财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为3020万美元，同比增长11%，环比增长3% [8][26] - B2C收入为1730万美元，环比增长5%，其中3%的增长来自500万美元的非现金递延收入调整 [26] - B2B收入为1290万美元，环比增长8%（调整后），主要受B2B会话增长和新增DTE客户推动 [27][31] - 第一季度毛利润为1500万美元，毛利率为49.8%，环比下降，主要由于临床医生成本上升和B2B业务收入结构变化 [28] - 第一季度GAAP运营费用为3600万美元，环比下降，主要由于股票薪酬减少和非经常性遣散费用消除 [29] - 第一季度净亏损为2000万美元，调整后EBITDA亏损为1800万美元 [30] - 截至3月31日，现金余额为1.84亿美元，环比减少1400万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B业务：新增31个DTE客户，包括Kimpton Hotels & Restaurants等大型客户，并签署了首个百万美元级合同 [9][17] - B2B业务覆盖生命数增长11%至7650万，会话数增长11%至近91000次 [31] - B2C业务：广告支出环比减少19%，转化率有所改善，客户获取成本降低 [10][19][34] - B2C业务ARPU（每用户平均收入）连续三个季度增长，用户向更高订阅层级迁移 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - B2B市场：新增Beacon作为重要国家账户，并扩大了与Optum的合作关系 [8] - B2B市场：企业收入环比增长5%，新增31个客户，部分被失去的大型市政客户抵消 [33] - B2C市场：广告市场竞争激烈，公司通过优化广告支出和改善转化率应对 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦六大战略优先事项，包括统一漏斗、扩展临床网络、优化B2B和B2C业务、创新产品套件以及优化现金流 [11][22] - 推出Talkspace Self-Guided产品，增强B2B客户的产品组合 [16][75] - 公司通过多州许可加速、改进提供者仪表板和调整临床补偿政策，提升临床网络的满意度和容量 [14][15] - 公司计划继续减少B2C广告支出，优化现金流，同时改善用户体验和单位经济效益 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为B2B业务有显著增长机会，特别是在扩大现有健康计划合作伙伴关系和推出新支付方覆盖方面 [32] - 管理层对B2C业务的转化率和客户获取成本改善持乐观态度，并计划进一步优化客户旅程 [41][42] - 管理层预计未来现金消耗将与EBITDA保持一致，并计划通过运营效率提升减少现金消耗 [30][96] 其他重要信息 - 公司在3月实施了多项漏斗优化措施，包括改进匹配算法，提升了转化率并降低了客户获取成本 [13][45] - 公司通过优化应收账款管理，减少了DSO（应收账款周转天数），并产生了400万美元的一次性收益 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题1: B2C业务的趋势和广告市场动态 [38] - 公司减少了广告支出，并通过优化客户旅程和匹配算法提升了转化率 [39][40][45] - 公司计划在第二季度进一步减少广告支出，并继续优化客户体验 [41] 问题2: 临床医生成本上升对毛利率的影响 [47] - 第一季度临床医生成本上升对毛利率产生了负面影响，但公司通过提高临床医生满意度和招募能力抵消了部分影响 [50] - 公司计划通过提高W2临床医生的生产力和服务质量来优化未来毛利率 [51][52] 问题3: B2B业务的竞争格局和销售策略 [56][61] - 公司未观察到广告成本显著上升，但市场竞争加剧 [57] - 公司通过增加销售团队和优化目标客户选择，提升了B2B业务的销售效率 [72] - 公司计划通过展示临床疗效和ROI数据，增强与B2B客户的合作关系 [74] 问题4: B2B业务的增长机会和市场需求 [78][82] - 公司对B2B业务的市场需求持乐观态度，特别是在扩大现有支付方关系和增加DTE客户方面 [79][80] - 公司计划通过创新定价模式和增强产品组合，应对市场竞争 [83][84] 问题5: B2C业务的竞争动态和市场份额 [88] - 公司通过优化转化率和客户获取成本，应对市场竞争 [89] - 公司计划通过B2B业务的增长和数据分析能力，提升长期竞争力 [92][93] 问题6: 现金消耗和资产负债表管理 [94] - 公司通过优化运营效率和应收账款管理，减少了现金消耗 [95] - 公司预计未来现金消耗将逐步减少，并与EBITDA保持一致 [96]

会员数据关键指标变化 - 2021年末注册会员约28万，2020年末约20万[342] - 2021年末活跃会员约5.6万，其中B2C活跃会员约2.4万，B2B合格人数约6900万[342] - 2021年末B2C活跃会员2.38万，2020年末为2.95万；B2B合格人数6900万，2020年末为3900万[352] - 2021年末活跃会员总数5.56万，2020年末为5万；平台治疗会员总数27.93万，2020年为19.73万[352] B2B会话及客户数据关键指标变化 - 2021年公司临床医生完成B2B会话27.37万次，2020年为11.46万次[342] - 2021年末完成B2B会话27.37万次，2020年末为11.46万次；健康计划客户11家，2020年末为10家；企业客户158家，2020年末为72家[352] - 截至2021年12月31日，企业客户合同数量为158个，较2020年的72个增加86个，增长119.4%，收入为1660万美元，较2020年的550万美元增长201.4%[380] 