文章核心观点 - 介绍Synovus Financial 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与同比变化及与市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][3][4] 营收与收益情况 - 2024年第三季度营收5.6472亿美元，同比增长2.6%，高于Zacks共识预期的5.5726亿美元，超预期1.34% [1] - 同期每股收益1.23美元，去年同期为0.84美元，高于共识预期的1.09美元，超预期12.84% [1] 关键指标表现 - 应税等效净息差为3.2%，与六位分析师平均预期的3.2%持平 [3] - 效率比率 - TE为55.4%，高于六位分析师平均预期的55.2% [3] - 季度净冲销/平均贷款为0.3%，与五位分析师平均预期的0.3%持平 [3] - 总生息资产平均余额为545.6亿美元，低于五位分析师平均预期的549.3亿美元 [3] - 不良贷款（NPLs）为3.1296亿美元，高于三位分析师平均预期的2.6206亿美元 [3] - 不良资产（NPAs）为3.1335亿美元，高于三位分析师平均预期的2.6328亿美元 [3] - 总非利息收入为1.2398亿美元，高于六位分析师平均预期的1.1983亿美元 [3] - 净利息收入为4.4074亿美元，高于五位分析师平均预期的4.3994亿美元 [3] - 应税等效净利息收入为4.4213亿美元，高于五位分析师平均预期的4.3908亿美元 [3] - 抵押贷款银行业务收入为403万美元，低于三位分析师平均预期的413万美元 [3] - 资本市场收入为1028万美元，高于三位分析师平均预期的866万美元 [3] - 经纪收入为2081万美元，高于三位分析师平均预期的2026万美元 [3] 股价表现 - 过去一个月Synovus股价回报为+5.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.5% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现超预期 股价年初至今跑赢大盘 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 行业排名靠后或影响公司表现 [1][3][8] 公司盈利情况 - 本季度每股收益1.23美元 超Zacks共识预期的1.09美元 去年同期为0.84美元 盈利惊喜为12.84% [1] - 上一季度实际每股收益1.16美元 超预期的0.96美元 盈利惊喜为20.83% [1] - 过去四个季度 公司两次超共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2024年9月季度营收5.6472亿美元 超Zacks共识预期1.34% 去年同期为5.503亿美元 [2] - 过去四个季度 公司仅一次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约25.7% 而标准普尔500指数涨幅为21.9% [3] 公司盈利预期 - 盈利发布前 公司盈利预估修正趋势喜忧参半 目前Zacks排名为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.08美元 营收5.5982亿美元 本财年共识每股收益预期为4.17美元 营收20.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 东南银行行业目前处于250多个Zacks行业的后34% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的Customers Bancorp尚未公布2024年9月季度财报 预计季度每股收益1.45美元 同比变化-44% 过去30天共识每股收益预期下调8.6% [9] - Customers Bancorp预计营收1.9264亿美元 较去年同期下降11.5% [9]

