文章核心观点 - 文章分析Spectrum Brands季度财报表现及股价走势，指出其业绩有优有劣，股价年初以来表现逊于市场，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化，同时提及同行业Central Garden业绩预期 [1][3][4] 公司业绩表现 Spectrum Brands - 本季度每股收益0.97美元，未达Zacks共识预期的1.13美元，去年同期为1.36美元，本季度盈利意外下降14.16% [1] - 上一季度预期每股收益1.35美元，实际为1.10美元，盈利意外下降18.52% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收7.737亿美元，超Zacks共识预期4.55%，去年同期为7.407亿美元，过去四个季度公司四次超过共识营收预期 [2] Central Garden - 预计即将发布的报告中本季度每股亏损0.20美元，同比变化-350%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收7.2382亿美元，较去年同期下降3.5% [9] 股价表现与预期 Spectrum Brands - 年初以来股价上涨约17.7%，而标准普尔500指数上涨24.7% [3] - 盈利发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [6] 盈利预期 Spectrum Brands - 下一季度当前共识每股收益预期为1.08美元，营收7.0593亿美元，本财年共识每股收益预期为6.12美元，营收29.9亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，非必需消费品行业目前处于250多个Zacks行业的后19%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

业绩总结 - 2024财年净销售额增长1.5%[12] - 2024财年调整后的EBITDA为3.72亿美元，较上年增长超过20%[12] - 2024财年调整后的自由现金流为1.77亿美元[12] - 2024财年第四季度净销售额为7.41亿美元，同比增长4.5%[17] - 2024财年第四季度调整后EBITDA为7.74亿美元，同比下降38.2%[17] - 2024财年GAAP净收入为1.12亿美元，同比下降40.7%[18] - 2024财年有机销售增长1.5%，主要受电商和零售商库存健康改善推动[21] - 2024财年第四季度全球宠物护理部门有机销售增长2.9%[22] - 2024财年第四季度家庭与花园部门有机销售增长7.7%[25] - 2024财年第四季度家庭与个人护理部门有机销售增长5.4%[28] 现金流与资产状况 - 2024年9月30日，持续经营活动提供的净现金为269.8百万美元，较2023年的8.0百万美元显著增长[33] - 2024年9月30日，来自已终止经营活动的净现金使用为107.2百万美元，较2023年的417.7百万美元减少[33] - 2024年9月30日，现金、现金等价物及受限现金的期末余额为370.5百万美元，较2023年的753.9百万美元下降[33] - 2024年9月30日，总资产为3,842.3百万美元，较2023年的5,258.4百万美元减少[34] - 2024年9月30日，股东权益为2,140.9百万美元，较2023年的2,517.6百万美元下降[34] 未来展望 - 2025财年预计净销售增长为低个位数，调整后EBITDA增长为中到高个位数[31] 其他财务指标 - 2024年9月30日的自由现金流为225.8百万美元，较2023年同期的-51.0百万美元显著改善[49] - 2024年9月30日的利息支出为6.7百万美元，较2023年同期的20.9百万美元下降67.9%[41] - 2024年9月30日的折旧费用为14.4百万美元，较2023年同期的12.7百万美元增长13.4%[41] - 2024年9月30日的非现金减值费用为2.2百万美元，较2023年同期的50.3百万美元下降95.6%[41] - 2024年9月30日的税收费用为4.0百万美元，而2023年同期为-23.5百万美元[41] - 2024年9月30日的调整后EBITDA利润率为8.9%，较2023年同期的15.1%下降41.1%[41]

