By Daniella Parra Soluna Holdings, Inc. (NASDAQ: SLNH), a developer of green data centers for AI and Bitcoin mining, has secured a scalable credit facility of up to $100 million from Generate Capital to fund refinancing, construction, and expansion of its renewable-powered projects, the company said. Vinson & Elkins said it served as counsel to affiliates of Generate Capital, PBC in connection with their roles as sole lender, administrative agent and collateral agent, in the negotiation of a financing of ...

Soluna Holdings (NASDAQ: SLNH) has closed a scalable credit facility of up to $100 million with Generate Capital to refinance and construct its green data center projects, drawing an initial $12.6 million to fund active builds and refinance existing assets. Get these headlines directly to your inbox: subscribe to Blockspace. The facility includes a delayed‐draw tranche of $22.9 million earmarked for continued development of Project Dorothy 2 and the forthcoming Project Kati 1 data center, as well as an un ...

公司动态 - 公司Soluna Holdings宣布其最大规模设施Project Kati将于2025年9月18日在德克萨斯州Willacy县举行奠基仪式 [1] - Project Kati计划分两阶段提供总计166兆瓦清洁计算容量 首阶段预计交付83兆瓦 [1] 业务发展 - 公司专注于开发绿色数据中心 服务于人工智能和比特币挖矿等密集型计算应用 [1]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提议进行反向股票分割 比例为不低于1:45且不高于1:45 具体比例和时间由董事会决定 该提案已获股东批准[11] - 公司提议在必要时休会年度会议 以确保第二项提案获得足够投票支持[11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司声明所有非历史性陈述均构成1995年私人证券诉讼改革法下的前瞻性陈述 实际结果可能因风险和不确定性而与陈述存在重大差异[5] - 公司提醒本次会议不是SEC Regulation FD下的公开论坛 不会在此提供重要的非公开信息[6] 其他重要信息 - 公司普通股流通股为20,496,349股 B系列优先股可转换为1,085,142股普通股[4] - 公司任命UHY LLP为2025年度独立注册会计师事务所 该任命已获股东批准[13] - David Michaels和Matthew Lippmann当选为II类董事 任期三年至2028年股东大会[10][14] - 会议达到法定人数 所有提案均获得通过[9][14] - 最终投票结果将在本次年度会议后四个工作日内以8-K表格形式提交SEC[14] 问答环节所有提问和回答 - 无相关内容

收入和利润（同比环比） - 公司Q2 2025总收入为620万美元，同比下降350万美元[20] - 公司Q2 2025净亏损同比减少140万美元[11] - 2025年第二季度总收入为6.158亿美元，同比下降36.3%（2024年同期：9.675亿美元）[39][40] - 2025年第二季度运营收入389万美元，同比下降88.4%（2024年同期：3,345万美元）[39][40] - 2025年上半年总收入12.094亿美元，同比下降45.6%（2024年同期：22.224亿美元）[43][44] - 2025年上半年净亏损15,134千美元，较2024年同期11,689千美元的亏损扩大29.5%[36] - 2025年上半年净税前亏损1.6167亿美元，亏损同比扩大25.5%（2024年同期亏损：1.2886亿美元）[46] - 2025年第二季度总收入为615.8万美元，较2024年同期的967.5万美元下降36.4%[47] - 2025年上半年总收入为1209.4万美元，较2024年同期的2222.4万美元下降45.6%[48] - 2025年第二季度净亏损为778万美元，较2024年同期的914.5万美元改善14.9%[49] - 2025年第二季度净亏损从经营业务为778万美元，较第一季度735万美元增长5.8%[50] - 2024年第四季度净亏损从经营业务大幅增至3851.8万美元，较第三季度809万美元增长376%[51] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度总运营成本5.352亿美元，同比下降6.5%（2024年同期：5.727亿美元）[39][40] - 公用事业成本1.749亿美元，同比下降34.9%（2024年同期：2.685亿美元）[39][40] - 折旧成本1.586亿美元，同比增长5.3%（2024年同期：1.506亿美元）[39][40] - 利息支出2,034万美元，同比增长133.0%（2024年同期：873万美元）[46] - 2025年第二季度折旧和摊销费用为398.9万美元，与2024年同期的390.9万美元基本持平[49] - 