财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第四季度现金余额约为2.68亿美元 主要用于运营支出 研发支出增加 主要由于标准工厂设计完成相关的专业费用增加以及支持持续许可工作的人员增加 资本支出主要用于支持研发的软件和计算机硬件 符合公司轻资产模式 [43] - 2023年预计运营现金流为负1.02亿至1.42亿美元 主要由于研发支出增加 计划工作成本上升以及为降低未来执行风险而增加的工作量 [20] - 2022年公司通过上市筹集了3.42亿美元 并通过行使认股权证和期权进一步筹集了2900万美元 增强了资产负债表 为2023年及以后的战略和运营目标提供了财务灵活性 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司与罗马尼亚RoPower签署了第一阶段前端工程和设计（FEED）工作合同 将部署VOYGR 6小型模块化反应堆（SMR）电厂 位于罗马尼亚Doicesti电厂旧址 [6] - 公司提交了VOYGR 6 SMR电厂的标准设计批准申请 功率升级至77兆瓦 支持更广泛客户的容量需求并改善经济性 [8] - 公司与Framatome达成协议 设计燃料处理设备和燃料储存架 这是VOYGR SMR电厂开发的重要组件 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲市场取得进展 罗马尼亚项目是欧洲首个SMR电厂 预计将在2028年交付 [6][7] - 美国市场受益于《通胀削减法案》（IRA） 预计将加速SMR需求 特别是在2023年 因为项目需要在2024年之前启动以充分利用税收优惠 [13] - 公司参与了乌克兰清洁燃料SMR试点项目 评估使用SMR生产氨和氢的可行性 支持乌克兰的食品和能源安全目标 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023年五大目标包括：1）获得三个新客户 2）推进SMR技术关键组件的设计 3）启动新钢制动力模块反应堆压力容器的制造 4）获得NRC对77兆瓦设计的批准 5）为10个额外模块订购长周期材料 [14][15][40][41] - 公司技术使用现有燃料供应商和供应链基础设施 相比不使用轻水反应堆燃料的竞争对手具有优势 [9] - 公司参与了壳牌全球服务等的研究合作 开发SMR电厂支持清洁氢生产 展示了SMR技术的多种工业应用潜力 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为通胀对公司运营费用和VOYGR SMR电厂成本估计有上行压力 但公司正在管理这些压力并调整预测 [46] - 公司预计IRA将加速美国市场趋势 公用事业、地方政府和工业公司将更好地理解法案提供的利益 并增加对SMR的需求 [13] - 公司对2023年充满信心 认为将继续建立在2022年取得的进展基础上 并期待在商业化道路上取得更多成就 [16] 其他重要信息 - 公司成为联合国24/7无碳能源契约的签署方 并呼吁其他公司加入 展示了公司对可持续发展的承诺 [36] - 公司计算了2022年与气候变化相关的排放量 包括范围1（直接天然气排放）和范围2（间接电力购买排放） 报告显示公司排放足迹较小 符合其作为清洁技术公司的定位 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于现金更新和DOE资金 - 公司解释了DOE资金的申请和批准过程 指出每年都会经历类似的流程 最终批准的预算可能与总统的预算请求有很大差异 例如2022年总统预算请求为3000万美元 最终批准的预算为1.65亿美元 [47] - 公司预计2023年运营现金流为负1.02亿至1.42亿美元 这取决于DOE是否批准其资金请求 [52] 问题: 关于UAMPS项目的订阅要求 - UAMPS项目要求到2024年2月订阅率达到80% 否则公司可能需要承担成本 公司正在与UAMPS合作增加订阅率 并对此表示有信心 [49][54] - 公司认为现有成员增加订阅量以及新成员（如投资者拥有的公用事业公司和数据中心）的加入都可能推动订阅率上升 [55] 问题: 关于2024年自由现金流的预期 - 公司未明确更新2024年自由现金流的预期 但表示将继续监控市场发展和客户进展 并在有更清晰的理解后提供更新 [23]

