公司公告 - Talkspace将于2024年10月29日市场开盘前发布2024年第三季度财报，并在美国东部时间上午8:30举行电话会议 [1] - 电话会议可通过音频网络直播访问，美国参与者可拨打电话(888) 596-4144，国际参与者可拨打+1 (646) 968-2525，参与者代码为2125813 [2] - 电话会议结束后将提供重播，重播将保留约90天 [2] 公司概况 - Talkspace是一家领先的虚拟行为医疗保健提供商，致力于通过提供高质量的心理医疗服务帮助人们过上更健康、更幸福的生活 [3] - 公司开创了与持牌治疗师通过文本交流的方式，并提供全面的心理健康服务，包括个人、青少年和夫妻治疗，以及精神病治疗和药物管理（18岁以上） [4] - Talkspace的核心治疗服务可在几天内将会员与数千名持牌治疗师匹配，并提供实时视频、音频或聊天会话，以及不限量的异步文本消息会话 [4] - 所有医疗服务均通过易于使用、完全加密的网络和移动平台提供，符合HIPAA、联邦和州监管要求 [5] - 超过1.51亿美国人通过健康保险计划、员工援助计划、与领先医疗保健公司的合作伙伴关系，或通过雇主、学校或政府机构的免费福利获得Talkspace服务 [5] 联系方式 - 投资者关系联系人：ICR Westwicke，邮箱TalkspaceIR@westwicke.com [6] - 媒体联系人：John Kim，SKDK，电话(310) 997-5963，邮箱jkim@skdknick.com [6]

文章核心观点 - 该文章介绍了新的Seeking Alpha撰稿人Taylor Parkinson,他拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1][2] - Taylor具有MBA和CPA双重背景,能够从定性和定量分析的角度深入研究公司,尤其擅长会计分析,确保公司财务信息与实际情况相符 [2] - Taylor的行业关注领域包括医疗健康、消费零售和科技服务等,对这些行业有深入的了解,能够提供有价值的投资建议 [2] - 在过往的工作经历中,Taylor积累了可再生能源、私募股权和估值咨询等多方面的经验,这些经历丰富了他的分析能力 [2] 公司信息 - Taylor目前没有持有任何被提及公司的股票或期权头寸,但可能在未来72小时内开始做多 [3] - Taylor本人撰写了这篇文章,文章表达了他自己的观点,他没有从Seeking Alpha获得任何报酬 [3] 行业信息 - Seeking Alpha提醒过去业绩不能保证未来结果,不会对任何投资建议负责 [4] - Seeking Alpha的分析师都是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者,可能没有获得任何监管机构的认证 [4]

公司荣誉与员工福利 - Talkspace连续第二年被Crain's New York Business评为“2024最佳工作场所”之一 该奖项基于广泛的员工调查和对福利、人力资源政策及人口统计的评估 [1][2] - 公司为全职员工提供丰厚的带薪休假、灵活混合或远程工作选择、健康津贴、退休福利、全面的医疗保险计划以及免费使用其心理健康产品套件 [3] 公司文化与使命 - Talkspace强调同理心、善良和归属感是其文化的核心 这些价值观推动其使命 即以可负担且便捷的方式提供高质量的心理健康服务 [2] - 公司认为心理健康是整体健康的核心 应普及到每个人 [4] 业务模式与服务 - Talkspace是一家领先的虚拟行为健康护理提供商 提供包括个人、青少年和夫妻治疗、精神科治疗和药物管理（18岁以上）在内的全面心理健康服务 [5] - 公司通过易于使用的全加密网络和移动平台提供服务 符合HIPAA、联邦和州法规要求 超过1.51亿美国人通过健康保险计划、员工援助计划或与领先医疗公司的合作获得Talkspace服务 [6]

