CLEVELAND--(BUSINESS WIRE)--MAI Capital Management ("MAI†) announced the acquisition of Summit Financial Advisors, LLC ("Summit†). ...

每股收益与账面价值 - 2024年第一季度，公司普通股每股有形账面价值（TBVPCS）增加1.02美元至24.91美元，主要由于留存收益和利率对冲工具的未实现净收益[98] - 2024年第一季度，公司普通股每股净收益为1.14美元，同比增长5.6%，主要由于净利息收入增长和信贷损失拨备减少[105] - 2024年第一季度，公司普通股每股账面价值为29.92美元，同比增长3.3%[105] 净利息收入与收益率 - 2024年第一季度，公司平均生息资产同比增长18.1%，净利息收入（税后等价）增长16.3%，但净利息收益率下降8个基点[99] - 2024年第一季度，公司平均生息资产为43.2亿美元，同比增长18.07%，平均付息负债为35.2亿美元，同比增长19.25%[112] - 2024年第一季度，公司净利息收入（税后等价）为4020万美元，同比增长570万美元，主要由于生息资产收益增加1500万美元[111] - 2024年第一季度，公司净利息收益率为3.75%，同比下降8个基点，主要由于付息资金成本上升70个基点[113] - 2024年第一季度，公司平均生息资产环比下降0.5%至43.2亿美元，平均付息负债环比下降1.4%至35.2亿美元[109] - 2024年第一季度，公司净利息收入（税后等价）环比下降95万美元至4020万美元，主要由于生息资产收益下降110万美元[108] - 2024年第一季度，公司净利息收益率为3.75%，环比下降1个基点，主要由于付息资金成本上升6个基点[110] - 公司2024年第一季度净利息收入为4023.2万美元，较2023年第四季度的4118.2万美元下降2.3%，但较2023年第一季度的3458万美元增长16.3%[115] 贷款与存款 - 2024年第一季度贷款总额为368.68亿美元，较2023年同期的308.71亿美元增长19.4%[115] - 2024年第一季度，贷款净增长为1540万美元，不包括抵押仓库信贷额度[127] - 非利息存款增加1190万美元，而利息存款减少1870万美元，储蓄存款减少1210万美元，零售定期存款增加5210万美元[128] 非利息收入与支出 - 2024年第一季度非利息收入为507.8万美元，较2023年同期的438.6万美元增长15.8%，主要由于存款账户服务费和银行卡收入增加[120] - 2024年第一季度非利息支出为2295.8万美元，较2023年同期的1939.9万美元增长18.3%，主要由于员工薪酬和福利、设备费用及其他费用增加[121] - 2024年第一季度设备费用为250.8万美元，较2023年同期的203万美元增长23.5%，主要由于技术升级相关的折旧和摊销增加[122] - 2024年第一季度互联网银行费用为43.8万美元，较2023年同期的36.6万美元增长19.7%，主要由于客户使用量增加[124] - 2024年第一季度欺诈损失为39.1万美元，较2023年同期的20.3万美元增长92.6%[124] - 2024年第一季度借记卡发行和处理成本为69.2万美元，较2023年同期的57.4万美元增长20.6%，主要由于客户使用量增加[124] 所得税与信贷损失 - 2024年第一季度所得税费用为500万美元，较2023年同期的360万美元增长38.9%，有效税率为22.7%[125] - 2024年第一季度未计提信贷损失拨备，而2023年同期计提了150万美元的信贷损失拨备[118] - 2024年3月31日，贷款信用损失准备金为4920万美元，占总贷款的1.33%，与2023年12月31日的4810万美元（1.31%）相比有所增加[133] - 2024年第一季度，公司净贷款回收额为9.2万美元，占年度化平均贷款的0.01%[134] 资产与负债 - 公司总资产在2024年3月31日为46.4亿美元，较2023年12月31日的46.3亿美元略有增加[126] - 2024年3月31日，非执行资产总额为2505.9万美元，占总资产的0.54%，较2023年12月31日的1616.8万美元（0.35%）有所增加[135] - 公司流动性资源总额为19亿美元，占总资产的39.95%，主要来自现金、非质押证券和可用信贷额度[136] - 2024年3月31日，公司股东权益总额为4.543亿美元，较2023年12月31日的4.402亿美元有所增加[140] - 公司2024年3月31日的表外安排总额为9.111亿美元，包括承诺的信贷额度、建设贷款和备用信用证[143] 利率风险管理 - 公司主要通过匹配生息资产和付息负债的到期日以及使用利率互换和上限等衍生金融工具来对冲利率风险[146] - 公司使用收益模拟模型来监控利率风险，该模型预测在不同利率情景下净利息收入的变化[146] - 在利率下降100个基点的情况下，预计净利息收入在0-12个月内增加0.9%，在13-24个月内增加5.7%[147] - 在利率下降200个基点的情况下，预计净利息收入在0-12个月内增加1.8%，在13-24个月内增加5.2%[147] - 在短期利率下降200个基点且长期利率保持不变的情况下，预计净利息收入在0-12个月内增加6.0%，在13-24个月内增加19.3%[147] - 在利率上升200个基点的情况下，预计净利息收入在0-12个月内减少1.7%，在13-24个月内增加2.6%[147] 内部控制与财务报告 - 公司管理层评估了截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性，并认为其有效[148] - 公司在2024年第一季度没有发生对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[148]

