整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP收入为1.247亿美元，较2022年第一季度的1.177亿美元增长6.0%；Non - GAAP收入为1.248亿美元，较2022年第一季度的1.177亿美元增长6.0%[2] - 2023年第一季度GAAP毛利润为5300万美元，较2022年第一季度的4940万美元增长7.3%；Non - GAAP毛利润为5640万美元，较2022年第一季度的5290万美元增长6.5%[2] - 2023年第一季度GAAP营业利润率为15.1%，较2022年第一季度的14.1%提升100个基点；Non - GAAP营业利润率为18.0%，较2022年第一季度的17.6%提升40个基点[2] - 2023年第一季度GAAP净利润为1420万美元，较2022年第一季度的1390万美元增长1.9%；Non - GAAP净利润为1730万美元，较2022年第一季度的1730万美元增长 - 0.3%[2] - 2023年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.26美元，较2022年第一季度的0.25美元增长4.0%；Non - GAAP摊薄后每股收益为0.31美元，与2022年第一季度持平[2] - 2023年第一季度GAAP营业利润为1889.3万美元，2022年同期为1654.8万美元；Non - GAAP营业利润为2251.4万美元，2022年同期为2077万美元；调整后EBITDA为2356.9万美元，2022年同期为2191万美元[19] - 2023年第一季度收入为1.24776亿美元，2022年第一季度为1.17718亿美元；毛利润为5636.3万美元，2022年第一季度为5294.3万美元；摊薄后每股收益为0.31美元，2022年第一季度同样为0.31美元[19] - 2023年第一季度整体毛利率为45.2%，2022年第一季度为45.0%[20] 地区业务线收入关键指标变化 - 2023年第一季度北美地区收入同比增长2.8%[2] - 2023年第一季度欧洲地区收入同比增长9.0%[3] 全年财务预期关键指标变化 - 公司将2023年全年Non - GAAP收入预期提高至5.07亿 - 5.12亿美元，此前预期为5.02亿 - 5.07亿美元[3] - 公司将2023年全年Non - GAAP营业利润率预期提高至17.8% - 18.2%，此前预期为17.6% - 18.0%[3] 业务线产品收入及毛利率关键指标变化 - 2023年第一季度软件产品和重复的后期制作服务收入为8184.2万美元，占比65.6%；前期制作实施服务收入为4293.4万美元，占比34.4%[20] - 2023年第一季度软件产品和重复的后期制作服务毛利率为54.8%，前期制作实施服务毛利率为26.8%[20] 现金流关键指标变化 - 2023年第一季度经营活动现金流为2218.8万美元，自由现金流为1989.6万美元，调整后自由现金流为1992.6万美元[21] - 2023年第一季度经营活动净现金为2218.8万美元，投资活动净现金使用为4747.3万美元，融资活动净现金使用为1984.3万美元[23] 资产负债关键指标变化 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为1.16654亿美元，2022年12月31日为1.60285亿美元；总资产为6.63318亿美元，2022年12月31日为6.68344亿美元[22] - 截至2023年3月31日，流动负债为1.48977亿美元，2022年12月31日为1.45956亿美元；长期负债为9645.9万美元，2022年12月31日为1.19534亿美元[22] 股东权益及负债比率关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司实际股东权益（不包括非控股股东权益）为4.154亿美元，高于目标的1.2亿美元[24] - 截至2023年3月31日，公司净金融负债与净资本比率实际为41.17%，低于目标的65%；净金融负债与EBITDA比率实际为1.36，低于目标的5.5[25][26] 云基SaaS保险平台客户情况 - 公司云基SaaS保险平台服务30个国家超600家客户[13]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收达1.19亿美元，同比增长0.5%，按固定汇率计算有机增长率为8%，若按固定汇率计算营收比本季度高890万美元，较Q2高310万美元 [5][22][23] - 北美营收4960万美元，略高于2021年Q3；欧洲营收5690万美元，低于2021年Q3的5970万美元，按固定汇率计算为6570万美元，有机增长10%；其他地区（包括南非和亚太）营收1260万美元，同比增长28.6% [24][25][26] - 2022年Q3毛利润5350万美元，与去年同期相近，毛利率45%，较2021年Q3低10个基点，按固定汇率计算为46.1%，高110个基点 [26][27] - 2022年Q3营业利润2090万美元，略低于2021年Q3，营业利润率17.6%，按固定汇率计算营业利润率为18.9%，过去一年逐季改善 [5][27][28] - 2022年Q3利息收入8.2万美元，债券利息支出68万美元，主要利息投资和套期保值交易收入60万美元 [29] - 2022年Q3归属于股东的净利润1690万美元，去年同期为1700万美元，摊薄后每股收益0.3美元，去年同期为0.31美元 [30] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和短期存款共1.669亿美元，总债务8000万美元，将于2026年1月前分四期等额到期 [31] - 2022年Q3调整后自由现金流190万美元，因宏观经济环境新交易延迟、新客户预付款减少、递延收入降低，DSO从2021年Q3的59.7天增至69.1天 [31][32] - 2022年Q3每股股息0.23美元，上半年总股息1270万美元，下半年股息将在公布Q4业绩时宣布 [32] - 公司将2022年营收指引从4.8 - 4.85亿美元修订为4.72 - 4.78亿美元，反映2.5%的增长，按固定汇率计算有机增长8.4% [33][34] - 重申营业利润率指引为17.5% - 17.7%，按固定汇率计算营业利润率将提高至18.9%，较之前提高130个基点 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财产与意外险（P&C）业务在各地区有不同表现，在其他地区（包括南非和亚太）增长显著，在北美业务势头增强，销售管道增长且销售阶段推进 [12][26] - 人寿与年金业务在北美取得进展，与主要金融服务实体签订新合同，另一潜在客户处于签约最后阶段 [11][12] - 工伤赔偿业务在疫情期间受重创，目前管道有改善 [12] - 业务应用解决方案（如再保险和人寿组件）持续增长，如AEGIS签署Sapiens再保险专业版以增强客户互联网控制流程等 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收4960万美元，略高于2021年Q3，预计2023年将实现增长 [24] - 欧洲市场营收5690万美元，低于2021年Q3的5970万美元，按固定汇率计算为6570万美元，有机增长10%，显示公司在该地区表现强劲且处于领先地位 [24][25] - 其他地区（包括南非和亚太）营收1260万美元，同比增长28.6%，增长主要来自P&C业务 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以盈利为导向追求增长，利用全球业务范围、广泛产品和现有客户基础等优势，在挑战时期推动业务发展并管理盈利能力 [6] - 