总营收情况 - 2023年第四季度总营收约4210万美元，2022年同期约4130万美元；2023年全年总营收增至约1.738亿美元，2022年同期约1.661亿美元[3] - 2023年第四季度总营收为4214.8085万美元，高于2022年同期的4134.1747万美元；2023年全年总营收为1.73838057亿美元，高于2022年的1.66077304亿美元[22] 净利润与净亏损情况 - 2023年第四季度归属于普通股股东的净亏损约270万美元，2022年同期净利润约310万美元；2023年全年净亏损约400万美元，2022年同期净利润约2500万美元[3][5] - 2023年第四季度净亏损68.8656万美元，而2022年同期净利润为508.6771万美元；2023年全年净利润为394.1421万美元，低于2022年的3253.6521万美元[22] - 2023年第四季度净亏损769,646美元，2022年同期净利润5,192,873美元；2023年全年净利润3,809,711美元，2022年全年净利润33,959,848美元[32][33] RevPAR情况 - 2023年第四季度RevPAR增长4.4%至106.25美元，2022年同期为101.73美元；2023年全年RevPAR增长5.6%至114.96美元，2022年同期为108.87美元[3] - 2023年第四季度实际投资组合RevPAR为104.69美元，2022年同期为101.61美元[25] - 2023年全年实际投资组合RevPAR为112.84美元，2022年为104.17美元[25] - 2023年Q4所有酒店加权平均RevPAR为106.25美元，2022年同期为101.73美元，2021年同期为85.80美元[30] 现金、债务及资产情况 - 截至2023年12月31日，公司可用现金及现金等价物约2620万美元，其中约910万美元用于预留房地产税等费用；未偿还债务本金余额约3.189亿美元，加权平均利率约5.42%[7] - 截至2023年12月31日，投资性酒店物业净值为3.54919106亿美元，较2022年的3.65070725亿美元有所下降[20] - 截至2023年12月31日，总资产为3.93877158亿美元，较2022年的4.06569121亿美元有所减少[20] - 截至2023年12月31日，总负债为3.45978499亿美元，较2022年的3.55048398亿美元有所减少[20] 贷款相关情况 - 2023年10月29日，公司对费城机场希尔顿逸林酒店现有抵押贷款进行修订，到期日延至2024年4月29日，并同意进一步修改和延长约两年[8] - 2024年2月7日，公司关联方获得坦帕阿尔巴酒店3500万美元抵押贷款，净收益约1025万美元，固定利率8.49%，期限5年[9] 调整后FFO情况 - 2023年第四季度调整后FFO同比下降64.9%，约520万美元，至约280万美元；2023年全年调整后FFO同比下降18.4%，约330万美元，至约1450万美元[10] - 2023年第四季度调整后FFO归属于普通股股东和单位持有人为2,803,100美元，2022年同期为7,990,749美元；2023年全年为14,542,370美元，2022年全年为17,819,964美元[32] 优先股分红情况 - 2024年1月29日，公司宣布对B、C、D系列优先股进行季度现金分红，分别为每股0.50美元、0.492188美元和0.515625美元，3月15日支付[10] 2024年业绩预测情况 - 公司预计2024年总营收在1.78952亿至1.82567亿美元之间[11] - 公司预计2024年酒店EBITDA在4610.3万至4689.8万美元之间[11] - 2024年净收入指引低范围为1,598,000美元，高范围为2,593,000美元[34][37] - 2024年EBITDA指引低范围为39,858,000美元，高范围为40,853,000美元[34] - 2024年酒店EBITDA指引低范围为46,103,000美元，高范围为46,898,000美元[34] - 2024年调整后FFO归属于普通股股东和单位持有人指引低范围为12,778,000美元，高范围为13,773,000美元[37] 各业务线收入情况 - 2023年全年客房部门收入为1.14748834亿美元，高于2022年的1.09553906亿美元[22] - 2023年全年食品和饮料部门收入为3523.1959万美元，高于2022年的2955.6213万美元[22] 酒店入住率情况 - 2023年第四季度公司所有酒店加权平均入住率为60.0%，2022年同期为56.5%，2021年同期为53.0%[28] - 2023年全年公司所有酒店加权平均入住率为62.8%，2022年为60.0%，2021年为52.5%[28] - 2023年第四季度实际投资组合入住率为60.4%，2022年同期为58.0%[25] - 2023年全年实际投资组合入住率为63.5%，2022年为60.8%[25] 酒店ADR情况 - 2023年第四季度公司所有酒店加权平均ADR为177.07美元，2022年同期为180.05美元，2021年同期为162.00美元[29] - 2023年全年公司所有酒店加权平均ADR为182.97美元，2022年为181.34美元，2021年为160.51美元[29] - 2023年第四季度实际投资组合ADR为173.20美元，2022年同期为175.34美元[25] - 2023年全年实际投资组合ADR为177.74美元，2022年为171.34美元[25] FFO相关情况 - 2023年第四季度FFO归属于普通股股东和单位持有人为1,915,083美元，2022年同期为7,800,073美元；2023年全年为13,192,524美元，2022年全年为13,737,889美元[32] - 公司认为FFO是审查比较运营和财务绩效的有用指标，可辅助比较公司房地产不同时期或不同公司间的运营表现[40] 调整后FFO定义情况 - 公司提出调整后的FFO，包括每股和每单位调整后FFO，对某些不在NAREIT定义内的项目进行调整[41] 调整后FFO意义情况 - 公司认为排除非运营费用、非现金费用及相关项目影响，有助于消除折旧和融资决策的会计影响，便于比较核心运营盈利能力[42] 酒店EBITDA定义情况 - 公司将酒店EBITDA定义为净收入或损失排除多项费用和收益后的指标，认为其能提供酒店运营表现和第三方管理有效性的补充信息[43] EBITDA及酒店EBITDA情况 - 2023年第四季度EBITDA为8,489,940美元，2022年同期为14,837,694美元；2023年全年为39,079,420美元，2022年全年为72,716,050美元[33] - 2023年第四季度酒店EBITDA为10,299,762美元，2022年同期为11,893,492美元；2023年全年为44,787,701美元，2022年全年为46,462,568美元[33] 每股净亏损情况 - 2023年第四季度基本和摊薄后普通股股东每股净亏损均为0.14美元，2022年同期为0.17美元；2023年全年基本和摊薄后普通股股东每股净亏损均为0.22美元，2022年为1.40美元[22] 利息费用情况 - 2023年全年利息费用为1758.8091万美元，低于2022年的1977.2802万美元[22] 折旧和摊销费用情况 - 2023年全年折旧和摊销费用为1878.8748万美元，略高于2022年的1865.0336万美元[22]

