财务数据和关键指标变化 - 收入为1.71亿美元,同比增长21%,主要由于出色的销量增长 [31] - 毛利增加320万美元或17%至2180万美元,毛利率为12.8% [31] - 调整后毛利率为16.2%,受益于产量增加和更好的工厂利用率,但受短期自主性投资和未来可持续供应链效率、次级制造效率低下以及新投产资产折旧增加的影响 [31] - 经营利润增加一倍多至260万美元,受益于利润增长部分被更高的可变成本和激励性薪酬所抵消 [32] - 持续经营亏损从1170万美元改善至380万美元,主要由于经营利润增加和所得税费用降低 [33] - 调整后EBITDA从1840万美元增加12%至2060万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 果冻业务同比增长超过24%,连续16个季度实现至少两位数增长 [13] - 餐饮服务板块收入再次实现两位数增长,所有主要销售渠道和产品类别在本季度均实现增长 [13] - 植物基饮料在餐饮服务领域的新菜单项目和菜单板上的使用量持续增加 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国植物基牛奶市场整体在各渠道的中单位数增长 [16] - 蛋白质饮料是增长最快的CPG类别之一,过去13周增长约18%,330ml规格占绩效营养类别的60%以上 [17] - 果冻类更健康的细分市场过去52周增长超过30%,公司客户占据该细分市场75%以上份额 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于通过扩大现有客户关系、获取新客户以及拓展目标市场来增加销量 [25] - 公司的联合开发和创新网络为客户提供了很大的需求增长机会,并填充了公司的产能 [25] - 公司致力于推动运营改善,提高产出并扩大可持续利润率 [26] - 公司将保持谨慎的财务方法,并继续在今年底前将负债降至EBITDA的3倍以下 [27] - 公司是一家在增长品类中为增长客户提供解决方案的公司,通过提高运营效率来增加市场份额和收入 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的收入前景充满信心,并有望在第四季度及以后实现更高的可持续利润率和盈利能力 [29][36] - 公司正在加速供应链举措,预计将在第四季度开始带来更高的可持续利润率和盈利能力,为2025年及以后奠定良好基础 [36] 其他重要信息 - 公司出于竞争原因不会提供有关客户或SKU层面的详细评论 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Andersen 提问** 销量增长超出预期,是来自现有客户还是新客户的贡献更大?以及目标市场拓展的作用如何? [40][41] **Brian Kocher 回答** 销量增长来自多个方面:现有客户品牌表现出色、新老客户寻求公司的服务能力和创新带来的新业务,以及目标市场如蛋白质饮料的拓展 [41][42][43][44][45] 问题2 **Jim Salera 提问** 公司在未跟踪渠道的强劲表现与跟踪渠道的相对疲软之间的差异是否会逐步缩小? [54][55][56][57] **Brian Kocher 回答** 未跟踪渠道如餐饮服务和俱乐部渠道占公司业务的比重更大,公司关注的是为客户创造价值而非跟踪渠道数据,未来这种差异可能会持续 [56][57][58][59] 问题3 **Brian Holland 提问** Midlothian工厂未来产能扩张的规划和分配 [63][64][65][66][67] **Brian Kocher 和 Greg Gaba 回答** 公司当前首要任务是在2025年底前实现负债降至EBITDA 3倍以下,在此之前不会大规模新增产能,而是通过提升现有产线效率来创造无需资本支出的产能增长 [68][69]

文章核心观点 - 公司季度财报表现及股价走势受关注，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化，行业前景也会影响股价 [3][4] 公司业绩情况 - 公司本季度每股收益0.02美元，击败Zacks共识预期的0.01美元，去年同期亏损0.03美元，本季度盈利惊喜达100% [1] - 过去四个季度公司三次超越共识每股收益预期，本季度营收1.71亿美元，超Zacks共识预期11.76%，去年同期营收2.0781亿美元 [2] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约7%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 盈利预期 - 盈利预期变化对短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank工具追踪 [5] - 财报发布前公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.02美元，营收1.633亿美元，本财年共识每股收益预期为0.13美元，营收6.85亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，食品杂项行业目前处于250多个Zacks行业的后42%，排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的美国食品公司（USFD）尚未公布2024年6月季度财报，预计8月8日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.94美元，同比增长19%，过去30天共识每股收益预期上调0.2% [9] - 该公司预计本季度营收96.5亿美元，同比增长7.1% [10]