财务业绩 - 2024年前三季度利息收入同比增长6%，达到23.95亿美元[1] - 2024年前三季度利息支出同比增长25%，达到10.99亿美元[1] - 2024年前三季度信贷损失准备计提同比下降28%，为1.04亿美元[1] - 2024年前三季度非利息收入同比下降68%，为1.14亿美元[1] - 2024年前三季度非利息支出同比下降5%，为9.38亿美元[1] - 2024年第三季度净利润同比增长87%，达到1.81亿美元[2] - 2024年前三季度净利润同比下降39%，为2.92亿美元[1] - 2024年第三季度每股收益同比增长98%，为1.19美元[2] - 2024年前三季度每股收益同比下降41%，为1.80美元[1] - 2024年第三季度资产收益率和股东权益收益率同比分别提高60个基点和提高6.2个百分点[2] 资产负债情况 - 公司总资产为595.90亿美元[3] - 公司总负债为542.11亿美元[3] - 公司股东权益为53.78亿美元[3] - 公司贷款净额为426.36亿美元[3] - 公司存款总额为501.94亿美元[3] - 公司非息收存款为115.62亿美元[3] - 公司利息收益性存款为386.32亿美元[3] - 公司长期债务为20.21亿美元[3] - 公司其他负债为19.03亿美元[3] - 公司其他资产为27.71亿美元[3] - 第三季度2024年总资产为591.84亿美元，较上一季度略有下降[4] - 第三季度2024年贷款净额为424.26亿美元，较上一季度下降1.04%[4] 利息收支情况 - 第三季度2024年利息收入为8.12亿美元，较上一季度增加1.15%[4] - 第三季度2024年利息支出为3.70亿美元，较上一季度增加0.96%[4] - 第三季度2024年净利息收入(税前等价)为4.42亿美元，较上一季度增加1.32%[4] - 第三季度2024年净利息收益率(税前等价)为3.22%，较上一季度上升2个基点[4] - 商业贷款、消费贷款和投资证券的平均余额和收益率情况[5] - 存款和借款的平均余额和利率情况[5] - 净利息收入和净利息收益率有所下降[5] 资产质量 - 第三季度非不良贷款(NPLs)为3.13亿美元，较上一季度增加12%[8] - 第三季度其他不良资产(NPAs)为3.86亿美元，较上一季度增加12%[8] - 第三季度贷款损失准备金(ALL)为4.85亿美元，较上一季度增加2%[8] - 第三季度信贷损失准备金(ACL)为5.35亿美元，较上一季度下降10%[8] - 第三季度净核销贷款为2705.2万美元，较上一季度下降21.6%[8] - 第三季度非不良贷款占贷款比率为0.73%，较上一季度上升0.14个百分点[8] - 第三季度信贷损失准备金占非不良贷款比率为170.8%，较上一季度下降39.33个百分点[8] 资本充足情况 - 第三季度普通股账面价值为33.94美元，较上一季度增加8.6%[10] - 第三季度普通股有形账面价值为30.29美元，较上一季度增加9.5%[10] - 第三季度普通股权一级资本充足率为10.65%，较上一季度上升0.43个百分点[10]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Synovus Financial即将公布的季度财报中每股收益和营收同比增长，同时给出多项关键指标预测，公司近一月股价表现弱于市场，Zacks评级为持有 [1][10] 盈利和营收预测 - 预计季度每股收益1.08美元，同比增长28.6% [1] - 预计营收达5.5661亿美元，同比增长1.2% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调4.2% [2] 盈利预估修正的重要性 - 盈利预估修正对预测投资者对股票的潜在行动至关重要，与股票短期价格表现有强相关性 [3] 关键指标平均预估 - 净息差预计为3.2%，去年同期为3.1% [5] - 效率比率预计达55.1%，去年同期为64.1% [5] - 总生息资产平均余额预计达550.4亿美元，去年同期为566.7亿美元 [6] - 总不良贷款预计达2.7035亿美元，去年同期为2.8053亿美元 [6] - 总不良资产预计为2.7708亿美元，去年同期为2.8053亿美元 [7] - 总非利息收入预计为1.2059亿美元，去年同期为1.0714亿美元 [7] - 净利息收入（FTE）预计为4.3788亿美元，去年同期为4.4431亿美元 [8] - 净利息收入预计达4.3874亿美元，去年同期为4.4316亿美元 [8] - 卡费预计达1970万美元，去年同期为1860万美元 [8] - 资本市场收入预计达919万美元，去年同期为638万美元 [9] - 经纪收入预计达2114万美元，去年同期为2024万美元 [9] - 抵押贷款银行业务收入预计为408万美元，去年同期为367万美元 [9] 股价表现和评级 - 过去一个月公司股价回报率为+0.6%，Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.4% [10] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [10]