持续推进云原生部署，将其作为默认和首选方式，超90%新客户选择云服务，现有客户也有向云解决方案过渡的趋势 [8] - 积极评估并购机会，坚持合理估值以保障股东利益，有专门团队负责并购事务 [18] - 举办北美客户峰会，加强与客户关系并展示产品和解决方案 [14] - 行业处于转型早期，保险运营商正改造核心系统，公司作为全球多产品线和具备云能力的企业，处于有利地位，云合同多为长期且能增加长期客户收入 [9] - 公司业务模式与竞争对手不同，大部分收入来自现有客户并不断增加新客户，产品多样有竞争力，全球运营且成本效益高，在欧洲P&C和人寿业务领先，北美业务管道进展积极 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临汇率逆风，公司本季度业绩稳健，按固定汇率计算有机增长8%，利润改善且逐步向云服务转型，对业务长期前景充满信心 [5][19] - 市场仍有需求，但销售周期长，合同和商业谈判环节耗时增加，公司进入蓝图阶段确保与客户对交易规模的理解一致，导致交易完成延迟，但公司竞争状况良好，胜率较高 [43] - 多数交易包含云服务和数字解决方案，客户决策延迟处于流程后期，并非取消交易，而是推迟 [45][46] - 公司业务模式能应对全球经济环境变化，致力于推动股东价值增长和提高利润率 [40] 其他重要信息 - 本季度公司员工和承包商超5000人，且持续增长，离岸业务比例首次超过50%，这是提高营业利润率的关键参数 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 延迟合同相关情况，包括客户对话趋势、数字化与维持现状的侧重点变化、延迟原因及核心现代化战略优先级是否改变 - 延迟主要在合同和最终决策环节，市场仍有需求，销售周期长，合同和商业谈判耗时增加，公司进入蓝图阶段确保与客户对交易规模的理解一致，这是交易完成延迟的主要原因，公司竞争状况良好，胜率较高 [43] - 多数交易包含云服务和数字解决方案，客户决策延迟处于流程后期，并非取消交易，而是推迟 [45][46] 问题2: 现有客户向现代化云解决方案迁移的经济情况，与新客户交易的比较，以及如何激励现有客户 - 超90%新客户签约采用云核心系统及附加数字服务 [48] - 超500家现有客户尚未使用云服务，迁移是长期过程，客户每年可能额外支付100 - 200万美元，公司在该领域刚刚起步，已有一些成功案例 [49][50] 问题3: 欧洲云能力方面，当地专业知识在复杂监管框架和国际数据倡议下的优势及在客户对话中的体现 - 公司在欧洲业务中，全球行业视野和研发努力与强大的本地业务相结合是巨大的差异化优势和附加值，当地团队在销售和交付方面发挥重要作用，得到客户认可，有助于理解当地法规、需求并融入全球研发计划，这种组合受市场欢迎 [52][53] 问题4: 考虑到新客户签约和云新交易比例较高，何时会因产品组合变化看到毛利率提升 - 第三季度毛利率已有所提升，报告毛利率为45%，按固定汇率计算为46.1%，较去年提高110个基点，主要得益于离岸业务，过去一年离岸业务比例从45%提高到略超50% [56][57] - 向云服务迁移带来的毛利率提升可能在第三年及以后出现，因为前期需要向客户提供额外投资 [58] 问题5: 交易完成延迟是特定地区现象还是全球普遍现象 - 这种趋势在全球范围内都存在，包括北美、欧洲、亚太和南非 [59]

2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP收入为1.19亿美元，较2021年第三季度的1.178亿美元增长1.0%；Non - GAAP收入为1.19亿美元，较2021年第三季度的1.184亿美元增长0.5%[3] - 2022年第三季度GAAP毛利润为5030万美元，较2021年第三季度的4830万美元增长4.1%；Non - GAAP毛利润为5350万美元，较2021年第三季度的5340万美元增长0.2%[3] - 2022年第三季度GAAP营业利润为1660万美元，较2021年第三季度的1620万美元增长2.1%；Non - GAAP营业利润为2090万美元，较2021年第三季度的2100万美元下降0.6%[3] - 2022年第三季度GAAP净利润为1340万美元，较2021年第三季度的1330万美元增长0.9%；Non - GAAP净利润为1690万美元，较2021年第三季度的1700万美元下降0.6%[3] - 2022年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.24美元，与2021年第三季度持平；Non - GAAP摊薄后每股收益为0.30美元，较2021年第三季度的0.31美元下降3.2%[3] 2022年营收与利润率指引 - 公司将2022年营收指引从4.8 - 4.85亿美元下调至4.72 - 4.78亿美元，反映年度增长2.5%，按固定汇率计算增长8.4%[5] - 公司重申利润率指引范围为17.5% - 17.7%[5] 2022年前三季度财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度收入为3.55273亿美元，2021年前三季度为3.4181亿美元[20] - 2022年前三季度净利润为3963万美元，2021年前三季度为3368.4万美元[20] - 2022年前三季度归属于公司股东的净利润为3922.9万美元，2021年前三季度为3350.7万美元[20] - 2022年前三季度GAAP收入为3.55273亿美元，2021年同期为3.4181亿美元；Non - GAAP收入为3.55342亿美元，2021年同期为3.43699亿美元[21] - 2022年前三季度GAAP净利润为3922.9万美元，Non - GAAP净利润为4914.8万美元；2021年同期GAAP净利润为3350.7万美元，Non - GAAP净利润为4785.7万美元[21] - 2022年前三季度调整后EBITDA为6562.7万美元，2021年同期为6318.4万美元[23] 2022年Q3各地区非GAAP收入数据 - 2022年Q3非GAAP收入中，北美地区为4955.5万美元，欧洲地区为5688.7万美元，其他地区为1257.7万美元[26] 2022年前三季度现金流量数据变化 - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2935万美元，2021年同期为5315.6万美元[32] - 2022年前三季度投资活动使用的现金净额为1076.2万美元，2021年同期为1668.6万美元[32] - 2022年前三季度融资活动使用的现金净额为5837.5万美元，2021年同期为4097万美元[32] 2022年9月30日公司资产与权益数据 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.46916亿美元，2021年末为1.90243亿美元[31] - 截至2022年9月30日，公司总资产为6.42155亿美元，2021年末为7.14993亿美元[31] - 截至2022年9月30日，公司实际股东权益（不含非控股权益）为3.748亿美元，目标为高于1.2亿美元；实际净金融负债与净资本比率为 - 29.38%，目标低于65%；实际净金融负债与EBITDA比率为 - 0.96，目标低于5.5[34]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收增长3.1%，达1.186亿美元，按固定汇率计算增长8.9% [5] - 第二季度运营利润增加，运营利润率提升至17.5%，同比提高30个基点 [5] - 2022年第二季度毛利润为5320万美元，较去年同期的5170万美元增长2.9%，毛利率为44.9%，与去年同期持平 [26] - 