公司资产与权益情况 - 公司酒店组合包括10家全服务酒店（2786间客房）以及两家共管酒店权益（147间参与租赁计划客房），总计2933间客房[184] - 截至报告日期，公司拥有运营合伙企业约98.2%的权益[185] 财务数据关键指标变化（营收） - 2023年第三季度，公司总营收约3920万美元，较2022年同期微降0.1%[193] - 2023年前三季度总营收约为1.317亿美元，较2022年同期的1.247亿美元增加约700万美元，增幅5.6%[208] 各条业务线数据关键指标变化（客房业务） - 2023年第三季度，客房收入约2630万美元，较2022年同期增加约20万美元，增幅0.6%[194] - 2023年第三季度，RevPAR从2022年的101.87美元增至102.46美元，增幅0.6%，受入住率下降0.6%和ADR增长1.5%驱动[194] - 2023年前九个月，实际投资组合入住率为64.5%，高于2022年的61.7%[192] - 2023年前九个月，实际投资组合ADR为179.18美元，高于2022年的170.13美元[192] - 2023年前九个月，实际投资组合RevPAR为115.59美元，高于2022年的105.00美元[192] - 2023年前三季度客房收入约为8790万美元，较2022年同期的8350万美元增加约440万美元，增幅5.3%；RevPAR从2022年同期的105美元增至2023年的115.59美元，增幅10.1%[209] - 2023年前三季度客房费用约为1990万美元，较2022年同期的1970万美元增加约20万美元，增幅0.9%[214] 各条业务线数据关键指标变化（餐饮业务） - 2023年第三季度，餐饮收入约750万美元，较2022年同期增加约70万美元，增幅10.4%[195] - 2023年前三季度餐饮收入约为2580万美元，较2022年同期的2010万美元增加约570万美元，增幅27.9%[211] - 2023年前三季度餐饮费用约为1790万美元，较2022年同期的1380万美元增加约410万美元，增幅29.3%[215] 各条业务线数据关键指标变化（其他运营部门） - 2023年第三季度，其他运营部门收入约540万美元，较2022年同期减少约90万美元，降幅14.1%[196] 财务数据关键指标变化（运营费用） - 2023年第三季度酒店运营费用约为3160万美元，较2022年同期的2940万美元增加约220万美元，增幅7.6%[197] - 2023年前三季度酒店运营费用约为9720万美元，较2022年同期的9020万美元增加约700万美元，增幅7.8%[213] 财务数据关键指标变化（其他费用） - 2023年前三季度公司一般及行政费用约为550万美元，较2022年同期的480万美元增加约70万美元，增幅14.3%[218] - 2023年前三季度利息费用约为1290万美元，较2022年同期的1530万美元减少约240万美元，降幅15.8%[219] 财务数据关键指标变化（利润） - 2023年前三季度净收入约为460万美元，较2022年同期的2880万美元减少[222] - 2023年第三季度净亏损206.58万美元，2022年同期净利润197.26万美元；2023年前九个月净利润457.94万美元，2022年同期为2876.70万美元[227] - 2023年第三季度调整后FFO为5.03万美元，2022年同期为235.82万美元；2023年前九个月为1173.93万美元，2022年同期为982.92万美元[227] - 2023年第三季度酒店EBITDA为756.67万美元，2022年同期为982.28万美元；2023年前九个月为3448.79万美元，2022年同期为3456.91万美元[229] 财务数据关键指标变化（现金流） - 截至2023年9月30日，公司有1920万美元的无限制现金和1020万美元的限制现金[230] - 2023年前九个月经营活动产生的净现金流约为1850万美元[231] - 2023年前九个月投资活动使用的现金约为460万美元[232] - 2023年前九个月公司和运营合伙企业获得约270万美元的抵押贷款收益，偿还抵押贷款本金约560万美元等[233] 财务数据关键指标变化（资本支出与预算） - 公司预计2023年总资本支出约为760万美元[236] 财务数据关键指标变化（债务情况） - 2023年5月4日，公司获得希尔顿劳雷尔逸林酒店1000万美元的抵押贷款，利率7.35% [239] - 希尔顿费城机场逸林酒店的抵押贷款原定于2023年10月31日到期，已延长至12月29日，预计进一步延长18 - 36个月[240] - 截至2023年9月30日，公司累计未支付优先股股息约为2190万美元[251] - 截至2023年9月30日，公司有固定利率债务约2.678亿美元，加权平均利率为4.87%；浮动利率债务约5300万美元，若SOFR和最优惠利率均提高1%，每年利息支出和现金流影响约为50万美元[262] - 截至2022年12月31日，公司有固定利率债务约3.102亿美元，加权平均利率为4.83%；浮动利率债务约1420万美元，若1个月伦敦银行同业拆借利率、SOFR和最优惠利率均提高1%，每年利息支出和现金流影响约为10万美元[263] 财务数据关键指标变化（分红情况） - 2023年1月24日，公司宣布恢复向优先股股东进行季度分红，记录日期为2月28日，支付日期为3月15日[248] - 2023年4月24日，公司宣布向优先股股东进行季度分红，记录日期为5月31日，支付日期为6月13日[249] - 2023年5月30日，公司宣布向优先股股东进行“追赶”分红，记录日期为6月30日，支付日期为7月14日[249] - 2023年8月1日，公司宣布向优先股股东进行季度分红，记录日期为8月31日，支付日期为9月15日[250] - 2023年10月30日，公司宣布向优先股股东进行季度分红，记录日期为11月30日，支付日期为12月15日[250] 财务数据关键指标变化（债务契约情况） - 截至2023年9月30日，除费城机场希尔顿逸林酒店的抵押贷款存在一项契约违约外，公司遵守所有债务契约，所有贷款还款正常，无其他违约情况[246] - 截至2023年9月30日，公司未满足好莱坞海滩希尔顿双树度假村抵押贷款的财务契约，触发“现金陷阱”[247]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为3.92亿美元,较上年同期下降0.1% [24] - 第三季度酒店EBITDA为760万美元,较上年同期下降23% [25] - 第三季度调整后FFO为8.8万美元,较上年同期下降230万美元 [26] - 公司预计第四季度总收入在4.05亿美元至4.2亿美元之间,酒店EBITDA在930万美元至960万美元之间,调整后FFO在120万美元至160万美元之间 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度同店组合RevPAR较2019年增长1.7%,ADR增长15%,但入住率下降11.6% [8] - 年初至今同店组合RevPAR较2019年增长1%,ADR增长13.9%,入住率下降11.3% [8] - 第三季度同店组合RevPAR较上年增长0.6%,ADR增长1.5%,入住率下降0.9% [9] - 年初至今同店组合RevPAR较上年增长8.3%,入住率增长3.5%,ADR增长4.6% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 南佛罗里达市场的入住率和ADR表现较去年有所下滑,主要受到国际出境旅游恢复的影响 [11][12] - 亚特兰大酒店的电影和娱乐业务合同受到行业罢工的严重影响 [13] - 萨凡纳的德索托酒店和阿灵顿的凯悦酒店表现出色,RevPAR分别较2019年增长43.5%和7% [15][17] - 威明顿的酒店巴拉斯特和坦帕的酒店阿尔巴也取得了强劲的业绩 [19][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为行业复苏和需求增长在第三季度有所放缓,但仍有较大的增长空间,尤其是在集团和商务出行方面 [35][36][45][46] - 