公司与亚马逊的合作 - Talkspace与亚马逊达成合作 消费者可以通过亚马逊健康服务查看其保险是否覆盖Talkspace的服务 这将显著提升公司服务的曝光度和用户获取能力 [4] - 该合作有望推动Talkspace的收入增长 并可能对股价产生积极影响 [5] - 亚马逊拥有数亿消费者 未来几年Talkspace股东可能因此获得显著收益 [6] 公司财务状况 - 第二季度收入同比增长29% 达到4610万美元 主要由299000次保险覆盖的护理会话推动 [5] - 公司尚未实现盈利 第二季度运营亏损为1290万美元 [8] - 尽管收入增长 但季度毛利率从50%下降至455% 尽管毛利润有所增加 [8] - 公司拥有1239亿美元现金及现金等价物 短期内没有资金短缺的风险 [10] 公司业务模式与挑战 - Talkspace提供行为健康服务 用户可通过智能手机或电脑轻松访问 每次治疗费用低至15美元 [3] - 在线治疗提供商相对较新 许多人不确定其保险是否覆盖此类服务 这限制了公司的增长 [3] - 提供谈话治疗和其他行为健康服务成本高昂 无论是虚拟还是线下 [8] - 公司尚未证明其商业模式在长期内具有可行性 且缺乏明显的竞争优势 [9] 未来展望 - 公司运营费用占季度收入的比例在过去四个季度有所下降 未来可能进一步改善 尤其是在实现规模经济的情况下 [10] - 如果公司能够实现其计划 可能在几个季度内实现盈利 [10] - 尽管盈利能力仍是一个问题 但整体前景对Talkspace及其股东来说较为乐观 [11]

分析师披露 - 分析师未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸 但可能在接下来的72小时内通过购买股票或看涨期权等方式建立对TALK公司的多头头寸 [1] - 文章仅代表分析师个人观点 并非投资建议 投资者应咨询财务顾问后再做决策 [2] - 文章作者包括专业投资者和个人投资者 他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3] 免责声明 - 文章内容仅用于信息和教育目的 不应被视为具体的投资建议 [2] - 过往表现不能保证未来结果 文章未就任何投资是否适合特定投资者给出建议 [3] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商或美国投资顾问 文章观点可能不代表Seeking Alpha整体意见 [3]

公司动态 - Talkspace宣布与亚马逊健康服务部门达成新的合作伙伴关系 旨在提高其服务在1.45亿覆盖人群中的可发现性 [1] - 公司管理层认为 与全球第二大零售商合作将帮助客户发现、确定资格并注册Talkspace的心理健康服务 [2] 财务表现 - 公司连续五个季度实现两位数或更高的销售增长 其中支付方收入增长62% 直接企业收入增长20% [3] - 公司净利润率从2023年第二季度的-13%稳步改善至2024年第二季度的-1% [3] - 最近一个季度 公司从4600万美元的销售额中产生了340万美元的自由现金流 [3] 发展前景 - 公司正在推进到2024年底在所有50个州提供Medicare覆盖的计划 [4] - 公司拥有1.15亿美元现金储备且无债务 未来几年将有充足资金证明自身价值 [5] 市场反应 - 消息公布后 Talkspace股价在美东时间周二下午3:30上涨16% [1]