第二季度利息支出为250万美元，净收入为5000万美元，摊薄后每股收益为0.27美元，EBITDA增长3.6%至2170万美元，调整后EBITDA利润率为18.3% [28] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和短期存款总计1.76亿美元，总债务为8000万美元，将在2026年1月前分四期等额到期 [29] - 2022年第二季度调整后自由现金流为420万美元 [29] - 公司将2022年营收指引从4.95 - 5亿美元下调至4.8 - 4.85亿美元，运营利润率指引从17.4% - 17.6%上调至17.5% - 17.7% [33][34] - 按固定汇率计算，2022年全年营收预计增长9.5%，运营利润率为18.7% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉丁年金业务产品需求增长，组件业务有已成交的交易和处于后期阶段的强大管道 [13] - 核心套件业务在美国市场重新进入并取得显著进展，再保险业务在现有业务中扩张并达成新业务，工人补偿市场有改善迹象，管道增长 [14][15] - 北美财产险管道增长且成熟，预计未来六个月内达成新交易 [16] - 南非业务在流程和新业务方面取得显著进展，与现有客户有交叉销售交易 [16] - 亚太地区对财产险产品的兴趣增长，已完成与一家潜在客户的蓝图规划 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场认可度和管道增长，交易规模增大，但受外汇影响，尤其是美元走强，部分交易完成时间延长 [8][12] - 英国财产险管道预计在2022年下半年贡献收入，寿险和养老金业务管道增长 [9] - 德国、奥地利和瑞士地区财产险管道稳固，寿险和养老金业务开始建立管道 [9] - 北欧地区在寿险和养老金业务有重要机会，原计划在第二季度完成的交易推迟到下半年，同时也有有吸引力的财产险机会 [10] - 北美市场继续受益于投资，拉丁年金业务需求增长，核心套件业务取得进展，再保险业务扩张，工人补偿市场改善，财产险管道增长 [13][14][15] - 南非市场为公司增长做出贡献，与现有客户有交叉销售交易 [16] - 亚太地区对财产险产品的兴趣增长，已完成与一家潜在客户的蓝图规划 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在印度扩大员工队伍，目前印度员工已超2000人，以支持未来增长和扩大规模 [5] - 持续进行研发投资以保持领先地位，增加销售和营销投资，使管道增长 [7] - 推进保险平台建设，将核心数据、数字和云服务整合为完整平台解决方案，市场接受度和兴趣较高 [18] - 大力投资提升领先产品的原生云能力，近期多数交易在公共云部署 [18] - 开展营销活动，与客户进行积极互动，获得积极反馈 [19] - 并购业务有助于加速增长，公司正在谨慎审查潜在收购目标 [20] - 公司凭借广泛的产品、全球业务和大量现有客户，在保险软件市场具有竞争优势，行业分析师认可其理赔解决方案 [7][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险软件市场情绪稳定，虽然决策过程变长，但数字化转型需求不可阻挡，公司处于有利地位 [6] - 公司受益于产品领先地位、大量客户基础和平衡增长与费用的能力，管道正在实现，交易延迟但未取消，对市场和自身能力充满信心 [20][22] - 公司业务模式使其能够在当前宏观经济环境中保持稳定，85%的收入来自现有客户，提供稳定的现金流 [22] 其他重要信息 - 2022年6月，标准普尔全球评级Maalot将公司B系列债券评级从以色列A +（稳定展望）上调至以色列AA -（稳定展望） [30] - 公司董事会宣布2022年前六个月每股股息为0.23美元，总计1270万美元，除息日为2022年8月16日，股息将于2022年8月30日支付 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易推迟的影响及客户情况和风险 - 公司与某客户的交易因客户管理层重组推迟，预计新人员到位后再明确后续情况，已从全年指引中剔除该客户收入 [45][46] - 交易推迟主要是因为交易规模和复杂性增加，以及蓝图阶段和合同谈判所需时间，约80%的延迟非宏观经济因素导致，20%可能受宏观经济影响 [49][50][51] 问题2: 收购市场情况和估值差距 - 公司看到估值开始下降但不显著，正在建立收购管道，全球范围内与潜在目标进行沟通，公开市场估值由公众决定，私人市场由所有者决定，降低估值较困难 [53] 问题3: 如何应对工资通胀压力和管理利润率 - 公司今年进行了两次薪酬审查，关注关键人员，对无法加薪的人员进行晋升，压力仍存在，部分成本已转移给客户但未完全转移 [55] 问题4: 经济恶化时管理盈利能力的措施 - 公司正在仔细监控年底前需签署的潜在交易，从研发、招聘等方面支持业务，关注可灵活控制的公司费用 [57] 问题5: 现有客户和新客户项目节奏变化 - 公司业务主要基于现有客户，约85% - 88%的收入来自现有客户，目前未看到这些客户有变化，现有客户业务可弥补新交易延迟的影响 [60] 问题6: 全球化和跨业务能力对销售的影响 - 公司认为新业务是增长的一部分，在品牌良好的领域新业务正在增长，公司拥有寿险和财产险核心系统及其他组件，有客户进行交叉销售，也有新客户看到产品优势 [62][63][64] 问题7: 业务混合转变对利润率的影响及时间 - 目前超90%的交易在云端进行，提供了额外收入来源，第一层基础设施利润率低，第二层利润率与现有业务相似，支持收入增长，未来计划提供完整云服务以增加长期稳定收入 [67][68] 问题8: 年终指引中700万美元的情况及销售周期 - 700万美元是剔除欧洲某Tier 1客户交易的收入，不包括其他延迟交易，目前交易增加服务组件使交易规模和销售周期变长，公司希望继续这种趋势以提供更大价值 [70][74]

营收数据关键指标变化 - 2022年第二季度非GAAP基础营收1.186亿美元，较2021年同期增长3.1%，按固定汇率计算有机增长率为8.9%[3][5] - 2022年第二季度GAAP营收1.18582亿美元，2021年同期为1.14406亿美元；2022年上半年营收2.36277亿美元，2021年同期为2.23998亿美元[24] - 2022年Q2非GAAP收入为1.18605亿美元，2021年Q2为1.15036亿美元，同比增长3.1%[25][28][29] - 2022年公司将营收指引范围从4.95 - 5亿美元下调至4.8 - 4.85亿美元，利润率从17.4% - 17.6%提高至17.5% - 17.7%，按2021年固定汇率计算，2022年营收增长率为9.5%[6] 毛利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP毛利润5020万美元，较2021年同期增长7.6%；非GAAP毛利润5320万美元，较2021年同期增长2.9%[3] - 2022年第二季度GAAP毛利润5016.6万美元，2021年同期为4662.4万美元；2022年上半年毛利润9958.3万美元，2021年同期为9088万美元[24] - 2022年Q2非GAAP毛利润为5320.7万美元，2021年Q2为5172万美元，同比增长2.9%[25][28] 营业利润及利润率数据关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP营业利润率14.3%，较2021年同期增加280个基点；非GAAP营业利润率17.5%，较2021年同期增加30个基点[3] - 2022年第二季度GAAP营业利润1691万美元，2021年同期为1317.4万美元；2022年上半年营业利润3345.8万美元，2021年同期为2553.9万美元[24] - 2022年Q2非GAAP运营收入为2074.7万美元，2021年Q2为1979.5万美元，同比增长4.8%[25][27][28] 