文章核心观点 - 市场普遍预期Synovus Financial (SNV)在2024年第三季度的盈利和收入将同比增长，但实际业绩与预期之间的差距可能会影响其股价 [1] Zacks Consensus Estimate - Synovus Financial预计在即将发布的报告中每股收益为$1.08，同比增长28.6% [3] - 预计收入为$556.61 million，同比增长1.2% [3] Estimate Revisions Trend - 在过去30天内，季度共识每股收益估计下调了4.24% [4] - 这反映了覆盖分析师在此期间集体重新评估其初始估计的情况 [4] Earnings Whisper - 在公司财报发布前的估计修订提供了关于业务条件的线索 [5] - Zacks Earnings ESP模型比较了最准确的估计与Zacks共识估计 [6] - 最准确的估计是Zacks共识每股收益估计的最新版本 [6] - 正的Earnings ESP读数理论上指示实际盈利可能偏离共识估计 [7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1 (Strong Buy), 2 (Buy)或3 (Hold)是盈利超预期的强预测指标 [8] - 负的Earnings ESP读数并不预示盈利失误 [9] How Have the Numbers Shaped Up for Synovus? - 对于Synovus，最准确的估计低于Zacks共识估计，表明分析师最近对公司盈利前景变得悲观 [10] - 这导致Earnings ESP为-1.16% [10] - 股票目前持有Zacks Rank 3 [10] - 这种组合使得难以预测Synovus将超过共识每股收益估计 [10] Does Earnings Surprise History Hold Any Clue? - 在最近一个季度，Synovus实际每股收益为$1.16，超出预期$0.96，惊喜率为+20.83% [11] - 在过去四个季度中，公司仅一次超出共识每股收益估计 [12] Bottom Line - 盈利超预期或失误可能不是股价上涨或下跌的唯一原因 [13] - 选择预期将超出盈利预期的股票确实增加了成功的几率 [14] - Synovus似乎不是一个有吸引力的盈利超预期候选者，但投资者应关注其他因素 [15]

文章核心观点 - 2024年第三季度，Synovus Financial Corp.（SNV）净利息收入或受贷款增长环境平淡和美联储降息预期影响，股价下滑2.1%，但长期随着资金成本稳定或呈上升趋势 [1][7] 各银行2024年第三季度净利息收入情况 - Regions Financial Corporation（RF）2024年第三季度净利息收入预计与第二季度的12亿美元持平或增长2% [2] - PNC Financial（PNC）预计2024年第三季度净利息收入较第二季度的33亿美元增长1 - 2% [2] - SNV 2024年第三季度净利息收入或受贷款增长环境平淡和美联储降息预期影响 [1] SNV 2024年第三季度其他指标指引 - 调整后非利息收入预计在1.15 - 1.2亿美元之间 [3] - 净利息收益率（NIM）预计环比相对持平，因整体平均资产收益率和存款成本保持稳定 [3] - 调整后收入预计在5.55 - 5.6亿美元之间，假设本月降息25个基点，若降息50个基点收入将处指引低端 [4] - 期末贷款预计增长1%，受季节性因素和核心商业与工业业务线扩张支持 [4] - 调整后净利息支出预计在3.05 - 3.1亿美元之间，环比相对持平，得益于审慎的整体成本管理 [5] - 期末核心存款预计增长1%，受季节性因素和核心商业与工业业务线扩张支持 [5] - 净冲销（NCOs）预计在0.25% - 0.35%之间 [5] - 一级普通股资本充足率（CET1）预计为10.6%，环比相对稳定 [5] SNV 2024年整体表现预期 - 调整后收入预计较2023年的22.8亿美元下降3%至持平 [6] - 贷款预计增长0 - 2%，从2023年的434亿美元起算 [6] - 核心存款（不包括经纪账户）预计增长2 - 4%，从2023年的507亿美元起算 [7] - 调整后净利息支出预计增长1 - 3%（不包括联邦存款保险公司特别评估），从2023年的12.6亿美元起算 [7] - 2024年下半年净冲销预计与上半年年化的0.36%持平或下降 [7] SNV股票相关情况 - 过去六个月，股票上涨13%，而行业增长19.1% [8] - 目前Zacks评级为3（持有） [8] SNV长期规划 - 公司资产达600亿美元，旨在拓展企业和投资银行以及中端市场商业银行领域，有望长期支撑财务状况 [8]