公司正在关注即将到期的贷款,并与贷款人就重组选择进行积极沟通 [49] - 公司认为未来行业增长将主要来自于企业和集团客户,企业出行将是2024年最大的增长机会 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对行业的恢复和未来前景持谨慎乐观态度,预计第四季度RevPAR将达到去年同期的100%-103% [53] - 公司认为市场环境的正常化和预订趋势向好将继续推动其业务前景 [53] 其他重要信息 - 公司已恢复优先股的季度股息支付,并偿还了约190万美元的累积优先股股息 [48] - 公司已成功重新融资了休斯顿和劳雷尔酒店的贷款,并正在与费城机场酒店的贷款人进行重组谈判 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alexander Goldfarb 提问** 公司是否已经恢复到2019年的全员工水平,以及为什么需要增加员工数量来提高酒店的盈利能力 [58][59] **Dave Folsom 和 Scott Kucinski 回答** 公司尚未完全恢复到2019年的员工水平,主要是为了提供更多的服务和设施,特别是餐饮业务,这虽然带来了收入增长,但也拖累了利润率 [59][60] 问题2 **Alexander Goldfarb 提问** 公司如何平衡降低债务负担和应对不断上升的利率,这对公司的盈利能力造成很大压力 [63] **Dave Folsom 和 Tony Domalski 回答** 公司正在逐步解决费城酒店的贷款问题,未来几年贷款到期时利率环境预计会有所改善,公司的ADR和EBITDA也将相应提高,从而应对利率上升的压力 [64][65][66][67] 问题3 **Jeff Hassannia 提问** 公司除了依赖市场环境改善,还采取了哪些措施来提高酒店的入住率,以及何时可能恢复向普通股股东派发股息 [74][75][77][78][79] **Scott Kucinski 回答** 公司要求管理公司采取措施提高在同业竞争中的市场份额,同时也在努力恢复集团和商务出行业务,这些都有助于提高入住率。至于何时恢复普通股股息,需要先偿还所有累积的优先股股息,公司无法给出具体时间表 [77][78][79]

公司酒店资产与权益情况 - 公司酒店组合包括10家全服务酒店（2786间客房）及两家共管酒店权益（149间参与租赁计划客房），共2935间客房[62] - 截至报告日期，公司拥有运营合伙企业约96.3%的权益[62] 投资组合运营指标变化 - 2023年第二季度，实际投资组合入住率70.6%，ADR为185.82美元，RevPAR为131.16美元；2022年同期入住率68.8%，ADR为179.18美元，RevPAR为123.29美元[67] - 2023年上半年，实际投资组合入住率65.6%，ADR为186.45美元，RevPAR为122.27美元；2022年同期入住率61.1%，ADR为174.22美元，RevPAR为106.49美元[67] - 2023年第二季度，综合投资组合入住率69.4%，ADR为190.15美元，RevPAR为131.94美元；2022年同期入住率68.0%，ADR为189.09美元，RevPAR为128.63美元[67] - 2023年上半年，综合投资组合入住率64.9%，ADR为193.35美元，RevPAR为125.53美元；2022年同期入住率60.8%，ADR为188.25美元，RevPAR为114.46美元[67] 各业务线收入变化 - 2023年第二季度总营收约4900万美元，较2022年同期约4720万美元增加约180万美元，增幅3.9%[67] - 2023年第二季度客房收入约3320万美元，较2022年同期约3250万美元增加约70万美元，增幅2.2%[68] - 2023年第二季度餐饮收入约950万美元，较2022年同期约770万美元增加约180万美元，增幅23.2%[68] - 2023年第二季度其他运营部门收入约630万美元，较2022年同期约690万美元减少约60万美元，降幅9.4%[68] - 2023年第二季度总营收约为9250万美元，较2022年同期的约8550万美元增长约700万美元，增幅8.2%[70] - 2023年上半年客房收入约为6170万美元，较2022年同期的约5740万美元增长约430万美元，增幅7.4%；RevPAR从106.49美元增长14.8%至122.27美元[71] - 2023年上半年餐饮收入约为1820万美元，较2022年同期的约1330万美元增长约490万美元，增幅36.9%[71] - 2023年上半年其他运营部门收入约为1260万美元，较2022年同期的约1480万美元减少约220万美元，降幅14.8%[71] 各业务线费用变化 - 2023年上半年酒店运营费用约为6560万美元，较2022年同期的约6080万美元增长约480万美元，增幅7.9%[71] - 2023年第二季度客房费用约为700万美元，较2022年同期的约720万美元减少约20万美元，降幅2.6%[69] - 2023年第二季度餐饮费用约为640万美元，较2022年同期的约530万美元增长约110万美元，增幅21.6%[69] - 2023年第二季度利息费用约为430万美元，较2022年同期的约530万美元减少约100万美元，降幅19.7%[69] 利润与现金流相关指标变化 - 2023年上半年净收入约为660万美元，较2022年同期的约2680万美元大幅减少[73] - 2023年Q2净利润为525.77万美元，2022年同期为2760.54万美元；2023年上半年净利润为664.52万美元，2022年同期为2679.44万美元[75] - 2023年Q2可分配给普通股股东和单位持有人的FFO为725.05万美元，2022年同期为73.62万美元；2023年上半年为1119.19万美元，2022年同期为250.94万美元[75] - 2023年Q2可分配给普通股股东和单位持有人的调整后FFO为703.10万美元，2022年同期为622.52万美元；2023年上半年为1168.90万美元，2022年同期为747.10万美元[75] - 2023年Q2酒店EBITDA为1484.20万美元，2022年同期为1477.16万美元；2023年上半年为2692.12万美元，2022年同期为2474.63万美元[76] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流约为1380万美元，投资活动使用的现金约为390万美元，融资活动中公司和运营合伙企业获得约270万美元抵押贷款收益，进行多项还款并支付约400万美元优先股股息[76] 公司现金与资产情况 - 截至2023年6月30日，利率互换资产的公允价值约为120万美元[69][73] - 截至2023年6月30日，公司拥有约2420万美元的无限制现金和约800万美元的受限现金[76] - 截至2023年6月30日，公司拥有约3220万美元的总现金，2023年Q2产生约480万美元的现金、现金等价物和受限现金[79] 公司债务情况 - 2023年5月4日，公司以7.35%的固定利率获得希尔顿劳雷尔逸林酒店1000万美元的抵押贷款，贷款期限至2028年5月6日[79] - 公司在希尔顿费城机场逸林酒店的抵押贷款未满足债务服务覆盖率要求，若无法获得豁免可能需提前还款最多约310万美元，该笔贷款将于2023年10月到期，公司计划 refinance；希尔顿杰克逊维尔河滨逸林酒店的抵押贷款将于2024年7月到期，公司也计划 refinance[79] - 截至2023年6月30日，公司未满足费城机场希尔顿逸林酒店抵押贷款的某些财务契约，计划与贷款人合作获得豁免并在2023年10月到期前修改、再融资或延长贷款期限[81] - 