财务状况概述 - 截至2024年3月31日，公司总资产为53.27825亿美元，较2023年12月31日的54.1012亿美元有所下降[23] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为3022.9万美元，年初为3531.9万美元[28] - 截至2024年3月31日，坏账准备为530万美元，2023年12月31日为500万美元[52] - 截至2024年3月31日，未实现收入为1390万美元，2023年12月31日为1220万美元[53] - 截至2024年3月31日，经营租赁使用权资产为1.01676亿美元，2023年12月31日为9919.4万美元[72] - 截至2024年3月31日，商誉净额为1.968574亿美元，与2023年12月31日持平[74] - 截至2024年3月31日，其他无形资产总额为1.704532亿美元，2023年12月31日为1.727178亿美元[75] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期债务未偿本金总额分别为29.07016亿美元和29.50919亿美元，净账面价值分别为28.55258亿美元和28.96824亿美元，公允价值分别为25.49369亿美元和27.32318亿美元[78] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他负债分别为4.62576亿美元和4.84181亿美元[96] - 截至2024年3月31日，公司持有现金约3020万美元，循环信贷额度下还有2.88亿美元额外借款能力[148] - 截至2024年3月31日，公司有5.85亿美元的循环信贷额度，到期日为2026年1月7日；定期贷款未偿还余额为13亿美元，年度所需本金还款总额为1560万美元，最早到期日为2026年5月[153] - 截至2024年3月31日，高级票据未偿还余额为13亿美元，其中5.23亿美元的高级有担保票据年利率为3.875%，到期日为2029年1月15日；8.18亿美元的高级无担保票据中，2027年7月15日到期的年利率为5.875%，2031年1月15日到期的年利率为5.375%[154] 经营业绩 - 2024年第一季度总运营收入为5.61464亿美元，高于2023年同期的5.27778亿美元[24] - 2024年第一季度运营费用为5.18076亿美元，高于2023年同期的5.11296亿美元[24] - 2024年第一季度运营收入为4338.8万美元，高于2023年同期的1648.2万美元[24] - 2024年第一季度净亏损为1275.1万美元，小于2023年同期的3111.6万美元[24] - 2024年第一季度基本和摊薄后普通股每股净亏损均为0.15美元，小于2023年同期的0.37美元[24] - 2024年第一季度综合收入为1660万美元，高于2023年同期的 - 1851.5万美元[26] - 2024年第一季度净收入为162.6万美元，而2023年同期净亏损1854万美元[28] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为4543.6万美元，2023年同期为1522.7万美元[28] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为508.5万美元，2023年同期为792.1万美元[28] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为4544.1万美元，2023年同期为885.7万美元[28] - 2024年第一季度确认了480万美元在2023年12月31日包含在未实现收入中的收入[53] - 2024年第一季度股份支付费用为460万美元，2023年同期为350万美元[56] - 2024年第一季度净亏损1275.1万美元，2023年同期净亏损3111.6万美元[58] - 2024年3月31日基本和摊薄加权平均流通股均为8489.1万股，2023年为8375.1万股[58] - 2024年和2023年第一季度重组成本分别为500万美元和1650万美元[63] - 2024年和2023年第一季度有效所得税税率分别为70%和43%[69] - 2024年和2023年第一季度经营租赁成本分别为610万美元和680万美元[71] - 2024年第一季度总运营收入为5.61464亿美元，2023年同期为5.27778亿美元，同比增长6.38%[107] - 2024年第一季度运营前所得税收入为546.9万美元，2023年同期亏损3272.5万美元[107] - 本地媒体业务有超60个地方电视台及相关数字业务，2024年第一季度运营收入3.52836亿美元，2023年同期为3.11923亿美元[102][107] - Scripps Networks业务包括国家新闻和娱乐品牌，2024年第一季度运营收入2.09278亿美元，2023年同期为2.16473亿美元[103][107] - 2024年第一季度核心广告收入3.3379亿美元，2023年同期为3.48574亿美元；政治广告收入1596.8万美元，2023年同期为352.5万美元；分销收入2.0256亿美元，2023年同期为1.66559亿美元[108] - 2024年前三个月运营收入为5.61464亿美元，同比增长3370万美元或6.4%，主要因分销收入增加3600万美元[124] - 2024年前三个月收入成本为3.28533亿美元，同比增长2010万美元或6.5%，其中节目费用增长1400万美元或6.9%[125] - 2024年前三个月销售、一般和行政费用为1.45693亿美元，同比减少120万美元或0.8%[126] - 2024年和2023年前三个月重组成本分别为500万美元和1650万美元，2023年第一季度还包括与关闭TrueReal网络相关的1360万美元减记费用[127] - 2024年前三个月利息费用为5491.7万美元，同比增加610万美元，主要因可变债务借款利率上升[128] - 2024年前三个月本地媒体业务运营收入为3.52836亿美元，同比增长4090万美元或13%，其中分销收入增长3410万美元或21%[136][140] - 2024年前三个月斯克里普斯网络业务运营收入为2.09278亿美元，同比减少720万美元或3.3%[136][145] - 2024年经营活动产生的现金流量净额较2023年增加3020万美元，主要因分部利润同比增加1480万美元和部分营运资金账户变动带来的现金增加4190万美元，部分被所得税现金支出增加790万美元、现金利息支出增加540万美元和现金重组支出增加690万美元所抵消[150] - 2024年投资活动使用的现金为510万美元，2023年为790万美元；2024年2月9日出售Broadcast Music, Inc.获得1810万美元税前现金收益，但被2210万美元的资本支出所抵消，2023年资本支出为780万美元[151] - 2024年融资活动使用的现金为4540万美元，2023年为890万美元；2024年第一季度净债务还款4000万美元，2023年第一季度净债务收入2000万美元；2023年前三个月支付优先股股息1200万美元[152] 公司治理与股权 - 2024年5月6日股东大会上，Nishat A. Mehta获5591.137万票支持当选董事[17] - 2024年第一季度未发生未注册股权证券销售和高级证券违约情况[14][15] - 截至2024年3月31日季度，公司董事或高管未采用、修改或终止相关交易安排[18] - 2021年1月7日发行6000股A系列优先股，面值每股10万美元，2024年第一季度未支付股息，3月31日累计未支付股息达1350万美元，优先股赎回价值达6.44亿美元[110][111] - 公司有足够流动性支付优先股股息，但暂停支付以加速去杠杆化和偿还传统银行债务，在优先股赎回前禁止支付普通股股息和回购普通股[122] - 2021年1月7日发行6000股A系列优先股，面值每股10万美元；2023年前三个月支付优先股股息1200万美元，2024年第一季度未支付；截至2024年3月31日，累计未宣告和未支付的股息为1350万美元[157] 业务部门情况 - 公司业务分为地方媒体、斯克里普斯网络和其他三个可报告业务部门[38] 资产处置与收益 - 2024年2月出售Broadcast Music, Inc.获得1810万美元税前现金收益[65] - 2024年2月9日，公司出售Broadcast Music, Inc.