South Plains Financial, Inc. (NASDAQ:SPFI) Q1 2025 Earnings Conference Call April 24, 2025 5:00 PM ET Company Participants Steve Crockett – Chief Financial Officer and Treasurer Curtis Griffith – Chairman and Chief Executive Officer Cory Newsom – President Brent Bates – Chief Credit Officer Conference Call Participants Woody Lay – KBW Joe Yanchunis – Raymond James Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the South Plains Financial First Quarter 2025 Earnings Conference Call. During toda ...

South Plains Financial (SPFI) came out with quarterly earnings of $0.72 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.65 per share. This compares to earnings of $0.64 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10.77%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.66 per share when it actually produced earnings of $0.96, delivering a surprise of 45.45%.Over the last four quarters, the c ...

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为1230万美元，较2024年第四季度的1650万美元下降了25.5%[6] - 每股摊薄收益为0.72美元，较2024年第四季度的0.96美元下降了25%[6] - 2025年第一季度的非利息收入为1060万美元，较2024年第四季度的1330万美元下降了20.3%[30] - 2025年第一季度的净利息收入为3850万美元，与2024年第四季度持平[35] - 2025年第一季度的效率比率为66.9%，相比2024年第四季度的57.5%有所上升[66] 用户数据 - 截至2025年3月31日，贷款投资总额为30.8亿美元，较2024年12月31日的30.6亿美元增长了0.7%[6] - 截至2025年3月31日，存款总额为37.9亿美元，较2024年12月31日的36.2亿美元增长了4.7%[6] - 2025年第一季度总存款为37.9亿美元，较2024年第四季度增加1.716亿美元，主要由于公共基金存款季节性增加7020万美元以及零售和商业存款的强劲有机增长[38] - 2025年第一季度的平均存款账户规模约为3.7万美元[43] 资产质量 - 不良资产占总资产的比例改善至0.16%，较2024年12月31日的0.58%显著下降[6] - 2025年第一季度的信贷损失准备金为42万美元，较2024年第四季度的120万美元有所减少[51] - 2025年第一季度的无不良资产比率为0.10%，不良贷款比率为0.57%[45] 贷款组合 - 贷款组合中，商业贷款占比为42%，农业贷款占比为5%[19] - 非业主占用商业房地产（NOO CRE）贷款占总贷款的40.0%，与2024年12月31日持平[56] 成本与收益 - 利息-bearing存款成本从2024年第四季度的3.12%下降至2.93%[38] - 存款成本从2024年第四季度的2.29%下降10个基点至2.19%[38] - 每股有形账面价值（非GAAP）为26.05美元，较2024年12月31日的25.40美元增长了2.6%[6] - 投资证券总额为5.715亿美元，较2024年第四季度减少570万美元[62]

Exhibit 99.1 South Plains Financial, Inc. Reports First Quarter 2025 Financial Results LUBBOCK, Texas, April 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) – South Plains Financial, Inc. (NASDAQ:SPFI) ("South Plains" or the "Company"), the parent company of City Bank ("City Bank" or the "Bank"), today reported its financial results for the quarter ended March 31, 2025. First Quarter 2025 Highlights Curtis Griffith, South Plains' Chairman and Chief Executive Officer, commented, "We delivered strong first quarter results highligh ...

LUBBOCK, Texas, April 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- South Plains Financial, Inc. (NASDAQ:SPFI) (“South Plains” or the “Company”), the parent company of City Bank (“City Bank” or the “Bank”), today reported its financial results for the quarter ended March 31, 2025. First Quarter 2025 Highlights Net income for the first quarter of 2025 was $12.3 million, compared to $16.5 million for the fourth quarter of 2024 and $10.9 million for the first quarter of 2024.Diluted earnings per share for the first quarter of ...

While South Plains Financial (NASDAQ: SPFI ) still has to report its Q1 earnings, I wanted to have a look at its 2024 results to see how this local bank with $4.2B in assets performed. SPFI is headquartered in Lubbock, Texas, and mainly serves theHe is the leader of the investment group European Small Cap Ideas which offers exclusive access to actionable research on appealing Europe-focused investment opportunities not found elsewhere. The a focus is on high-quality ideas in the small-cap space, with emphas ...

LUBBOCK, Texas, April 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- South Plains Financial, Inc. (NASDAQ:SPFI) (“South Plains” or the “Company”), the parent company of City Bank, today announced that its first quarter 2025 financial results will be released after market close on Thursday, April 24, 2025. The Company will host a conference call and webcast at 5:00 p.m. ET on the same day to discuss the financial results. Investors and analysts interested in participating in the call are invited to dial 1-877-407-9716 (intern ...