用户增长和服务量 - 截至2024年6月30日，公司的合格生活人数达到1.453亿人，较2023年6月30日的1.096亿人增加32.6%[84] - 2024年上半年,公司医生完成了582,800次会诊服务,较2023年上半年的372,200次增加56.6%[84] 收入增长 - 2024年第二季度,公司从医保客户获得的收入为2,994.5万美元,较2023年同期的1,853.9万美元增长61.5%[106] - 2024年第二季度,公司从企业客户获得的收入为962.8万美元,较2023年同期的803.9万美元增长19.8%[106] - 2024年第二季度,公司的总收入为4,605.8万美元,较2023年同期的3,564.5万美元增长29.2%[106] - 收入增加1040万美元，同比增长29.2%，达到4610万美元[107] - 付费用户收入增加1140万美元，同比增长61.5%，达到2990万美元[107] - 企业客户收入增加160万美元，同比增长19.8%，达到960万美元[107] - 消费者收入下降260万美元，同比下降28.5%，达到650万美元[107] 成本和利润 - 2024年第二季度,公司的研发费用为216.3万美元,较2023年同期的417.1万美元下降48.1%[106] - 2024年第二季度,公司的销售及营销费用为1,326.9万美元,较2023年同期的1,304.5万美元增长1.7%[106] - 2024年第二季度,公司的净亏损为47.4万美元,较2023年同期的470.4万美元下降89.9%[106] - 毛利增加310万美元，同比增长17.6%，达到2100万美元[110] - 毛利率从50.0%下降至45.5%，主要由于收入结构向付费用户收入倾斜[111] - 研发费用下降200万美元，同比下降48.1%，达到220万美元[113] - 销售和营销费用增加20万美元，同比增长1.7%，达到1330万美元[115] - 一般及管理费用增加200万美元，同比增长37.8%，达到730万美元[116] 现金流和股票回购 - 公司预计未来12个月及以后可以使用现金和现金等价物来满足现金需求[128] - 公司批准了一项最高150亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购8亿美元[129,130] - 公司批准了一项最高2500万美元的新的股票回购计划,与之前的计划合计可回购高达32亿美元[131,132] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为1418万美元,较2023年同期负13748万美元有大幅改善[134,135] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出2150万美元,主要用于内部使用软件开发[136] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流出8263万美元,主要用于股票回购和支付与股权激励相关的税费[137] 其他 - 截至2024年6月30日,公司没有重大长期负债,仅有一项不重大的长期经营租赁[138] - 公司为高管和董事购买了责任险,可以部分抵消相关费用[141] - 公司会定期评估关键会计政策,2024年上半年未发生重大变化[143-145]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4610万美元,同比增长29% [9] - 调整后EBITDA为120万美元,同比改善520万美元,连续第二个季度实现盈利 [32] - 毛利润增长18%,毛利率为45.5%,较去年同期有所下降 [36] - 经营费用同比下降1%,调整后经营费用同比减少200万美元,体现了成本管控的成效 [37][38] - 净亏损为50万美元,同比改善420万美元 [40] - 现金和现金等价物为1.149亿美元,较上一季度下降540万美元,主要由于股票回购 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付方收入同比增长62%,达2990万美元,主要由于覆盖人群增加和产品改善提高了会员使用率 [33] - 企业直接业务收入同比增长20%,达960万美元,主要由于团队合同如纽约市等的贡献 [34] - 消费者业务收入同比下降28%,达650万美元,这符合公司优化流量转化和客户群结构的策略 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保险市场方面,公司已在12个州推出Medicare服务,并将在今年年底前覆盖全国50个州 [10][11] - 军人和退役军人市场方面,公司与Humana Military合作,覆盖600万活跃军人及其家属 [11][55][57] - 企业客户市场方面,公司在中小企业和大中型企业都有新客户签约,渠道合作也取得进展 [22][84][85][86] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提高医保会员的使用率和忠诚度,通过改善产品体验、营销等措施来实现 [12][13][14] - 公司持续拓展医保合作伙伴,未来12个月内将覆盖近2亿美国人 [12] - 公司在质量管理、价值合同等方面的优势有助于与医保合作 [17][18] - 公司在青少年和企业客户市场也有良好表现和发展前景 [19][20][21][84][85][86] - 公司在行业内的创新能力和品牌影响力持续提升 [25][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对行业发展前景保持乐观,调研显示85%的人比5年前更愿意接受心理治疗 [7][8] - 公司有信心继续推动业务的盈利增长,并有充足的资源和创新文化支撑战略执行 [30][31] - 公司对医保、企业客户等重点市场的发展机会保持乐观 [42][43] 其他重要信息 - 公司新任命Ian Harris为首席财务官,John Mooney为首席产品官 [29] - 公司宣布增加2500万美元的股票回购计划 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephanie Davis 提问** 政府客户群体(Medicare和TRICARE)的经济特点和使用情况如何 [46][47][48][49][50] **Jon Cohen 和 Ian Harris 回答** - 对Medicare客户群体的经济特点和使用情况还没有足够了解,需要等待更多数据 [47][48][49][50] - TRICARE客户群体心理健康需求较大,公司正在积极推进服务落地 [55][57][58][59] 问题2 **Lucas Hunt 提问** Humana TRICARE East合同的规模和落地情况 [55][56][59][60] **Jon Cohen 和 Ian Harris 回答** - 该合同的具体规模公司不予透露,但预计需要6个月左右时间完全落地 [59][60] - 公司正在积极推进与Humana的合作,以尽快覆盖该客户群体 [59][60] 问题3 **Jack Senft 提问** 公司管理费用的变化趋势及其原因 [77][78][79] **Ian Harris 回答** - 本季度管理费用水平可以作为未来的基准线 - 公司将继续优化管理费用结构,在节省的基础上适当增加营销和产品研发投入 [78][79]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为5000万美元，同比增长约35.6%[6] - 调整后EBITDA为400万美元，相较于去年同期的负400万美元有显著改善[6] - 2024年第二季度净亏损为474千美元，相较于2023年的4,704千美元减少了约89.9%[17] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为1,179千美元，较2023年的(3,977)千美元有显著改善[17] - 2024年上半年净财务收入为3,100千美元，较2023年的2,100千美元增长了47.6%[18] 用户数据 - 支付方收入同比增长62%，达到300万美元，独立会员增长30%[8] - 覆盖人群增加至1.45亿，平台在12个州向医疗保险受益人开放[8] - 提供者网络扩大至5700多名，同比增长34%[9] - 直接面向企业的收入同比增长20%，新客户包括纽约州的一个学区[7] 未来展望 - 2024年收入预期在1.85亿至1.95亿美元之间，同比增长23%至30%[12] - 2024年调整后EBITDA预期在400万至800万美元之间，同比增长1800万至2200万美元[12] 成本与费用 - 运营费用为2400万美元，占收入的48%[10] - 2024年第二季度的折旧和摊销费用为220千美元，较2023年的302千美元下降了27.2%[17] - 2024年第二季度的税收支出为32千美元，较2023年的8千美元增加了300%[17] - 2024年第二季度的非经常性支出为1,338千美元，保持不变[17] 其他信息 - 2024年第二季度的毛利率为55%[9] - 2024年第二季度的未实现收益为1,700千美元，较2023年的300千美元显著增加[18] - 2024年第二季度的股票基础补偿费用为3,107千美元，较2023年的2,129千美元增加了46%[17] - 2024年第二季度的净财务收入为(3,044)千美元，较2023年的(1,712)千美元显著增加[17]