获得1810万美元税前现金收益[129] 债务情况 - 2023年7月31日，公司将循环信贷额度从4亿美元提高到5.85亿美元，截至2024年3月31日，循环信贷额度下未偿还金额为2.9亿美元，利率为8.19%，2024年加权平均利率为8.20%，未偿还信用证总额为690万美元[79] - 2024年3月31日和2023年12月31日，2026年定期贷款的利率分别为8.00%和8.03%，2024年和2023年第一季度加权平均利率分别为8.02%和7.10%[82] - 2024年3月31日和2023年12月31日，2028年定期贷款的利率分别为8.44%和8.47%，2024年和2023年第一季度加权平均利率分别为8.45%和7.28%[84] - 2029年高级担保票据发行金额为5.5亿美元，年利率3.875%，2027年高级无担保票据发行金额为5亿美元，年利率5.875%，2031年高级无担保票据发行金额为5亿美元，年利率5.375%[87][89][91] - 2023年2月，董事会批准最高5亿美元的债务回购授权，有效期至2026年3月1日，2023年第二季度，公司偿还2.83亿美元的2024年定期贷款本金[93][94] - 2023年2月董事会批准新的债务回购授权，可减少高级有担保和高级无担保票据的未偿还本金余额，最高可减少5亿美元，授权于2026年3月1日到期[156] 员工福利 - 2024年第一季度员工福利计划净定期成本为532.6万美元，预计2024年剩余时间将为补充高管退休计划额外贡献110万美元[100] - 2024年剩余时间预计向SERPs福利支付额外出资110万美元，已满足合格福利养老金计划的监管资金要求，2024年无强制性出资[159] 公司战略与规划 - 公司预计重组将带来超4000万美元的年度节省，2023年底已实现2000万美元的年化节省，预计2024年年中基本完成重组[120] - 2024年公司将通过Tablo产品提高广播市场知名度，改善消费者的无线电视体验[119] - 2024年4月公司开始探索出售Bounce多播电视网络，该网络覆盖约98%的美国电视广播家庭[121] 风险因素 - 2023年第四季度年度减值测试显示，本地媒体报告单元公允价值超过账面价值超20%，斯克里普斯网络报告单元需计提商誉减值，贴现率提高50个基点将使该单元公允价值减少约9000万美元[77] - SOFR每提高100个基点，公司可变利率借款的年度利息费用将增加约1570万美元[168] 内部控制 - 截至2024年3月31日，公司评估披露控制和程序的设计和运行有效，本报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[172][173]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长13%,主要由于政治广告收入和分销收入的增长 [9][10] - 第一季度核心广告收入同比下降约3%,其中汽车和家居装修类广告收入分别增长6%和5% [12] - 第二季度预计当地媒体收入将同比增长低单位数,当地核心广告收入将同比下降低单位数 [13] - 全年预计政治广告收入将达到2.4亿美元至2.7亿美元,高于之前的2.1亿美元至2.5亿美元的预期 [14] - 全年预计分销收入将同比增长低单位数 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度Scripps Networks收入同比下降约3%,剔除即将停止的低毛利程序化广告产品影响后,收入同比下降不到1% [15][16] - 直接反应广告市场在两年来首次实现同比增长,占网络广告收入的40%以上 [16] - 第二季度预计Scripps Networks收入将同比下降中单位数,费用将同比增长低单位数 [18] - 连接电视广告收入在剔除程序化广告产品影响后,第一季度同比增长22%,全年预计将同比增长约30% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度政治广告收入为1500万美元,主要来自蒙大拿州和俄亥俄州的早期参议院竞选支出 [9] - 付费电视订户总数最近一个季度同比增长近1%,过去12个月同比下降中个位数,与近年来的趋势一致 [10][11] - 预计2024年第三和第四季度将出现政治广告的挤占效应,但这些高毛利收入将被优先考虑 [48][49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行一项包括经营杠杆和非经营杠杆的策略,以提高经营业绩和降低债务 [24][25] - 公司正在探索出售Bounce电视网的可能性,这与公司历史上收购、创建、增值并最终退出资产的做法一致 [34][35] - 公司还在探索出售一些较小的非战略性房地产资产,以获得更多现金用于偿还债务 [38] - 公司认为广告市场正在复苏,直接反应和散播广告市场表现良好,连接电视广告收入有望大幅增长 [25][26][27] - 公司通过在WNBA和NWSL联赛的投资,吸引了更年轻和更富裕的观众群,并开拓了新的广告客户 [26][27][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司今年的经营业绩和债务偿还前景表示乐观 [24][39] - 管理层认为政治广告支出将大幅增加,加上广告市场的复苏和资产出售,有望大幅降低公司的债务水平 [30][31][34][60] - 管理层表示将继续严格控制成本,这将是公司实现利润增长和偿还债务的另一个重要举措 [25][46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Kurnos提问** 询问Bounce电视网的相关指标和资产出售的规模 [42] **Adam Symson回答** 表示Bounce电视网的潜在买家兴趣强烈,预计出售价格将达到数亿美元,是一个良好的退出时机和投资回报 [43][44] 问题2 **Steven Cahall提问** 询问Scripps Networks二季度收入下滑的原因,以及公司在成本管控方面的具体措施和预期 [54][55] **Jason Combs和Adam Symson回答** 解释二季度收入下滑是由于上年签约的较低价广告库存影响,但公司正在通过严格控制各类成本来提高利润 [57][59][60] 问题3 **Michael Kupinski提问** 询问公司对政治广告收入预期的提升依据,以及出售Bounce电视网对公司其他网络广告销售的影响 [65][73] **Lisa Knutson和Adam Symson回答** 详细解释了政治广告收入预期提升的依据,并表示出售Bounce不会对公司其他网络广告销售产生重大影响 [66][67][74][75]

整体营收与利润情况 - 2024年第一季度公司总营收5.61亿美元，同比增长6.4%即3370万美元[8] - 2024年第一季度归属股东净亏损1280万美元，合每股亏损0.15美元，上年同期亏损3110万美元，合每股亏损0.37美元[9] - 2024年第一季度总运营收入为5.61464亿美元，较2023年的5.27778亿美元增长6.4%[30] 各业务板块营收与利润情况 - 2024年第一季度本地媒体业务营收3.53亿美元，同比增长13%，利润6560万美元，上年同期为4580万美元[10][12] - 2024年第一季度斯克里普斯网络业务营收2.09亿美元，同比下降3.3%，利润4970万美元，上年同期为5150万美元[13][14] - 本地媒体业务2024年第一季度运营收入为3.52836亿美元，较2023年增长13.1%，利润为6556万美元，同比增长43.0%[30][31] - Scripps Networks业务2024年第一季度运营收入为2.09278亿美元，较2023年下降3.3%，利润为4965万美元，同比下降3.6%[30][31] 广告与分销收入情况 - 公司预计2024年选举年政治广告收入将达2.4 - 2.7亿美元，此前预期为2.1 - 2.5亿美元[6] - 第一季度核心广告收入下降3.4%至1.36亿美元，政治收入1520万美元，上年同期为350万美元，分销收入增长21%至1.97亿美元[17] - 本地媒体业务核心广告收入2024年第一季度为1.36443亿美元，较2023年下降3.4%[31] - 本地媒体业务分销收入2024年第一季度为1.97499亿美元，较2023年增长20.8%[31] 财务状况 - 3月31日，现金及现金等价物总计3020万美元，总债务29亿美元，第一季度减少循环信贷额度4000万美元，并对定期贷款进行390万美元的强制性本金还款[15] - 公司未宣布或支付2024年第一季度优先股股息，优先股股息率升至9%，3月31日累计未宣布和未支付股息总计1350万美元[16] - 截至2024年3月31日，总资产为53.27825亿美元，较2023年12月31日的54.1012亿美元有所下降[33] 业务出售情况 - 公司开始公开出售Bounce电视网络，该网络自2017年被收购以来，收视和营收复合年增长率达14%，第一季度线性平台收视增长14% [5][6] 未来业务预期 - 预计2024年第二季度本地媒体营收和费用呈低至中个位数百分比增长，斯克里普斯网络营收呈中个位数百分比下降，网络业务费用呈低个位数百分比增长，共享服务和公司费用约2200万美元[18][19] 其他财务指标 - 2024年第一季度基本和摊薄加权平均流通股数为8489.1万股，2023年为8375.1万股[35] - 2024年第一季度调整后EBITDA为9184.4万美元，2023年为7590.7万美元[39] - 2024年第一季度资本支出为1789.7万美元，2023年为829.6万美元[40] - 2024年第一季度利息支付为6734.7万美元，2023年为6197.3万美元[40]