2025年第二季度股票薪酬费用为194.2万美元，较2024年同期的136.8万美元增长42.0%[49] - 2025年第二季度净利息支出119.6万美元，较第一季度83.8万美元增长42.7%[50] - 2024年折旧摊销费用保持稳定，四个季度均在390万美元左右[51] - 2024年股票薪酬成本：第一季度66.1万美元，第二季度136.8万美元，第三季度125.7万美元，第四季度202.5万美元[52] - 2024年第四季度合同损失2859.3万美元，显著影响当期业绩[52] - 2024年债务清偿及重估净损失：第一季度309.7万美元，第二季度560万美元，第三季度收益120.3万美元，第四季度收益14.5万美元[52] 调整后EBITDA表现 - 公司Q2 2025调整后EBITDA环比增长25.5%，增加40万美元[4] - 2025年上半年调整后EBITDA为-287.5万美元，较2024年同期的694.3万美元下降141.4%[49] - 2025年第二季度调整后EBITDA为-122.7万美元，较第一季度-164.8万美元改善25.5%[50] - 2024年第四季度EBITDA为-3453.9万美元，较第三季度-390万美元增长786%[51] - 2024年调整后EBITDA从第一季度的514.7万美元下降至第四季度的-252万美元[52] 毛利率表现 - 公司Q2 2025毛利率保持稳定为19%[4][11] - 公司Dorothy 1A项目毛利率为31.9%，Sophie项目毛利率为59.0%[22] - 2025年第二季度总毛利率为118.8万美元，毛利率率为19.3%，较2024年同期的411万美元下降71.1%[47] 业务线表现 - 公司新增项目Kati 1获得2000万美元融资，规划容量35MW[5] - 公司总数据中心管道容量增至2.8GW[8] - 公司Q2 2025需求响应服务收入为16.1万美元，同比下降13.2万美元[20][22][23] - 加密货币挖矿收入从2024年上半年的10,880千美元降至2025年同期的5,860千美元，下降46.1%[36] - 数据中心托管业务收入3.136亿美元，同比下降36.0%（2024年同期：4.898亿美元）[39][40] - 加密货币挖矿业务收入2.861亿美元，同比下降36.2%（2024年同期：4.484亿美元）[39][40] - 2025年第二季度加密货币挖矿收入为286.1万美元，较2024年同期的448.4万美元下降36.2%[47] - 2025年第二季度数据托管收入为313.6万美元，较2024年同期的489.8万美元下降36.0%[47] - 2025年上半年加密货币挖矿收入为586万美元，较2024年同期的1088万美元下降46.1%[48] 现金流和融资活动 - 公司季度末现金储备为990万美元，较2024年12月31日增加200万美元[20] - 现金及受限现金从期初的10,453千美元增至期末的15,153千美元，增长45%[38] - 2025年上半年投资活动现金流出8,349千美元，主要用于购买12,365千美元的物业、厂房和设备[38] - 融资活动产生现金流入14,322千美元，主要来自非控股权益出资11,852千美元和票据收益5,269千美元[38] - 公司支付给B系列优先股股东的同意费为25.5万美元[12] 资产和负债变动 - 公司总资产从2024年12月31日的88,040千美元增长至2025年6月30日的91,952千美元，增幅4.4%[33] - 物业、厂房和设备净值从47,283千美元增至56,521千美元，增长19.5%[33] - 长期债务从7,061千美元增至10,021千美元，增长41.9%[33] - 非控股权益从39,841千美元增至48,778千美元，增长22.4%[33]

收入和利润（同比环比） - 加密货币挖矿收入从2024年上半年的1088万美元下降至2025年同期的586万美元，降幅46.1%[32] - 数据托管收入从2024年上半年的1017.6万美元下降至2025年同期的553.8万美元，降幅45.6%[32] - 公司净亏损从2024年上半年的1168.9万美元扩大至2025年同期的1513.4万美元，亏损扩大29.5%[32] - 归属于Soluna Holdings的净亏损从2024年上半年的1612.7万美元收窄至2025年同期的1493.8万美元，收窄7.4%[32] - 基本每股亏损从2024年上半年的5.68美元改善至2025年同期的1.55美元，改善72.7%[32] - 2024年第一季度净亏损525.4万美元[35] - 2024年第二季度净亏损1,087.3万美元[35] - 2024年第三季度净亏损719万美元[35] - 净亏损40,017美元[36] - 公司净亏损第一季度为735.4万美元，第二季度扩大至778万美元[37] - 净亏损为1513.4万美元，同比恶化29.5%[39] - 第二季度净亏损778万美元，上半年净亏损1,513.4万美元；归属母公司净亏损分别为738.2万美元和1,493.8万美元[134] - 第二季度基本和稀释每股亏损0.69美元，同比改善（2024年同期为2.97美元）[134] - 2025年第二季度需求响应收入16.1万美元，较2024年同期的29.3万美元下降45%[199][200] - 2025年上半年总合并收入为12.094亿美元，其中需求响应收入为0.668亿美元[203][205] - 2025年上半年加密货币挖矿收入为5.86亿美元，同比下降46.1%[203] - 2025年上半年数据中心托管收入为5.538亿美元，同比下降45.6%[203] - 2025年上半年高性能计算服务收入仅为0.0028亿美元[203] - 2025年上半年净税前亏损为16.167亿美元，较2024年同期的12.886亿美元亏损扩大25.5%[205] - 2025年第二季度三大客户贡献约40%的总收入，2024年同期两大客户贡献41%[206] - 2025年上半年三大客户贡献约37%的总收入，2024年同期两大客户贡献36%[207] - 所有加密货币挖矿收入均来自德克萨斯州Silverton的Dorothy 1B数据中心[208] - 2025年上半年数据中心收入55%来自Dorothy 1A，41%来自Sophie项目，4%来自Dorothy 2[209] 成本和费用（同比环比） - 