2024财年销售额相关 - 2024财年第四季度净销售额增长4.5% 有机净销售额增长4.8%[1] - 2024财年全年净销售额增长1.5% 有机净销售额增长1.5%[1] - 2024年9月30日止三个月净销售额为77370万美元较2023年同期增长4.5%[34] - 2024年9月30日止十二个月净销售额为296390万美元较2023年同期增长1.5%[34] - 2024年9月30日止三个月期间净销售额为77370万美元较2023年同期增长3570万美元涨幅4.8%[35] - 2024年9月30日止十二个月期间净销售额为29.639亿美元较2023年同期增长4350万美元涨幅1.5%[36] 2024财年利润相关 - 2024财年全年净利润9930万美元调整后EBITDA为3.718亿美元[1] - 2024年9月30日止三个月期间持续经营净收入为1280万美元调整后息税折旧摊销前利润为6890万美元[38] - 2024年9月30日止十二个月期间持续经营净收入为9930万美元调整后息税折旧摊销前利润为37.18亿美元[38] 2024财年现金流相关 - 2024财年运营现金流1.626亿美元调整后自由现金流1.766亿美元[1] - 2024年9月30日持续经营业务提供的净现金为2.698亿美元2023年9月30日为800万美元[42] - 2024年9月30日自由现金流为2.258亿美元2023年9月30日为 - 5100万美元[42] - 2024年9月30日调整后的自由现金流为1.766亿美元2023年9月30日为 - 1460万美元[42] 2024财年股东回报相关 - 2024财年通过股票回购向股东返还4.827亿美元[1] - 2024年9月30日每股股息为0.42美元[30] - 季度股息支付提高12%至0.47美元[1] 2024财年财务指标相关 - 2024财年末净债务杠杆为调整后EBITDA的0.56倍[1] - 2024财年末公司现金余额3.69亿美元总流动性8.6亿美元[10] - 2024年9月30日现金及现金等价物为36890万美元[32] - 2024年9月30日总资产为384230万美元[32] - 2024年9月30日总负债为170060万美元[32] - 2024年9月30日股东权益为214170万美元[32] - 2024年9月30日基本每股收益从持续经营业务为0.45美元[30] - 2024年9月30日基本每股收益从终止经营业务为0.57美元[30] - 2024年9月30日止三个月期间报告的持续经营稀释每股收益为0.45美元调整后为0.97美元[40] - 2024年9月30日止十二个月期间报告的持续经营稀释每股收益为3.26美元调整后为4.06美元[40] 2025财年预期相关 - 预计2025财年净销售额低个位数增长调整后EBITDA中至高个位数增长[1] - 目标将调整后EBITDA的约50%转换为调整后自由现金流[1] 财务指标定义相关 - 定义有机净销售额为不含外币汇率变化和收购影响的净销售额，用于衡量区域和部门业绩[18] - 调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率为非GAAP指标，有助于衡量公司运营实力和业绩[19] - 调整后的每股收益（EPS）可用于分析公司当前和未来财务表现并确定趋势[21] - 调整后的自由现金流可用于分析公司运营成果和评估现金流产生情况[23] 公司风险相关 - 公司做出了前瞻性陈述，但受多种风险和不确定性影响实际结果可能不同[24] - 俄乌战争和巴以战争等对公司业务有负面影响[26] - 公司依赖第三方合作伙伴、供应商和分销商实现业务目标存在风险[26] - 政府干预供应商运营会对公司产生影响[26] - 新业务战略实施费用等对公司有影响[26] - 债务对公司业务、财务状况和运营结果有影响[26] 2024年9月30日其他收支相关 - 2024年9月30日购置物业厂房和设备为4400万美元2023年9月30日为5900万美元[42] - 2024年9月30日交易成本为2190万美元2023年9月30日为1570万美元[42] - 2024年9月30日HPC产品召回费用为680万美元2023年9月30日为720万美元[42] - 2024年9月30日来自代表和保修保险的收益为 - 6500万美元[42] - 2024年9月30日其他项目为 - 1290万美元2023年9月30日为1350万美元[42]

文章核心观点 - 公司宣布提高季度股息，体现对股东回报的承诺，战略行动增强股东价值和股票吸引力，即将公布的财报有望受益于多种因素，同时介绍公司举措及相关业绩预期，还推荐了其他消费 discretionary 行业股票 [1][3][4][5] 股息调整 - 公司将季度股息从每股 42 美分提高至 47 美分，涨幅 12% [1] - 股息将于 2024 年 12 月 17 日支付给 11 月 26 日登记在册的股东，年化股息率达每股 1.88 美元，基于昨日股价收益率为 2% [2] 股息调整影响 - 定期提高股息增强股东收入和投资者对公司财务健康与稳定性的信心，吸引长期投资者 [3] - 提高股息提升股东价值和股票市场吸引力，反映公司财务状况良好和现金流充裕 [4] 财报预期 - 公司 2024 财年第四季度财报将于 11 月 15 日开盘前发布，预计受益于定价、成本效率、销量和产品组合改善利润率 [5] - Zacks 对 2024 财年第四季度营收共识估计为 7.401 亿美元，较上年同期下降 0.09%，过去 30 天每股收益共识降至 1.13 美元 [8] 公司举措 - 公司自 2022 财年下半年起采取成本削减行动，包括减少固定成本和广告促销支出，注重成本结构 [6] - 公司推进全球生产力改进计划，提高运营效率，多数节省资金将再投入增长和消费者洞察等领域，实现长期价值创造和可持续增长 [7] 股价表现 - 公司过去三个月股价上涨 2.9%，而行业下跌 1.8% [8] 其他推荐股票 - 消费 discretionary 行业中 Traeger、Unicharm 和 Snap - on 排名较好，分别为 Zacks Rank 2（Buy） [9][10][11] - Traeger 当前财年收益预计同比增长 127.3%，过去四个季度平均负惊喜 41.2% [9][10] - Unicharm 当前财年销售预计同比下降 1.9%，过去四个季度平均负惊喜 6.4% [10][11] - Snap - on 当前财年收益预计同比增长 3%，过去四个季度平均收益惊喜 1.6% [11][12]