文章核心观点 南平原金融公司宣布发布2024年社区影响报告，展示其作为负责任企业公民的持续承诺，公司核心宗旨是利用关系的力量帮助人们成功和生活得更好 [1][2] 公司概况 - 南平原金融公司是城市银行的银行控股公司，城市银行是一家总部位于德克萨斯州拉伯克的州立特许银行，是西德克萨斯州最大的独立银行之一，在多个市场有银行业务，提供广泛金融服务 [5] 报告亮点 - 截至2024年12月31日的一年里，为小企业、农场和社区发展提供超4亿美元贷款 [7] - 员工向184个组织志愿贡献超4200小时 [7] - 南平原食品银行将城市银行评为年度团体，银行持续帮助每年服务超5.7万人 [7] - 在与EverFi合作的第一个完整年度，为德州和新墨西哥州市场超500名学生提供1257小时学习机会 [7] 信息获取 - 公司定期在网站发布重要投资者信息，投资者应关注公司网站、新闻稿、SEC文件、公开电话会议、演示文稿和网络直播 [6] - 2024年社区影响报告可在www.spfi.bank/communityimpact查看 [4] 联系方式 - 联系人：首席风险官兼秘书Mikella Newsom - 邮箱：investors@city.bank - 电话：(866) 771-3347 [7]