折旧费用半年期310万美元（2025年），与去年同期持平[62] - 无形资产摊销费用半年期470万美元（2025年）[63] - 基于股票的薪酬支出2,027美元[36] - 2025年第二季度利息支出119.6万美元，较2024年同期的44.9万美元增长166.4%[202] - 2025年上半年利息支出为2.034亿美元，同比增长133%[205] - 债务发行成本摊销：2025年上半年摊销1.6万美元（Q1）及3万美元（半年）计入利息支出[101] - Galaxy Loan在2025年二季度产生23.6万美元利息支出，上半年累计27.7万美元[92] - Navitas贷款2025年上半年利息支出为2000美元[103] - 经营租赁成本第二季度为1.8万美元，短期租赁成本3.8万美元；上半年经营租赁成本3.7万美元[137] - 支付承诺费59,382美元[36] 各条业务线表现 - 公司三大报告分部：加密货币挖矿（收入286.1万美元）、数据中心托管（收入313.6万美元）和高性能计算（收入0美元），2025年第二季度总收入599.7万美元[199] - 加密货币挖矿分部2025年第二季度运营亏损13.2万美元，较2024年同期的运营利润133.8万美元大幅恶化[199][200] - 数据中心托管分部2025年第二季度运营利润63.1万美元，较2024年同期的206.5万美元下降69.4%[199][200] 各地区表现 - 所有加密货币挖矿收入均来自德克萨斯州Silverton的Dorothy 1B数据中心[208] - 2025年上半年数据中心收入55%来自Dorothy 1A，41%来自Sophie项目，4%来自Dorothy 2[209] 管理层讨论和指引 - 公司存在持续经营重大疑虑，需在2025年8月14日前解决流动性问题[45][46] - 德克萨斯州Project Dorothy项目已投产50MW，规划总容量100MW[44] - 公司承诺1,010万美元资本支出用于Project Dorothy 2和Project Kati数据中心建设[140] 资产和现金变化 - 公司总资产从2024年12月31日的8804万美元增长至2025年6月30日的9195.2万美元，增幅4.4%[30] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的784.3万美元增至2025年6月30月的987.8万美元，增长26%[30] - 财产、厂房和设备净值从2024年12月31日的4728.3万美元增至2025年6月30日的5652.1万美元，增长19.5%[30] - 财产和设备净值达5652.1万美元（2025年6月30日），较2023年底增长19.5%[62] - 无形资产净值1295.7万美元（2025年6月30日），其中战略管道合同占比96.4%[63] - 应收账款净额为264.9万美元（2025年6月30日），较2023年底的269.3万美元下降1.6%[60] - 员工应收款项截至2025年6月30日为12.8万美元，较2024年末17.8万美元减少28.1%[150] - 受限现金530万美元，其中220万美元为短期，310万美元为长期[55] - 截至2025年6月30日，公司设备存款和信用额度为100万美元，较2024年12月31日的510万美元下降80%[56] - 现金及受限现金期末余额为1515.3万美元，较期初增加470万美元[39] - ComputeCo总资产从2024年12月31日的2070.2万美元增长至2025年6月30日的2840.4万美元，增幅37.2%[192] - ComputeCo现金及受限现金从2024年末的40.2万美元增至2025年6月30日的108万美元，增长168.7%[192] 债务和融资活动 - 长期债务从2024年12月31日的706.1万美元增至2025年6月30日的1002.1万美元，增长41.9%[30] - 总债务2327.6万美元（2025年6月30日），其中NYDIG融资占比39.4%[72] - 2025年6月30日票据未偿还余额909.4万美元，2024年12月31日为1098.3万美元[78] - Green Cloud担保票据本金1250万美元，利率9%，2027年6月20日到期[79] - Galaxy Loan协议提供500万美元定期贷款，利率15%，违约时增至20%，截至2025年6月30日未偿余额为448万美元[91][92] - 设备贷款协议总额400万美元，利率15%，截至2025年6月30日未偿余额为51.9万美元[98][100] - Navitas贷款于2025年一季度全额偿还137万美元[102] - 可转换票据2024年上半年发生270万美元转换及400万美元公允价值净损失，6月末公允价值余额为785万美元[106] - 可转换票据2024年下半年发生530万美元转换及256万美元公允价值净收益，年末余额归零[106] - 可转换票据转换价格区间为2.30-3.78美元，波动率80%-115%，风险利率4.73%-5.46%[108] - 公司延长票据到期日至2025年1月24日，导致可转换票据余额增加约32.5万美元[109] - 债务清偿损失约580万美元，认股权证重估产生约150万美元收益[110] - 公司支付75万美元豁免费和约62.5万美元20%溢价提前还款[116] - 债务诱导转换费用约38.8万美元[118] - 通过SEPA融资协议筹集约200万美元，ATM发行筹集约220万美元[48] - 通过ATM发行3,340,663股普通股，融资204.6万美元[37] - 公司通过ATM协议出售3,340,663股普通股，获得净收益220万美元，支付销售佣金约8.8万美元[131] - 与YA签订2500万美元股权购买协议，支付25万美元承诺费[130] - 初始借款提取总额约460万美元，利率14%，24个月偿还期[75] - 后续借款提取总额980万美元[75] - 2024年7月发行额外担保票据总额125万美元，同年10月公司以75万美元购买这些票据[86][89] - 公司于2025年3月14日支付75万美元清偿额外票据本金及50%利息，并记录55.1万美元债务清偿收益[90] - 公司通过发行价值216万美元的股权赎回设备贷款，导致2024年确认140万美元债务清偿损失[99] - 