公司概况 - 2022年10月1日，Allegiance Bancshares与CBTX完成对等合并成立Stellar Bancorp，主要银行子公司于2月更名为Stellar Bank[9] 财务数据 - 2023年第二季度净收入3520万美元，摊薄后每股0.66美元，第一季度净收入3710万美元，每股0.70美元[17] - 截至2023年6月30日，总资产107.78亿美元，总贷款80.69亿美元，总存款87.66亿美元，贷款与存款比率92.04%，权益与资产比率13.53%，有形权益与有形资产比率8.19%[10] 业绩亮点 - 核心盈利能力方面，平均资产回报率1.31%，税前、拨备前平均资产回报率1.66%；净息差4.49%，剔除购买会计调整后为3.97%[21] - 监管资本方面，截至2023年6月30日，总风险资本比率从2022年12月31日的12.39%增至13.03%，一级杠杆比率从8.55%增至9.51%[21] 存款情况 - 截至2023年6月30日，无息存款占比42.4%，估计无保险存款（扣除抵押市政存款）占比43.5%，平均账户规模8.6万美元，贷款与存款比率92.0%，经纪存款从3月31日的2.034亿美元增至6月30日的5.378亿美元[26] 贷款情况 - 商业房地产贷款中45.8%为业主自用，平均贷款规模约110万美元；建筑与开发贷款14亿美元，其中3.112亿美元（21.5%）为1 - 4户家庭贷款，1.972亿美元（13.6%）为业主自用，平均贷款规模约84.4万美元[30] 资产质量 - 2023年第二季度不良资产减少，净冲销极少；截至6月30日，贷款信用损失准备金为1.002亿美元，占总贷款的1.24%，3月31日为9620万美元，占比1.22%；贷款信用损失准备金与不良贷款比率为231.14%，3月31日为221.56%[34] 监管资本比率 - 年初至今监管资本比率显著增长，截至2023年第二季度，合并资本比率中总资本比率为13.03%，一级普通股资本比率为10.67%，一级资本比率为10.78%，一级杠杆比率为9.51%；银行资本比率中总资本比率为12.80%，一级普通股资本比率为11.22%，一级资本比率为11.22%，一级杠杆比率为9.89%[38] 流动性状况 - 截至2023年6月30日，未质押证券4.1亿美元，资产负债表总额7.14亿美元，联邦住房贷款银行可用额度29.01亿美元，贴现窗口可用额度9.11亿美元，估计无保险存款47.51亿美元，扣除抵押市政存款后为38.15亿美元，可用经纪存款额度12.33亿美元，总可用流动性57.59亿美元[42][43][44] 市场优势 - 公司专注于休斯顿地区，该地区是美国最多元化的城市，经济排名世界第26，人口排名美国第15，休斯顿港是墨西哥湾最大集装箱港口，处理70%的美国墨西哥湾集装箱运输量，还有众多商业集群[55] 发展前景 - 休斯顿经济多元化且持续增长，预计未来净迁移人口最多，将加强和多元化经济，有利于企业和居民；休斯顿生活成本比美国市场平均低8.3%，家庭收入中位数高于美国中位数，新房开工和成交数量排名美国第二[75][80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为3520万美元，摊薄后每股收益为0.66美元，年化资产回报率为1.31%，有形普通股权益回报率为17.05%，低于第一季度的3710万美元和摊薄后每股收益0.70美元，主要因资金成本增加超过利息收入增长 [7] - 存款成本的累计周期至今贝塔系数从第一季度末的约15%升至第二季度末的超过24%，更接近行业趋势 [8] - 第二季度净息差从4.80%收缩至4.49%，剔除购买会计增值后从4.38%降至3.97%；税前拨备前盈利从第一季度的1.89%降至1.66%，调整后从1.99%降至1.56% [9] - 总风险加权资本从2022年末的12.39%升至6月30日的13.03%，季度末贷款折扣余额约为1.31亿美元，核心存款无形资产待摊销余额为1.298亿美元 [10] - 信贷损失拨备占总贷款的1.24%，适度预留以应对经济不确定性 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非利息收入降至较低水平，非利息支出减少，主要因合并费用降低 [20] - 第二季度联邦住房贷款银行（FHLB）预付款从2.39亿美元增至3.70亿美元，经纪存单从约2.03亿美元增至5.38亿美元，导致资金成本上升 [21] - 新贷款和续贷金额约为5亿美元，新贷款利率为7.62%，续贷利率从7.24%升至8.06% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 资产开始重新定价，市场交易活跃度有所改善 [39] - 商业房地产贷款需求因银行提高承销要求而放缓，商业和工业（C&I）贷款有一定增长机会 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于资本、流动性和信贷管理，收紧信贷承销标准，同时维持适度贷款增长 [5] - 致力于通过技术和费用控制提高效率，为行业整合带来的机会做好准备 [17][19] - 维持存款定价纪律，必要时通过批发资金补充核心资金 [21] - 寻找有助于提升公司业务的并购机会，注重合作伙伴对公司业务的增值作用 [115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年行业面临利率快速上升、银行倒闭和经济不确定性等挑战，行业利润率承压，但存款流出放缓，存款成本开始企稳 [4] - 虽无法确定净息差压缩的底部，但下行压力正在缓解 [18] - 公司认为自身有能力应对当前经营环境并实现发展，未来前景光明 [12] 其他重要信息 - 7月1日起，因资产规模超过100亿美元，公司将面临交换收入折扣，预计交换收入将比基础水平降低40%，每年影响约250万美元，第三季度开始体现 [81][82] - 公司预计全年购买会计增值在2600万 - 2800万美元之间，年初至今增值情况良好，约35% - 40%的增值超过预期 [72][92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请说明存款趋势及新账户增长情况 - 年初至今核心存款有净新增，新账户增长是拓展现有客户关系和获取市场份额的结果，新增账户中无息存款账户占比可观 [33][34] 问题：贷款需求趋势、机会及对净息差的影响 - 商业房地产贷款需求放缓，因银行提高承销要求；商业和工业贷款有一定增长机会 新贷款和续贷利率有所上升，公司将继续校准新贷款定价模型 [49][50] 问题：净息差是否接近谷底 - 虽难以预测，但净息差压缩速度可能放缓，公司约8%的资产负债表由批发资金提供，希望降低该比例 [29][51] 问题：费用支出展望 - 剔除并购费用后，费用支出符合指导预期，公司将继续分析费用动态，提高运营效率 [59] 问题：下半年贷款增长预期 - 贷款将保持适度增长，市场环境和信贷质量是影响因素，贷款增长还受贷款发放与还款动态影响 [68][69][70] 问题：全年购买会计增值情况 - 年初预计全年购买会计增值在2600万 - 2800万美元之间，年初至今增值情况良好，约35% - 40%的增值超过预期 [72][92] 问题：无息存款再平衡情况 - 宏观因素导致无息存款占比下降，但公司新开户中无息存款账户占比健康，对未来发展有信心 [96][97] 问题：批发资金占比预期 - 公司希望降低批发资金占比，随着核心存款增长，有望回归正常业务状态 [42] 问题：费用收入正常化及预测 - 7月1日起交换收入将降低40%，公司将努力增长业务以抵消影响，但过程较慢 [81] 问题：行业并购情况及公司意向 - 行业并购讨论增多，公司积极参与讨论，寻找有助于提升业务的机会，注重合作伙伴对公司业务的增值作用 [86][115] 问题：贷款增长的限制因素 - 公司注重核心资金，贷款与存款比率不是严格限制，但倾向于维持在约90%的水平 [106] 问题：资本目标及优先事项 - 主要资本优先事项是通过并购提升资本水平，近期重点是积累资本以把握未来机会，分红和股票回购不是近期优先事项 [99][113][114] 问题：理想并购目标特征 - 寻找有助于提升公司业务的合作伙伴，注重对公司业务的增值作用，不希望对现有业务造成损害 [115] 问题：未来适用的税率 - 采用年初至今的加权平均税率更能反映未来情况 [122]

