财务状况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为1.36227771亿美元和1.34527058亿美元[5] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为1.18581437亿美元和1.12536711亿美元[5] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款分别为5015.7127万美元和4868.0634万美元，坏账准备分别为314.5561万美元和371.7708万美元，应收账款净额分别为4701.1566万美元和4496.2926万美元[82] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，存货分别为97.8837万美元和106.9698万美元；2022年和2021年上半年存货储备分别为0和29.6702万美元[86] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，预付供应商款项分别为319.4212万美元和345.9374万美元，坏账准备分别为3.9128万美元和3.8746万美元，预付供应商款项净额分别为315.5084万美元和342.0628万美元[88] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，可疑账款备抵余额分别为39,128美元和38,746美元[89] - 截至2020年12月31日，公司应收政府制造返利为5,755,237美元，2021年新政策下成功申请可能性极低，全额计提备抵[90][91] - 2022年6月30日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为1,829,261美元和2,103,947美元，2022年和2021年上半年折旧费用分别为200,439美元和234,756美元[94] - 2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产净值分别为191,853美元和205,971美元，2022年和2021年上半年摊销费用分别为4,280美元和235,593美元[96][97] - 2022年6月30日和2021年12月31日，使用权资产净额分别为1,700,923美元和313,172美元，总经营租赁负债分别为1,853,533美元和338,621美元[101] - 截至2022年6月30日，未来最低租赁付款总额为2,176,855美元，扣除利息后为1,853,533美元[103] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，银行贷款应付总额分别为4,192,344美元和4,719,552美元，2022年和2021年上半年银行贷款利息费用分别为106,978美元和137,594美元[108][110] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司对关联方的欠款总额分别为971,919美元和1,847,421美元[114] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，非控股股东权益余额分别为194.4483万美元和172.4627万美元，代表非控股股东在尚驰汽车及其子公司深圳亿茂30%的股权权益[139] 经营成果 - 2022年上半年和2021年上半年，公司营收分别为2702.5728万美元和2063.3188万美元[9] - 2022年上半年和2021年上半年，公司净利润分别为187.2244万美元和 - 675.2212万美元[9] - 2022年上半年和2021年上半年，公司归属于普通股股东的净利润分别为209.9462万美元和 - 657.0478万美元[9] - 2022年上半年和2021年上半年，公司综合亏损分别为407.5674万美元和577.6612万美元[9] - 2022年上半年和2021年上半年，公司基本每股收益分别为2.72美元和 - 42.33美元[9] - 2022年上半年净收入为187.2244万美元，2021年同期净亏损为675.2212万美元[17] - 2022年上半年，竹制品相关产品在消费品板块产生2630万美元收入，两家专注智能电动环卫车的子公司在电动汽车板块产生70万美元收入；预计2022财年商业保理业务将产生约120万美元收入[76] - 