2025年3月21日修改协议，提供100万股托管股票和可转换250万股普通股的转换权[82] - 经营活动现金流净流出127.3万美元，较上年同期流出347.3万美元改善63.4%[39] - 投资活动现金流净流出834.9万美元，主要用于购买不动产、厂房及设备1236.5万美元[39] - 融资活动现金流净流入1432.2万美元，主要来自非控股股东出资1185.2万美元及票据发行526.9万美元[39] 非控制性权益和股东权益 - 非控制性权益从2024年12月31日的3984.1万美元增至2025年6月30日的4877.8万美元，增长22.4%[30] - 非控股权益出资7,259美元[36] - 向非控股权益分配1,204美元[36] - 截至2024年9月30日总股本4,953,545美元[36] - 累计赤字从第一季度末的3.2186亿美元扩大至第二季度末的3.29242亿美元[37] - 非控股权益贡献第一季度431万美元，第二季度大幅增至754.2万美元[37] - 向非控股权益分配资金第一季度129.5万美元，第二季度142.4万美元[37] - 普通股发行总量从第一季度末的1,254.8786万股增至第二季度末的1,909.5863万股[37] - 额外实收资本从第一季度末的3.19575亿美元微增至第二季度末的3.23557亿美元[37] - 2024年1月1日公司累计赤字为2.91亿美元[35] - 2024年6月30日累计赤字增至3.05亿美元[35] - 库存股金额保持稳定为40.741万美元[37] - 权证行权发行61,501股普通股获得30万美元[35] - 票据转换发行270,572股普通股获得102.3万美元[35] - A系列优先股发行1,892,300股[35] - 权证行权发行529,354股普通股获得200.4万美元[35] - 票据转换发行711,393股普通股获得268.9万美元[35] - 发行限制性股票奖励1,188,691股[36] - 票据转换发行572,911股[36] - 认股权证行权发行530,776股[36] - 限制性股票单位归属89,380股[36] - 通过认股权证行使发行384,721股普通股[37] - 通过SEPA融资发行1,512,872股普通股，融资212.3万美元[37] - 债务转换发行2,512,581股普通股[117] - 截至2025年6月30日，公司预留普通股4,280,230股，包括未行权期权2,645股、未归属限制性股票单位209,885股及未行权认股权证2,347,135股[132] - 截至2024年12月31日A类优先股累计拖欠股息约1850万美元[127] - 股东批准后认股权证负债重分类至权益，认股权证重估损失约160万美元[111] - 对非票据持有人的51,618份认股权证调整，公允价值约38.6万美元[112] - 修改C类认股权证行权价导致额外视同股利约6.6万美元[112] 其他重要内容 - 对HPE的终止协议负债约1930万美元，可能引发重大支付义务[45] - 合同终止负债1930万美元（2025年6月30日），较初始确认减少3.5%[67] - 2025年第二季度实际所得税税率7.2%，低于联邦法定税率21%[68] - 递延所得税资产全额计提估值准备金4170万美元（2025年6月30日）[71] - 抵押资产被收回总额约340万美元，其中56万美元用于支付应计利息和罚金[77] - NYDIG要求判决金额约1030万美元，涉及本金、利息和罚金[77] - 未偿还贷款本金余额约920万美元[77] - 截至2025年6月30日，应计利息和罚金约300万美元[77] - NYDIG贷款纠纷未偿还本金约920万美元，利息及罚金约300万美元[147] - MeOH Power公司应付票据本金38万美元，截至2025年6月30日可转换本息总额为39.4万美元[149] - SCI向HEL支付终止协议款项72.5万美元[152] - 根据合并协议已发行5.94万股合并股份，另有5.94万股可能于2026年10月29日前发行[153] - 公司持有HEL约1.79%股权，该股权投资在2023年已全额减值至0美元[159] - 2025年上半年授予217.27万份限制性股票奖励，加权平均授予价格0.64美元[161] - 2024年修改股权奖励条款产生增量补偿成本约400万美元[164] - 截至2025年6月30日未确认股权补偿成本约930万美元，预计摊销期1.5年[165] - 2024年4月取消48,547份水下股票期权并替换为限制性股票[164] - 2024年上半年通过2021计划授予237.46万份奖励，通过2023计划授予66.75万份奖励[162] - Spring Lane Capital承诺向SCI或其子公司提供高达4500万美元的资本出资[171] - 公司承诺向DVSL出资高达2630万美元，截至2022年8月5日已出资810万美元[172] - Spring Lane承诺向DVSL出资高达1250万美元，截至2022年12月31日已出资480万美元[172] - 公司持有DVSL的67.8% B类会员权益，Spring Lane持有32.2%[173] - 公司以750万美元的价格出售部分B类权益，出售后公司持股比例降至14.6%，Spring Lane持股增至85.4%[176] - 公司获得约580万美元现金对价，占750万美元交易总额的77.3%[176] - 自2023年1月1日起，公司仅承担Dorothy Phase 1A设施14.6%的成本，此前为67.8%[176] - Navitas向DVCC出资450万美元获得26.5%股权，后追加出资760万美元，总持股达49%[180] - 公司向DVCC追加出资134万美元，总持股达51%[180] - Project Dorothy 2项目获得Spring Lane Capital高达2998万美元投资，公司出资460万美元[187] - 公司于2024年5月16日通过设备贷款协议获得SLC 100万美元融资，其中72万美元用于购买中压电缆和低压开关柜，该债务随后被转让给ComputeCo并于生效日通过发行价值216万美元（借款金额三倍）的SLC B类会员权益全额偿还[189] - 截至2025年6月30日，公司持有ComputeCo 100% A类会员权益，B类会员权益降至0%，公司仍能合并该实体[190] - 与Spring Lane资本存在最高25万美元的潜在或然支出，但支付可能性较低[141] - 经营租赁加权平均剩余期限5.36年，加权平均贴现率7.71%[139] - 非取消性经营租赁负债总额283万美元，其中长期负债220万美元[139]

