文章核心观点 美国武装部队互助协会（AAFMAA）实施Sapiens的应用程序，简化军人及其家属的人寿保险申请、注册和承保流程，使保险决策过程更快更容易 [1][2][3] AAFMAA相关情况 - AAFMAA是为军事社区提供金融解决方案的历史最悠久的非营利组织，提供多种定期和终身人寿保险政策 [1][2][4] - AAFMAA升级系统采用Sapiens解决方案，使保险决策过程更快更容易，将复杂案例的申请审核周期从数周缩短至数天 [1][2] - AAFMAA首席运营官称与Sapiens合作让保险采购平台有很大改善，复杂流程变得更简单 [3] Sapiens相关情况 - Sapiens是全球智能保险软件解决方案的领导者，其强大平台等助力保险公司在快速变化的市场中实现卓越运营 [5] - Sapiens帮助保险公司利用人工智能和先进自动化支持多种保险核心解决方案，在全球有长期业务，服务超600个客户 [5] - Sapiens总裁兼首席执行官赞赏AAFMAA使命，期待技术让其会员获得保险更轻松 [3]

文章核心观点 公司Sapiens International Corporation N.V.（SPNS）投资者亏损，Levi & Korsinsky正对此展开调查 [1]

文章核心观点 Sapiens国际公司宣布其SaaS解决方案在微软Azure市场上线，借助Azure平台优势推动保险行业数字化转型，为保险公司提供先进功能和服务 [1][2] 合作动态 - Sapiens国际公司宣布其SaaS解决方案在微软Azure市场上线，客户可利用Azure云平台进行应用开发和业务战略规划 [1] - 此次合作加强了Sapiens与微软的战略协同，使其客户能够借助Azure的先进AI工具，如Microsoft Copilot和Azure OpenAI Service，提升运营效率和用户体验 [2] 各方评价 - Sapiens首席战略官Alex Zukerman表示，Sapiens在Azure市场的上线使保险公司能够轻松高效地利用先进功能，强化了公司与客户在转型之旅中的合作承诺 [3] - 微软Azure平台总经理Jake Zborowski称，Azure市场欢迎Sapiens加入，为客户提供了灵活性和经济价值，帮助客户提高效率、明智消费 [3] 公司介绍 - Sapiens是全球智能保险软件解决方案的领导者，拥有强大平台、以客户为导向的合作关系和丰富生态系统，为全球30多个国家的600多家客户提供创新的SaaS产品 [4] - 公司致力于利用AI和先进自动化技术，为财产险、意外险、工伤保险和人寿保险等领域提供核心解决方案，包括再保险、财务与合规、数据与分析、数字化和决策管理等 [4]

文章核心观点 Sapiens国际公司首席财务官将参加2025年1月的会议，公司会进行小组展示和一对一会议，该公司是保险软件解决方案全球领先企业 [2][3] 公司信息 - 公司是全球领先的保险软件解决方案提供商，以强大平台、客户驱动的合作关系和丰富生态系统助力保险公司在快速变化的市场中实现卓越运营 [3] - 帮助保险公司利用人工智能和先进自动化技术，支持财产和意外险、工伤赔偿和人寿保险等核心解决方案 [3] - 拥有长期全球业务，通过创新的软件即服务（SaaS）产品为30多个国家的600多家客户提供服务 [3] - 获行业专家认可，入选微软前100合作伙伴计划，致力于与客户合作并持续创新 [3] 会议安排 - 首席财务官Roni Giladi将参加2025年1月14 - 16日在纽约市举行的第27届Needham增长会议 [2] - 公司将于1月15日下午2:15 - 2:55（东部夏令时）在“Holmes 1”进行小组展示，并在当天进行一对一会议 [2] 信息获取与联系 - 媒体联系人为首席营销官兼投资者关系主管Yaffa Cohen - Ifrah，邮箱为[email protected] [4] - 公司标志链接为http://mma.prnewswire.com/media/585787/Sapiens_Logo.jpg [4] - 管理层展示的网络直播可在公司投资者关系网站活动板块查看，网址为https://sapiens.com/investor-relations/ [4] - 如需会议更多信息或安排与公司的一对一会议，可联系各自公司的Needham代表 [4] - 更多信息可访问https://sapiens.com或在领英上关注公司 [5] - 投资者联系人是Hayden IR董事总经理Kimberly Rogers，邮箱为[email protected] [5]