截至2023年6月30日，公司有大约3.086亿美元的固定利率债务，加权平均利率为4.91%，其中费城酒店抵押贷款通过利率互换固定为5.237%，坦帕酒店抵押贷款通过利率互换固定为约5.576%，PPP贷款约190万美元，固定利率为1.0%；还有约1410万美元的可变利率债务，假设白厅酒店抵押贷款余额保持在约1410万美元，优惠利率每提高1%，公司年度利息支出和现金流影响约为10万美元[88] - 截至2022年12月31日，公司有大约3.102亿美元的固定利率债务，加权平均利率为4.83%，其中费城机场希尔顿逸林酒店抵押贷款通过利率互换固定为5.237%，坦帕阿尔巴酒店抵押贷款通过利率互换固定为约5.576%，PPP贷款250万美元，固定利率为1.0%；还有约1420万美元的可变利率债务，假设白厅酒店抵押贷款余额保持在约1420万美元，1个月LIBOR、SOFR和优惠利率每提高1%，公司年度利息支出和现金流影响约为10万美元[88][89] 公司优先股分配情况 - 截至2023年6月30日，公司流通优先股的累计未支付股息约为2390万美元，预计以“追赶”分配的形式减少累计未支付股息[82] - 2023年1月24日，公司宣布恢复向优先股股东进行季度分配，记录日期为2月28日，支付日期为3月15日[82] - 2023年4月24日，公司宣布向优先股股东宣布季度分配，记录日期为5月31日，支付日期为6月13日[82] - 2023年5月30日，公司宣布向优先股股东进行“追赶”分配，记录日期为6月30日，支付日期为7月14日[82] - 2023年8月1日，公司宣布向优先股股东宣布季度分配，记录日期为8月31日，支付日期为9月15日[82] 公司运营季节性情况 - 公司酒店位于佛罗里达州、佐治亚州、马里兰州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、得克萨斯州和弗吉尼亚州，运营具有季节性，4月、5月和10月通常表现强劲，11月中旬至2月中旬通常较慢，但佛罗里达州和得克萨斯州部分酒店在此期间需求较大[85] 公司财务报表编制情况 - 公司财务报表编制符合GAAP，需管理层进行估计和假设，可能与实际金额存在重大差异，2022年12月31日年度报告中披露的关键会计政策无重大变化[86] 公司资本支出计划 - 公司预计2023年总资本支出约为740万美元，历史上除特许经营商要求外，目标是将总体资本支出维持在总收入的4.0%[78]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后FFO约为700万美元，较2022年同期增长12.9%；年初至今调整后FFO约为1170万美元，较去年同期增长56.5% [9] - 第二季度总营收约为4900万美元，较2022年同期增长3.9%；年初至今总营收约为9250万美元，较去年同期增长8.2% [20] - 第二季度酒店EBITDA约为1480万美元，较2022年同期增长0.5%；年初至今酒店EBITDA约为2690万美元，较去年同期增长8.8% [20] - 截至2023年6月30日，公司总现金约为3220万美元，包括约2420万美元的无限制现金及现金等价物和约800万美元预留用于房地产税、资本改进等项目 [21] - 季度末，未偿还债务本金余额约为3.227亿美元，加权平均利率为5.11%，约96%的债务为固定利率 [10][21] - 预计2023年资本支出约为740万美元 [22] - 预计第三季度总营收在3910万美元至4100万美元之间，酒店EBITDA在850万美元至900万美元之间，调整后FFO在60万美元至110万美元之间，即每股0.03美元至0.06美元 [11][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 同店组合第二季度RevPAR为131.16美元，入住率为70.6%，ADR为185.82美元；年初至今RevPAR为122.27美元，入住率为65.6%，ADR为186.45美元 [4][16] - 第二季度RevPAR较2022年同期增长5%，由入住率增长1.6%和房价增长3.4%驱动；年初至今RevPAR较2022年同期增长11.9%，由入住率增长5.8%和房价增长5.8%驱动 [16] - 与2019年第二季度相比，RevPAR增长1.8%，但入住率下降8.7% [17] - 2023年第二季度，集团业务较2022年同期增长8.7%，商务旅行略高于去年同期 [17] - 第二季度，酒店组合ADR较去年同期增长3.4%，较2019年增长11.5% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿特区市场酒店表现出色，已超过2019年水平；休斯顿、费城和亚特兰大市场的酒店因商务旅行仍远低于疫情前水平，有较大增长潜力 [6] - 南佛罗里达市场需求在疫情后的积压需求期过后有所疲软，国际目的地和邮轮公司的竞争是需求放缓的主要原因 [13] - 亚特兰大酒店因好莱坞编剧和演员罢工，团体预订需求大幅下降，第二季度影视制作团队的收入受到约30万美元的负面影响，年初至今受到约90万美元的负面影响 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为城市酒店仍有很大潜力可挖掘，将继续关注集团和商务旅客需求的恢复 [14] - 公司已恢复向优先股股东支付季度股息，并在第二季度宣布为3系列优先股支付额外的追补款项，减少了约190万美元的未支付累积优先股股息 [14] - 公司在第二季度完成了马里兰州劳雷尔市希尔顿逸林酒店的抵押贷款再融资，获得约250万美元的净现金收益 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临南佛罗里达市场需求疲软和亚特兰大市场团体预订减少等挑战，公司组合的第二季度业绩总体符合预期 [16] - 随着酒店人员配置和设施水平恢复正常，预计利润率将趋于稳定 [19] - 公司预计在企业和团体出行旺季的秋季，休斯顿、费城和亚特兰大市场酒店的需求将继续改善，缩小与疫情前入住率的差距 [6] - 尽管存在潜在衰退的不确定性，但公司认为通胀率下降和美联储软着陆的可能性将为需求增长提供有利环境 [26] - 公司对2023年剩余时间的前景持乐观态度，预计第三季度RevPAR将达到2022年第三季度的103% - 109% [42] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提醒，非历史陈述可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异，公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务 [2][3] - 公司已根据Reg G要求，将所有非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了调整 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司组合是否已恢复到正常水平，还是仍有与疫情前相比的追赶空间？ - 公司认为从宏观层面来看，仍有增长空间，费城、休斯顿和亚特兰大等市场的集团和商务旅行细分市场尚未完全恢复到正常水平 [43] 问题2: 保险费较之前增加了多少，预计明年是否会继续大幅增加？ - 公司保险费同比增加了略超200万美元，约为每季度50 - 55万美元，主要是财产保险费用增加，占总保险费用的比例约为50%，目前保险费用从每年约400万美元增至约600万美元 [29][30] - 公司表示要在11月飓风季节结束后才能更好地判断明年的情况，但预计不会像今年一样出现翻倍或50%以上的增长 [46] 问题3: 优先股仍应计但未支付的余额情况如何，预计何时支付？ - 目前未支付余额为2900万美元，公司希望尽快支付追补款项，但会更加谨慎和审慎，无法给出具体时间 [31][49]

