文章核心观点 - 分析TransAct Technologies公司季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Stratasys公司预期情况 [1][3][9] TransAct Technologies公司情况 财务表现 - 本季度每股亏损0.03美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.17美元，去年同期每股收益0.22美元，本季度财报盈利惊喜达82.35% [1] - 上一季度预期每股亏损0.16美元，实际亏损0.10美元，盈利惊喜为37.50% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收1160万美元，超出Zacks共识预期13.16%，去年同期营收1991万美元，过去四个季度两次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约47.3%，而标准普尔500指数上涨9% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利预期方面，当前季度共识每股收益估计为 - 0.11美元，营收1180万美元，本财年共识每股收益估计为 - 0.45美元，营收4519万美元 [7] - 盈利预测修正趋势目前喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] 行业情况 行业排名 - Zacks行业排名中，计算机 - 外围设备行业目前处于250多个Zacks行业的前43%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Stratasys公司尚未公布截至2024年6月季度的业绩，预计即将公布的报告中每股季度亏损0.04美元，同比变化 - 200%，过去30天该季度共识每股收益估计未变 [8][9] - Stratasys公司预计营收1.4808亿美元，较去年同期下降7.3% [9]

财务业绩 - 第二季度共销售约1,500台终端设备，环比增长64%[1] - FST经常性收入环比增长15%[5] - 公司三个月营业收入为1,159.9万美元，同比下降41.7%[38] - 六个月内公司营业收入为2,228.6万美元，同比下降47.1%[38] - 公司调整后EBITDA为89万美元，同比下降97.2%[67] - 公司调整后每股收益为0.22美元，同比下降50%[51] 客户拓展 - 在本季度新增13个FST客户[1] 财务预测 - 全年2024年总销售额预计在4500万美元至5000万美元之间[12] - 全年2024年总调整后EBITDA预计在-100万美元至-200万美元之间，较之前预期的-250万美元至-350万美元有所上升[13] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为1,232.1万美元，存货为1,775.9万美元[39] - 公司于2023年4月发生1,461万美元的高管离职补偿费用[52][61] 财务业绩细分 - 三个月内食品服务技术收入为417.8万美元，POS自动化收入为115.1万美元，赌场和游戏收入为535.9万美元，TransAct服务集团收入为91.1万美元[38] - 三个月内公司净亏损为319万美元，每股基本和稀释亏损均为0.03美元[35][47] - 六个月内公司净亏损为1,355万美元，每股基本和稀释亏损均为0.14美元[35][56]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净销售额较2023年同期减少1160万美元，降幅52%[61][62] - 2024年第一季度毛利润为562.4万美元，较2023年的1225.5万美元下降54.1%，毛利率下降240个基点至53%，预计2024年剩余时间毛利率在40%中高位[75] - 2024年第一季度工程、设计和产品开发费用为196.6万美元，较2023年的226.9万美元下降13.4%，预计2024年剩余时间费用低于2023年[76] - 2024年第一季度销售和营销费用为208.3万美元，较2023年的275.7万美元下降24.4%，预计2024年剩余时间费用低于2023年[77] - 2024年第一季度一般和行政费用为287.6万美元，较2023年的341.6万美元下降15.8%，预计2024年费用略低于2023年[79] - 2024年第一季度经营亏损130.1万美元，较2023年的经营收入381.3万美元下降134.1%，主要因销售下降52%和毛利润减少660万美元，部分被运营费用减少150万美元抵消[80] - 2024年第一季度净利息收入为4.8万美元，2023年第一季度净利息支出为6.6万美元[81] - 2024年第一季度外汇损失为6万美元，2023年第一季度外汇收益为2.1万美元[82] - 2024年第一季度所得税收益为27.7万美元，有效税率为 -21.1%；2023年第一季度所得税支出为62.9万美元，有效税率为16.7%[83] - 2024年第一季度净亏损100万美元，摊薄后每股亏损0.1美元；2023年第一季度净收入310万美元，摊薄后每股收益0.31美元[84] - 2024年第一季度末现金及现金等价物余额为1060万美元，较2023年12月31日减少170万美元[86] - 2024年前三个月经营活动现金使用量为150万美元，2023年同期为80万美元[87] - 2024年前三个月资本支出为10.6万美元，2023年同期为37.8万美元[87] - 2024年前三个月融资活动现金使用量为7.1万美元，2023年同期为8.6万美元[88] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度打印机、终端和其他硬件单位销量下降62%至约19000台，主要因博彩和游戏市场、POS自动化市场和FST硬件的单位销量分别下降63%、57%和50%[62] - 