文章核心观点 Sapiens International Corporation的Sapiens UnderwritingPro for Life & Annuities获2024 XCelent奖，体现其在保险行业软件解决方案的实力与创新，该方案能助力保险公司提升承保效率与能力 [1][3] 分组1：获奖情况 - Sapiens UnderwritingPro for Life & Annuities获2024 XCelent奖，在北美地区新业务和自动承保（NBUW）系统的客户基础和支持类别中获奖，这是Sapiens连续第三次因承保解决方案获Celent奖项 [1] 分组2：评选依据 - Celent分析20个北美寿险NBUW系统，用技术能力矩阵根据技术和功能的复杂性及广度分类，Sapiens在矩阵中被列为功能杰出者，且在客户基础和支持类别被认可为顶级表现者 [2] 分组3：系统优势 - 系统的案例管理和承保功能为整个承保过程提供端到端功能，新功能是在UnderwritingPro系统内与代理人直接消息，承保人可添加案例笔记并向代理人请求特定文件，在代理人门户可见 [3] - Celent认可Sapiens Underwriting Rules Engine的重大投资，规则引擎修订后提供搜索功能，所有规则引擎组件的用户界面使配置更简单，多数客户能让非技术人员管理规则 [3] - UnderwritingPro的客户基础使其成为强大的新业务和承保解决方案，能让承保过程更有效率，Celent认为若保险公司寻找新业务和承保系统，该方案应在候选名单上 [3] 分组4：公司介绍 - Sapiens International Corporation是全球智能保险软件解决方案领导者，其强大平台、以客户为导向的合作关系和丰富生态系统，使保险公司能在快速变化的市场中实现卓越运营，为多个保险领域提供核心解决方案，服务超600个客户，分布在超30个国家，获行业专家认可并入选微软Top 100合作伙伴计划 [4]

文章核心观点 公司股价近一月下跌 26.6%，受宏观经济不确定性影响新交易成交延迟，2024 年营收指引下调，2025 年营收增长或处低个位数，但在业务发展、市场拓展、客户关系维护等方面有积极举措和成果 [1][2] 股价表现 - 过去一个月公司股价下跌 26.6%，同期 Zacks 计算机与科技板块回报率 3.7%，Zacks 计算机 - 软件行业增长 5.5% [1] 业务现状 - 因宏观经济不确定性新交易成交延迟，影响公司前景 [2] - 2024 年非 GAAP 营收预期下调至 5.41 - 54.6 亿美元，中点较之前预期降低 1.6% [2] - 预计 2025 年营收增长维持在低个位数 [2] - 第三季度在核心人寿解决方案方面取得成功，全球推进关键平台实施 [3] - EMEA 和 APAC 地区对公司产品需求强劲，SaaS 平台受关注 [4] 发展规划 - 2025 年上半年推出北美 CoreSuite P&C 平台 [5] - 拓展 EMEA 和 APAC 地区人寿和财产与意外险保险解决方案 [5] 合作与活动 - 与系统集成商合作带来新增长机会，拓展市场覆盖范围和业务管道 [6] - 举办客户峰会加强客户关系和潜在客户开发，行业领袖分享见解助力战略目标 [7] 并购情况 - 自 2010 年完成 19 次战略收购，计划进行更多收购以拓展产品组合和市场地位 [8] 股票评级与推荐 - 公司目前 Zacks 排名 3（持有），建议投资者等待有利时机增持 [9] - DoorDash 和 BWX Technologies 是科技板块排名更好的股票，Zacks 排名 2（买入） [9] - DoorDash 和 BWX Technologies 长期盈利增长率分别为 49.52% 和 9.23% [10]

整体营收数据变化 - 2024年第三季度GAAP和Non - GAAP营收均为1.37亿美元，较2023年同期增长4.8%[3] - 2024年第三季度GAAP营收为137,025千美元，2023年同期为130,705千美元；2024年前九个月GAAP营收为408,074千美元，2023年同期为383,725千美元[21] - 2024年第三季度Non - GAAP营收为137,025千美元，2023年同期为130,760千美元；2024年前九个月Non - GAAP营收为408,074千美元，2023年同期为383,890千美元[22] 毛利润数据变化 - 2024年第三季度GAAP毛利润为6030万美元，同比增长7.8%；Non - GAAP毛利润为6280万美元，同比增长6.0%[3] 营业利润率数据变化 - 2024年第三季度GAAP营业利润率为15.9%，较2023年提高40个基点；Non - GAAP营业利润率为18.3%，较2023年降低10个基点[3] 净利润数据变化 - 2024年第三季度GAAP净利润为1830万美元，同比增长15.5%；Non - GAAP净利润为2110万美元，同比增长10.5%[3] - 