公司酒店资产与权益情况 - 公司酒店组合包括10家全服务酒店（2786间客房）及两家共管酒店权益（159间参与租赁计划客房），共2945间客房[57] - 截至报告日期，公司拥有运营合伙企业约95.9%的权益[57] 酒店投资组合运营指标 - 2023年第一季度，实际投资组合入住率60.5%，ADR为187.19美元，RevPAR为113.27美元[63] - 2023年第一季度，同店投资组合入住率60.5%，ADR为187.19美元，RevPAR为113.27美元[63] - 2023年第一季度，综合投资组合入住率60.4%，ADR为197.07美元，RevPAR为119.06美元[63] - 2023年第一季度，同店（综合）投资组合入住率60.5%，ADR为193.03美元，RevPAR为116.80美元[63] 公司总营收情况 - 2023年第一季度总营收约4350万美元，较2022年同期约3840万美元增加约510万美元，增幅13.4%[63] - 2023年第一季度公司总营收因十家全资酒店增加约790万美元，但被海德度假村和喜来登路易斯维尔河滨酒店等的减少额抵消[64] 各业务线收入情况 - 2023年第一季度客房收入约2840万美元，较2022年同期增加约350万美元，增幅14.3%，入住率从53.9%提升至60.4%，ADR从187.23美元涨至197.07美元，RevPAR从100.89美元涨至119.06美元[64] - 2023年第一季度餐饮收入约870万美元，较2022年同期增加约310万美元，增幅55.7%[64] - 2023年第一季度其他运营部门收入约630万美元，较2022年同期减少约150万美元，降幅19.5%[64] 公司费用情况 - 2023年第一季度酒店运营费用约3140万美元，较2022年同期增加约300万美元，增幅10.7%[65] - 2023年第一季度公司一般及行政费用约200万美元，较2022年同期增加约50万美元，增幅30.8%[65] - 2023年第一季度利息费用约410万美元，较2022年同期减少约160万美元，降幅28.0%[65] - 2023年第一季度套期保值活动未实现损失约40万美元，2022年同期为收益约100万美元[65] 公司盈利情况 - 2023年第一季度公司实现净收入约140万美元，2022年同期为净亏损约80万美元[66] - 2023年第一季度调整后FFO归属于普通股股东和单位持有人约465.8万美元，2022年同期约124.6万美元；酒店EBITDA约1207.9万美元，2022年同期约997.5万美元[68] 公司现金情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有约2340万美元的无限制现金和约860万美元的限制现金，总现金约为3200万美元[69][72] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金流约为1000万美元，投资活动使用的现金约为110万美元，融资活动中公司和运营合伙企业支付了多项款项，包括约190万美元的抵押贷款本金、约10万美元的无担保票据、约10万美元的递延融资成本和约200万美元的优先股股息[69] 公司资本支出与贷款情况 - 公司预计2023年的总资本支出约为730万美元，历史上除特许经营商要求的支出外，公司目标是将总体资本支出维持在总收入的4.0%[71] - 2023年5月4日，公司以7.35%的固定利率获得了一笔1000万美元的抵押贷款，贷款期限至2028年5月6日，前几年仅需每月支付利息，最后四个月前不可提前还款[72] 公司债务风险情况 - 截至报告日期，公司除费城机场希尔顿逸林酒店的抵押贷款未满足债务服务覆盖率要求外，其他贷款均按时还款，若无法获得豁免，可能需提前还款最多约160万美元[73] 公司优先股股息情况 - 截至2023年3月31日，公司未支付的优先股累计股息约为2390万美元，公司预计以一系列特别股息的形式减少累计未支付股息[75] 公司债务结构情况 - 截至2023年3月31日，公司有大约3.079亿美元的固定利率债务，加权平均利率为4.84%，约1420万美元的可变利率债务，假设怀特霍尔酒店的抵押贷款余额保持在约1420万美元，基准利率每增加1%，公司每年的利息支出和现金流影响约为10万美元[82] - 截至2022年12月31日，公司有大约3.102亿美元的固定利率债务，加权平均利率为4.83%，约1420万美元的可变利率债务，假设怀特霍尔酒店的抵押贷款余额保持在约1420万美元，1个月伦敦银行同业拆借利率、有担保隔夜融资利率和基准利率每增加1%，公司每年的利息支出和现金流影响约为10万美元[82] 公司酒店运营季节性情况 - 公司酒店位于佛罗里达州、佐治亚州、马里兰州、北卡罗来纳州、宾夕法尼亚州、得克萨斯州和弗吉尼亚州，运营具有季节性，4月、5月和10月通常表现较好，11月中旬至2月中旬通常较淡，但佛罗里达州和得克萨斯州的酒店在此期间需求较大[78] 公司现金来源与用途情况 - 公司的主要现金来源包括酒店运营现金、普通股和优先股销售所得、有担保和无担保票据销售所得、抵押贷款和其他债务所得以及酒店物业销售所得；主要现金用途包括酒店物业收购、资本支出、债务偿还、运营成本、公司费用和股息支付[69]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收约4350万美元，较2022年同期增长13.4%，为2019年同期总营收的91.8% [6] - 2023年第一季度酒店EBITDA约1210万美元，较2022年同期增长21.1%，为2019年同期的91.7% [6][13] - 2023年第一季度调整后FFO约470万美元，较2022年同期增加340万美元，为2019年同期的94.2% [13] - 截至2023年3月31日，公司总现金约3200万美元，包括约2340万美元的无限制现金及现金等价物和约860万美元预留用于房地产税、资本改进等项目的资金 [14] - 2023年第一季度末，公司债务本金余额约3.221亿美元，加权平均利率为5.03%，约96%的债务为固定利率 [34] - 预计2023年第二季度总营收在4890 - 5130万美元之间，中点较去年同期增长6.2%；酒店EBITDA在1560 - 1640万美元之间，中点较去年同期增长8.5%；调整后FFO在780 - 850万美元之间，即每股0.40 - 0.44美元，中点较去年同期增长31.1% [16] - 预计2023年资本支出约730万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，集团业务量较2022年同期增长58%，商务旅行量较去年第一季度增长33% [3] - 2023年第一季度，同店综合投资组合RevPAR为116.80美元，较2022年同期增长16.3%，入住率为60.5%，ADR为193.03美元，入住率增长10.8%，房价增长5.6% [28] - 2023年第一季度，RevPAR较2019年第一季度增长8.7%，房价较2019年同期增长7.5%；剔除亚特兰大后，其余投资组合RevPAR恢复到2019年水平 [9] - 2023年第一季度，德索托萨凡纳酒店RevPAR较2019年增长18.7%，房价增长17.6%，入住率持续上升 [5] - 2023年第一季度，杰克逊维尔河畔逸林酒店RevPAR较上年增长近20%，入住率提高10.1%，房价上涨8.3%，RevPAR指数为113% [11] - 2023年第一季度，阿灵顿凯悦中心酒店业务旅行收入首次超过疫情前水平，RevPAR超过2019年第一季度5.6%，房价较2019年第一季度上涨9.7%，RevPAR指数超过122%，RevPAR份额增长10.6% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿特区和休斯顿的城市酒店RevPAR同比表现最佳，分别提高96.5%和51.3% [3] - 