公司业绩预测 - Spectrum Brands预计季度每股收益为1.13美元 同比下降16.9% [1] - 预计季度营收为7.4006亿美元 同比下降0.1% [1] - 过去30天内 分析师将季度每股收益预期下调3.1% [2] 细分业务预测 - 家庭和个人护理业务预计销售额为3.1635亿美元 同比下降2.1% [5] - 家庭和园艺业务预计销售额为1.2865亿美元 同比增长2.8% [5] - 全球宠物护理业务预计销售额为3.0055亿美元 同比增长2.8% [5] 市场表现 - 过去一个月 Spectrum股价上涨2.9% 低于标普500指数3.3%的涨幅 [6] - 基于Zacks Rank 4评级 Spectrum可能在未来表现不及整体市场 [6]

文章核心观点 - 公司预计在11月15日公布2024财年第四季度财报时出现营收和利润下滑，但也有一些积极因素可能推动业绩，同时还介绍了其他有望实现盈利超预期的公司 [1][2] 公司业绩预期 - 公司2024财年第四季度营收预计为7.401亿美元，同比下降1% [1] - 公司2024财年第四季度每股收益预计为1.13美元，同比下降16.9%，过去30天该预期下调了1.7% [2] - 公司上一季度盈利意外下降18.5%，过去四个季度平均盈利意外增长95.8% [2] 盈利预测模型 - 公司此次盈利超预期的可能性不大，因其盈利ESP为+10.13%，Zacks排名为4（卖出） [3] 业绩积极趋势 - 公司2024财年第四季度业绩预计受益于定价行动、成本效率、各业务板块销量驱动的回升以及有利的产品组合，成本削减措施也有助于提高毛利率 [4] - 公司第四季度预计从全球生产力提升计划、创新和战略转型中获益，该计划旨在提高运营效率并将节省资金重新投入增长计划 [5][6] - 公司为推动营收增长，同比增加约2300万美元用于品牌广告和创新投资，并计划在2024财年额外投入5000万美元 [7] - 公司在电商和实体渠道增长强劲，组织架构精简，家居与个人护理业务预计受益于电商增长 [8] - 公司全球宠物护理业务营收预计同比增长3.1%至3.01亿美元，家居与园艺业务营收预计同比增长3.2%至1.29亿美元 [9] 业绩不利因素 - 小型厨房电器需求疲软、部分宠物渠道销量下降以及SKU合理化的影响可能继续阻碍业绩，地缘政治和宏观经济不确定性以及外汇兑换也带来不利影响 [10] 股价表现与估值 - 公司市盈率为14.89倍，高于行业平均的13.22倍，过去三个月股价上涨4.4%，而行业下跌16.8% [11] 其他有望盈利超预期的公司 - The Honest Company盈利ESP为+69.23%，Zacks排名为3，预计第三季度营收和利润增长，亏损收窄 [12] - lululemon athletica盈利ESP为+15.20%，Zacks排名为3，预计第三季度营收和利润增长 [14] - Ollie's Bargain Outlet盈利ESP为+1.50%，Zacks排名为3，预计第三季度营收和利润增长 [16]