财务亏损关键指标变化 - 2021年净亏损6.2742亿美元，2020年为2.237亿美元；调整后EBITDA为 - 6.0868亿美元，2020年为 - 1.8449亿美元[358] - 2021年净亏损为6274.2万美元，2020年为2237万美元，2019年为2908.6万美元[448] - 2019 - 2021年净亏损分别为29086千美元、22370千美元、62742千美元[450][453] 财务收入关键指标变化 - 2021年财务收入净额主要包括3600万美元认股权证负债重估收益，部分被420万美元认股权证发行成本抵消[358] - 公司2021年营收为1.137亿美元，较2020年的7620万美元增长49.2%[362][378][379] - 2021年健康计划客户收入（未计收入储备影响）为2640万美元，较2020年的990万美元增长166.1%[380] - 2021年B2C会员订阅收入为7480万美元，较2020年的6160万美元增长21.4%[380] - 2021年总营收为1.13671亿美元，2020年为7619万美元，2019年为3817.8万美元[448] 营收成本及毛利润关键指标变化 - 2021年营收成本为4690万美元，较2020年的2640万美元增长78.0%[378][381] - 2021年毛利润为6680万美元，较2020年的4980万美元增长34.0%，毛利率从2020年的65.4%降至2021年的58.7%[378][382] 各项费用关键指标变化 - 2021年非经常性费用主要为联合创始人离职遣散费，2020年为收购相关法律费用[358] - 2021年研发费用为1590万美元，较2020年的960万美元增长66.1%[378][383] - 2021年临床运营费用为940万美元，较2020年的430万美元增长116.2%[378][385] - 2021年销售和营销费用为1.006亿美元，较2020年的4770万美元增长111.0%[378][387] - 2021、2020和2019年广告费用分别为6930万美元、3150万美元和1890万美元[492] 现金及债务相关关键指标变化 - 公司因业务合并获得2.493亿美元收益[396] - 截至2021年12月31日，公司持有现金及现金等价物1.983亿美元，2020年12月31日为1320万美元[397][425] - 2021年和2020年经营活动净现金使用量分别为6570万美元和1520万美元[401][402] - 2021年和2020年投资活动净现金使用量分别为70万美元和1130万美元[401][403] - 2021年和2020年融资活动净现金流入分别为2.514亿美元和10万美元[401][404] - 截至2021年12月31日，公司无短期或长期债务、资本租赁义务、长期经营租赁义务或长期负债[405] - 2021年12月31日，现金及现金等价物为19.8256亿美元，2020年为1.3248亿美元[445] - 2019 - 2021年经营活动净现金使用量分别为21192千美元、15175千美元、65711千美元[453] - 2019 - 2021年投资活动净现金使用量分别为138千美元、11303千美元、663千美元[453] - 2019 - 2021年融资活动净现金提供量分别为51501千美元、94千美元、251382千美元[453] - 2019 - 2021年末现金及现金等价物分别为39632千美元、13248千美元、198256千美元[453] - 2021年反向资本重组净收益为249334千美元[453] 会计政策及准则相关 - 公司自2018年1月1日起采用ASC 606新收入确认标准[413] - 2021年6月22日，公司完成业务合并，按反向资本重组进行会计处理[417] - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表[460] - 公司按ASC 606准则确认收入，满足履约义务时确认[475][478] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2021 - 10和ASU 2021 - 04，对合并财务报表无重大影响[514][515] - 公司于2021年1月1日采用ASC 842，对合并财务报表及相关披露无影响，截至2021年12月31日所有租赁安排均为经营租赁[516][520][517] 其他财务指标及业务相关 - 截至2021年12月31日，私募认股权证估值所用公司普通股预期波动率约为67.8%[419] - 公司认为利率变动100个基点不会对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[426] - 公司认为目前无重大外汇风险，但未来国际扩张可能增加该风险[427] - 截至2021年12月31日，私人认股权证负债公允价值总计410万美元，全年公允价值调整总计3600万美元[440] - 2021年授予的股票期权授予日公允价值总计3040万美元，未确认的补偿费用总计1740万美元[440] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损为0.72美元，2020年为1.67美元，2019年为2.29美元[448] - 2021年加权平均普通股股数为8677.5948万股，2020年为1335.935万股，2019年为1272.1426万股[448] - 2021年12月31日，总资产为2.23606亿美元，2020年为3287.3万美元[445] - 2021年12月31日，总负债为3133.3万美元，2020年为2048.9万美元[445] - 计算机和电子设备的年折旧率分别为33%、15%[468][469] - 2021、2020和2019年未记录长期资产和无形资产减值损失[474] - 2021和2020年研发补助收入分别为120万美元和10万美元，2019年无补助收入[487] - 