南佛罗里达市场休闲需求略有放缓，但整体休闲需求仍表现良好，主要受萨凡纳、坦帕和威尔明顿等沿海休闲目的地以及城市地区休闲需求改善的推动 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司无立即处置资产计划，持续关注收购机会，倾向扩大资产基础，收购资金和融资方式取决于资本市场和吸引资本的能力 [22] - 减少累积未支付的优先股股息是公司的首要战略重点 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管酒店面临重新招聘员工、公用事业费率上升、保险成本增加等费用压力，但公司对第一季度业绩满意，预计城市市场将随着办公率、商务旅行和国际旅行需求的增加而继续改善 [12][17][29] - 尽管经济存在不确定性，但尚未观察到需求有实质性变化，部分市场尚未完全恢复到疫情前水平 [19] - 公司对运营进展满意，预计第二季度RevPAR在2019年类似核心RevPAR的97% - 101%之间 [20] - 公司对前景持谨慎乐观态度，认为积极的预订趋势以及低供应增长和国际旅行改善等有利因素将推动未来增长 [39] 其他重要信息 - 公司恢复了优先股股东的季度股息支付，这是公司运营恢复的一个重要里程碑 [19] - 公司能够减少昂贵的合同工数量，用全职员工填补这些职位，从而提高服务水平和成本结构 [37] - 公司对劳雷尔市的希尔顿逸林酒店进行了再融资，贷款条款有利，获得约270万美元现金收益 [15][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对资产处置或收购的想法以及未来交易的市场情况如何 - 公司近期处置了罗利和路易斯维尔的酒店，目前无立即处置资产计划，会持续关注收购机会，认为收购机会可能增加，收购资金和融资方式取决于资本市场和吸引资本的能力，倾向扩大公司资产基础 [22]

公司酒店资产与权益情况 - 截至2022年12月31日，公司酒店组合包括10家全服务酒店（共2786间客房）以及两家共管酒店权益，总客房数2952间[141] - 公司拥有运营合伙企业约95.8%的权益，其余由有限合伙人持有[141] 酒店运营指标变化（2022与2021对比） - 2022年与2021年相比，综合组合入住率从52.5%升至60.0%，实际组合从52.9%升至60.8%；ADR从160.51美元升至181.34美元，实际组合从145.50美元升至171.34美元；RevPAR从84.29美元升至108.87美元，实际组合从76.94美元升至104.17美元[145] 财务数据关键指标变化（2022与2021对比） - 2022年总营收约1.661亿美元，较2021年的约1.276亿美元增加约3850万美元，增幅30.2%[145] - 2022年客房收入约1.096亿美元，较2021年增加约2100万美元，增幅23.6%[145] - 2022年餐饮收入约2950万美元，较2021年增加约1370万美元，增幅86.7%[145] - 2022年其他运营收入约2690万美元，较2021年增加约380万美元，增幅16.5%[145] - 2022年酒店运营费用约1.196亿美元，较2021年增加约2290万美元，增幅23.7%[146] - 2022年折旧和摊销费用约1860万美元，较2021年减少约130万美元，降幅6.3%[148] - 2022年和2021年酒店物业投资净减值分别为0和约1220万美元[148] - 2022年利息费用约为1980万美元，较2021年的约2270万美元减少约290万美元，降幅12.8%[149] - 2022年净收入约为3400万美元，较2021年的净亏损约2850万美元增加约6250万美元，增幅219.0%[149] 财务数据关键指标变化（2021与2020对比） - 2021年总营收约为1.276亿美元，较2020年的约7150万美元增加约5610万美元，增幅78.4%[150] - 2021年客房收入约为8860万美元，较2020年的约4920万美元增加约3940万美元，增幅80.2%[151] - 2021年酒店运营费用约为9670万美元，较2020年的约7470万美元增加约2200万美元，增幅29.4%[151] - 2021年利息费用约为2270万美元，较2020年的约1810万美元增加约460万美元，增幅25.6%[152] 现金流量情况 - 2022年经营活动提供的净现金约为670万美元，2021年约为230万美元[154] - 2022年投资活动提供的现金约为4670万美元，2021年使用的现金约为240万美元[154][155] - 2022年融资活动使用的现金约为5160万美元，2021年约为970万美元[155][156] 未来资本支出与计划 - 预计2023年资本支出约为730万美元[157] 储备账户相关 - 公司每月将德索托酒店等部分酒店总收入的4.0%以及费城机场希尔顿逸林酒店等部分酒店客房收入的4.0%存入储备账户[158] 公司现金及等价物情况 - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金约为2730万美元，其中约540万美元存于受限储备账户[160] 资产出售与再融资收益 - 2022年6月，公司出售罗利布朗斯通大学希尔顿逸林酒店获得约1980万美元净收益，还对阿尔巴酒店进行再融资获得约750万美元收益[160] 贷款协议修改 - 2023年2月26日，公司修改白厅酒店抵押贷款协议，将到期日延长至2028年2月26日，利率设为纽约优惠利率加1.25%，下限为7.50%，并需设立约150万美元的储备金[160] 抵押债务情况 - 截至2022年12月31日，公司抵押债务本金余额约为3.219亿美元[162] 到期贷款处理计划 - 2023年，劳雷尔希尔顿逸林酒店和费城机场希尔顿逸林酒店的抵押贷款到期，公司打算进行再融资或申请延期[161] 优先股情况 - 截至2022年12月31日，公司累计未支付优先股股息约为2390万美元，优先股总清算价值约为1.213亿美元[168] REIT资格维持要求 - 公司需每年向股东分配至少90.0%的房地产投资信托应税收入以维持REIT资格[167] 酒店运营影响因素 - 公司酒店运营受地理位置和季节性影响，4月、5月和10月通常表现较好，11月中旬至2月中旬通常较淡[172] 行业竞争影响 - 酒店行业竞争激烈，特定地区竞争酒店数量可能对公司酒店入住率、平均每日房价和每间可售房收入产生重大不利影响[173] 减值损失情况 - 2021年12月31日，公司确认约1220万美元的减值损失，2022年未确认减值损失[177] 递延税项资产情况 - 截至2022年12月31日，公司确定无法充分利用递延税项资产，需100%估值备抵，2022年和2021年递延税项资产均为0 [177] 多年度财务指标对比 - 2022 - 2020年净收入分别为3395.9848万美元、 - 2853.964万美元、 - 5368.2905万美元[180] - 2022 - 2020年FFO分别为1373.7889万美元、 - 478.8925万美元、 - 4265.6958万美元[180] - 2022 - 2020年调整后FFO分别为1781.9964万美元、 - 489.0058万美元、 - 3545.2882万美元[180] - 2022 - 2020年酒店EBITDA分别为4646.2568万美元、3089.4561万美元、 - 322.4309万美元[182] 债务利率情况 - 截至2022年12月31日，公司有3.102亿美元固定利率债务，加权平均利率4.83%，1420万美元浮动利率债务[182] - 费城机场希尔顿逸林酒店抵押贷款通过利率互换固定为5.237%，坦帕阿尔巴酒店抵押贷款通过利率互换固定为5.576%，250万美元PPP贷款固定利率为1.0% [182] - 