财务状况概述 - 截至2023年6月30日，公司总资产为57.02733亿美元，较2022年12月31日的64.31005亿美元有所下降[18] - 截至2023年6月30日，公司权益总额为1428189000美元，较3月31日的2099808000美元有所下降[23] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3930.4万美元，较2022年12月31日的1802.7万美元有所增加[18] - 截至2023年6月30日，公司坏账准备为490万美元，2022年12月31日为500万美元[38] - 截至2023年6月30日，公司预收收入为1430万美元，预计未来12个月确认为收入，2022年12月31日为1820万美元[38] - 截至2023年6月30日，商誉净值为2.234574亿美元，较2022年12月31日减少6860万美元[52] - 截至2023年6月30日，其他无形资产净值为1.774272亿美元，较2022年12月31日减少469.82万美元[52] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务未偿本金总额分别为29.81475亿美元和29.20781亿美元，净账面价值分别为29.19317亿美元和28.53793亿美元[55] - 截至2023年6月30日，循环信贷安排下未偿还金额为7000万美元，利率为7.72%，2023年加权平均利率为7.63%[57] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，员工薪酬和福利分别为28592千美元和25916千美元[65] - 截至2023年6月30日，公司定期贷款未偿还余额为16亿美元，高级票据未偿还余额为13亿美元[95] - 截至2023年6月30日，受利率风险影响的金融工具成本为298147.5万美元，公允价值为266137.5万美元；截至2022年12月31日，成本为292078.1万美元，公允价值为267784.5万美元[106] - 截至2023年6月30日，按成本持有的投资为2103.7万美元；截至2022年12月31日为2089万美元[106] - 2023年6月30日累计其他综合收益（损失）期末余额为 - 77421千美元[73] - 2023年6月30日，公司持有现金约3930万美元，循环信贷额度下还有3.23亿美元的额外借款能力[91] 经营业绩 - 2023年第二季度，公司总运营收入为5.82836亿美元，较2022年同期的5.94467亿美元略有下降；净亏损为6.69829亿美元，而2022年同期净利润为4.174亿美元[19] - 2023年上半年，公司总运营收入为11.10614亿美元，较2022年同期的11.60173亿美元有所下降；净亏损为6.88369亿美元，而2022年同期净利润为6.4105亿美元[19] - 2023年第二季度，公司广告收入为3.71103亿美元，较2022年同期的4.14147亿美元有所下降；分发收入为2.00902亿美元，较2022年同期的1.72162亿美元有所增加[19] - 2023年上半年，公司广告收入为7.23202亿美元，较2022年同期的8.12628亿美元有所下降；分发收入为3.67461亿美元，较2022年同期的3.29762亿美元有所增加[19] - 2023年第二季度，公司商誉减值6.86亿美元[19] - 2023年上半年，公司基本每股普通股净亏损为8.49美元，摊薄后每股普通股净亏损为8.49美元；而2022年同期基本每股普通股净利润为0.46美元，摊薄后每股普通股净利润为0.42美元[20] - 2023年第二季度和2022年第二季度，公司股份支付费用分别为910万美元和460万美元[40] - 2023年和2022年年初至今，公司股份支付费用分别为1260万美元和1390万美元[40] - 2023年上半年，公司确认了840万美元2022年12月31日预收收入中的收入[38] - 2023年第二季度，公司综合收益（亏损）为 - 669804000美元[23] - 2023年上半年，公司综合收益（亏损）为 - 688319000美元[24] - 2023年第二季度，公司发行168151股净股份用于薪酬计划[23] - 2023年上半年，公司发行896417股净股份用于薪酬计划[24] - 2023年第二季度净亏损6.69829亿美元，2022年同期净利润4174万美元；2023年前六个月净亏损6.88369亿美元，2022年同期净利润6410.5万美元[41] - 2023年和2022年上半年有效所得税税率分别为2.6%和30%，2023年第二季度所得税拨备受1690万美元净离散税收拨备收益影响[48][49] - 2023年和2022年第二季度经营租赁成本分别为650万美元和670万美元，前六个月分别为1330万美元和1320万美元[50] - 2023年和2022年上半年某些营运资金账户变动总额分别为 - 41409千美元和 - 53516千美元[65] - 2023年和2022年上半年员工福利计划净定期福利成本分别为8327千美元和6999千美元[66] - 2023年上半年公司向补充高管退休计划（SERPs）出资60万美元，预计2023年剩余时间再出资80万美元[66] - 2023年和2022年上半年总运营收入分别为1110614千美元和1160173千美元[69] - 2023年上半年商誉减值686000千美元[69] - 2023年和2022年上半年折旧总额分别为30190千美元和31182千美元[69] - 2023年和2022年上半年无形资产摊销总额分别为46981千美元和49582千美元[69] - 2023年和2022年上半年优先股股息均为2400万美元[70] - 2023年第二季度运营收入减少1160万美元（2.0%），前六个月减少4960万美元（4.3%）[81][82] - 2023年第二季度收入成本增加830万美元（2.7%），前六个月增加1890万美元（3.1%）[82] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用持平，前六个月减少600万美元（1.9%）[82] - 2023年第二季度利息费用增加1630万美元，前六个月增加2860万美元[82] - 2023年和2022年前六个月优先股股息均为2400万美元，赎回优先股前不得支付普通股股息和回购[79] - 2023年和2022年截至6月30日六个月的有效所得税税率分别为2.6%和30% [82] - 本地媒体业务2023年第二季度总营收下降360万美元或1.0%，前六个月下降1830万美元或2.7%[86] - 斯克里普斯网络业务2023年第二季度营收下降770万美元或3.2%，前六个月下降3030万美元或6.3%[89] 现金流量 - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为2490.5万美元，投资活动使用的现金流量净额为2668.5万美元，融资活动提供的现金流量净额为2305.7万美元[22] - 2023年经营活动提供的现金较2022年减少8170万美元[92] - 2023年投资活动使用现金2670万美元，2022年为4720万美元[93] - 2023年融资活动提供现金2310万美元，2022年使用现金1.02亿美元[94] 债务相关 - 2023年7月31日，公司对第三份修订并重述的信贷协议进行第八次修订，循环信贷借款额度增加1.85亿美元至5.85亿美元，并借款2.83亿美元偿还2024年到期的定期贷款剩余本金[13] - 2023年7月31日，循环信贷安排借款能力增至5.85亿美元，到期日为2026年1月7日[57] - 2023年7月31日，公司偿还2.83亿美元2024年定期贷款，剩余余额还清[57] - 2023年2月，董事会批准新的债务回购授权，允许减少高级有担保和高级无担保票据未偿本金余额，最高可达5亿美元，有效期至2026年3月1日[62] - 2022年第一季度，公司赎回2027年、2029年和2031年高级票据，分别为4220万美元、2660万美元和5450万美元，债务清偿收益120万美元[47] - 2022年第一季度，公司赎回4220万美元2027年高级无担保票据、2660万美元2029年高级有担保票据和5450万美元2031年高级无担保票据，产生120万美元债务清偿收益[63] - 2022年第四季度，公司赎回1680万美元2027年高级无担保票据和3140万美元2031年高级无担保票据，产生740万美元债务清偿收益[63] - 2023年2月，董事会批准最高5亿美元的债务回购授权，有效期至2026年3月1日[97] 收购与重组 - 2022年1月5日，公司以1380万美元现金收购Nuvyyo，其中720万美元分配给无形资产，720万美元分配给商誉[44] - 2023年1月公司宣布战略重组，预计每年至少节省4000万美元，2023年第二季度重组成本800万美元，前六个月2450万美元[45] - 2022年前六个月收购及相关整合成本为160万美元[46] - 公司2023年战略重组预计每年节省至少4000万美元，其中2000万美元预计年底实现[78] - 2023年第一季度因TrueReal重组产生1360万美元费用，第二季度对Scripps网络报告单元记录6.86亿美元商誉减值费用[79] 无形资产与商誉 - 未来五年无形资产预计摊销费用分别为2023年剩余时间4700万美元、2024年9270万美元、2025年8960万美元、2026年8610万美元、2027年8320万美元、2028年6200万美元，之后年份为5.339亿美元[53] - 2022年年度商誉减值测试显示，本地媒体报告单元公允价值超过账面价值30%，斯克里普斯网络报告单元公允价值超过账面价值2.5%[53] - 2023年第二季度测试后，斯克里普斯网络报告单元公允价值未超过账面价值，公司确认6.86亿美元非现金商誉减值费用[54] 公司业务与展望 - 公司拥有61个地方电视台和9个全国新闻娱乐网络，Scripps新闻部门于2023年初合并成立[77] - 预计2025年免费天线电视使用量将超5000万户，公司努力推广天线使用[78] 利率风险 - 100个基点的SOFR增加将使公司可变利率借款的年利息费用增加约1570万美元[106] 内部控制与程序 - 公司管理层负责建立和维护充分的内部控制，以确保财务报告的可靠性和财务报表的编制符合美国公认会计原则[107] - 公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序的设计和运作是有效的[108] - 报告期内公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[108] 优先股发行 - 2021年1月7日，公司发行6000股A类优先股，面值为每股10万美元[98] 补充高管退休计划注资 - 2023年下半年，公司预计向补充高管退休计划额外注资80万美元[101] 关键会计政策和估计 - 公司认为收购、商誉、无限期无形资产和养老金计划的会计处理是最关键的会计政策和估计[103]