2021年末，一个客户占应收账款余额的16.8%；2020年末，一个客户占比26.6%；2019年末，三个客户分别占比25.7%、12.6%和10.8%[498] - 2021和2020年末公司未记录不确定税务状况准备金，无应计利息或罚款[509] - 公司运营虚拟行为医疗保健业务，为个人、企业、保险和员工援助组织提供服务[477][479] - 公司将合同负债记为递延收入，预计在未来财年履行相关履约义务[483][484] - 收入成本包括治疗师薪酬、云托管和管理成本[485] - 运营费用包括研发、临床运营、销售和营销、一般及行政费用[486] 业务合并相关 - 公司于2021年1月12日签订合并协议，6月22日完成业务合并[457] - 2021年6月22日完成业务合并，按反向资本重组处理，相当于Old Talkspace发行股票收购HEC净资产，涉及约1.993亿美元现金和1.09461534亿股Talkspace普通股[521][523] - 投资者以每股10美元价格购买3000万股普通股，总购买价3亿美元[524] - HEC Fund以每单位10美元价格购买250万个远期购买单位，总金额2500万美元，并为HEC股东最高2500万美元赎回提供支持[525] - 业务合并后，Talkspace有1.52255736亿股普通股和3348万个认股权证流通[526] - 业务合并后，公司将普通股授权股数增至10亿股，优先股授权股数增至1亿股[528] - 公司承担购买2070万股普通股的公开认股权证和购买1028万股普通股的私募认股权证，并发行250万个私募认股权证，每个认股权证可按11.5美元价格购买一股普通股[529] - 公司将公开认股权证分类为权益，计入额外实收资本2790万美元；私募认股权证作为负债核算，截至2021年12月31日，认股权证负债为410万美元[533][534] 收购相关 - 2020年11月1日，公司以1070万美元现金收购Lasting，非竞争协议90万美元确认为无形资产，按3.17年摊销[535]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年收入同比增长49%，主要受B2B业务显著增长的推动，B2B会话量在2021年翻倍，同时B2C业务的ARPU也有所提升 [9] - 第四季度收入为2920万美元，环比增长11%，其中B2B收入为1270万美元，环比增长64%，B2C收入下降12%至1650万美元 [30][31] - 第四季度毛利润为1600万美元，毛利率为54.7%，环比提升，主要由于B2B应收账款的准备金调整 [32] - 第四季度净亏损为2110万美元，调整后EBITDA亏损为1760万美元，现金余额为1.98亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B业务覆盖的合格生命数从2020年的约69百万增长75%，新增客户包括Cigna和Regions [11] - B2B业务的企业客户数量在2021年翻倍，新增客户包括Blackstone、Expensify和West Virginia University [12] - B2C业务的活跃用户数在第四季度下降15%，但ARPU有所提升，广告支出减少15% [31][41] 各个市场数据和关键指标变化 - B2B业务的合格生命数在第四季度增长22%，达到约69百万，预计2022年将继续增加 [37] - B2B业务的EAP和MBH会话量在第四季度环比增长14%，但活跃B2B用户数在12月底下降1.5%至31,800 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过统一B2B和B2C的客户获取渠道来提升转化率，并计划在本季度末推出升级版的统一渠道 [19] - 公司推出了Superbills功能，帮助会员加快心理健康服务报销，特别是针对网络外索赔 [20] - 公司正在增加网络容量，改善临床医生的薪酬结构，并增加培训以提高参与度和招聘 [22] - 公司正在优化B2C业务的资本配置，减少媒体支出，并改善客户保留率 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为B2B渠道是增长的主要驱动力，预计2022年将继续增加覆盖生命数 [10] - 公司对未来的增长和盈利能力持乐观态度，认为通过一系列举措可以推动长期增长 [17] - 公司正在实施新的计费和索赔管理系统，预计将显著减少准备金并增加B2B业务的现金回收 [26] 其他重要信息 - 公司正在开发新产品，包括为B2B客户提供从自助到治疗和精神病学的捆绑服务 [25] - 公司正在优化B2B客户组合，并通过定价委员会改善回报 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: W2员工转型的进展 - 公司在第四季度招聘了W2员工，并正在通过提高网络生产力和容量来改善运营 [48] 问题: 产品捆绑的进展 - 公司在产品捆绑方面取得了一些进展，特别是在企业客户和同行账户中 [49] 问题: 媒体支出优化的具体措施 - 公司正在通过第三方分析优化广告支出，并投资于营销机构以提高广告支出的效率 [53][54] 问题: 媒体支出的成本趋势 - 公司表示广告成本在第四季度和2022年初仍然较高，但主要关注的是转化率和保留率 [57][59] 问题: 高知名度代言人的策略 - 公司继续投资于品牌认知度，并推出了新的广告系列，包括Michael Phelps的广告 [62][63] 问题: 会员持续时间的趋势 - B2C业务的平均持续时间为4个月，B2B业务的利用率较低，公司正在努力提高 [67][68] 问题: B2B业务的增长前景 - 公司表示B2B业务比2021年11月15日更强，预计2022年将继续增长 [75][77] 问题: 独立公司与被收购的价值 - 公司专注于优化股东价值，无论是通过独立运营还是被收购 [82]