文章核心观点 - 斯佩克特品牌公司（Spectrum Brands）2024年9月季度财报预计收益和营收同比下降 实际结果与预期的对比将影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来评估股票 [1][2] - 诚实公司（Honest）2024年9月季度预计每股收益同比增长 营收也同比上升 结合Earnings ESP和Zacks评级 该公司很可能超出共识每股收益预期 [16][17] 斯佩克特品牌公司（Spectrum Brands）情况 财报预期 - 预计2024年11月15日发布截至9月季度财报 预计每股收益1.13美元 同比变化-16.9% 营收7.4006亿美元 同比下降0.1% [2][3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预期下调3.13%至当前水平 [4] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - 最准确估计高于Zacks共识估计 Earnings ESP为+10.13% 但股票当前Zacks评级为4 难以确定公司是否会超出共识每股收益预期 [10] 盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股收益1.35美元 实际为1.10美元 惊喜为-18.52% 过去四个季度中 公司三次超出共识每股收益预期 [11][12] 总结 - 该公司不太可能成为盈利超预期的有力候选者 投资者在财报发布前应关注其他因素 [15] 诚实公司（Honest）情况 财报预期 - 预计2024年9月季度每股收益0.03美元 同比变化+66.7% 营收9282万美元 同比增长7.7% [16] 预期修正趋势 - 过去30天该季度共识每股收益预期下调25%至当前水平 [17] 盈利预期偏差（Earnings ESP） - 较高的最准确估计使Earnings ESP达到69.23% 结合Zacks评级3（持有） 表明公司很可能超出共识每股收益预期 [17] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度中 公司每个季度都超出共识每股收益预期 [17]

文章核心观点 资深研究分析师介绍个人投资情况、风格、筛选股票方式及分析方法 [1] 个人投资情况 - 个人投资组合规模适中 股票和看涨期权约各占50% [1] - 拥有航空工程理学士学位 有超6年航空航天领域工程咨询经验 [1] 投资风格 - 逆向投资风格 风险高 常交易流动性差的期权 [1] - 投资时间框架为3 - 24个月 [1] 筛选股票方式 - 关注因非经常性事件近期遭抛售 且内部人士在低价买入的股票 主要筛选美国股票 也可能持有其他国家股票 [1] 分析方法 - 用基本面分析检查筛选后公司的健康状况、杠杆情况 并与行业中位数和平均值比较财务比率 [1] - 对近期抛售股票后买入的内部人士进行职业背景调查 [1] - 用技术分析优化持仓的进出点 主要在周线图上用多色线确定支撑和阻力位 偶尔绘制多色趋势线 [1]

文章核心观点 - 对于寻找非必需消费品行业低估股票的投资者来说，Spectrum Brands（SPB）比Kellanova（K）是更好的选择 [1][6] 分组1：评估方法 - 发现价值机会的最佳方式是将强大的Zacks排名与风格评分系统价值类别中的高评级相结合，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 分组2：Zacks排名情况 - Spectrum Brands的Zacks排名为2（买入），Kellanova的Zacks排名为3（持有），该系统强调盈利预测修正为正的公司，SPB盈利前景改善程度可能更大 [3] 分组3：价值评估指标 - 价值投资者会参考传统指标寻找低估股票，风格评分系统的价值类别通过关键指标识别低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] - Spectrum Brands的预期市盈率为14.58，Kellanova为21.78；SPB的PEG比率为0.25，K为2.59 [5] - Spectrum Brands的市净率为1.22，Kellanova为8.05 [6] 分组4：综合评估结果 - 基于上述指标，Spectrum Brands的价值评级为B，Kellanova为C，在Zacks排名和风格评分模型中SPB表现更优 [6]

文章核心观点 - Zacks Premium是一个可以帮助投资者更自信地投资于股票市场的研究服务 [1] - Zacks Style Scores是一个独特的评分系统,根据价值、成长和动量三大因素对股票进行评分 [2][3][4] - Zacks Style Scores与Zacks Rank结合使用,可以帮助投资者选择更有可能战胜市场的证券 [5][6][7] 根据目录分类总结 价值评分 - 价值评分关注于发现被低估的优质股票,利用市盈率、市销率等多个指标进行评估 [2] 成长评分 - 成长评分关注于公司的财务实力和健康状况,以及未来的发展前景 [3] 动量评分 - 动量评分关注于股价或盈利预期的上升或下降趋势,可以帮助投资者把握买入时机 [3] VGM评分 - VGM评分是将三大评分因素综合考虑,是一个更全面的指标 [4] 与Zacks Rank的结合 - Zacks Rank是一个成功的股票评级模型,与Style Scores结合可以帮助投资者构建更成功的投资组合 [5][6][7] 个股分析 - Spectrum Brands (SPB)是一家全球消费品公司,是Zacks的强烈买入评级,并拥有优秀的VGM评分 [8][9] - 该公司具有良好的动量特征,一名分析师最近上调了2024财年的盈利预测 [8]