财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2021年租金收入为1.15651亿美元，较2020年的1.16202亿美元下降55.1万美元（降幅0%）[243][244] - 2021年房地产销售收入为2.21681亿美元，较2020年的8855万美元增长1.33126亿美元（增幅150%）[243] - 2021年净亏损为3898.5万美元，较2020年的1.5296亿美元亏损收窄74.5%，较2019年的9060.3万美元亏损扩大[309] - 2021年运营净收入为2991.7万美元，较2020年的3385.6万美元下降11.6%，较2019年的6468.7万美元下降53.8%[309] - 2021年总运营净收入为3551.7万美元，较2020年的3775.7万美元下降5.9%，较2019年的7266.7万美元下降51.1%[309] - 2021年不动产销售收益为2.2168亿美元，不动产资产减值损失为9582.6万美元[309] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021年总务及行政费用为4194.9万美元，较2020年的2884.9万美元增加1310万美元（增幅45%）[243] - 2021年利息费用为1.07975亿美元，较2020年的9131.6万美元增加1665.9万美元（增幅18%）[243] - 2021年房地产折旧及摊销为4975.8万美元，联营物业折旧摊销为1377.1万美元[312] - 2021年及2020年发生的与重新招租和再开发项目无关的维护性资本支出分别约为260万美元[282] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2021年经营活动现金净流出为1.36亿美元，投资活动现金净流入为2.607亿美元[257] - 2021年经营活动净现金流出为1.35996亿美元，较2020年的4731.4万美元增加流出8868.2万美元[283] - 2021年投资活动净现金流入为2.60707亿美元，较2020年的4286.8万美元增加流入2.17839亿美元[283] - 2021年融资活动净现金流出为1.61212亿美元，较2020年的1544万美元流入转为流出，变化额为1.76652亿美元[283] - 2021年投资活动现金流入包括出售房地产净收益3.814亿美元，流出包括房地产开发支出1.057亿美元及对非合并实体投资3860万美元[284] - 2020年投资活动现金流出包括房地产开发和物业改善支出2.468亿美元及对非合并实体投资6290万美元，流入包括出售房地产净收益3.319亿美元和出售两家非合并实体权益净收益1310万美元[284] - 2021年融资活动现金流出包括偿还定期贷款本金1.6亿美元和支付优先股股息490万美元，部分被其他合伙企业中非控股权益的400万美元出资所抵消[290] - 2020年融资活动现金流入包括售后回租融资2040万美元，部分被支付优先股股息490万美元所抵消[290] 业务线表现：资产组合与处置 - 截至2021年12月31日，公司投资组合包括162处物业，总计约1920万平方英尺可出租总面积，约600英亩土地待开发或正在开发，另有约940万平方英尺或约800英亩土地待处置[231] - 2021年，公司出售21处物业及额外地块，获得总收益3.954亿美元，并向一家非合并实体贡献一处物业，获得额外3000万美元收益[238] - 截至2022年3月11日，公司有13项资产已签订出售合同，预计总收益为1.463亿美元[238][259] - 自2017年7月启动资本回收计划至2021年底，公司通过出售90处合并物业获得约9.868亿美元收益，出售15处非合并物业权益获得约2.781亿美元收益，向非合并实体出资12处物业获得约2.424亿美元收益[263] 业务线表现：开发与投资 - 2021年公司在合并开发及运营物业上投资1.057亿美元，并向非合并合资企业额外投资3860万美元[279] - 公司宣布推进一个面积达400万平方英尺的混合用途社区开发项目，其中包括新的医院园区[281] 财务数据关键指标变化：其他财务指标 - 2021年归属于普通股股东及单位持有者的FFO为亏损1.0567亿美元，公司FFO为亏损1.0131亿美元[312] - 2021年稀释后每股FFO为-1.89美元，稀释后每股公司FFO为-1.81美元[312] - 2021年加权平均流通普通股及单位总数为5595.9万[312] 债务与融资情况 - 定期贷款协议允许在可用现金等于或少于3000万美元时延期支付利息，延期利息将按当时适用利率加2.0%计息，并于2023年7月31日到期支付[260][272] - 定期贷款总额为20亿美元，初始提取16亿美元，包含4亿美元增量融资额度，该额度提取条件之一是来自非Sears Holdings租户的年化租金收入至少达到2亿美元[262][264][266] - 截至2021年12月31日，定期贷款未偿还本金总额为14.4亿美元[265] - 定期贷款的增量融资额度提取条件包括：偿还所有允许的延期利息，且公司需善意预测未来四个季度来自非Sears Holdings租户的年化租金收入不低于2亿美元[266] - 定期贷款包含多项财务指标要求，包括总固定费用覆盖率不低于1.20:1，无抵押固定费用覆盖率不低于1.30:1，总杠杆率不高于65%，无抵押比率不高于60%，最低净资产至少12亿美元[268] - 截至2021年12月31日，公司未能满足上述部分财务指标，因此资产处置需获得伯克希尔·哈撒韦同意[270] - 2021年11月的第二修正案约定，若本金在到期日前降至8亿美元，贷款可延期两年至2025年7月31日[274] - 截至2021年12月31日，公司合并债务为14.4亿美元，均为固定利率[313] - 截至2021年12月31日，公司合并债务的估计公允价值为15亿美元[314] 其他重要内容：资产减值与租金收取 - 2021年，公司确认了9580万美元的房地产资产减值损失[240][254] - 公司于2021年及2020年分别确认资产减值损失9580万美元和6410万美元[295] - 截至2021年12月31日，公司已收取2021年97%的租金收入，并同意延期收取另外1%[235] 其他重要内容：优先股 - 截至2021年12月31日，公司拥有280万股7.00%系列A累积可赎回优先股，每股赎回价格为25美元加应计股息，2022年12月14日前不可赎回[276]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______to _______ Commission File Number 001-37420 SERITAGE GROWTH PROPERTIES (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 38-3976287 (State of In ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED JUNE 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______to _______ Commission File Number 001-37420 SERITAGE GROWTH PROPERTIES (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 38-3976287 (State of Incorpo ...