业绩总结 - 2021年第四季度公司收入为3500万美元，毛利润为2000万美元，毛利率为60%[26] - 2021年全年公司收入为11400万美元，较2020年增长了15%[8] 用户数据 - 2021年第四季度B2B收入为2920万美元，B2C收入为2630万美元[26] - 2021年第四季度B2B会话数量为82000次，B2C活跃会员数量为28000人[17][18] - 2021年全年B2B会话数量为300000次，B2C活跃会员数量为100000人[9][15] 财务状况 - 2021年第四季度运营费用为4450万美元，较第三季度的3940万美元有所增加[28] - 2021年第四季度现金余额为24800万美元，较第三季度的22300万美元有所上升[28] - 2021年第四季度的非经常性支出为370万美元[29] 广告支出 - 2021年第四季度的广告支出同比下降15%[40] 客户类型 - 2021年第四季度的B2B客户类型收入为1270万美元，DTE账户数量为158个[32][35]

业绩总结 - 2021年第四季度预计收入范围为2750万至2850万美元[18] - 2021年全年预计收入范围为1.12亿至1.13亿美元[18] - 2021年第四季度B2B业务的收入预计为2600万美元[17] - B2C业务的收入预计为2800万美元[17] 用户数据 - 截至2021年12月31日，覆盖的生活人数为369万[18] - 预计2021年覆盖生活人数为125万[18] - 约40%的B2B年化收入为经常性收入[24] - 2021年，超过30%的美国成年人经历了焦虑或抑郁的症状[12] 市场展望 - 预计美国行为健康市场的年复合增长率为4.7%[11] - 78%的行为健康消费者更倾向于虚拟交付而非面对面服务[12] 新产品与技术研发 - 公司致力于通过新产品开发和推出来提升市场渗透率和用户参与度[49] 未来策略 - 公司计划通过优化B2C营销投资和增强临床网络来推动B2B业务增长[21] - 公司拥有强大的资产负债表，能够支持加速收入增长和现金流提升的投资[49]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为2640万美元 同比增长23% 但低于预期 主要由于直接消费者业务客户获取数量减少以及健康计划客户应收账款信用损失准备金调整 [23] - 直接消费者收入为1860万美元 同比增长10% 但增速放缓 主要由于新产品和功能推出延迟以及转化率下降 [24] - B2B收入为770万美元 同比增长69% 其中PEPM费用带来的经常性收入同比增长三倍 [25] - 第三季度信用损失准备金增加340万美元 其中280万美元与前期相关 若剔除这一非现金调整 B2B收入应为1050万美元 同比增长144% 合并收入应为2920万美元 同比增长37% [26] - 第三季度毛利率为54% 同比下降16个百分点 主要由于信用损失准备金 B2B收入占比增加以及W2治疗师网络投资 [29] - 第三季度GAAP运营费用为3940万美元 同比增加2200万美元 主要由于营销和行政成本增加 [31] - 第三季度净收入为150万美元 去年同期净亏损270万美元 主要由于认股权证负债因股价下跌而减少 [31] - 第三季度调整后EBITDA亏损为2080万美元 去年同期亏损200万美元 [32] - 截至第三季度末 公司持有约223亿美元现金及等价物 无债务 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接消费者业务收入增长放缓 主要由于新产品和功能推出延迟以及转化率下降 公司计划优先开发能提高客户参与度 留存率和终身价值的产品和服务 [24] - B2B业务表现强劲 收入同比增长69% 其中PEPM费用带来的经常性收入同比增长三倍 DTE业务是B2B业务的重要组成部分 预计将继续推动经常性收入增长 [25] - 第三季度末 B2B业务覆盖超过7500万符合条件的用户 同比增长92% 但由于个人可能被多个项目覆盖 可能存在一定重叠 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度末 公司拥有60300名活跃会员 同比增长21% [27] - 第三季度 临床医生完成了71300次B2B会话 同比增长96% [27] - 第三季度末 B2B业务覆盖超过7500万符合条件的用户 同比增长92% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于执行 产品创新 网络优化以及在整个组织中推广运营和财务纪律 以抓住行为医疗保健的巨大需求 重新加速增长并提高未来盈利能力 [11] - 公司计划利用B2C和B2B之间的协同效应 统一客户获取渠道 利用强大的网站流量和品牌知名度 简化所有会员的索赔提交流程 [15] - 公司将优化治疗师网络运营 提高会员参与度 满意度和留存率 同时促进所有增长计划 [16] - 公司将合理化新产品路线图 优先考虑最有可能推动增值增长的项目 例如简化会话提交流程和自动化保险客户账单 [17] - 公司将继续投资于市场领先品牌 优先考虑和增加营销渠道 优化搜索引擎 以更低成本捕获需求 同时提高转化率和留存率 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度财务表现感到失望 但认为一些运营挑战是可以解决的 随着时间的推移 这些挑战的解决将对业绩产生积极影响 [14] - 公司认为行为医疗保健需求巨大且不断增长 数字交付行为医疗保健的顺风依然强劲 对需求方面持乐观态度 [57] - 公司拥有强大的品牌 差异化的产品和大规模的市场机会 为投资增值增长和满足高质量行为医疗服务的大量未满足需求奠定了坚实基础 [34] 其他重要信息 - 公司宣布管理层变动 董事会主席Doug Braunstein兼任临时首席执行官 公司已聘请Korn Ferry进行全面的继任者搜索 [8][12] - 由于当前业绩和近期预期 