2022年上半年完成一次股权融资，净收益1010万美元；2021财年两次股权融资获得净收益1940万美元；截至2022年6月30日，公司手头现金约1080万美元[79] - 2022年上半年，公司三个运营板块消费者产品、电动汽车和商业保理的外部客户收入分别为2629.0353万美元、67.9064万美元和2702.5728万美元[148] - 2022年上半年和2021年上半年，公司总营收分别为2702.5728万美元和2063.3188万美元，均来自中国市场[148][151] - 2022年上半年，四大主要客户分别占公司总销售额的21%、20%、17%和10%；四大主要供应商分别占公司总采购额的27%、18%、14%和12%[152][153] 现金流量 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为4754.7037万美元，2021年同期为165.6029万美元[17] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为2.1879万美元，2021年同期为0.5086万美元[17] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为1595.8904万美元，2021年同期为471.4214万美元[17] - 截至2022年6月30日，现金、受限现金和现金等价物期末余额为1080.2613万美元，2021年同期为4071.1801万美元[17] 子公司与业务领域 - 公司子公司众多，业务涵盖竹制品、汽车制造销售、新能源汽车研发、保理行业投资等领域，各子公司持股比例不同[20][21] - 非控股股东持有上驰汽车及其子公司深圳亿茂30%的股权[23] - 2022年7月12日，公司在加拿大成立全资子公司EPakia Canada Inc.，从事可生物降解包装贸易业务[157] 风险因素 - 公司面临信用风险集中问题，主要涉及现金、贸易应收账款和供应商预付款项[31] - 公司受新冠疫情影响，2020财年业务受到一定程度负面影响，2021和2022财年收入开始再次增长，但仍存在不确定性[68][70] 会计政策与估计 - 公司在编制财务报表时需进行估计和假设，影响资产、负债、收入和费用的报告金额[24] - 公司固定资产折旧按直线法计算，建筑物折旧年限为20年，机器设备为5 - 10年，运输设备为4 - 5年等[38] - 公司无形资产按成本减累计摊销和减值记录，许可证和执照为无限期，软件为5 - 10年，土地使用权为50年，专利为10年[41] - 公司于2019年1月1日采用ASC 842，对初始期限12个月及以下的租赁不确认资产和负债[49] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606，收入在控制权转移时确认，主要来自产品销售、佣金收入等[50] - 公司电动汽车销售提供12个月质保，估计质保成本并确认为负债[51] - 公司销售电动汽车符合条件可获政府制造补贴，销售完成且可估计金额并能确保收款时确认为收入[52] - 公司财务信息以美元列报，中国子公司功能货币为人民币，按规定汇率进行外币折算[55] - 2022年6月30日止六个月美元兑人民币平均汇率为0.1543，2021年同期为0.1546 [57] - 公司研发成本在发生时费用化[57] - 公司采用了多项会计准则更新，均未对合并财务报表产生重大影响[72][73][74] 股权与融资 - 2022年上半年公司发行普通股获得收益1012.04万美元[13] - 2021年12月17日公司向第三方借款666.32万美元，年利率6%，期限一年，截至2022年6月30日还款308.3307万美元后余额为357.9893万美元[47] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，已发行和未发行认股权证总数均为6,558,175份（拆股调整后为27,322份）；2022年上半年有16,225份认股权证计入摊薄每股收益，2021年上半年无认股权证计入摊薄每股亏损[63] - 2022年2月25日和11月9日，公司分别进行了1比10和1比24的反向股票拆分[125][126] - 2020 - 2022年，公司多次发行普通股，如2022年3月发行2000万股，净收益882.5万美元[127][128][131] - 2017年9月发行的认股权证可购买1,078,045股普通股，2020年行使认股权证发行944,655股[132][133] - 