2024年第三季度GAAP净利润归属于股东为18,335千美元，2023年同期为15,872千美元；2024年前九个月为54,312千美元，2023年同期为45,471千美元[21] - 2024年第三季度Non - GAAP净利润归属于股东为21,091千美元，2023年同期为19,080千美元；2024年前九个月为62,553千美元，2023年同期为54,943千美元[22] 摊薄后每股收益数据变化 - 2024年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.33美元，同比增长17.9%；Non - GAAP摊薄后每股收益为0.37美元，同比增长8.8%[3] 地区收入增长情况 - 欧洲地区收入增长7.1%，北美地区增长1.7%，其他地区增长6.6%[3] Non - GAAP营业利润情况 - 2024年第三季度Non - GAAP营业利润总计2500万美元，占总收入的18.3%[3] 营收指引调整 - 公司将2024年Non - GAAP营收指引下调至5.41 - 5.46亿美元，中点较之前降低1.6%[3] 营业利润率指引 - 预计2024年Non - GAAP营业利润率在18.2%的指引范围内[3] 未来营收增长预期 - 预计2025年营收将实现低个位数增长[3] 调整后EBITDA数据变化 - 2024年第三季度调整后EBITDA为26,389千美元，2023年同期为24,777千美元；2024年前九个月为77,680千美元，2023年同期为72,739千美元[24] 年度经常性收入（ARR）数据变化 - 2024年第三季度末年度经常性收入（ARR）为173,414千美元，2023年同期为157,589千美元[26] 软件产品和重复后期制作服务业务数据变化 - 2024年第三季度软件产品和重复的后期制作服务GAAP收入为100,707千美元，2023年同期为87,356千美元；2024年前九个月为292,992千美元，2023年同期为251,757千美元[28] - 2024年第三季度软件产品和重复的后期制作服务毛利率为53.4%，2023年同期为52.7%；2024年前九个月为53.4%，2023年同期为53.0%[28] 前期实施服务业务数据变化 - 2024年第三季度前期实施服务GAAP收入为36,318千美元，2023年同期为43,404千美元；2024年前九个月为115,082千美元，2023年同期为132,133千美元[28] - 2024年第三季度前期实施服务毛利率为24.8%，2023年同期为30.4%；2024年前九个月为25.9%，2023年同期为30.5%[28] 现金流数据 - 2024年第三季度经营活动现金流为13083千美元，自由现金流为10124千美元[32] - 2024年9月经营活动提供的净现金为40116千美元，投资活动提供的净现金为28354千美元，融资活动使用的净现金为53618千美元[36] - 2024年9月现金及现金等价物增加19436千美元，期末余额为146152千美元[36] 现金及现金等价物与负债权益数据变化 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为146152千美元，较2023年12月31日的126716千美元有所增加[35] - 2024年9月30日总负债和权益为683296千美元，较2023年12月31日的689624千美元略有下降[35] 股东权益情况 - 截至2024年9月30日，公司实际股东权益（不包括非控股股东权益）为471300千美元，高于目标值120000千美元[38] 净金融负债比率情况 - 截至2024年9月30日，公司净金融负债与净资本比率实际为 - 44.90%，低于目标值65%[40] - 截至2024年9月30日，公司净金融负债与EBITDA（过去四个季度累计计算）实际比率为 - 1.42，低于目标值5.5[42] 资本化软件开发成本与资本支出数据 - 2024年第三季度资本化软件开发成本增加为 - 1834千美元，资本支出为 - 1125千美元[32] 贸易应收款净额和未开票应收款数据变化 - 2024年9月贸易应收款净额和未开票应收款为109670千美元，较2023年12月的90273千美元有所增加[35]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为1.37亿美元较2023年第三季度的1.31亿美元增长4.8% 货币对营收影响极小[31] - 2024年第三季度年化经常性收入（ARR）达到1.73亿美元较2023年第三季度下降[32] - 2024年第三季度经常性软件产品和经常性后期制作服务收入为1.01亿美元较2023年第三季度的8700万美元同比增长15.3% 