财务业绩 - 收入同比增长21.1%至1.71亿美元，主要由于销量增长26.9%抵消了3.9%的价格下降[3] - 毛利增加17.3%至2,180万美元[3,7] - 经调整EBITDA同比增长11.9%至2,060万美元[4,11] - 2024财年收入和经调整EBITDA预期保持强劲增长[13] 现金流和资产负债 - 公司现金及现金等价物为3,190千美元，较上年末增加2,884千美元[34] - 公司存货为98,484千美元，较上年末增加15,269千美元[34] - 公司报告期内净亏损为2,258千美元，较上年同期减亏15,203千美元[43] - 公司报告期内经营活动现金流出297千美元，较上年同期减少20,042千美元[43] - 公司报告期内投资活动现金流出7,623千美元，较上年同期减少25,891千美元[44] - 公司报告期内融资活动现金流入10,583千美元，较上年同期减少3,488千美元[45] 财务指标 - 公司报告期内调整后毛利率为16.9%，较上年同期下降1.4个百分点[48] - 公司报告期内调整后每股收益为0.02美元，较上年同期增加0.01美元[56] - 公司报告期内调整后EBITDA为20,618千美元，较上年同期增加2,187千美元[57] 非经常性因素 - 收购和兼并、新设施和设备启动、重组和成本节约等相关费用可能会影响未来的非GAAP财务指标[16,17] - 公司报告期内因产品自愿召回而计提2,145千美元成本[51] - 公司第二季度2023年财报反映了对美国递延税资产估值准备金的增加,这是基于对相关税收利益未来可实现性的评估[63] - 公司2023年前两个季度的启动成本包括1.5百万美元的生产力举措相关专业费用,计入销售费用[68] - 公司2023年前两个季度的业务发展成本与冷冻水果业务剥离相关,计入销售费用[71] - 公司2023年前两个季度反映了对美国递延税资产估值准备金的增加[73] 其他财务信息 - 公司2024年6月29日和2023年7月1日两个季度的每股收益情况[64] - 公司2024年6月29日和2023年7月1日两个季度的持续经营收益(亏损)和优先股股息及溢价[65] - 公司2024年6月29日和2023年7月1日两个季度的持续经营亏损归属于普通股东,以及相关调整项目[66] - 公司2024年6月29日和2023年7月1日两个季度的持续经营收益(亏损)、所得税费用、利息费用、折旧摊销、股份支付等,以及相关调整项目[67] - 公司2024年前两个季度反映了与墨西哥比索计价银行账户相关的未实现外汇损失[70] - 公司2024年前两个季度反映了平滑碗产品线出售的税前收益[72]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.83亿美元,同比增长18% [39] - 毛利增加770万美元,同比增长32%,毛利率为17.4%,同比增加190个基点 [39] - 调整后毛利率为17.5%,同比下降180个基点,主要由于新设备折旧增加90个基点和库存准备金增加所致,部分被产能利用率提高抵消 [40] - 营业利润增加至1020万美元,上年同期为50万美元,主要由于利润增长和出售冰沙碗产品线获得180万美元收益 [41] - 持续经营收益为380万美元,上年同期亏损280万美元,主要由于利润增长 [42] - 调整后EBITDA增加21%至2260万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 植物基奶类业务在跟踪和未跟踪渠道的销量预计2024年将中个位数增长 [16] - 蛋白质奶昔业务在跟踪渠道的销量在最近13周同比增长约20% [17] - 水果休闲食品业务收入同比增长31%,连续15个季度实现两位数增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 餐饮渠道收入同比增长11% [15] - 公司前三大客户均实现两位数增长 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司收入增长来自于现有客户拓展、新客户获取和产品品类扩张 [14][29] - 公司将继续专注于三大战略重点:收入增长、供应链效率提升和资本配置 [13][29][31][32][33] - 公司有信心实现2024年的收入和EBITDA指引,并有望在2025年底/2026年初达到1.25亿美元EBITDA目标 [115][116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的业务前景和发展机会保持乐观 [10][36] - 公司将继续推进供应链优化,预计下半年将带来更多效率改善和利润提升 [31][32][33][88][115][116] - 公司文化和ESG举措是业务发展的重要支撑 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Andersen 提问** 询问公司Q1超预期的原因以及对全年指引的信心来源 [53][54][55][56][57][58][59] **Brian Kocher 回答** 公司Q1收入增长来自于现有客户拓展、新客户获取和产品品类扩张,各方面贡献相当平衡。公司对全年指引的信心来自于与客户的密切沟通和订单预测,而不是仅依赖行业数据 [54][55][56][57][58][59] 问题2 **Brian Holland 提问** 询问公司在预测和指引方法上的变化 [98][99][100][101] **Brian Kocher 回答** 公司现在更多依据可见的客户、产品和时间因素来指引,而不是过去依赖希望的方式,这是公司在去年第三季度调整的 [100][101] 问题3 **Andrew Strelzik 提问** 询问供应链优化对2025年目标的影响 [115][116][117][118][119] **Brian Kocher 回答** 2025年1.25亿美元EBITDA目标已经考虑了一定的收入增长和毛利率改善,未来供应链优化可能带来的进一步改善将是额外的 [115][116][117]