2020年11月发行的认股权证可购买6,060,608股普通股，行使价格从1.81美元降至0.5美元[134] - 截至2022年6月30日，已发行和未行使的注册和非注册认股权证对应的普通股总数为6,558,175股[135] - 2022年10月28日，公司董事会批准以1:24的比例进行股份合并，发行和流通的普通股数量从2927.8601万股减至121.9937万股[155] 其他事项 - 2022年上半年公司因外汇换算调整产生亏损594.7918万美元[13] - 2022年上半年公司将32.2253万美元留存收益拨入法定储备基金[13] - 截至2021年12月31日，公司受限现金为42.2832万美元，因诉讼被冻结，2022年6月30日无受限现金[30] - 公司销售、采购和费用交易以人民币计价，资产和负债也主要以人民币计价，人民币目前不可自由兑换外币[66] - 公司适用的增值税率为11%、13%或17%（取决于商品类型），2018年5月起17%和11%降至16%和10%，2019年4月1日起进一步降至13%和9%[62] - 2021年10月，9,852,517美元资金转至委托银行账户，2022年4月6日转回公司，期间由公司财务主管保管控制[113] - 2022年上半年，公司从农米食品和农米生物技术分别获得租金收入19,541美元和50,100美元[117][120] - 2020年7月，公司为福森食品向中国银行丽水分行提供最高约150万美元的担保，担保将于2023年7月8日到期[121] - 2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的租金费用分别为242,249美元和175,579美元[123] - 2021年3月，陈伟恒起诉公司债务纠纷约180万美元，最终判决公司支付约140万美元，已支付24,465美元[123] - 2018年1月10日，公司投资约1790万美元获得荔波浩坤石材有限公司18%股权，该公司拥有大理石矿开采权[140] - 2019年11月29日，公司通过丽水泰科以690万美元获得福泉成王矿业有限公司18%股权，后因第三方投资，公司间接权益从18%稀释至14.76%[141][143] - 2022年4月28日和5月18日，公司收到纳斯达克通知，其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，后获额外180天至2023年4月24日恢复合规[156] - 2022年9月30日，泰科竹业与浦发银行（丽水分行）签订短期贷款协议，借款149.3万美元，年利率3.90%，用于营运资金需求[158]

股权结构变化 - 2021年8月VIE结构拆除后，公司间接持有上驰汽车70%股权[8] - 公司持有上驰汽车70%股权，间接持有荔波浩坤18%股权和福泉成王14.76%股权[45][59] - 公司以1.032亿元人民币（约1590万美元）现金和250万股受限普通股收购上驰汽车70%股权[63] - 公司原计划收购上驰汽车100%股权，最终少数股东金科保留30%股权[65] - 2018年1月公司间接购买荔波浩坤18%股权，2019年11月间接购买福泉成王18%股权，2020年4月福泉成王股权被稀释至14.76%[66] - 2021年8月3日公司完成拆除VIE结构，开始直接持股控制相关公司[64] - 2021年8月3日公司拆除VIE结构，间接持有王博100%股权；王博和吉一分别持有上汽汽车51%和19%股权，第三方持有30%股权[145] 向子公司贷款情况 - 2019 - 2021年，公司向子公司提供的贷款本金分别为0美元、830万美元和1900万美元[17] 营收与净利润情况 - 2021 - 2017财年，公司营收分别为5526.4万美元、4228.4万美元、4923万美元、2956.1万美元和4229.8万美元[19] - 2021 - 2017财年，公司净利润分别为 - 1069.3万美元、 - 1002.2万美元、 - 995.8万美元、108万美元和301.3万美元[19] - 2021年公司合并总收入为55,264美元，净亏损为10,693美元，综合亏损为8,157美元[22] - 2020年公司合并总收入为42,284美元，净亏损为10,022美元，综合亏损为4,129美元[24] - 2019年公司合并总收入为49,231美元，净亏损为9,958美元，综合亏损为15,453美元[25] 财务状况指标 - 2021财年，公司营运资金为8404.1万美元，流动资产为10580.8万美元，总资产为13452.7万美元[20] - 