公司发展历程 - 2015年7月公司运营，收购235处全资和31处合资物业[9] - 2016年1月启动首批五个重建项目[10] - 2017年12月通过优先股发行筹集7000万美元[11] 财务信息 - 截至2021年3月31日，总债务16.11 - 20.093亿美元，加权平均利率6.98%[70] - 截至2021年6月4日，总市值1.02913亿股，每股18.40美元[70] - 债务与账面价值比为58%[74] 零售组合 - 零售组合年基本租金9340万美元，每平方英尺16.11美元[30] - 杂货锚定零售签约租户中，Aldi占42%，Whole Foods占19%[42] - 多租户零售 - 顶级物业在博卡拉顿、阿文图拉和拉霍亚等地有独特项目[52] 其他业务组合 - 有六个办公/生命科学定制项目在开发或预开发中[61] - 住宅项目市场资本化率4.5% - 5.5%，稳定物业可获低于4%利率、最高70%贷款价值比的永久融资[65] - NNN单租户物业有100 - 150个额外地块机会，平均资本化率6.5% - 7.5%[57] 团队与战略 - 公司有53名开发、租赁等专业人员组成的经验丰富团队[88] - 公司计划将投资组合精简至120 - 130个更具增值潜力的地点[77] - 公司认为战略合资企业是创造价值的重要工具[79]

SERITAGE GROWTH PROPERTIES (Exact name of registrant as specified in its charter) or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______to _______ Commission File Number 001-37420 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2021 Maryland 38-3976287 (State of Incorp ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 Commission file number 001-37420 SERITAGE GROWTH PROPERTIES (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 38-3976287 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 500 Fifth Avenue, Suite 1530, New York, New York 10110 (Address ...

公司概况 - 公司拥有199处房产、3160万平方英尺面积、2600英亩土地，分布于44个州[2] - 公司资产集中在高增长市场，如加州投资占比22.8%、佛罗里达占比17.1% [7][9] 业务亮点 - 与伯克希尔·哈撒韦有16亿美元定期贷款安排，出售或合资78处房产及地块获超8.6亿美元现金[3] - 内部团队完成或基本完成58个项目，与多户住宅开发商达成超15个场地的合资协议[5] 疫情业务情况 - 截至8月4日，93%租户开业或部分开业，代表92%的租赁总面积和86%的年基本租金[12][16] - 2020年Q2收取66%现金租金，执行21%的延期协议，7月收取74%租金，延期7% [12][18] 资金来源与使用 - 年初至今出售资产获1.66亿美元现金，2017年7月以来获8.6亿美元[21] - 重启部分重建项目，潜在投资4270万美元，未来6 - 12个月潜在租金收入1270万美元[21] 未来战略 - 利用资产优势，拓展非零售领域，优先发展差异化重建项目[24] 企业责任 - 有潜力改造超3000万平方英尺建筑和2600英亩土地，创造6000 - 8000个新多户租赁单元[28]