公司合并相关信息 - 合并后，Allegiance每股普通股转换为1.4184股公司普通股[61] - 2023年2月18日，Allegiance Bank更名为Stellar Bank[61] - 公司2022年6月30日止三、六个月运营结果反映Allegiance情况，2023年同期反映Stellar情况[61] - 合并对公司财务报表各方面有重大影响，合并后与合并前财务结果不可比[61] - 公司已基本完成对CBTX资产和负债的估值，可能在合并日起一年内完善[61] 净利息收入影响因素 - 公司净利息收入受生息资产和付息负债的数量与组合变化、收益率和利率变化影响[60] 信用损失准备相关 - 公司认为确定信用损失准备是最关键的会计估计[62] - 信用损失准备基于合理且可支持的预测、历史损失经验和其他定性因素估算[62] - 信用损失准备包括贷款信用损失准备和未使用承诺信用损失准备[62] - 信用损失准备受贷款冲销、后续回收和信用损失拨备影响[62] 财务关键指标对比（2023年第二季度与2022年同期） - 2023年第二季度净收入为3520万美元，摊薄后每股收益0.66美元，2022年同期分别为1640万美元和0.56美元，增长主要因净利息收入增加5080万美元和非利息收入增加280万美元[66] - 2023年第二季度年化平均资产回报率、平均股权回报率和效率比率分别为1.31%、9.67%和60.83%，2022年同期分别为0.94%、8.86%和62.96%[66] - 2023年第二季度净利息收入为1.083亿美元，2022年同期为5750万美元，增加5080万美元，增幅88.4%[68] - 2023年第二季度利息收入为1.47亿美元，2022年同期为6280万美元，增加8410万美元，增幅133.9%[68] - 2023年第二季度平均生息资产增加30.8亿美元，增幅46.5%，贷款占平均生息资产比例从65.0%升至82.3%[68] - 2023年第二季度利息支出为3870万美元，2022年同期为540万美元，增加3330万美元，增幅621.9%[68] - 2023年第二季度平均付息负债增加15.6亿美元，平均付息负债成本从0.56%升至2.86%[68] - 2023年第二季度税等效净息差为4.49%，较2022年同期增加96个基点[68] 财务关键指标对比（2023年上半年与2022年同期） - 2023年上半年净收入为7230万美元，摊薄后每股收益1.36美元，2022年同期分别为3510万美元和1.21美元，增长主要因净利息收入增加1.115亿美元和非利息收入增加630万美元[67] - 2023年上半年年化平均资产回报率、平均股权回报率和效率比率分别为1.35%、10.14%和59.86%，2022年同期分别为0.99%、9.14%和60.66%[67] - 2023年上半年净利息收入为2.241亿美元，较2022年同期的1.127亿美元增加1.115亿美元，增幅98.9%[70] - 2023年上半年利息收入为2.874亿美元，较2022年同期的1.231亿美元增加1.642亿美元，增幅133.4%[70] - 2023年上半年平均生息资产较2022年同期增加30.1亿美元，增幅44.6%[70] - 2023年上半年利息支出为6330万美元，较2022年同期的1050万美元增加5280万美元，增幅503.2%[70] - 2023年上半年平均付息负债较2022年同期增加13.4亿美元，增幅33.8%[70] - 2023年上半年税等效净息差为4.64%，较2022年同期的3.41%增加123个基点[70] - 2023年上半年非利息收入为1300万美元，较2022年同期的670万美元增加630万美元，增幅93.1%[73] - 2023年上半年非利息支出为1.418亿美元，较2022年同期的7240万美元增加6940万美元，增幅95.8%[75] - 2023年上半年计提信贷损失拨备560万美元，2022年同期为400万美元[72] - 2023年上半年贷款平均余额为7.914303亿美元，利息收入为2596.6万美元，收益率为6.62%[71] 费用相关变化（2023年截至6月30日） - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，薪资和员工福利分别增加1540万美元（70.6%）和3250万美元（72.8%）[76] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，收购和合并相关费用分别为290万美元和910万美元[76] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，无形资产摊销分别增加610万美元和1230万美元[76] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，效率比率分别为60.83%和59.86%，2022年同期分别为62.96%和60.66%[76] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，所得税费用分别增加380万美元和950万美元[76] 资产负债相关数据对比（2023年6月30日与2022年12月31日） - 2023年6月30日，总贷款为80.7亿美元，较2022年12月31日增加3.14亿美元（4.0%）[77] - 2023年6月30日和2022年12月31日，总贷款占存款的比例分别为92.0%和83.7%[77] - 2023年6月30日和2022年12月31日，非 performing 资产分别为4330万美元（占总资产0.40%）和4500万美元（占总资产0.41%）[81] - 2023年6月30日和2022年12月31日，修改/重组贷款分别为1129.1万美元和3542.5万美元[81] - 2023年6月30日和2022年12月31日，非 accrual 贷款分别由107笔和96笔独立信贷组成[81] - 2023年6月30日，公司贷款信用损失拨备为1.002亿美元，占贷款总额的1.24%，2022年12月31日为9320万美元，占比1.20%[83] - 2023年6月30日，未使用承诺的信用损失拨备为1010万美元，2022年12月31日为1200万美元[84] - 截至2023年6月30日，投资证券账面价值为14.8亿美元，较2022年12月31日的18.1亿美元减少3.294亿美元，降幅18.2%[85] - 2023年上半年，公司证券投资组合平均收益率为2.74%，2022年同期为1.75%[87] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司商誉均为4.973亿美元[88] - 2023年6月30日，核心存款无形资产净值为1.298亿美元，2022年12月31日为1.435亿美元[89] - 2023年6月30日，公司总存款为87.7亿美元，较2022年12月31日的92.7亿美元减少5.013亿美元，降幅5.4%[90] - 2023年6月30日，非利息存款为37.1亿美元，较2022年12月31日的42.3亿美元减少5.166亿美元，降幅12.2%；利息存款为50.5亿美元，较2022年12月31日的50.4亿美元增加1540万美元，增幅0.3%[90] - 2023年6月30日，估计未保险存款总额为47.5亿美元，扣除抵押存款9.36亿美元后为38.2亿美元，占总存款的43.5%[90] - 2023年6月30日，公司总借款能力为41亿美元，其中29亿美元可用，12亿美元通过联邦住房贷款银行（FHLB）预付款和信用证未偿还[91] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司未偿还的信贷承诺分别为19.2亿美元和23.6亿美元，信用证承诺分别为3850万美元和3550万美元[99] - 2023年上半年平均存款增加27.4亿美元，增幅44.6%，平均贷款增加36.5亿美元，增幅85.4%[100] - 2023年6月30日估计无保险存款47.5亿美元，扣除抵押存款后为38.2亿美元，占总存款43.5%[100] - 2023年6月30日证券投资组合加权平均期限7.9年，修正久期3.0年，2022年12月31日分别为8.3年和4.8年[101] - 2023年6月30日总即时或有资金来源45.3亿美元，占总存款51.6%，含经纪存款政策驱动额度后为57.6亿美元，占比65.7%[101] 资本状况相关 - 2023年6月30日银行处于资本充足状态，股东权益总额14.6亿美元，较2022年12月31日增加7550万美元[102] - 截至2023年6月30日，Stellar Bancorp, Inc.