2021财年，公司流动负债为2176.7万美元，总负债为2199万美元，总股本为11253.7万美元[20] - 截至2021年12月31日，公司合并总资产为134,527美元，总负债为21,990美元，股东权益为112,537美元[26] - 截至2020年12月31日，公司合并总资产为116,295美元，总负债为16,804美元，股东权益为99,491美元[26] - 截至2021年12月31日，公司有470万美元未偿还银行贷款，现金约4360万美元，流动资产约1.058亿美元[60] 法定盈余公积规定 - 按中国法律，子公司每年需将部分净利润存入法定盈余公积，直至达到注册资本的50%[16] 监管政策风险 - 若PCAOB连续三年无法完全检查或调查公司审计师，公司普通股可能被禁止交易；若AHFCAA或COMPETES法案成为法律，连续两年无法检查或调查就会被禁止[14] - 《外国公司问责法案》规定，若PCAOB自2021年起连续三年无法检查或调查公司审计机构，SEC将禁止公司证券在美国交易；若《加速外国公司问责法案》或《美国竞争法案》生效，连续两年无法检查或调查即可禁止交易[113][114][116] - 2021年12月2日，SEC发布修正案，确定实施《外国公司问责法案》中的提交和披露要求的规则[115][117] - 2021年12月16日，PCAOB宣布无法完全检查或调查总部位于中国内地或香港的注册会计师事务所[117] - 若PCAOB连续三年无法检查公司审计机构，SEC将禁止公司股票在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易[183,189] - 《加速外国公司问责法案》若通过，触发禁令所需的连续非检查年数将从三年减至两年[190] 法律体系与许可风险 - 公司目前无VIE结构，运营行业在中国无外资所有权限制，但中国法律体系存在不确定性[9] - 公司在中国运营需获相关许可，虽目前申请未被拒，但不能确保已获所有必要许可[12] - 中国修订后的证券法规定，未经政府批准，中国境内实体或个人不得向海外监管机构提供证券业务相关文件和信息，这给美国监管机构在中国开展调查和诉讼带来障碍[124] - 中国政府通过资源分配、货币和税收政策等对经济增长进行重大控制，若政策未能促进经济增长或对公司业务产生负面影响，公司经营业绩可能受到不利影响[127] - 2008年1月1日生效的《中华人民共和国劳动合同法》增加了雇主责任，影响公司调整员工规模的能力，可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[128] - 根据《企业所得税法》，公司可能被归类为中国“居民企业”，这可能给公司和非中国股东带来不利的税收后果[129][130] - 若公司被认定为中国居民企业，需按25%的税率就全球应税收入缴纳企业所得税，非中国来源收入也在此列；公司向非中国股东支付股息或股东转让普通股所得收益可能需缴纳10%的中国预扣税[134] - 若公司非居民企业的股权转移被认定无合理商业目的，可能需缴纳高额预扣税[135][136] - 公司需遵守美国《反海外腐败法》和中国反腐败法，违反可能导致严重刑事或民事制裁及其他责任[137][138] - 公司业务受中国法律和法规管辖，中国法律体系存在不确定性，可能影响公司业务[139][140] - 根据负面清单，公司木炭和电动汽车产品外资比例可达100%，但不确定清单是否会限制或禁止公司业务；中国政府对电动汽车制造商补贴/退税政策变化导致公司应收账款回收延迟[142] - 中国政府虽认可VIE结构，但相关法规草案未正式颁布，存在诸多不确定性；涉及“10万以上个人信息或1万以上敏感个人信息”受中国政府监管[144] - 中国政府对人民币兑换外币及货币汇出实施控制，可能限制公司子公司向公司支付股息或满足外币债务的能力[146] - 公司作为控股公司，资金依赖中国子公司的股息支付，而子公司支付股息受中国法律、债务、亏损及协议限制[148] - 若中国子公司破产、解散或清算，第三方债权人可能主张资产权利，影响公司业务、财务状况和经营业绩[149] - 中国居民设立离岸特殊目的公司的相关规定可能使公司中国居民股东受罚，限制公司向中国子公司注资、子公司向公司分配利润的能力[157] - 离岸控股公司向中国实体贷款和直接投资的规定可能延迟或阻止公司使用证券发行所得款项向中国运营子公司贷款或追加资本[161] 经营活动现金流量情况 - 2021年公司经营活动净现金使用量为8,090美元，投资活动净现金流入为524美元，融资活动净现金流入为12,805美元[26] - 