财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为1680万美元，每股摊薄收益为1.14美元，较2023年第四季度的1640万美元（每股1.11美元）和2023年第一季度的1390万美元（每股1.08美元）有所增长[2] - 2024年第一季度净利息收入为3990万美元，同比增长16.8%，环比下降2.1%[5] - 2024年第一季度非利息收入为508万美元，较2023年第四季度的580万美元和2023年第一季度的439万美元有所下降[6] - 2024年第一季度净收入为17,047千美元，同比增长20.9%[25] - 2024年第一季度每股基本收益为1.15美元，同比增长5.5%[26] - 2024年第一季度净利息收入为40,232千美元，较2023年第一季度的34,580千美元有所增长[40] 资产与负债 - 公司2024年第一季度总资产为46亿美元，较2023年12月31日增加856万美元，增长0.2%[11] - 2024年第一季度贷款总额（扣除未实现费用）为37亿美元，较2023年12月31日增长0.4%（年化1.7%）[12] - 2024年第一季度核心存款增长0.9%（年化3.6%）至37亿美元[13] - 2024年第一季度净贷款总额为36.47亿美元，较2023年第一季度增长12.8%[33] - 2024年第一季度总存款为37.48亿美元，核心存款占比为99.1%[36] - 2024年第一季度未保险存款估计为12.89亿美元，占总存款的34.4%[36] 股东权益与回报 - 公司2024年第一季度股东权益为4.543亿美元，较2023年12月31日的4.402亿美元有所增加[14] - 2024年第一季度平均股本回报率为15.37%，同比下降1.2%[26] - 2024年第一季度平均股本回报率为15.37%，平均资产回报率为1.47%[30] - 2024年第一季度普通股现金股息为每股0.22美元，同比增长10.0%[26] - 2024年第一季度现金股息为每股0.22美元，股息支付率为19.0%[30] 贷款与信用 - 2024年第一季度不良资产总额为2510万美元，占总资产的0.54%，而2023年底为1620万美元，占总资产的0.35%[20] - 2024年第一季度商业贷款为5.33亿美元，占贷款总额的14.4%[35] - 2024年第一季度商业房地产贷款为18.5亿美元，占贷款总额的50.6%[35] - 2024年第一季度住宅房地产贷款为7.11亿美元，占贷款总额的19.3%[35] - 2024年第一季度未使用贷款承诺为9.11亿美元，较2023年第一季度增长0.4%[35] - 2024年3月的净贷款冲销率为-0.01%，较2023年3月的-0.01%持平[38] - 2024年3月的贷款信用损失准备金为49,232千美元，占期末贷款的1.33%[38] - 2024年3月的30-89天逾期贷款总额为5,423千美元，较2023年3月的7,498千美元有所下降[39] 风险资本与效率 - Summit Financial Group的CET1风险资本比率从2023年3月的8.9%上升至2024年3月的9.4%[37] - Summit Community Bank的CET1风险资本比率从2023年3月的11.9%上升至2024年3月的12.0%[37] - 公司2024年第一季度效率比率为48.29%，较2023年第一季度的48.00%和2023年第四季度的47.33%有所上升[9] 利息收入与支出 - 2024年第一季度净利息收入为39,923千美元，同比增长16.8%[25] - 2024年第一季度总利息收入为65,522千美元，同比增长29.8%[25] - 2024年第一季度净利息收益率为3.75%，同比下降2.1%[26] - 2024年第一季度净利息收益率为3.75%，较2023年第一季度的3.83%略有下降[40] - 2024年第一季度的应税贷款收益率为6.46%，较2023年第一季度的5.97%有所上升[40] - 2024年第一季度的利息收入中，免税证券和贷款的税收等价调整增加了309,000美元[41] 非利息收入与支出 - 2024年第一季度非利息收入为5,078千美元，同比增长15.8%[25] - 2024年第一季度非利息支出为22,958千美元，同比增长18.3%[25] - 2024年3月的非生息资产占总资产的0.54%，较2023年3月的0.31%有所上升[38] 其他 - 2024年第一季度平均普通股流通股数为14,683,596股，同比增长14.9%[26] - 2024年第一季度每股收益为1.15美元（基本）和1.14美元（稀释）[30]

监管合规 - 公司必须定期向SEC提交年度、季度和当前报告，包括详细的财务和运营信息[28][29] - 公司必须遵守Dodd-Frank法案，该法案设立了消费者金融保护局（CFPB）并赋予其广泛的监管和执法权力[31] - 公司作为银行控股公司，必须遵守BHC法案，限制其业务范围，并需获得FRB批准才能进行某些金融活动[32][33] - 公司必须保持“资本充足”和“管理良好”的状态，以维持金融控股公司的资格[34][35] - 公司必须遵守Volcker规则，该规则禁止银行及其附属机构从事自营交易和投资某些未注册的投资公司[38] - 公司必须遵守Basel III资本规则，包括维持最低CET1风险资本比率为4.5%，Tier 1风险资本比率为6%，总风险资本比率为8%[47] - 公司必须维持资本保护缓冲，最低为2.5%的CET1资本，以应对经济压力[48] - 公司必须遵守FRB的资本要求，包括在内部增长或进行收购时保持高于最低监管水平的资本状况[50] - 公司必须遵守FRB的资本计算方法变化，包括对某些资产类别分配更高的风险权重[51][52] - 公司受《多德-弗兰克法案》约束，CFPB负责实施、检查和执行联邦消费者保护法律，公司由FDIC作为主要联邦银行监管机构进行检查[66] - 公司根据《萨班斯-奥克斯利法案》要求，首席执行官和首席财务官需认证季度和年度报告的真实性，并负责建立、维护和评估内部控制的有效性[69] - 公司与银行之间的交易受到联邦储备法案的限制，单笔交易不得超过银行资本和盈余的10%，所有关联交易不得超过20%[77] - 公司需遵守2010年联邦银行监管机构发布的激励薪酬政策，确保薪酬安排不会鼓励过度风险行为[80] - 2022年10月，SEC通过最终规则，要求上市公司在财务重述时追回高管超额激励薪酬，Summit已于2023年11月16日采纳相关政策[81] - 2023年10月24日，OCC、美联储和FDIC最终确定了CRA法规的全面修订，新规将于2024年4月1日生效，但大部分条款将于2026年1月1日适用[60] 资本管理 - 公司必须遵守Basel III资本规则，包括维持最低CET1风险资本比率为4.5%，Tier 1风险资本比率为6%，总风险资本比率为8%[47] - 公司必须维持资本保护缓冲，最低为2.5%的CET1资本，以应对经济压力[48] - 公司必须遵守FRB的资本要求，包括在内部增长或进行收购时保持高于最低监管水平的资本状况[50] - 公司必须遵守FRB的资本计算方法变化，包括对某些资产类别分配更高的风险权重[51][52] - 