财务数据和关键指标变化 - 截至季度末，现金及现金等价物总计1650万美元，净债务为29亿美元，净杠杆率为5.1倍，高于第四季度末 [2] - 第一季度，本地媒体部门收入下降4.5%，核心广告收入下降10%，剔除去年第一季度奥运会和超级碗的影响，核心收入仅下降6% [60] - 斯克里普斯网络部门第一季度收入为2.16亿美元，较上年同期下降9.5%，网络部门费用为1.65亿美元，增长7%，部门利润为5200万美元 [61] - 预计2023年净分销收入将增长超过40%，高于上一季度指引的30%，同时将2023年资本支出指引下调至6500 - 7500万美元 [62] - 第一季度，核心电视收入同比增长33%，整个投资组合的联网电视收入较2022年第一季度增长近46% [49] - 分销收入增长2.4%，达到1.63亿美元，本地媒体部门费用下降约2%，部门利润为4600万美元 [47] - 全年预计自由现金流在5000 - 1亿美元之间，公司将优先偿还债务，预计公司重组每年至少节省4000万美元，到2023年底节省约2000万美元，预计今年承担约1500万美元的重组费用 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 本地媒体业务 - 第一季度，本地媒体部门收入下降4.5%，核心广告收入下降10%，剔除特殊影响后核心收入下降6% [60] - 预计2023年第二季度本地媒体总收入持平或实现低个位数增长，本地核心广告收入下降中个位数，全年本地媒体分销收入将实现中两位数增长 [32] - 第二季度，本地媒体费用预计将实现低个位数增长 [33] - 核心广告类别中，服务类下降14%，银行和保险公司降幅最大，表现最好的是家居装修和汽车类，汽车类连续三个季度同比增长 [64] 斯克里普斯网络业务 - 第一季度，斯克里普斯网络部门收入为2.16亿美元，较上年同期下降9.5%，网络部门费用为1.65亿美元，增长7%，部门利润为5200万美元 [61] - 预计第二季度收入将下降高个位数，费用将实现中个位数增长，主要由于分销成本增加和WNBA协议的启动成本 [33] - 广告收入方面，制药和餐饮等一般市场类别有所增长，CPG、零售和媒体等类别下降，直接响应广告下降20%，但散单市场收入从第四季度到第一季度以及第二季度均实现了连续增长 [65] 其他业务 - 其他业务报告亏损150万美元，共享服务和公司费用为2340万美元，斯克里普斯股东应占亏损为3100万美元，即每股0.37美元，本季度重组成本使亏损增加了每股0.15美元 [31] - 预计第二季度其他业务亏损约600万美元，共享服务成本约为2500万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 政治广告方面，2023年政治预测与过去两年非选举年相当，预计全年在2300 - 2500万美元之间，第二季度与第一季度情况相似 [89] - 汽车市场，第一季度汽车广告同比增长4%，4月份增长16%，国内经销商集团同比增长12%，外国经销商集团增长1%，本地经销商集团增长8%，预计未来几个月汽车市场仍有增长机会 [106][119] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司将通过三种主要方式抓住机遇，分别是在新闻、体育和娱乐等行业增长领域，与现有和新兴电视分销平台合作，以及利用ATSC 3.0开展数据广播等业务 [22] - 公司正在进行全公司范围的角色和职责重组，集中管理职能，以更好地把握增长机会并创造价值，例如斯克里普斯体育和斯克里普斯新闻 [23][24] - 斯克里普斯体育将继续拓展体育业务，与WNBA和拉斯维加斯金骑士队等合作，为体育赛事提供广泛的分销渠道，同时探索相关的商业机会，如体育博彩、D2C、票务和商品销售等 [38][39][58] - 斯克里普斯新闻将作为公司品牌网络，为本地电视台的新闻消费者提供客观、基于事实的报道，同时推动高质量新闻的发展并降低成本 [24][25] - 利用频谱资源，通过与Nexstar、HPE和索尼的合作，构建核心网络，开展数据广播业务，开拓新的市场机会 [26] 行业竞争 - 公司在体育业务方面的扩张，将与其他广播公司竞争体育赛事的转播权和相关商业机会 [71] - 在广告市场，公司面临着经济低迷和通货膨胀的压力，但本地广告相对较强，特别是汽车和家居装修类广告，同时公司在联网电视广告市场取得了显著增长 [63][64][49] - 在电视分销市场，公司与有线电视、卫星电视和虚拟付费电视服务提供商保持着良好的合作关系，同时也在积极拓展联网电视分销渠道 [45][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境充满挑战，但公司第一季度业绩达到或超过了2月份给出的指引 [60] - 经济低迷对公司业务造成了压力，本地广告相对较强，但整个广告市场仍面临压力，不过联网电视市场持续增长，为公司提供了增长动力 [63][104] - 公司对体育业务的扩张充满信心，认为体育赛事是线性电视收视的最大驱动力，能够提升公司核心资产的价值，同时为股东创造价值 [43][42] - 对于数据广播业务，公司认为这是一个具有潜力的市场，但需要谨慎发展，目前正在与合作伙伴共同构建核心网络，预计2024年将实现一定的收入，但不会立即产生重大影响 [80][110] - 公司将继续专注于改善近期经营状况和创造长期价值，通过偿还债务、降低成本和拓展业务等方式，提升公司的竞争力和盈利能力 [116][125] 其他重要信息 - 公司将于下周宣布WNBA周五夜赛的高调冠名赞助商 [20] - 斯克里普斯体育将于本月推出首个体育节目，WNBA周五夜赛亮点节目将于5月26日在ION频道开播 [39] - 斯克里普斯新闻已覆盖近美国所有家庭，通过无线和联网电视提供服务 [24] - 公司与拉斯维加斯金骑士队达成合作，从下个赛季开始成为其独家本地媒体合作伙伴，结束内华达州的区域体育网络（RSN）模式 [21] - 公司正在与Nexstar、HPE和索尼合作，构建核心网络，利用新的电视标准开展数据广播业务，Nexstar和斯克里普斯的广播频谱平台覆盖了近90%的美国人口 [26] - 斯克里普斯全国拼字比赛决赛将于6月1日晚8点在ION频道播出，2022年该赛事吸引了超过700万观众，同比增长150%，今年已获得多家蓝筹赞助商的支持 [126] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否增加体育节目以填补时段，以及是否能参与DTC业务的收入分成 - 公司会确保增加的节目在经济上可行，以吸引更广泛、更有价值的观众，而不仅仅是为了体育节目而增加，同时公司预计将在体育博彩、DTC、票务和商品销售等方面参与分成 [7][58] 问题: 第二季度全国媒体业务中Katz和ION的表现是否符合指引 - 公司未明确回答该问题 [13] 问题: 联网电视业务在体育内容方面的推广策略 - 公司认为将体育内容引入ION或本地电视台不仅能提升无线电视，还能提升线性电视，公司将通过全渠道策略在联网电视市场推广体育内容，同时与CTV合作伙伴合作，让他们认识到直播体育的机会 [56][83] 问题: 公司是否会考虑拥有或投资体育团队 - 公司目前的首要任务是降低杠杆率，虽然会考虑合适的机会，但目前不是公司的战略重点，公司对一家电子竞技团队有少量投资 [79] 问题: 数据广播业务何时能产生有意义的收入 - 公司认为目前还处于市场开发阶段，需要谨慎对待，预计2024年将实现一定的收入，但不会立即产生重大影响，公司将在业务发展过程中向投资者保持高度透明 [80][110] 问题: 第二季度政治广告的预期 - 公司预计2023年政治广告收入与过去两年非选举年相当，在2300 - 2500万美元之间，第二季度与第一季度情况相似 [89] 问题: 虚拟付费电视业务的用户增长和收入预期 - 公司认为虚拟付费电视业务在第一季度表现出色，整体收入在考虑虚拟增长和传统用户流失后仍有所增长，预计净用户流失率将保持在中个位数水平，这也反映在总分销收入的中两位数增长预期中 [77][139] 问题: 体育节目合作的盈利模式和时间预期 - 每个合作项目都不同，公司会根据具体情况进行评估，例如与拉斯维加斯金骑士队的合作，公司预计从比赛开始就能为公司创造利润，且不依赖于所谓的“光环效应” [137] 问题: 汽车广告市场的增长情况和预期 - 第一季度汽车广告同比增长4%，4月份增长16%，国内经销商集团同比增长12%，外国经销商集团增长1%，本地经销商集团增长8%，预计未来几个月汽车市场仍有增长机会 [106][119] 问题: 第二季度核心广告业务的表现预期 - 由于存在一些一次性因素，如NBA总决赛等，目前还难以确定第二季度的具体表现，且广告客户购买时间更接近播出日期，导致公司的可见性较低，广告客户也更注重支出的灵活性 [120] 问题: 如何看待钻石体育集团的资产和相关机会 - 钻石体育集团的倒闭和RSN模式的崩溃为公司和广播公司带来了重大机会，公司将继续寻找机会在本地和全国范围内拓展斯克里普斯体育业务 [71][128] 问题: 如何看待CBS附属公司Fubo的解决方案以及对网络中介地位的影响 - 公司认为这一解决方案肯定了本地广播信号的价值，虚拟MVPD需要本地信号以保持电视的地域特色，同时拥有其他资产的公司也可以直接与虚拟MVPD进行合作 [112]