公司概况 - 公司是一家房地产投资信托基金，截至2020年3月31日，拥有208处物业，总面积约3280万平方英尺[2][3] - 公司目标是通过重新租赁和开发大部分物业，为股东创造价值，执行转换单租户建筑、最大化土地价值等策略[4] 财务状况 - 2020年第一季度净亏损2.19亿美元，2019年同期为819.2万美元；总净营业收入为1584.7万美元，2019年同期为2427.8万美元[19] - 截至2020年3月31日，总债务与总市值之比为73.4%，2019年12月31日为41.0%；净债务与总房地产投资之比为52.6%，2019年12月31日为52.2%[17][27] 物业信息 - 物业组合包括180处全资物业和28处合资物业，出租率为42.1%[41] - 租户方面，多元化租户的年租金占比94.3%，Sears或Kmart占比5.7%[43] 疫情影响 - 新冠疫情对全球和美国经济、公司物业所在地的当地经济以及金融市场产生重大影响，公司大部分租户关闭门店，暂停大部分建设项目[10][11] 发展计划 - 公司已发起91个零售重建项目，预计总投资16 - 17亿美元，剩余投资5.7 - 6.5亿美元；还宣布了三个多户住宅项目，初始阶段预计成本3.25 - 3.5亿美元[54] - 公司暂停大部分建设项目，待经济状况好转后，将专注于近期有租金收入和价值创造潜力的项目[52][55]

公司概况 - 公司是一家房地产投资信托基金，截至2019年12月31日，拥有212处物业，总面积约3340万平方英尺[2][3] - 2015年通过向股东发售股份，以27亿美元收购西尔斯控股的物业和合资企业权益，并将部分物业租回给西尔斯控股[5] 财务状况 - 2019年净亏损6429.7万美元，2018年为7837.5万美元；2019年总净营业收入为7266.7万美元，2018年为1.43107亿美元[15] - 2019年总债务与总市值之比为41.0%，2018年为46.1%；净债务与公司EBITDA之比为21.5倍，2018年为10.3倍[13][25] 物业组合 - 物业组合包括184处全资物业和28处合资物业，2019年出租率为42.6%，2018年为67.0%[3][13] - 租户包括多元化租户和西尔斯/凯马特，2019年多元化租户租金占比94.5%，西尔斯/凯马特占比5.5%[17][39] 发展战略 - 执行将单租户建筑转换为多租户物业、通过零售和混合用途开发最大化土地价值等策略[4] - 截至2019年12月31日，已启动91个零售重建项目，预计总投资15.8 - 16.6亿美元，预计收益率约10 - 11%[51] 租赁活动 - 自成立至2019年12月31日，共签署402份租约，租赁总面积1042.7万平方英尺，年租金1.79768亿美元[48] - 截至2019年12月31日，已签署未开业租约174份，租赁面积420.4万平方英尺，年租金8434.8万美元[49]

公司概况 - 公司是一家完全整合、自我管理的REIT，主要从事美国零售和混合用途房地产的收购、开发等业务[2] - 截至2019年6月30日，公司投资组合包括221处物业，总面积约3510万平方英尺[3] 财务状况 - 2019年第二季度净亏损1812.8万美元，2018年同期亏损799.6万美元；2019年上半年净亏损2632万美元，2018年同期盈利110.4万美元[15] - 截至2019年6月30日，总债务与总市值之比为39.3%，低于2018年12月31日的46.1%[13] 租赁情况 - 截至2019年6月30日，总出租率为51.0%，低于2018年12月31日的67.0%；按份额计算出租率为52.4%，低于2018年的66.3%[13] - 2019年6月30日，Sears/Kmart年租金2032万美元，占总年租金10.9%；多元化非Sears已签约未开业租约年租金8574万美元，占比46.2%[16] 项目开发 - 截至2019年6月30日，已完成18个开发项目，面积170万平方英尺，出租率94%；在建项目26个，面积400万平方英尺，出租率55%[56] - 公司有87处物业被Sears Holdings行使终止权，部分物业已有开发计划或已出售[70] 合资项目 - 公司与Brookfield、Simon、Macerich等有合资项目，各项目出租率差异较大，如Northridge Fashion Center出租率100.0%，Cumberland Mall出租率0.0%[76]