根据FDICIA，银行资本分为五个等级：资本充足、资本充足、资本不足、显著资本不足和严重资本不足，具体标准包括总资本比率、CET1资本比率、一级资本比率和杠杆比率[54][55] - 从2020年第一季度开始，符合条件的社区银行可以选择使用社区银行杠杆比率（CBLR）框架，免除计算和报告风险资本比率的要求[55] - 公司于2020年1月1日实施CECL会计准则，增加贷款信用损失和未承诺拨备889万美元，并记录676万美元的累计影响调整（扣除213万美元的递延所得税）[53] - 公司选择在三年内逐步确认CECL的监管资本影响，但由于《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》的救济，该三年过渡期推迟至2022年1月1日开始[53] 风险管理 - 公司面临利率变化的风险，利率波动可能影响贷款和投资证券的收益，进而影响公司收入和现金流[100] - 公司受到严格的政府监管，未能遵守法规可能导致罚款、失去FDIC保险或其他法律行动[101] - 公司贷款组合中大部分由房地产担保，若发现有害物质，可能面临环境修复成本，影响财务状况[129] - 公司部分信贷集中在易受气候变化、自然灾害或全球大流行病影响的行业，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[130] - 公司面临欺诈和金融犯罪增加的风险，可能导致财务损失和运营结果受损[132][133] - 公司信息系统可能遭受故障、中断或安全漏洞，导致运营中断和数据泄露[134][135][136][137][138] - 公司依赖第三方提供信息系统和数据管理服务，若第三方出现问题，可能导致运营中断和声誉损害[139][140][141] - 公司业务依赖技术，若无法有效投资技术改进，可能影响运营结果和财务状况[142][143][144] - 公司业务集中在特定地理区域，当地经济条件变化可能对财务状况和运营结果产生重大影响[145] - 公司投资证券价值波动，未来减值可能对收益和监管资本产生重大不利影响[148] 员工与薪酬 - 截至2023年12月31日，公司拥有496名全职员工，平均任期为8.92年，高管团队平均任期为20.71年[87] - 公司员工中78%为性别/种族多样化，致力于通过多样化的员工队伍更好地服务客户和社区[91] - 公司为员工提供每年最高1000美元的教育补助，支持员工继续教育和职业发展[92] - 公司员工持股计划（ESOP）覆盖几乎所有员工，2023年公司贡献了5%的ESOP费用，截至2023年底，ESOP持有公司3.82%的普通股[93] - 公司401(k)计划为员工提供100%的匹配，最高可达员工薪酬的4%[93] - 公司需遵守2010年联邦银行监管机构发布的激励薪酬政策，确保薪酬安排不会鼓励过度风险行为[80] - 2022年10月，SEC通过最终规则，要求上市公司在财务重述时追回高管超额激励薪酬，Summit已于2023年11月16日采纳相关政策[81] 财务表现 - 2023年净利息收入为1.581亿美元，同比增长21.3%，2022年同比增长17.4%[237] - 2023年利息收入资产收益增加8410万美元，主要由于资产规模增长，利息负债成本增加5620万美元，主要由于资金成本上升[238] - 2023年平均收益资产增长17.9%至41.2亿美元，平均利息负债增长20.0%至33.4亿美元[239] - 2023年净利息收益率为3.84%，较2022年的3.73%和2021年的3.54%有所提升[240] - 2023年应税贷款利息收入为2.176亿美元，平均收益率为6.27%，较2022年的4.92%显著提升[247] - 2023年利息负债总成本为8597.9万美元，平均成本率为2.57%，较2022年的1.07%大幅上升[247] - 2023年净利息收入为2785万美元，较2022年增加23.3%[248] - 2023年信贷损失准备金为1225万美元，较2022年增加76.3%[251] - 2023年非利息收入为2087.6万美元，较2022年增加15%[253] - 2023年非利息支出为9479.3万美元，较2022年增加30.1%[255] - 2023年平均资产增长至44.4亿美元，较2022年增长17.9%[261] - 2023年设备支出为909.4万美元，较2022年增长25.4%[255] - 2023年FDIC保险费为245.8万美元，较2022年增长100.8%[255] - 2023年收购相关费用为644.4万美元，主要由于PSB交易和Burke & Herbert合并[258] - 2023年欺诈损失为99万美元，较2022年增长120%[262] - 2023年银行卡损失为82.5万美元，较2022年增长48.4%[262] - 2023年总贷款平均为35亿美元，占总平均资产的78%，相比2022年的30亿美元（占总平均资产的79%）有所增长[266] - 2023年贷款增长620.3百万美元，增长率为21.0%，主要由于PSB收购以及商业房地产和建筑开发组合的增加[266] - 2022年贷款增长418.9百万美元，增长率为16.5%，2021年增长373.1百万美元，增长率为17.3%[266] - 2023年抵押贷款仓库信贷额度减少21.5百万美元，2022年减少97.5百万美元，主要由于与一家区域银行的参与安排规模缩小[266] - 2023年现金及现金等价物增加至52,232千美元，相比2022年的44,717千美元有所增长[263] - 2023年总资产增长至4,634,322千美元，相比2022年的3,916,692千美元有显著增长[263] - 2023年总存款增长至3,715,148千美元，相比2022年的3,169,879千美元有所增加[263] - 2023年商业贷款中，164,175千美元在1年内到期，236,741千美元在1至5年内到期，101,199千美元在5至15年内到期[269] - 2023年商业房地产贷款中，32,588千美元的酒店和汽车旅馆贷款在1年内到期，28,176千美元在1至5年内到期[269] - 2023年建筑和开发贷款中，134,302千美元的建筑贷款在1年内到期，132,536千美元在1至5年内到期[269] - 债务证券占总资产的比例从2022年的12.8%增加到2023年的12.9%，平均债务证券从2022年的4.908亿美元增加到2023年的6.037亿美元，增长了23.0%[272] - 2023年可供出售债务证券净减少4340万美元，主要由于证券销售1.357亿美元、抵押贷款支持证券偿还4070万美元以及证券购买1.255亿美元[273] - 