文章核心观点 - 公司认为Synovus Financial Corp. Fixed - Rate Reset Non - Cumulative Preferred E未来五年8%以上的成本收益率相对于风险具有吸引力，并建立了少量多头头寸 [8] 公司介绍 - Synovus Financial是Synovus Bank的控股公司，位于佐治亚州哥伦布市，是美国第38大商业银行，资产达590亿美元，有246家分行 [3] 证券情况 Synovus Financial E优先股 - 2019年发行，初始为固定利率，今年7月1日重置为可调利率，参考价格25美元时收益率为8.507%，售价略高于25美元，远期收益率约8.3%，首次按此利率支付股息时间为10月1日，除息日为9月13日 [3] - 7月起可赎回，但未发出通知，下次赎回日期和股息重置要到2029年7月 [3] - 发行时评级为BB - ，符合15%和20%的降低股息税率，股息非累积 [3] 各银行优先股对比 - Synovus E优先股收益率比D系列低67个基点，股息到2029年7月才会再次重置，在此之前支付2.13美元股息，基于五年期国债利率；D系列基于SOFR浮动，美联储本月预计降息后一个季度内派息会下降，若美联储共降息200个基点，当前价格下D系列收益率约7%，E系列仍为8.3% [4] - 其他地区银行优先股中，FITBI和ZIONO已浮动，派息可能随短期利率下降；RF - C和FHN - B尚未浮动，基于固定支付收益率较低；RF - F 2029年重置，KEY - L 2027年末重置，收益率在6 - 7%；BANC - F 2027年9月重置前为固定利率，收益率略高于8% [4] 风险因素 - 公司不在需进行年度压力测试的31家最大银行之列，但需维持资本充足率，一级资本率为11.74%，高于最低要求的8.5% [6] - 第二季度净息差高于对比银行中位数，较上一季度增加16个基点，但优先股的标准普尔评级比部分对比股票低两个等级 [6] - 2022 - 2023年短期利率快速上升影响银行利润率，预计进入短期利率下降期后利润率将扩大 [6] - 不支付优先股股息则不能支付普通股股息，且与传统优先股不同，错过季度的欠款无需支付，增加了风险 [6] - 2029年有轻微赎回风险，最差收益率为7.87% [6]

文章核心观点 - Synovus Financial获Zacks评级上调至买入，反映盈利预期上升，或对股价产生积极影响，是投资者的可靠选择 [1][3] 各部分总结 评级系统优势 - Zacks评级系统对个人投资者有用，因其基于盈利预期变化，而华尔街分析师评级多受主观因素影响 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名第一的股票平均年回报率达25% [7] 盈利预期对股价影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，因机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [4] 盈利预期跟踪作用 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪修正情况用于投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] Synovus盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益4.06美元，同比变化-1.5% [8] - 过去三个月，Zacks对公司的共识预期提高了6.4% [8] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票的买卖评级比例均衡，仅前5%获强烈买入评级，接下来15%获买入评级 [9] - Synovus升至Zacks排名第二，处于前20%，暗示其盈利预期修正表现出色，短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 自Synovus Financial上次财报发布一个月来股价下跌4.7%表现逊于标普500指数 公司二季度财报有喜有忧 虽盈利超预期但营收下降 未来公司有一定增长预期 且分析师预估呈上升趋势 股票获Zacks Rank 2（买入）评级 [1][2][17] 二季度财报情况 盈利情况 - 2024年二季度调整后每股收益1.16美元超Zacks共识预期的96美分 与去年同期持平 得益于费用和信贷损失拨备下降以及强大资本比率 但净利息收入下降和贷款存款余额降低是主要不利因素 [2] - 归属于普通股股东净亏损2370万美元 