业绩总结 - 2024财年第三季度收入为750万美元，同比增长30%，2023年同期为580万美元[72] - 2024年迄今为止（YTD）收入达到2970万美元，较2023年YTD的1090万美元增长1880万美元，增幅为172%[73] - 2024年YTD调整后EBITDA为350万美元，较2023年YTD的-450万美元增加800万美元[74] - 2024年YTD毛利润为1250万美元，较2023年YTD的100万美元显著增长[84] - 2024年第三季度的总毛利为149.5万美元，较2023年同期的-136.4万美元有所改善[82] 用户数据与市场扩张 - 2024年截至9月30日，公司已安装的算力为2.6 EH/s，管理的功率为75 MW，年初至今收入为2970万美元[57] - 公司在美国及其他地区拥有超过2GW的长期项目管道[60] - 数据中心项目总容量超过478MW，涵盖运营、建设和开发阶段[63] 新产品与技术研发 - 公司在2024年成功筹集2500万美元的增长资本，并与HPE签署战略OEM协议，确保512个Nvidia H-100 GPU[59] - 公司计划在其AI业务中实现运营卓越，目标是维持高客户满意度并实现预算EBITDA[24] 未来展望 - 公司在2024年计划将管理资产翻倍至150 MW，专注于建设和启用48 MW的Project Dorothy 2，并启动Project Kati[26] - 公司在2024年签署了167 MW的项目Kati的购电协议（PPA）[59] - 公司在2024年长远管道超过2.6 GW，AI管道持续增长[59] 成本与财务状况 - 2024年平均电力成本为每兆瓦时30美元，已货币化的削减能源为87377 MWh[57] - 不受限制的现金从2023年底增加38%，达到880万美元[75] - 2024年第三季度总收入为750万美元，成本为600万美元，2023年第三季度的成本为440万美元[81] 负面信息 - 公司在其数据中心项目中，绿色程度比传统数据中心高出18%[28] - 当前的比特币数据中心项目资本回报期为2.5年[29]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度营收为590万美元[1] - 与2024年同期相比，短期收入下降，主要受比特币减半等四个因素影响[11] - 不受限制现金从2024年12月31日的780万美元增至920万美元[11] - 与2024年第一季度相比，毛利润下降570万美元至120万美元[15] - 与2024年第一季度相比，净收入下降480万美元[15] - 与2024年第一季度相比，调整后EBITDA下降680万美元至亏损160万美元；与2024年第四季度相比，改善90万美元[15] - 截至2025年3月31日，公司总资产为9.0049亿美元，较2024年12月31日的8.804亿美元增长2.28%[26] - 2025年第一季度，公司总营收为5936万美元，较2024年同期的1.2549亿美元下降52.70%[29] - 2025年第一季度，公司净亏损为7354万美元，较2024年同期的2544万美元扩大189.07%[29] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用为177万美元，而2024年同期为提供3850万美元[31] - 2025年第一季度，公司投资活动净现金使用为3640万美元，较2024年同期的827万美元增加340.14%[31] - 2025年第一季度，公司融资活动净现金提供为7812万美元，而2024年同期为使用1996万美元[31] - 2025年第一季度，基本和摊薄后每股亏损为0.88美元，较2024年同期的2.62美元收窄66.41%[29] - 2024年第一季度总营收为1.2549亿美元，其中加密货币挖矿收入6396万美元，数据托管收入5278万美元，需求响应服务收入875万美元[33][35] - 2024年第一季度总运营成本为5777万美元，其中公用事业成本2734万美元，工资福利等相关成本651万美元[33] - 2024年第一季度各业务板块运营收入为5703万美元，其中加密货币挖矿业务运营收入3229万美元，数据托管业务运营收入2474万美元[33] - 2025年第一季度总营收为5936万美元，其中加密货币挖矿收入2999万美元，数据托管收入2402万美元，需求响应服务收入507万美元，高性能计算服务收入28万美元[35] - 2025年第一季度总运营成本为4763万美元，其中加密货币挖矿成本（不含折旧）1954万美元，数据托管成本（不含折旧）1327万美元[35] - 2025年第一季度各业务板块毛利润为1173万美元，其中项目Dorothy 1B亏损29万美元，项目Dorothy 1A盈利191万美元[35] - 2024年第一季度EBITDA为1258万美元，调整后EBITDA为5147万美元[36] - 2025年第一季度EBITDA为 - 3062万美元，调整后EBITDA为 - 1648万美元[36] - 2024年第一季度净亏损为2544万美元，2025年第一季度净亏损为7354万美元[36][37] - 2024年第一季度利息费用为424万美元，2025年第一季度利息费用为838万美元[36][37] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度，加密货币挖矿收入为2999万美元，较2024年同期的6396万美元下降53.11%[29] - 2025年第一季度，数据托管收入为2402万美元，较2024年同期的5278万美元下降54.50%[29] - 2025年第一季度，高性能计算服务收入为28万美元，2024年同期无此项收入[29] 项目进展 - 新增220MW新项目处于开发中，公司数据中心总容量达698MW[10] - 项目Dorothy 2建设持续推进，预计比特币托管容量增加64%至123MW，预计2025年第四季度完成[7] 公司合作与专利 - 公司与Galaxy Digital达成500万美元债务融资协议[10] - 2025年4月公司获得第二项实用专利[10]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司总营收分别为5936万美元和1.2549亿美元[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司运营（亏损）收入分别为 - 7177万美元和407万美元[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净亏损分别为7354万美元和2544万美元[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，归属于Soluna Holdings, Inc.