股息分配情况 - 2024年第一、二季度公司普通股股息为每股0.13美元，第三季度为每股0.14美元，第四季度为每股0.15美元，2025年第一季度为每股0.15美元[271] 股权补偿计划情况 - 截至2024年12月31日，股东批准的股权补偿计划下待行使奖励可发行股份数为1363682股，加权平均行使价格为15.38美元，未来可授予股份数为2411104股[273] 股票回购计划情况 - 2024年2月21日，公司董事会批准最高1000万美元的股票回购计划，截至2024年12月31日，剩余可回购金额为8659477美元[274][276] - 2025年2月21日，公司董事会批准最高1500万美元的新股票回购计划[278] 投资回报情况 - 若2019年12月31日投资100美元，2024年末公司普通股累计回报为180.15美元，标普美国BMI银行指数为143.68美元，标普500指数为197.02美元[280] 会计准则变更情况 - 公司自2023年1月1日起采用会计准则编码主题326，改变信用损失准备的会计核算方法[433] - 2023年1月1日公司采用CECL模型，确认一次性税后累计影响调整99.7万美元，增加贷款ACL约10万美元，增加表外信贷敞口ACL约120万美元[466] - 2022年第二季度公司采用ASU No. 2016 - 02准则，记录了940万美元使用权资产、1030万美元租赁负债，71.7万美元税后累计影响调整减少留存收益[513] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2024年和2023年合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2024年公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[432] - 审计机构将公司信用损失准备的估计确定为关键审计事项，并执行了相关审计程序[443][444] 贷款组合及信用损失准备情况 - 截至2024年12月31日，公司贷款组合总额为31亿美元，相关贷款信用损失准备为4320万美元[442] - 公司采用双重信用风险评级方法计算非分析贷款的预期信用损失，并对信用损失准备结果进行定性调整[442] - 2024年末贷款总额30.55054亿美元，2023年末为30.14153亿美元；2024年末贷款净额30.11817亿美元，2023年末为29.71797亿美元[541] - 2024年末非业主占用房地产贷款总额12.2亿美元，2023年末为12.1亿美元[547] - 2024年末贷款信用损失准备为4320万美元，2023年末为4240万美元[547] - 2024年末贷款信用损失准备占贷款总额的1.42%，2023年末为1.41%[547] - 2024年末贷款信用损失准备总额为4323.7万美元，年初为4235.6万美元，当年信用损失准备为434万美元，冲销410.2万美元，回收64.3万美元[550] - 2023年末贷款信用损失准备总额为4235.6万美元，年初为3928.8万美元，当年信用损失准备为496万美元，冲销282.8万美元，回收83.4万美元[551] - 2024年贷款信用损失准备430万美元，主要源于当年有机贷款增长和350万美元的净冲销[552] - 2024年12月31日，商业房地产贷款单独评估贷款总额为1954.3万美元，总ACL为55.2万美元；2023年12月31日，商业 - 一般贷款单独评估贷款总额为104.4万美元，总ACL为14.2万美元[555] 财务关键指标变化情况 - 2024年末总资产为42.32亿美元，较2023年末的42.05亿美元增长0.65%[446] - 2024年总利息收入为2.41亿美元，较2023年的2.12亿美元增长13.61%[449] - 2024年总利息支出为9380.1万美元，较2023年的7228.6万美元增长29.76%[449] - 2024年净利息收入为1.47亿美元，较2023年的1.40亿美元增长5.26%[449] - 2024年非利息收入为4807.2万美元，较2023年的7922.6万美元下降39.32%[449] - 2024年非利息支出为1.28亿美元，较2023年的1.35亿美元下降5.42%[449] - 2024年净利润为4971.7万美元，较2023年的6274.5万美元下降20.76%[449][452] - 2024年基本每股收益为3.03美元，较2023年的3.73美元下降18.77%[452] - 2024年稀释每股收益为2.92美元，较2023年的3.62美元下降19.34%[452] - 2024年综合收益为4077万美元，较2023年的7617.9万美元下降46.48%[452] - 2024年净收入为49,717美元，2023年为62,745美元，2022年为58,240美元[458] - 2024年经营活动提供的净现金为59,381美元，2023年为58,539美元，2022年为123,590美元[458] - 2024年投资活动使用的净现金为13,927美元，2023年为143,376美元，2022年为408,857美元[458] - 2024年融资活动提供（使用）的净现金为16,530美元，2023年为180,112美元，2022年为33,329美元[458] - 2024年末现金及现金等价物为359,082美元，2023年末为330,158美元，2022年末为234,883美元[458] - 2024年支付存款和借款资金的利息为92,750美元，2023年为70,065美元，2022年为21,770美元[458] - 2024年支付的所得税为12,535美元，2023年为19,388美元，2022年为13,835美元[458] 子公司出售情况 - 2023年4月1日公司出售子公司Windmark，获得3610万美元的总购买价格，税前收益为3380万美元[461] 公司业务活动情况 - 公司银行子公司主要从事房地产、商业、农业和消费贷款活动，债务人履约能力主要取决于当地经济状况[477] 监管政策情况 - 2020年3月15日，美联储宣布自3月26日起将监管准备金要求降至0%[479] 服务收入情况 - 2024、2023和2022年服务收入分别为400万美元、420万美元和410万美元[497] 资产状态判定情况 - 证券持有90天以上本金或利息违约，或预计无法全额支付本息，将被置于非应计状态[480] - 贷款本金或利息逾期超过90天，管理层认为不太可能收回利息时，将被置于非应计状态[486] 资产折旧与摊销情况 - 建筑物及改良物按最长40年使用寿命直线折旧，家具和设备按3 - 