2024年第一季度FST软件、标签和其他经常性收入较2023年同期增加10万美元，增幅3%[62] - 2024年第一季度国际销售额较2023年同期减少180万美元，降幅38%，主要因博彩和游戏市场销售下降[63] - 2024年3月31日止三个月，食品服务技术市场净销售额330万美元，占比30.9%，较2023年同期减少15.8万美元，降幅4.6%[61] - 2024年3月31日止三个月，POS自动化市场净销售额65.1万美元，占比6.1%，较2023年同期减少114.6万美元，降幅63.8%[61] - 2024年3月31日止三个月，博彩和游戏市场净销售额569.6万美元，占比53.3%，较2023年同期减少1011.5万美元，降幅64.0%[61] - 2024年第一季度全球FST产品销售额为330万美元，较2023年的345.8万美元下降4.6%，主要因硬件销售减少21%，但软件等经常性收入增长3.4%[65] - 2024年有重要客户将在6月中旬终止服务，2023年该客户销售额约400万美元，不过公司预计新客户收入能抵消损失，使2024年剩余时间FST收入与2023年持平[66] - 2024年第一季度全球POS自动化产品销售额为65.1万美元，较2023年的179.7万美元下降63.8%，主要因国内销售下降64%，预计2024年销售仍低于2023年[68][69] - 2024年第一季度全球赌场和博彩产品销售额为569.6万美元，较2023年的1581.1万美元下降64%，国内和国际销售分别下降72%和42.1%，预计至少到2024年第二季度销售仍受影响[70] - 2024年第一季度全球TSG市场销售额为104万美元，较2023年的120.4万美元下降13.6%，主要因传统彩票打印机替换零件销售下降31%，预计2024年销售低于2023年[72][73] 市场环境与业务影响 - 2023年第四季度和2024年第一季度博彩和游戏市场需求放缓，预计2024年将持续影响业绩[57] - 博彩和游戏市场出现降价压力，影响公司全球博彩和游戏销售[57] 成本削减计划 - 2023年第三季度开始成本削减计划，预计与2023年水平相比，年化节省约300万美元[58] 信贷安排情况 - 截至2024年3月31日，Siena信贷安排下未偿还借款为230万美元，净借款能力为300万美元[97] - Siena信贷安排的循环信贷额度最高为1000万美元，借款利率为浮动利率[92]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总净销售额为1070万美元，较去年同期的2230万美元下降52% [11] - 第一季度调整后EBITDA为负70.1万美元，去年同期为正450万美元 [15] - 第一季度运营费用为690万美元，较去年同期下降18%，与上一季度持平 [14] - 第一季度净亏损100万美元，即每股摊薄亏损0.10美元，去年同期净利润为310万美元，即每股摊薄收益0.31美元 [35] - 第一季度毛利率为52.6%，较上一季度的48%有所上升，但低于去年同期的55% [34] - 预计2024年全年收入在4500万 - 5000万美元之间，调整后EBITDA在负250万 - 负350万美元之间 [10] - 预计2024年全年业务现金流仅略微为负，公司有足够现金维持至少12个月运营 [16] - 2024年第一季度每用户平均收入（ARPU）为663美元，较2023年第一季度的764美元下降13%，预计2024年剩余时间ARPU在500 - 1000美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务技术（FST） - 第一季度收入为330万美元，较去年同期的350万美元下降5%，较上一季度下降30% [6][11] - 第一季度 recurring FST 销售（包括软件和服务订阅以及耗材标签销售）为240万美元，较去年同期的230万美元增长3%，较上一季度下降25% [11] - 交付901台BOHA!终端，新增856台安装，季度末在线服务终端达15370台 [6] 赌场和博彩 - 第一季度收入为570万美元，较2023年第一季度下降64%，主要因OEM厂商消化2023年供应危机期间囤积的打印机库存 [9][12] TransAct服务集团（TSG） - 第一季度销售额同比下降14%至100万美元，主要因去年遗留彩票备件异常高的销售额在2024年难以重现 [13] POS自动化销售 - 第一季度销售额较去年下降64%至65.1万美元，主要因2023年竞争对手供应问题导致销售额异常高，以及客户消化库存 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际QSR业务取得成功，开始收到来自世界各地的订单，有望每季度实现超1000台BOHA!终端销售 [8] - FST新管道增长指标（衡量四个季度前瞻性管道的季度环比差异）环比增长约4% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新聚焦和培训新销售团队，削减开支，推出并获得新BOHA! T2产品重要批准，引入新指标帮助投资者跟踪进展 [4] - 认为有机会进入新垂直市场，如辅助生活社区的药物存储监测，利用BOHA!平台提供定制解决方案 [5] - 面对赌场和博彩市场竞争，主要竞争对手重新进入市场带来定价压力，公司采取措施保留市场份额 [9] - 公司定位为灵活、行业无关的交易验证平台，为客户提供定制业务解决方案，利用硬件和软件在交易发生时进行验证 [23] - 关注现有市场的同时，探索相邻市场机会，如更新产品和调整市场策略以进入更多市场 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度总体符合预期，FST业务因两笔大交易推迟至Q2而略低于预期，但全球大型QSR客户对FST技术需求强劲 [22] - 尽管7 - Eleven业务损失有影响，但公司对未来乐观，认为有合适产品和团队，新FST管道增长指标向好，上季度新增八个潜在购买超1万台终端的新客户 [10][26] - 预计业务进展会有波动，订单交付可能不一致，但对未来充满信心 [26] 其他重要信息 - 7 - Eleven将在2024年第二季度末转向新系统，停用BOHA!