截至2022年12月31日，公司固定利率债务约为3.102亿美元，加权平均利率为4.83%，浮动利率债务约为1420万美元[182] - 截至2021年12月31日，公司固定利率债务约为3.3亿美元，加权平均利率为4.77%，浮动利率债务约为5020万美元[183][184] 利率变动影响 - 假设白厅酒店抵押贷款余额维持在2022年12月31日的约1420万美元，1个月伦敦银行同业拆借利率、有担保隔夜融资利率和最优惠利率每上升1%，公司年度利息支出和现金流影响约为10万美元[183] - 假设阿尔巴酒店、白厅酒店和希尔顿逸林酒店罗利布朗斯通大学分校的抵押贷款余额维持在2021年12月31日的约5020万美元，1个月伦敦银行同业拆借利率和最优惠利率每上升1%，公司年度利息支出和现金流影响约为20万美元[184] 多年度详细财务指标对比 - 2022年公司净收入为3395.9848万美元，2021年净亏损为2853.964万美元，2020年净亏损为5368.2905万美元[182] - 2022年公司酒店息税折旧摊销前利润为4646.2568万美元，2021年为3089.4561万美元，2020年为 - 322.4309万美元[182] - 2022年公司利息费用为1977.2802万美元，2021年为2268.6694万美元，2020年为1805.6874万美元[182] - 2022年公司利息收入为 - 18.9291万美元，2021年为 - 14.7025万美元，2020年为 - 21.0426万美元[182] - 2022年公司所得税费用为52.2355万美元，2021年为2.7392万美元，2020年为528.0443万美元[182] - 2022年公司折旧和摊销费用为1865.0336万美元，2021年为1990.9226万美元，2020年为1989.6772万美元[182] 税务审查情况 - 截至2022年12月31日，公司无不确定税务状况，主要税务管辖区可审查的税务年度为2016 - 2020年，MHI TRS实体为2014 - 2021年[177] 资产折旧情况 - 酒店物业建筑物和改良设施按直线法在7 - 39年折旧，家具和设备在3 - 10年折旧[175]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收约1.661亿美元，较上一年增长30.1%；第四季度总营收约4130万美元，较2021年同期增长17.8% [16][45] - 2022年全年调整后FFO约1830万美元，较2021年全年改善约2320万美元；第四季度调整后FFO约850万美元，较2021年同期增加980万美元 [17] - 截至2022年12月31日，公司总现金约2730万美元，其中无限制现金及现金等价物约2190万美元，预留用于房地产税、资本改善等项目的资金约540万美元 [48] - 2022年第四季度酒店EBITDA约1190万美元，较2021年同期增长46.8%；全年酒店EBITDA约4650万美元，较2021年全年增长50.4% [46] - 2023年第一季度，公司预计总营收在4230万 - 4430万美元之间，调整后FFO在410万 - 470万美元之间（即每股0.21 - 0.24美元），按区间中点计算，调整后FFO较上一年同期增长超200% [21][22] - 预计2023年资本支出约720万美元，按区间中点计算，第一季度总营收较上一时期增长13%，酒店EBITDA预计在1190万 - 1250万美元之间，按区间中点计算，较上一年同期增长22.3% [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年同店综合投资组合RevPAR为108.56美元，入住率61%，ADR为178.01美元；第四季度RevPAR为102.34美元，入住率57.4%，ADR为178.41美元，较2021年同期增长17.1% [37] - 2022年第四季度，集团业务方面，投资组合实现了2019年第四季度集团业务的103%；休闲酒店表现超预期，食品和饮料贡献优于预期 [10][11] - 2022年，集团预订中企业占比25%，较上一年的15%有所提升；临时和商务旅行板块，第四季度业务量达到2019年第四季度的68%，较2021年第四季度增长36% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度RevPAR较2019年第四季度下降2.5%；2022年全年RevPAR较2019年下降6.2%，入住率下降12.9%，ADR增长7.7% [5] - 10月RevPAR较2019年同期增长3.3%，ADR增长超11%；11月受飓风影响表现疲软；12月RevPAR较2019年同期增长1.3%，ADR增长近19% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司出售路易斯维尔和罗利资产，减少了有担保抵押贷款债务，偿还了高额企业贷款，同时消除了这两家酒店近期昂贵的生命周期改善资本支出需求；对坦帕资产的贷款进行修改，获得了更有利的条款和额外现金收益 [25] - 公司战略聚焦南方市场，这些地区在行业复苏中表现出色，如佐治亚州萨凡纳的德索托酒店，2022年RevPAR较2019年增长22%，创历史最佳业绩 [26] - 公司预计未来将通过定期宣布特别股息来减少累积未支付的优先股股息，这体现了管理层对公司财务健康和应对不断变化的住宿环境能力的信心 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注宏观经济数据、消费者行为和企业旅行政策，尚未看到需求、未来预订速度或房价出现回落，对未来增长前景持谨慎乐观态度 [28] - 2023年，集团业务有望在去年的基础上继续改善，目前今年的集团预订量比上一年同期增长47%；第一季度RevPAR预计达到2019年第一季度的97% - 101% [57] - 公司认为投资组合在临时商务旅行和集团业务板块有显著的上升空间，临时商务旅行预订量预计今年将大幅增长，目前已达到去年同期的145% [69] 其他重要信息 - 2022年12月和2023年1月，公司分别收到一项和另一项薪资保护计划贷款的豁免通知，共计获得约490万美元本金豁免及相关应计利息，还有一项约30万美元的豁免申请正在等待小企业管理局审批 [20] - 本周公司宣布对休斯顿怀特霍尔酒店现有贷款进行修改，贷款本金约1420万美元，延长至2028年2月，维持浮动利率（纽约优惠利率加1.25%，最低利率7.50%） [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PPP贷款剩余部分是否会偿还或获得豁免 - 公司表示不会有额外豁免，已提交一轮豁免申请，总豁免金额约500万美元，已偿还部分贷款，剩余200 - 250万美元需在2025年中左右还清，若有每月还款要求，并非一次性还款 [31][73] 问题2: 优先股应计余额是否仍为2300万美元，以及如何为加速还款提供资金，2年恢复普通股股息的时间线是否合理 - 公司称2300万美元是截至2022年底的正确数字，恢复优先股股息后应计余额固定，将通过现金流或其他机制（如降低优先股本金、筹集新资本）逐步偿还，目前不考虑出售资产加速还款；对于恢复普通股股息的时间线，无法给出明确指导，取决于行业发展、盈利能力和资本需求等因素 [65][76][77] 问题3: 市场是否有衰退迹象 - 公司表示通过与各部门人员的详细沟通，目前未看到任何衰退迹象，商务客户预订、集团预订和房价等方面表现良好，但不确定这种情况会持续多久 [79]