的净亏损分别为7556万美元和5254万美元[33] - 2025年第一季度和2024年第一季度，基本和摊薄后每股亏损分别为 - 0.88美元和 - 2.62美元[33] - 2025年1月1日至3月31日净亏损7354000美元，2024年同期净亏损2544000美元[41] - 2025年第一季度和2024年第一季度持续经营业务净亏损，基本和摊薄每股亏损相同，部分潜在摊薄项目因反摊薄效应未纳入计算[142][143][144] - 2025年第一季度，公司加密货币挖矿业务外部客户收入为2999美元[209] - 2025年第一季度，公司数据中心托管业务外部客户收入为2402美元[209] - 2025年第一季度，公司高性能计算服务业务外部客户收入为28美元[209] - 2025年第一季度，公司三个可报告业务板块总外部客户收入为5429美元[209] - 2025年第一季度，公司需求响应收入为507美元[209] - 2025年第一季度，公司总合并收入为5936美元[209] - 2025年第一季度，公司业务板块运营收入为338美元[209] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司运营成本分别为4763万美元和5615万美元[33] - 2025年第一季度折旧费用1506000美元，2024年同期为1554000美元；摊销费用2373000美元，2024年同期为2372000美元[41] - 2025年第一季度基于股票的薪酬为1847000美元，2024年同期为661000美元[41] - 2025年第一季度，公司因2024年6月本票购买协议产生约38.9万美元利息费用[84] - 2024年10月1日至2025年第一季度，公司购买CloudCo票据产生约3.3万美元利息费用[94] - 2025年第一季度，公司子公司银河贷款协议产生约4.2万美元利息费用[96] - 2025年和2024年第一季度与Navitas定期贷款相关的利息费用分别约为2000美元和6.3万美元[108] - 2025年第一季度和2024年第一季度租赁总成本分别为1.8万美元和6.1万美元，加权平均剩余租赁期限分别为5.53年和4.54年，加权平均折现率分别为7.68%和8.10%[146][147] - 2025年第一季度，公司总业务板块成本为4828美元[209] - 2025年第一季度，公司一般及行政费用为263美元[209] 各条业务线表现 - 公司有三个可报告业务板块：加密货币挖矿、数据中心托管和高性能计算；2024年第三季度启动Soluna Cloud Services业务，2025年第一季度决定退出该业务，未来专注于数据中心托管服务[203][204] - 加密货币挖矿板块通过比特币挖矿活动创收，目前来自Dorothy项目；数据中心托管板块通过为第三方比特币挖矿客户提供托管服务创收，目前来自Sophie和Dorothy项目；高性能计算服务板块可能通过销售或租赁HPC资产或出租HPC/AI数据中心给第三方客户创收，2024年12月开始产生收入，截至2025年3月31日的三个月收入极少，与终止HPE协议相关的约2860万美元成本计入2024年12月31日的财务报表[207] - 公司应用ASC 280确定可报告业务板块，采用ASU 2023 - 07要求披露增量业务板块信息；重大业务板块费用包括公用事业成本、工资和福利相关成本、设施和设备成本以及场地级别的折旧成本；首席运营决策制定者按场地级别审查一般和行政费用[203][206] - 公司未将所有资产分配到可报告业务板块，因为这些资产是在全公司范围内管理的，所以不单独披露可报告业务板块的总资产[206] - 公司将需求响应收入作为收入的调节项，不包含在三个可报告业务板块内[208] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年2月Project Marie退役，2023年第二季度Project Sophie从比特币挖矿转向托管服务，25MW均用于数据托管[45] - 截至2024年6月，公司在Project Dorothy已通电50MW，2024年7月完成48MW模块化数据中心融资[46] - 截至2025年3月31日，公司在Soluna DVSL ComputeCo, LLC拥有15%所有权，在Soluna DV ComputeCo, LLC拥有51%所有权；SDI在Project Dorothy 2拥有12%所有权[46] - 截至2025年3月31日，公司因SDI在Project Dorothy 2和Project Kati有1040万美元资本支出承诺[47] - 截至2025年3月31日，CloudCo因HPE协议终止需向HPE支付约1930万美元[47] - 截至2025年3月31日，公司可用现金约920万美元，需通过融资活动筹集额外资金[49] - 2025年第一季度，公司从备用股权购买协议（SEPA）提取约200万美元，截至该日累计提取此金额[49] - 2025年4月29日，公司向投资者发行100万股普通股[86] - 2023年5月9日，DVCC签订205万美元定期贷款协议，年利率15%，通过现金扫款还款[107] - 公司修改票据条款，票据可转换为最多250万股公司普通股，转换价格为5美元[90] - 2021年10月25日，公司向特定合格投资者发行本金总额为1630万美元的有担保可转换票据，购买总价为1500万美元，可转换为177.6073万股普通股，每股价格9.18美元[109] - 