终端，这将影响约5400台终端安装基数，使年化经常性收入减少约360万美元 [7][27] - 大型寿司客户将从原终端转换为新BOHA! T2终端，预计未来12 - 18个月将产生数百台T2终端销售 [28] - 多数OEM客户仍处于库存过剩状态，预计至少持续到下一季度，销售放缓态势将持续到第二季度，第三季度订单有望回升 [29] - 公司有咨询服务帮助评估战略替代方案，包括并购策略，目前暂无进展可报告 [58][59] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于7 - Eleven业务变动及FST业务相关情况 - 八个新客户代表潜在超1000台设备订单，公司采用“落地并拓展”策略，先小订单合作再拓展业务；两笔推迟交易中，一笔因客户安全审计推迟两个月，现已恢复发货，另一笔预计未来几周完成 [38] 问题2: 体育博彩领域是否有类似EpicCentral的软件机会 - 目前尚不清楚，体育博彩更注重设备与客户的数字通信能力，EpicCentral可能是未来关键部分，但仍处于与客户合作探索阶段 [42] 问题3: 八个新客户的终端潜在数量、两笔推迟到Q2的FST交易发货情况及数量，7 - Eleven业务变动时间及其他便利店使用BOHA!终端情况 - 八个新客户代表潜在超1000台设备订单；两笔推迟交易中一笔已恢复发货，另一笔预计未来几周完成；7 - Eleven业务变动是Q2事件，其更换系统是为削减成本，公司认为7 - Eleven业务简单，公司技术更适合复杂系统，目前正针对更具竞争优势的市场 [38][47] 问题4: 终端数量及新赌场和博彩终端型号 - 季度末终端数量为15370台，本季度新增销售901台；新赌场和博彩终端型号为TR80，是用于体育博彩的第二代自助服务亭打印机，预计未来几个月全面投产 [48][53] 问题5: 战略替代方案进展及是否涵盖并购策略 - 公司有咨询服务协助评估，目前无进展可报告，涵盖并购策略 [58][59]

净销售额相关 - 2024年第一季度净销售额为1070万美元，较2023年第一季度的2230万美元下降52%[2] - 公司预计2024年全年总净销售额在4500万美元至5000万美元之间[9] FST经常性收入相关 - 2024年第一季度FST经常性收入为240万美元，较2023年第一季度的230万美元增长3%[3] 毛利润及毛利率相关 - 2024年第一季度毛利润为560万美元，毛利率为52.6%；2023年第一季度毛利润为1230万美元，毛利率为55.0%[4] 运营收支相关 - 2024年第一季度运营亏损为130万美元，2023年第一季度运营收入为380万美元[5] 净收入及每股收益相关 - 2024年第一季度净亏损为100万美元，摊薄后每股亏损0.10美元；2023年第一季度净收入为310万美元，摊薄后每股收益0.31美元[6] - 2024年第一季度，公司净亏损103.6万美元，而2023年同期净利润为313.9万美元[24] EBITDA相关 - 2024年第一季度EBITDA为负96.6万美元，2023年第一季度为420万美元[7] - 2024年第一季度，公司EBITDA为亏损96.6万美元，而2023年同期为418.6万美元[24] 调整后EBITDA相关 - 2024年第一季度调整后EBITDA为负70.1万美元，2023年第一季度为450万美元[8] - 2024年第一季度，公司调整后EBITDA为亏损70.1万美元，而2023年同期为446.4万美元[24] - 公司预计2024年全年总调整后EBITDA在负250万美元至负350万美元之间[9] FST业务新账户及潜在销售相关 - 第一季度新增八个新FST账户，潜在终端销售近1000台[1] 资产相关 - 截至2024年3月31日，公司总资产为5.1918亿美元，较2023年12月31日的5.4198亿美元下降4.21%[23] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1063.1万美元，较2023年12月31日的1232.1万美元下降13.71%[23] - 截至2024年3月31日，公司应收账款净额为778万美元，较2023年12月31日的982.4万美元下降20.81%[23] - 截至2024年3月31日，公司存货为1917.1万美元，较2023年12月31日的1775.9万美元增长7.95%[23] - 截至2024年3月31日，公司固定资产净额为218.7万美元，较2023年12月31日的242.1万美元下降9.66%[23] 负债相关 - 截至2024年3月31日，公司总负债为1.3347亿美元，较2023年12月31日的1.4784亿美元下降9.72%[23] 股东权益相关 - 截至2024年3月31日，公司股东权益为3.8571亿美元，较2023年12月31日的3.9414亿美元下降2.14%[23]

财务数据关键指标变化 - 2023年公司实现净利润470万美元，但在2022年、2021年和2020年分别亏损590万美元、400万美元和560万美元[63] - 2023年第四季度公司完成Printrex产品线资产出售，录得约40万美元非运营收益[20] - 2023年第三季度公司启动成本削减计划，预计2024年开始每年节省约300万美元[22] - 截至2024年2月29日，公司确定订单积压约为1070万美元，较2023年2月28日的2750万美元有所下降[41] - 公司预计在2024年完成并确认1030万美元积压订单的收入，2025年为30万美元，剩余部分在2026年确认[41] - 2023年12月31日止年度，公司普通股在纳斯达克全球市场的日均交易量约为2.2万股[135] - 公司普通股交易清淡，投资者可能无法按期望价格出售股票，大量抛售可能影响股价[136] - 公司自2019年11月以来未宣布或支付现金股息，预计可预见的未来也不会支付[140] - 