净利润数据关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP净利润1190万美元，较2021年同期增长14.5%；非GAAP净利润1500万美元，较2021年同期下降6.2%[3] - 2022年第二季度GAAP净利润1193.1万美元，2021年同期为1041.7万美元；2022年上半年净利润2588.9万美元，2021年同期为2031.8万美元[24] - 2022年Q2非GAAP归属于股东的净利润为1497.9万美元，2021年Q2为1597.5万美元，同比下降6.2%[25][28] 其他财务指标数据关键指标变化 - 2022年Q2调整后EBITDA为2168.1万美元，2021年Q2为2092万美元，同比增长3.6%[27][28] - 2022年Q2调整后自由现金流为419.1万美元，2021年Q2为2380.4万美元，同比下降82.4%[29] 资产及权益数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.41129亿美元，较2021年12月31日的1.90243亿美元减少25.8%[31] - 截至2022年6月30日，公司总资产为6.55413亿美元，较2021年12月31日的7.14993亿美元减少8.3%[31] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为3.82657亿美元，较2021年12月31日的4.0872亿美元减少6.4%[31] - 截至2022年6月30日，公司实际股东权益（不包括非控股权益）为3.806亿美元，高于目标值1.2亿美元；实际净金融负债与净资本比率为 - 32.67%，低于目标值65%；实际净金融负债与EBITDA比率为 - 1.05，低于目标值5.5[34] 股息相关信息 - 董事会批准2022年前六个月每股0.23美元的现金股息，总计1270万美元，将于8月30日支付给8月17日登记在册的股东，股息需按25%的税率代扣以色列税[7][8]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收增至1.8亿美元，同比增长7%，符合上一次财报电话会议给出的指引 [6] - 运营利润增至2080万美元，运营利润率为17.6%，尽管员工成本增加，但仍与2021年全年保持盈利水平相当 [6] - 2022年第一季度非GAAP营收为1.177亿美元，同比增长6.8%，货币逆风为2.7%，剔除货币逆风后的有机增长率为9.5% [19] - 北美地区营收为4900万美元，高于去年同期的4480万美元，较2021年第四季度的4890万美元略有增长 [19] - 欧洲地区营收达到5930万美元，同比增长2.8%，按固定汇率计算，增长率为8% [19] - 亚太和南非地区营收增长20.6%，从去年同期的780万美元增至940万美元 [20] - 2022年第一季度毛利润为5290万美元，高于去年第一季度的4920万美元，增幅为7.5%，毛利率为45%，高于去年同期的44.7% [20] - 本季度运营利润增至2080万美元，较2021年第一季度的1900万美元增长9.3%，运营利润率为17.6%，较2021年第一季度提高40个基点 [21] - 2022年第一季度利息收入为34.8万美元，而2021年第一季度利息支出为57.5万美元 [21] - 本季度税率为17.9%，归属于公司股东的净利润为1730万美元，较2021年第一季度的1490万美元增长16%，摊薄后每股收益为0.31美元，较去年第一季度的0.27美元增长14.8% [21] - EBITDA增长8.9%，达到2190万美元，调整后EBITDA利润率为18.6% [21] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和短期存款总计2.06亿美元，总债务为8000万美元，将于2026年1月前全额分期偿还 [22] - 2022年第一季度调整后自由现金流为1610万美元，而2021年第一季度为1060万美元 [22] - 重申2022年营收指引为4.95亿 - 5亿美元，非GAAP运营利润率从17% - 17.3%提高至17.4% - 17.6% [22] - 宣布现金股息为年度非GAAP净利润的40%，即每股0.47美元，总计约2600万美元，而2021年为每股0.36美元，即2000万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人寿和年金业务方面，在北美地区有新业务成交，业务管道有所改善，预计2022年将增长，并为2023年建立坚实的管道 [11][13] - 财产险业务方面，北美地区管道进展顺利，有几笔交易进入销售流程的后期阶段，现有客户增加了额外产品，交付情况有所改善，计划到年底实现核心业务增长 [13] - 再保险业务在北美地区持续稳步增长，为2022年建立了坚实的管道 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场持续为公司带来业绩，通过有机增长和过去收购的整合，扩大了在欧洲的业务，在多个关键地区建立了强大的管道，特别是在西班牙语的伊比利亚地区、德语的DACH地区、北欧地区以及英国和爱尔兰等 [8] - 北美市场有积极和明显的改善，人寿和年金业务有新业务成交，财产险业务管道进展顺利，再保险业务持续增长 [11][13] - 亚太和南非地区在第一季度表现强劲，业务持续增长，市场认可度提高，与现有客户的业务拓展取得进展 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功的三个关键要素为致力于创新和产品卓越、执行“落地并拓展”战略、作为值得信赖的合作伙伴支持客户的数字化转型 [6][8] - 产品战略基于提供数字保险平台，提供全面、预集成、连接丰富的保险平台，涵盖核心处理、数字体验、数据分析和决策管理，可按完整或模块化方式部署在云端 [15] - 持续加强产品组合的云原生能力，与微软Azure和亚马逊网络服务合作，确保使用创新和前沿的云功能 [15] - 继续开发机器学习和预测分析用例，不断扩展与保险科技合作伙伴的生态系统，以增加为客户提供的解决方案范围 [15] - 在营销活动方面，积极参与线下活动，与学者、行业专家和客户进行面对面交流，计划举办更多活动以提高公司知名度 [16] - 在欧洲市场，公司具有竞争优势，能够为全球运营商提供可在多个地区实施的单一解决方案，与Tier 1保险公司的复杂多地区交易将有助于扩大在欧洲的领导地位 [10] - 在北美市场，公司在人寿和再保险业务增长方面取得了坚实进展，对财产险业务的未来增长感到鼓舞，与竞争对手相比，在不同业务领域的表现有所不同 [17][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在多十亿美元的市场中占据稳固地位，随着保险从传统软件向数字和云解决方案的转变，市场提供了宏观顺风 [24] - 对2022年剩余时间的业务表现充满信心，核心战略要素正在推动增长，各地区市场都有发展机会 [17][18] - 预计亚太地区将是公司增长最强劲的地区，北美地区在2022年将实现个位数增长，2023年有望实现两位数增长 [44] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性陈述，公司不承担更新或修订这些陈述的义务 [4] - 会议提及非GAAP财务指标，相关GAAP与非GAAP结果的调节表已在今早发布的新闻稿中提供 [5] - 会议重播将在公司网站的投资者关系板块或新闻稿中的网站链接提供 [5] - 公司计划将股息政策改为半年支付一次，以反映对业务持续产生正现金流的信心 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率的质量以及可持续性如何 - 本季度毛利率为45%，略高于2021年第一季度，若剔除货币逆风影响，较2021年第一季度提高近1% [28] - 毛利率提高的原因包括离岸比例增加、在同一地点销售产品的盈利能力提高以及内部采取的提高利润率措施 [28][29] 问题2: 离岸交付服务的过程是否在加速 - 在过去几个季度中，离岸交付服务的过程在加速，公司一直在关注并推动这一过程，全球范围内的离岸比例也有所上升 [30] 问题3: 当前与客户的对话与上一季度相比有何变化，客户决策受当前宏观环境的影响如何 - 在亚太地区，目前未看到宏观环境与上一季度相比有任何变化 [34] - 在全球市场，公司在欧洲和亚太地区保持强劲，在美国市场的地位有所提升，整体未看到客户行为有实质性变化，也未看到宏观经济形势对决策产生实际影响，市场需求强劲，若有延迟情况，是具体案例，而非普遍趋势 [35][45] 问题4: 重申的营收指引中，已锁定的收入和待获取的收入分别占比多少 - 公司业务模式中，约10%的收入来自新客户，约90%来自现有客户，已签约和接近签约的客户收入占比小于10% [36] 问题5: 客户是否更倾向于从公司购买整个核心产品，与竞争对手相比，公司的整体势头和赢率如何 - 在欧洲市场，大部分交易倾向于购买包含政策、计费和理赔的全套产品，且很多交易不仅购买核心产品，还会购买至少一个其他组件 [39] - 在北美财产险市场，交易大致分为全套产品和特定组件两类，比例约为50:50 [39] - 在欧洲市场，公司的赢率很高，延续了去年的趋势；在北美市场，人寿业务的管道有显著进展，财产险业务的管道也有初步改善迹象 [40][41] 问题6: 是否看到由于保险公司成本增加导致交易流程延长或决策延迟的情况，这与北美市场的增长有何关系，是否符合预期 - 与2021年第一季度相比，北美市场收入有所增长，预计到年底收入水平不会有显著变化，亚太地区将是公司增长最强劲的地区，北美地区2022年将实现个位数增长，2023年有望实现两位数增长 [44] - 目前未看到客户行为有实质性变化，也未看到宏观经济形势对决策产生实际影响，市场需求强劲，若有延迟情况，是具体案例，而非普遍趋势 [45] 问题7: 提高运营利润率指引的驱动因素是什么 - 除了离岸业务的增加和加速，公司还采取了一些效率措施，以及受益于规模经济，这些因素共同促使公司提高了运营利润率指引 [46] 问题8: 公司在利用辅助组件、合作伙伴关系、现场活动等方面的投资，对交叉销售和品牌建设有何影响 - 市场对公司提供多个组件的平台方法反应积极，大多数新交易在云端进行，并伴有托管服务组件，还包括API层、数字解决方案、决策或分析解决方案等 [49] - 公司全球约有70个生态系统合作伙伴，有专门团队负责拓展合作，目前系统集成合作对收入影响不大 [50] - 公司看到从旧业务应用向新业务应用的销售趋势上升，不仅包括辅助产品，还包括财产险和人寿险之间的交叉销售，公司正努力将这一趋势复制到现有客户中 [51] 问题9: 目前离岸资源的占比情况以及未来的增长潜力如何 - 截至2022年第一季度末，离岸比例约为47%，包括研发和交付团队成员 [53] - 未来几年，离岸比例有进一步增长的潜力，可能会为运营利润率增加几个百分点，但这是中期目标，需要逐步实现，公司目前在印度、波兰和立陶宛等地开展业务，未来可能会考虑开设更多离岸地点 [53] 问题10: 并购环境的估值情况以及公司的并购管道和交易流如何 - 公司仍认为目标公司的估值较高，在欧洲进行了一些早期尽职调查，但因估值过高而放弃 [56] - 预计未来几个月，私营公司的估值将随公开市场下降，届时公司可能会参与并购 [58]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年第一季度非GAAP收入为1.177亿美元，同比增长6.8%；GAAP收入为1.177亿美元，同比增长7.4%[3] - 公司重申2022年的收入指引为4.95 - 5亿美元，利润率从17.0% - 17.3%提高到17.4% - 17.6%[4] - 2022年Q1收入为117,718千美元，2021年Q1为110,222千美元[23] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2022年第一季度非GAAP毛利润为5290万美元，同比增长7.5%；GAAP毛利润为4940万美元，同比增长11.7%[3] 财务数据关键指标变化 - 营业利润率 - 2022年第一季度非GAAP营业利润率为17.6%，同比增加40个基点；GAAP营业利润率为14.1%，同比增加280个基点[3] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2022年第一季度非GAAP净利润为1730万美元，同比增长16.0%；GAAP净利润为1390万美元，同比增长41.6%[3] 财务数据关键指标变化 - 股息 - 董事会批准每股0.47美元的现金股息，总计2590万美元，将于2022年5月25日支付给5月17日登记在册的股东[5] - 股息政策将改为每半年支付一次[6] 财务数据关键指标变化 - 费用支出 - 2022年第一季度GAAP研发净支出为1415万美元，销售、营销、一般和行政费用为1872万美元[20] 财务数据关键指标变化 - 加权平均流通股数量 - 2022年第一季度加权平均流通股数量用于计算摊薄每股收益为5563万股[20][21] 财务数据关键指标变化 - 财务指标呈现方式 - 非GAAP财务指标对评估公司运营结果和趋势有帮助，公司会同时呈现GAAP和非GAAP结果[9][10][13] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2022年Q1 GAAP营业利润为16,548千美元，2021年同期为12,365千美元[22] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2022年Q1调整后EBITDA为21,910千美元，2021年同期为20,120千美元[22] 各条业务线数据关键指标变化 - 地区收入 - 2022年Q1北美地区收入为49,009千美元，欧洲为59,267千美元，其他地区为9,442千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 自由现金流 - 2022年Q1自由现金流为16,131千美元，2021年Q1为9,302千美元[24] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为171,309千美元，2021年12月31日为190,243千美元[25] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2022年3月31日，总资产为707,883千美元，2021年12月31日为714,993千美元[25] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年Q1经营活动产生的净现金为18,330千美元，2021年同期为11,755千美元[26] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2022年Q1投资活动使用的净现金为17,232千美元，2021年同期为2,299千美元[26] 财务数据关键指标变化 - 实际股东权益 - 截至2022年3月31日，实际股东权益（不包括非控股权益）为4.156亿美元，目标为高于1.2亿美元[28]