非经常性的预产品和实施服务收入总计3600万美元较去年的4300万美元下降[33] - 2024年第三季度毛利润为6300万美元较2023年第三季度的5900万美元增加 毛利润率为45.8%较2023年第三季度的45.3%增加50个基点[35] - 2024年第三季度营业利润为2500万美元营业利润率为18.3%较2023年第三季度的2400万美元和18.4% 营业利润增长4.3%（100万美元）[36] - 2024年第三季度归属于股东的净利润为2100万美元较2023年第三季度的1900万美元增长10% 稀释后每股收益为0.37美元较2023年第三季度的0.34美元增长8.8%[36] - 2024年第三季度产生1000万美元自由现金流较2023年第三季度的200万美元增加 2024年前九个月产生调整后自由现金流3300万美元与2023年前九个月相似[38] - 2024年调整全年非GAAP营收指引从之前的5.5 - 5.55亿美元修订为5.41 - 5.46亿美元减少约1.6% 预计2025年营收低个位数增长[39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在北美业务方面 2024年第三季度营收5600万美元较去年同期的5500万美元增长1.7% 本季度有新业务成果包括多家保险公司选择公司的保险平台等 同时有客户成功上线或升级相关项目 工人赔偿业务是未来增长机会[6][7][8][9][10][11][12][13][14] - 在欧洲业务方面 2024年第三季度营收6900万美元较去年同期增长7.1% 尽管SaaS模式新交易签署因监管审批等因素延迟但需求依然强劲[34][23] - 在世界其他地区（包括南非和亚太地区）业务方面 2024年第三季度营收1200万美元较去年同期增长6.6% 对公司产品需求稳固尤其是生命平台和财产险平台解决方案[34][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场2024年第三季度营收5600万美元较去年同期的5500万美元增长1.7% 面临财产险业务竞争压力和行业特定挑战[34][25][50] - 欧洲市场2024年第三季度营收6900万美元较去年同期增长7.1% SaaS模式新交易签署因监管审批、合规安全审查等因素延迟[34][23] - 世界其他地区（包括南非和亚太地区）2024年第三季度营收1200万美元较去年同期增长6.6% 需求稳固[34][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略向SaaS模式转型虽对2024年营收有影响但长期利于高利润增长 目前该转型使销售周期延长尤其是在欧洲[24][25] - 为增强在北美财产险市场竞争地位将投资平台创新和高级AI能力 继续投资相关保险平台[27] - 完善市场进入策略 加强销售和营销团队[28] - 加速扩大产品规模 挖掘交叉销售机会 继续将现有客户向云服务转型 加深在北美生命平台市场的渗透[29] - 在竞争方面 北美财产险业务竞争压力大 受地理灾害、再保险费率飙升、通货膨胀等因素影响[50] - 公司通过平台方案应对竞争 计划2025年在北美推出相关平台[51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部和内部因素影响营收 包括向SaaS模式转型、北美财产险业务挑战、宏观经济环境使保险公司决策时间变长等[24][25] - 尽管面临挑战 公司有机增长过去10年处于较高个位数 且有600个客户和全面的产品组合 相信能恢复类似增长水平[45] - 预计2024年非GAAP营业利润率为18.2% 市场机会仍然强劲[44] - 2025年营收低个位数增长的假设源于2024年开始的宏观经济状况、向SaaS转型、北美财产险业务影响等因素[53][54][55] 其他重要信息 - 2024年第三季度末拥有现金及现金等价物和短期存款共1.86亿美元 债务4000万美元 本季度向股东分红1620万美元[37] - 2024年第三季度Maalot S&P Global确认公司长期发行人评级为AA - 展望稳定 同时确认相关系列B风险投资评级为AA - [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能详细说说看到的竞争压力 涉及哪些市场产品以及应对措施吗 - 竞争压力主要在北美财产险业务方面 受地理灾害、再保险费率飙升、通货膨胀等因素影响 应对措施是基于平台方案 计划2025年在北美推出相关平台[50][51] 问题: 能谈谈2025年营收目标的宏观假设吗 - 宏观假设源于2024年开始的宏观经济状况（市场谨慎需求仍在）、向SaaS转型（决策延迟、收入确认受影响）、北美财产险业务影响等因素[53][54][55] 