总资本与风险加权资产比率为13.03%，普通股一级资本与风险加权资产比率为10.67%，一级资本与风险加权资产比率为10.78%，一级杠杆与平均资产比率为9.51%[103] - 截至2022年12月31日，Stellar Bancorp, Inc.总资本与风险加权资产比率为12.39%，普通股一级资本与风险加权资产比率为10.04%，一级资本与风险加权资产比率为10.15%，一级杠杆与平均资产比率为8.55%[103] - 截至2023年6月30日，Stellar Bank总资本与风险加权资产比率为12.80%，普通股一级资本与风险加权资产比率为11.22%，一级资本与风险加权资产比率为11.22%，一级杠杆与平均资产比率为9.89%[103] - 截至2022年12月31日，Stellar Bank总资本与风险加权资产比率为12.02%，普通股一级资本与风险加权资产比率为10.46%，一级资本与风险加权资产比率为10.46%，一级杠杆与平均资产比率为8.81%[103] 利率变动影响 - 利率变动+300个基点时，2023年6月30日净利息收入预计变化-3.7%，经济价值的权益预计变化-5.1%；2022年12月31日净利息收入预计变化0.5%，经济价值的权益预计变化-2.9%[104] - 利率变动+200个基点时，2023年6月30日净利息收入预计变化-2.4%，经济价值的权益预计变化-2.5%；2022年12月31日净利息收入预计变化0.5%，经济价值的权益预计变化-0.7%[104] - 利率变动+100个基点时，2023年6月30日净利息收入预计变化-1.1%，经济价值的权益预计变化-0.6%；2022年12月31日净利息收入预计变化0.4%，经济价值的权益预计变化0.6%[104] - 利率变动-100个基点时，2023年6月30日净利息收入预计变化0.5%，经济价值的权益预计变化-1.7%；2022年12月31日净利息收入预计变化-2.0%，经济价值的权益预计变化-3.2%[104] - 利率变动-200个基点时，2023年6月30日净利息收入预计变化0.0%，经济价值的权益预计变化-6.5%；2022年12月31日净利息收入预计变化-7.5%，经济价值的权益预计变化-9.4%[104] 贷款指数利率情况 - 截至2023年6月30日，公司贷款中使用LIBOR作为指数利率的比例低于1%[105] 债务相关信息 - 截至2023年6月30日，公司未偿还的初级次级债券涉及两个信托，分别为773.2万美元和360.9万美元，利率分别为3个月伦敦银行同业拆借利率加3.00%和加1.80%，3个月伦敦银行同业拆借利率为5.07%[93] - 2017年12月银行发行4000万美元固定至浮动利率次级票据，自2022年12月15日起利率为3个月伦敦银行同业拆借利率加3.03%，2023年6月30日仅80%符合二级资本处理条件[94] - 2019年9月公司发行6000万美元固定至浮动利率次级票据，2024年10月1日前固定利率4.70%，之后为3个月伦敦银行同业拆借利率加3.13%[94][95] - 2022年12月13日公司签订7500万美元循环信贷协议，截至2023年6月30日无未偿还借款，需维持现金流与债务偿还比率不低于1.25等多项契约[96][97]

公司合并相关 - 2022年10月1日，Allegiance和CBTX合并，CBTX作为存续公司更名为Stellar Bancorp, Inc.，Allegiance每股普通股转换为1.4184股公司普通股[62] - 2023年第一季度运营转换期间，Allegiance Bank于2月18日更名为Stellar Bank[62] - 公司2022年3月31日止三个月运营结果反映Allegiance情况，2023年3月31日止三个月反映Stellar情况[62] - 合并对公司财务报表各方面有重大影响，合并后财务结果与合并前不可比[62] - 公司已基本完成对CBTX资产和负债的估值，可能在合并日期起一年内完善[62] 收入与费用构成 - 净利息收入是公司最大收入来源，受生息资产和付息负债的金额与组合变化（量的变化）以及收益率和利率变化（率的变化）影响[60] - 公司多数收入来自贷款利息收入、证券投资利息收入和客户账户服务费，会产生存款和借款利息费用以及非利息费用[60] 信用损失准备 - 公司认为确定信用损失准备是最关键的会计估计，基于合理且可支持的预测、历史损失经验和其他定性因素[63] - 信用损失准备包括贷款信用损失准备和未使用承诺信用损失准备，其金额受贷款冲销等因素影响[63] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，受多种风险因素影响，包括经济和银行系统中断、利率政策变化等[57] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为3710万美元，摊薄后每股收益0.70美元，2022年同期分别为1870万美元和0.64美元[67] - 2023年第一季度净利息收入较2022年同期增加6070万美元，增幅109.9%，达1.158亿美元[68] - 2023年第一季度利息收入为1.404亿美元，较2022年同期增加8010万美元，增幅132.8% [68] - 2023年第一季度平均生息资产较2022年同期增加29.4亿美元，增幅42.8% [68] - 2023年第一季度利息支出为2460万美元，较2022年同期增加1950万美元，增幅379.2% [68] - 2023年第一季度平均付息负债较2022年同期增加11.2亿美元 [69] - 2023年第一季度税等效净息差为4.80%，较2022年同期下降150个基点 [70] - 2023年第一季度平均生息资产收益率为5.80%，较2022年同期增加224个基点 [70] - 2023年第一季度平均付息负债利率为1.91%，较2022年同期增加140个基点 [70] - 2023年和2022年第一季度信贷损失拨备分别为370万美元和180万美元 [71] - 2023年第一季度非利息收入为750万美元，较2022年同期的400万美元增加350万美元，增幅86.6%[72] - 2023年第一季度非利息支出为7260万美元，较2022年同期的3450万美元增加3810万美元，增幅110.3%[74] - 2023年第一季度效率比率为58.96%，2022年同期为58.32%[75] - 2023年第一季度所得税费用增至990万美元，较2022年同期的420万美元增加570万美元，有效税率从18.4%升至21.1%[75] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款业务 - 截至2023年3月31日，总贷款为78.9亿美元，较2022年12月31日增加1.313亿美元，增幅1.7%[76] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，总贷款占存款的比例分别为90.2%和83.7%，占资产的比例分别为74.4%和71.1%[76] - 商业和工业贷款增至14.8亿美元，较2022年12月31日增加2150万美元，增幅1.5%[77] - 薪资保护计划（PPP）贷款余额降至1110万美元，较2022年12月31日减少210万美元[77] - 商业房地产贷款增至40.1亿美元，较2022年12月31日增加8310万美元，增幅2.1%[77] - 消费及其他贷款增至4800万美元，较2022年12月31日增加50.5万美元，增幅1.06%[78] - 2023年3月31日，不良资产总额为4350万美元，占总资产的0.41%，2022年12月31日为4500万美元，占比0.41%[79] - 2023年3月31日，非应计贷款由94笔独立信贷组成，2022年12月31日为96笔[80] - 