公司收购情况 - 公司在过去十年完成大量重要收购，2020年收购Tia Technology、Delphi和sum.como [32] - 2020年第一季度，公司以2250万美元现金收购德国技术提供商sum.cumo，并向其高管发行价值约440万美元的受限股单位，未来或支付最高280万美元[136] - 2020年第二季度，公司以130万美元现金收购以色列公司Tiful Gemel 75%的股份，2021年7月又以40万美元收购其20%的股份[137] - 2020年第三季度，公司以约1960万美元现金收购软件解决方案供应商Delphi[138] - 2020年第四季度，公司以7600万美元现金收购Tia Technology，2021年因最终营运资金调整收到卖方支付的80万美元[139] - 2020年第四季度，公司以约14.7万美元收购Sapiens Japan Co剩余10%股份，还以280万美元从Cognitive Ltd.购买源代码许可证[140] - 2019年第三季度，公司以约580万美元收购西班牙保险咨询和管理服务提供商Cálculo，约170万美元取决于业绩和创始人留任[141] 公司业务周期 - 公司开发新、增强或修改解决方案的周期长达两年 [34] - 公司新客户的销售周期通常为一到两年，部分情况会更长 [35] - 公司产品开发和销售周期长，投入大量资源后不一定能产生收入 [30,34,35] 人力资源相关 - 2021年高科技行业经历创纪录增长，导致公司所在地区对合格人力资源竞争加剧 [37] - 公司招聘和培训新的专业服务人员可能需要长达六个月 [40] - 公司面临留住关键人才的挑战，人力投资增加可能降低盈利能力 [30,36,38] - 收购、有机增长和吸收客户员工会增加公司员工数量，扩张期可能面临吸引和培训人员、扩展设施的困难[51] - 约40%的员工位于印度，在印度开展业务面临经济不稳定、知识产权保护不力等挑战[104] - 公司计划在2022年继续招聘关键高管并扩大客户管理团队[158] 业务风险与挑战 - 公司业务依赖M&A增长战略，若收购公司整合失败可能影响未来业绩 [32] - 公司若不能有效管理增长，可能影响业务、运营结果和财务状况 [40] - 公司若不能成功开发和部署新技术满足客户需求，业务和运营结果可能受损 [41] - 软件解决方案和相关服务市场竞争激烈且不断演变，公司需快速适应趋势以保持或扩大市场份额[45] - 公司需提供连贯的数字和数据方案，否则可能影响在目标市场的竞争力[47] - 向云解决方案转型需大量资源投入，若转型速度慢于客户采用速度，可能无法实现财务和战略目标[48] - 过去的重组和成本削减措施减少了公司运营规模和员工数量，可能产生费用并影响业务活动[50] - 公司业务涉及长期、大型、复杂的实施项目，项目变更、延迟或取消可能影响收入、盈利能力和客户关系[54][55][56][57] - 公司可能因侵犯知识产权、泄露机密信息等承担责任，保险可能不足以覆盖损失[59] - 隐私法规变化可能给公司带来额外成本和责任，限制信息使用，影响业务[63] - 公司欧洲业务受GDPR约束，美国部分州业务受隐私法规影响，不遵守可能面临罚款和诉讼[64] - 2020年4月左右公司遭遇网络攻击，支付赎金并短暂中断客户服务，但未对业务产生重大不利影响[67] - 公司将大部分员工转为更频繁的在家工作模式，增加了信息泄露风险[68] - 公司为降低风险投入成本，可能会降低运营利润率[69] - 软件安全漏洞的预防、消除等成本巨大，且努力可能不成功或延迟，导致服务中断和客户流失[72] - 软件错误或缺陷导致工作订单终止、收入延迟或损失、开发资源转移等问题[75] - 产品使用不当或培训不足会导致客户不满，影响业务和财务状况[77] - 灾难事件可能使客户推迟购买或中断项目，阻碍公司扩大客户群和增加收入[79] - 资本市场下跌可能导致寿险公司客户业务受影响，进而影响公司收入[80] - 保险市场合并可能减少公司产品和服务的使用，对收入产生不利影响[81] - 第三方知识产权侵权指控可能导致公司产生重大成本，损害业务和运营结果[86] - 公司保护知识产权的措施可能不成功，无法保护权利或他人未经许可使用产品会影响运营和财务状况[89] - 公司依赖第三方技术和知识产权，失去使用权会限制产品功能、扰乱业务[90] - 公司部分客户有权要求将产品源代码存入托管，源代码泄露会损害公司利益[92] - 公司国际业务面临外汇汇率波动、税务规划复杂等多种风险[95][97] - 公司业务可能受财政和税收政策变化影响，税务审计不利会影响净利润[102][103] - 公司普通股交易相对不活跃，流动性低，股价可能波动较大[106] - 作为外国私人发行人，公司可豁免部分规则，信息披露较少，股东受美国联邦证券法保护程度较低[107] - 控股股东Formula Systems (1985) Ltd. 持有约43.9%的流通普通股，对公司运营和战略有控制权[109] - 若公司75%以上的总收入为被动收入，或至少50%的平均季度资产用于产生被动收入，将被认定为被动外国投资公司[111] - 持有公司10%或以上普通股的美国股东，若公司或子公司被认定为受控外国公司，可能面临不利的美国联邦所得税后果[112] - 经合组织BEPS行动计划推动国际税收改革，超85个司法管辖区签署MLI，可能影响公司国际扩张计划和财务状况[114] - 公司享受以色列税收优惠需满足条件，包括Asseco集团合并收入至少100亿新谢克尔，否则优惠可能取消[116] - 公司以色列子公司曾获政府资助，需支付最高100% - 150%的特许权使用费及利息[117] - 创新局资助研发的技术或专有技术转移出以色列可能需支付高额费用，且需获得批准[119] 财务数据关键指标变化 - 2020和2021年，公司五大客户分别占总收入的15.3%和14.9%[53] - 2021年公司41.0%的收入来自北美，51.4%来自欧洲，7.6%来自其他地区[84] - 2020和2021财年，公司分别有51.1%和59.0%的收入来自北美以外地区[95] - 2020和2021年，公司收入中美元占比分别约为49.9%和41.3% [99] - 公司2019 - 2021年资本支出分别约为1150万美元、190万美元和380万美元，2019年7月在印度班加罗尔启动新园区建设花费690万美元[134] - 截至2022年3月1日，公司B系列债券未偿还本金为7900万美元，违反契约可能导致利率上升和加速还款[82] 市场预测数据 - Gartner预测2022年全球保险市场IT支出将增长7.3%，达到近2500亿美元，2025年将达3110亿美元，2020 - 2025年复合年增长率为7.5%[144] - Gartner预测2022年保险IT软件支出将达638亿美元[145] - 公司估计当前核心保险软件解决方案及相关IT服务的潜在市场规模约为400亿美元[146] 公司基本情况 - 公司全球客户超600家，约4044名员工分布在30个国家，在以色列、美国、印度、波兰和英国设有五大研发、交付和支持中心[165][167] 公司业务发展战略 - 公司将通过并购当地办事处和客户群来加速市场渗透，如利用在西班牙、德国和北欧的收购来扩大欧洲市场[155] - 公司计划拓展现有解决方案，扩大P&C和L&A平台全球销售，将业务决策管理平台推向欧洲和亚太地区[154] - 公司将推广数字套件、高级分析平台、云托管服务和保险决策管理解决方案，加深金融服务市场渗透[156] - 公司将加强销售和营销团队，提高品牌和解决方案的市场知名度，进入保险科技新市场和领域[157] - 公司将通过交叉销售和向上销售增强在现有客户群中的影响力，如增加业务线、提供互补解决方案等[158] 公司业务线产品情况 - 公司提供涵盖P&C和L&A市场的端到端解决方案，支持核心保险业务流程，集成数字和数据套件[160] - 公司平台和解决方案基于先进架构，具有模块化、可扩展等特点，获行业分析师认可[161] - 公司软件组合包括财产与意外险、人寿与年金险、数字、数据与分析等解决方案[172][174] - 财产与意外险解决方案有云优先平台，含北美和EMEA及亚太地区不同套件，还推出新IDIT Go方案[172][184] - 人寿与年金险解决方案有云基数字平台及核心套件，还有多个北美地区的补充模块[174][190][193] - 