战略重组 - 公司2023年战略重组预计带来超4000万美元年度节省，2023年底已实现2000万美元[17] - 2023年1月公司宣布战略重组，任命Lisa Knutson为首席运营官[17] - 2023年1月公司宣布战略重组，设立首席运营官，以推动新平台和新兴媒体市场的增长[72] - 2023年1月公司宣布战略重组，设立首席运营官，以推动在新分发平台和新兴媒体市场的发展[72] - 公司战略重组预计带来超4000万美元年度节省，2023年底已实现2000万美元[17] 业务收入与成本 - 公司Local Media业务2023年核心广告收入占比43%，政治广告收入占比2.4%，分销收入占比54%[28][33][35] - 公司Local Media业务2023年员工成本占成本和费用的39%，节目成本占44%[36][38] - 2023年公司本地媒体业务核心广告收入占比43%[28] - 2023年政治广告收入占地方媒体部门收入的2.4%，分布收入占54%[33][35] - 2023年员工成本占地方媒体部门成本和费用的39%，节目成本占44%[36][38] - 地方媒体部门的核心广告收入受周期性因素影响，二、四季度广告收入通常高于一、三季度[31][32] - 斯克里普斯网络部门主要通过全国电视频道销售广告时间创收，广告收入受季节性、市场变化和经济状况影响[45][46] - 2023年斯克里普斯网络部门节目费用占成本和费用的54%[47] 业务合作与赛事转播 - 2022年12月公司推出Scripps Sports以拓展体育合作[16] - 2023年4月公司宣布在ION转播WNBA周五晚常规赛[19] - 2023年5月公司宣布转播Vegas Golden Knights比赛[20] - 2023年10月公司宣布转播Arizona Coyotes本地比赛[21] - 2023年4月宣布与WNBA达成多年协议，在ION转播常规赛周五夜比赛[19] - 2023年5月宣布与Vegas Golden Knights达成多年协议，在本地电视台转播其比赛[20] - 2023年11月宣布与国家女子足球联盟达成多年协议，在ION全国转播周六夜比赛[22] 业务关闭与调整 - 2023年3月公司关闭TrueReal网络，将部分频谱租给Jewelry Television[18] - 2023年3月关闭多播网络TrueReal，将部分节目与Defy TV合并[18] 电视台与网络覆盖情况 - 公司全功率电视台有40多个，分布于不同市场，市场排名基于2023年Comscore家庭用户估计[41] - Scripps Networks业务包括Scripps News、Court TV等新闻和娱乐品牌，通过多种渠道覆盖几乎所有美国家庭[44] - ION电视网络覆盖近100%美国家庭，有第五大黄金时段平均观众[48] - Bounce覆盖约98%美国家庭，是专注非裔观众的广播网络[49] - Court TV覆盖约96%美国家庭，专注庭审直播和法律报道[50] - Defy TV覆盖约95%美国家庭，节目有《典当之星》等[51] - Grit覆盖约99%美国家庭，节目以西部系列和电影为主[52] - Scripps News是美国唯一免费24/7广播新闻网络，覆盖约91%美国家庭[55] - 公司拥有29个FCC许可电视台，分布于不同市场，市场排名基于2023年Comscore HH Universe估计，许可证有效期至2028 - 2031年[57] - 公司当前全国观众覆盖率为电视家庭的38.0%，经“UHF折扣”调整[61] - 本地媒体业务包含超60个地方电视台及相关数字业务，覆盖约25%美国家庭[24] - ION全国电视网络覆盖近100%的美国电视广播家庭，黄金时段平均观众数排名第五[48] - Bounce覆盖约98%的美国电视广播家庭，是专注非裔美国人的广播网络[49] - Court TV覆盖约96%的美国电视广播家庭，专注重要审判的直播和报道[50] - Scripps News是美国唯一免费的24/7新闻网络，覆盖约91%的美国家庭，还可在多个流媒体服务平台使用[55] - 公司拥有众多FCC许可电视台，分布于不同市场，各电视台频道、执照到期时间和市场排名不同[57] - 公司当前全国观众覆盖率为38.0%的美国家庭（应用“UHF折扣”后）[61] 分销协议续约 - 2023年公司完成约75%用户家庭分销协议续约谈判[35] - 2023年完成了约75%用户家庭的分销协议续约谈判[35] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司约有5200名员工，其中约400名由工会代表，均在本地媒体部门[73] - 公司自1985年以来未发生工作停工，与员工关系良好[73] - 2023年12月公司约有5200名员工，其中约400人由工会代表，均在本地媒体部门，自1985年以来未出现停工情况[73] 多元化与包容 - 公司致力于公平、多元和包容的工作场所，由首席多元化与包容官领导相关战略[74][75] - 公司计划在2024年底前增加残疾人群体作为第五个多元化支柱[77] - 2023年举办第三届年度EDI研讨会，超3800名员工参加14场会议，其中39%为经理和高管[78] - 公司致力于打造公平、多元和包容的工作场所，由首席多元化与包容官领导相关战略[74][75] - 公司希望在2024年底前将残疾纳入五个多元化支柱[77] - 2023年举办第三届年度EDI研讨会，超3800名员工参加14场会议，其中39%为经理和高管[78] 广播许可证 - 广播许可证有效期最长8年，可申请续期，公司从未有许可证被撤销或续期被拒，此前续期均为最长时间[59] - 广播电视台受FCC监管，广播执照有效期最长8年，可申请续期，公司从未有执照被撤销或续期被拒[58][59] 传输协议与政策 - 公司多个市场的电视台正在使用新的ATSC 3.0传输协议，“同播”要求延期至2027年7月[64] - 公司部分电视台已采用新数字电视标准ATSC 3.0，“同播”要求延期至2027年7月[64] 转播同意协议 - 公司多数网络附属和独立电视台选择与有线电视运营商和卫星视频提供商协商转播同意协议[67] - 公司多数网络附属电视台和独立电视台选择与有线电视运营商和卫星视频提供商协商转播同意协议[67] 低功率电视台政策 - 2022年国会通过《低功率保护法》，FCC已通过实施规则但未生效，公司部分低功率电视台可能符合申请“Class A”地位条件[66] 薪酬与福利 - 公司采用固定和可变薪酬结合的方式，为高管和特定员工提供基于股份的薪酬[80] - 公司为员工提供医疗、牙科、视力等多种福利，还设有员工股票购买计划和401(k)计划[81] 公司规范与培训 - 公司通过《行为准则》等规范运营，首席道德官负责实施和监督[82] - 公司设计培训项目满足不同需求，用绩效、内部流动和自愿离职率等指标评估[84] 员工沟通 - 公司通过多种渠道与员工沟通，鼓励开放直接交流[85] 职能集中 - 公司期望继续寻找机会集中不需要本地市场存在的职能[37]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年自由现金流约7700万美元，远超此前设定的5000 - 6000万美元范围，主要得益于非选举年最高的政治广告收入和Scripps Networks超预期的广告收入 [6] - 2023年分销收入达7.52亿美元，续约75%的付费电视用户，较2022年增长15%，净分销收入增长超40% [7] - 2023年第四季度，Scripps Networks收入2.3亿美元，仅下降7%，超预期；费用1.66亿美元，同比下降1.2%；利润6400万美元 [8][9] - 2023年第四季度，Local Media总营收同比下降12%，政治广告收入1600万美元超预期，全年政治广告收入3300万美元；本地核心广告收入同比增长1%，本地分销收入增长22%；费用同比增长不到5%；利润近8600万美元 [10][11][13] - 2023年第四季度，其他板块亏损1200万美元；共享服务和公司费用2400万美元，略高于11月指引 [14] - 2023年第四季度，归属Scripps股东的亏损为2.68亿美元，即每股3.17美元，其中包括2.66亿美元的非现金商誉减值费用和940万美元的重组费用 [18] - 截至季度末，现金及现金等价物总计3500万美元，净债务29亿美元，净杠杆率为5.7倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Scripps Networks - 2023年第四季度收入2.3亿美元，超指引，来自一般市场、联网电视和直接响应三个关键领域的收入均超预期 [9] - 预计2024年第一季度收入持平或低个位数下降，费用低个位数下降 [15] - 预计2024年联网电视收入增长超40%（排除低利润率程序化产品影响） [21] Local Media - 2023年第四季度总营收同比下降12%，政治广告收入1600万美元超预期，全年政治广告收入3300万美元 [10] - 2023年第四季度本地核心广告收入同比增长1%，本地分销收入增长22% [11] - 预计2024年第一季度总营收低两位数增长，本地核心广告收入持平或低个位数增长，费用增长约10%（排除新体育协议、网络费用上调和一次性设施建设成本后，费用低至中个位数增长） [47] 