财务状况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为64.02034亿美元，较2022年12月31日的64.31005亿美元略有下降[16] - 截至2023年3月31日，公司权益总额为20.99808亿美元，较2022年12月31日的21.30825亿美元有所下降[22] - 2023年3月31日，应收账款坏账准备为460万美元，2022年12月31日为500万美元；未实现收入为1870万美元，2022年12月31日为1820万美元[36] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务的净账面价值分别为2.871555亿美元和2.853793亿美元[50] - 截至2023年3月31日，循环信贷安排下的未偿余额为2000万美元，利率为9.50%，2023年加权平均利率为7.32%[51] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，循环信贷安排下的未偿信用证总额分别为640万美元和710万美元[51] - 截至2023年3月31日，公司持有现金约1650万美元，循环信贷额度下还有3.74亿美元的额外借款能力[85] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，按成本持有投资分别为2095.8万美元和2089万美元，其公允价值近似账面价值[99] 经营业绩 - 2023年第一季度，公司总运营收入为5.27778亿美元，较2022年同期的5.65706亿美元下降6.7%[17][65][66][76][79] - 2023年第一季度，公司运营费用为5.11296亿美元，较2022年同期的4.94429亿美元增长3.4%[17] - 2023年第一季度，公司运营收入为1648.2万美元，较2022年同期的7127.7万美元下降77.0%[17] - 2023年第一季度，公司净亏损为1854万美元，而2022年同期净利润为2236.5万美元[17] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金为1522.7万美元，较2022年同期的3737.9万美元下降59.3%[21] - 2023年第一季度，公司投资活动使用的净现金为792.1万美元，而2022年同期为3285.4万美元[21] - 2023年第一季度，公司融资活动使用的净现金为885.7万美元，而2022年同期为6997.9万美元[21] - 2023年第一季度，公司普通股基本每股净亏损为0.37美元，而2022年同期为0.11美元[17] - 2023年第一季度，公司普通股摊薄每股净亏损为0.37美元，而2022年同期为0.10美元[19] - 2023年第一季度，公司综合收入（亏损）为 - 1851.5万美元，2022年同期为2319.5万美元[22][23] - 2023年第一季度基本和摊薄每股亏损分别为 - 0.37美元和 - 0.37美元，2022年同期基本和摊薄每股收益分别为0.12美元和0.10美元[39] - 2023年第一季度运营亏损3272.5万美元，而2022年同期运营收入为3626.8万美元[65][76][79] - 2023年第一季度核心广告收入为3.48574亿美元，低于2022年的3.92535亿美元；政治广告收入为352.5万美元，低于2022年的594.6万美元；发行收入为1.66559亿美元，高于2022年的1.576亿美元[66] - 2023年和2022年第一季度优先股股息均为1200万美元，在赎回所有优先股之前，公司不得支付普通股股息和回购普通股[66][74] - 本地媒体业务第一季度运营收入为3.11923亿美元，同比下降4.5%，利润为4584.3万美元，同比下降15.7%，核心广告和政治广告收入下降，发行收入增加[80] - Scripps网络业务第一季度运营收入为2.16473亿美元，同比下降9.5%，利润为5152.6万美元，同比下降39.4%，广告收入受宏观经济影响下降[82] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1522.7万美元，较2022年减少2220万美元，主要因利润下降和利息支付增加[86] - 2023年第一季度投资活动使用现金792.1万美元，较2022年的3285.4万美元减少，2022年包含1380万美元的收购支出[87] - 2023年第一季度融资活动使用现金885.7万美元，较2022年的7000万美元减少，2022年有高级票据赎回[88] 收购与重组 - 2022年1月5日，公司以1380万美元现金收购Nuvyyo，其中720万美元分配给无形资产，720万美元分配给商誉[42] - 2023年1月，公司宣布战略重组和改组，旨在通过集中某些服务和整合管理层级，创建更精简、更灵活的运营结构[43] - 2023年第一季度重组成本达1650万美元，其中与TrueReal网络关闭相关的特定节目资产减记费用为1360万美元[44] - 2023年第一季度因TrueReal重组产生1360万美元的重组费用，用于减记某些节目资产[74][77] - 公司预计战略重组每年至少节省4000万美元，其中2000万美元预计在2023年底实现[73] 收入确认与成本 - 2023年运营收入列报新增“分销”收入项目，2022年相关收入已重新分类以符合2023年列报[25] - 广告收入在广告播出或展示并满足受众保证时确认，分销收入主要来自与MVPD的转播同意合同，在内容转移时确认[31][33] - 成本收入反映向各分销平台提供广播信号、节目和其他内容的成本，包括节目制作、内容分发等直接成本[34] 税收与租赁 - 2023年和2022年第一季度的有效所得税税率分别为43%和38%[45] - 2023年和2022年第一季度的经营租赁成本分别为680万美元和650万美元，2023年第一季度融资租赁使用权资产摊销为20万美元，利息费用为50万美元[47] - 截至2023年3月31日，非 cancellable 租赁的未来最低租赁付款总额为经营租赁1.45685亿美元、融资租赁9925.3万美元[48] 无形资产与商誉 - 未来五年无形资产的估计摊销费用分别为2023年剩余时间7060万美元、2024年9270万美元、2025年8960万美元、2026年8610万美元、2027年8320万美元[49] - 2022年第四季度商誉年度减值测试显示，本地媒体报告单元的公允价值超过账面价值30%，斯克里普斯网络报告单元超过2.5%[49] 债务情况 - 2017年10月2日发行3亿美元2024年到期定期贷款B，年利率基于SOFR加2%固定利差，若总净杠杆低于2.75，利差降至1.75%，需每年偿还本金300万美元，2023年3月31日和2022年12月31日利率分别为6.92%和6.38%[52] - 2019年5月1日发行7.65亿美元2026年到期定期贷款B，年利率基于SOFR加2.56%固定利差，需每年偿还本金760万美元，递延融资成本和原始发行折价约2300万美元，2023年3月31日和2022年12月31日利率分别为7.48%和6.95%[52] - 第六次修订协议下发行8亿美元2028年到期定期贷款B，年利率基于SOFR加2.75%固定利差，SOFR不低于0.75%，需每年偿还本金800万美元，递延融资成本2340万美元，2023年3月31日和2022年12月31日利率分别为7.67%和7.13%[52] - 2020年12月30日发行5.5亿美元2029年到期高级有担保票据，年利率3.875%，2024年1月15日前可赎回至多40%本金，赎回价为103.875%本金加应计未付利息，递延融资成本约1380万美元[53] - 2019年7月26日发行5亿美元2027年到期高级无担保票据，年利率5.875%，2025年7月15日前可赎回，递延融资成本约1070万美元[54][55] - 2020年12月30日发行5亿美元2031年到期高级无担保票据，年利率5.375%，2024年1月15日前可赎回至多40%本金，赎回价为105.375%本金加应计未付利息，递延融资成本约1250万美元[56] - 2023年2月董事会批准新的债务回购授权，可减少至多5亿美元高级有担保和无担保票据本金余额，授权于2026年3月1日到期[57] - 2022年第一季度赎回4220万美元2027年高级无担保票据、2660万美元2029年高级有担保票据和5450万美元2031年高级无担保票据，产生债务清偿收益120万美元；第四季度赎回1680万美元2027年高级无担保票据和3140万美元2031年高级无担保票据，产生债务清偿收益740万美元；全年对2028年定期贷款额外偿还本金1亿美元，并将110万美元递延融资成本计入利息费用[58] - 2023年第一季度，公司修订了循环信贷安排，将LIBOR利率条款替换为基于有担保隔夜融资利率（SOFR）的利率条款[51] - 公司有4亿美元的循环信贷额度，到期日为2026年1月或现有贷款和票据到期日前91天，还有16亿美元的定期贷款和13亿美元的高级票据未偿还[89] - 2023年2月董事会批准新的债务回购授权，可减少最高5亿美元的高级票据本金余额，有效期至2026年3月1日[91] 员工福利 - 2023年第一季度员工福利计划净定期成本为429.5万美元，较2022年同期的379万美元有所增加，2023年3月31日结束的三个月内向SERPs基金贡献20万美元，预计2023年剩余时间再贡献120万美元[61][62] - 2023年剩余时间，公司预计向补充高管退休计划额外注资120万美元，已满足合格养老金计划的监管资金要求[95] 业务板块 - 公司业务分为本地媒体、斯克里普斯网络和其他三个业务板块，本地媒体板块包括61个本地广播电台及其相关数字业务，斯克里普斯网络板块包括全国新闻媒体和娱乐品牌，各板块业绩受内部传输协议和公司成本分配影响[63] - 公司拥有61个地方电视台和9个全国新闻与娱乐网络，Scripps Sports于2022年12月推出[72][73] 合作协议 - 2023年4月宣布与WNBA达成多年协议，在ION电视台转播常规赛周五晚上的比赛；5月宣布与Vegas Golden Knights达成多年协议，在当地电视台KMCC转播其比赛[74] 利息费用 - 2023年第一季度利息费用较2022年同期增加1230万美元，原因是可变债务借款利率上升[76][77] 累计其他综合收益 - 2023年和2022年第一季度末累计其他综合收益（损失）分别为 - 7744.6万美元和 - 7307.9万美元[69] 会计政策与估计 - 公司认为收购、商誉、无限期无形资产和养老金计划的会计处理是最关键的会计政策和估计[97] 利率风险管理 - 公司管理利率风险的目标是限制利率变化对收益和现金流的影响并降低整体借款成本，不用于投机交易[99] - SOFR每增加100个基点，公司可变利率借款的年利息费用将增加约1580万美元[99] - 截至2023年3月31日，受利率风险影响的金融工具成本基础为293612.8万美元，公允价值为254971.3万美元；截至2022年12月31日，成本基础为292078.1万美元，公允价值为267784.5万美元[99] 内部控制 - 公司管理层负责建立和维护内部控制，以确保财务报告可靠性和财务报表编制符合GAAP[100] - 公司披露控制和程序的设计和运行有效，报告期内财务报告内部控制无重大变化[101]