2023年3月31日，贷款信用损失准备金为9620万美元，占贷款总额的1.22%，2022年12月31日为9320万美元，占比1.20%[81] - 2023年第一季度，平均未偿还贷款为78.47亿美元，期末未偿还贷款总额为78.86亿美元[82] - 2023年3月31日，未使用承诺的信用损失准备金为1240万美元，2022年12月31日为1200万美元[83] 各条业务线数据关键指标变化 - 投资证券业务 - 截至2023年3月31日，投资证券账面价值为15.2亿美元，较2022年12月31日的18.1亿美元减少2.884亿美元，降幅16.0%[84] - 2023年3月31日和2022年12月31日，证券分别占总资产的14.3%和16.6%[84] - 2023年第一季度，证券投资组合平均收益率为2.76%，2022年同期为1.68%[86] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他资产 - 2023年3月31日和2022年12月31日，商誉均为4.973亿美元[87] - 2023年3月31日，核心存款无形资产净值为1.367亿美元，2022年12月31日为1.435亿美元[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 存款业务 - 截至2023年3月31日，公司总存款为87.4亿美元，较2022年12月31日减少5.288亿美元，降幅5.7%[88] - 2023年3月31日，无息存款为38.8亿美元，较2022年12月31日减少3.523亿美元，降幅8.3%；有息存款为48.6亿美元，较2022年12月31日减少1.764亿美元，降幅3.5%[88] - 截至2023年3月31日，估计未保险存款（不包括抵押存款）为40.6亿美元，占总存款的46.4%[88] 各条业务线数据关键指标变化 - 借款业务 - 截至2023年3月31日，公司总借款能力为40.7亿美元，其中可用额度28.4亿美元，未偿还额度12.3亿美元[89] - 2023年3月31日，FHLB短期预付款未偿还金额为2.39亿美元，加权平均利率为5.00%；信用证金额为9.947亿美元[89] - 截至2023年3月31日，公司未偿还的次级附属债券总额为1.1341亿美元[91] - 2017年12月发行的4000万美元银行票据，自2022年12月15日起按浮动利率计息；2019年9月发行的6000万美元公司票据，2024年10月1日前按固定利率4.70%计息[92] - 2022年12月13日，公司签订7500万美元循环信贷协议，截至2023年3月31日无未偿还借款[94] 各条业务线数据关键指标变化 - 信贷承诺 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还的信贷承诺分别为23.4亿美元和23.6亿美元，信用证承诺均为3550万美元[97] 各条业务线数据关键指标变化 - 或有资金来源 - 截至2023年3月31日，公司总即时或有资金来源为44.6亿美元，占总存款的51.1%；若包括经纪存款政策驱动额度，或有资金来源约为60.4亿美元，占存款的69.1%[99] 资本充足率相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，银行资本充足，2023年3月31日股东总权益为14.5亿美元，较2022年12月31日的13.8亿美元增加6300万美元[100] - 目前总资本与风险加权资产的最低比率为8.0%，一级资本至少占总资本的一半，美联储要求一级资本至少占平均季度合并总资产（扣除商誉和某些其他无形资产）的4.0% [100] - 存款机构被视为“资本充足”需满足总风险资本比率10.0%或更高、一级风险资本比率8.0%或更高、普通股一级资本比率6.5%和杠杆比率5.0%或更高等条件[100] - 2023年3月31日，Stellar Bancorp, Inc.合并报表的总资本与风险加权资产比率为12.72%，普通股一级资本与风险加权资产比率为10.39%，一级资本与风险加权资产比率为10.50%，一级资本与平均资产比率为9.01% [101] - 2022年12月31日，Stellar Bank总资本与风险加权资产比率为12.02%，普通股一级资本与风险加权资产比率为10.46%，一级资本与风险加权资产比率为10.46%，一级资本与平均有形资产比率为8.81% [101] 利率风险相关 - 利率变动±300、±200、±100基点时，2023年3月31日和2022年12月31日模拟的12个月净利息收入和经济价值权益有不同百分比变化，如利率+300基点时，2023年3月31日净利息收入变化为 -3.6% [102] - 公司使用利率风险模拟模型和冲击分析测试净利息收入和资产负债表的利率敏感性，利用静态资产负债表利率冲击估计不同利率情景下利率变化对净利息收入的潜在影响[102] - 第一季度公司整体利率状况变化受非利息存款减少、有息存款和借款增加、贷款增加以及证券和现金等价物减少影响[102] LIBOR过渡 - 公司基本完成从LIBOR的过渡，截至2023年3月31日，LIBOR作为指数利率的贷款占比不到1% [103]

公司概况 - 2022年10月1日，CBTX与Allegiance完成对等合并，成立Stellar Bancorp，旗下银行于2月更名为Stellar Bank[5] 财务数据 - 2023年第一季度净收入3710万美元，摊薄后每股0.70美元，2022年第四季度净收入210万美元，每股0.04美元[16] - 截至2023年3月31日，总资产106.05亿美元，贷款78.86亿美元，存款87.39亿美元；贷款与存款比率90.24%，权益与资产比率13.64%，有形权益与有形资产比率8.15%[13] 业绩亮点 - 核心盈利能力强，平均资产回报率1.38%，税前、拨备前平均资产回报率1.89%；净息差4.80%，剔除购买会计调整后为4.38%[17] - 资本积累强劲，每股账面价值从2022年12月31日的26.12美元增至2023年3月31日的27.14美元，有形每股账面价值从14.02美元增至15.24美元[17] 流动性情况 - 即时可用流动性覆盖估计无担保存款（扣除抵押存款）比例为148.7%，总可用流动性为60.39亿美元[23][32] - 估计无担保存款（扣除抵押市政存款）占比46.4%，经纪存款从2022年12月31日的7250万美元增至2023年3月31日的2.034亿美元[24] 市场优势 - 专注休斯顿地区，在当地存款市场份额超95亿美元，是当地前十大银行之一[42] - 休斯顿经济多元化且有韧性，预计未来五年净迁入人口超30.2万，将促进经济增长[42][47] 贷款与资产质量 - 商业房地产贷款中55.4%为业主自用，建筑与开发贷款中22.2%为1 - 4户家庭贷款[55] - 第一季度不良资产减少，净冲销极小；贷款信用损失拨备为9620万美元，占总贷款1.22%[56] 监管资本比率 - 截至2023年第一季度，银行总资本比率12.42%，CET1比率10.87%，一级资本比率10.87%，一级杠杆比率9.35%[57] 风险因素 - 合并成本节约和收入协同效应可能无法完全实现或延迟，业务整合可能延迟、成本增加或困难[81] - 利率环境、资产质量、信贷风险、市场竞争等因素可能影响公司未来业绩[81]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3710万美元，摊薄后每股收益为0.70美元，年化资产回报率为1.38%，有形普通股权益回报率为19.32%，尽管存在约620万美元的合并费用和适度的准备金增加 [11] - 剔除购买会计增值后，调整后的净息差为4.38%，与上一季度持平 [12] - 第一季度净息差为4.80%，高于2022年第四季度的4.71%，部分得益于1000万美元的购买会计增值，高于第四季度的约820万美元 [18] - 3月31日存款为87亿美元，较去年年底的93亿美元减少5.29亿美元，降幅5.8% [14] - 本季度有形账面价值每股从14.02美元增至15.24美元，增幅8.7%，有形权益/有形资产从第四季度的7.24%增至8.15% [25] - 