去年同期为净利润1.658亿美元 [3] 营收与费用情况 - 二季度总营收3.061亿美元 较去年同期暴跌46.1% 未达Zacks共识预期的4.966亿美元 [4] - 净利息收入同比下降4.5%至4.35亿美元 净息差同比持平于3.2% [4] - 非利息收入为负1.289亿美元 包含投资证券损失2.567亿美元 剔除该损失后调整后非利息收入1.278亿美元 同比增长15% 主要因国债和支付解决方案、资本市场费用增加以及商业赞助收入增加 [5] - 非利息费用3.018亿美元 同比下降1.8% 主要因公司费用控制和裁员 调整后有形效率比率从去年同期的53.99%升至98.15% 效率比率上升表明盈利能力下降 [6] 贷款与存款情况 - 截至2024年6月30日 总贷款431亿美元 较上一季度略有下降 总存款502亿美元 较上一季度下降近1% [6] 信贷质量情况 - 不良贷款2.561亿美元 较去年同期下降2.1% 不良资产总额2.569亿美元 同比下降1.8% [7] - 信贷损失拨备2640万美元 同比下降32.1% [7] - 不良资产比率从去年同期的0.59%升至0.6% 净冲销额从去年同期的2.64亿美元增至3.45亿美元 增幅30.6% [7] - 净冲销率从去年同期的0.24%升至0.32% [8] 资本与盈利比率情况 - 截至2024年6月30日 一级资本比率和总风险资本比率分别为11.74%和13.59% 去年同期为10.89%和12.80% 普通股一级资本比率从去年同期的9.86%升至10.62% [9] - 调整后平均资产回报率从去年同期的1.18%升至1.21% 调整后平均普通股权益回报率从去年同期的15.8%降至15.3% [10] 2024年展望 业务增长预期 - 管理层预计贷款增长0 - 2% 核心存款（不包括经纪账户）增长2 - 4%（低于此前指引的2 - 6%） [11] 营收与费用预期 - 调整后营收预计下降3%至持平（高于此前指引的下降3%至增长1%） 假设2024年12月降息25个基点 且下半年资本市场业务强劲 [12] - 调整后非利息收入预计实现中个位数增长 高于此前指引的低至中个位数增长 [13] - 调整后非利息费用预计增长1 - 3%（不包括联邦存款保险公司特别评估） [13] 资本与税收预期 - 普通股一级资本比率预计在10% - 10.5% 公司预计在2024年剩余时间进行股票回购 [13] - 考虑当前信贷迁移趋势、稳定经济环境以及2023年末和2024年初重大损失影响 管理层预计2024年下半年净冲销额与上半年的36个基点相比持平或下降 [14] - 有效所得税税率预计为21% 低于此前指引的21 - 22% 得益于税收抵免投资和收入来源多元化 [14] 分析师预估与评分 预估变化 - 过去一个月分析师预估呈上升趋势 共识预估变动了9.77% [15] VGM评分 - 公司目前增长评分D 动量评分F 价值评分B处于该投资策略前40% 综合VGM评分为D [16] 整体展望 - 股票预估呈上升趋势 公司获Zacks Rank 2（买入）评级 预计未来几个月股票回报高于平均水平 [17]

文章核心观点 公司基本面强劲，将其股票加入投资组合是明智之举，分析师对其盈利增长潜力持乐观态度，目前评级为买入 [1] 公司业绩表现 - 过去30天，2024年盈利的Zacks共识估计上调4.9% [1] - 过去6个月，公司股价上涨19.1%，行业增长16.9% [1] - 过去三到五年，公司盈利增长9.3% [2] - 预计2024年公司盈利下降1.5%，2025年增长16% [2] 公司发展战略 - 公司通过并购投资，增强业务并巩固在各领域的影响力，2023年6月1日收购Qualpay 60%股权，2019年完成对FCB Financial Holdings的收购 [3] 公司财务状况 - 截至2024年6月30日，公司总债务22.8亿美元，现金及现金等价物22.9亿美元，长期发行人信用评级分别为BBB - 和BBB，有望以优惠利率进入债务市场 [4] - 2024年1月，公司获授权回购至多3亿美元普通股，截至2024年6月30日，约1.793亿美元回购授权仍可用 [5] - 2023年3月，公司宣布季度股息上调12%至每股38美分，2022年和2020年分别上调3%和10% [5] - 公司过去12个月的净资产收益率（ROE）为12.76%，高于行业的9.07% [6] 其他值得考虑的股票 - First Bancorp目前评级为买入，过去30天当前年度盈利估计上调11.3%，过去6个月股价上涨18.5% [7] - First Community Corp目前评级为买入，过去60天当前年度盈利的共识估计上调9.9%，过去6个月股价上涨24.6% [8]