持续经营业务收入情况 - 2024年第一季度持续经营业务收入增长18%至1.828亿美元，主要受23.5%的销量增长推动，部分被5%的价格下降和0.6%的品类退出影响抵消[2][7][8] 毛利润及毛利率情况 - 2024年第一季度毛利润增长31.8%至3170万美元，毛利率为17.4%，调整后毛利率为17.5% [8][9] - 2024年第一季度报告毛利率为17.4%，调整后毛利率为17.5%；2023年同期报告毛利率为15.5%，调整后毛利率为19.3%[27] 持续经营业务收益情况 - 2024年第一季度持续经营业务收益为380万美元，上年同期亏损280万美元 [2][8][11] - 2024年第一季度持续经营业务收益为3,837千美元，2023年同期为 - 2,827千美元[24][30] - 2024年第一季度调整后持续经营业务收益为1,931千美元，2023年同期为1,794千美元[30] - 2024年第一季度持续经营业务归属于普通股股东的收益为3,404千美元，每股0.03美元；2023年同期为 - 3,531千美元，每股 - 0.03美元[30] 调整后EBITDA情况 - 2024年第一季度调整后EBITDA增长20.8%至2260万美元，占收入的12.3% [8][13] - 2024年第一季度调整后持续经营业务EBITDA为22,566千美元，2023年同期为18,673千美元[30] 公司资产与债务情况 - 截至2024年3月30日，公司总资产为6.718亿美元，总债务为2.588亿美元 [14] - 截至2024年3月30日，公司总资产为671,761千美元，较2023年12月30日的669,424千美元增长0.35%[23] 持续经营业务现金流情况 - 2024年第一季度持续经营业务经营活动提供的现金为740万美元，上年同期为670万美元 [14] - 2024年第一季度持续经营业务投资活动消耗现金420万美元，上年同期为2540万美元 [14] 公司整体现金流情况 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金为5,269千美元，较2023年同期的3,867千美元增长36.26%[24] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的净现金为2,088千美元，而2023年同期为 - 25,457千美元[24] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的净现金为 - 5,558千美元，而2023年同期为21,821千美元[24] 公司财年展望情况 - 公司上调2024财年展望，预计收入为6.85 - 7.15亿美元，调整后EBITDA为8800 - 9200万美元 [15] - 2024财年收入增长预期上调至9% - 13%，调整后EBITDA增长预期为12% - 17% [15] 摊薄后持续经营业务每股收益情况 - 2024年第一季度摊薄后持续经营业务每股收益为0.03美元，上年同期为亏损0.03美元 [11] 启动成本占比情况 - 2024年第一季度启动成本占比0.2%，2023年同期为3.7%[27]

公司发展历程 - 1973年更名为SunOpta Inc，进入天然和有机食品领域并与Oaktree Capital Management LP建立战略伙伴关系[110] - 2003 - 2015年专注剥离非核心业务、组建新领导团队和改进业务运营[8] - 2023年剥离冷冻水果业务，完成向100%增值业务组合的转型[9] 财务表现 - 2023年持续经营业务收入6.303亿美元，较2022年的5.914亿美元增长6.6%，调整后EBITDA为7850万美元，较2022年的6370万美元增长[178][195] - 2023年毛利润8860万美元，较2022年的9970万美元下降11.1%，毛利率从16.9%降至14.1%[178][195] 业务优势 - 拥有7家位于美国和加拿大的工厂，具备垂直整合和定制化解决方案能力[130] - 在美国和加拿大拥有高性能的制造基地，是美洲表现最佳的利乐包装网络之一[31][123] 市场前景 - 植物基牛奶市场规模大且持续增长，美国非乳制品牛奶销售额从2014年的17.44亿美元增长到2023年的37.45亿美元，复合年增长率约为9%[23][164] - 公司核心增长平台服务的目标市场规模从2019年的30亿美元增长到约150亿美元，扩展目标市场规模达1000亿美元[145] 战略规划 - 实施五项战略要务，包括转变业务组合、强化竞争优势、拓展目标市场、成为可持续发展公司和巩固企业文化[11] - 优先发展营养饮料、植物基和健康零食三个增长平台，具有超2.5亿美元和超2.3亿美元的收入潜力[126][146]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.816亿美元，同比增长13.7%，由销量增长驱动 [60] - 毛利润增长7.7%，达到2560万美元，调整后毛利率为17.3%，较上年同期下降50个基点 [60] - 营业收入增长48%，达到510万美元，由盈利性销量增长驱动 [60] - 持续经营业务调整后收益从上年同期的260万美元增至570万美元以上，翻了一倍多 [60] - 持续经营业务调整后EBITDA增长17.5%，达到2230万美元，占营收的比例为12.3%，同比上升40个基点 [60] - 第四季度末债务为2.63亿美元，杠杆率为3.4倍 [24] - 第四季度持续经营业务经营活动提供的现金为1200万美元，投资活动使用的现金为920万美元，持续经营业务产生的自由现金流为270万美元 [24] - 2024年维持自由现金流目标在3500万 - 4500万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 饮料和肉汤产品组 - 收入增长19%，达到1.47亿美元，增长超100%归因于销量和产品组合，反映了现有客户份额增加、新客户加入和总潜在市场（TAM）扩张 [18] - 该产品组占第四季度营收的81% [18] - 燕麦奶增长强劲，是过去三年多的关键驱动力，奶精和茶也取得显著增长，蛋白奶昔业务持续扩大 [18] 水果零食业务 - 收入增长31%，超过2700万美元，由销量增长驱动，得益于华盛顿奥马克的产能扩张在第三季度末投产 [33] - 这是该业务连续第14个季度实现两位数增长 [33] 成分业务 - 收入下降，源于公司战略转变，优先将燕麦基底用于内部生产，而非作为成分对外销售 [33] 各个市场数据和关键指标变化 植物基牛奶市场 - 跟踪和未跟踪渠道的植物基牛奶类别估计增长了中个位数 [19] - 第四季度，餐饮服务渠道的植物基牛奶趋势依然强劲，估计该渠道规模至少是所有跟踪渠道的4倍 [19] 蛋白奶昔市场 - 跟踪渠道的蛋白奶昔在过去13周内同比增长40% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先事项包括提高供应链效率和有效性、通过现有客户份额增长、新客户获取和TAM扩张推动增长，以及专注和严格执行资本分配优先事项，目前首要任务是去杠杆化 [22] - 公司认为蛋白奶昔市场在未来五年甚至更长时间内是未充分开发的市场，具有出色的收入增长潜力 [9] - 公司在货架稳定产品市场（包括跟踪和未跟踪渠道）的占有率约为65% - 70% [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年前景充满信心，重申了此前提供的2024年展望，预计营收在6.7亿 - 7亿美元之间，增长6% - 11%；调整后EBITDA在8700万 - 9200万美元之间，增长11% - 17% [37][40] - 预计下半年业绩将强于上半年，上半年中第一季度预计强于第二季度，比例分别约为48%和52%，第一季度和第二季度预计比例约为52%和48% [40] - 有信心在2025年底或2026年初实现1.25亿美元的调整后EBITDA运行率 [37] 其他重要信息 - 上周公司签署协议，以600万美元出售冷冻冰沙碗业务，该业务是公司最后一项冷冻资产，在冷冻水果业务剥离后，供应链效率变得低下 [32] - 公司完成债务再融资，12月签订了一项1.8亿美元的定期贷款信贷安排和一项8500万美元的循环信贷安排，新信贷安排期限为5年，以提供更大灵活性、加强资产负债表并与未来资本需求相匹配 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新业务管道情况及对营收的贡献 - 公司有多种增长营收的方式，包括现有客户份额增长、新客户获取、TAM扩张，以及蓝筹客户自身增长带动公司增长，目前新业务开发处于不同阶段，公司基于现有客户和产品组合的增长情况确认了2024年的指引 [64] 问题2: 德州工厂的产能利用率和生产线情况 - 前两条生产线的生产和生产率符合预期，预计年中达到最终运行率，第三条生产线正在进行资格认证等工作，预计第二季度末开始贡献利润 [66] 问题3: 餐饮服务市场的情况和增长信心来源 - 餐饮服务领域仍有增长，燕麦产品是驱动因素，增长来自现有客户份额扩张、新客户获取和TAM扩张，且在这三个方面较为均衡 [68] 问题4: 燕麦基底的行业供应情况及公司竞争优势 - 燕麦推动了相关业务增长，公司在莫德斯托的燕麦提取线第一季度投产，预计第二季度对利润产生积极影响，公司预见到了燕麦市场的扩张 [71] 问题5: 2024年达到指引高端或更好的因素 - 新业务开发机会成功落地，以及跟踪渠道的销售情况好转，如促销销量增加带动增长，将对2024年展望产生积极影响 [75] 问题6: 制造基地的运营杠杆机会 - 公司将持续推动供应链效率和卓越性，增加固定成本网络中的产量可提高利润率，创造非资本支出产能，满足客户需求和优化生产计划 [81] 问题7: 2024年资本支出情况 - 预计2024年资本支出在2500万 - 3000万美元之间 [110] 问题8: SG&A在2024年的情况 - 2024年SG&A占营收的比例预计与2023年大致相同，约为12.3% [84] 问题9: 餐饮服务渠道增长加速的领域 - 增长主要由咖啡店驱动，消费者从牛奶转向植物基饮品，咖啡店也加大了对植物基特色饮品的推广 [114] 问题10: 客户对行业增长预期是否更保守 - 客户在跟踪渠道的预期更加保守，如果跟踪渠道恢复增长，将对2024年展望构成利好 [91] 问题11: 长期EBITDA目标的信心来源 - 目标与之前表述一致，公司对实现该目标有信心 [95][121] 问题12: 莫德斯托工厂的上线时间和发货时间，以及上线后成分业务的增长预期 - 莫德斯托工厂仍按计划进行，预计第二季度对财务产生积极影响，优先将燕麦用于内部产品，可能在2025年初开始有成分销售 [125] 问题13: 公司在餐饮服务渠道的渗透情况和新增客户的能力 - 未明确提及具体渗透情况，但表示餐饮服务领域有增长机会，来自现有客户份额扩张、新客户获取和TAM扩张 [68] 问题14: 2024年销售构成情况 - 2024年主要业务为饮料和肉汤、水果零食，冰沙业务已剥离，大部分成分用于内部生产 [105] 问题15: 饮料和肉汤业务第四季度的增长数据，以及2024年销售增长在各业务间的分配 - 饮料和肉汤业务第四季度增长19%，占总营收的81%，未明确提及2024年销售增长在各业务间的分配情况 [79] 问题16: 泰特拉帕克（Tetra Pak）供应链的优化情况 - 公司认为供应链有竞争优势，但仍可在各个环节进行优化，去年已实施车间指标来跟踪和改进运营指标 [108] 问题17: 植物基饮料增长的类别假设 - 公司客户的增长情况表明行业整体呈中个位数增长 [117] 问题18: 产品创新管道的情况及对业务的影响 - 公司积极管理产品创新管道，新产品开发处于不同阶段，新产品推出将反映在财务数据中，是增长平台的关键贡献因素 [151] 问题19: 米德兰（Midlothian）工厂3号线的生产内容，蛋白奶昔业务的产能扩张计划 - 3号线专注于植物基牛奶生产，下一步将继续提高生产线的生产率和效率，释放产能 [132] 问题20: 自由现金流的债务偿还计划、长期目标杠杆水平，以及债务的固定和可变比例 - 公司优先去杠杆，目标是将杠杆率降至3倍以下，预计下半年实现，目前债务约80%为可变利率，20%为固定利率，其他优先事项包括股票回购、高ROI投资或并购 [133] 问题21: 植物基中个位数增长在燕麦、杏仁和大豆等品类间的分布 - 公司未对植物基增长进行品类细分，预计增长包括所有植物基牛奶品类 [124]

持续经营业务客户收入占比 - 2023年十大客户占持续经营业务约80%的收入[18] - 2023年十大客户占持续经营业务收入约80%[18] 业务剥离与清算 - 2022年10月剥离向日葵业务，冷冻水果和向日葵业务已归类为终止经营[17] - 2023年10月12日完成冷冻水果业务部分资产和负债出售，12月完成加州冷冻水果租赁设施清算[17] - 2023年10月12日完成冷冻水果部分资产和负债出售，12月完成加州租赁冷冻水果设施清算[17] 包装回收情况 - 超过95%的包装按重量可回收[21] - 超95%包装按重量可回收[21] 创新中心与产品开发团队 - 创新中心和试点工厂面积为24000平方英尺，产品开发团队有21名食品科学家和技术专家[24] - 公司创新中心和试点工厂面积24000平方英尺，产品开发团队有21名专业人员[24] 员工福利与项目 - 2023年为正式全职员工增加两个带薪个人假期“你日”[26] - 2023年扩大基础管理项目至所有工厂地点[26] - 2023年举办第一期领导力影响项目[26] - 2023年实施两项额外带薪个人假期，2024年员工可提前享受401(k)计划雇主匹配福利[26] - 2023年扩大基础管理项目至所有工厂地点，举办首届领导力影响项目[26] 员工组织活动 - 公司每年进行两次组织健康调查[27] - 公司每季度举行市政厅会议，每月举行全公司会议[27] 员工数量与情况 - 截至2023年12月31日，公司在北美有1174名全职员工，员工平均服务年限超4年[28] - 截至2023年12月31日，北美全职员工1174人，平均服务超四年[28] 员工离职率与事故率 - 2023年公司自愿离职率为20%，低于2022年的22%[28] - 2023年公司自愿离职率20%，低于2022年的22%[28] - 2023年底公司总可记录事故率（TRIR）为1.02，目标为1.3[28] - 2023年总可记录事故率（TRIR）为1.02，目标为1.3[28] 有机业务记录要求 - 公司有机业务认证后需保留农产品生产、收获和处理记录5年[33] - 有机运营认证后需保留农产品生产、收获和处理记录五年[33] 食品法规相关 - 《安全食品加拿大人法规》（SFCR）于2019年1月15日生效，整合了14套现有食品法规[40] - 2016年引入食品营养、成分标签和食品颜色新要求，2022年加拿大政府修订《食品和药品法规》更新预包装食品标签要求[40] - SFCR于2019年1月15日生效，整合14套现有食品法规[40] - 2016年引入食品营养、成分标签和食品颜色新要求，2022年加拿大更新预包装食品标签要求[40] 报告获取途径 - 公司年度报告（Form 10 - K）、季度报告（Form 10 - Q）等可在公司网站www.sunopta.com免费获取[43] - 公司年度报告（Form 10 - K）、季度报告（Form 10 - Q）等可在公司网站免费获取[43] 电子文件网站 - SEC和CSA网站分别为http://www.sec.gov和http://www.sedarplus.ca，包含公司电子文件[44] - SEC和CSA网站分别提供公司电子文件，网址为http://www.sec.gov和http://www.sedarplus.ca [44] 货币单位说明 - 本年报中除每股金额外，所有货币金额以千美元为单位[11] 肉汤销售季节性 - 肉汤销售通常在每年第一和第四季度较高[23] 公司法规遵守情况 - 公司需遵守美国联邦、州和地方法规，包括食品安全、标签包装、环境和员工安全等方面[34][35][37] - 公司认为自身基本符合适用于业务的州和地方法规[34][35] - 加拿大食品销售受多部联邦和省级法律监管，如SFCA、FADA等[38] 知识产权保护 - 公司依靠专利、商业秘密和保密协议保护产品、商标和技术，但存在专利申请不获批或被挑战风险[40][41]