2023年总存款增加5.453亿美元，同比增长17.2%，其中核心交易账户增长4.612亿美元，同比增长20.1%[278] - 2023年非利息需求存款为5.93576亿美元，利息需求存款为21.64522亿美元，储蓄存款为4.50527亿美元，定期存款为5.06523亿美元[279] - 公司从匹兹堡联邦住房贷款银行获得13亿美元的可用信贷额度，主要用于客户贷款[280] - 2023年短期借款为3.03亿美元，较2022年的2.26亿美元有所增加[281] - 2023年长期借款为63.7万美元，较2022年的65.8万美元有所减少[282] - 2023年权益投资减少1860万美元，主要由于出售了对一家主要交易标普500指数期权的对冲基金的投资[276] - 2023年衍生金融工具减少，主要由于现金流和利率对冲的公平价值下降以及一项现金流对冲到期[277] - 2023年持有的到期债务证券中，州和政治分区的证券在五年至十年内到期的金额为402.5万美元，收益率为2.6%，十年以上到期的金额为9020.2万美元，收益率为2.5%[276] 收购与合并 - 公司于2023年4月1日完成了对PSB Holding Corp.的收购，并于2023年8月24日与Burke & Herbert Financial Services Corp.达成合并协议，预计2024年第二季度完成合并[118] - 合并后公司可能面临监管要求的增加，特别是如果总资产超过100亿美元，将受到更严格的监管[125] - 如果合并未能完成，公司可能需要支付1486万美元的终止费给Burke & Herbert[127] - 公司收购交易可能因监管问题延迟、受阻或被禁止，特别是与银行保密法、社区再投资法、公平贷款法等相关的问题[128] 债务与利息 - 公司2023年支付次级票据的总利息为390万美元，季度利息支付义务为37.5万美元[168] - 公司2021年发行的7500万美元次级票据，固定利率为3.25%，2026年后将按浮动利率计算[164] - 公司2020年发行的3000万美元次级票据，固定利率为5.00%，2025年后将按浮动利率计算[161] - 公司2023年支付次级债券的总利息为150万美元，季度利息支付义务为39.1万美元[168] - 公司次级债券和次级票据在公司破产或清算时优先于普通股股东获得偿付[167] - 公司次级债券和次级票据的利息支付可以推迟最多5年，期间普通股股东无法获得股息[159] - 公司次级债券和次级票据的利息支付义务在2023年总计为540万美元[168] 隐私与数据安全 - 根据GLB法案，公司已制定政策和程序，确保遵守所有隐私条款，包括向客户提供隐私政策通知、披露非公开个人信息条件以及允许客户选择阻止向非关联第三方披露信息[61][65] - 公司采用多层次防御措施管理网络安全风险，包括内部系统和第三方顾问，尽管尚未发生重大网络安全事件，但未来仍可能面临重大风险[75] 其他 - 公司最近一次CRA检查中获得“满意”评级[59] - 公司高管和董事持有公司普通股的11.33%，能够影响公司事务的决策[153] - 联邦取消对活期存款支付利息的禁令可能导致公司利息支出增加，净息差下降[131]

收购与合并 - 公司于2023年4月1日收购了PSB Holding Corp.及其子公司Provident State Bank, Inc.，PSB的财务数据从收购日起纳入公司财务报表[140] - 公司计划于2024年第一季度与Burke & Herbert合并，Summit Community Bank将与Burke & Herbert Bank & Trust Company合并[141] - 2023年前九个月收购相关费用增加557.1万美元，主要由于PSB收购和Burke & Herbert合并的相关成本[180] 存款与贷款 - 截至2023年9月30日，公司总存款（不包括收购的PSB存款）较2022年12月31日增长2.7%，达到33亿美元[143] - 贷款净额从2022年12月31日的30.44亿美元增长至2023年9月30日的35.52亿美元，增长15.7亿美元[184][186] - 非利息存款减少8330万美元，而利息存款增长2.786亿美元，主要由于新商业账户关系的增加[188] 财务表现 - 2023年前九个月，公司普通股每股有形账面价值（TBVPCS）增加0.52美元至22.22美元[144] - 2023年前九个月，公司平均生息资产同比增长17.3%，税后净利息收入增长22.4%[145] - 2023年第三季度，公司净利息收入（税后等价）为4170万美元，较2022年同期增加720万美元[158] - 2023年第三季度，公司平均生息资产同比增长19.8%至42.6亿美元，平均付息负债同比增长21.3%至34.9亿美元[159] - 2023年第三季度，公司净息差为3.88%，较2022年同期增加4个基点[160] - 公司2023年第三季度净利息收入为41,657千美元，同比增长21%[162] - 2023年第三季度贷款净利息收入为58,040千美元，同比增长49.8%[162] - 2023年第三季度证券利息收入为6,725千美元，同比增长47.5%[162] - 2023年第三季度利息收入总额为65,078千美元，同比增长52.1%[162] - 2023年第三季度利息支出总额为23,421千美元，同比增长180.9%[162] - 2023年第三季度净利息收益率为3.88%，同比上升0.04个百分点[162] - 2023年前九个月净利息收入为116,926千美元，同比增长22.4%[166] - 2023年前九个月贷款净利息收入为158,048千美元，同比增长55.5%[166] - 2023年前九个月证券利息收入为18,524千美元，同比增长61.2%[166] - 2023年前九个月利息收入总额为177,182千美元，同比增长58.5%[166] - 2023年前九个月净利息收入增加2141.2万美元，主要由于贷款和证券的利率和规模变化[169] 信用损失与准备金 - 2023年前九个月信用损失准备金为1075万美元，较2022年同期的545万美元显著增加[172] - 贷款信用损失拨备从2022年12月31日的3890万美元增长至2023年9月30日的4720万美元，占总贷款的比例从1.26%上升至1.31%[193] - 2023年前九个月净贷款冲销为390万美元，占平均贷款的0.15%，而2022年同期为67.6万美元，占0.03%[194] 非利息收入与支出 - 2023年前九个月非利息收入增长13.4%，主要由于债务证券的损失减少和存款账户服务费增加[174] - 