以及管理层变动 公司撤回2021年底和2021年1月提供的长期指引 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 转化率下降的原因和应对措施 - 转化率下降主要发生在B2C业务 公司计划通过提高客户参与度 留存率和终身价值来改善转化率 [38] - 公司认为通过改进执行 可以更有效地投资于增加营销渠道和优化支出 从而在短期内以更低成本捕获需求 同时提高转化率和留存率 [44][45] 问题: W2治疗师网络对毛利率的影响 - W2治疗师网络的扩展将在短期内对毛利率造成压力 但公司认为建立这一全国性网络具有战略重要性 将带来长期竞争优势 [30] - 公司将继续投资于W2网络 同时优化1099网络 以提高患者满意度 增加留存率和加快成交率 [51] 问题: 执行改进的时间表 - 公司董事会和管理团队对解决执行问题有强烈的紧迫感 但无法提供具体时间表 [53] 问题: 未转化用户的行为 - 公司没有具体数据 但认为行为医疗保健需求和数字交付的顺风依然强劲 [57] 问题: B2B合格用户数量的变化 - B2B合格用户数量增加是由于支付方扩大了其计划中的合格用户 [59] - 第三季度B2B业务继续保持积极势头 合格用户和DTE客户均显著增长 [60] 问题: 新任CEO的期望 - 公司正在寻找一位相信公司使命和愿景 并具有执行能力的CEO 以带领公司进入下一阶段的发展 [65] 问题: M&A战略 - 公司目前的重点是内部增长机会 但也会考虑能够增强长期价值的战略机会 [67] 问题: B2B销售季节的经验教训 - 公司品牌在B2B方面特别受欢迎 产生了大量机会 但需要管理团队将这些机会转化为业务 [71] 问题: B2B健康计划渠道的应收账款减记 - 健康计划索赔处理复杂 公司已实施流程确保Q3和未来期间准备金适当 但不影响对该业务增长的信心 [76] - 公司看到B2B业务的增长机会 包括合格用户的增长和DTE客户的进一步成功 [77] 问题: B2B活跃用户和收入细分 - 第三季度B2B活跃用户为32000人 占平台60000活跃用户的53% [78] - 公司通常不提供健康计划和企业客户的收入细分 但会考虑在未来季度提供 [80] 问题: 第三季度未达预期的原因 - 公司对未达预期感到失望 但认为通过优化B2B和B2C协同效应 网络运营 新产品推出和品牌投资 可以改善执行 [84][85][86]

平台会员数据关键指标变化 - 2021年第三季度公司平台治疗约11.97万名会员，2020年同期约9.3万名；2021年前九个月治疗约23.42万名会员，2020年同期约14.3万名[108] - 截至2021年9月30日，公司有超6万名活跃会员，其中B2C活跃会员约2.8万名，B2B合格人数约7500万[108] - 2021年前九个月期末B2C活跃会员数为2.8万，2020年为3.09万；B2B合格人数为7530万，2020年为3920万[119] - 2021年前九个月期末活跃会员总数为6.03万，2020年为4.99万；平台治疗会员总数为23.42万，2020年为14.3万[119] B2B会话及客户数据关键指标变化 - 2021年第三季度，临床医生完成7.13万次与健康计划客户会员相关的B2B会话，2020年同期为3.64万次；2021年前九个月完成19.21万次，2020年同期为6.11万次[108] - 2021年前九个月期末完成B2B会话数为19.21万次，2020年为6.11万次；健康计划客户数为11家，2020年为12家；企业客户数为139家，2020年为81家[119] - 企业客户合同从2020年9月30日的81个增至2021年9月30日的139个，增加58个，增幅71.6%，使2021年9月30日止三个月收入从140万美元增至450万美元，增长207.7%[147] 公司合并相关情况 - 2021年1月12日，HEC与相关方签订合并协议；6月22日完成两次合并，HEC更名为“Talkspace, Inc.”，合并按反向资本重组处理[112][113] 调整后EBITDA指标变化 - 公司使用调整后EBITDA评估运营表现，计算时排除多项费用[121][123] - 2021年第三季度调整后EBITDA为 - 2084.9万美元，2020年为 - 204.9万美元；2021年前九个月为 - 4330.3万美元，2020年为 - 984.8万美元[123] 财务净收入情况 - 2021年第三季度财务净收入主要包括2690万美元认股权证负债重估收益；2021年前九个月主要包括2830万美元认股权证负债重估收益，部分被420万美元认股权证发行成本抵消[123] 收入关键指标变化 - 公司2020年9月30日止三个月收入为2.15亿美元，2021年同期增至2.64亿美元，增长22.6%；2020年9月30日止九个月收入为5.05亿美元，2021年同期增至8.45亿美元，增长67.3%[128] - 2021年9月30日止三个月B2C会员订阅收入从1690万美元增至1860万美元，增长10.1%[147] - 2021年前九个月营收增长3400万美元，即67.3%，从2020年同期的5050万美元增至8450万美元[148] - 2021年前九个月B2C会员订阅收入增长1610万美元，即38.1%，从2020年同期的4220万美元增至5830万美元[148] - 2021年前九个月来自健康计划客户的收入增长970万美元，即200.3%，从2020年同期的490万美元增至1460万美元[148] - 2021年前九个月企业客户数量增加使收入增长820万美元，即238.2%，从2020年同期的340万美元增至1160万美元[148] 成本收入关键指标变化 - 2021年9月30日止三个月成本收入为1218.7万美元，较2020年同期的641.4万美元增长90.0%；2021年9月30日止九个月成本收入为3369.8万美元，较2020年同期的1739.4万美元增长93.7%[145] - 