2024年第一季度，公司与票据持有人进行了约100万美元的转换，截至3月31日，未偿本金余额降至约770万美元，该日票据公允价值约为620万美元；2024年4月1日至12月31日，转换约800万美元，产生约140万美元的重估损失和32.5万美元的展期费用[112] - 2024年，可转换票据的重要公允价值假设为：股价2.88 - 6.09美元，转换价格2.30 - 3.78美元，波动率80.0 - 115%，无风险利率4.73 - 5.46%[114] - 2024年6月，公司行使权利将票据到期日延长六个月至2025年1月24日，导致可转换票据余额增加约32.5万美元[115] - 2024年2月28日的修订使票据转换价格降至每股3.78美元，票据持有人获得相关权证调整，产生约580万美元的债务清偿损失[119] - 2024年5月30日，股东批准移除权证上限条款，公司调整权证负债，记录约160万美元的权证重估损失[120] - 2024年，与非票据持有人持有的51,618份未行使权证的调整导致530,569份权证调整，相关公允价值约38.6万美元；5月17日，公司允许修订后的C类权证持有人以较低价格行使，产生约6.6万美元的视为股息[121] - 2024年董事会批准约210万美元酌情奖金计划，截至2025年3月31日，不太可能满足支付条件，未记录负债[151] - 截至2025年3月31日，公司仍有约920万美元的未偿本金和约260万美元的未偿利息及罚款余额[156] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，与MeOH Power, Inc.的票据分别有38.9万美元和38.5万美元的本金和利息可转换为该公司普通股[157] - 2021年11月5日，SCI为收购Soluna Callisto向HEL支付72.5万美元[160] - 2023年5月26日和10月10日，公司分别向HEL发行19800股和39600股合并股份，之后还有59400股合并股份可根据合并协议在2026年10月29日前发行[161] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司在HEL的股权占比约为1.79%，该股权投资在2023财年已全额减值，价值为0[167] - 公司2023年2月10日通过、3月10日股东批准的2023年股票激励计划，原规定每季度预留发行的普通股数量为计量日已发行普通股数量的9.75%，6月29日修订后提高至23.75%[168][169] - 公司2021年2月12日通过、3月25日股东批准的2021年股票激励计划，2021财年可发行普通股上限为1460191股，2022年1月1日至6月30日为2022年首个交易日已发行股份数的15%，2022年第三季度起为每季度首个交易日已发行股份数的15%（扣除前季度已授予股份）[170] - 2023年3月10日特别股东大会批准第三修订和重述的2021年股票激励计划，普通股预留发行数量季度调整至计量日已发行普通股的18.75%，可授予9.0% A类累积永久优先股[171] - 2024年4月15日董事会批准对2021年和2023年计划的修订，5月30日获股东批准，2021年和2023年计划可授予普通股数量分别为每季度首个交易日已发行普通股的18.75%和23.75%[173] - 2024年10月16日董事会批准对2021年计划的额外修订，11月15日获股东批准，2025年第一季度至2027年第二季度可授予普通股数量调整为22.75%，之后恢复至18.75%[174] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，要求披露增量所得税信息等，2024年12月15日后开始的财年生效，公司将在2025年年报中披露[177] - 2024年3月FASB发布ASU 2024 - 01，明确利润权益和类似奖励的会计处理，2024年12月15日后开始的财年生效，对2025年第一季度财报无影响[178] - 2022年1月26日DVSL成立，5月3日SCI与Spring Lane Capital达成协议，Spring Lane承诺向SCI或其子公司出资最高4500万美元[181] - 2022年8月5日公司与Spring Lane等签订协议，公司承诺向DVSL出资最高约2630万美元，已出资约810万美元，Spring Lane承诺出资最高1250万美元，已出资约480万美元[182] - 2022年8月5日协议签订后，公司和Spring Lane分别获得DVSL 67.8%和32.2%的B类会员权益，Devco获得100%的A类会员权益[183] - 2023年2月和3月系列交易中，公司向Spring Lane出售部分B类会员权益，售价750万美元，交易后公司持有14.6%的B类会员权益，Spring Lane持有85.4%[186] - 2023年1月1日后，DVSL不再符合可变利益实体定义，成为投票权益实体，公司继续合并该实体[188] - 2024年7月22日，公司完成Dorothy 2项目融资，该项目涉及建设48MW模块化数据中心；融资方为Spring Lane Capital的投资工具出资最高2998万美元，开发商初始出资最高460万美元；截至生效日，公司和开发商成为ComputeCo的共同所有者，公司和SLC最初分别获得ComputeCo 42%和58%的B类会员权益[194][195] - 2023年5月9日，公司间接子公司DVCC与Navitas完成战略合作和融资，Navitas首次出资450万美元获得4500个会员权益，占DVCC已发行会员权益的26.5%；2023年6月2日，Navitas追加出资约760万美元获得7597个会员权益，累计拥有12097个会员权益和49%的所有权，公司追加出资134万美元获得1340个会员权益，累计拥有12590个会员权益和51%的所有权[190] - 2024年5月16日，公司通过设备贷款协议从SLC获得100万美元融资用于Dorothy 2项目的设备和机械；SLC借出72万美元用于购买中压电缆和低压配电板，该债务于生效日转让给ComputeCo，后通过发行价值216万美元的B类会员权益偿还借款[199] - 截至2025年3月31日，DVSL总资产为1.977亿美元，总负债为303.5万美元；2024年12月31日，总资产为1.9441亿美元，总负债为227.3万美元；自2023年1月1日起，公司在DVSL的所有权从67.8%降至14.6%[189] - 