其他板块 - 2023年第四季度亏损1200万美元，包括推广Tablo设备的支出 [14] - 预计2024年第一季度亏损约700万美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国广告市场2023年前期市场表现不佳，下降10% [53] - Scripps Networks第四季度开始恢复部分直接响应广告收入，需求和广告费率上升 [53] - Scripps Networks联网电视收入2023年同比增长近70%（排除低利润率程序化产品影响） [54] - 第四季度CPM较2022年第四季度增长4%，2024年1月较前期定价增长35% [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过政治广告收入、其他收入增长、运营费用控制和融资手段来降低债务，首要资本配置优先事项是偿还债务 [23] - 积极拓展联网电视业务，受益于观众增长和市场分销扩展，如第四季度在Pluto平台推出ION并成为娱乐板块第一名，ION被Google TV评为2023年最受关注的直播频道之一 [28] - 提前一个月安排2024年前期市场活动，预计吸引数百名买家，凭借体育内容拓展和直播体育领域的进入，提升市场地位 [30] - 聚焦体育广告，吸引常规广告客户，拓展联网电视和娱乐品牌，特别是多元文化领域 [31] - 持续追求适合本地市场和全国覆盖规模的体育版权，2024年将转播WNBA和女子足球赛事，推出NWSL联赛的双赛夜 [45] - 认为新的体育流媒体合资企业是另一个虚拟多频道视频节目分销商，公司作为附属机构将获得补偿，且可能受益于其带来的增量分销和费用 [65][66] - 强调广播在体育行业的重要性，认为球队需要广播覆盖，公司有望从体育版权向本地广播转移中受益 [75][76] - 不担心OTA多播网络的竞争，公司网络为优质节目，在混合DR和优质DR广告费率方面具有竞争力 [119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济不稳定和不确定，但公司通过重组实现成本节约，为近期业绩提升和长期价值创造做好准备 [95] - 看好2024年本地政治广告收入，预计在2.1 - 2.5亿美元之间，受益于总统选举年和部分州的参议院竞选 [21][60] - 对联网电视业务前景乐观，预计第一季度增长超45%，全年增长超40%（排除程序化产品影响） [27] - 认为广告市场正在复苏，公司在第四季度和第一季度看到积极势头，预计全年保持增长 [84] 其他重要信息 - Tablo设备已在大多数主要零售商上架，亚马逊是最大零售合作伙伴，占销售额约60%，家庭购物网络10月推出Tablo销售情况良好，预计2024年推动大量销售 [43] - Tablo是市场上唯一直接测量OTA观看数据的平台，其数据和快速平台的货币化将成为未来平均每用户收入指标的重要组成部分 [69] - 2023年与WNBA合作成功，周五晚的WNBA Spotlight节目使WNBA观众增长30%，65%的收入来自新广告客户 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待Diamond允许存续18个月对公司获取本地体育版权的影响 - 回答: 这并不意味着RSN模式得到治愈，RSN模式仍处于困境，预计体育版权将向本地广播转移，公司有望从中受益，对Scripps Sports的机会充满信心 [74][75] 问题2: 全国广告第一季度指南有显著改善，第二季度是否会转正 - 回答: 公司看到积极势头，第四季度和第一季度表现良好，预计全年保持增长，在散点市场和DR费率方面表现强劲，有望实现与去年持平或更好的业绩 [84] 问题3: 如何看待公司今年的成本基础 - 回答: 公司在重组方面积极主动，预计到年中实现超4000万美元的年化成本节约，将继续高效管理成本，同时政治广告和全国广告市场的积极趋势将对底线产生积极影响 [87] 问题4: 如何看待EBITDA中的其他收入线和全年收入预算 - 回答: 未明确提及具体预算，但强调公司在分销收入方面有增长机会，通过体育战略推动续约和创造增量价值，与传统和虚拟付费电视平台的合作将带来更多增长 [90][91] 问题5: 如何看待全国广告市场全年的形势，考虑到一般市场和DR仍有滞后 - 回答: 市场前期表现不佳，公司在散点市场和DR方面积极进取，看到良好势头，在联网电视收入方面具有优势，有望在前期市场和有机增长方面取得进展 [102][103] 问题6: 与ABC和Fox就体育流媒体合资企业的讨论情况，是否确认为vMVPD - 回答: 与迪士尼和Fox高层直接沟通，他们将其描述为虚拟MVPD，公司作为附属机构将按与其他虚拟MVPD相同的机制获得补偿 [108] 问题7: 政治广告指南与2020年相比，因比赛差异和特朗普资金分配的影响分别有多大 - 回答: 重新划分选区后，竞争激烈的众议院比赛减少，部分总统摇摆州发生变化，导致资金投放的可见性降低，特朗普部分资金用于法律辩护而非广告投放也有一定影响 [111] 问题8: 第四季度转播用户同比下降情况 - 回答: 文档未提及具体下降数据 [115] 问题9: 推迟向伯克希尔支付优先股股息后，减少银行债务和延期的计划，以及2027年后的计划 - 回答: 推迟支付股息是按季度决策，本季度决定推迟以专注于偿还传统银行债务，为债务偿还和再融资提供更多灵活性，未提及2027年后的具体计划 [117] 问题10: OTA业务面临竞争，广告商是否会将资金转移到竞争对手，以及OTA市场的业务状况 - 回答: 未看到来自OTA多播网络的竞争，公司网络为优质节目，在DR广告费率和需求方面表现强劲，不担心竞争 [119] 问题11: 本地和全国核心广告除政治广告外的差异 - 回答: 本地和全国市场的增长类别不同，但两个板块的增长势头相当 [120] 问题12: 是否需要进一步加强成本削减 - 回答: 成本下降处于中个位数范围，与之前情况一致，较上一季度略有改善，目前对成本状况较为满意 [127] 问题13: 汽车广告在全国和本地市场的全年展望 - 回答: 2023年第四季度汽车广告同比增长9%，全年增长10%，连续六个季度增长，2024年将延续增长势头，国内制造商去年同比下降9%，外国制造商增长约24% [140][141] 问题14: 按过去8个季度计算的净债务与EBITDA比率在去年年底是多少，预计今年年底是多少 - 回答: 去年年底为5.7倍，由于政治广告指南范围较大和广告反弹时间不确定，未给出今年年底的具体目标 [141]

营收情况 - 2023年第四季度公司总营收6.16亿美元，较上年同期减少9.6%即6520万美元[7] - 2023年全年公司营收23亿美元，低于2022年的25亿美元；政治收入3350万美元，远低于2022年的2.08亿美元[17] - 2023年第四季度地方媒体核心广告收入同比增长1%，预计2024年两项NHL交易相关广告收入将使核心广告至少增加3个百分点[6] - 2023年第四季度斯克里普斯网络部门营收下降7%，但超预期，CTV、一般市场和直复广告收入表现较好[6] - 预计2024年第一季度地方媒体收入增长低两位数百分比，费用增长约10%；斯克里普斯网络部门收入持平至低个位数下降，费用低个位数下降[22] - 2023年总运营收入为22.92912亿美元，较2022年的24.53215亿美元下降6.5%[36] - 2023年本地媒体业务运营收入为13.9823亿美元，较2022年的14.94357亿美元下降6.4%[36] - 2023年斯克里普斯网络业务运营收入为8.93234亿美元，较2022年的9.61242亿美元下降7.1%[36] 利润与亏损 - 2023年第四季度归属股东的亏损为2.68亿美元，合每股亏损3.17美元[1][8] - 2023年本地媒体业务利润为2.87439亿美元，较2022年的3.86369亿美元下降25.6%[36] - 2023年斯克里普斯网络业务利润为2.25785亿美元，较2022年的3.10336亿美元下降27.2%[36] - 2023年基本和摊薄每股收益的分子净亏损为9.98089亿美元，2022年为盈利1.41935亿美元[40] - 2023年第四季度净亏损255,762千美元，2022年同期净利润85,549千美元[45] - 2023年全年净亏损947,784千美元，2022年全年净利润195,902千美元[45] 费用情况 - 2023年第四季度重组费用略超900万美元，公司有望在2024年年中实现超4000万美元的年化节省[6] - 2023年第四季度公司记录了2.66亿美元的非现金商誉减值费用[6][8] - 预计2024年全年利息支出2 - 2.1亿美元，资本支出7000 - 8000万美元，纳税5000 - 6000万美元[22] - 2023年第四季度资本支出为 - 20,550千美元，2022年同期为 - 9,822千美元[45] - 2023年全年资本支出为 - 62,503千美元，2022年全年为 - 43,901千美元[45] - 2023年第四季度利息费用为55,483千美元，2022年同期为46,703千美元[45] - 2023年全年利息费用为213,512千美元，2022年全年为161,130千美元[45] 财务指标计算 - 公司使用非GAAP指标自由现金流评估业务表现，其计算涉及非GAAP调整后EBITDA等多项内容[42][43] - 调整后EBITDA计算包含持续经营业务的多项收支及费用等项目[44] 调整后EBITDA与自由现金流 - 2023年第四季度调整后EBITDA为117,607千美元，2022年同期为208,187千美元[45] - 2023年全年调整后EBITDA为415,309千美元，2022年全年为617,881千美元[45] - 2023年第四季度自由现金流为45,129千美元，2022年同期为153,523千美元[45] - 2023年全年自由现金流为76,692千美元，2022年全年为314,740千美元[45] 资产与负债权益 - 截至2023年12月31日，总资产为54.1012亿美元，较2022年的64.31005亿美元下降15.9%[38] - 截至2023年12月31日，总负债和权益为54.1012亿美元，较2022年的64.31005亿美元下降15.9%[38] 股息与债务 - 2024年2月公司通知优先股股东不宣布2024年第一季度股息，以加速去杠杆和偿还传统银行债务[16]