2020年公司经营活动净现金流入为14,171美元，投资活动净现金使用量为123美元，融资活动净现金流入为8,940美元[27] - 2019年公司经营活动净现金流入为14,696美元，投资活动净现金使用量为5,930美元，融资活动净现金使用量为5,460美元[28] 宏观经济影响 - 自2010年以来，中国GDP增长率从超过10%放缓至2021年的8.1%，经济放缓可能影响公司产品需求[35] - 自2010年起，中国经济增长从两位数GDP增速放缓，影响了公司在中国的业务，新冠疫情的快速传播也对公司业务产生重大不利影响[121] 新冠疫情风险 - 公司面临新冠疫情风险，可能影响生产、销售和财务结果，未来影响程度仍不确定[33][34] 许可证减值情况 - 2021、2020和2019年电动汽车制造许可证分别减值1199.8606万美元、110.3332万美元和0美元[45] 汽车销售客户占比情况 - 2021年一名客户占上驰汽车汽车销量的77%，2020年一名客户占比达100%，2019年无汽车销售[47] 电动汽车补贴政策变化 - 2017年中央政府每辆电动汽车补贴较2016年减少20%，地方补贴不超中央补贴的50%；2021年较2020年减少20%；2022年较2021年减少30%，且补贴在12月31日后终止[56] 历史收入下降事件 - 2012年6 - 8月，因地方政府限制木炭生产，公司收入下降[40] 业务发展风险 - 公司电动汽车业务未达预期，且未来增长依赖客户对电动汽车的接受度[44][46] - 公司木炭业务面临小竞争对手低价竞争，可能导致市场份额流失[43] - 公司供应商的竹子面临火灾、洪水、病虫害等风险，可能影响竹炭采购[41] - 公司发展无人驾驶扫地车战略可能失败，影响未来经营和增长前景[53] 木炭产品销售情况 - 2021年四个主要客户分别占公司木炭产品总销售额的22%、20%、19%和14%[79] - 2021年、2020年和2019年通过分销商的产品销售分别占总销售额的95%、92%和90%[81] 采购供应商占比情况 - 2021年两个主要供应商占公司总采购额约65%，2020年两个主要供应商占约70%，2019年三个主要供应商占约76%[82] 销售渠道与付款期限 - 公司通过批发渠道和分销网络销售，多数情况下给予90天付款期限[84] 现金流与资金风险 - 公司依靠银行贷款解决现金流短缺问题，但不能保证及时收到客户付款[84] - 公司现金账户无保险或保护，银行破产或无法取款将导致现金损失[83] 市值与股价情况 - 公司自2015年以来市值跌幅超90%[92] - 公司普通股自2015年3月24日在纳斯达克上市后，交易价格在0.222美元至310.9美元之间波动，2022年5月13日最后报告的交易价格为0.268美元/股[200] 专利持有情况 - 公司目前持有5项木炭产品专利和5项车辆专利[94] 人才相关风险 - 公司严重依赖高级管理层和关键研发人员，失去任何一人都会对业务和运营产生重大不利影响[85] - 公司面临人才竞争，可能导致薪酬成本增加，影响运营结果[87] 增长管理风险 - 公司增长策略对管理资源有巨大需求，若无法成功管理增长，业务和前景将受不利影响[89] 物流管理风险 - 公司未实施先进物流管理技术，可能影响效率和增长[90] 负面宣传影响 - 2015年9月公司因卖空者报告遭受负面宣传，导致股价大幅波动[91] 生产设施风险 - 公司生产设施可能受多种因素干扰，影响产品交付和盈利能力[93] 品牌与产品竞争风险 - 公司依赖“Charcoal Doctor”品牌，产品缺陷或品牌负面宣传会影响销售和业绩[98] - 公司炭块产品面临竞争，因进入壁垒低，可能导致市场份额流失和收入减少[99] 子公司执照情况 - 公司中国子公司已获得当地市场监管部门颁发的有效营业执照，且申请均未被拒[111] 审计机构情况 - 公司现任审计机构YCM CPA Inc.总部设在美国，已接受PCAOB检查，不在2021年12月16日PCAOB无法完全检查或调查的范围内[119] - 公司审计机构YCM CPA Inc.