财务表现 - 总收入同比增长29%，达到4,605.8万美元[9] - Payor收入同比增长62%，达到2,994.5万美元[9] - 直接面向企业(DTE)收入同比增长20%，达到962.8万美元[9] - 消费者收入同比下降28%，达到648.5万美元[9] - 毛利润同比增长18%，达到2,095.1万美元，毛利率下降至45.5%[10] - 营业费用同比增长1%，达到2,443.7万美元[11] - 净亏损同比改善90%，亏损474万美元[12] - 调整后EBITDA同比改善130%，达到117.9万美元[13] 资产负债情况 - 公司现金及现金等价物为1.149亿美元，较2023年12月31日的1.239亿美元减少[28] - 公司总资产为1.338亿美元，较2023年12月31日的1.422亿美元减少[26] - 公司总负债为1.975亿美元，较2023年12月31日的2.358亿美元减少[26] - 公司总股东权益为1.140亿美元，较2023年12月31日的1.186亿美元减少[26] 其他事项 - 公司批准了新的2,500万美元股票回购计划[15] - 公司资本支出主要用于内部使用软件开发，金额为211万美元[28] - 公司回购并注销了800.4万美元的普通股[28] - 公司确认了133.8万美元的一次性离职补偿费用[35] - 公司现金及现金等价物较去年同期减少1244.1万美元[28] - 公司营业收入和净利润数据未披露，但调整后EBITDA为195.3万美元，去年同期为-1040.7万美元[34] - 公司调整后EBITDA较去年同期有所改善，但仍为负值[34]