季度末贷款折扣余额为1.44亿美元，核心存款无形资产为1.367亿美元，计提了370万美元的准备金，贷款增长略超1.3亿美元，信贷损失准备金占总贷款的1.22% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度发放约5.3亿美元贷款，利率为7.59%，较第四季度贷款发放利率提高近100个基点；续贷利率为7.63%，高于之前的6.92% [35] - 第一季度贷款增长的1亿美元中，有商业和工业（C&I）贷款部分，CRE贷款分为业主自用和非业主自用，还有一部分是住宅建设贷款 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款流出主要受利率达到峰值、季节性因素、行业压力和存款市场竞争策略影响，非计息存款占比44.4% [21] - 剔除政府存款后，平均账户余额为8.1万美元；季度末无抵押存款（扣除抵押存款后）约为41亿美元，占存款的46.4% [22] - 即时流动性来源45亿美元，覆盖无抵押存款（扣除抵押存款后）余额的约110%；加上政策驱动的经纪存款额度，总流动性来源覆盖约149% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自美联储加息以来，公司专注于建立资本、管理流动性和维持信贷质量，努力保持强大的核心资金业务 [9] - 公司在艰难的经营环境中努力维持利润率，加强承销以应对利率快速上升的影响 [10] - 公司目标是保持核心资金，维持强大的利润率和税前预拨备盈利，谨慎管理资产负债表的负债端，必要时收缩或用批发资金来源补充 [13][20] - 公司对新信贷采取谨慎态度，尤其是商业房地产市场，注重信贷质量和现有客户需求 [37] - 公司继续评估出售证券的机会，保持对市场的关注，以提高流动性和管理风险 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 硅谷银行和签名银行的倒闭使行业和客户受到冲击，但公司与客户建立了长期关系，客户对本地机构的信任有助于公司稳定 [7][9] - 公司认为自身在应对具有挑战性的经营环境方面处于有利地位，有信心通过战略和财务基础、特许经营价值、信贷状况和团队实力实现发展 [27] - 公司预计未来将继续关注核心业务，建立资本、维持流动性和加强信贷承销，以抓住美联储政策调整后的机会 [15] 其他重要信息 - 2月公司完成合并银行的系统转换，将所有客户纳入一个系统 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明本季度存款趋势、驱动因素以及如何在第二季度初稳定存款 - 存款流出主要受利率达到峰值影响，大部分流出发生在行业压力之前，账户关闭数量未显著高于正常水平，存在资金清扫现象 [33] - 大部分流出资金来自现有投资组合的余额部分，并非实质性的客户流失；约三分之一的流出资金来自政府银行业务组，属于正常季节性行为 [34] - 公司在季度中进行了系统转换，加强了与客户的沟通和服务，为重要客户提供了优质服务 [34] 问题2: 请介绍贷款定价动态、新贷款收益率与展期利率的趋势以及再定价情况 - 本季度发放约5.3亿美元贷款，利率为7.59%，较第四季度提高近100个基点；续贷利率为7.63%，高于之前的6.92% [35] - 公司在10月1日对收购的遗留CBTX贷款组合进行了全面再定价，购买会计增值具有较高的持续性，若利率保持高位，贷款再定价将带来可观的经常性收入 [36] 问题3: 目前哪些领域具有良好的风险调整后回报，哪些领域需要谨慎对待 - 公司对商业房地产市场的新信贷持谨慎态度，除非有战略机会，否则不会轻易增加该领域的信贷，注重信贷质量和现有客户需求 [37] - 第一季度贷款增长来自C&I贷款、CRE贷款（业主自用和非业主自用）和住宅建设贷款，公司在休斯顿的住宅建设贷款业务表现良好 [39] - 公司更倾向于与能带来存款的客户建立业务关系，对单纯寻求贷款的客户兴趣不大 [40] 问题4: 公司在第一季度出售了部分证券以改善流动性，未来是否有进一步出售的计划 - 公司将继续评估出售证券的机会，1月出售证券是因为当时的税收等效收益率低于美联储利率，且减少了大量的AOCI风险 [45] - 未来若有类似机会，公司会保持关注，但目前不认为有必要立即出售，且未来12个月、24个月和36个月证券组合将有可观的现金流 [45] 问题5: 出售证券后，整体证券组合的久期和未来现金流预期如何 - 未来三年，证券组合每年预计产生约2亿美元的现金流 [46] - 截至3月31日，有效久期为4.29年，公司对证券组合的整体状况感到满意 [46] 问题6: 调整合并费用后，第一季度费用低于预期，请说明成本节约的实现情况和全年费用预期 - 公司认为费用控制符合计划，对合并调整后的核心费用基础指导感到满意，会根据收入动态评估费用 [47] - 随着业务推进，费用预计将保持平稳，但会受到可变费用（如奖金计提）和业务计划调整的影响 [48] 问题7: 有形账面价值每股有所提高，但AOCI仍为负值，未来几年能否弥补这一缺口 - 随着收益率曲线下行，AOCI负值将逐渐缩小，1月的证券交易已减少了部分AOCI风险 [49] - 最终AOCI的变化还取决于资金的再投资决策，但公司认为目前的AOCI规模相对于资本来说是可控的，即使出售所有证券也不会对资本状况造成重大风险 [49] 问题8: 请详细说明CRE业务中办公室贷款的风险敞口 - 办公室贷款的平均规模为77.3万美元，非业主自用部分占总贷款组合的约4.2%，其中约50%为业主自用 [51] - 大部分办公室贷款集中在休斯顿郊区的3 - 5层办公楼，只有一笔位于休斯顿市中心的贷款余额低于500万美元 [52] 问题9: 请预测全年贷款收益率的趋势 - 本季度整个贷款组合的加权平均收益率从5.56%提高到5.76%，增加了20个基点 [58] - 贷款审批委员会看到的贷款申请利率与第一季度报告的利率相当，甚至可能更高，如果继续以当前水平发放贷款，整个贷款组合的收益率有望继续提高 [59][64] 问题10: 随着资产再定价和存款成本上升，净息差是否已达到峰值并开始下降 - 公司对维持高净息差的能力感到满意，但难以预测净息差是否会进一步扩大，将努力在当前环境下保护净息差 [65] - 存款市场压力持续存在，但公司能够以较好的利率发放贷款，预计将努力捍卫净息差 [66] 问题11: 第一季度贷款增长速度略高于预期，能否实现更高的贷款增长目标 - 公司认为目前仍应保持既定的贷款增长目标，即中个位数增长，第一季度的结果可作为下一季度的参考，但不确定下半年的情况 [69] 问题12: 请预测存款贝塔系数的最终水平和上限 - 截至第一季度，所有存款的累计贝塔系数约为43%，计息存款的贝塔系数接近80%，存款市场竞争激烈，公司希望接近加息周期尾声 [76] - 公司专注于与核心客户建立关系，剥离临时批发资金后，核心贝塔系数更低，与客户保持紧密联系有助于客户获取和留存，从而推动负债端和核心资金业务的发展 [76] 问题13: 请预测净息差下降的幅度 - 公司认为难以预测净息差下降的幅度，但承认面临压力，不过公司处于有利地位 [78] 问题14: 请预测购买会计增值收入的年度和未来计划 - 第一季度公司获得了1000万美元的增值收入，高于原计划的每季度670 - 700万美元，这是由于贷款提前偿还带来的意外收益 [79] - 预计全年增值收入将略高于原计划，但不会达到第一季度的水平，预计约为每季度650万美元左右，且存在一定的上行空间 [79][80] 问题15: 预计税率是否会降至20%以下，以及Durbin和税收法案的影响 - 由于出售部分市政债券，税率略有上升，但当前季度的税率可作为参考，未来可能略低 [84] - 未提及Durbin和税收法案的最新情况 [82] 问题16: 随着资本积累，公司是否会考虑股票回购 - 目前股票回购在公司的考虑范围内，但公司希望先度过当前的不确定性时期，待了解资本需求和增长目标后，再考虑包括回购、分红等在内的多种选择 [83]