2023年前九个月非利息支出增长31.2%，主要由于员工薪酬、收购相关费用和其他费用增加[176] - 2023年前九个月设备支出增加126.8万美元，主要由于技术升级的折旧和摊销[178] - 2023年前九个月FDIC保险费增加91.6万美元，主要由于FDIC自2023年1月1日起提高评估费率[179] - 2023年前九个月互联网银行费用增加26万美元，主要由于客户使用量增加[181] - 2023年前九个月欺诈损失增加20.1万美元，主要由于欺诈事件增加[181] 资产与负债 - 2023年9月30日公司总资产为46亿美元，较2022年12月31日的39.2亿美元有所增加[183] - 公司总资产从2022年12月31日的39.17亿美元增长至2023年9月30日的46.04亿美元，主要由于PSB收购的影响[184] - 公司普通股股东权益从2022年12月31日的3.396亿美元增长至2023年9月30日的4.015亿美元，主要由于PSB收购和净收入的增加[189] - 非执行资产从2022年12月31日的1.289亿美元增长至2023年9月30日的1.735亿美元，占总资产的比例从0.33%上升至0.38%[197] - 公司流动性资源总额为19亿美元，占2023年9月30日总资产的41.02%，主要来自现金、非质押证券和可用信贷额度[201] - 公司股东权益从2022年12月31日的3.545亿美元增长至2023年9月30日的4.165亿美元[205] 合同义务与表外安排 - 公司截至2023年9月30日的合同现金义务总额为132,719千美元，其中长期债务642千美元，资本次级信托证券105,000千美元，运营租赁7,488千美元[208] - 公司截至2023年9月30日的表外安排总额为943,508千美元，包括循环房屋净值和信用卡额度120,411千美元，建筑贷款257,768千美元，其他贷款508,399千美元，备用信用证56,930千美元[210] 利率风险与敏感性分析 - 公司净利息收入对利率变化的敏感性分析显示，利率下降100个基点时，0-12个月内净利息收入增加0.3%，13-24个月内增加5.0%[216] - 利率下降200个基点时，0-12个月内净利息收入增加0.9%，13-24个月内增加3.3%[216] - 利率下降200个基点且收益率曲线陡峭化时，0-12个月内净利息收入增加4.9%，13-24个月内增加15.8%[216] - 利率上升200个基点时，0-12个月内净利息收入减少1.8%，13-24个月内增加5.6%[216] - 公司主要通过匹配利息收入资产和利息负债的到期日以及使用利率互换和上限等衍生金融工具来控制利率风险[214] - 公司使用收益模拟模型来监控利率风险，该模型预测在不同利率情景下净利息收入的变化[214] 内部控制与财务报告 - 公司管理层评估了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性，并得出结论认为这些控制和程序是有效的[217] - 公司在2023年第三季度末没有发生对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[217]

收购与财务整合 - 公司于2023年4月1日收购了PSB Holding Corp.及其子公司Provident State Bank, Inc.，PSB的财务数据从收购日起纳入公司财务报表[106] - 2023年第二季度的收购相关费用为416.3万美元，主要由于PSB交易产生的合同终止成本、高管和员工遣散费以及法律和咨询费用[134] - 2023年第二季度的数据处理成本为13.8万美元，主要由于PSB数据处理成本的影响[138] - 公司总资产从2022年12月31日的39.17亿美元增加到2023年6月30日的45.52亿美元，主要由于PSB收购的影响[140] 存款与贷款增长 - 截至2023年6月30日，公司总存款（不包括收购的PSB存款）较2022年12月31日增长2.1%，达到32亿美元[108] - 2023年上半年，贷款净增长为1.074亿美元，不包括抵押贷款仓库信贷和收购贷款[142] - 2023年第二季度贷款总额为351.63亿美元，同比增长21.1%[126] - 2023年上半年贷款总额为330.28亿美元，同比增长16.4%[128] 净利息收入与收益率 - 2023年上半年，公司平均生息资产同比增长16.0%，净利息收入（税后等价）增长23.3%，净利息收益率增加22个基点[110] - 2023年第二季度，公司净利息收入（税后等价）为4070万美元，较2022年同期的3120万美元增长940万美元[122] - 2023年第二季度，公司平均生息资产同比增长22.6%，达到41.9亿美元，平均付息负债同比增长23.9%，达到33.6亿美元[123] - 2023年第二季度，公司净利息收益率为3.89%，较2022年同期的3.66%有所提升[124] - 公司2023年第二季度净利息收入为4068.1万美元，同比增长30.2%[126] - 2023年上半年净利息收入为7526.2万美元，同比增长23.2%[128] - 2023年第二季度利息收入增加主要由于利率上升，利率变化贡献了211.7万美元[127] 信用损失与不良资产 - 2023年第二季度信用损失拨备为800万美元，同比增长300%[130] - 2023年上半年信用损失拨备为950万美元，同比增长137.5%[130] - 2023年第二季度非应计贷款拨备为301万美元，用于符合CECL会计准则[130] - 2023年6月30日的贷款信用损失准备金为4570万美元，占总贷款的1.29%，较2022年12月31日的3890万美元有所增加[148] - 2023年上半年的净贷款冲销为380万美元，占平均贷款的0.22%，主要由于一笔不良商业房地产贷款的部分冲销[149] - 公司不良资产从2022年底的1.289亿美元增加到2023年6月30日的1.6081亿美元[150] - 公司总不良贷款占总贷款的比例从2022年底的0.25%上升到2023年6月30日的0.32%[150] 非利息收入与支出 - 非利息收入在2023年第二季度和上半年分别增长了40.6%和16.8%，主要得益于股权投资收益、存款账户服务费和银行卡收入的增加[132] - 非利息支出在2023年第二季度和上半年分别增长了55.2%和34.2%，主要由于薪资、佣金、员工福利和收购相关费用的增加[133] - 2023年第二季度的互联网银行费用为46.1万美元，较2022年同期的34.7万美元有所增加，主要由于客户使用量的增加[136] - 