持续经营业务收入情况 - 2023年第四季度持续经营业务收入为1.816亿美元，同比增长13.7%，主要受销量增长推动[2][6][7] 持续经营业务亏损情况 - 2023年第四季度持续经营业务亏损180万美元，上年同期为亏损40万美元，主要因利息费用增加[2][6][10] 持续经营业务调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度持续经营业务调整后EBITDA为2230万美元，同比增长17.5%，占收入的12.3% [2][6][13] 持续经营业务毛利润及毛利率情况 - 2023年第四季度毛利润为2560万美元，上年同期为2380万美元；报告毛利率为14.1%，上年同期为14.9%；调整后毛利率为17.3%，较上年同期下降50个基点[8] - 2023年第四季度，公司报告的毛利率为14.1%，调整后的毛利率为17.3%；2022年同期分别为14.9%和17.8%[28] - 2023年全年，公司报告的毛利率为14.1%，调整后的毛利率为17.6%；2022年全年分别为16.9%和17.8%[28] 持续经营业务营业收入情况 - 2023年第四季度营业收入为510万美元，同比增长47.8%，主要因毛利润增加[6][9] 公司资产与债务情况 - 截至2023年12月30日，公司总资产为6.694亿美元，总债务为2.632亿美元；2022财年末总资产为8.559亿美元，总债务为3.085亿美元[14] - 截至2023年12月30日，公司总资产为669,424千美元，较2022年12月31日的855,852千美元有所下降[23] 持续经营业务现金流量情况 - 2023年第四季度持续经营业务经营活动提供的现金为1200万美元，上年同期为730万美元[14] - 2023年第四季度持续经营业务投资活动使用现金920万美元，上年同期为2640万美元[14] - 2023年全年，公司经营活动产生的净现金为14,844千美元，较2022年的60,575千美元减少[24] - 2023年全年，公司投资活动产生的净现金为44,032千美元，而2022年为使用106,824千美元[24] - 2023年全年，公司融资活动使用的净现金为50,801千美元，2022年为提供46,701千美元[24] - 2023年，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为8,754千美元，期初余额为679千美元[24][25] 公司财年展望情况 - 公司重申2024财年展望，预计收入为6.7 - 7亿美元，增长6% - 11%；调整后EBITDA为8700 - 9200万美元，增长11% - 17% [15] 终止经营业务亏损情况 - 2023年第四季度终止经营业务亏损1000万美元，上年同期盈利150万美元[11] 公司净亏损情况 - 2023年第四季度，公司持续经营业务净亏损1752万美元，已终止经营业务净亏损9982万美元，合并净亏损1.1734亿美元[32] - 2023年全年，公司持续经营业务净亏损2.191亿美元，已终止经营业务净亏损15.3108亿美元，合并净亏损17.5018亿美元[35][36] - 2022年全年，公司持续经营业务净收益3881万美元，已终止经营业务净亏损8722万美元，合并净亏损4841万美元[35][36] 公司调整后EBITDA整体情况 - 2023年第四季度，公司调整后EBITDA为1.972亿美元，其中持续经营业务为2.2337亿美元，已终止经营业务为 - 2617万美元[32] - 2023年全年，公司调整后EBITDA为8.2084亿美元，其中持续经营业务为7.8532亿美元，已终止经营业务为3552万美元[36] - 2022年全年，公司调整后EBITDA为8.3709亿美元，其中持续经营业务为6.3659亿美元，已终止经营业务为2.005亿美元[36] 公司特定成本情况 - 2023年产品撤回和召回成本为3440万美元，主要是特定批次无菌包装产品因第三方设备配置错误导致密封故障[32][36] - 2023年启动成本为2.0249亿美元，包括德州新工厂和华盛顿新生产线的相关成本[35][36] - 2023年冷冻水果库存准备金为1.29亿美元，与冷冻水果业务剥离有关[35][36] - 2022年业务发展成本为1170万美元，与冷冻水果和向日葵业务剥离等有关[35][36] 公司股权及累计亏损情况 - 2023年，公司普通股为464,169千美元，较2022年的440,348千美元有所增加；累计亏损为332,687千美元，较2022年的155,688千美元扩大[23] 公司季度净收益及调整后情况对比 - 2023年第四季度，公司持续经营业务净亏损1,752千美元，调整后收益为5,728千美元；终止经营业务净亏损9,982千美元，调整后亏损为2,273千美元[31] - 2022年第四季度，公司持续经营业务净亏损427千美元，调整后收益为2,604千美元；终止经营业务净收益1,481千美元，调整后亏损为546千美元[31]

营收数据变化 - 2023年第三季度营收为1.52541亿美元，2022年同期为1.44023亿美元；前三季度营收为4.48673亿美元，2022年同期为4.31605亿美元[16] - 2023年第三季度和前三季度收入分别为58,614千美元和194,171千美元，2022年同期分别为85,642千美元和281,764美元[41] - 2023年第三季度公司总营收1.5254亿美元，2022年同期为1.4402亿美元；前三季度总营收4.4867亿美元，2022年同期为4.3161亿美元[85] - 2023年第三季度收入1.52541亿美元，同比增长5.9%[99] - 2023年第三季度营收为1.525亿美元，较2022年第三季度的1.44亿美元增长5.9%，其中销量/组合贡献5.5%，价格贡献0.4%[112] - 2023年第三季度营收为1.525亿美元，较2022年同期的1.44亿美元增长850万美元，增幅5.9%[125][126] - 