2023年12月31日公司预期信贷损失准备金为80万美元，占未偿还应收账款的7.0%[168] - 2023年净利润为470万美元，摊薄后每股收益0.47美元，2022年净亏损590万美元，摊薄后每股亏损0.60美元[179] - 2023年经营现金流入为550万美元，2022年现金流出为1220万美元[179] - 2023年净销售额为7260万美元，2022年为5810万美元，同比增加1450万美元，增幅25%[181][182] - 2023年打印机、终端和其他硬件销量约为14.8万台，较2022年增长10%[181] - 2023年打印机、终端和其他硬件平均售价较2022年上涨约9%[181] - 2023年食品服务技术市场软件、标签和其他经常性收入较2022年增加240万美元，增幅28%[181] - 2023年国际销售额较2022年增加50万美元，增幅3%[181] - 2023年营业利润为570万美元，2022年营业亏损为770万美元[182] - 2023年毛利润为3.84亿美元，较2022年的2.4412亿美元增长57.3%，毛利率从42%提升至53%，预计2024年毛利率将降低[193] - 2023年工程、设计和产品开发费用为9442万美元，较2022年的8570万美元增长10.2%，预计2024年费用将降低[194] - 2023年销售和营销费用为993.4万美元，较2022年的1132.6万美元减少140万美元，降幅12.3%，占总销售额比例从19.5%降至13.7%[195] - 2023年一般及行政费用为1331.8万美元，较2022年的1219.3万美元增加110万美元，增幅9.2%，占总销售额比例从21.0%降至18.3%[196] - 2023年营业收入为570.6万美元，较2022年的亏损767.7万美元增加1340万美元，增幅174.3%，占总销售额比例从 - 13.2%升至7.9%[198] - 2023年净利息支出为25.5万美元，较2022年的20.8万美元增加4.7万美元[199] - 2023年其他收入为45.2万美元，而2022年为其他支出1.6万美元[200] - 2023年所得税费用为120万美元，有效税率19.6%；2022年所得税收益为200万美元，有效税率24.9%[201] - 2023年净利润为470万美元，摊薄后每股收益0.47美元；2022年净亏损为590万美元，基本和摊薄后每股亏损0.60美元[202] - 2023年现金余额增加440万美元，增幅55%，年末现金及现金等价物为1230万美元[207] - 2023年资本支出为90万美元，2022年为130万美元[211] - 2024年成本削减举措预计带来约300万美元的年化节省[205] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年博彩市场硬件销量增长27%，食品服务技术市场硬件销量增长73%，POS自动化市场硬件销量下降36%[181] - 2023年食品服务技术全球产品销售额为1.6308亿美元，较2022年的1.2364亿美元增长31.9%，其中硬件销售增长41.5%，软件、标签和其他经常性收入增长27.9%[184] - 预计2024年食品服务技术收入将高于2023年，主要聚焦终端装机量和相关经常性收入增长[185] - 2023年POS自动化全球产品销售额为6922万美元，较2022年的1.0659亿美元下降35.1%，主要因Ithaca 9000打印机销售下降[186] - 预计2024年POS自动化销售额将低于2023年，因竞争对手恢复批量发货[187] - 2023年赌场和博彩全球产品销售额为4.1192亿美元，较2022年的3.0029亿美元增长37.2%，国内销售增长62.4%，国际销售基本持平[188] - 预计2024年赌场和博彩国内销售将低于2023年，因客户库存高和竞争环境加剧[189] - 2023年TSG全球市场销售额为8209万美元，较2022年的5087万美元增长61.4%，国内增长80.5%，国际下降17%[191] - 预计2024年TSG销售额将低于2023年，因2023年遗留彩票打印机替换零件销售异常高[192] 产品与市场动态 - 2023年5月公司推出BOHA! Terminal 2，下半年开始收到国内外订单[24] - 2023年第四季度公司推出新款赌场和博彩打印机Epic TR80[27] - 2023年末赌场和博彩市场需求暂时放缓，预计该趋势将持续影响2024年业绩，且竞争对手恢复供货带来降价压力[21] - 餐厅通常在第四季度减少设备采购，可能对公司食品服务技术产品或POS打印机销售产生负面影响[37] - IGT是公司最重要客户，2023年和2022年对其销售额分别占总净销售额的15%和10%[39][40] - 公司在交易型和专业打印机、食品服务技术终端及相关软件应用市场竞争激烈[42] - 在食品服务技术市场，公司主要与CrunchTime!等公司竞争[43] - 在POS自动化市场，公司主要与Epson America竞争，Epson America占据主导地位[44] - 在赌场和博彩市场，公司与JCM Global等公司竞争，2024年市场竞争将加剧[45][46] - 赌场和博彩行业监管严格，公司需获得相关许可，否则可能对业务产生重大不利影响[49] - 2022 - 2023年全球微芯片供应短缺，导致产品交付延迟，未来订单预计继续减少，尤其2024年上半年[68] - 订阅服务收入在餐饮技术收入中占比不断增加，订阅期一般为12个月，新或续约订阅合同销售下滑会影响未来季度收入[75][76] - 公司计算经常性收入和每用户平均收入时包含消耗性标签销售，与其他SaaS公司计算方式可能不同且数据波动大[77] - 公司使用滚动12个月预测来确定组件和材料需求，预测不准会导致库存不足或过剩、制造和交付延迟[78] - 餐饮技术业务依赖客户续订，客户续订率下降会损害业务、经营业绩和财务状况[74] - 供应链依赖少数外国第三方制造商和供应商，俄乌冲突、中东冲突等会导致产品或组件短缺及成本增加[67] - 公司业务受全球政治和经济状况影响，如贸易限制、成本上升、供应短缺等[68][70][71] - 餐饮技术和POS市场存在季节性波动，第四季度餐厅设备采购减少，可能影响产品销售[85] - 若不能提供高质量支持，会影响向现有和新客户销售新产品的能力，损害声誉和客户关系[84] - 公司营收和盈利能力取决于及时开发或授权无软硬件异常、不可被欺诈操纵的新产品和技术，以及客户对这些产品的接受度[86] - 开发和营销新产品成本高，若无法产生销售或客户不接受，将对业务产生重大不利影响[87] - 公司于2019年推出BOHA!