2023年第二季度的欺诈损失为45.9万美元，较2022年同期的24万美元有所增加[137] 股东权益与流动性 - 公司股东权益从2022年底的3.545亿美元增加到2023年6月30日的4.132亿美元[155] - 公司流动性资源包括现金、银行存款、非质押证券和可用信贷额度，总额约为17亿美元，占总资产的36.45%[151] - 公司通过联邦住房贷款银行（FHLB）获得约13.4亿美元的借款额度，截至2023年6月30日，实际借款为2.15亿美元[152] - 公司流动性风险管理由资产/负债管理委员会（ALCO）负责，确保在正常和压力情况下都能获得成本效益的资金[153] - 公司持续监控流动性状况，未发现任何可能导致流动性发生重大变化的趋势或事件[154] 利率敏感性分析 - 公司净利息收入对利率变化的敏感性分析显示，利率下降100个基点时，净利息收入预计下降0.1%[162] - 利率下降100个基点时，公司净利息收入在0-12个月内预计下降0.1%，在13-24个月内预计增长4.2%[162] - 利率下降200个基点时，公司净利息收入在0-12个月内预计下降0.3%，在13-24个月内预计增长1.6%[162] - 利率曲线陡峭化（短期利率下降200个基点，长期利率不变）时，公司净利息收入在0-12个月内预计增长3.3%，在13-24个月内预计增长13.3%[162] - 利率上升200个基点时，公司净利息收入在0-12个月内预计下降1.4%，在13-24个月内预计增长5.9%[162] 财务报告与内部控制 - 公司管理层评估了截至2023年6月30日的披露控制和程序，并认为其有效[163] - 公司在截至2023年6月30日的季度内未发生对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[163] 每股收益与回报率 - 2023年上半年，公司普通股每股有形账面价值（TBVPCS）增加0.23美元至21.93美元[109] - 2023年第二季度，公司普通股每股净收益为0.54美元，较2022年同期的0.92美元有所下降[116] - 2023年上半年，公司普通股每股净收益为1.75美元，较2022年同期的1.82美元略有下降[116] - 2023年上半年，公司平均股本回报率为11.53%，平均资产回报率为1.05%，均低于2022年同期的14.34%和1.30%[116] 证券收入 - 2023年第二季度证券收入为490万美元，同比增长177.6%[126] - 2023年上半年证券收入为831.2万美元，同比增长143.0%[128] 合同现金义务与表外安排 - 公司合同现金义务总额为648,000美元，包括长期债务、次级信托证券和租赁[157] - 公司表外安排总额为9.5728亿美元，包括信贷承诺和备用信用证[158]

存款与贷款 - 公司总存款在2023年第一季度增长4.1%，达到33亿美元，存款流出极少[94] - 公司2023年第一季度贷款总额为308.7亿美元，较2022年第四季度的310.1亿美元略有下降，但较2022年第一季度的277.2亿美元增长11.4%[112] - 公司2023年第一季度存款总额为329.98亿美元，较2022年第四季度的316.99亿美元增长4.1%[121] - 抵押贷款仓库信贷额度在2023年第一季度减少了4420万美元，主要由于与一家区域性银行的参与安排规模缩小[122] - 2023年第一季度，非利息支票存款减少了90.1万美元，而利息支票存款增长了1.427亿美元[123] 资本与股东权益 - 公司普通股每股有形账面价值（TBVPCS）在2023年第一季度增加1.20美元至22.90美元[95] - 公司普通股每股净收益为1.08美元，同比增长0.18美元[103] - 公司核心资本充足率（CET1）为8.9%，总资本充足率为14.0%，杠杆率为8.7%[94] - 截至2023年3月31日，公司股东权益总额为3.695亿美元，较2022年12月31日的3.545亿美元有所增加[135] - 2023年第一季度，公司普通股每股有形账面价值增加了1.20美元，达到22.90美元[124] 净利息收入与收益率 - 2023年第一季度平均生息资产同比增长9.2%，净利息收入（税后等价）增长16.0%[97] - 2023年第一季度净利息收益率（税后等价）增加22个基点，生息资产收益率增加163个基点，计息负债成本增加171个基点[97] - 2023年第一季度净利息收入（税后等价）为3460万美元，同比增长480万美元[108] - 2023年第一季度平均生息资产为36.6亿美元，同比增长9.2%，平均计息负债为29.8亿美元，同比增长12.8%[109] - 2023年第一季度净利息收益率为3.83%，同比增长22个基点[110] - 公司2023年第一季度净利息收入为3458万美元，较2022年第四季度的3474万美元略有下降，但较2022年第一季度的2982万美元有所增长[112] 非利息收入与支出 - 公司2023年第一季度非利息收入为438.6万美元，较2022年同期的454.5万美元下降3.5%，主要由于股权投资收益减少[115] - 公司2023年第一季度非利息支出为1939.9万美元，较2022年同期的1719.9万美元增长12.8%，主要由于薪资、佣金和员工福利以及收购相关费用增加[117] 信用损失与资产质量 - 公司2023年第一季度信用损失拨备为150万美元，较2022年同期的195万美元有所下降[114] - 截至2023年3月31日，公司贷款信用损失准备金为4080万美元，占总贷款的1.32%[128] - 2023年第一季度，公司净贷款回收额为6.3万美元，占年度化平均贷款的0.01%[129] - 截至2023年3月31日，公司非执行资产总额为1243万美元，占总资产的0.31%[130] 资产与负债 - 公司2023年第一季度总资产为39.77亿美元，较2022年第四季度的39.17亿美元增长1.5%[121] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为7081.6万美元，较2022年第四季度的4471.7万美元增长58.4%，主要由于客户存款增加[121] - 公司流动性总额约为17亿美元，占2023年3月31日总合并资产的41.77%[131] 税务与合同义务 - 公司2023年第一季度所得税费用为360万美元，较2022年同期的330万美元增长9.1%，有效税率为20.2%[120] - 公司2023年3月31日的合同现金义务总额为653,000美元[137] - 公司2023年3月31日的表外安排总额为9.07757亿美元[138] 