问题: 能谈谈对SaaS转型导致收入延迟的信心以及从渠道角度看到的情况吗 - 从长远看SaaS转型有价值 虽欧洲市场有延迟但只是时间延长并非不做交易 宏观经济影响是暂时的 转型后未来二三年有更多经常性收入[59][60] 问题: 能剖析下2025年低个位数增长中各组成部分的情况吗 - 从经常性与一次性收入比例看 经常性收入增长趋势良好 毛利润率方面经常性收入高于实施业务 增长率方面经常性收入增长高于公司整体营收增长[62] 问题: 向SaaS模式转型的逆风在2025年是否会结束还是会持续更长时间 - 转型影响时间为2 - 5年 2025和2026年影响较大之后逐渐降低[64][65] 问题: 在营收减少情况下内部投资有调整吗 - 公司战略是保持利润率水平 通过增加的利润增加销售、营销和研发投资[67] 问题: 本季度有按固定汇率计算的增长数据吗 - 货币汇率影响极小没有额外的正负影响[70] 问题: 在北美财产险业务竞争方面投资的时间表 何时可能加速增长 - 投资于全球平台概念 先聚焦于生命解决方案和欧洲、亚太地区的财产险业务 第二阶段是2025年上半年在北美实施相关投资[71][72] 问题: 提到的投资决策因监管影响而延迟 是公司层面还是监管层面 有无地理、客户规模等方面的情况 - 主要是欧洲客户在采用SaaS方面更加谨慎需要更多检查以获得信心 同时公司提供的平台方案范围和复杂性增加导致客户尽职调查时间变长[76][77]

文章核心观点 美国股市期货今日早盘上涨，道指期货周一上涨约150点，同时多家公司在盘前交易中股价下跌 [1] 公司股价变动情况 - Sapiens International Corporation N.V.因第三季度财务业绩逊于预期，盘前股价暴跌21.5%至30.98美元，该公司第三季度调整后每股收益37美分，低于市场预期的38美分，季度销售额为1.3703亿美元，低于预期的1.4007亿美元 [1][2] - Sky Harbour Group Corporation盘前股价下跌9%至10.55美元，将于11月12日公布第三季度财务业绩 [3] - NuScale Power Corporation盘前股价下跌5.7%至23.05美元，上周五曾上涨13% [3] - Tempus AI, Inc盘前股价下跌5.2%至69.85美元，上周五曾上涨30% [3] - Xeris Biopharma Holdings, Inc盘前股价下跌4.9%至3.30美元，上周五公布了乐观的季度业绩 [3] - Gold Fields Limited盘前股价下跌4.7%至15.06美元 [3] - Lifeway Foods, Inc盘前股价下跌4.2%至22.10美元，上周五曾下跌8% [3] - Butterfly Network, Inc盘前股价下跌3.4%至2.53美元 [3]

文章核心观点 - 介绍Sapiens公司季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Verint Systems公司业绩预期 [1][3][9] Sapiens公司财报情况 - 本季度每股收益0.37美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.34美元，上一季度盈利超预期2.78% [1] - 过去四个季度，公司三次超每股收益共识预期，截至2024年9月季度营收1.3703亿美元，未达Zacks共识预期2.36%，去年同期为1.3071亿美元，过去四个季度两次超营收共识预期 [2] Sapiens公司股价表现 - 自年初以来，Sapiens股价上涨约36.3%，而标准普尔500指数涨幅为25.7% [3] Sapiens公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，Sapiens盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为0.37美元，营收1.4111亿美元，本财年共识每股收益预期为1.48美元，营收5.525亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机软件行业目前处于前19%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Verint Systems公司业绩预期 - 截至2024年10月季度业绩预计12月4日公布，预计季度每股收益0.43美元，同比下降33.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2.1021亿美元，较去年同期下降3.9% [10]