产品，此后食品服务技术业务显著增长[109] - 公司依赖向一家大客户销售，对IGT的赌场博彩销售和彩票打印机备件销售占净销售的很大比例[110] - 公司国际业务面临关税、贸易关系变化等风险，产品大量出口，制造商和供应商多在亚洲[118][119] 公司运营与管理 - 截至2024年1月31日，公司持有26项美国有效专利和29项外国有效专利，有7项外国专利申请和2项美国专利申请[34] - 2023年无美国专利获批，2项外国专利获批，1项美国专利和1项外国专利到期[34] - 公司大部分打印机和终端由泰国第三方制造商生产，小部分在纽约伊萨卡工厂组装[31] - 截至2023年12月31日，公司及其子公司共有117名全职员工，且员工均未加入工会[53] - 公司聘请战略顾问确定最佳长期战略，审查无时间表，结果不确定[111][112] - 2023年第四季度，公司聘请了一位顾问来确定其业务的最佳长期战略[161] - 公司运营受多种法律、规则、法规和政策约束，相关变化可能对业务产生不利影响[141] - 公司作为“较小报告公司”利用特定的规模披露要求，可能导致交易市场不活跃和股价波动[142][143] - 公司修订后的章程指定特拉华州某些法院为特定类型诉讼的唯一专属管辖地，可能增加诉讼成本或限制股东诉讼能力[144][145] - 公司董事会积极参与网络安全风险管理监督，网络安全计划涵盖治理、协作、技术保障等多个关键领域[146][147] 公司风险因素 - 失去首席执行官John M. Dillon或总裁兼首席财务官Steven A. DeMartino等关键人员，会对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[81] - 公司信息系统和基础设施可能受网络攻击，2022年11月16日曾发生刑事网络安全事件，影响运营和信息技术系统[89] - 公司依赖第三方开发、维护和托管部分餐饮技术软件，相关合作至2031年，若合作中断或软件有缺陷，将影响业务[93] - 公司打印机和终端制造及组装主要依赖泰国一家制造商，该制造商业务受多种因素影响，若其无法运营，将影响公司业务[95] - 公司依赖分销商和经销商销售产品和服务，他们可能减少、延迟或取消采购，影响公司业务[102] - 公司依赖第三方服务提供商托管软件和提供服务，服务中断或延迟将影响产品和服务交付[103] - 公司在多个业务领域面临激烈竞争，预计2024年赌场和博彩市场竞争更激烈，可能导致降价、利润率降低和市场份额流失[104][105] - 公司知识产权可能被第三方侵犯，专利可能被拒绝或规避，保护知识产权的手段可能不足[91] - 知识产权诉讼耗时且成本高，若被判侵犯第三方知识产权，可能影响业务并产生赔偿费用[92] - 若市场条件恶化或经营结果低于预期，公司可能需为部分或全部递延税资产设立估值备抵[121] - 2022年起，美国《2017年减税与就业法案》要求研发支出在五年内摊销，预计对公司现金流无重大影响[124] - 公司Siena信贷安排协议要求最低超额借款可用性为75万美元，未偿借款本金至少为225万美元[126] - 公司信贷安排协议包含多项限制，如合并、处置资产、承担债务等方面的限制[125][130] 公司设施与股权 - 截至2023年12月31日，公司主要设施包括康涅狄格州哈姆登（11,100平方英尺，2025年10月31日租约到期）、纽约州伊萨卡（73,900平方英尺，2025年5月31日租约到期）等地的办公和服务场所[151][152] - 截至2024年2月29日，公司普通股有200名登记持有人，股票在纳斯达克全球市场交易，代码为TACT[156] - 2023年第四季度，公司未回购任何普通股[157] - 公司若不再是“较小报告公司”需满足两个条件，一是第二财季最后一个工作日非关联方持有的股票市值等于或超过2.5亿美元，二是若该市值不超过7亿美元，最近一个财年的年收入等于或超过1亿美元[143]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总净销售额为1330万美元，较2022年第四季度的1800万美元下降26%；全年总净销售额为7260万美元，较2022年的5810万美元增长25% [22] - 2023年第四季度运营亏损为52.2万美元，占净销售额的3.9%，而2022年同期运营收入为49.4万美元，占净销售额的2.8%；全年运营收入为570万美元，而2022年运营亏损为77亿美元 [44] - 2023年第四季度净亏损为6.2万美元，即每股亏损1美分，而2022年同期净收入为26万美元，即每股摊薄收益0.03美元；全年净收入为480万美元，即每股摊薄收益0.47美元，而2022年净亏损为590万美元，即每股摊薄收益0.6美元 [44] - 2023年第四季度调整后EBITDA为60万美元，而2022年第四季度为130万美元；全年调整后EBITDA为1000万美元，而2022年为负520万美元 [44] - 2023年全年毛利率为52.9%，而2022年全年为42%；预计2024年毛利率在40%中值范围 [14] - 2023年第四季度总运营费用降至690万美元，较上一年和上一季度均下降11%；全年运营费用为3270万美元，较2022年增长2%，但排除150万美元的遣散费后，实际下降3% [28][29] - 2023年底现金为1230万美元，较2022年底增加440万美元；债务方面，信贷额度下仅需最低借款225万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮技术市场（FST） - 