公司技术发展与专利 - 公司已获得469项全球专利，另有186项专利申请正在审理中[21] - 公司的小型模块化反应堆（SMR）技术已获得655项全球专利，并已投入超过14亿美元进行研发[48] - NuScale拥有469项已授权专利和186项待批专利，保护其核心技术[78] - NuScale的50 MWe核电站设计在2020年8月获得NRC的标准设计批准（SDA），成为目前唯一获得此类批准的小型模块化反应堆（SMR）[138] - NuScale提交的设计认证申请（DCA）包含12,000页文件，并附有2,000,000页的额外文档和100GB的测试数据[138] - NuScale为DCA的开发投入了约5亿美元的测试和工程费用，并支付了约7000万美元的NRC审查费用[138] - NuScale在42个月内获得NRC批准，创下了该机构的最快审批记录[138] - NuScale的设计被NRC认证为《联邦法规》第10篇第52部分的附录G，成为唯一获得此类认证的SMR设计[138] 公司项目进展与合同 - 公司预计首个VOYGR发电厂将于2029年投入运营[20] - 公司与UAMPS签订了首个VOYGR发电厂部署合同，预计2029年投入运营[26][27] - 公司预计2024年将获得NPM功率从50 MWe增加到77 MWe的SDA批准[21] - 公司预计2028年将准备好向客户交付模块[21] - 公司已与UAMPS和RoPower签订了两份合同，预计商业运营日期为2029-2030年[93] - UAMPS计划在爱达荷国家实验室部署一个NuScale VOYGR-6发电厂，预计商业运营日期为2029年[94] - 公司与罗马尼亚的RoPower签署了前端工程和设计（FEED）合同，计划在2029年前部署一个NuScale VOYGR小型模块化反应堆（SMR）发电厂[94] 客户与市场机会 - 公司目前拥有超过120个活跃客户机会和17个已签署的谅解备忘录[28] - 公司目前拥有超过120个全球客户机会，涵盖从潜在客户到已签约客户的范围[93] - 公司已与北美、欧洲、中东、非洲和亚洲的公用事业和工业客户签署了17份谅解备忘录（MOU）[93] - 公司已与全球17个潜在客户签署了非约束性谅解备忘录（MOU），包括北美、欧洲、中东、非洲和亚洲的客户[95] - 公司预计长期客户需求主要来自美国以外的市场，并已识别出超过45个潜在客户对核能发电感兴趣[98] 财务与投资 - 公司和美国能源部已投资超过14亿美元用于开发NPM和VOYGR发电厂技术[21] - 公司已获得美国能源部四项成本分摊奖励，总计超过6.56亿美元[29] - 公司已获得美国能源部（DOE）超过6.56亿美元的成本分摊奖励，用于开发、认证和商业化其SMR技术[104] - 通货膨胀显著影响了NuScale的VOYGR项目，导致供应链成本和运营费用上升[369] 技术优势与创新 - 每个NuScale Power Module（NPM）能够产生77兆瓦电力（MWe），并可在工厂内完全制造[49] - NuScale的VOYGR电厂设计允许在无外部电源的情况下无限期保持冷却状态，这是商业轻水核反应堆的首创[58] - NuScale的VOYGR电厂设计允许紧急规划区（EPZ）不超过电厂边界，这是NRC批准的独特设计[59] - NuScale的VOYGR-12电厂在60年寿命内能够为关键任务设施提供154兆瓦的电力，可用性达到99.95%[67] - VOYGR电厂的设计无需连接电网即可安全运行，允许在需要电力和工艺热的工业附近选址[63] - NuScale的VOYGR电厂能够在电网断电后立即恢复供电，成为电网恢复的首选响应者[64] - VOYGR电厂具备黑启动能力，可以在没有外部电网连接的情况下从冷态启动，这是核能行业的首创[65] - NuScale的VOYGR电厂能够在极端自然灾害和人为事件中保持安全运行，包括超过280英里/小时的飓风和大型商用飞机的撞击[62] - NuScale的VOYGR电厂无需备用电源，消除了对昂贵的应急柴油发电机的需求[61] - NuScale的VOYGR电厂可以在没有外部电网连接的情况下通过微电网为本地工业客户或关键任务设施供电[66] - NuScale的VOYGR电厂在失去外部电网和运输基础设施的情况下，能够为关键任务设施的微电网提供至少四年的120兆瓦电力，无需重新加注燃料[67] 全球电力需求与能源趋势 - 全球电力消费预计在2020年至2040年间增长191%，需要约22,000吉瓦（GW）的新增发电容量[32] - 太阳能光伏（PV）容量自2000年以来每年增长37%，目前占全球发电容量的约10%[33] - 2020年，全球约36%的管理资产为考虑ESG因素的“可持续投资”[38] - 到2040年，全球需要新增约16,000吉瓦（GW）的碳零排放发电容量以满足气候目标[39] - 2020年，太阳能、风能和水电的平均容量因子分别为24.2%、35.3%和40.7%，而核能为92.4%[40] 公司管理与领导团队 - NuScale的全球销售和营销负责人Clayton Scott在全球范围内完成了超过25亿美元的销售[123] - NuScale的工程副总裁Robert