财务状况概述 - 截至2023年9月30日，公司总资产为56.88073亿美元，较2022年12月31日的64.31005亿美元有所下降[23] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为1585.2万美元，年初为1802.7万美元[28] - 截至2023年9月30日，商誉净额为2,234,574千美元，较2022年12月31日的2,920,574千美元下降；其他无形资产总额为1,751,121千美元，较2022年的1,821,254千美元下降[76] - 截至2023年9月30日，长期债务未偿本金总额为2,964,822千美元，较2022年12月31日的2,920,781千美元增加；长期债务净账面价值为2,908,390千美元，较2022年的2,853,793千美元增加[83] - 截至2023年9月30日，使用权资产为103,428千美元，较2022年12月31日的117,869千美元有所下降；经营租赁负债为91,458千美元，较2022年的106,866千美元下降[74] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他负债分别为4.71559亿美元和4.84059亿美元[101] - 2023年9月30日累计其他综合收益（损失）期末余额为 -7739.6万美元，2022年同期为 -7143.3万美元[118][119] - 截至2023年9月30日，公司有现金约1590万美元，循环信贷额度下有2.38亿美元额外借款能力[159] - 截至2023年9月30日，公司有13亿美元定期贷款和13亿美元高级票据未偿还[164][165] - 截至2023年9月30日，受利率风险影响的金融工具成本为29.64822亿美元，公允价值为25.65051亿美元；截至2022年12月31日，成本为29.20781亿美元，公允价值为26.77845亿美元[180] - 截至2023年9月30日，按成本持有的投资为2110.9万美元；截至2022年12月31日为2089万美元[180] 运营收入情况 - 2023年第三季度，公司总运营收入为5.66529亿美元，较2022年同期的6.12101亿美元有所减少[24] - 2023年前九个月，公司总运营收入为16.77143亿美元，较2022年同期的17.72274亿美元有所下降[24] - 2023年前三季度总运营收入为16.77143亿美元，2022年同期为17.72274亿美元；2023年第三季度总运营收入为5665.29万美元，2022年同期为6121.01万美元[113] - 2023年前三季度核心广告收入为10.61868亿美元，2022年同期为11.5286亿美元；2023年第三季度核心广告收入为3460.37万美元，2022年同期为3710.64万美元[114] - 2023年前三季度本地媒体业务总运营收入10.17203亿美元，同比降4.1%，利润2.01725亿美元，同比降14.1%[149] - 2023年前三季度斯克里普斯网络业务总运营收入6.63095亿美元，同比降7.1%，利润1.6153亿美元，同比降29.9%[154] 运营收支与利润 - 2023年第三季度，公司运营收入为5309.4万美元，较2022年同期的1.04031亿美元有所减少[24] - 2023年前九个月，公司运营亏损为5.51652亿美元，而2022年同期运营收入为2.64287亿美元[24] - 2023年第三季度，公司净亏损为365.3万美元，而2022年同期净利润为4624.8万美元[24] - 2023年前九个月，公司净亏损为6.92022亿美元，而2022年同期净利润为1.10353亿美元[24] - 2023年前九个月净亏损6.92022亿美元，2022年同期净利润1.10353亿美元[28] - 2023年第三季度综合亏损362.8万美元，2022年同期综合收益4706.4万美元[29][30] - 2023年前九个月综合亏损6.91947亿美元，2022年同期综合收益1.12829亿美元[31][32] - 2023年前三季度运营所得税前亏损为7.09031亿美元，2022年同期收益为1.54371亿美元；2023年第三季度运营所得税前亏损为22.62万美元，2022年同期收益为623.03万美元[113] - 2023年第三季度运营收入减少4560万美元，降幅7.4%；前九个月减少9510万美元，降幅5.4%[134] - 2023年第三季度收入成本增加920万美元，增幅2.9%；前九个月增加2810万美元，增幅3.1%[135] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用减少700万美元，降幅4.5%；前九个月减少1300万美元，降幅2.8%[136] - 2023年第三季度无形资产折旧和摊销减少100万美元，前九个月减少460万美元[138] - 2023年第三季度利息费用增加1500万美元，前九个月增加4360万美元[139] 股权与证券交易 - 斯克里普斯体育总裁Brian Lawlor于2023年8月10日采用了10b5 - 1交易计划，计划在2023年11月13日至2025年7月7日期间出售最多9万股A类普通股[17] - 2023年第三季度，公司未出售未注册的股权证券[14] - 2023年和2022年第三季度，基本加权平均流通股分别为8443.3万股和8336万股；稀释加权平均流通股分别为8443.3万股和8532.4万股[61] - 2023年和2022年前九个月，基本加权平均流通股分别为8416.2万股和8314.1万股；稀释加权平均流通股分别为8416.2万股和8819.7万股[61] - 公司有两类普通股，A类普通股仅有权对选举董事等事项投票[115] - 2021年1月7日公司发行6000股A系列优先股，面值为每股10万美元，2023年和2022年前九个月优先股股息均为3600万美元[116] - 2023年前九个月和2022年前九个月支付的优先股股息总计3600万美元[131] 债务相关情况 - 2023年7月31日，公司将循环信贷额度从4亿美元提高到5.85亿美元，截至2023年9月30日，循环信贷额度下的未偿还金额为3.4亿美元，利率为8.18%[84] - 2023年7月31日，公司用循环信贷额度借款2.83亿美元偿还了2024年到期的定期贷款剩余本金[85] - 2026年到期的定期贷款截至2023年9月30日利率为7.99%，2022年12月31日为6.95%；2028年到期的定期贷款截至2023年9月30日利率为8.43%，2022年12月31日为7.13%[87][89] - 高级担保信贷协议包含限制公司产生额外债务、限制某些付款的契约，以及在某些情况下使用部分超额现金流偿还债务的条款[90] - 2020年12月30日公司发行5.5亿美元2029年到期优先担保票据，年利率3.875%，发行价为面值的100%，发行产生约1380万美元递延融资成本[91][92] - 2019年7月26日公司发行5亿美元2027年到期优先无担保票据，年利率5.875%，发行价为面值的100%，发行产生约1070万美元递延融资成本[93][94] - 2020年12月30日公司发行5亿美元2031年到期优先无担保票据，年利率5.375%，发行价为面值的100%，发行产生约1250万美元递延融资成本[95][96] - 2023年2月董事会批准新的债务回购授权，允许最多减少5亿美元未偿本金余额，授权于2026年3月1日到期[97] - 2023年7月31日公司还清2.83亿美元2024年定期贷款本金余额，并将40万美元相关递延融资成本计入利息费用[98] - 2022年第一季度公司赎回4220万美元2027年票据、2660万美元2029年票据和5450万美元2031年票据，产生120万美元债务清偿收益[99] - 2022年第四季度公司赎回1680万美元2027年票据和3140万美元2031年票据，产生740万美元债务清偿收益；全年对2028年定期贷款额外还款1亿美元，并将110万美元相关递延融资成本计入利息费用[100] - 