10年使用寿命直线折旧[500] - 商誉每年10月31日进行减值测试，2024、2023和2022年均未记录减值[503] - 核心存款无形资产（CDI）按不超过10年的预计使用寿命摊销，基本采用年数总和法[504] 证券评估情况 - 可供出售证券处于未实现损失状态时，公司会评估是否出售及减值原因[481] 信用损失准备评估方法情况 - 贷款损失准备（ACL）按季度评估，采用双信用风险评级（DCRR）方法计算预期信用损失[488] - 表外信用风险敞口的ACL通过信用损失准备进行调整，考虑资金发放可能性和预期信用损失[491] 公司业务收入确认情况 - 公司大部分收入来自利息收入等，符合Topic 606的服务收入在履行义务时确认[518] - 公司服务收费按交易执行、月度维护、透支发生时间确认[519] - 银行卡服务和交换费按交易处理服务提供时间确认[520] - 投资佣金和信托费按服务提供时间或交易执行时间确认[521] - 公司出售OREO在控制权转移时确认损益[524] 可供出售证券情况 - 2024年末可供出售证券摊余成本6.69014亿美元，公允价值5.7724亿美元；2023年末摊余成本7.0483亿美元，公允价值6.22762亿美元[536] - 2024年末和2023年末，除美国政府及其机构或赞助企业外，无单一发行人证券持仓超过股东权益10%[537] - 2024年和2023年12月31日，分别有账面价值约3.09亿美元和4.389亿美元的证券被质押[539] - 2023年第二季度，公司出售5620万美元可供出售证券，实现出售损失340万美元[539] - 2024年末有144只证券存在未实现损失，主要因市场利率上升[540] 贷款逾期及非应计情况 - 2024年12月31日，30 - 89天逾期贷款总额为792.8万美元，90天以上逾期贷款总额为192.1万美元，非应计贷款总额为2210.2万美元；2023年12月31日，30 - 89天逾期贷款总额为623万美元，90天以上逾期贷款总额为193.5万美元，非应计贷款总额为324.2万美元[555] 贷款分级及评估情况 - 公司采用十三点分级量表对贷款进行分级，分为通过、特别提及、次级、可疑或损失五类[556] - 公司在评估个别贷款质量时，会考虑特定贷款类型或类别的风险因素[561] - 2024年12月31日止年度，非应计贷款按现金基础法确认的利息收入不显著[561] - 公司密切监测直接风险敞口超过100万美元的次级应计贷款和超过10万美元的逾期应计贷款，以进行个别评估[561] 贷款转换情况 - 2024年和2023年12月31日，公司将循环贷款转换为定期贷款的金额 immaterial[562] 各业务线贷款总额及冲销情况 - 2024年末商业房地产贷款总额为1119063000美元，其中合格贷款为1049992000美元[1] - 2024年末商业专项贷款总额为388955000美元，当期无总冲销[1] - 2024年末商业一般贷款总额为557371000美元，当期总冲销为1082000美元[1] - 2024年末消费者1 - 4户家庭住宅贷款总额为566400000美元，当期总冲销为175000美元[1] - 2024年末消费者汽车贷款总额为254474000美元，当期总冲销为1186000美元[1] - 2024年末消费者其他消费贷款总额为64936000美元，当期总冲销为1257000美元[1] - 2024年末建筑贷款总额为103855000美元，当期总冲销为315000美元[1] - 2024年计入冲销的活期存款透支额为457000美元[2] - 2022 - 2023年商业房地产贷款总额分别为254,766千美元、324,683千美元[566] - 2022 - 2023年商业专项贷款总额分别为117,912千美元、59,195千美元[566] - 2022 - 2023年商业一般贷款总额分别为89,112千美元、131,557千美元[566] - 2023年当前期间商业房地产贷款总冲销为0千美元，商业专项贷款为11千美元，商业一般贷款为469千美元[566] - 2023年当前期间消费者1 - 4家庭住宅贷款总冲销为1千美元，汽车贷款为888千美元，其他消费贷款为1,140千美元[566] - 2023年当前期间建筑贷款总冲销为319千美元[566] 贷款修改情况 - 2024年12月31日商业房地产贷款修改占比为0.01%，商业一般贷款为0.09%，1 - 4家庭住宅贷款为0.09%，建筑贷款为2.40%[568] - 2023年12月31日商业房地产贷款修改占比为0.21%，商业专项贷款为0.23%，商业一般贷款为1.55%，1 - 4家庭住宅贷款为0.13%，汽车贷款为0.04%，其他消费贷款为0.01%，建筑贷款为2.03%[568] - 2024年12月31日各类型贷款修改总计占比0.12%[568] - 2023年12月31日各类型贷款修改总计占比0.48%[568] - 2024年末修改后逾期90天以上仍应计贷款为14.2万美元，2023年末为3.3万美元；2024年末非应计贷款为158.8万美元，2023年末为60万美元[569] - 2024年末贷款修改加权平均利率降低3.96%，期限延长8个月；2023年末加权平均利率降低1.07%，期限延长15个月[569] - 2023年有一笔修改后贷款违约，金额为29.7万美元，2024年无[570] 止赎资产情况 - 2024年止赎资产期末余额为53万美元，2023年为91.2万美元，2022年为16.9万美元[573] 固定资产及租赁情况 - 2024年末 premises and equipment 净值为5295.1万美元，2023年末为5507万美元；2024 - 2022年折旧费用分别约为530万美元、510万美元

文章核心观点 - 公司董事会批准最高1500万美元的股票回购计划，该计划将于2026年2月21日结束 [1] 股票回购计划 - 公司可通过多种方式不时回购普通股，包括公开市场购买和私下协商交易 [2] - 公开市场回购将按相关规则和法律要求进行，也可根据交易计划在受限情况下回购 [2] - 公司回购股份的程度、方式、时间和金额取决于多种因素，可自行决定开始、暂停或终止回购 [2] - 该计划不强制公司回购特定数量或金额的股份，也无法保证回购的确切数量或价值 [2] 公司概况 - 公司是City Bank的银行控股公司，City Bank是德州最大的独立银行之一，在多地有银行业务 [3] - 公司为中小企业和个人提供广泛的商业和消费金融服务，主要业务包括商业和零售银行、投资、信托和抵押服务 [3] 信息披露 - 公司会在网站发布重要信息，投资者应关注公司网站、新闻稿、SEC文件等 [4]