公司酒店资产情况 - 公司酒店组合包括10家全服务酒店（2786间客房）以及两家共管酒店权益（152间参与租赁计划客房），总计2938间客房[183] - 公司全资酒店物业租赁给MHI TRS实体，由其聘请独立酒店管理公司运营[186] 公司权益情况 - 截至报告日期，公司拥有运营合伙企业约94.7%的权益[185] 有担保票据偿还情况 - 2020年12月31日，运营合伙企业向投资者出售2000万美元有担保票据[187] - 2022年6月10日，公司用出售酒店所得款项部分偿还有担保票据，约1330万美元用于偿还本金，630万美元用于支付退出费，20万美元用于支付应计利息[188] - 2022年6月29日，公司用再融资所得及现金和利息储备全额偿还有担保票据，约560万美元用于偿还本金，260万美元用于支付退出费，20万美元用于支付应计利息[189] 酒店行业关键指标 - 酒店行业衡量客房收入的三个关键指标为入住率、平均每日房价（ADR）和每可用客房收入（RevPAR）[190] 公司运营绩效衡量指标 - 公司使用FFO、调整后FFO和酒店EBITDA衡量运营绩效[191] 业绩报告展示情况 - 报告展示了2022年、2021年和2019年第三季度和前九个月公司全资拥有物业的关键运营指标[192] 业绩比较目的 - 公司认为将2022年第三季度和前九个月的业绩与2021年和2019年同期进行比较，有助于了解新冠疫情的全面影响和公司的复苏进展[193] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022年第三季度总营收约3920万美元，较2021年同期的约3550万美元增加约370万美元，增幅10.5%[195] - 2022年前三季度总营收约1.247亿美元，较2021年同期的约9250万美元增加约3220万美元，增幅34.8%[211] - 2022年第三季度客房收入约2610万美元，较2021年同期的约2520万美元增加约90万美元，增幅3.5%[196] - 2022年前三季度客房收入约8350万美元，较2021年同期的约6480万美元增加约1870万美元，增幅28.9%[212] - 2022年第三季度餐饮收入约680万美元，较2021年同期的约480万美元增加约200万美元，增幅41.3%[198] - 2022年前三季度餐饮收入约2010万美元，较2021年同期的约980万美元增加约1030万美元，增幅104.2%[213] - 其他运营部门2022年前九个月收入约2110万美元，较2021年同期的约1790万美元增加约320万美元，增幅17.9%[214] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2022年第三季度酒店运营费用约2940万美元，较2021年同期的约2660万美元增加约280万美元，增幅10.6%[200] - 2022年第三季度利息费用约420万美元，较2021年同期的约560万美元减少约140万美元，降幅24.8%[206] - 酒店运营费用2022年前九个月约9010万美元，较2021年同期的约6970万美元增加约2040万美元，增幅29.3%[215] - 客房费用2022年前九个月约1970万美元，较2021年同期的约1640万美元增加约330万美元，增幅20.0%[217] - 餐饮费用2022年前九个月约1380万美元，较2021年同期的约620万美元增加约760万美元，增幅122.7%[218] - 公司一般及行政费用2022年前九个月约470万美元，较2021年同期的约410万美元增加约60万美元，增幅15.1%[221] - 利息费用2022年前九个月约1530万美元，较2021年同期的约1710万美元减少约180万美元，降幅10.5%[222] 财务数据关键指标变化 - 收益与损失 - 2022年第三季度实现净收入约200万美元，而2021年同期净亏损约250万美元[210] - 2022年第三季度末，公司利率互换资产的公允价值约为140万美元，套期活动未实现收益约为140万美元，2021年同期约为30万美元[208] - 2022年前九个月提前偿还债务损失约590万美元，2021年前九个月无债务提前偿还情况[223] - 资产非自愿转换收益2022年前九个月约150万美元，较2021年同期的约50万美元增加约100万美元[224] - 2022年前九个月出售北卡罗来纳州罗利的房产获得约3010万美元收益[226] - 2022年前九个月净收入约2880万美元，2021年前九个月净亏损约1160万美元[228] - 2022年第三季度净收入为197.26万美元，2021年同期净亏损为252.82万美元；2022年前九个月净收入为2876.7万美元，2021年同期净亏损为1165.8万美元[236] 公司现金情况 - 截至2022年9月30日，公司有2300万美元的无限制现金和700万美元的受限现金[237] - 2022年前九个月，经营活动产生的净现金流约为420万美元，主要来自酒店运营[238] - 2022年前九个月，投资活动产生的现金流约为4930万美元，其中1090万美元来自出售喜来登路易斯维尔河滨酒店，4150万美元来自出售希尔顿逸林酒店[239] - 2022年前九个月，公司和运营合伙企业从阿尔巴酒店抵押贷款再融资中获得780万美元，偿还抵押贷款本金约3650万美元，偿还担保票据债务2000万美元[240] - 截至2022年9月30日，公司总现金约为3000万美元，前九个月产生现金、现金等价物和受限现金约440万美元[247] 公司资本支出与递延付款预计 - 若2022年剩余时间旅行需求、入住率和每间可售房收入按预期增长，预计2022年总资本支出约为720万美元[243] - 预计2022年递延付款总额约为760万美元，截至9月30日，约80万美元未支付[246] 公司资产出售与再融资收益 - 2022年6月，出售希尔顿逸林酒店获得约1980万美元净收益，再融资阿尔巴酒店抵押贷款获得约750万美元收益[248] 公司股息情况 - 公司自2020年3月17日起暂停普通股季度现金股息，B、C、D系列优先股股息已递延12个季度[256] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司有3.171亿美元固定利率债务，加权平均利率为4.77%，包括宾夕法尼亚州费城酒店抵押贷款（利率通过掉期固定为5.237%）、佛罗里达州坦帕酒店抵押贷款（利率通过掉期固定为5.576%）和760万美元PPP贷款（固定利率1.0%），还有1430万美元可变利率债务[266] - 截至2022年9月30日，若白厅酒店抵押贷款余额维持在1430万美元，优惠利率每提高1%，公司年度利息支出和现金流影响约为10万美元[266] - 截至2021年12月31日，公司有3.3亿美元固定利率债务，加权平均利率为4.77%，包括费城机场希尔顿逸林酒店抵押贷款（利率通过掉期固定为5.237%）、2000万美元有担保票据（固定利率6.0%）和760万美元PPP贷款（固定利率1.0%），还有5020万美元可变利率债务[267] - 截至2021年12月31日，若阿尔巴酒店、白厅酒店和罗利布朗斯通大学希尔顿逸林酒店抵押贷款余额维持在5020万美元，1个月伦敦银行同业拆借利率和优惠利率每提高1%，公司年度利息支出和现金流影响约为20万美元[268] 公司利率风险管理策略 - 公司为满足长期流动性需求，将以固定和可变利率组合借款，目标是限制利率变化对收益和现金流的影响并降低整体借款成本[265] - 公司会不时签订利率对冲合约以降低利率风险，不打算为交易或投机目的持有或发行衍生品合约[265] 公司财务报表编制情况 - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，实际金额可能与估计有重大差异，公司会持续评估[262] - 公司2021年12月31日年度报告披露了所有重大会计政策，关键会计政策无重大变化[262] 市场风险陈述情况 - 市场风险讨论包含前瞻性陈述，是对利率假设变动下公允价值或未来收益可能变化的估计，实际结果可能与陈述有重大差异[264] 会计声明摘要情况 - 关于最近采用和新发布的会计声明摘要，可参考合并财务报表附注中重要会计政策摘要的新会计声明部分[263]