2023年第四季度销售额为470万美元，较上一年同期的310万美元增长54%，较上一季度增长11%；全年销售额为1630万美元，较2022年的1240万美元增长32% [23] - 2023年第四季度经常性FST销售额达到创纪录的320万美元，较上一年的240万美元增长33%；全年经常性FST销售额为1110万美元，创历史新高，较2022年的870万美元增长28% [12][24] - 2023年第四季度每用户平均收入（ARPU）为926美元，较2022年第四季度的806美元增长15%，但较2023年第三季度的929美元略有下降 [24] - 2023年第四季度售出1235台终端，全年共售出3655台终端，年底市场上共安装14514台在线终端 [23][78] 博彩和游戏业务 - 2023年第四季度销售额为420万美元，较2022年第四季度下降62%，较上一季度下降约54%；全年销售额为4120万美元，较2022年增长37% [13][19] POS自动化业务 - 2023年第四季度销售额降至160万美元，较上一年下降47%；全年销售额为690万美元，较2022年下降35% [25] 交易服务集团（TSG）业务 - 2023年第四季度销售额同比几乎增长两倍，达到280万美元；全年销售额为820万美元，较2022年增长61% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - FST市场第四季度销售额增长，主要得益于新BOHA终端2的推出和销售，以及向新客户的销售和经常性收入的增加 [23] - 博彩和游戏市场第四季度销售额下降，主要是由于OEM客户在2023年初供应危机期间囤积的打印机库存过高，目前供应危机已缓解 [13] - POS自动化市场第四季度销售额下降，主要是由于2022年销售异常高，导致比较基数困难，且竞争对手已完全恢复供应 [25] - TSG业务第四季度销售额增长，主要是由于传统彩票备件的异常高销售，但这种销售情况难以预测，预计2024年不会重复 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出高端企业级解决方案BOHA!终端和BOHA! Terminal 2，目标客户为企业客户 [1] - 公司重新配置和培训销售团队，专注于美国前一千大组织及其海外业务，以销售BOHA!平台 [5] - 公司预计2024年业务将加速增长，尽管FST业务仍较小且销售结果可能不稳定，但对团队有信心 [6][9] - 公司主要竞争对手可能重新进入市场，预计会面临一定的价格竞争 [7] - 公司认为在博彩和游戏市场以及POS自动化市场，2024年竞争动态将回归正常化 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是独特的一年，公司在年底取得了一些好消息，预计2024年业务将有增长动力 [76] - FST业务在重组后看到了增长的初步迹象，新的BOHA! Terminal 2产品将对未来增长至关重要 [77][79] - 博彩和游戏市场目前受到OEM客户库存过剩的影响，但预计2024年第一季度是过剩影响的高峰期，随后订单将逐渐增加，全年销售额将逐季改善 [21] - 公司预计2024年全年收入在5300万美元至5800万美元之间，调整后EBITDA约为盈亏平衡水平 [21] - 公司预计2024年业务在营运资金方面将保持中性，年底现金和现金等价物水平与2023年底相似 [45] 其他重要信息 - 公司将每季度更新FST管道增长和新客户数量等指标 [6] - 公司目前正在销售一些无经常性收入的BOHA终端，这对ARPU数字有一定拖累 [24] - 公司在养老院监控冰箱和存储方面有业务机会，预计将在一段时间内带来数千台设备的销售 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析第四季度收入环比下降的原因，以及库存问题和竞争变化的影响，并询问2024年第一季度该业务板块收入是否会低于第四季度 - 客户在供应短缺时过度采购，导致目前库存过剩，OEM客户大幅放缓订单速度，预计2024年第一季度受影响最大，但全年订单将逐渐增加；POS市场2023年第四季度的收入水平将是2024年的正常运行水平 [34][35][36] 问题2: 请介绍第四季度新增的12个客户的构成，以及如果全面推广，这些客户的重要性如何 - 公司销售主要针对能下50 - 100台订单的组织，但也不拒绝小订单客户，新增客户类型较为广泛 [53] 问题3: 请描述FST管道增长160%左右时，合格的近12个月管道在便利店、快餐连锁店、餐厅集团等终端市场的情况 - 销售团队针对多个细分垂直市场，包括快餐连锁店、休闲和高档餐厅、杂货店、即食店和餐饮服务管理等，机会较为平均；公司采用基于账户的营销和培育跟踪销售流程，目前已初见成效 [58][59][67] 问题4: 关于BOHA! T2终端，是否会与其他技术提供商或软件公司合作，这种合作是否会更突出 - 这是公司关注的重点，但目前处于早期阶段，暂无有意义的评论；餐饮技术行业在技术采用方面较为滞后，随着行业技术采用周期的加速，公司有望在该领域取得进展 [40]

财务表现 - 2023年第四季度销售额为1.33亿美元，同比下降26%[1] - 2023年全年销售额为7.26亿美元，同比增长25%[4] - 2023年全年毛利率为52.9%，较2022年的42.0%有大幅提升[6] - 2023年全年营业利润为5.7百万美元，而2022年全年为亏损7.7百万美元[7] - 2023年全年净利润为4.7百万美元，每股0.47美元，而2022年全年为亏损5.9百万美元，每股-0.60美元[8] - 2023年全年净销售额为72,631千美元，同比增长25%[29] - 2023年全年毛利为38,400千美元，毛利率为52.8%[29] - 2023年全年营业利润为5,706千美元，同比大幅改善[29] - 2023年第四季度净销售额为13,265千美元，同比下降26%[29] - 2023年第四季度毛利为6,371千美元，毛利率为48.0%[29] - 2023年第四季度营业亏损为522千美元[29] 业务表现 - 食品服务技术(FST)业务第四季度销售额为4.7百万美元，同比增长54%[2] - FST业务2023年全年经常性收入为1.11亿美元，同比增长28%[5] - 2023年全年食品服务技术业务销售额为16,308千美元，同比增长32%[30] - 2023年全年POS自动化业务销售额为6,922千美元，同比下降35%[30] - 2023年全年赌场和游戏业务销售额为41,192千美元，同比增长37%[30] - 2023年全年TransAct服务集团销售额为8,209千美元，同比增长61%[30] 未来展望 - 2024年全年预计销售额为5.3亿美元至5.8亿美元，调整后EBITDA预计持平[13]