2021年前九个月成本收入增长1630万美元，即93.7%，从2020年同期的1740万美元增至3370万美元[151] 毛利润关键指标变化 - 2021年9月30日止三个月毛利润为1417.2万美元，较2020年同期的1509.1万美元下降6.1%；2021年9月30日止九个月毛利润为5080.1万美元，较2020年同期的3310.8万美元增长53.4%[145] - 2021年前九个月毛利润增长1770万美元，即53.4%，从2020年同期的3310万美元增至5080万美元[154] 各项费用关键指标变化 - 2021年9月30日止三个月研发费用为427.8万美元，较2020年同期的219.9万美元增长94.5%；2021年9月30日止九个月研发费用为1202.3万美元，较2020年同期的732.7万美元增长64.1%[145] - 2021年9月30日止三个月临床运营费用为189.6万美元，较2020年同期的89.9万美元增长110.9%；2021年9月30日止九个月临床运营费用为588.6万美元，较2020年同期的253.5万美元增长132.2%[145] - 2021年9月30日止三个月销售和营销费用为2643.1万美元，较2020年同期的1266万美元增长108.8%；2021年9月30日止九个月销售和营销费用为7512.5万美元，较2020年同期的3002万美元增长150.2%[145] - 2021年9月30日止三个月一般及行政费用为679.4万美元，较2020年同期的173.7万美元增长291.1%；2021年9月30日止九个月一般及行政费用为2311.2万美元，较2020年同期的419.8万美元增长450.5%[145] - 2021年前九个月研发费用增长470万美元，即64.1%，从2020年同期的730万美元增至1200万美元[156] - 2021年前九个月销售和营销费用增长4510万美元，即150.2%，从2020年同期的3000万美元增至7510万美元[162] 运营亏损关键指标变化 - 2021年9月30日止三个月运营亏损为2522.7万美元，较2020年同期的240.4万美元亏损扩大949.4%；2021年9月30日止九个月运营亏损为6534.5万美元，较2020年同期的1097.2万美元亏损扩大495.6%[145] 财务收入净额及经营活动净现金使用量变化 - 2021年前九个月财务收入净额为2.37亿美元，而2020年同期财务费用净额为30万美元[169] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为4110万美元，2020年同期为670万美元[178] 债务及负债情况 - 截至2021年9月30日，公司无长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债，2021年5月借款600万美元，6月偿还并终止信贷协议[181] 公司市值及申报身份变化 - 截至2021财年第二季度最后一个工作日，非关联股东持有的公司普通股总市值超7亿美元，2021年12月31日起公司将成为大型加速申报公司，不再是新兴成长公司[187] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.229亿美元和1320万美元[188] 市场风险相关情况 - 假设利率变动100个基点，不会对公司业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但现金等价物受利率变动的市场风险影响[189] 外汇风险相关情况 - 截至2021年9月30日，公司有一家以新以色列谢克尔为功能货币的外国子公司，但业务活动不显著，公司认为无重大外汇风险[190] 通胀影响相关情况 - 公司认为通胀未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响，若成本面临显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[191] 赔偿条款相关情况 - 公司商业合同有客户数据泄露或服务侵犯第三方知识产权时的赔偿条款，至今未产生重大赔偿成本[182] - 公司同意为高管和董事因履职产生的费用等进行赔偿，有董事和高级职员责任保险，在特定情况下可能对员工行为承担赔偿义务[183] 表外工具及安排情况 - 公司未投资任何表外工具，无表外安排产生的未反映在合并财务报表中的负债[184] 会计标准遵守情况 - 公司作为新兴成长公司选择使用JOBS法案的延期过渡期遵守会计标准，财务报表可能与按上市公司生效日期执行的公司不可比[186]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净收入为3100万美元，同比增长73%，创下季度记录 [26] - B2C净收入为2100万美元，同比增长36%，环比增长14% [26] - B2B收入同比增长320%，达到1000万美元，占总收入的32%，去年同期为13% [26][34] - 第二季度末活跃会员数为61500人，同比增长41% [25][35] - 第二季度调整后EBITDA亏损为1200万美元，去年同期亏损为30万美元 [40] - 第二季度净亏损为3040万美元，去年同期为60万美元，其中包括400万美元的交易相关费用 [41] - 公司第二季度末现金及短期投资约为248亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2C业务收入增长主要得益于活跃会员数量的增加以及消费者向更高订阅层级的转移 [34] - B2B业务收入增长显著，主要得益于企业客户和健康计划的扩展，第二季度新增1400万符合条件的会员，同比增长67% [31][35] - 公司预计B2B业务将继续贡献更多的收入和利润，并计划通过交叉销售和向上销售进一步扩大市场份额 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前拥有约3000名持牌治疗师、精神科医生和护士，并计划在年内增加全职治疗师 [21][22] - 公司通过直接面向消费者（B2C）和企业对企业（B2B）两个渠道提供服务，B2C业务通过订阅模式提供异步治疗和实时会话，B2B业务则通过按会员每月收费的模式提供服务 [15][16] - 公司正在扩展新的分销渠道，包括医疗平台、电子商务平台和合作伙伴关系，以覆盖更广泛的受众 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术创新和产品扩展来满足不断增长的心理健康需求，计划在下半年推出新的产品和服务，包括团体治疗和针对工作场所的特定治疗 [14][17] - 公司认为其技术能力和数据驱动的方法是其可持续的竞争优势，并计划通过扩展产品线和服务模式来进一步推动市场采用 [13][14] - 公司正在通过雇佣全职W-2临床医生来增强其网络能力，以提高会员的保留率、参与度和满意度 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，虚拟行为健康服务的需求在疫情后持续增长，主要驱动因素是便利性、减少污名化和降低成本 [23] - 公司预计需求将保持强劲，尤其是随着消费者和提供者继续认识到虚拟模式在心理健康护理中的优势 [25] - 管理层对B2B业务的增长前景表示乐观，并预计该业务将继续超出预期，贡献更多的收入和利润 [30][31] 其他重要信息 - 公司计划利用其现金储备进一步增加品牌知名度，推动各渠道的采用，并扩展国际业务 [32] - 公司预计毛利率将在未来几个季度恢复正常，随着全职临床医生达到完全利用率和优化 [39] - 公司正在采取措施应对客户获取成本（CAC）的上升，包括增加广告预算、增强临床能力和推出新产品 [27][28] 问答环节所有的提问和回答 问题: B2B和B2C业务的活跃会员比例 - B2B业务的活跃会员现在占平台活跃会员的一半以上，B2C业务的活跃会员数量环比下降，主要由于客户获取成本的上升 [48][49] 问题: 客户获取成本（CAC）的上升 - 公司认为CAC的上升主要是由于数字广告成本的显著增加，尤其是Facebook和谷歌等平台的广告价格上涨 [51][53] - 公司正在优化广告支出，并计划通过非传统渠道和合作伙伴关系来多样化客户获取渠道 [50][53] 问题: B2B业务的增长前景 - 公司对B2B业务的增长前景表示乐观，预计该业务将继续超出预期，并贡献更多的收入和利润 [58][59] 问题: 新产品的推出 - 公司计划在第四季度推出新产品，包括实时消息和团体治疗，这些产品将同时面向B2C和B2B市场 [70][71] 问题: 会员在平台上的停留时间 - 会员在平台上的停留时间相对稳定，公司通过雇佣全职临床医生来提高服务质量，从而延长会员的停留时间 [82][83] 问题: 全职和独立临床医生的比例 - 公司目前有约2700名心理治疗师和300-400名处方医生，其中250名心理治疗师为全职W-2员工，公司计划继续增加全职临床医生的比例 [85][86] 问题: 调整后EBITDA的展望 - 公司预计第三季度的调整后EBITDA亏损将与上半年相似，主要由于客户获取成本的上升 [94][95]

会员数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司平台治疗会员约11.77万人，2020年同期约7.26万人；2021年上半年约16.85万人，2020年同期约9.56万人[107] - 截至2021年6月30日，公司有超6万活跃会员，其中B2C活跃会员约3.25万人，B2B潜在适用人群约5600万人[107] - 2021年上半年末，B2C活跃会员数为3.25万人，2020年同期为3万人；B2B潜在适用人群为5603.9万人，2020年同期为3356.05万人；健康计划客户数为11家，与2020年同期持平；企业客户数为107家，2020年同期为41家；活跃会员总数为6.15万人，2020年同期为4.35万人；平台治疗会员总数为16.85万人，2020年同期为9.56万人[118] 财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净亏损3044.1万美元，2020年同期为64.6万美元；2021年上半年净亏损4317.9万美元，2020年同期为854.6万美元[123] - 2021年第二季度调整后EBITDA为 - 1187.2万美元，2020年同期为 - 29.1万美元；2021年上半年调整后EBITDA为 - 2245.4万美元，2020年同期为 - 779.9万美元[123] - 2021年第二季度财务费用净额主要包括与业务合并结束相关的400万美元认股权证发行成本，部分被140万美元认股权证负债重估收益抵消；2021年上半年财务费用净额主要包括400万美元认股权证发行成本，部分被120万美元认股权证负债重估收益抵消[123] - 公司2020年6月30日至2021年6月30日三个月营收从1790万美元增长73.3%至3100万美元，六个月营收从2900万美元增长100.5%至5810万美元[128][144] - 2021年6月30日止三个月，成本收入从560万美元增长110.0%至1170万美元，六个月从1100万美元增长95.9%至2150万美元，主要因平台提供商增加[148][149] - 2021年6月30日止三个月，毛利润从1230万美元增长56.7%至1930万美元，六个月从1800万美元增长103.3%至3660万美元[150][151] - 2021年6月30日止三个月，研发费用从240万美元增长99.2%至480万美元，六个月从510万美元增长51.0%至770万美元[152][153] - 2021年6月30日止三个月，临床运营费用从80万美元增长152.0%至190万美元，六个月从160万美元增长143.9%至400万美元[155][156] - 2021年第二季度销售和营销费用从2020年同期的840万美元增至2640万美元，增加1800万美元，增幅213.2%；上半年从1740万美元增至4870万美元，增加3130万美元，增幅180.5%[158][159] - 