截至2025年3月31日，DVCC总资产为2.2729亿美元，总负债为242.5万美元；2024年12月31日，总资产为2.4103亿美元，总负债为304.7万美元；截至2025年3月31日，Navitas拥有DVCC 49%的股权，公司拥有51%的股权[190][194] - 截至2025年3月31日，ComputeCo总资产为2.4527亿美元，总负债为357.5万美元；2024年12月31日，总资产为2.0702亿美元，总负债为366.8万美元；截至2025年3月31日，SLC拥有ComputeCo 88%的股权，SDI拥有12%的股权；2025年4月4日起，公司持有的B类会员权益为0%，SDI仍持有100%的A类会员权益[200][202] - 首席执行官John Belizaire拥有HEL 10.54%的所有权，John Bottomley拥有约0.72%的HEL普通股[166] -

全年收入情况 - 2024年全年收入达3800万美元，较2023年的2110万美元增长80.5%[1][7][9] - 2024年总营收3.8021亿美元，较2023年的2.1066亿美元增长80.49%[21] 季度收入情况 - 2024年第四季度收入为830万美元，较第三季度的750万美元增长9.9%[7][9] Soluna Digital季度毛利润情况 - 2024年第四季度Soluna Digital季度毛利润为260万美元，利润率31.0%，高于第三季度的150万美元和19.9%[7] 现金情况 - 2024年底公司当前及受限现金为1050万美元，不受限现金较2023年底增长23.2%至780万美元[7][9] - 2024年末现金及受限现金为1.0453亿美元，较2023年末的1.0367亿美元增长0.83%[23] 资金筹集情况 - 2024年公司筹集资金超3150万美元，包括230万美元认股权证行使所得和2920万美元债务与股权融资[7] 调整后EBITDA情况 - 2024年调整后EBITDA为90万美元，相比2023年亏损350万美元增加440万美元[9] - 2024年调整后EBITDA为942000美元，2023年为 - 3457000美元[25] - 2024年3月31日调整后EBITDA为5147000美元[27] - 2024年6月30日调整后EBITDA为1797000美元[27] - 2024年9月30日调整后EBITDA为 - 3482000美元[27] - 2024年12月31日调整后EBITDA为 - 2520000美元[27] - 2023年调整后EBITDA全年为 - 345.7万美元，各季度分别为 - 291万、 - 199.3万、40.5万和104.1万美元[29] 费用增长情况 - 2024年销售、一般及行政费用增长330万美元，工资增长约60万美元，股票补偿费用增长140万美元，坏账信贷拨备增加80万美元[14] 项目进展情况 - 项目Dorothy 2建设于2024年第三季度启动，预计2025年第四季度完工，将使比特币托管容量增加64.0%至123 MW[8] - 项目Kati退出ERCOT规划阶段，有望为公司带来高达166 MW的新比特币托管和AI合资机会[8] - 项目Rosa于2024年获得电力条款书，2025年初达成土地协议，预计带来高达187 MW的新比特币托管和AI合资机会[8] 资产情况 - 2024年末总资产8.804亿美元，较2023年末的9.1276亿美元下降3.55%[19] 负债情况 - 2024年末总负债6.0678亿美元，较2023年末的3.7917亿美元增长59.92%[19] 净亏损情况 - 2024年净亏损5830万美元，较2023年的2770.3万美元扩大109.00%[21] - 2024年归属于公司的净亏损6333.4万美元，较2023年的2920.1万美元扩大117.09%[21] - 2024年基本和摊薄后每股亏损12.15美元，2023年为27.79美元[21] - 2024年持续经营业务净亏损为58300000美元，2023年为27703000美元[25] - 2023年持续经营业务净亏损全年为2770.3万美元，各季度分别为743.2万、925.7万、601.6万和499.8万美元[29] 现金流量情况 - 2024年经营活动净现金使用量506.9万美元，较2023年的298.7万美元增加69.70%[23] - 2024年投资活动净现金使用量1316.3万美元，较2023年的1033万美元增加27.42%[23] - 2024年融资活动净现金提供量1831.8万美元，较2023年的2186.3万美元减少16.12%[23] 其他财务指标情况 - 可转换票据、云票据相关的担保负债为63621673[24] - 票据转换为普通股的数量为90016013[24] - 非现金会员分配应计额为1179517[24] EBITDA情况 - 2024年EBITDA为 - 42620000美元，2023年为 - 12646000美元[25] - 2023年EBITDA全年为 - 1264.6万美元，各季度分别为 - 360.3万、 - 640万、 - 137.3万和 - 127万美元[29] 2023年其他季度财务指标情况 - 2023年利息费用净额全年为274.8万美元，各季度分别为137.4万、48.6万、49.5万和39.3万美元[29] - 2023年持续经营业务所得税（收益）费用全年为 - 106.7万美元，各季度分别为 - 54.7万、 - 54.7万、56.9万和 - 54.2万美元[29] - 2023年折旧和摊销全年为1337.6万美元，各季度分别为300.2万、291.8万、357.9万和387.7万美元[29] - 2023年基于股票的薪酬成本全年为431.2万美元，各季度分别为87.9万、223.2万、59.5万和60.6万美元[29] - 2023年固定资产出售损益全年为39.8万美元，各季度分别为7.8万、 - 4.8万、37.3万和 - 0.5万美元[29] - 2023年固定资产减值全年为57.5万美元，各季度分别为20.9万、16.9万、4.1万和15.6万美元[29] - 2023年债务清偿和重估净损失全年为390.4万美元，各季度分别为 - 47.3万、205.4万、76.9万和155.4万美元[29]