2023年2月董事会批准最高5亿美元债务回购授权，有效期至2026年3月1日[167] 现金流情况 - 2023年前九个月经营活动提供净现金4913.7万美元，2022年同期为1.96277亿美元[28] - 2023年前九个月投资活动使用净现金4473.1万美元，2022年同期为5518.3万美元[28] - 2023年前九个月融资活动使用净现金658.1万美元，2022年同期为2.03351亿美元[28] - 2023年9月30日止三个月，经营租赁的经营现金流为6,740千美元，2022年同期为6,246千美元；九个月经营租赁的经营现金流为19,448千美元，2022年同期为18,502千美元[74] - 2023年前三季度经营活动提供净现金4913.7万美元，较2022年降1.47亿美元[160][161] - 2023年投资活动使用现金4470万美元，2022年为5520万美元，2022年含1380万美元收购Nuvyyo[162] - 2023年融资活动使用现金660万美元，2022年为2.03亿美元，2023年第三季度循环信贷额度借款3.4亿美元[163] 公司业务板块 - 公司是多元化媒体企业，业务分为本地媒体、斯克里普斯网络和其他三个可报告业务板块[40] - 公司核心广告包括本地和全国客户销售，结合广播时间和数字广告[44] - 公司分销收入来自有线电视运营商、卫星运营商等，费用基于分销商用户数量和合同费率[47] - 本地媒体业务包含超60家地方电视台及其数字业务，收入主要来自广告销售和转播费[147] 会计相关数据 - 2023年9月30日和2022年12月31日，坏账准备分别为350万美元和500万美元[54] - 2023年9月30日和2022年12月31日，未实现收入分别为1870万美元和1820万美元，2023年前九个月确认了960万美元此前包含在未实现收入中的收入[55] - 2023年和2022年第三季度，股份支付费用分别为350万美元和390万美元；2023年和2022年年初至今，股份支付费用分别为1610万美元和1780万美元[59] - 2023年和2022年前九个月，有效所得税税率分别为2.4%和29%[71] - 2023年和2022年第三季度，经营租赁成本分别为640万美元和660万美元；2023年和2022年年初至今，经营租赁成本分别为1970万美元和1980万美元[73] - 预计无形资产未来五年的摊销费用分别为：2023年剩余时间2350万美元，2024年9280万美元，2025年8970万美元，2026年8610万美元，2027年8320万美元[77] 公司战略与重组 - 公司2023年1月宣布战略重组，预计每年至少节省4000万美元[65] - 2023年第三季度和前九个月，重组成本分别为470万美元和2920万美元[66] - 2023年第三季度重组成本为470万美元，前九个月为2920万美元[137] - 公司战略重组预计每年节省至少4000万美元，其中2000万美元预计在2023年底实现[125] - 2023年第一季度因TrueReal重组产生1360万美元的资产减记费用[126] 公司业务动态 - 公司拥有超60个地方电视台和国家新闻娱乐网络，Scripps新闻部门于2023年初合并成立[122] - 公司是免费广告支持电视的领导者，继续在连接电视市场扩张并利用空中电视市场的领导地位[123] - 2023年第三季度公司重新推出Tablo产品以提升消费者空中电视体验[123] - 2022年12月公司推出Scripps Sports以利用本地市场和全国广播影响力开展体育合作[124] 其他事项 - 2023年第三季度，公司高级证券无违约情况[15] - 2023年前九个月公司向补充高管退休计划（SERPs）出资90万美元，预计2023年剩余时间再出资50万美元[106] - 2023年前九个月和2022年同期，某些营运资金账户变动总额分别为 - 7256.7万美元和 - 2881.2万美元[103] - 2022年1月5日，公司以1380万美元现金收购Nuvyyo，其中720万美元分配给无形资产，720万美元分配给商誉[64] - 2023年第二季度测试后，公司确认了6.86亿美元的非现金商誉减值费用[81] - 2023年第二季度，公司对Scripps Network报告单元进行了商誉减值测试，记录了6.86亿美元的非现金商誉减值费用[130] - 公司认为

财务数据和关键指标变化 - 2023年政治广告收入预计至少达3000万美元，第三季度为900万美元，高于过去两个非选举年同期 [10][120] - 全年总发行收入预计达7.5亿美元，净发行收入较2022年增长超40% [10] - 第四季度共享服务成本预计约2200万美元，“其他”板块预计亏损约1000万美元 [11] - 第三季度公司报告财务结果超预期，网络部门收入2.15亿美元，本地媒体部门总收入同比降7%，“其他”板块亏损630万美元，股东应占亏损1600万美元，合每股0.19美元 [99][100][101] - 预计第四季度网络部门收入降10%，剔除相关影响后降约8%，仍在5000 - 6000万美元区间低端 [102][103] - 第三季度网络部门Connected TV收入同比增75%（剔除低利润率产品影响），预计年底达近1亿美元 [106][117] - 本地核心广告收入较上年同期降约3%，本地媒体发行收入增20%至1.98亿美元 [118] - 季度重组成本导致每股亏损0.04美元，季末现金及现金等价物共1600万美元，净债务29亿美元，净杠杆率5.4倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 转播业务 - 已成功完成约75%本地媒体付费电视家庭的分销协议，2023年谈判使转播收入增长15%，净分销收入增长超40% [2] 本地业务 - 与两支NHL球队建立广播合作伙伴关系，拉斯维加斯金骑士队本赛季本地收视率较上赛季翻倍，亚利桑那郊狼队收视率较去年RSN分销增长900% [3][13] - 第四季度本地媒体核心广告因两项本地体育交易提升4个百分点，预计2024年全年核心广告至少提升3个百分点 [4] - 10月本地媒体核心广告类别中，服务类增长9%，汽车类增长10%，家居装修类增长13%，零售类增长2% [20] 网络业务 - 第三季度网络部门Connected TV和直接响应收入使结果超预期2个百分点，Ion、Ion Mystery、Bounce和Core TV在CTV表现出色 [105] - 第三季度网络在SaaS平台的每周观看时长较上季度增17%，同比增179% [106] - 前期市场整体收入估计下降约10%，Bounce前期收入增长6%，CPM增长近50%，网络组合的Connected TV收入同比增长近60% [21][38] Tablo业务 - 8月重新推出Tablo，第四季度将大力开展营销活动，有望增加电视观看量并转化为广告收入 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度散点市场CPM价格预计保持强劲，较前期市场有优势 [33] - 第三季度本地和全国核心广告同比变化无显著差异，此前有差异 [79] - 转播用户数在过去12个月中持续以中个位数下降 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 继续在本地和全国体育版权领域扩张，通过体育版权带动核心广告和发行收入增长，创造利润和自由现金流 [4][5] - 重新推出Tablo设备，推广免费电视体验，吸引观众并转化为广告收入 [7][8] - 发展网络Connected TV广告业务，预计实现两位数增长 [95] - 受益于总统选举年的高利润率政治广告收入 [95] 行业竞争 - 认为投资者对MVPD和广播公司关系的担忧没有根据，迪士尼与Charter的纠纷解决方案对广播公司有利 [2] - 强调公司与其他盲目扩张流媒体的公司不同，在混乱的媒体生态系统中打造有价值、持久的利基市场 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，公司对未来一年自由现金流增长持乐观态度，有五个增长驱动因素，包括本地媒体发行收入、体育版权扩张、免费电视推广、网络Connected TV广告收入增长和政治广告收入 [95] - 认为广播公司在广告支持的电视市场仍有价值，公司广播平台的灵活性有助于体育战略实施，带来更高费率和更多收入 [96] - 重组工作将使公司更高效、成本更低、表现更优，预计实现超4000万美元年度节省，大部分将于2024年年中实现 [119] 其他重要信息 - 公司在新闻领域取得成就，Scripps新闻获首个国家艾美奖，两家本地电视台获国家默罗奖，WTVF的Phil Williams获哥伦比亚大学约翰·钱塞勒新闻卓越奖 [116][124][142] - 公司进行重组，合并公司管理角色，集中本地电视台团队，推出Scripps Sports，聘请首席收入官，重新部署主播角色 [121][139][140][141] - 推出新的FAST网络Laff More，使除DeFi外的所有网络都能在FAST上播放 [127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请解析本地与全国体育战略，以及本地市场机会和特定目标市场 [25] - 公司将继续在有机会的地方执行本地体育战略，与球队和联盟建立合作关系，注重合作和风险共担 [26] - 全国体育版权有助于巩固线性观看、扩大观众群体和提高ION的费率，公司将谨慎寻找更多机会 [44][45] 问题2：ION收购的频谱方面明年是否有协同效应及规模 [30] - 明年有一笔大合同到期，预计有1500 - 2000万美元的增量协同效应 [30] 问题3：网络前期市场疲软是否因广告商寻求更多灵活性，公司是否因此进行指导 [37] - 行业前期市场整体疲软，公司第四季度网络收入预计下降，但散点市场CPM价格强劲，公司将谨慎争取最高CPM [51][53] 问题4：如何实现2024年Connected TV业务30%的增长及驱动因素 [46] - 公司利用自有IP创建新的SaaS频道，前期市场Connected TV收入同比增长60%，为增长奠定基础，预计2024年实现有机增长 [146] 问题5：请说明第四季度网络部门指引变差的原因 [50] - 第四季度是新前期市场的开始，行业前期市场收入下降，公司从较低基数开始，但Connected TV是亮点 [51] 问题6：体育版权交易的利润率假设，本地和全国平台是否不同 [154] - 体育不是亏损业务，所有体育版权交易模型预计在第一年实现盈利并创造增量价值和现金流，本地和全国交易计算方式不同，但都预计盈利 [64][155] 问题7：第四季度电视台成本同比中个位数增长的原因 [157] - 成本增长原因包括一线记者成本调整、体育成本以及其他一些项目，并非仅体育成本导致，不应将第四季度情况视为趋势 [68][69] 问题8：第三季度电视台全国和本地核心广告趋势差异 [160] - 第三季度本地和全国核心广告同比变化无显著差异，此前有差异 [79]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度，公司报告的财务结果几乎全部达到或超过5月设定的预期，细分公司利润大幅超出预期 [7] - 其他业务亏损630万美元，共享服务和公司费用为2300万美元，归属于斯克里普斯股东的亏损为6.82亿美元，即每股8.10美元，本季度的非现金商誉减值费用和重组成本为每股8.01美元 [8] - 截至季度末，现金及现金等价物总计3900万美元，净债务为29亿美元，净杠杆率为5.3倍 [14] - 预计2023年第三季度，斯克里普斯网络部门收入将下降10%左右，费用将以低个位数增长 [9] - 预计第三季度本地媒体费用将以低个位数增长，共享服务成本约为2200万美元，其他业务预计亏损800万美元 [15] - 全年自由现金流预计在5000万至1亿美元之间，公司将最高资本分配优先级放在偿还债务上 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 斯克里普斯网络部门 - 收入2.31亿美元，下降3%，细分费用为1.71亿美元，较上年同期增长约3%，细分利润为6000万美元 [74] - 网络组合的联网电视收入较去年第二季度增长18%，剔除低利润率遗留产品影响后，联网电视收入增长约80% [23] - 预计第三季度网络联网电视收入（不包括低利润率程序化产品）将增长约50% [105] 本地媒体部门 - 收入较上年同期仅下降1%，核心广告下降5%，本地分销收入增长14%至1.95亿美元，细分费用下降1.4%，细分利润为8100万美元 [84] - 汽车广告连续四个季度增长，第二季度增长13%，占核心收入的16%，家居改善增长8% [87] - 本地电视台的联网电视观众从2022年第二季度到2023年第二季度增长了29%，目前每周约有50万小时的联网电视观看时长 [106] 各个市场数据和关键指标变化 - 线性广告市场预计今年为540亿美元，尽管宏观经济状况不佳，但规模仍然巨大 [21] - 汽车广告在本地市场表现强劲，第二季度国内经销商集团增长35%，国内制造商增长26%，外国制造商增长58%，外国经销商集团下降5% [48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用全渠道分销策略，在付费电视、免费无线电视和联网电视领域寻求增长机会，以应对行业变化 [4][69] - 公司进行了重组，将斯克里普斯网络和本地媒体的领导团队整合，以提高效率、节省成本并创造新的业务增长机会 [12][88] - 公司积极布局联网电视市场，通过推出新的FAST频道和优化产品组合，实现高利润率增长 [5][105] - 公司将体育作为增长的催化剂，通过收购体育版权和转播权，扩大观众群体和广告收入 [20][91] - 行业面临流媒体增长的挑战，传统线性电视业务受到冲击，但公司的线性业务通过付费电视和无线电视生态系统，保持了市场份额和盈利能力 [68][71] - 内容创作者的罢工导致流媒体行业成本上升，公司认为这将为线性广播公司带来更多的节目机会 [80][100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和广告市场疲软的暂时障碍，但公司预计随着全渠道分销策略的实施，未来将实现增长 [4] - 公司对第三和第四季度的零散市场前景持谨慎乐观态度，预计广告市场将逐渐改善 [26] - 好莱坞罢工短期内对公司影响中性至积极，长期来看可能有利于公司获得更多内容资源和降低成本 [58][60] - 公司认为罢工不会加速用户取消有线电视订阅的趋势，用户仍然希望观看电视节目 [61] 其他重要信息 - 公司决定将循环信贷额度增加至5.85亿美元，用于偿还将于2024年10月到期的定期贷款B - 1 [85] - 公司的本地电视台和网络部门获得了多个奖项，包括地区艾美奖、默罗奖、格莱美奖、SPJ奖和Telly奖等 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对获取体育版权的态度和策略 - 公司认为在体育版权谈判中应保持适当的激进和谨慎，既要看到机会，也要避免非理性投资，公司的线性分销能力为球队和联盟带来了巨大价值 [112][113] 问题: 罢工对公司内容生态系统的影响 - 公司认为罢工将导致流媒体成本上升，公司的策略是将现有内容的FAST权利进行谈判，将线性内容免费转移到FAST平台，以实现高利润率收入，同时ION的观众稳定性在秋季可能会带来更好的市场份额 [117][118] 问题: 第三季度网络业务指导中的噪音因素 - 第三季度的指导是多种因素的综合结果，并非意味着广告市场恶化，公司对第三和第四季度的零散市场持谨慎乐观态度，广告预订时间的推迟和直接响应市场的疲软是部分原因 [121] 问题: 如何将网络内容推广到联网电视平台 - 公司在获取体育版权时会谈判全国性的FAST市场分销权，并与分销合作伙伴合作，确保内容对整体交易有增值作用，公司很高兴在FAST市场具有先发优势 [123] 问题: 本次广告市场周期与以往的不同以及本地广告市场的前景 - 本次周期中国家广告市场疲软持续时间较长，但本地市场未出现极端疲软，汽车和家居改善等本地广告类别已经反弹，服务类别受到通胀和消费者可自由支配支出的影响较大 [126] 问题: 汽车广告增长的来源和占比 - 汽车广告增长在全国范围内普遍存在，第二季度本地经销商集团增长6%，是未来几个月的重要机会，目前汽车广告占总广告的16%，峰值约为20% [128][40]

财务状况概述 - 截至2023年6月30日，公司总资产为57.02733亿美元，较2022年12月31日的64.31005亿美元有所下降[18] - 截至2023年6月30日，公司权益总额为1428189000美元，较3月31日的2099808000美元有所下降[23] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3930.4万美元，较2022年12月31日的1802.7万美元有所增加[18] - 截至2023年6月30日，公司坏账准备为490万美元，2022年12月31日为500万美元[38] - 截至2023年6月30日，公司预收收入为1430万美元，预计未来12个月确认为收入，2022年12月31日为1820万美元[38] - 截至2023年6月30日，商誉净值为2.234574亿美元，较2022年12月31日减少6860万美元[52] - 截至2023年6月30日，其他无形资产净值为1.774272亿美元，较2022年12月31日减少469.82万美元[52] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务未偿本金总额分别为29.81475亿美元和29.20781亿美元，净账面价值分别为29.19317亿美元和28.53793亿美元[55] - 截至2023年6月30日，循环信贷安排下未偿还金额为7000万美元，利率为7.72%，2023年加权平均利率为7.63%[57] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，员工薪酬和福利分别为28592千美元和25916千美元[65] - 截至2023年6月30日，公司定期贷款未偿还余额为16亿美元，高级票据未偿还余额为13亿美元[95] - 