Gamble博士负责设计核电站的结构、系统和组件，并领导了GE的简化沸水反应堆（ESBWR）的设计和认证[129] - NuScale的供应链副总裁Scott Bailey负责公司全球供应链的采购、开发和制造[124] - NuScale的监管事务副总裁Thomas Bergman负责与核安全、环境保护和应急管理相关的所有许可和认证活动[132] - NuScale的营销和传播副总裁Diane Hughes负责品牌、营销、外部沟通和数字体验等职能[130] 监管与许可进展 - NuScale预计NRC对VOYGR-6配置的SDA申请审查将在2023年3月中旬完成，审查时间预计为24个月[139] - NuScale的SDA申请流程（Part 52）显著降低了许可申请者的监管和财务风险，使其在小型模块化反应堆（SMR）市场中具有竞争优势[140] - NuScale计划在2023年启动与IAEA的技术安全审查（TSR-DS），以评估VOYGR-6设计的安全性，并加速采用IAEA安全标准的国家的许可审批[143] - NuScale已与加拿大核安全委员会、英国核监管办公室、乌克兰国家核监管监察局和日本经济产业省等机构进行了深入合作，推进国际许可审批[144] - NuScale的出口业务受美国严格的进出口控制法律约束，包括《出口管理条例》（EAR）和能源部（DOE）的10 CFR Part 810法规[147] 服务与收入预期 - 公司预计服务收入将在发电厂商业运营日期前约八年开始，并持续到发电厂生命周期结束[25] 发电厂设计与性能 - 公司预计VOYGR-6发电厂的总输出功率为462 MWe[23]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为320万美元 相比2021年同期的30万美元大幅增长 主要得益于碳自由电力项目的工程 采购和建设开发协议相关活动以及核技术咨询服务 [41] - 第三季度净亏损为2250万美元 高于2021年同期的亏损 主要由于研发费用增加 包括标准工厂设计相关专业费用增加以及支持许可工作的人员增加 [42] - 截至2022年11月7日 公司现金 现金等价物和短期投资总额为3186亿美元 无债务 财务状况良好 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在波兰与KGHM签署了启动该国首个SMR部署的协议 并已开具发票进行进一步开发工作 [22] - 在罗马尼亚 美国贸易和发展署授予了RoPower Nuclear SA前端工程和设计工作拨款 为期8个月 旨在为VOYGR-6 SMR电厂定义场地和客户特定输入 [23] - 在美国 继续推进与犹他州联合市政电力系统的碳自由电力项目 计划在本十年末部署VOYGR-6 SMR电厂 已完成超过47000小时的地质工作 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在波兰和罗马尼亚市场取得进展 预计年底前将获得下一个承诺客户 [21] - 美国市场方面 通货膨胀削减法案的通过为核能行业带来重大利好 预计将降低30%至50%的资本成本 推动更多客户对SMR技术的兴趣 [47][48] - 乌克兰市场方面 宣布了清洁燃料SMR试点项目 涉及氢和氨的生产 由美国 乌克兰 日本和韩国的公私联盟执行 [6][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过SMR技术提供清洁 安全且具有成本竞争力的能源解决方案 其VOYGR小型模块化反应堆电厂具有可扩展性 可根据需求逐步增加模块 [14][17] - 公司已获得美国核管理委员会的设计批准 是唯一获得此批准的SMR技术提供商 领先竞争对手至少三年 [18][19] - 公司正在推进五个近期目标 包括获得下一个承诺客户 完成反应堆建筑设计和标准工厂设计 并提交VOYGR-6模块电厂的标准化设计批准申请 [20][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前是核能行业的激动人心时刻 全球对清洁可靠能源的需求增加 推动了SMR技术的发展 [7][8] - 通货膨胀削减法案的通过为核能行业带来重大利好 预计将推动更多客户对SMR技术的兴趣 [47][48] - 公司预计将在年底前完成所有五个近期目标 并继续推进商业化进程 [36] 其他重要信息 - 公司完成了反应堆建筑设计 这是一个重要的安全结构 用于容纳NuScale电源模块 确保正常运行期间的最大安全性 [32] - 公司完成了标准工厂设计 包括12000多份交付物 如平面图 采购规格 管道应力计算和热负荷 这将为客户节省大量成本 [33][34] - 美国核管理委员会批准了NuScale的紧急计划区方法 允许VOYGR SMR电厂的紧急计划区仅限于场地边界 这显著降低了运营成本 并扩大了选址可能性 [38][39] 问答环节所有提问和回答 