2023年前三季度营收为4.487亿美元，较2022年同期的4.316亿美元增长1710万美元，增幅4.0%[130] - 前三季度营收从4.316亿美元增至4.487亿美元，增长4.0%，其中价格因素增长4.5%，销量/组合因素降低0.6%[137] 净亏损数据变化 - 2023年第三季度净亏损为1.45823亿美元，2022年同期为0.11934亿美元；前三季度净亏损为1.63284亿美元，2022年同期为0.05895亿美元[16] - 2023年第三季度净亏损1.45823亿美元，2022年同期为1193.4万美元；前三季度净亏损1.63284亿美元，2022年同期为589.5万美元[24] - 2023年第三季度和前三季度亏损分别为140,143千美元和143,126千美元，2022年同期分别为14,293千美元和10,203千美元[41] - 2023年第三季度净亏损1.45823亿美元，同比下降1121.9%[99] - 2023年前三季度净亏损为1.633亿美元，较2022年同期的590万美元增加1.574亿美元，降幅2669.9%[130] - 前三季度归属普通股股东的亏损为1.648亿美元，去年同期为820万美元；摊薄后每股亏损1.45美元，去年同期每股亏损0.08美元[148] 资产数据变化 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为34.8万美元，2022年12月31日为67.9万美元[19] - 截至2023年9月30日，应收账款净额为6063.4万美元，2022年12月31日为5954.5万美元[19] - 截至2023年9月30日，存货为8433.2万美元，2022年12月31日为7443.9万美元[19] - 截至2023年9月30日，总资产为7.46651亿美元，2022年12月31日为8.55852亿美元[19] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，待售资产总额分别为142,070千美元和294,007千美元，待售负债总额分别为18,878千美元和16,435千美元[39] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，存货分别为84,332千美元和74,439千美元[44] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为84,653千美元和78,761千美元，融资租赁下的物业、厂房及设备净值分别为141,500千美元和135,808千美元[47] - 截至2023年9月30日，公司循环信贷安排下未偿还借款为1.399亿美元（2022年12月31日为1.373亿美元），可用借款额度约为3900万美元（2022年1月1日为5000万美元），10月使用7470万美元现金收益偿还借款后，可用借款额度增至约5200万美元[158][159] - 截至2023年9月30日，公司定期贷款安排下未偿还本金为5230万美元（2022年12月31日为4370万美元），自2023年3月起每月还款70万美元，剩余款项于2025年12月31日到期偿还[160] - 截至2023年9月30日，公司未偿还的融资租赁负债为1.133亿美元（2022年12月31日为1.241亿美元），加权平均隐含利率为8.05%，加权平均剩余租赁期限为3.1年[162] 负债与股东权益数据变化 - 截至2023年9月30日，总负债为5.63281亿美元，2022年12月31日为5.08583亿美元[19] - 截至2023年9月30日，股东权益为1.68985亿美元，2022年12月31日为3.19207亿美元[19] - 截至2023年9月30日，公司总债务为3.14788亿美元，长期债务为2.68093亿美元；2022年12月31日，总债务为3.08484亿美元，长期债务为2.69993亿美元[55] 每股亏损数据变化 - 2023年第三季度基本每股亏损为1.26美元，2022年同期为0.12美元；前三季度基本每股亏损为1.45美元，2022年同期为0.08美元[16] - 2023年第三季度基本每股亏损1.26美元，2022年同期为0.12美元；前三季度基本每股亏损1.45美元，2022年同期为0.08美元[76] - 2023年第三季度摊薄每股亏损1.26美元，2022年同期为0.12美元；前三季度摊薄每股亏损1.45美元，2022年同期为0.08美元[78] - 2023年第三季度持续经营业务亏损570万美元，2022年同期盈利240万美元；摊薄后每股亏损0.05美元，2022年同期摊薄后每股收益0.01美元[119] - 2023年第三季度已终止经营业务亏损1.401亿美元（摊薄后每股亏损1.21美元），2022年同期亏损1430万美元（摊薄后每股亏损0.13美元）[120] - 2023年第三季度归属于普通股股东的亏损为1.462亿美元（摊薄后每股亏损1.26美元），2022年同期亏损1270万美元（摊薄后每股亏损0.12美元）[121] - 2023年第三季度综合调整后亏损为300万美元，即摊薄后每股亏损0.03美元，2022年同期调整后盈利270万美元，即摊薄后每股收益0.02美元[122] - 前三季度持续经营业务亏损2020万美元，去年同期盈利430万美元；摊薄后每股亏损0.19美元，去年同期每股盈利0.02美元[146] - 前三季度已终止经营业务亏损1.431亿美元，去年同期亏损1020万美元；摊薄后每股亏损1.26美元，去年同期每股亏损0.09美元[147] 经营活动现金流量数据变化 - 2023年第三季度经营活动提供（使用）的净现金为-933.2万美元，2022年同期为1997.3万美元；前三季度为1041.3万美元，2022年同期为3306.2万美元[24] - 