公司战略与业务安排 - 2023年第四季度公司完成Printrex产品线资产出售，预计录得约40万美元非运营收益[57] - 2023年第四季度公司拟聘请顾问确定最佳长期业务战略[58] - 2023年第一季度公司收到CARES法案下可退还员工留用抵免，此前已在2021年第四季度确认150万美元收益[60] - 2020年3月13日公司与Siena Lending Group LLC达成信贷安排，提供最高1000万美元循环信贷额度，2022年7月19日将到期日延至2025年3月13日[60] - 2023年第三季度公司启动成本削减计划，预计2024年起实现约300万美元年化节省[61] 2023年第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度净销售额为1719万美元，较2022年同期减少66.6万美元，降幅3.7%[64] - 2023年第三季度毛利润891.6万美元，较2022年的819.3万美元增长8.8%，毛利率从45.9%提升至51.9% [77] - 2023年第三季度工程、设计和产品开发费用250.9万美元，较2022年的198.5万美元增长26.4%，预计第四季度将降低 [79] - 2023年第三季度销售和营销费用239.7万美元，较2022年的274.8万美元下降12.8%，预计后续将继续下降 [80] - 2023年第三季度一般和行政费用281.9万美元，较2022年的307.3万美元下降8.3%，主要因前首席执行官离职致相关费用降低 [81] - 2023年第三季度营业收入119.1万美元，较2022年的38.7万美元增长207.8%，得益于毛利润增加和运营费用降低 [82] - 2023年第三季度净利息支出为7.3万美元，2022年同期为5.3万美元，未偿借款本金约为230万美元[83] - 2023年第三季度外汇损失为4.3万美元，2022年同期外汇收益为13.2万美元[84] - 2023年第三季度所得税费用为16.9万美元，有效税率为15.7%；2022年同期所得税收益为6.2万美元，有效税率为 - 13.3%[85] - 2023年第三季度净收入为90万美元，摊薄后每股0.09美元；2022年同期净收入为50万美元，摊薄后每股0.05美元[86] 2023年第三季度各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度打印机、终端及其他硬件单位销量降至约3.3万件，降幅24%，主要因POS自动化市场销量降68%，部分被赌场和博彩市场销量增8%抵消[65] - 2023年第三季度打印机、终端及其他硬件平均售价较2022年同期涨10%[65] - 2023年第三季度FST软件、标签及其他经常性收入较2022年同期增加60万美元，增幅22%[65] - 2023年第三季度国际销售额为406.8万美元，较2022年同期减少32.3万美元，降幅7%[64] - 2023年第三季度食品服务技术产品销售424.1万美元，较2022年的374.8万美元增长13.2%，主要因软件和标签销售增加，硬件销售下降6.3% [69] - 2023年第三季度POS自动化产品销售164.4万美元，较2022年的522.8万美元下降68.6%，主要因国内销售下降69.9% [71] - 2023年第三季度赌场和博彩产品销售901.9万美元，较2022年的774.3万美元增长16.5%，国内销售增长44%，国际销售下降9.5% [73] - 2023年第三季度TSG市场销售228.6万美元，较2022年的113.7万美元增长101.1%，主要因传统彩票打印机替换零件销售增加 [76] 2023年前九个月财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月净销售额增加1920万美元，增幅48%[88] - 2023年前九个月国际销售额增加200万美元，增幅21%，主要因国际赌场和博彩市场销售额增加23%[89] - 2023年前九个月毛利润增加1580万美元，增幅98%，毛利率从40%增至54%；工程设计和产品开发费用增加80万美元，增幅13%；销售和营销费用减少90万美元，降幅10%[95][96][97] - 2023年前九个月一般及行政费用为1068万美元，较2022年的920万美元增长16.1%，主要因2023年4月前首席执行官离职产生150万美元遣散费[98] - 2023年前九个月营业收入为622.8万美元，较2022年的 - 817.1万美元增长176.2%，主要因毛利润增加1580万美元（98%），部分被运营费用增加140万美元（6%）抵消[99] - 2023年前九个月净利息支出为20.7万美元，2022年为14.5万美元，增长与Siena信贷安排有关[100] - 2023年前九个月其他费用为2.2万美元，2022年为16.7万美元，减少因英国子公司2022年外汇损失较高[101] - 2023年前九个月所得税费用为120万美元，有效税率19.8%；2022年所得税收益为230万美元，有效税率 - 27.0%[102] - 2023年前九个月净利润为480万美元，摊薄后每股收益0.48美元；2022年前九个月净亏损为620万美元，摊薄后每股亏损0.63美元[103] - 2023年前九个月现金及现金等价物余额较2022年12月31日增加370万美元，第三季度末余额为1160万美元[105] - 