问题: 通货膨胀削减法案对客户咨询的影响 - 通货膨胀削减法案可能降低30%至50%的NuScale电厂成本 推动了来自美国投资者拥有的公用事业公司 公共部门或市政电力机构以及区域电力合作社的大量咨询 [58][59] - 预计需要一些时间让各方消化该法案对其具体情况的影响 但预计将加速包括NuScale在内的先进反应堆技术在美国的部署 [59][60] 问题: 第二个承诺客户的标准 - 公司正在评估波兰和罗马尼亚等市场的监管框架 资金支持和政府支持 一旦资金开始流动 公司将视其为更安全的客户 [63][64] 问题: 能源部成本分摊拨款的影响 - 公司每年都会经历参议院拨款法案的过程 今年比去年多获得了1300万美元 正在努力确保CFPP项目的技术继续获得支持 [66][67] 问题: 乌克兰氢能项目的时间表和技术挑战 - 乌克兰的清洁燃料SMR试点项目处于早期阶段 涉及氢和氨的生产 许多NuScale的关键供应商都参与其中 固体氧化物电解技术可能比预期的更先进 [69][70] 问题: 认股权证的计划 - 公司正在评估认股权证的赎回机会 第三季度有约2700万美元的资本来自认股权证和期权的行使 这为公司提供了额外的资本 [74][75]

业绩总结 - 公司在2022年第三季度的收入为320万美元，净亏损为4960万美元[56] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为3.186亿美元，且无债务[56] - 公司在2022年第三季度的现金流状况良好，提供了财务灵活性[56] 用户数据与市场潜力 - 预计到2040年全球需要超过16,000GW的无碳发电能力[20] - 公司在全球拥有100多个潜在客户[20] - NuScale与波兰和罗马尼亚等国的客户关系稳步推进，预计在年末前将签署新客户[38] 新产品与技术研发 - 公司拥有644项专利，其中453项已获批准，191项待批[19] - NuScale Power Module的电力容量为77 MWe，最多可安装12个模块，总容量可达924 MWe[30] - NuScale的设计寿命为60年，具备“走开安全”特性，紧急规划区（EPZ）仅限于场地边界[30] - NuScale的核反应堆在极端停电情况下可实现无限应对时间，而传统二代反应堆仅为4-8小时[35] - NuScale的核电厂在60年内可提供99.95%的可靠性，能够在微电网连接下提供154 MWe的电力[35] - NuScale的创新能力包括“黑启动”和“孤岛模式”，可在无电网支持的情况下启动并独立运行[35] 市场扩张与并购 - 公司在美国国会两党支持下，获得了100亿美元的核能相关项目资金[25] - NuScale的核电厂在煤电厂场址上建设可节省15%-35%的建设成本，394个活跃或最近退役的煤电厂场址中80%适合小型模块化反应堆[44] 未来展望与财务策略 - 公司预计新收入合同将带来增量客户增长[56] - 公司计划在2033年前开始建设符合条件的清洁氢气设施，享受每公斤3美元的生产税收抵免[53] - 公司预计在2025年开始实施30%的投资税收抵免，逐步淘汰至2032年[53] - 公司计划在特定能源社区建设设施可获得10%的额外税收抵免[53] 负面信息与挑战 - 公司面临通货膨胀压力，但在关键材料和燃料输入方面的成本竞争力强[49] - 公司预计股东结构将发生变化，PIPE和合并前投资者将被多元化投资者取代[56]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ______________________ Commission file number 001-04321 NUSCALE POWER CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) ______________________ (State or other jurisdiction of 6650 SW Redwood Ln Suite 210 Portland Oregon 97224 (Address of Principal Executive Offices) (Zip Code) (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterl ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ______________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) ______________________ (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. ...