本地媒体业务概况 - 公司本地媒体业务有61个地方电视台及相关数字业务，覆盖约25%美国家庭[9] - 公司Local Media部门有61个地方广播电视台，覆盖约25%的美国家庭，含18个ABC、11个NBC、9个CBS、4个FOX、12个CW附属台等[9] 本地媒体业务收入结构 - 2022年核心广告收入占本地媒体业务收入42%[11] - 2022年政治广告收入占本地媒体业务收入13%[13] - 2022年分销收入占本地媒体业务收入44%，约75%转播同意协议用户将在2023年重新谈判[14] - 2022年核心广告、政治广告、分销收入分别占Local Media部门收入的42%、13%、44%[11][13][14] 本地媒体业务成本结构 - 2022年员工成本占本地媒体业务成本和费用38%[15] - 2022年节目成本占本地媒体业务成本和费用43%[16] - 2022年员工成本和节目成本分别占Local Media部门成本和费用的38%、43%[15][16] 本地媒体业务节目情况 - 公司自制或合作的《The List》在39个市场播出，覆盖约26%的美国观众[9] - 《The Race》在47个市场的广播和OTT平台播出，每周日上午在Scripps News OTA播出[9] - 《RightThisMinute》于2022年9月结束11年播出[10] - 《The List》在39个市场播出，覆盖约26%的美国观众[9] - 《The Race》在47个市场的广播和OTT平台播出，每周日上午在Scripps News OTA播出[9] - 《RightThisMinute》于2022年9月结束11年的播出[10] 本地媒体业务运营计划 - 公司计划继续集中不需要本地市场存在的职能[16] - 公司预计继续寻找可集中化且无需本地市场存在的职能[16] 公司整体覆盖情况 - 公司当前全国观众覆盖率为38.0%的美国家庭电视用户，在应用“超高频折扣”后[19] 斯克里普斯网络部门概况 - 公司斯克里普斯网络部门由九个全国电视频道组成，通过多种渠道覆盖几乎所有美国家庭电视用户，2022年节目费用占该部门成本和费用的53%[21] - 公司Scripps Networks业务由9个全国性电视网络组成，主要通过销售广告时间创收，2022年节目费用占该业务成本和费用的53%[21] 各全国电视网络情况 - ION全国电视网络通过44个自有和运营的无线电视台等覆盖约8000万个美国家庭，2022年作为免费广告支持的流媒体电视频道推出[22] - Bounce覆盖约98%的美国家庭电视用户，2021年第四季度推出Bounce XL作为流媒体频道[23] - Court TV覆盖约98%的美国家庭电视用户，可作为应用程序或流媒体频道使用[24] - Defy TV覆盖约98%的美国家庭电视用户，提供以男性为中心的节目[25] - Grit覆盖约99%的美国家庭电视用户，2022年推出Grit Xtra作为流媒体频道[26] - ION Mystery覆盖约99%的美国家庭电视用户，2022年作为流媒体频道推出[27] - Laff覆盖约98%的美国家庭电视用户，目标受众为18至49岁的喜剧爱好者[28] - Scripps News覆盖约96%的美国家庭电视用户，是美国唯一的免费24/7广播新闻网络，2021年10月重新推出为无线广播网络[29][30] - ION电视网络覆盖约8000万户美国家庭，2022年作为免费广告支持的流媒体电视频道推出[22] - Bounce电视网络覆盖约98%的美国电视广播家庭，2021年第四季度推出Bounce XL作为FAST频道[23] - Court TV电视网络覆盖约98%的美国电视广播家庭，可作为应用程序或FAST频道使用[24] - Defy TV电视网络覆盖约98%的美国电视广播家庭，提供以男性为中心的节目[25] - Grit电视网络覆盖约99%的美国电视广播家庭，2022年推出Grit Xtra作为FAST频道[26] - ION Mystery电视网络覆盖约99%的美国电视广播家庭，2022年作为FAST频道推出[27] - Laff电视网络覆盖约98%的美国电视广播家庭，目标受众为18 - 49岁的喜剧爱好者[28] - Scripps News是美国唯一的免费24/7广播新闻网络，覆盖约96%的美国电视广播家庭，2021年10月重新推出为无线电视网络[29][30] - TrueReal电视网络覆盖约95%的美国电视广播家庭，提供以女性为中心的节目[31] 员工数量与分布 - 截至2022年12月31日，公司约有5700名全职等效员工，其中约4400名来自本地媒体，900名来自斯克里普斯网络[34] - 截至2022年12月31日，公司约有5700名全职等效员工，其中约4400名来自本地媒体，900名来自斯克里普斯网络[34] 工会员工情况 - 约400名员工由各工会代表，均在本地媒体部门，自1985年以来公司运营未出现停工情况[34] - 约400名员工由各工会代表，均在本地媒体部门，自1985年以来公司运营未出现停工情况[34] 员工EDI活动 - 2022年公司举办第二届年度EDI研讨会，超3800名员工参加14场激励性会议，较上一年增长31%，其中42%为经理和高管[38] - 2022年公司举办第二届年度EDI研讨会，超3800名员工参加14场激励性会议，较上一年增长31%，其中42%为经理和高管[38] 电视台FCC许可情况 - 公司运营多座FCC许可电视台，如WPXN位于纽约，市场排名第1，FCC许可证2023年到期[32] - 公司旗下斯克里普斯网络FCC许可电视台分布于多个市场，各电视台有对应的频道、许可证到期时间和市场排名[32] 公司EDI战略 - 公司致力于打造公平、多元和包容的工作场所，制定了EDI战略及相关行动计划[35][36] - 公司的EDI战略围绕文化、人才和业务三个方面展开，旨在打造公平、多元和包容的工作场所[35] 员工薪酬福利 - 公司提供有竞争力的薪酬和福利，包括固定和可变薪酬、多种保险、股票购买计划等[39] - 公司通过固定和可变薪酬结合的方式激励员工，还为高管和特定员工提供基于股份的薪酬[39] - 公司为员工提供多种福利，包括医疗、牙科、视力保险等，还提供自愿员工股票购买计划和401(k)计划[39] 公司行为准则 - 公司执行《行为准则》，涵盖会计审计、反垄断等多方面内容，为员工提供举报渠道[40] - 公司实施《行为准则》，涵盖会计审计、反垄断等多方面内容，并设有匿名热线供员工举报违规行为[40] 员工参与度调查 - 2022年公司实施季度全员参与度调查，邀请员工更新人力资本管理系统信息[41] - 2022年公司实施季度全员参与度调查，以了解员工需求和优先事项[41] 员工沟通与社区回馈 - 公司通过多种渠道与员工沟通，鼓励开放直接交流，员工积极回馈当地社区[42] - 公司通过多种渠道与员工沟通，包括邮件、视频、社交媒体、年度颁奖和市政厅会议等[42] 员工培训与发展 - 公司认为员工培训和职业发展是留住人才的关键因素，设有各级培训项目[41] 广告收入周期性 - 核心广告收入受选举、特殊节目等周期性因素和经济周期影响，二、四季度通常高于一、三季度[11][12] - 政治广告收入在偶数年因选举显著增加，每四年总统选举时支出更高[13] 转播协议协商 - 约75%的转播同意协议内的用户将在2023年进行费用协商[14]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司实现营收6.81亿美元，同比增长9%，部门利润2.04亿美元，同比增长21%，其中政治广告收入1.12亿美元，全年政治广告收入达2.08亿美元 [57] - 2022年净债务为29亿美元，净杠杆率为4.7倍，全年赎回高级票据本金1.715亿美元，偿还定期贷款本金1亿美元，强制偿还定期贷款本金1860万美元，总债务减少2.9亿美元，ION收购后的两年内偿还债务近9亿美元 [46] - 预计2023年全年总分销收入将实现低两位数百分比增长，净分销收入增长超30%，资本支出7500 - 8500万美元，现金利息1.8 - 1.9亿美元，现金税4000 - 5000万美元，折旧和摊销1.55 - 1.65亿美元 [47] - 预计重组将实现至少4000万美元的年度节省，大部分将在2024年上半年实现，今年将记录重组费用 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 本地媒体业务 - 2022年第四季度本地媒体收入增长24%，核心广告收入下降11%，分销收入增长5%至1.6亿美元，部门利润1.52亿美元 [45] - 预计2023年第一季度本地媒体总收入将出现中个位数百分比下降，本地核心广告收入将出现高个位数百分比下降，排除奥运会和超级碗影响后，核心收入预计同比仅下降中个位数 [59] - 2023年本地媒体分销收入前景乐观，约75%的传统付费电视家庭续约，预计分销收入将实现低两位数百分比增长，净分销收入增长超30%，政治广告业务预计与过去两个非选举年持平 [63] Scripps网络业务 - 2022年第四季度Scripps网络业务收入2.48亿美元，同比下降约9%，部门费用1.68亿美元，与上年同期持平，部门利润8000万美元 [58] - 预计2023年第一季度Scripps网络业务收入将出现高个位数下降，费用将出现高个位数增长，主要受分销和节目费用增加影响 [59] - 第一季度直接响应广告市场和散单市场疲软，直接响应广告市场受通胀影响，消费者收紧可自由支配支出，散单市场广告投放更接近播出日期，但公司对全国广告市场反弹有信心 [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 连接电视（CTV）业务是亮点，进入2023年的收入运行率超1亿美元，预计2023年连接电视收入将比2022年增长约45% [1] - 