数字解决方案的DigitalSuite提供端到端数字体验，可预集成或独立部署，含多个创新模块[174][197][199] - 数据与分析平台包括驱动分析采用的平台、综合BI解决方案和预测分析[174] - 北美地区的财产与意外险CoreSuite由PolicyPro、BillingPro和ClaimsPro三个核心组件构成，可独立部署[178] - EMEA和其他地区的财产与意外险IDITSuite是云基组件化独立软件套件，支持非寿险市场核心运营[182] - 公司提供增强全渠道分销、云优先部署、支持数字化和托管服务等优势[173] - 公司的转换方法可降低从现有遗留系统迁移的风险[192] - 数字套件的API层和指挥器可促进开放式通信，使保险公司与多方无缝交互[201] - Sapiens GO for Workers' Compensation可在120天内交付交钥匙解决方案[211] - Sapiens Reinsurance提供三种再保险解决方案，分别适用于不同地区和业务需求[208] - Sapiens Customer Journey and Form Builder具备旅程和表单构建器、旅程分析和部署管理功能，支持一键部署[202] - Sapiens AgentConnect和CustomerConnect为客户、经纪人等提供个性化动态门户体验[203] - Sapiens BotConnect和LiveConnect提升对话消息效率，实现不同渠道和角色的完美交接[203] - Sapiens PartnerHub连接第三方技术和保险科技解决方案供保险公司使用[204] - Sapiens Analytics and Data platfrom提供分析解决方案，可快速生成可操作见解[205] - Sapiens Workers' Compensation Offerings包含CoreSuite、DigitalSuite等多个组件[209] - Sapiens Financial & Compliance Solutions包含FinancialPro、Financial GO等多种会计和报表软件[212] - Sapiens Decision可将业务逻辑转化为操作代码，开发过程只需数天或数周[213]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收达1.199亿美元，同比增长16.4%，有机增长11.6%，其余为Tia两个月营收贡献，汇率逆风使营收减少100万美元 [9][48] - 2021年全年营收4.636亿美元，增长20.6%，有机增长10.8%，并购贡献9.8%，汇率顺风支持营收增长2% [53][55] - 2021年第四季度毛利润5390万美元，同比增长14.6%，毛利率45%；全年运营利润率17.6%，运营利润8140万美元，增长19.9% [50][58] - 2021年EBITDA增长19.5%至8680万美元，调整后EBITDA利润率达18.7%；摊薄后每股收益1.18美元，增长18% [59] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物和短期存款共2.1亿美元，总债务1亿美元，将在未来五年等额分期偿还 [59] - 2021年产生自由现金流6880万美元，占非GAAP净利润的105%，同比增长38% [60] - 预计2022年营收在4.95 - 5亿美元之间，同比增长约7.3%，剔除汇率影响有机增长9.1%；Q1营收在1160 - 1180万美元之间 [63][64] - 预计2022年利润率在17% - 17.3%之间，剔除汇率逆风影响，利润率中点将达18.2%；年有效税率在17.5% - 18.5%之间，较2021年改善约1% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - P&C和人寿及年金产品线是最大业务线，占比92.5%，P&C产品线营收增长21.9%，人寿及年金增长22.1%，决策和技术产品线共增长5.7% [54] - 前10大客户占公司营收21.3%，最大客户占4.6% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲是2021年增长领先地区，营收增长38.5%，预计2022年将持续强劲增长；2021年第四季度欧洲营收6240万美元，同比增长26.8% [15][49] - 北美2021年第四季度营收4890万美元，较去年同期的4730万美元增长3.3%，预计2022年下半年P&C业务将实现增长 [49][25] - APAC和南非地区持续增长，2021年第四季度营收从640万美元增至860万美元 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为持续产品创新和拓展业务，采用“落地并拓展”策略，为客户全生命周期提供卓越价值 [11] - 执行“一站式”商业模式，将基于云的数字保险平台与高质量项目交付、专业服务和云管理服务相结合，带来大量经常性收入 [12] - 探索通过与新的分销伙伴合作，利用平台优势在关键市场实现客户获取最大化，已与几家全球领先系统集成商就特定业务领域展开合作 [13][14] - 持续投入研发，提升云服务和数字解决方案，90%的新交易通过云交付，增加经常性收入 [30][31] - 凭借技术、功能和产品优势以及交付能力，在欧洲市场获得行业分析师认可和多项产品奖项，成为Gartner魔力象限中欧洲人寿和P&C领域唯一的领导者 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球数字化转型加速和客户期望变化，保险行业需不断更新系统以保持竞争力，公司在主要市场具备增长优势 [41] - 2022年公司将利用欧洲市场的良好势头继续发展，推进大型交易；北美P&C业务下半年有望恢复增长，人寿及年金业务将实现增长，再保险和决策业务将持续成功 [41][42] - 持续的产品创新将赢得行业奖项和市场认可，多数新交易将提供多种软件解决方案，且大部分将通过云交付 [43] - 扩大的合作伙伴生态系统有助于客户在快速变化的市场中保持竞争力，但2022年仍面临交易成交时间长和人才招聘等挑战，公司有信心应对 [44][45] - 2023年公司整体增长率有望提高，一方面是因为2022年对北美市场的高投入将在2023年显现成效，另一方面是2022年启动的几个全球大型交易将对2023年营收产生重大影响 [71] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，公司不承担更新或修订这些陈述的义务 [5] - 会议提及非GAAP财务指标，相关GAAP与非GAAP结果的调节表已在今早发布的新闻稿中提供 [6] - 会议重播将在结束后在公司投资者关系板块或新闻稿中的网站链接提供 [6] - 公司新任命首席技术和信息官Ilan Buganim，将领导云业务和数字解决方案发展 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明利润率展望的影响因素 - 公司预计利润率在17% - 17.3%之间，较2021年有所下降，主要受汇率逆风、员工离职率上升和劳动力成本增加影响；剔除汇率影响，利润率将达18.2% [75][77] 问题2: 请分析APAC和南非地区业务增长的驱动因素及2022年增长前景 - 增长原因包括产品优势、行业认可、商业模式优势和竞争优势；此外，并购也对该地区营收增长有一定贡献 [79][80][82] 问题3: 请说明北美市场2022年下半年和2023年业务增长的原因 - 人寿业务营收和管道增加，预计2022年增长，2023年有更大增长；决策和再保险业务稳步增长；P&C业务通过结构调整和引入新管理团队，预计2022年下半年实现增长 [86][89][90] 问题4: 云部署决策中，架构技术和“一站式”捆绑服务哪个更重要 - 