业绩总结 - 2022年第二季度收入为270万美元，较2021年第二季度的40万美元增长了575%[22] - 2022年第二季度净亏损为2140万美元，较2021年第二季度的2470万美元减少了13.4%[22] - 公司现金余额为3.51亿美元，无债务[22] - 通过PIPE融资筹集了2.35亿美元，证券现已注册并可交易[22] - 公司重申财务预测[22] 用户数据与市场扩张 - 6月26日，美国政府承诺向罗马尼亚的前端工程和设计研究提供1400万美元资金[12] - 5月23日，美国国务院向布加勒斯特理工大学颁发60万美元的赠款，用于安装NuScale E2中心[12] 新产品与技术研发 - 2022年5月，完成反应堆压力容器的长期材料规格发布[14] - 2022年7月1日，发布反应堆建筑结构设计的修订版0[14] 新策略 - 公司形成了新的VOYGR服务和交付业务单元，以帮助客户更有效地运营和维护VOYGR电厂[18]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入较第一季度有所增长，主要由于采购和建设活动增加、客户早期工作协议启动以及咨询服务增加 [38] - 第二季度亏损较第一季度减少几百万美元 [38] - 公司资本支出较低，主要用于支持研发的软件和计算机硬件 [39] - 公司现金储备为3.51亿美元，无债务，财务状况良好 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在罗马尼亚和波兰的业务进展顺利，罗马尼亚项目获得美国政府1400万美元支持，波兰合作伙伴KGHM已提交技术评估申请 [16][19][20] - 公司已完成反应堆压力容器的长周期材料规格，并启动了部分预制造活动 [22][23] - 反应堆建筑设计的部分关键要素已完成，标准设计批准申请的相关活动也在推进中 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内有18个签署的谅解备忘录，覆盖11个国家，客户机会管道超过100个 [15][16] - 罗马尼亚和波兰是公司重点推进的市场，罗马尼亚项目已获得美国政府支持，波兰项目正在推进许可工作 [16][19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了五项近期的战略目标，包括在年底前获得下一个承诺客户、完成反应堆建筑设计、提交标准设计批准申请等 [14] - 公司成立了新的Voyager服务与交付业务单元，以更好地交付Voyager电厂和服务 [29] - 公司与Paragon和Lightbridge Fuel等合作伙伴达成协议，推动技术发展和市场应用 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为全球对清洁、安全核能的需求正在增长，公司技术将在应对气候变化中发挥重要作用 [45] - 公司对实现2022年的战略目标充满信心，预计将在年底前完成这些目标 [46] 其他重要信息 - 公司已完成与Spring Valley Acquisition Corp的合并，成为首家在美国市场上市的下一代核能技术公司 [7] - 美国核管理委员会（NRC）已批准公司的小型模块化反应堆（SMR）设计认证 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司现金使用情况 - 公司预计2022年自由现金流使用量为1.55亿美元，目前仍在按此计划执行 [51] 问题: 工业应用前景 - 公司认为工业应用如制氢或氨生产是潜在市场，已有类似Dow的公司对SMR技术感兴趣 [52][53] 问题: UAMPS项目成本 - 公司表示尽管存在商品价格上涨的压力，但供应商愿意控制成本，预计项目成本将在可接受范围内 [55][56] 问题: 通胀削减法案的影响 - 公司认为该法案将为清洁能源技术提供额外利益，但具体影响需等待客户反馈 [64][65] 问题: 罗马尼亚项目进展 - 公司预计罗马尼亚项目的下一步进展将在8月底进行，罗马尼亚核能公司CEO将访问公司进行项目讨论 [72][73] 问题: Lightbridge燃料技术 - 公司表示目前不需要事故容忍燃料，但未来可能考虑使用该技术以进一步提升性能 [78] 问题: Paragon协议的市场潜力 - 公司认为Paragon协议的市场潜力较大，可用于现有反应堆的改造和新反应堆设计，但短期内收入贡献有限 [79][80]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarter ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-39736 SPRING VALLEY ACQUISITION CORP. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Cayman Islands | 98-158858 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to SPRING VALLEY ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Cayman Islands | 001-39736 | 98-1588588 | | --- | --- | ...