本地广告市场方面，汽车和家庭改善服务在第四季度和1月份表现较好，汽车在第四季度增长24%，家庭改善服务增长约10%，而服务和零售销售受通胀影响表现滞后 [70] - 全国广告市场方面，CTV业务预计增长超40%，散单市场有改善迹象，部分广告商在1月份重新进入市场 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开启第三次转型，目标是提高利润率、推动增长，更好地利用平台优势，为美国民众提供新闻、体育和娱乐内容，并非被动削减成本，而是主动利用市场混乱创造更大利润 [9] - 计划在未来一年左右从组织中削减4000万美元成本，通过重组公司、减少运营业务冗余、集中角色和整合管理来实现，新领导结构将更有效地分配资源以实现战略目标 [10] - 采用“全渠道”战略，追求无线广播、连接电视和付费电视的增长，认为线性电视仍是强大的覆盖平台，在新闻、体育和娱乐领域连接大量观众，且对消费者免费 [13] - 看好体育业务，认为合适的体育赛事能提升线性电视流价值，吸引年轻观众，公司的广泛覆盖对联盟有吸引力，可通过新业务模式与联盟和球队合作，降低风险并实现共赢 [15][37] - 重视新闻业务，Scripps新闻是全国唯一的24/7无线新闻网络，且全面部署在连接电视服务上，公司将加强本地新闻报道，整合全国新闻内容和品牌到本地电视台 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境给电视广告带来压力，第一季度通常是收入最低的季度，去年第一季度末广告市场开始承压 [50] - 全国广告市场比本地市场压力更大，通胀和地缘政治因素影响全国业务 [52] - 随着经济改善，公司有望实现利润率提升，特别是连接电视和虚拟多频道视频节目分发商（vMVPD）业务的增长，以及下半年广告市场的复苏 [21] - 公司对全国广告市场反弹有信心，其强大的网络品牌组合、广泛的分发渠道和全国覆盖范围使其在市场复苏时处于有利地位 [64] 其他重要信息 - 公司纳什维尔电视台WTVF新闻频道5因对田纳西州立法程序的调查获得著名的杜邦新闻奖，调查促使田纳西州众议院建立修正案公开制度 [3] - 2022年Scripps网络总黄金时段收视率较2021年增长8%，ION仍是排名前五的广播网络和排名前十的尼尔森测量电视网络，且排名较2021年有所上升 [4] - 公司电视剧《Johnson》收视率和口碑良好，将于今年夏天推出第三季，Bounce频道将于3月4日推出新喜剧《Act Your Age》，已获媒体好评 [4] - 公司认为美国人需要基于事实的新闻报道，Scripps新闻因客观服务新闻消费者和广告商而获NewsGuard认可，这符合公司使命并有利于业务发展 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4000万美元节省将主要影响哪个部门 - 目前不提供各部门细分情况，节省涉及外部支出、技术结构和员工成本等多个方面，未来财报电话会议可能提供更多细节 [19] 问题2: Scripps网络第一季度费用增加原因及全年费用和利润率展望 - 第一季度费用增加是因为在多个CTV平台和vMVPD上推出业务，以及新喜剧的营销费用，这些是战略投资，随着经济改善和业务增长，预计利润率将回升 [21] 问题3: 第一季度广告市场情况及第二季度展望 - 第一季度收入面临与过去几个季度相同的压力，直接响应广告受影响较大，CPM在增长，随着广告商回归和经济改善，预计下半年情况将好转 [22] 问题4: 对美国经济现状的看法 - 未明确提及对美国经济现状的具体看法 [25] 问题5: Scripps网络全年成本增长趋势 - 不预计全年保持第一季度的高个位数成本增长趋势 [28] 问题6: 第四季度转播用户数量变化 - 净转播用户数量仍呈中个位数下降，与过去和未来的模型一致 [29] 问题7: 体育节目如何融入公司业务组合及目标体育项目 - 对于球队，主要使用独立电视台或第二电视台；对于联盟，ION可根据情况安排体育节目，公司将利用分发渠道为联盟和自身创造价值，未明确提及目标体育项目 [31] 问题8: 体育业务成本模型及降低风险的商业模式 - 公司带来的新模式类似营销漏斗模型，能为联盟和球队提供广泛覆盖，帮助其在漏斗底部创造价值，如体育博彩、门票销售等，该模式受市场欢迎，可平衡收入和覆盖范围 [37] 问题9: Scripps是否能直接与vMVPD谈判本地电视台业务 - Scripps认为有机会与vMVPD建立不同关系，目前选择继续与网络谈判，强调应获得本地信号的合理价值，监管框架应将vMVPD视为与有线电视和卫星电视相同的MVPD [84] 问题10: fuboTV业务模式能否持续及对vMVPD增长的影响 - 未对fuboTV业务模式能否持续发表评论，但表示期望在信号分发中获得公平价值 [69] 问题11: 广告市场趋势及全国与本地市场差异 - 本地广告市场中，汽车和家庭改善服务表现较好，部分受通胀影响的类别表现滞后，全国广告市场中，CTV业务增长，散单市场有改善迹象，广告投放更接近播出日期 [70] 问题12: RSN模式是否会消亡及本地体育内容分发的最佳解决方案 - RSN模式基本走向消亡，可能在大型市场有幸存者，其本质是套利业务，随着付费电视用户减少而无法维持，最佳解决方案是结合无线广播、付费电视和直接面向消费者的新模式 [72] 问题13: 公司在优质体育市场的布局及参与体育业务的方式 - 公司在拥有双电视台或ION频道的市场有机会参与体育业务，电话已频繁响起，不同交易情况不同，公司将综合考虑资产利用，为球队提供服务，避免体育成为纯直接面向消费者的产品 [76] 问题14: 网络支出及全年增长情况 - 随着经济改善，公司在广告市场有上行机会，第一季度疲软，后续有望改善，CTV业务增长和广泛分发将带来积极影响 [79] 问题15: 转播业务的长期增长展望 - 不提供3 - 5年的增长展望，对今年的增长和净收入指引满意，明年第一季度末约20%的业务将续约，同时网络节目费用将有所调整 [80] 问题16: 虚拟MVPD占转播用户的比例及本地电视台观众消费内容的情况 - 虚拟MVPD约占转播用户的20%，不同市场情况不同，OTA市场持续增长，三分之一的家庭使用数字天线，对免费电视的需求因通胀和内容增长而增加 [98][103]

业绩总结 - Scripps在2022年第三季度的收入增长了10%，主要受到政治广告和连接电视（CTV）收入的推动[40] - Scripps Networks部门的收入比2021年第三季度高出4%，而预计持平[41] - 连接电视（CTV）收入同比增长57%，预计明年年收入将超过1亿美元[41] - 本地媒体部门通过捕获6300万美元的政治广告收入，实现了14%的收入增长，并且转播收入增长了7%[42] - 自2021年ION收购以来，Scripps已偿还近8亿美元的债务，接近收购前的水平[12] - 自由现金流为6328万美元，较去年同期增长74%[53] - 调整后的EBITDA为1.49亿美元，资本支出为9124万美元[53] 用户数据 - Scripps在美国的电视观众中占据超过25%的份额，成为主导的OTA市场参与者[16] - Scripps的网络每月吸引7000万观众，观众数量持续上升[16] 未来展望 - Scripps计划在2023年续订约75%的订阅家庭，预计将推动收入增长和利润扩张[42] - 本地媒体第四季度收入预计同比增长中20%范围，全年政治广告收入为2亿美元[43] - 自由现金流预计约为3.2亿美元[43] - 公司预计到2022年底债务比率将降至中4倍范围，并将债务偿还作为首要资本配置优先事项[43] 新产品和新技术研发 - Scripps在2022年第二季度至第三季度期间，数字天线销售增长了30%[38] 市场扩张和并购 - Scripps的所有主要附属协议（ABC、NBC、CBS、Fox和CW）均已续签[12] 负面信息 - Scripps网络第四季度广告收入预计下降中到高单数字百分比范围[43] - Scripps网络第四季度支出预计持平，因第三季度启动三条网络的成本[43] - 本地媒体第四季度支出预计增长中单数字百分比范围[43] 财务状况 - 截至2022年9月30日，总债务为30.49亿美元，净债务为30.10亿美元[46] - 公司的流动性为4.16亿美元，平均债务成本为5.7%[46]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现收入6.12亿美元，同比增长10%；实现部门利润1.45亿美元，同比增长13% [23] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物总额为3800万美元，季度末净债务为30亿美元，净杠杆率为4.6倍 [28] - 公司预计2022年第四季度本地媒体总收入将增长20%左右，费用将实现个位数增长；斯克里普斯网络部门收入将下降个位数至中个位数，费用预计持平；第四季度共享服务成本约为2100万美元，其他部门预计运营亏损900万美元 [29][30] - 公司更新全年部分项目指引，预计全年现金税约为7000万美元，资本支出为4500 - 5500万美元，低于年初预期的7000 - 8000万美元；由于政治广告收入低于预期以及宏观经济对全国广告市场的影响，预计全年自由现金流约为3.2亿美元；预计年底杠杆率将处于4倍多的水平；计划在第四季度再减少1 - 1.25亿美元债务，自收购ION媒体以来累计减债将超过8亿美元 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 本地媒体业务 - 本地媒体收入增长14%，主要受政治广告和转播权收入推动；核心广告收入下降12%，与公司指引一致，主要是由于2021年第三季度有NBA总决赛、夏季奥运会和体育博彩推广活动等对比基数较高 [24] - 本季度本地媒体政治广告收入为6300万美元，2018年第三季度为5600万美元；预计全年政治广告收入将达到2亿美元，创中期选举业绩纪录；转播权收入增长7%，达到1.65亿美元；本地媒体费用较去年同期增长不到5%，不包括节目成本，费用实际下降约0.5%；本地媒体部门利润约为1亿美元 [25] 斯克里普斯网络部门 - 2022年第三季度收入为2.35亿美元，较上年同期增长4%，主要得益于联网电视和一般市场广告业务表现；网络部门费用较2021年第三季度仅增长14%；网络部门利润为7200万美元 [26][27] - 全年政治广告收入约为800万美元，略低于8月预期，主要是由于支出模式的转变；预计在2024年总统大选期间，政治广告业务将进一步增长 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 联网电视市场增长迅速，公司联网电视收入增长近60%，推动了行业领先的第三季度广告收入增长；预计明年联网电视收入运行率将超过1亿美元 [15] - 免费电视市场方面，去年32%的美国家庭通过无线电视观看免费电视，高于前一年的26%，尼尔森预计到2025年这一比例将增长到45%，即5300万户美国家庭 [15] - 线性电视观看量下降11%，但斯克里普斯网络部门观众总数增长5%，第三季度收入同比增长4%，表现优于同行 [48][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用联网电视和免费电视市场的增长机会，通过扩大分发渠道和提高内容质量来增加观众份额和收入 [13][15] - 公司将继续推进免费电视项目的教育和宣传活动，以提高无线电视的市场份额 [16] - 公司将继续关注ATSC 3.0技术的发展，积极开发相关的商业机会，以实现频谱的货币化 [19] - 公司成立了新的全国新闻机构斯克里普斯新闻，将整合新闻团队和资源，提高新闻报道的效率和质量 [20] - 在行业竞争方面，公司认为尽管面临宏观经济挑战，但公司的表现优于同行，主要得益于公司的利润增长战略和强大的内容组合 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政治广告收入未达预期，但本地媒体业务仍打破了中期选举收入纪录，投资者不应质疑广播政治广告业务的前景 [9][10] - 斯克里普斯网络部门收入超过预期，表现优于同行，证明了公司的利润增长战略和内容组合的实力 [11] - 尽管宏观经济环境对广告市场产生了负面影响，但公司将利用联网电视和免费电视市场的增长机会，实现业务增长 [17][18] - 公司对ATSC 3.0技术的商业机会感到乐观，认为该技术将为公司和行业带来显著的收入增长 [19] 其他重要信息 - 公司在飓风伊恩袭击佛罗里达州期间，通过备用地点继续广播，为当地居民提供了救生信息，体现了公司对社区的责任感 [42] - 公司旗下的Bounce网络在服务非裔美国观众方面取得了进展，通过提升内容质量和社交媒体策略，吸引了更多年轻观众，实现了收入的两位数增长 [54][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于与Magnite的合作以及跨平台政治广告的表现 - 公司认为联网电视在政治广告中的份额有所增加，但增幅不如预期；今年主要是作为测试和学习的机会，技术和销售执行方面的经验将有助于2024年的业务发展；未来将继续看到更多资金流入联网电视，销售团队也将更加优化以利用这一趋势 [61] - 从与政治机构的沟通中了解到，联网电视和本地广播在政治广告周期中各获得了几个百分点的份额，数字广告和广播广告的份额有所下降，本地广播在广告收入中保持了稳定的份额 [62] 问题2：关于转播权收入的最新看法 - 从净转播权收入的角度来看，今年由于付费电视和附属协议续约的节奏，利润率会受到一定影响，但收入基本持平；预计明年75%的本地广播用户续约时，利润率和收入将实现显著增长 [64] 问题3：关于网络部门的市场策略和第四季度直接反应广告（DR）的情况 - 第四季度直接反应广告受到经济衰退的影响，第三季度该业务表现不佳，但通过政治广告、一般市场广告和联网电视收入弥补了损失；公司的销售策略不会改变，将继续采用跨平台和跨组合的方式，强调覆盖范围对广告商的吸引力 [68] 问题4：关于斯克里普斯网络部门的利润率走势以及YouTube TV合作的收入预期和受众匹配情况 - 公司认为该业务的利润率应在35% - 40%之间，目前已经度过了去年推出三个网络时的投资增加阶段，随着宏观经济影响的缓解，预计将朝着这一目标迈进 [74] - 公司对与YouTube TV的合作感到兴奋，因为其受众群体更年轻；虽然建立收入和吸引观众需要时间，但公司将投入广告费用以提高在该平台上的知名度 [75] 问题5：关于公司明年能否从目前的杠杆率水平实现去杠杆化 - 公司目前的杠杆率为4.6%，高于收购ION媒体时的预期；截至年底，自收购以来将累计偿还8亿美元债务；虽然目前尚未提供2023年的指引，但公司仍将降低债务和去杠杆化作为首要资本配置优先事项 [79] 问题6：关于第四季度核心收入的预期 - 第四季度核心收入预计将下降12%左右，与第三季度类似；主要原因是前五周政治广告的大量投放导致部分市场常规广告受到挤压，但其他未受政治广告饱和影响的市场表现良好，预计这种情况将持续 [84][85] 问题7：关于佛罗里达州和蒙大拿州政治广告收入疲软的影响范围 - 佛罗里达州和蒙大拿州政治广告收入疲软的影响是整个选举周期的；蒙大拿州由于选区重新划分，竞争程度降低；佛罗里达州原本预计的竞争情况未出现，且体育博彩未列入今年的投票议题，这些因素导致收入未达预期 [86][89] 问题8：关于数字领域政治广告支出具体减少的平台 - 公司将联网电视单独看待，认为其在政治广告中的份额有所增加；而数字领域中，谷歌和Facebook的政治广告支出可能下降了50% [90] 问题9：关于政治支出变化对2024年战场市场的影响 - 公司将像每个选举周期前一样进行分析，确定竞争激烈的选区、议题和机会；目前未看到政治支出的结构性变化对广播行业构成威胁，实际上广播行业在本周期中份额有所增加；2024年有33场参议院竞选，公司预计其中17场将具有一定竞争力，包括德克萨斯州、蒙大拿州、亚利桑那州、俄亥俄州等地的竞选，以及一些重要的州长竞选 [94][95] 问题10：关于第四季度非政治收入的展望 - 12月仍有很多业务待完成，公司预计在一些类别中具有增长动力；例如汽车行业在第三季度实现了季度环比增长，10月和11月继续保持20%以上的增长；同时，一些受供应链问题影响的类别，如家电、热水浴缸等，也实现了两位数的增长，表明供应链压力正在缓解 [99][100] 问题11：关于第三季度转播权用户的同比变化以及对明年的预期 - 过去12个月，转播权用户数量下降了中个位数，这一变化与公司的模型假设相符；公司认为中个位数的下降幅度在未来一年仍然是合理的预期 [103][105] 问题12：关于今年净转播权收入的同比变化以及明年的展望 - 今年由于付费电视和附属协议续约的时间安排，净转播权收入略有下降，但收入金额基本持平；预计明年75%的用户续约时，利润率和收入将实现显著增长 [107] 问题13：关于核心广告业务从宏观角度是否受到显著影响 - 第四季度由于政治广告的影响，市场情况存在不一致性；一些市场被政治广告完全占据，而另一些市场则相对较轻；预计未来几周一些类别将出现增长动力，如汽车、旅游和休闲、家居改善等，但也受到经济和价格因素对一些服务、杂货等子类别产生的影响；总体而言，公司对一些受供应链挑战影响的类别正在恢复增长感到乐观 [109][110] 问题14：关于同行政治广告收入不佳的原因以及资金流向 - 部分候选人在初选中获胜，但不受大捐赠者欢迎，导致筹款不足；某些市场竞争格局的变化使优势候选人积累资金而不进行大量支出；此外，公司的业务布局也影响了收入表现；公司认为这并不意味着广播行业的政治广告收入存在根本性问题，实际上公司打破了中期选举的收入纪录 [112][113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司实现每股运营收益0.32美元 [26] - 截至6月30日，现金及现金等价物总计5800万美元，季度末净债务为31亿美元，净杠杆率从4.7倍降至4.5倍 [26] - 预计2022年现金利息支付约为1.5亿美元，现金税约为8000万美元，资本支出为4500 - 5500万美元，全年自由现金流约为4亿美元，年底净杠杆率降至4 - 4.5倍 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 本地媒体部门 - 收入增长近10%，核心广告收入下降2%，政治广告收入为2400万美元，转播收入增长近10%至1.71亿美元，部门利润为8100万美元 [23] - 预计第三季度本地媒体总收入将较2021年第三季度增长20%左右，政治广告收入约为9000万美元，转播收入增长约10%，费用增长个位数百分比 [28] Scripps网络部门 - 2022年第二季度收入为2.39亿美元，与去年同期持平，部门费用较2021年第二季度增长26%，部门利润为7300万美元 [24] - 预计第三季度收入持平，费用增长15%左右，第四季度费用与去年同期接近持平 [29] 其他部门 - 报告亏损400万美元，共享服务和公司费用为1800万美元，低于指引300万美元 [25] - 预计第三季度其他部门运营亏损约为700万美元，其中约三分之二与数字天线营销活动有关 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国政治支出超过80亿美元，政治收入不受经济趋势影响 [10] - 全国广告市场疲软，数字流媒体和科技公司广告收入下降 [45] - 线性电视仍受广告商青睐，消费者产品公司、零售、制药、保险等广告主持续投入 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“全渠道”策略，通过多种电视平台触达受众，尤其关注免费地面电视，开展营销活动推广免费电视项目 [14][16] - 利用经济不确定性，受益于政治收入增长和转播收入增长，预计经济周期过后核心广告类别反弹，网络部门利润率回到35% - 40% [12][13] - 网络部门通过创新优化广告收入流，创造政治广告收入机会，预计2024年网络政治收入显著增长 [47][48] - 公司在连接电视领域布局，预计全年连接电视收入增长超过25% [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济不确定，但公司第二季度财务业绩接近或超过预期，展示了公司的韧性 [8] - 本地媒体部门政治广告和转播收入抵消了核心广告的周期性疲软，预计下半年业绩出色 [10] - 网络部门虽受全国广告市场影响，但表现优于同行和部分数字及CTV公司，利润率反映了业务的生产力和持久性 [11] - 经济不确定性对公司有利，消费者对免费电视和多样化电视观看选择的需求增加，公司将受益于转播收入增长 [13][17] 其他重要信息 - 公司少数股权投资电竞公司Misfits Gaming，开展了多项创收活动，预计未来在其他州举办类似比赛 [42] - Newsy作为全国新闻品牌，以事实为基础、无观点报道受尊重，在新闻报道上具有优势 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析本地媒体部门第三季度剔除NBA总决赛和奥运会等因素后的表现，以及各品类的发展趋势 - 第三季度预计下降幅度较大，部分原因是去年同期有NBA总决赛、奥运会和体育博彩业务的推动，今年这些因素不再存在 [64] - 从品类和月份来看，第三季度表现类似第二季度，7月表现不佳，8月有所改善，汽车品类6月反弹，7月略有下降，8月与去年同期持平 [67][68] 问题2: 请分析全国网络部门的潜在趋势、如何优化收益，以及从第三季度到第四季度的业务发展情况 - 7月Scripps网络的CTV收入超出预期，零散广告市场的节奏从第一季度和第二季度开始有所改善，总体市场和直接响应市场的管道较为稳定，直接响应市场的价格已经稳定，需求略有增加 [71][72] - 前期预售表现出色，所有网络的CPM都有增长，第四季度有机会利用零散广告市场的改善实现增长 [73][74] - 第三和第四季度网络部门的政治广告收入预计增加1500 - 2000万美元，这是一个实验阶段，预计2024年将有显著增长 [76] 问题3: Ion的政治广告收入是否包含在全年自由现金流指引中，Ion的收入增长和利润率表现如何，OTA营销活动的关键绩效指标和目标完成情况如何 - Ion的政治广告收入包含在年初的自由现金流指引中 [82] - Ion在上半年面临挑战，但从第一季度到第二季度，零散广告市场的节奏有所改善，总体市场和直接响应市场的管道都有所改善 [84] - OTA营销活动的关键绩效指标包括引导潜在客户和跟踪天线销售，目前处于实验阶段，预计第三和第四季度能提供活动效果的更新 [85][86] 问题4: 第二季度有线电视用户流失是否导致更多人转向OTA，情况如何 - 有线电视用户和从未使用过有线电视的用户中，使用数字天线的比例保持稳定，约20% - 25%的仅使用宽带的家庭使用数字天线，公司认为还有提升空间，将通过教育和与零售商合作来推动 [88] 问题5: 请分享Scripps网络部门最新季度的收视率或收视趋势数据 - 整个网络组合的尼尔森黄金时段观众总数增长了6%，季度内每月吸引近7000万观众，观众每月观看时长超过11小时，线性观看份额占地面电视家庭网络观看的26%，总黄金时段收视率同比增长6%，而整体电视观看下降了8% [93][94] 问题6: 目前美国有多少家庭使用天线，未来趋势如何 - 约30%的美国家庭使用天线，预计未来几年将增长到45%，过去几年天线年销量稳定在800 - 1200万之间 [97] 问题7: Scripps网络插入的政治广告是替代促销位还是核心广告位 - 不是简单替代，公司通过复杂算法进行收益管理，在有政治广告高需求和高CPM的特定市场，插入政治广告以覆盖直接响应广告，同时不影响直接响应广告费率，提高网络收益 [99] 问题8: 电视台转播用户今年和明年的续约比例及节奏如何 - 今年转播用户续约工作已完成，明年75%的用户将续约，2024年降至5%，2025年为25% [100] - 2023年大部分续约集中在上半年，第一季度和第二季度各有较大比例 [101]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度自由现金流是2020年同期的三倍 [10] - 第一季度公司实现每股0.10美元的运营收入，季度内包括160万美元的收购及相关整合成本，以及120万美元的高级票据赎回债务清偿收益 [22] - 第一季度赎回了总计1.23亿美元的高级票据本金，截至3月31日，现金及现金等价物总计3500万美元，季度末净债务为31亿美元，净杠杆率为4.7倍，预计到年底将降至约4倍 [23] - 预计2022年自由现金流在4亿 - 4.5亿美元之间，该区间中点约等于55%的自由现金流转化率，将是公司自2008年分拆有线电视网络以来交付的最高自由现金金额 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 本地媒体业务 - 第一季度核心广告收入增长3.4%，总营收增长4.5%，政治广告收入约600万美元，比2018年第一季度（上一个中期选举周期）高出约70%，转播收入增长2.5%至1.6亿美元，费用较去年同期增长6%，部门利润为5400万美元 [20] - 预计第二季度本地媒体总营收将比2021年第二季度增长约10%，政治广告收入在2000万美元左右，转播收入增长约10%，费用将呈高个位数增长 [24] 斯克里普斯网络部门 - 2022年第一季度收入为2.39亿美元，在调整合并基础上较上年增长8.5%，部门费用较2021年第一季度调整合并结果增长23%，部门利润为8500万美元 [21] - 预计第二季度收入将实现低个位数增长，费用预计增长20%左右，共享服务成本约为2100万美元，其他部门预计运营亏损约600万美元 [24][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度全国电视总支出增长6%，斯克里普斯网络部门Q1收入增长8.5%，跑赢全国电视总支出 [39] - 第一季度全国线性电视使用率下降9%，斯克里普斯娱乐网络黄金时段总观众数同比增长5% [38] - 5月上旬，斯克里普斯网络部门的广告业务较第一季度末和第二季度初有所回升，散点市场价格比前期定价高出30% - 40% [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用全平台覆盖策略，品牌涵盖所有线性电视观看平台，包括付费电视、无线电视和联网电视，以适应电视市场的变化 [11] - 继续通过免费广告支持的电视服务将旗下网络扩展到联网电视生态系统，在联网电视平台推出多个国家网络的节目，以吸引新观众 [12][13] - 作为联网电视政治销售联盟的领导者和主要政治电视台的所有者，预计在政治广告支出创纪录的年份实现4亿 - 4.5亿美元的自由现金流 [17] - 公司是最大的广播频谱持有者，也是最有效的频谱货币化者，正在投入大量资源开发频谱带来的新价值创造途径 [15] - 斯克里普斯网络部门在广告增长和收视表现上超过全国网络同行，通过交叉销售和优化广告组合策略取得成功 [38][39] - 本地媒体业务团队通过开发新业务和提高销售执行力，实现核心广告和总营收增长，同时积极应对行业挑战，如汽车和博彩行业的变化 [20][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去几年的发展使其具备应对广告市场波动和政治支出周期的能力，建立了稳定且有增长潜力的经济引擎 [8][9] - 美国电视消费者对易用技术、高效节目交付和低成本观看方式的需求为公司带来机会，公司处于从不断演变的电视市场中获利的有利位置 [10] - 尽管当前宏观经济环境带来挑战，但公司对未来增长充满信心，预计网络部门的费用增长将在下半年显著放缓 [25][67] - 本地媒体业务预计在选举年受益于创纪录的政治广告支出，公司在多个关键州拥有电视台，有望获得可观的收入 [34][35] 其他重要信息 - 公司将首次内部制作斯克里普斯全国拼字比赛电视转播和Bounce小号奖，这将扩大活动的受众范围，并允许公司销售广告和保留知识产权 [44][45] - 第一季度，斯克里普斯网络部门与Xumo、TCL、亚马逊旗下的Freevee达成协议，并与三星电视Plus完成合作，将旗下七个快速网络覆盖到该平台 [46] - Newsy派遣记者前往波兰和乌克兰，提供俄乌冲突后的人道主义危机的客观一手报道；Court TV成功争取到在约翰尼·德普诽谤案庭审中使用摄像机的权利，该审判的每日流媒体播放时长增长超过300% [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度电视台核心广告收入展望 - 目前处于季度早期，约还有七周业务待开展，预计与去年同期基本持平 [54] 问题2: 第一季度汽车广告表现及未来趋势 - 第一季度汽车广告收入仍同比下降超过20%，预计第二季度情况类似；与经销商沟通得知，部分经销商库存有所改善，但2022年难以恢复到正常库存水平，预计下半年会有所好转 [55] 问题3: 博彩和体育博彩广告下降原因 - 主要是时机问题，各州合法化体育博彩初期会有大量广告投入，一段时间后会减少并将资金转移到新的州；预计该类别今年仍将表现良好，俄亥俄州和堪萨斯州预计在秋季上线 [56][57] 问题4: 第一季度博彩和体育博彩广告占比 - 占比低于10% [58] 问题5: 是否感受到市场进入衰退 - 本地媒体业务未感受到衰退影响，主要挑战来自供应链和就业问题；全国广告市场受乌克兰危机影响，部分广告商从俄罗斯撤资，但供应链和劳动力短缺仍是主要驱动因素 [59][60][61] 问题6: 斯克里普斯网络部门目前业务趋势 - 5月上旬业务较第一季度末和第二季度初有所回升，公司将继续优化库存以获取最佳价格；对第三季度业务增长持乐观态度 [65][66] 问题7: 未来营销活动计划及目标 - 营销活动预计在第三季度正式启动，聚焦于推动消费者采用无线电视；公司拥有约25% - 30%的无线电视收视份额，且该市场持续增长；除营销活动外，还将通过零售合作伙伴关系开发客户激活机会，为消费者提供免费无线电视服务 [70][71][72] 问题8: 斯克里普斯网络部门成功原因及竞争优势 - 公司优质网络提供免费的热门流媒体节目，在高通胀和SVOD疲劳时期对消费者有吸引力；采用多元化的网络组合策略，每个网络针对不同类型的受众，具有竞争优势 [77][79] 问题9: 网络库存优化策略及年底网络评级情况 - 并非所有网络都能在年底获得评级，会在有机会在前期和一般市场实现货币化时开启评级；持续优化库存以获取最高价格，根据市场情况在一般市场和直接响应广告之间转移库存；ION和其他快速网络的推出将有助于提升业务表现 [80][81][82] 问题10: 政治联盟的发展情况 - 该联盟于4月刚刚成立，目前已获得认可并开始接受订单，有望创造新的收入来源 [86] 问题11: 网络部门直接响应业务情况 - 第一季度直接响应业务表现强劲，公司通过优化库存和多元化网络组合取得成功；目前直接响应业务占比与去年大致相同，约为50%；市场上直接响应广告的需求和库存都有所增加 [92][93][96] 问题12: Newsy的发展阶段和前景 - Newsy作为无线电视网络运营刚超过六个月，CTV端观看量同比增长40%，目前处于挖掘前期投资价值的阶段；新闻市场中，高质量客观新闻的电视市场并不拥挤，Newsy具有独特优势，将继续打造品牌并实现货币化 [99][100][101] 问题13: 本地广告预订情况和可见性 - 第一季度前七大广告类别中有五个实现增长，剔除体育博彩和汽车后核心广告增长11%；客户预订业务的节奏发生变化，由于供应链和员工问题，客户倾向于提前两周或一周预订；目前业务可见性较以往降低 [104] 问题14: 今年转播收入展望及明年预期 - 今年转播收入预计持平，因为只有约20%的用户基础在今年续约，且有一些合同网络补偿阶梯式增长；预计2023年转播收入将实现良好增长，因为75%的用户基础将在明年续约 [107] 问题15: 第一季度电视台服务类别广告占比及细分领域表现 - 服务类别广告占核心广告的三分之一，该类别增长11%，其中医疗支出增长近30%，金融和法律领域也有所增长 [108][109] 问题16: 乌克兰冲突后斯克里普斯网络部门广告收入变化 - 未出现重大放缓，大约在3月底，随着大型广告商从俄罗斯撤资，业务受到一定影响，但随后可能出现稳定甚至回升 [111][112] 问题17: 自由现金流的资本分配优先级及杠杆目标 - 近期资本分配的首要任务是偿还债务，自ION交易完成以来已偿还近7亿美元债务，目标是到年底将净杠杆率降至4倍，明年降至3倍 [117] 问题18: 第二季度或夏季体育博彩新上线地区 - 第二季度没有新上线地区，第一季度纽约和路易斯安那州上线，亚利桑那州去年底上线；预计俄亥俄州和堪萨斯州将在秋季上线 [119]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现自由现金流2.8亿美元，较一年前预测中值高25%，较11月预期高8%，2019年自由现金流为6500万美元 [7][8] - 2021年第四季度，公司持续经营业务每股收益0.43美元，季度内包含480万美元收购及相关整合成本，以及160万美元债务清偿损失 [26] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物总计1亿美元，2021年公司偿还债务总计5.81亿美元，年末净债务为31亿美元，净杠杆率为4.7倍，预计到2022年底将降至约4倍 [28] - 预计2022年自由现金流在4 - 4.5亿美元之间，中点约为55%的自由现金流转化率，将是自2008年分拆有线电视网络以来最高 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 本地媒体业务 - 2021年第四季度，本地媒体核心广告收入增长8%，总营收下降24%，政治广告收入为1100万美元，2020年第四季度为1.37亿美元，转播收入增长近1%，费用增长4%，部门利润为8200万美元 [24] - 预计2022年第一季度，本地媒体总营收和核心广告收入均实现低个位数增长，费用实现高个位数增长 [30] - 预计2022年本地媒体转播收入较2021年实现高个位数增长，政治收入与2020年持平，较2018年中期选举增长近40% [32][33] Scripps网络业务 - 2021年第四季度，Scripps网络业务收入为2.73亿美元，同比增长14%，费用增长14%，部门利润为1.06亿美元 [25] - 预计2022年第一季度，Scripps网络业务收入增长约10%，费用增长20%左右 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，本地广播业务受益于经济反弹，服务、旅游休闲、会议通信和家居改善等类别广告收入分别增长14%、超100%、25%和16% [40] - 2021赛季，NFL收视率回升，观众增长10%，超级碗和各联盟冠军赛观众增长14%，每场吸引5000万观众 [39] - 2021年第四季度，Scripps网络业务旗下Bounce频道线性产品观众增长24%，首次在总观众数上超过有线电视网络BET，带动收入显著增长 [54] - 2021年第四季度，Core TV频道观众增长47%，是近三年来表现最好的一年 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于扩展快速增长的联网电视市场，同时加速无线电视（OTA）的增长 [12] - 公司将推出消费者营销活动，帮助宽带家庭了解通过数字天线获取免费电视的方法，并与关键零售商、天线制造商等建立合作伙伴关系 [19] - 公司将继续推进ATSC 3.0技术的发展，探索利用频谱的新商业机会，如移动娱乐、远程信息处理、数据流媒体等 [73] - 公司将采取综合方法销售联网电视库存，同时优化直接响应和零散市场的广告费率 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司出色的一年，两个部门都为公司的财务表现做出了贡献，本地媒体销售团队抓住广告市场反弹机会，Scripps网络团队打造了强大且盈利的经济引擎 [7][8][9] - 尽管行业内许多参与者专注于流媒体战争，但公司认为免费广告支持电视具有强大的力量，OTA市场预计将在未来三年超过5000万户家庭 [11][17] - 公司预计2022年将实现强劲的自由现金流，主要受益于政治广告收入和业务的持续增长 [10][35] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论了某些非GAAP财务指标，这些指标作为补充信息，不按照GAAP编制，不替代GAAP财务指标，财报发布中包含非GAAP财务指标与GAAP指标的调节 [5] - 公司KNXV调查报道团队在凤凰城地区的调查工作获得了多项国家级奖项，体现了本地广播业务的重要性 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈净转播权费的未来动态及利润率是否稳定 - 随着网络直接面向消费者产品的推出，网络与附属机构之间内容的排他性减弱，导致价值讨论发生变化；2021 - 2022年公司重置了所有附属协议，MVPD续约较少，今年净转播权费将持平，但预计明年随着75%的用户基础续约，净转播权费将恢复强劲增长 [62][63] - 从线性角度看，净转播权费利润率已经稳定 [64] 问题2: 随着内容付费墙的增加，公司网络业务的内容阵容将如何演变 - 内容创作者和SVOD平台需要对内容进行有效货币化，他们会认识到将内容同时放在付费墙和线性平台上的价值，预计未来会有更多内容进入广告支持市场，这对公司是巨大的机会 [67][70] 问题3: 请更新ATSC 3.0的进展、长期收入模式及出租多余频谱的可能性 - 公司与其他广播公司合作推进ATSC 3.0技术和商业用例，如在密歇根州的测试证实了广播数据分发的蜂窝化；消费者端，一些市场的ATSC 3.0设备数量将很快与尼尔森面板家庭数量相当，未来将带来第一方数据和可寻址广告机会 [73][74] - 公司今年可能从ATSC 3.0获得第一笔收入，但具体何时对营收产生重大影响取决于设备销售数量和市场机会 [78] 问题4: 高通胀、利率上升和乌克兰局势对广告业务有何影响 - 目前本地市场和Scripps网络业务均未受到明显影响，本地市场仍有很大动力，各类别表现良好；Scripps网络业务预计第一季度仍将实现强劲增长，主要受前期定价的推动 [81][83] 问题5: 汽车广告占核心广告收入的比例、同比下降情况以及转播权费在第四季度的情况 - 汽车广告约占总核心收入的中个位数，2021年第四季度下降超过25%，第一季度情况类似；第三季度用户总数下降0.5%，12个月滚动净下降约4.5%，较去年同期的6.5%有显著改善 [86][85] 问题6: 体育博彩业务目前的规模以及今年的发展前景 - 体育博彩已成为重要类别，占核心收入的比例超过5%，公司计划明年将其作为独立类别进行统计；目前该业务有起有伏，新市场推出时会有大量资金投入，随后会有一定回调；俄亥俄州预计今年秋季上线，将是重要市场，佛罗里达州预计2023年带来收入；随着更多州合法化和标准化，以及实现赛事内博彩，该业务将成为更强劲的类别 [88][93] 问题7: 汽车广告与2019年相比的情况 - 目前汽车广告约为2019年的三分之二 [94] 问题8: Newsy频道在无线电视上的表现、是否仍在Comcast系统上播出以及明年续约情况 - Newsy在无线电视上推出五个月，观众数量正在增加，但目前尚未获得尼尔森评级，公司对其表现满意 [95] - Newsy不再在Comcast系统上播出 [96] - 明年75%的续约用户包括Comcast用户 [97] 问题9: 预计2023年转播权费收入的增长范围 - 公司认为之前的谈判取得了积极成果，作为本地广播公司，将在转播权同意方面获得全部市场价值 [98] 问题10: 请谈谈OTA和OTT广告每用户平均收入（ARPU）、营销活动预计带来的增量观众数量、OTA网络在联网电视上的应用情况以及未来是否会在数字端进行类似营销推广 - 公司在OTA市场拥有25% - 30%的份额，运营着约30亿美元的增长型业务，预计OTA观众价值将超过获取成本；Lisa将提供更多联网电视进展和营销数据 [102][103] - 公司计划在未来六个月内将大部分品牌推向联网电视平台，其中ION频道的推出备受期待；公司将采用与Newsy和Core TV类似的营销策略 [104][105] - 公司获得了线性流的权利，并将其引入快速市场，预计这些优质内容将带来收入增长 [106][107] 问题11: 2021年自由现金流超预期的原因以及2022年预测是否保守，营销活动对自由现金流预测的影响 - 2021年自由现金流超预期主要得益于广告市场的反弹速度和销售执行情况，以及对疫情期间冻结成本的选择性恢复 [109][110] - 2022年的预测存在很多变量，政治广告收入可能有较大波动，公司希望在政治、转播权费和广告收入方面有更好表现 [111] 问题12: 当前CTV和线性广告的比例及趋势，以及在线体育博彩赛事内博彩的时间线 - 目前公司绝大部分广告收入来自线性广告，但CTV在本地和全国网络都有强劲增长 [113] - 体育博彩业务全年将保持相对稳定，俄亥俄州预计在NFL赛季上线，将带来一定增长 [114] - 赛事内博彩预计还需要几年时间，需要全国批准体育博彩并制定统一规则 [115]