小，且为优质产品，受产量波动影响小；今年客户种植的西红柿获得了足够的灌溉用水，预计明年也将如此，预计明年罐装西红柿包装业务正常，不受整体西红柿产量影响 [138][139][140] 问题22: 需求合同的可见性及与客户的合作模式 - 公司与客户建立了最佳商业合作伙伴关系，许多工厂与客户共址或临近，参与客户生产规划会议，与客户保持密切沟通，共同解决问题，双方都认真履行需求合同义务，因此对需求有较好的可见性 [146][147][148] 问题23: 第三季度给出下一年展望的原因及未来是否继续 - 公司过去几年常在第三季度进行初步业务规划，此时对下一年有初步展望，且认为与投资者分享该信息很重要；随着团队规划能力和信息沟通能力的提升，公司对业务有更好的前瞻性，未来会继续分享相关信息 [150][151]

2022年第二季度合并财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度合并净销售额为15.438亿美元，较2021年同期增长14.5%，主要因各业务平均售价提高、部分业务销量增加及产品组合更有利[62][63] - 2022年第二季度利息和所得税前收入为1.58亿美元，较2021年同期增加500万美元，但利润率从11.3%降至10.2%[63][69] - 2022年第二季度净收入为9270万美元，2021年同期为9450万美元；2022年第二季度摊薄后每股净收入为0.83美元，2021年同期为0.85美元[63] - 2022年第二季度毛利润率较2021年同期提高0.3个百分点，达17.7%[68] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用占合并净销售额的比例从2021年同期的7.0%增至8.0%，费用增加2940万美元至1.238亿美元[68] - 2022年第二季度利息和其他债务费用较2021年同期增加230万美元至2870万美元，主要因未偿还借款增加[73] - 2022年和2021年第二季度的有效税率分别为28.4%和25.3%，2022年受与欧盟委员会不可抵扣和解费用影响[74] 2022年第二季度各业务线净销售额关键指标变化 - 2022年第二季度分配和特种瓶盖业务净销售额增加5660万美元，增幅10.4%，主要因平均售价提高和销量约增2%[65] - 2022年第二季度金属容器业务净销售额增加1.299亿美元，增幅20.8%，主要因平均售价提高，但销量约降10%[66] - 2022年第二季度定制容器业务净销售额增加860万美元，增幅4.8%，主要因平均售价提高和产品组合更有利，但销量约降7%[67] 2022年前六个月合并财务数据关键指标变化 - 2022年前六个月合并净销售额为29.9亿美元，较2021年同期增长15.4%，增加3.989亿美元[75][77] - 2022年前六个月净收入为1.776亿美元，2021年同期为1.678亿美元；摊薄后每股净收入2022年为1.59美元，2021年为1.51美元[76] - 2022年前六个月毛利率降至17.0%，较2021年同期下降0.6个百分点[81] - 2022年前六个月销售、一般和行政费用占合并净销售额的比例升至7.5%，费用增加3200万美元至2.238亿美元[82] - 2022年前六个月息税前收入增加2190万美元，但利润率从10.8%降至10.1%；各业务板块息税前收入：分配和特种瓶盖业务增加3920万美元，金属容器业务增加20万美元，定制容器业务增加390万美元[83][84][86][87] - 2022年前六个月利息和其他债务费用增至5800万美元，较2021年同期增加520万美元；2022年第一季度提前偿还债务损失150万美元，2021年第一季度为90万美元[88] - 2022年和2021年前六个月有效税率分别为26.6%和25.7%[89] 2022年前六个月各业务线净销售额关键指标变化 - 2022年前六个月各业务板块净销售额：分配和特种瓶盖业务增长1.453亿美元（13.8%），金属容器业务增长2.265亿美元（19.2%），定制容器业务增长2710万美元（7.7%）[78][79][80] 资金使用与信贷情况 - 2022年6月30日，公司使用6.989亿美元循环贷款和3.836亿美元现金及现金等价物用于多项支出；2021年同期使用1.4%高级有担保票据发行所得4.997亿美元等资金用于多项支出[93][94] - 