利率风险管理 - 公司主要通过匹配利息收入资产和利息负债的到期日以及使用利率互换和上限等衍生金融工具来对冲利率风险[141] - 公司使用收益模拟模型来监控利率风险，该模型预测在不同利率情景下净利息收入的变化[141] - 在利率下降100个基点的情况下，公司预计净利息收入在0-12个月内下降0.4%，在13-24个月内上升3.1%[142] - 在利率下降200个基点的情况下，公司预计净利息收入在0-12个月内下降0.8%，在13-24个月内下降0.7%[142] - 在短期利率下降200个基点且长期利率保持不变的情况下，公司预计净利息收入在0-12个月内上升4.7%，在13-24个月内上升14.5%[142] - 在利率上升200个基点的情况下，公司预计净利息收入在0-12个月内下降1.5%，在13-24个月内上升8.2%[142] 内部控制与财务报告 - 公司管理层评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序的有效性，并得出结论认为这些控制和程序是有效的[143] - 公司在2023年第一季度没有发生对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[143]

监管合规 - 公司必须定期向SEC提交年度、季度和当前报告，包括详细的财务和运营信息[26] - 公司必须遵守Dodd-Frank法案，该法案设立了消费者金融保护局（CFPB）和金融稳定监督委员会，并对公司治理、高管薪酬和股东代理访问等方面提出了要求[29] - 公司作为银行控股公司，必须遵守BHC法案，限制其业务范围，并需获得FRB批准才能进行某些金融活动[30] - 公司必须保持“资本充足”和“管理良好”的状态，以维持金融控股公司地位[32] - 公司必须遵守Volcker规则，该规则禁止银行及其附属机构从事自营交易和投资某些未注册的投资公司[36] - 公司必须遵守Basel III资本规则，包括维持最低资本比率和资本保护缓冲[46] - 公司必须遵守Basel III资本规则中关于风险加权资产计算方法的变更，这些变更影响资本比率的计算[52] - 公司必须遵守《格雷姆-里奇-布莱利法案》的隐私条款，包括向客户提供隐私政策通知、限制与非关联方的数据共享，并建立保护客户数据的程序[59] - 公司必须遵守《多德-弗兰克法案》的消费者金融保护规定，包括抵押贷款能力偿还（ATR）和合格抵押贷款（QM）标准[64] - 公司必须遵守《美国爱国者法案》的反洗钱和反恐融资规定，并持续投入资源以应对不断演变的风险[65] 资本与流动性管理 - 公司的主要流动性来源是Summit Community的股息，但支付股息需遵守联邦和州法律的限制[38] - 公司受联邦储备银行（FRB）的货币和信贷政策影响，这些政策对贷款、投资和存款的增长和分配有显著影响[40] - 公司的监管资本比率远高于Basel III资本规则规定的最低要求[49] - 公司于2020年1月1日实施了CECL会计准则，增加了890万美元的贷款信用损失和未承诺拨备，并记录了676万美元的累计调整（扣除213万美元的递延所得税）[53] - 公司选择在三年内逐步采用CECL的监管资本影响，但由于《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》的救济，这一三年过渡期推迟至2022年1月1日开始[53] - 根据FDICIA，银行资本分为五个等级：资本充足、资本充足、资本不足、显著资本不足和严重资本不足，具体标准包括总资本比率、CET1资本比率、一级资本比率和杠杆比率[54][55] - 从2020年第一季度开始，符合条件的社区银行可以选择使用社区银行杠杆比率（CBLR）框架，免除计算和报告风险资本比率的要求[55] - 公司目前不打算选择加入CBLR框架[55] - 公司贷款限额为一级资本加信用损失准备金的15%，但自设限额为法定限额的85%[82] - 公司可能因资本水平下降而受到额外的监管限制[100] - 公司可能因资本比率低于监管要求的“资本充足”水平而受到限制，无法使用经纪存款作为资金来源[111] 员工与人力资源 - 公司员工总数为432名全职员工，过去六年通过收购增加了约209名全职员工[84] - 公司员工平均任期为9.98年，高管团队平均任期为24.74年[84] - 公司78%的员工具有性别/种族多样性[88] - 公司为员工提供每年最高500美元的教育补助[89] - 公司员工持股计划（ESOP）持有公司4.3%的普通股，2022年公司向ESOP贡献了6%[90] - 公司401(k)计划匹配员工工资的4%[90] 风险管理 - 公司面临利率变化带来的风险，可能影响未来收益和现金流[96] - 公司面临信贷风险，贷款组合可能受到抵押品价值波动和经济衰退的影响[106] - 公司可能因无法以可接受的利率获得融资而面临流动性风险，可能需要清算资产以偿还到期债务[104] - 公司可能因环境责任风险而面临重大财务影响，特别是在涉及房地产抵押贷款的情况下[118] - 公司依赖电子通信和信息系统进行运营和存储敏感数据，任何系统故障或安全漏洞可能导致重大运营中断[128] - 公司收集和保留大量客户数据，包括个人身份信息，这些数据受到广泛的监管和监督[129] - 客户和员工经常成为欺诈性电子邮件和其他通信的目标，试图窃取密码、银行账户信息或其他个人信息[130] - 尽管公司采取了多种措施来管理安全漏洞或中断的风险，但仍无法保证这些措施的有效性[131] - 公司依赖第三方提供信息系统、数据管理和处理服务，这些第三方服务提供商可能带来操作和信息安全风险[134] - 公司外包某些信息系统和数据管理及处理功能给第三方提供商，这些提供商的操作错误或系统中断可能导致公司运营中断[135] 财务表现 - 截至2022年12月31日，公司贷款损失准备金总额为3890万美元，占贷款总额的1.26%[107] - 2022年12月31日，公司经纪存款总额为3280万美元，占总存款的1.0%，而2021年同期为1470万美元，占总存款的0.5%[111] - 截至2022年12月31日，公司联邦住房贷款银行（FHLB）一年内到期的借款总额为2.259亿美元[112] - 2022年公司净利息收入为1.303亿美元，同比增长17.4%[231] - 2022年公司平均收益资产增长11.4%至34.9亿美元，平均付息负债增长12.0%至27.8亿美元[235] - 2022年公司净息差为3.73%，较2021年的3.54%有所提升[236] - 2022年公司净利息收入为13.0258亿美元，较2021年的11.0982亿美元增长17.4%[240] - 