2021年第二季度一般及行政费用从2020年同期的130万美元增至1370万美元，增加1240万美元，增幅917.8%；上半年从250万美元增至1630万美元，增加1390万美元，增幅563.1%[161][162] - 2021年第二季度财务费用净额为290万美元，上半年为300万美元，2020年同期均为少量财务收入净额，增加主要因业务合并产生400万美元认股权证发行成本[165] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为1780万美元，投资活动为40万美元，融资活动提供2.532亿美元；2020年同期分别为770万美元、9000美元和10万美元[173][174][175][176] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.482亿美元和1320万美元[183] 业务合并相关情况 - 2021年1月12日，HEC与Groop Internet Platform, Inc.等签订合并协议[111] - 2021年6月22日，完成两次合并，HEC更名为Talkspace, Inc.，业务合并按反向资本重组处理[112] - 业务合并完成后，公司获得2.513亿美元净收益；截至2021年6月30日，公司有2.482亿美元现金及现金等价物，无债务[166][167] 疫情对公司的影响 - 公司认为COVID - 19疫情是业务加速增长的一个因素，但无法确定其对经营业绩和财务表现的影响程度[115] 公司收入来源 - 公司通过销售治疗平台会员订阅、附加服务、会员及保险公司付款和企业客户平台访问费来获取收入[125] 各业务线收入关键指标变化 - 2021年6月30日止三个月，B2C会员订阅收入从1550万美元增长35.8%至2110万美元，健康计划客户收入从110万美元增长432.3%至610万美元，企业客户合同从41个增至107个，收入从120万美元增长215.5%至380万美元[145] - 2021年6月30日止六个月，B2C会员订阅收入从2530万美元增长56.8%至3970万美元，健康计划客户收入从170万美元增长580.5%至1140万美元，企业客户收入从200万美元增长261.3%至710万美元[146] 员工数据情况 - 截至2021年6月30日，员工提供商总数为227人[150] - 截至2021年6月30日，研发员工总数从35人增至60人[154] - 截至2021年6月30日，临床运营员工总数从2020年6月30日的14人增至20人[157] - 截至2021年6月30日，销售和营销员工总数从2020年6月30日的36人增至80人[160] - 截至2021年6月30日，一般及行政员工总数从2020年6月30日的11人增至25人[164] 公司费用预计情况 - 公司预计研发费用绝对值将增加，但占营收百分比将降低；临床运营费用绝对值将增加；销售费用将增加；一般及行政费用绝对值将增加，但占总营收百分比未来几年将降低[134][136][137][140] 信贷协议情况 - 2021年3月15日，公司签订信贷协议，可获得最高1500万美元定期贷款和最高500万美元信贷额度；5月借款600万美元，6月偿还并终止协议[170][172]

首次公开募股情况 - 2020年6月11日，公司完成首次公开募股，发行4140万单位，单价10美元，总收益4.14亿美元；同时向发起人出售1028万份私募认股权证，单价1美元，收益1028万美元[136][141] 公司运营及收入情况 - 截至2020年12月31日，公司未开展运营和产生收入，仅进行组织活动、筹备首次公开募股、寻找业务合并目标及完成合并协议相关活动[139] - 2021年第一季度，公司净收入1036.1129万美元，包括认股权证和FPA负债价值变动1104.24万美元、有价证券利息收入4.7151万美元，减去运营成本72.8422万美元[140] - 2020年2月6日至2020年3月31日，公司净亏损1000美元，为组建成本[140] 现金使用及持有情况 - 2021年第一季度，经营活动使用现金80.1083万美元，净收入被认股权证和FPA负债公允价值变动非现金费用、信托账户有价证券利息收入抵消，加上通过本票收益支付的运营成本，经营资产和负债变动提供现金7.5247万美元[143] - 截至2021年3月31日，信托账户持有现金和有价证券4.14275432亿美元，账户外持有现金37.7294万美元[145][146] 业务合并相关情况 - 公司需在2022年6月11日前完成首次业务合并，若未完成可能需额外资金或强制清算和解散，管理层认为若业务合并未发生，公司持续经营能力存重大疑虑[150] 融资及负债情况 - 截至2021年3月31日，公司无表外融资安排[151] - 公司除每月向发起人关联方支付1万美元办公场地等费用外，无长期债务等长期负债；承销商有权获得递延费用1449万美元，若公司未完成业务合并，该费用将被没收[152][153] 远期购买协议情况 - 公司与HEC Master签订远期购买协议，HEC Master承诺购买最多500万份远期购买单位，总价最高5000万美元；2021年1月12日协议修订，HEC Master需购买250万份，并为股东赎回提供最多2500万美元支持[154][155] 会计处理情况 - 可能赎回的普通股按ASC Topic 480准则处理，分类为临时权益[159] - 采用两分类法计算每股收益，A类可赎回普通股和B类不可赎回普通股计算方式不同[160] 会计准则影响情况 - 管理层认为近期未生效会计准则若采用，对财务报表无重大影响[161] 市场及利率风险情况 - 截至2021年3月31日，公司无市场或利率风险[162] - 信托账户净收益投资于180天内到期美国国债或仅投资美国国债的货币市场基金[162] - 因投资短期性质，公司认为无重大利率风险敞口[162]