2023年第三季度和前三季度，持续经营业务经营活动使用的现金分别比2022年同期增加3520万美元和3180万美元[167][168] 投资活动现金流量数据变化 - 2023年第三季度投资活动使用的净现金为484.3万美元，2022年同期为2190.8万美元；前三季度为3835.7万美元，2022年同期为8681万美元[24] - 2023年第三季度和前三季度，持续经营业务投资活动使用的现金分别比2022年同期减少3260万美元和5730万美元[167][169] 融资活动现金流量数据变化 - 2023年第三季度融资活动提供的净现金为1673.8万美元，2022年同期为184.1万美元；前三季度为3080.9万美元，2022年同期为5398万美元[24] - 2023年第三季度，持续经营业务融资活动提供的现金比2022年同期增加260万美元；2023年前三季度，持续经营业务融资活动提供的现金比2022年同期减少3180万美元[167][170] 冷冻水果业务剥离 - 2023年10月12日，公司完成冷冻水果业务剥离，总购买价约1.41亿美元[33] - 总购买价包括现金9530万美元、短期应收票据1050万美元、卖方本票2000万美元以及购买方承担的应付账款和应计负债1570万美元[34] - 公司确认剥离冷冻水果业务的估计税前损失为1.188亿美元[38] - 2023年10月12日公司完成冷冻水果业务资产和负债出售，总价约1.41亿美元[92] - 2023年10月12日，公司用出售冷冻水果业务所得款项偿还了7480万美元的A类循环信贷额度借款[57] 业务部门运营变化 - 2023年第三季度起，公司开始作为一个业务部门运营[30] - 2023年第三季度公司内部组织和报告结构变更，开始作为一个部门运营[94] 商品销售成本与其他费用变化 - 2023年9月30日止季度和前三季度的商品销售成本中，包含一笔1100万美元的费用，用于将未被收购方收购的冷冻水果库存减记至其估计可变现净值[41] - 2023年9月30日止季度和前三季度的其他费用中，包含一笔690万美元的减值费用，与加利福尼亚州奥克斯纳德工厂未被收购方收购的设备和经营租赁使用权资产有关；2022年10月1日止季度和前三季度的其他收入中，包含一笔380万美元的收益，来自2022年8月出售的一家前冷冻水果工厂[45] 净租赁成本与租赁期限及折现率变化 - 2023年第三季度和前三季度净租赁成本分别为9,183千美元和29,070千美元，2022年同期分别为7,647千美元和19,344千美元[47] - 经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限，2023年9月30日分别为12.1年和3.1年，2022年12月31日分别为12.9年和3.5年；加权平均折现率，2023年9月30日分别为8.7%和8.1%，2022年12月31日分别为8.8%和8.2%[50] 未偿还付款义务 - 截至2023年9月30日，公司对参与供应商融资计划的供应商有40万美元的未偿还付款义务[52] - 截至2023年9月30日，公司对第三方中介机构有4440万美元的未偿还本金付款义务[53] 债务与利率变化 - 2023年前三季度，资产支持信贷安排下所有未偿还借款的加权平均利率为7.21%，2022年同期为3.83%[59] - 2023年前三季度，公司基于资产的信贷安排下所有未偿还借款的加权平均利率为7.21%（2022年10月1日为3.83%）[161] 优先股相关 - 2020年4月24日，公司发行30000股B - 1系列优先股，总对价3000万美元，优先股股息年化率在2029年9月30日前为8.0%，之后为10.0%[62] - 2023年3月3日，Engaged将其持有的B - 1系列优先股全部兑换为6089331股普通股，占公司交换后已发行和流通普通股的约5.3%[63] - 2023年第一季度，公司向Oaktree和Engaged支付B - 1系列优先股现金股息总计60万美元，向Engaged支付2023年1月1日至3月3日股息20万美元；第二和第三季度，每季度向Oaktree支付30万美元现金股息；截至2023年9月30日，为第三季度应计未付股息30万美元[67] - 截至2023年9月30日，公司子公司SunOpta Foods有15000股B - 1系列优先股发行在外，清算优先权约为每股1015美元，可按每股2.50美元的兑换价格兑换为普通股，目前相当于约6089333股普通股，累积优先股股息按清算优先权的年化8.0%每日计提，季度股息分配约为30万美元[163] 股权授予与归属 - 2023年第二季度，公司授予1107650个绩效股票单位（PSUs），授予日公允价值估计为每个6.99美元，截至2023年9月30日，确认薪酬费用140万美元，未确认费用240万美元[68] - 2023年前三季度，公司发行1242659股普通股，与之前授予员工的2299700个PSUs归属有关，这些归属PSUs的总内在价值为1800万美元[70] - 2023年7月10日，公司授予186906个受限股票单位（RSUs）、384330个PSUs和498299个股票期权，授予日公允价值总计580万美元，将在规定服务期内直线确认[71][74] 有效税率变化 - 2023年第三季度和前三季度的有效税率分别为0.0%和 - 24.6%，2022年同期分别为12.3%和24.0%[75] 潜在普通股与摊薄每股亏损计算 - 2023年第三季度和前三季度，分别有53.57万股和145.48万股潜在普通股因会减少持续经营业务每股亏损而被排除在摊薄每股亏损计算之外[80] 应收账款与存货变动 - 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