两者无直接关联，云部署是客户基于技术和效益的需求，“一站式”服务是客户基于效率的选择，但客户对“一站式”服务的信任有助于云部署和云管理服务的开展 [92][93] 问题5: 请说明公司对大项目交易的保守预期及应对员工流失的措施 - 公司有几个大型交易处于良好阶段，预计在2022年上半年结束并影响下半年营收；应对员工流失，公司通过招聘、监控、调整薪资、内部晋升等方式管理 [98][99][103] 问题6: 请分析P&C北美业务表现不佳的原因及改进方向 - 原因包括品牌认知度不足、组织交付能力问题和产品技术升级需求；改进措施包括加强北美市场营销、引入新管理团队和加大产品投资 [109][110][111] 问题7: 财务收入情况是否会持续及研发投入是否会维持较高水平 - 过去两个季度的财务收入是由于货币套期保值，预计2022年每年有300万美元的债券费用；公司将继续增加研发投入，推动业务向云转型 [116][120][121] 问题8: 2022年增长放缓但公司有改善，如何看待未来恢复两位数增长及美国市场2023年增长潜力 - 2022年公司整体增长受北美市场影响，剔除汇率影响有机增长在8% - 11%；预计2023年通过改善北美市场表现，公司有望恢复两位数增长 [124][125][127] 问题9: 工资通胀和定价方面与客户的沟通情况及能否将成本转嫁给客户 - 目前公司仅能将部分成本转嫁给客户，若情况持续，未来可能会加大转嫁力度 [130]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度收入达创纪录的1.184亿美元，同比增长20.9%，本季度有机增长10.1% [33] - 北美地区收入为4900万美元，上一季度为4680万美元；欧洲地区收入达5970万美元，高于去年同期的4240万美元；其他地区（南非和亚太）收入创纪录，达980万美元，高于去年的560万美元 [33] - 毛利润升至5340万美元，较2020年第三季度增加920万美元，本季度毛利率为45.1%，与去年同期相近 [34] - 运营费用总计3240万美元，较去年第三季度增长23%，运营利润增至创纪录的2100万美元，运营利润率达17.7%，高于上一季度的17.2% [35] - 2021年第三季度利息收入为10万美元，2020年第三季度利息支出为100万美元；本季度净收入为1700万美元，较2020年第三季度增长23.5% [36] - 2021年第三季度摊薄后每股收益为0.31美元，高于2020年第三季度的0.27美元，增幅为15% [37] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物和短期存款总计1.847亿美元，第三季度调整后自由现金流为1190万美元，过去九个月调整后自由现金流为4630万美元，占净收入的97% [38] - 重申2021年全年收入指引为4.61 - 4.66亿美元，将年度运营利润率从17.2% - 17.5%提高至17.4% - 17.5% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财产险和意外险（P&C）方面，在北美持续投资产品并提升交付能力，赢得Tokio Marine Highland等客户；在再保险领域获得新的一级客户和Position Insurance等客户 [16][17] - 寿险业务在所有寿险解决方案组合中势头良好，获得新客户Guardian Group；CoreSuite寿险和年金业务在北美吸引力增加，完成三个项目分析的蓝图流程 [18][19] - 决策业务在保险领域获得关注，开发了加速核保、智能理赔管理和理赔自动化等用例并取得新胜利 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场，收入从第二季度的4680万美元增至4900万美元，寿险和决策业务推动收入实现连续增长 [33][83] - 欧洲市场，收入从去年同期的4240万美元增至5970万美元，有机增长超20%，主要来自P&C和寿险业务，非有机增长来自Tia收购 [33] - 其他市场（南非和亚太），收入从去年的560万美元增至创纪录的980万美元，主要由P&C业务推动 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过赢得新客户、进入新地区、向现有客户追加销售和交叉销售以及推进产品供应，强化全球业务，为客户提供创新、多样和灵活的解决方案 [14] - 行业竞争方面，欧洲市场竞争相对较弱，P&C领域主要竞争对手是Guidewire，其他在寿险领域多为本地小供应商；美国市场竞争更激烈，但公司在部分产品领域处于领先地位，如决策业务无较大竞争 [75][76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 保险行业从传统系统向现代和云解决方案转型，为公司带来增长动力，公司凭借全球布局、广泛产品、业务模式和对客户成功的承诺，在保险软件行业具有差异化优势 [8][9] - 公司有信心在未来继续保持有机增长，预计增长率在8% - 11%之间，市场对保险行业IT产品、服务和软件的需求预计将逐年增加 [92][94] 其他重要信息 - 公司在多个地区举办活动，与客户和合作伙伴保持沟通，了解市场趋势并挖掘未来业务机会，如年度执行委员会会议、Insurtech Connect会议和北美峰会等 [22][23] - 公司在印度的运营已基本恢复正常，虽面临整体IT行业员工需求大、人员流失和招聘困难等问题，但通过增加离岸员工比例提高了利润率 [60][86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维持全年收入指引是出于保守考虑还是市场因素 - 公司此前已两次提高收入指引，目前重申指引是因为新签署和宣布的交易需要时间完成并确认收入，公司对收入增长有信心，预计随着时间推移收入将增加 [48] 问题2: 如何平衡寿险和P&C业务在研发和销售营销方面的投资 - 公司看到寿险业务在欧洲和北美有增长趋势，计划在2022年加大对寿险产品的投资以支持增长；P&C业务将继续保持过去一年的投资节奏，此前的投资已取得成效 [50][51] 问题3: 决策业务的进展和采用的垂直领域 - 决策业务开始在保险领域获得关注，公司开发了加速核保、智能理赔管理和理赔自动化等用例，这些用例在保险领域取得了新胜利 [54] 问题4: 印度供应挑战是否已解决，以及2022年预算和项目时间表情况 - 印度因疫情导致的供应挑战已过去，但整体IT行业面临员工需求大、人员流失和招聘困难等问题；公司预计2022年将保持8% - 11%的有机增长 [60][62] 问题5: 云能力和产品路线图在客户决策中的重要性，以及对未来毛利率扩张的预期 - 客户决策时会综合考虑当前功能能力和未来产品路线图，云能力是重要趋势，多数交易为基于云的部署；毛利率受云实施、离岸业务和全球IT成本上升等因素影响，公司计划至少逐季稳步提高毛利率 [66][67][71] 问题6: 竞争是否加剧，以及与系统集成商合作的进展 - 欧洲市场竞争相对较弱，美国市场竞争更激烈，但公司在部分产品领域处于领先地位；与系统集成商的合作规模较小，但已看到好处，公司将继续在特定领域投资该合作 [75][76][78] 问题7: 第四季度北美和欧洲收入趋势，以及亚太地区是否达到运营率水平 - 北美收入增长趋势将持续，欧洲收入预计将继续增长；亚太地区收入增长受有机增长和并购影响，预计将继续增长，尚未达到运营率水平 [83][84] 问题8: 印度是否已完全恢复正常，对利润率是否有影响 - 印度因疫情对交付的影响已不存在，公司通过增加离岸员工比例提高了利润率，将继续这一趋势 [86] 问题9: 对未来几年有机增长率保持两位数的信心和持续时间 - 公司过去几年有机增长率在8% - 11%之间，市场对公司产品的需求增加，预计未来将继续保持这一增长水平；市场对保险行业IT产品和服务的需求预计将逐年增加，对公司增长有积极影响 [92][94]