截至2023年6月30日，受利率风险影响的金融工具成本为298147.5万美元，公允价值为266137.5万美元；截至2022年12月31日，成本为292078.1万美元，公允价值为267784.5万美元[106] - 截至2023年6月30日，按成本持有的投资为2103.7万美元；截至2022年12月31日为2089万美元[106] - 2023年6月30日累计其他综合收益（损失）期末余额为 - 77421千美元[73] - 2023年6月30日，公司持有现金约3930万美元，循环信贷额度下还有3.23亿美元的额外借款能力[91] 经营业绩 - 2023年第二季度，公司总运营收入为5.82836亿美元，较2022年同期的5.94467亿美元略有下降；净亏损为6.69829亿美元，而2022年同期净利润为4.174亿美元[19] - 2023年上半年，公司总运营收入为11.10614亿美元，较2022年同期的11.60173亿美元有所下降；净亏损为6.88369亿美元，而2022年同期净利润为6.4105亿美元[19] - 2023年第二季度，公司广告收入为3.71103亿美元，较2022年同期的4.14147亿美元有所下降；分发收入为2.00902亿美元，较2022年同期的1.72162亿美元有所增加[19] - 2023年上半年，公司广告收入为7.23202亿美元，较2022年同期的8.12628亿美元有所下降；分发收入为3.67461亿美元，较2022年同期的3.29762亿美元有所增加[19] - 2023年第二季度，公司商誉减值6.86亿美元[19] - 2023年上半年，公司基本每股普通股净亏损为8.49美元，摊薄后每股普通股净亏损为8.49美元；而2022年同期基本每股普通股净利润为0.46美元，摊薄后每股普通股净利润为0.42美元[20] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司股份支付费用分别为910万美元和460万美元[40] - 2023年和2022年年初至今，公司股份支付费用分别为1260万美元和1390万美元[40] - 2023年上半年，公司确认了840万美元2022年12月31日预收收入中的收入[38] - 2023年第二季度，公司综合收益（亏损）为 - 669804000美元[23] - 2023年上半年，公司综合收益（亏损）为 - 688319000美元[24] - 2023年第二季度，公司发行168151股净股份用于薪酬计划[23] - 2023年上半年，公司发行896417股净股份用于薪酬计划[24] - 2023年第二季度净亏损6.69829亿美元，2022年同期净利润4174万美元；2023年前六个月净亏损6.88369亿美元，2022年同期净利润6410.5万美元[41] - 2023年和2022年上半年有效所得税税率分别为2.6%和30%，2023年第二季度所得税拨备受1690万美元净离散税收拨备收益影响[48][49] - 2023年和2022年第二季度经营租赁成本分别为650万美元和670万美元，前六个月分别为1330万美元和1320万美元[50] - 2023年和2022年上半年某些营运资金账户变动总额分别为 - 41409千美元和 - 53516千美元[65] - 2023年和2022年上半年员工福利计划净定期福利成本分别为8327千美元和6999千美元[66] - 2023年上半年公司向补充高管退休计划（SERPs）出资60万美元，预计2023年剩余时间再出资80万美元[66] - 2023年和2022年上半年总运营收入分别为1110614千美元和1160173千美元[69] - 2023年上半年商誉减值686000千美元[69] - 2023年和2022年上半年折旧总额分别为30190千美元和31182千美元[69] - 2023年和2022年上半年无形资产摊销总额分别为46981千美元和49582千美元[69] - 2023年和2022年上半年优先股股息均为2400万美元[70] - 2023年第二季度运营收入减少1160万美元（2.0%），前六个月减少4960万美元（4.3%）[81][82] - 2023年第二季度收入成本增加830万美元（2.7%），前六个月增加1890万美元（3.1%）[82] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用持平，前六个月减少600万美元（1.9%）[82] - 2023年第二季度利息费用增加1630万美元，前六个月增加2860万美元[82] - 2023年和2022年前六个月优先股股息均为2400万美元，赎回优先股前不得支付普通股股息和回购[79] - 2023年和2022年截至6月30日六个月的有效所得税税率分别为2.6%和30% [82] - 本地媒体业务2023年第二季度总营收下降360万美元或1.0%，前六个月下降1830万美元或2.7%[86] - 斯克里普斯网络业务2023年第二季度营收下降770万美元或3.2%，前六个月下降3030万美元或6.3%[89] 现金流量 - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为2490.5万美元，投资活动使用的现金流量净额为2668.5万美元，融资活动提供的现金流量净额为2305.7万美元[22] - 2023年经营活动提供的现金较2022年减少8170万美元[92] - 2023年投资活动使用现金2670万美元，2022年为4720万美元[93] - 2023年融资活动提供现金2310万美元，2022年使用现金1.02亿美元[94] 债务相关 - 2023年7月31日，公司对第三份修订并重述的信贷协议进行第八次修订，循环信贷借款额度增加1.85亿美元至5.85亿美元，并借款2.83亿美元偿还2024年到期的定期贷款剩余本金[13] - 2023年7月31日，循环信贷安排借款能力增至5.85亿美元，到期日为2026年1月7日[57] - 2023年7月31日，公司偿还2.83亿美元2024年定期贷款，剩余余额还清[57] - 2023年2月，董事会批准新的债务回购授权，允许减少高级有担保和高级无担保票据未偿本金余额，最高可达5亿美元，有效期至2026年3月1日[62] - 2022年第一季度，公司赎回2027年、2029年和2031年高级票据，分别为4220万美元、2660万美元和5450万美元，债务清偿收益120万美元[47] - 2022年第一季度，公司赎回4220万美元2027年高级无担保票据、2660万美元2029年高级有担保票据和5450万美元2031年高级无担保票据，产生120万美元债务清偿收益[63] - 2022年第四季度，公司赎回1680万美元2027年高级无担保票据和3140万美元2031年高级无担保票据，产生740万美元债务清偿收益[63] - 2023年2月，董事会批准最高5亿美元的债务回购授权，有效期至2026年3月1日[97] 收购与重组 - 2022年1月5日，公司以1380万美元现金收购Nuvyyo，其中720万美元分配给无形资产，720万美元分配给商誉[44] - 2023年1月公司宣布战略重组，预计每年至少节省4000万美元，2023年第二季度重组成本800万美元，前六个月2450万美元[45] - 2022年前六个月收购及相关整合成本为160万美元[46] - 公司2023年战略重组预计每年节省至少4000万美元，其中2000万美元预计年底实现[78] - 2023年第一季度因TrueReal重组产生1360万美元费用，第二季度对Scripps网络报告单元记录6.86亿美元商誉减值费用[79] 无形资产与商誉 - 未来五年无形资产预计摊销费用分别为2023年剩余时间4700万美元、2024年9270万美元、2025年8960万美元、2026年8610万美元、2027年8320万美元、2028年6200万美元，之后年份为5.339亿美元[53] - 2022年年度商誉减值测试显示，本地媒体报告单元公允价值超过账面价值30%，斯克里普斯网络报告单元公允价值超过账面价值2.5%[53] - 2023年第二季度测试后，斯克里普斯网络报告单元公允价值未超过账面价值，公司确认6.86亿美元非现金商誉减值费用[54] 公司业务与展望 - 公司拥有61个地方电视台和9个全国新闻娱乐网络，Scripps新闻部门于2023年初合并成立[77] - 预计2025年免费天线电视使用量将超5000万户，公司努力推广天线使用[78] 利率风险 - 100个基点的SOFR增加将使公司可变利率借款的年利息费用增加约1570万美元[106] 内部控制与程序 - 公司管理层负责建立和维护充分的内部控制，以确保财务报告的可靠性和财务报表的编制符合美国公认会计原则[107] - 公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序的设计和运作是有效的[108] - 报告期内公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[108] 优先股发行 - 2021年1月7日，公司发行6000股A类优先股，面值为每股10万美元[98] 补充高管退休计划注资 - 2023年下半年，公司预计向补充高管退休计划额外注资80万美元[101] 关键会计政策和估计 - 公司认为收购、商誉、无限期无形资产和养老金计划的会计处理是最关键的会计政策和估计[103]