2023年前九个月经营活动提供现金460万美元，2022年使用现金1420万美元；2023年资本支出为78.8万美元，2022年为100万美元[106] - 2023年前九个月融资活动使用现金8.6万美元，2022年提供现金210万美元[107] 2023年前九个月各条业务线数据关键指标变化 - 2023年前九个月打印机等硬件销售单位数量增加38%至约12.7万台，平均售价增加13%，FST软件等经常性收入增加160万美元，增幅26%[88] - 2023年前九个月食品服务技术销售额增加230万美元，增幅25%，硬件销售增加22%，软件等经常性收入增加26%[90] - 2023年前九个月POS自动化打印机销售额减少240万美元，降幅31%，主要因国内Ithaca 9000打印机销售减少[91] - 2023年前九个月赌场和博彩产品销售额增加1797.2万美元，增幅94.4%，国内销售额增加1600万美元，增幅153%，国际销售额增加200万美元，增幅23%[92][93] 2023年第四季度业务预期 - 公司预计2023年第四季度赌场和博彩市场国内销售低于第三季度，TSG销售与第三季度持平，工程等费用降低，销售和营销费用继续下降 [73][76][79][80] 信贷安排情况 - 截至2023年9月30日，Siena信贷安排下未偿还借款为230万美元，净借款能力为680万美元[115]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额1720万美元，同比下降4%，环比下降约14% [11] - 销售和营销费用同比下降13%，至240万美元，主要因成本削减举措 [4] - 总运营费用下降1%，至770万美元；剔除第二季度150万美元遣散费影响后，环比下降5% [42] - 工程和研发费用增长26%，至250万美元，主要因激励薪酬、软件资源和外部测试费用增加 [43] - G&A费用下降8%，至280万美元，主要因前CEO离职和NetSuite实施支持费用减少 [72] - 第三季度毛利率为51.9%，低于上一季度的54.5%，但高于去年同期的45.9% [70] - 第三季度实现营业收入120万美元，占净销售额的6.9%；净利润90.6万美元，合每股0.09美元 [44] - 调整后EBITDA为170万美元，高于去年同期的120万美元；预计全年调整后EBITDA在950 - 1000万美元之间 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - POS自动化销售同比下降69%，至160万美元，因销售回归正常水平 [13] - 第三季度售出710台新终端，在线终端总数达13795台 [35][39] - 经常性FST销售达310万美元，创历史新高，同比增长22% [39] - TSG销售同比增长101%，至230万美元，主要因备用零件和服务销售增加 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 食品服务技术市场收入420万美元，同比增长13%，环比增长9%，主要因软件订阅和标签销售创新高 [63][67] - 赌场和博彩市场收入900万美元，同比增长17%，但环比下降26%，主要因OEM库存调整 [64][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重组FST销售团队和市场策略，聚焦最佳市场，预计2024年上半年见成效 [23] - 对销售管道进行全面审查，开始看到合格潜在客户数量季度环比增长 [24] - 计划从下季度开始公布FST业务的管道指标和新客户数量 [24] - 削减成本和重新平衡团队，预计第四季度完成，全年运营费用节省约300万美元 [25] - 销售团队分为五个细分市场，针对性销售并建立资产支持销售流程 [17] - 与顾问合作，制定长期战略，确保为股东和利益相关者创造最大价值 [34] - 主要竞争对手仅轻微重新进入市场，尚未出现预期的定价或市场份额侵蚀 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司运营取得进展，有望在2024年实现业务增长 [37] - 预计未来净销售额运行率比疫情前历史平均水平高15% - 20%，但可能要到2024年才能完全实现 [27] - 认为餐厅市场仍在从疫情中恢复，便利店、快餐连锁店和食品服务管理公司是热门市场 [48][74][75] 其他重要信息 - 获得全球快餐连锁店批准，向其海外门店销售新的BOHA! Terminal 2，美国批准待决 [2] - BOHA!销售周期长且复杂，通常采用“落地并扩展”策略 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 300万美元费用削减计划，明年是否有抵消性增长举措？ - 未明确提及明年是否有抵消性增长举措，仅表示会持续关注业务发展并进行投资 [7] 问题: 当前销售管道中，便利店、快餐连锁店和其他潜在垂直市场的组合情况如何？ - 餐厅市场仍在从疫情中恢复，便利店、即拿即走业务和杂货店寿司市场表现良好，公司在这些领域找到很多机会 [48] 问题: 签署全球快餐连锁店的销售过程、客户反馈及选择BOHA!的原因？ - 市场上现有替代产品存在标签质量差等问题，公司的新产品有很大机会 [76] 问题: 聘请顾问评估战略选项，有哪些潜在选项？ - 希望借助外部顾问了解竞争格局，确保公司发展方向正确，未提及具体潜在选项 [77] 问题: 是否会进入有意义的相邻垂直市场？ - 目前专注于优化现有业务，确保各项业务高效运行，未来有可能进入相邻垂直市场 [80] 问题: 如何将确定的前1000家组织分配给销售团队，是否有结构化团队？ - 对FST不同细分市场进行分析，确定可服务的市场机会，将销售团队分为五个细分市场，进行潜在客户开发和销售漏斗管理 [81][92] 问题: 全球快餐连锁店的销售是否包括美国市场，是否仅销售终端？ - 最初的数千台订单不包括美国市场；最终加盟商对软件应用有一定选择权，但预计会有软件销售 [93]