截至2022年6月30日，信贷协议下循环贷款未偿还金额为6.75亿美元，可用额度为8.053亿美元[95] 2022年上半年财务数据及子公司相关情况 - 2022年上半年净销售额为21.606亿美元，毛利润为3.093亿美元，净收入为1.272亿美元[102] - 2022年上半年净收入不包括其他子公司权益法投资收益5040万美元[102] - 2022年上半年与其他子公司的交易中，销售额为2120万美元，净信贷为3800万美元，净利息收入为1010万美元[102] - 2022年上半年从其他子公司收到股息170万美元[102] 合理化计划相关情况 - 2022年和2021年上半年合理化计划现金支付分别为430万美元和350万美元[103] - 不包括2019年退出中央州养老金计划的影响，合理化计划剩余费用和现金支出预计分别为380万美元和740万美元[103] - 中央州养老金计划退出负债的利息增值剩余费用预计每年约90万美元，至2040年每年确认[103] - 中央州养老金计划退出负债的剩余现金支出预计每年约310万美元，至2040年[103] 市场风险相关情况 - 公司运营的市场风险主要来自利率、外汇汇率和商品价格变化[106] - 自2021年财年报告提交以来，除2022年上半年财报附注提及的变化外，市场风险及管理政策无重大变化[107]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度调整后摊薄每股收益达1.08美元，创历史新高，超预期上限，较2021年第二季度的0.85美元增长27% [6] - 2022年第二季度净销售额为15.4亿美元，较上年增加1.951亿美元，增幅14.5% [12] - 2022年第二季度调整后息税前利润为1.866亿美元，上年同期调整后为1.534亿美元 [14] - 确认2022年全年摊薄每股收益预计在3.90 - 4.05美元，中点较2021年纪录水平增长17% [9] - 预计2022年第三季度调整后摊薄每股收益在1.15 - 1.30美元，中点较2021年第三季度的1.02美元增长20% [21] - 维持2022年自由现金流约3.5亿美元的指引 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 分配和特种封盖业务 - 2022年第二季度调整后部门收入增至创纪录的9130万美元，较上年增加1740万美元 [15] - 收购贡献约550万美元，价格传导、运营表现和库存调整等因素也有积极影响，但受制造成本通胀和约500万美元的不利外汇影响 [15][29] 金属容器业务 - 2022年第二季度调整后部门收入为6980万美元，较上年增加1100万美元 [16] - 得益于价格传导、运营表现和库存管理，但受制造成本通胀、预计单位销量下降10%、不利产品组合和约200万美元的不利外汇影响 [16] 定制容器业务 - 2022年第二季度调整后部门收入增至3090万美元，较上年增加360万美元 [17] - 受益于通胀传导带来的更高平均售价、运营表现和树脂成本滞后传导的好处，但受制造成本通胀和销量下降影响 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品罐市场，新的常态化供应需求基本平衡，当前水平远高于疫情前，零售数据显示食品和罐装食品在经济不确定时期表现良好 [56] - 欧洲食品罐市场，业务表现良好，需求持续，宠物食品市场增长，但俄罗斯业务受影响，公司继续从库存供应一些人道主义产品 [77][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化业务组合应对经济不确定性，各业务积极管理以减轻通胀和供应链中断影响，提高运营效率并降低成本 [7] - 持续优化库存管理，确保服务水平以满足客户需求，通过商业关系成功传导成本上涨 [8] - 关注并购市场，对合适交易保持开放态度，同时考虑股份回购，优先寻找增长机会以扩大投资组合 [137][139][140] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、利率上升和不利外汇等挑战，公司凭借运营表现和多元化业务，有信心在2022年实现显著盈利增长 [5] - 各业务运营表现出色有望持续，预计2023年金属容器业务因宠物食品增长而实现增长，整体业务将受益于运营效率提升 [50] - 分配和特种封盖业务创新管道强劲，多元化业务组合能抵御经济不确定性 [74][75] 其他重要信息 - 公司与欧洲委员会就一项调查达成2520万美元和解 [14] - 公司宣布关闭狮子工厂，是产能调整以适应客户灌装地点变化，萨克拉门托工厂裁员是季节性常规操作 [101][102] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 分配业务的周期性观察及各因素对该业务EBIT表现的影响，以及铝罐片供应情况 - 分配和特种封盖业务组合平衡，疫情期间不同细分市场表现互补，目前各细分市场均有良好表现；收购贡献约550万美元，其余差异主要来自价格传导、运营改善和库存调整；公司提前管理铝供应情况，二季度无影响，预计三季度也无影响，不可抗力情况预计四季度初解决 [26][29][31] 问题2: 外汇和利息拖累下维持全年指引的抵消因素及各业务二季度销量与预期差异和全年销量预期变化 - 上半年业绩超预期且有望持续，但仍面临外汇、利率、原材料和供应链等风险，也有运营效率提升、树脂成本和包装量等机会；分配和特种封盖业务因零售商库存调整二季度部分产品销量下降，全年有机销量略降但考虑收购后将实现中个位数增长，定制容器业务类似，金属容器业务符合预期，预计三季度发货量将达历史第二高，全年销量较疫情前增长约10%，2023年各业务销量预期不变 [38][40][42] 问题3: 沃尔玛公告对供应链的影响及2023年业务初步看法 - 沃尔玛公告已纳入全年指引，公司产品在经济不确定时期有韧性；2023年金属容器业务预计因宠物食品增长而增长，整体业务将受益于运营效率提升 [46][50] 问题4: 食品罐业务供需环境、大客户续约情况及定制容器业务分销对库存波动的影响 - 食品罐市场供需基本平衡，新常态化水平高于疫情前；大客户续约为金属容器业务最大钢质食品容器客户，是长期合同续约，体现商业成功；定制容器业务分销会使库存问题解决时间稍长，但有价值 [56][57][59] 问题5: 三季度果蔬包装预期及树脂成本暴露、价格成本差距和利润率恢复情况 - 预计三季度金属容器业务果蔬包装良好，目前进展顺利；树脂成本上半年波动且通胀，公司有成本传导机制，预测剩余时间成本持平，若指数预测正确有额外收益，但需考虑飓风影响 [64][67][68] 问题6: 分配业务创新管道、新产品推出情况及应对衰退的措施，以及欧洲食品罐业务情况 - 分配和特种封盖业务创新管道强劲，多元化业务组合能抵御经济不确定性；欧洲食品罐业务今年表现良好，需求持续，俄罗斯业务受影响但有供应人道主义产品 [74][75][77] 问题7: 价格上涨对各业务消费者弹性的影响及2022年整体原材料通胀预算、上下半年对比和价格成本情景 - 二季度各业务产品在通胀环境下消费者表现有韧性，金属容器和部分定制容器业务食品相关部分表现良好，消费者可能将部分非食品支出转向食品饮料；金属容器业务钢成本预计同比增长80 - 90%，铝价下降有价格成本效益，各业务有成本传导机制，运营效率提升带来成本效益 [82][85][87] 问题8: 金属容器业务销量目标变化及差异原因，以及工厂关闭原因、成本节约和合同续约对明年利润率的影响 - 金属容器业务整体看法与年初相近，因宠物食品客户供应问题上半年销量未达预期，全年预计较年初目标低几个百分点，预计下半年解决；关闭狮子工厂是产能调整，萨克拉门托工厂裁员是季节性操作；合同续约是典型长期合同，按惯例运营改进和利润率情况会在谈判中重新评估 [95][97][101] 问题9: 能源对欧洲生产及客户生产的影响，以及食品罐产能利用率和目标 - 公司认为产品是人道主义必需品，对维持欧洲运营有信心，部分香水相关设施与客户讨论缓解能源供应紧张影响的计划，但2023年影响尚不确定；公司希望工厂高效、高利用率运营，不同设施和业务利用率不同，目前正回归可持续利用率水平 [106][110][112] 问题10: 金属业务三季度EBIT能否超1亿美元，欧洲委员会调查背景、和解情况，以及固定成本通胀情况和应对措施 - 公司认为三季度运营高效，金属容器业务量较疫情前增长10%，整体Q3 