员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有1025名全职等效员工[24] - 截至2022年12月31日，员工总数1014人，非白人占比44%（基于995人计算），女性占比70%[25] 公司荣誉 - 银行连续第十三年被《休斯顿纪事报》评为休斯顿顶级工作场所，今年在500人以上大型公司类别中排名第三[24] 借记卡交换费规则 - 联邦储备规则规定，资产达100亿美元及以上的金融机构，电子借记卡交易最高允许交换费为每笔21美分加上交易金额的0.05%[34] - 若发卡机构制定并实施旨在达到特定防欺诈标准的政策和程序，其借记卡交换费可上调不超过1美分[34] 资本比率要求与实际情况 - 公司作为银行控股公司和州立非成员银行，需遵守巴塞尔III资本规则，维持CET1风险加权资产比率7.00%、一级资本风险加权资产比率8.50%、总资本风险加权资产比率10.50%、一级资本与平均季度资产杠杆比率4.00%，截至2022年12月31日，公司CET1风险加权资产比率为10.04%、一级资本风险加权资产比率为10.15%、总资本风险加权资产比率为12.39%、一级资本与平均有形季度资产比率为8.55%[46] - 依据巴塞尔III资本规则，存款机构要被认定为资本充足，需维持普通股一级资本比率至少6.5%、一级风险加权资本比率至少8.0%、总风险加权资本比率至少10.0%、杠杆资本比率至少5.0%，截至2022年12月31日，银行符合“资本充足”要求[46][48] - 依据联邦存款保险法，存款机构被分为五类资本类别，资本充足的总风险加权资本比率需达10.0%或更高、普通股一级资本比率6.5%或更高、一级风险加权资本比率8.0%或更高、杠杆比率5.0%或更高；资本适当的总风险加权资本比率需达8.0%或更高、普通股一级资本比率4.5%或更高、一级风险加权资本比率6.0%或更高、杠杆比率4.0%或更高；资本不足的总风险加权资本比率低于8.0%、普通股一级资本比率低于4.5%、一级风险加权资本比率低于6.0%或杠杆比率低于4.0%[48] 股息支付条件与限制 - 公司作为银行控股公司，支付股息需满足过去四个季度净收入（扣除已支付股息）足以全额支付股息、预期收益留存率与资本需求等状况相符、继续满足最低资本充足率要求等条件[49] - 银行支付股息受资本充足要求限制，若支付后银行将变为“资本不足”则禁止支付，FDIC可要求银行维持更高资本水平，监管机构也可因不安全稳健银行业务做法限制支付，巴塞尔III资本规则下的资本保护缓冲也会限制资本分配[50] 机构设立与分行开设规定 - 一般情况下，公司建立或收购存款机构或某些非银行实体需事先获得监管批准[44] - 得克萨斯州法律规定，得克萨斯州特许银行可在该州任何地方设立分行，但需事先获得TDB和FDIC批准，多德 - 弗兰克法案允许参保州银行进行州际新设分行[45] 公司控制认定标准 - 银行控股公司若拥有或控制任何类别有表决权股票的25%或以上，被视为控制存款机构或其他公司；拥有或控制10%或以上且满足其他监管标准，可被推定控制[40] 业务股份限制 - 银行业务法律通常限制公司从事或收购从事非美联储认定与银行业务密切相关活动的公司超过5%的有表决权股份[41] 会计准则采用情况 - 2019年2月联邦银行监管机构发布最终规则，允许银行组织在三年内逐步消化采用ASC 310 - 20对监管资本比率的首日不利影响，公司未选择该过渡选项，于2020年1月1日采用ASC 310 - 20[47] 存款保险相关规定 - 存款保险最高额度为每位储户25万美元[56] - 联邦存款保险公司对资产低于100亿美元的机构，根据基于风险的评估系统确定存款保险评估金额[56] - 2020年6月22日，联邦存款保险公司发布最终规则，减轻参与薪资保护计划等对存款保险评估的影响[58] 贷款相关判定标准 - 商业房地产贷款集中度判定标准为建筑、土地开发等贷款占总资本100%以上，或多户和非农场非住宅物业担保贷款等占总资本300%以上且前36个月商业房地产贷款组合增长50%以上[54] - 合格抵押贷款借款人债务收入比不得超过43%[67] 举报人奖励与适用企业 - 若举报人提供原始信息使财政部部长或总检察长成功执法，获超100万美元货币制裁（不含没收、归还或赔偿受害者），举报人将获不超30%货币制裁款项[63] - 适用《反洗钱法》的企业实体为员工20人及以下且年总收入500万美元及以下的公司、有限责任公司等[63] 住宅抵押贷款相关规定 - 《多德 - 弗兰克法案》授权消费者金融保护局为住宅抵押贷款发起设定最低标准，包括确定借款人还款能力[66] 监管机构权力 - 消费者金融保护局对资产超100亿美元的银行及其附属机构有检查和执法权[65] 反洗钱法律改革 - 2021年1月1日，国会通过《2021财年国防授权法案》，对《银行保密法》及相关反洗钱法律进行重大改革[61] CRA检查与规则 - 银行最近一次CRA检查的整体评级为“满意”[69] - 2020年6月OCC发布最终CRA规则，10月1日生效；2021年12月OCC发布最终规则撤销2020年6月规则[69] - 2022年5月美联储、FDIC和OCC发布联合提案，旨在扩大信贷等服务、适应行业变化等[69] 薪酬政策指导 - 2010年7月联邦银行机构发布激励性薪酬政策指导，适用于公司和银行[70] 银行监管规则 - 2011年4月联邦银行监管机构发布规则，2016年6月发布修订规则，适用于平均合并总资产至少10亿美元的银行[71] 网络安全相关指导与规则 - 2018年2月SEC发布关于网络安全风险和事件披露的解释性指导[72] - 2021年11月联邦银行机构通过计算机安全事件报告最终规则，2022年5月1日起生效，要求银行在36小时内通知监管机构[72] 法规政策影响 - 法律法规或政策变化可能对公司经营环境、成本、运营方式和盈利能力产生不利影响[73] 美联储货币政策影响 - 美联储货币政策会影响银行控股公司及其子公司的经营业绩，公司无法预测未来货币政策及其影响[74][75] 公司市场风险 - 公司主要市场风险是利率变化[226]

财务数据和关键指标变化 - 2022年末资产为109亿美元，贷款为77.5亿美元，较上季度增加约2亿美元，存款从93.8亿美元降至92.7亿美元，其中计息存款减少1.007亿美元，非计息存款增加1600万美元 [16][20][21] - 第四季度净收入为210万美元，每股收益为0.04美元，受合并相关和非经常性项目影响较大 [23] - 净利息收入和净利息收益率强劲，净利息收益率为4.71%，调整后为4.38%，本季度购买会计增值为820万美元，预计2023年为2600 - 3000万美元 [24][25] - 本季度贷款损失拨备为4480万美元，扣除特定拨备后为1160万美元，年末信贷损失准备金总额为9320万美元，占贷款的1.2% [26][27] - 非利息收入因贷款和证券出售收益增加400万美元，非利息支出因合并相关费用和核心存款无形资产摊销而增加，分别为1150万美元和630万美元 [28][29] - 排除相关项目后，第四季度调整后税前、拨备前收益为5300万美元，占平均资产的1.92% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于2023年2月完成系统集成，巩固两家银行的合并 [6] - 鉴于当前利率和经济环境，公司在决策上保持积极主动，注重流动性、资本和信贷管理 [8] - 公司将继续加强信贷审查，谨慎应对经济不确定性，同时利用合并带来的财务灵活性和规模优势，寻求额外的成本节约和业务增长机会 [36][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所在地区经济强劲，但美联储加息对经济的影响仍不确定，公司将保持警惕，谨慎管理资本、流动性和信贷 [12] - 公司对合并后的长期成功充满信心，认为能够为股东、客户、员工和社区创造价值 [11] - 尽管近期面临挑战，但公司相信自身具备应对各种经济情景的能力，2023年及以后将专注于保持合并带来的财务和战略优势 [31] 其他重要信息 - 公司在第四季度出售了部分有挑战的信贷资产，以减少不确定性并实现价值 [9] - 公司计划在2023年完成系统转换，预计到年中实现大部分协同效应目标 [43][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍休斯顿的经济背景、贷款需求趋势、信贷偏好、风险调整回报情况以及对今年贷款增长的看法 - 休斯顿经济依然强劲，预计2022年就业增长约15万个岗位，第四季度贷款需求略有下降，公司将加强信贷审查，预计2023年贷款增长为低至中个位数 [39][41] 问题2: 合并协同效应的时间安排是否仍按计划进行，是否有其他措施来减缓费用增长，协同效应目标是否有变化 - 