2022年公司净利息收益率为3.73%，较2021年的3.54%有所提升[240] - 2022年公司贷款总额为29.4935亿美元，较2021年的24.8789亿美元增长18.6%[238] - 2022年公司证券投资总额为4.9082亿美元，较2021年的4.6071亿美元增长6.5%[238] - 2022年公司非利息收入为1815.3万美元，较2021年的2020.8万美元下降10.2%[242] - 2022年公司非利息支出为7290万美元，较2021年的6870万美元增长6.1%[242] - 2022年公司贷款损失准备金为727.8万美元，较2021年的91.5万美元大幅增加695.6%[241] - 2022年公司总资产为37.6030亿美元，较2021年的33.5328亿美元增长12.1%[238] - 2022年公司股东权益为3.3610亿美元，较2021年的3.0981亿美元增长8.5%[238] - 2022年公司存款总额为19.4775亿美元，较2021年的17.3639亿美元增长12.2%[238] - 2022年公司平均资产增长至37.6亿美元，同比增长12.1%，2021年同比增长20.4%[251] - 2022年贷款总额平均为30亿美元，占总平均资产的79%，同比增长16.5%[255] - 2022年薪资、佣金和员工福利费用为4045.2万美元，同比增长17.6%，主要由于普遍加薪和员工健康保险费用增加[243] - 2022年设备费用为725.3万美元，同比增长3.8%，主要由于技术升级和收购相关的折旧和摊销增加[244] - 2022年FDIC保险费为122.4万美元，同比下降15.5%，主要由于季度评估乘数改善[245] - 2022年收购相关费用为11.4万美元，同比下降90.7%，主要由于数据处理转换成本和员工遣散费用减少[246] - 2022年止赎房产费用净额为23.6万美元，同比下降86.5%，主要由于房产减值减少和运营费用降低[247] - 2022年其他费用为1158.3万美元，同比下降0.3%，主要由于递延董事补偿计划相关收入增加[248] - 2022年所得税费用为1410万美元，有效税率为20.9%，2021年和2020年分别为1170万美元和740万美元[250] - 2022年现金及现金等价物减少3370万美元，主要由于贷款增长的资金需求[254] 贷款与投资组合 - 公司贷款总额中，固定利率贷款为866,759千美元，浮动利率贷款为756,746千美元，可调整利率贷款为1,033,658千美元[259] - 商业房地产贷款中，酒店和汽车旅馆的可调整利率贷款最高，为96,051千美元[259] - 住宅1-4户房地产贷款中，个人住宅的固定利率贷款最高，为192,184千美元[259] - 债务证券占总资产的比例从2021年的14.0%下降至2022年的12.8%[261] - 2022年债务证券的平均余额为4.908亿美元，比2021年的4.607亿美元增加了6.5%[261] - 2022年可供出售债务证券净增加410万美元，主要由于证券组合公允价值减少5230万美元[262] - 2022年公司购买了1.689亿美元的证券，主要是抵押贷款支持证券和市政证券[262] - 公司持有至到期的市政证券按成本计价，并调整溢价摊销和折价摊销[263] 收购与扩张 - 公司计划在2023年第二季度完成对PSB Holding Corp.的收购[115] - 公司已完成多次收购，包括2020年12月14日收购WinFirst Financial Corp.，2020年1月1日收购Cornerstone Financial Services, Inc.，2019年1月1日收购Peoples Bankshares, Inc.等[115] 公司治理与股东权益 - 公司执行董事和董事持有公司13.5%的普通股，能够影响公司重大决策[158] - 公司有三家法定业务信托，截至2022年12月31日，这些信托的次级债务总额约为1960万美元[162] - 公司于2020年9月22日发行了3000万美元的次级票据，利率为5.00%，到期日为2030年9月30日[167] - 公司于2021年11月16日发行了7500万美元的次级票据，利率为3.25%，到期日为2031年12月1日[170] - 2022年公司总利息支付中，次级票据的利息支付为400万美元，季度利息支付义务为375万美元（2020年发行）和120万美元（2021年发行）[174] - 公司次级票据在破产或清算情况下优先于普通股支付[173] - 公司信托优先证券占一级资本的比例不得超过25%[166] - 公司次级票据在特定情况下可提前赎回，但需满足特定条件[168][171] - 公司次级票据在破产或清算情况下仅在某些有限情况下加速支付[169][172] 市场与竞争 - 公司被《福布斯》评为西弗吉尼亚州最佳银行，基于超过25,000名客户的调查[85] - 公司业务集中在西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州北部、谢南多厄河谷和西南部以及肯塔基州中部，这些地区的经济变化可能影响公司的财务状况[147] - 通货膨胀自2021年底以来急剧上升，预计2023年仍将保持高位，可能影响中小企业的还款能力，进而影响公司的运营结果[149] 利率与贷款政策 - 公司已停止发放基于LIBOR的贷款，并开始使用SOFR进行贷款谈判[121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 300 North Main Street Moorefield, West Virginia 26836 (Address of principal executive offices) (Zip Code) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to __________. Commission File Number 0-16587 ( ...

☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to __________. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Commission File Number 0-16587 FORM 10-Q Summit Financial Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or West Virginia 55-0672148 (St ...