EPS中点较上年增长27%，金属业务将有贡献，有可能超1亿美元；欧洲委员会调查源于德国一名员工被指控分享销售数据，最终和解支付2520万美元；固定成本中工资通胀较大，合同部分会滞后传导，无合同部分也会传导，能源和工资通胀明年将带来较大成本传导 [120][121][126] 问题11: 资本分配和杠杆考虑，以及投资者对公司的看法与实际情况差异 - 预计今年杠杆处于目标范围中间，明年自由现金流改善将使杠杆趋向范围低端，公司对并购和股份回购保持灵活态度，会根据市场情况和股东利益决策；投资者仍认为公司是罐头防御性业务，但公司过去五到七年业务有更多增长方面，是稳定业务和增长业务的结合，有信心在市场中实现更快增长 [136][142][145]

合并净销售额情况 - 2022年第一季度合并净销售额为14.419亿美元，较2021年第一季度增长16.5%，主要因各业务平均售价提高、部分业务销量增加等因素[57][58] 各业务线净销售额增长情况 - 2022年第一季度各业务净销售额均有增长，其中分配和特种瓶盖业务增长8860万美元（17.4%），金属容器业务增长9660万美元（17.4%），定制容器业务增长1860万美元（10.6%）[60][61][62][63] 毛利润率变化情况 - 2022年第一季度毛利润率降至16.2%，较2021年同期下降1.7个百分点[64] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用占合并净销售额的比例降至7.0%，费用增加260万美元至1亿美元[64] 息税前收入及利润率情况 - 2022年第一季度息税前收入增加1680万美元，但利润率从10.2%降至9.9%[65] 分配和特种瓶盖业务部门收入及利润率情况 - 2022年第一季度分配和特种瓶盖业务部门收入增加2160万美元，利润率从12.9%升至14.6%[66] 金属容器业务部门收入及利润率情况 - 2022年第一季度金属容器业务部门收入减少760万美元，利润率从8.2%降至5.8%[67] 定制容器业务部门收入及利润率情况 - 2022年第一季度定制容器业务部门收入增加20万美元，利润率从14.0%降至12.8%[68] 利息和其他债务费用情况 - 2022年第一季度利息和其他债务费用增加290万美元至2930万美元，3月赎回3亿美元4¾%票据，产生提前偿债损失150万美元[69] 票据赎回资金支持情况 - 2022年3月28日，公司赎回3亿美元4¾%票据，使用5.202亿美元循环贷款净借款和3.719亿美元现金及现金等价物进行资金支持[72][74] 季节性营运资金需求情况 - 公司季节性营运资金需求峰值历史平均约为3.5亿美元[77] 对非债务方集团子公司投资情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对非债务方集团子公司的投资分别为15亿美元和14亿美元[81] 债务方集团资产负债情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务方集团流动资产分别为14.125亿美元和15.069亿美元[82] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务方集团非流动资产分别为41.449亿美元和41.599亿美元[82] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务方集团流动负债分别为13.481亿美元和11.592亿美元[82] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，债务方集团非流动负债分别为40.506亿美元和43.924亿美元[82] 债务方集团经营业绩情况 - 2022年第一季度，债务方集团净销售额为10.46亿美元，毛利润为1.437亿美元，净收入为5730万美元[83] - 2022年第一季度，债务方集团来自其他子公司权益法投资的收入为2760万美元[84] 合理化计划现金支出情况 - 2022年和2021年第一季度，公司合理化计划现金支出分别为250万美元和200万美元[85] 退出中央州养老金计划费用情况 - 公司退出中央州养老金计划的剩余利息费用预计每年约100万美元，剩余现金支出预计每年约310万美元，直至2040年[85]