协同效应目标不变，预计到年中实现大部分目标，年底完成剩余部分，合并为公司提供了更多财务灵活性和成本节约的机会 [43][44] 问题3: 请介绍核心费用的情况 - 2022年非合并相关和非冗余的核心费用预计全年约为2.65亿美元，具体执行将根据机会而定 [47] 问题4: 请介绍3500万美元贷款出售的情况 - 出售的贷款主要是新冠疫情后的遗留问题，公司选择确定性以减少潜在损失，实际出售实现了盈利 [51] 问题5: 请更新贷款或盈利资产数据、存款贝塔系数以及对核心净利息收益率的影响 - 公司累计存款贝塔系数处于低两位数水平，受益于大量无息存款，贷款收益率将随着重新定价机会而变化，公司对整体进展感到满意 [55][56] 问题6: 请提供贷款组合中可变利率和固定利率的比例 - 合并后贷款组合中固定利率占比约58%，浮动利率占比约42% [59] 问题7: 请介绍核心贷款损失拨备的情况 - 公司认为目前1.2%的信贷损失准备金占贷款的比例适合2023年的净贷款增长预期，将继续关注经济形势并保持谨慎 [63] 问题8: 2.65亿美元的费用是否包括核心存款无形资产（CDI），合并后公司的综合税率是多少 - 2.65亿美元费用包括CDI，但不包括非合并相关费用，综合税率预计低于20%，主要取决于证券投资组合的动态 [67][68] 问题9: 请估计今年剩余的非核心费用 - 预计约为500万美元，可能会更少 [72] 问题10: 请介绍出售证券的金额以及现有证券组合在2023年的现金流情况 - 出售了超过3.5亿美元的证券，占CBTX证券组合的59%，预计未来几年证券组合每年将提供约2亿美元的现金流 [73] 问题11: 请更新对资本的看法以及是否有其他资本行动的考虑 - 公司希望看到资本快速积累，以获得更多财务灵活性，目前首要任务是积累资本，未来再考虑其他资本策略 [74][75] 问题12: 2023年交易预计的CDI费用是否包括之前交易的200万美元 - 不包括 [76] 问题13: 净利息收益率是否有进一步扩大的机会 - 公司认为有进一步扩大的可能性，但更注重保护现有的净利息收益率，以维持合并带来的战略和绝对优势 [80][81] 问题14: 对合并后资产负债表的位置是否满意，是否需要进行更多的重组，是否可以在贷款增长上更加激进 - 公司对资产负债表的位置感到满意，将保持财务灵活性，不追求在贷款增长上过于激进，而是根据市场情况进行战略管理 [83][84] 问题15: 是否会进行股票回购 - 公司重视股票回购作为一种工具，但近期将专注于积累资本 [87] 问题16: 如何理解保护核心净利息收益率的评论，银行对当前利率定位是否满意，未来是否有额外行动 - 公司目前在利率风险方面相对中性，但仍有一定的资产敏感性，公司对净利息收入和收益率的方向和绝对值感到满意，将继续评估资产负债表管理，目标是保护并尽可能增长净利息收益率 [93][95]

公司概况 - CBTX与Allegiance于2022年10月1日完成对等合并，成立Stellar Bancorp，资产超100亿美元[5] 财务亮点 - 2022年Q4净收入210万美元，每股收益0.04美元，受合并相关项目影响[7] - 净息差4.71%，剔除PAA后为4.38%；税前、拨备前ROAA为1.69%，调整后为1.92%[7] 资产与贷款 - 总贷款77.55亿美元，贷款收益率6.01%，剔除PAA后为5.59%[18][25] - 非PCD贷款分配1.572亿美元，PCD贷款信贷损失准备金760万美元[10] 存款情况 - 总存款92.68亿美元，无息存款占比45.6%，资金成本0.69%[18][20] 信用质量 - 非 performing资产占总资产0.41%，贷款信贷损失准备金占总贷款1.20%[30] - 2022财年净冲销总额610万美元[31] 资本比率 - CET1比率10.46%，一级资本比率10.46%，总资本比率12.10%[49] 市场地位 - 休斯顿地区市场份额可观，存款加权市场份额5年变化显著[55][59] 风险因素 - 合并成本节约和协同效应可能无法实现，整合可能延迟或成本更高[15] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，计算方式可能与其他公司不同[4] 未来展望 - 合并带来规模效应和盈利潜力，2023年关键在于风险管理[71]

公司合并相关信息 - 2022年10月1日公司完成与Allegiance的对等合并，公司更名为Stellar Bancorp, Inc.，股票代码变更为“STEL”[184] - 合并后，Allegiance股东持有的股份约占公司已发行普通股的53.9%[186] - 合并时，公司将普通股授权股数从9000万股增加到1.4亿股[187] - 合并生效时，公司股权补偿计划下的未偿还股权奖励除2022年2月1日授予非员工董事的限制性股票奖励外全部归属[190] - 合并将按反向收购进行会计处理，初始会计处理未完成[191] 公司业务与经营环境 - 公司主要资金来源是存款，主要资金用途是贷款，大部分收入来自贷款和投资利息[192] - 公司经营成果主要取决于净利息收入，市场利率波动是净利息相关指标变化的主要驱动因素[193] - 公司贷款组合的规模和类型受德州经济和竞争条件等因素影响，公司注重保持贷款组合多样性[194] - 2021 - 2022年国家和地方经济及经济预测有所改善，但地缘政治不稳定等不确定性因素仍在，可能影响公司未来财务和运营结果[196] 贷款绩效指标 - 表格展示了公司贷款组合的风险等级、逾期贷款、单独评估贷款和不良贷款等贷款绩效指标的趋势[198] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，净收入较2021年同期下降，主要因信贷损失拨备（收回）和非利息费用增加，部分被净利息收入增加抵消[200] - 截至2022年9月30日的三个月，利息收入4.47亿美元，同比增加1.20亿美元，增幅36.6%；净利息收入4.30亿美元，同比增加1.18亿美元，增幅37.6% [201] - 截至2022年9月30日的九个月，利息收入11.48亿美元，同比增加1.49亿美元，增幅14.9%；净利息收入11.05亿美元，同比增加1.52亿美元，增幅15.9% [201][203] - 2022年第三季度净利息收入4301.2万美元，净利息利差4.02%，净利息收益率4.19%；2021年同期分别为3124.9万美元、3.03%、3.18%[214] - 2022年第三季度非利息收入344.9万美元，较2021年同期减少211.3万美元，降幅38%；九个月非利息收入1232.4万美元，较2021年同期增加16万美元，增幅1.3%[222] 财务数据关键指标变化 - 收益率与成本 - 截至2022年9月30日的九个月，生息资产收益率为3.74%，高于2021年同期的3.52%；付息负债成本为0.29%，低于2021年同期的0.32% [204] - 截至2022年9月30日的九个月，公司税等效净息差为3.65%，高于2021年同期的3.40% [204] - 截至2022年9月30日的三个月，生息资产收益率为4.36%，高于2021年同期的3.33%；付息负债成本为0.34%，高于2021年同期的0.30% [211] - 截至2022年9月30日的三个月，公司税等效净息差为4.25%，高于2021年同期的3.22% [211] 财务数据关键指标变化 - 利息收支因素分析 - 截至2022年9月30日的九个月，利息收入增加1.49亿美元，其中利率因素贡献7107万美元，规模因素贡献7818万美元 [201][210] - 截至2022年9月30日的九个月，利息费用减少232万美元，其中利率因素减少75万美元，规模因素减少157万美元 [201][210] - 2022年第三季度生息资产利息收入增加1197.6万美元，其中利率因素增加691.8万美元，规模因素增加505.8万美元；付息负债利息支出减少21.3万美元[218] - 2022年第三季度净利息收入增加1176.3万美元，其中利率因素增加652.4万美元，规模因素增加523.9万美元[218] 财务数据关键指标变化 - 信贷损失拨备与费用 - 2022年三、九个月信贷损失拨备分别为100万美元和160万美元，2021年同期分别为收回490万美元和960万美元[219] - 2022年第三季度非利息支出2932.1万美元，较2021年同期增加494.9万美元，增幅20.3%；九个月非利息支出7773.1万美元，较2021年同期增加487.7万美元，增幅6.7%[226] - 2022年三、九个月所得税费用分别为338.1万美元和848.5万美元，有效税率分别为20.96%和19.49%；2021年同期分别为291.3万美元和809万美元，有效税率分别为16.81%和18.29%[229] 财务数据关键指标变化 - 资产负债情况 - 截至2022年9月30日，总资产43.56亿美元，较2021年12月31日减少2.142亿美元，降幅4.8%[231] - 截至2022年9月30日，总负债38亿美元，较2021年12月31日减少，主要因存款减少1.075亿美元和偿还联邦住房贷款银行预付款5000万美元[231] - 截至2022年9月30日，剔除待售贷款后的贷款为31.26421亿美元，较2021年12月31日增加2.58897亿美元，增幅9.0%[232][233] - 截至2022年9月30日，信用损失准备金为3257.7万美元，较2021年12月31日增加123.2万美元，增幅3.9%[232][233] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为3.70448亿美元，较2021年12月31日减少5.79698亿美元，降幅61.0%[232] - 截至2022年9月30日，证券为5.11282亿美元，较2021年12月31日增加8623.6万美元，增幅20.3%[232] - 截至2022年9月30日，非利息存款为17.80473亿美元，较2021年12月31日减少45.08万美元，降幅0.3%[232] - 截至2022年9月30日，总负债和股东权益为42.71831亿美元，较2021年12月31日减少2.1417亿美元，降幅4.8%[232] - 截至2022年9月30日，不良资产为2240万美元，占总资产的0.52%；截至2021年12月31日，不良资产为2260万美元，占总资产的0.50%[240] - 2022年9月30日，贷款重组后未偿还金额为657.4万美元；2021年9月30日，该金额为605.2万美元[241] - 2022年前九个月，内部评级为合格的贷款增加2.907亿美元，特别关注类贷款减少1020万美元，次级类贷款减少2100万美元[243] - 截至2022年9月30日，贷款信用损失准备为3260万美元，占剔除待售贷款后贷款总额的1.04%；截至2021年12月31日，该金额为3130万美元，占比1.09%[246][247] - 2022年前九个月，贷款信用损失准备期初余额为3134.5万美元，期末余额为3257.7万美元；2021年同期，期初余额为4063.7万美元，期末余额为3220.8万美元[249] - 2022年前九个月，贷款总拨备（收回）为102.2万美元；2021年同期为 - 896.1万美元[249] - 2022年前九个月，贷款净（冲销）回收为21万美元；2021年同期为53.2万美元[249] - 2022年前九个月，净冲销（回收）与总平均贷款之比为 - 0.01%；2021年同期为 - 0.03%[249] - 2022年前九个月，各贷款类别年化净冲销（回收）与平均贷款之比：商业和工业贷款为 - 0.06%，商业房地产贷款为0.00%，1 - 4户住宅贷款为0.00%，消费贷款为0.29%，农业贷款为 - 0.14%[251] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未使用承诺的信用损失准备分别为380万美元和330万美元[251] - 截至2022年9月30日，公司证券公允价值为5.113亿美元，较2021年12月31日的4.25亿美元增加8620万美元；摊销成本在2022年增加1.786亿美元，主要因购买6.626亿美元超过到期、赎回和偿还的4.835亿美元；证券投资组合净未实现损失为8850万美元，而2021年12月31日为净未实现收益390万美元[252] - 截至2022年9月30日，证券投资组合加权平均寿命为7.5年，估计修正久期为6.0年[254] - 截至2022年9月30日，总存款为37亿美元，较2021年12月31日减少1.075亿美元，降幅2.8%；非利息存款为18亿美元，减少450万美元，降幅0.3%；有息账户余额为19亿美元，减少1.03亿美元，降幅5.0%[255] - 2022年9个月内，现金及等价物减少5.797亿美元，主要因证券购买、贷款增加、存款净流出和联邦住房贷款银行预付款偿还[258] - 从2021年12月31日到2022年9月30日，其他资产增加2530万美元，主要因净递延税资产增加1960万美元和利率互换合约公允价值增加640万美元[259] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3.704亿美元，证券为5.113亿美元，较2021年12月31日减少4.934亿美元，主要因存款减少1.075亿美元、贷款增加2.589亿美元和偿还联邦住房贷款银行预付款5000万美元[261] - 2022年9个月内，平均非利息存款与平均总存款的比率为47.8%，2021年为46.2%[264] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别有13亿美元和10亿美元的各种借款安排可用资金[265] - 截至2022年9月30日，未保险定期存款或其他定期存款的到期情况为：三个月或更短4635.9万美元、超过三个月至六个月2021.9万美元、超过六个月至12个月1082.2万美元、超过12个月2447.6万美元，总计1.01876亿美元[257] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有2540万美元和2560万美元的证券被质押以担保公共存款等[254] - 2022年9月30日有息存款占平均总资产45.0%，无息存款占41.2%；2021年12月31日有息存款占45.2%，无息存款占38.8%[266] - 2022年9月30日贷款占资金使用的67.4%，证券占12.3%；2021年12月31日贷款占67.4%，证券占7.8%[266] - 2022年9月30日平均贷款与平均存款之比为78.2%，2021年12月31日为80.2%[266] - 2022年9月30日非可撤销未来经营租赁未来现金支付总计16254000美元，定期存款证总计253476000美元；2021年12月31日联邦住房贷款银行预付款总计50000000美元，非可撤销未来经营租赁总计16799000美元，定期存款证总计241252000美元[266] - 2022年9月30日承诺信贷展期总计989048000美元，备用信用证总计11611000美元；2021年12月31日承诺信贷展期总计774960000美元，备用信用证总计18109000美元[271] 利率敏感性分析 - 公司内部政策规定，收益率曲线瞬时平行移动时，后续一年期估计净收入风险在100个基点变动时降幅不超10.0%，200个基点变动时不超20.0%，300个基点变动时不超30.0%[278] - 2022年9月30日利率上升300个基点，净利息收入变化10.6%，权益公允价值变化 -3.6%；2021年12月31日净利息收入变化25.4%，权益公允价值变化6.7%[279] 贷款指数利率情况 - 截至2022年9月30日，约4.5%的公司贷款以LIBOR为指数利率[280] 有形股权与账面价值相关 - 公司计算有形股权为总股东权益减去商誉和其他无形资产（扣除累计摊销），有形账面价值每股为有形股权除以相关期末流通在外普通股股数[285] - 公司认为有形账面价值每股和有形股权与有形资产比率对关注每股账面价值和总股东权益与总资产比率（不考虑无形资产变化）的投资者很重要[285] - 2022年9月30日总股东权益为501,425千美元，2021年12月31日为562,125千美元[287] - 2022年9月30日有形权益为417,287千美元，2021年12月31日为477,517千美元[287] - 2022年9月30日总资产为4,271,831千美元，2021年12月31日为4,486,001千美元[287] - 2022年9月30日有形资产为4,187,693千美元，2021年12月31日为4,4