已接受PCAOB定期检查，但未来纳斯达克可能对公司继续上市施加更严格标准[194] 外币折算调整情况 - 2021、2020、2019年12月31日止年度，公司外币折算调整分别为2535599美元、5892311美元和 - 5494731美元[154] 担保事项情况 - 2020年7月，公司为关联方浙江福森食品有限公司1000万元人民币（约160万美元）的信贷额度提供担保，该额度将于2023年7月8日到期[167] - 2018年5月，公司全资子公司浙江探泰克竹科技有限公司为福森集团股份回购义务提供担保，第三方索赔460万美元（2950万元人民币）；2019年8月30日达成和解，另一第三方同意以约1410万美元（9000万元人民币）购买股份，各共同担保人承担支付义务；2021年6月11日新和解协议达成，总支付义务增至约1650万美元（10536万元人民币），截至结算日已支付约560万美元（3586万元人民币），约1090万美元（6950万元人民币）未支付；截至文件提交日，欠款已全部付清[169] 股权持有情况 - 公司员工、高管和/或董事控制的实体合计实益拥有约3.756%的已发行股份[171] 汇率波动风险 - 汇率波动可能对公司业务和证券价值产生不利影响，人民币对美元等外币的重大重估可能对公司收入、财务状况和股票价值产生重大不利影响[151] 审查与宣传风险 - 若公司受到对在美上市中国公司的审查、批评和负面宣传影响，可能需耗费大量资源调查和解决问题，损害公司业务和声誉，导致投资者损失[155] 上市公司成本与风险 - 作为上市公司，公司需承担额外成本，可能对净收入和流动性产生负面影响，若不遵守相关规则和法规，可能面临政府执法行动，股价可能下跌[164][165] - 公司预计作为上市公司每年会产生50万美元至100万美元额外费用，而作为私人公司时不会有这些费用[204] - 作为上市公司，获取董事和高级职员责任保险成本更高，可能需接受降低的保险范围或承担更高成本[199] 外国私人发行人相关 - 公司作为“外国私人发行人”，披露义务与美国国内报告公司不同，可能使投资者难以评估公司业绩和前景[173] - 公司作为外国私人发行人，每年在最近完成的第二个财季的最后一个工作日确定身份，下次确定时间为2022年6月30日或之后[176] 管理层时间分配与股份控制 - 公司董事长郑宇王将约15%的时间用于富美相关事务，约15%的时间用于泰科相关事务，约70%的时间用于福森集团相关事务[178] - 公司董事叶芳张间接控制CN Energy Group 13.09%的股份[178] 房产占用情况 - 公司允许福森集团占用6415.32平方米的天宁街房产作为办公和工厂设施[180] 监管声明与提案 - 2020年4月21日，SEC和PCAOB发布联合声明，强调投资新兴市场公司的风险[182] - 2020年5月18日，纳斯达克向SEC提交三项提案，涉及对“受限市场”公司的要求[183

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为1.20485733亿美元和1.16295245亿美元[4] - 2021年和2020年上半年，公司营收分别为2063.3188万美元和2288.9784万美元[6] - 2021年和2020年上半年，公司毛利润分别为397.2801万美元和307.2521万美元[6] - 2021年和2020年上半年，公司运营亏损分别为574.0392万美元和运营收入180.4806万美元[6] - 2021年和2020年上半年，公司净亏损分别为675.2212万美元和净利润97.1195万美元[6] - 2021年和2020年上半年，归属于普通股股东的净亏损分别为657.0478万美元和净利润122.4415万美元[6] - 2021年和2020年上半年，综合亏损分别为577.6612万美元和42.3239万美元[6] - 2021年和2020年上半年，归属于普通股股东的综合亏损分别为559.4526万美元和17.1265万美元[6] - 2021年和2020年上半年，基本和摊薄后每股亏损分别为0.18美元和每股收益0.04美元[6] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为1.02493776亿美元和0.99491388亿美元[4] - 2021年上半年净亏损675.2212万美元，2020年同期净利润97.1195万美元[13] - 2021年上半年经营活动净现金使用165.6029万美元，2020年同期提供244.0406万美元[13] - 2021年上半年投资活动净现金使用5086美元，2020年同期提供1.1926万美元[13] - 2021年上半年融资活动净现金提供471.4214万美元，2020年同期提供52.1362万美元[13] - 2021年上半年现金及现金等价物净增加337.2497万美元，2020年同期增加277.5678万美元[13] - 2021年上半年末现金及现金等价物余额为4071.1801万美元，2020年同期末为1542.1655万美元[13] - 2021年上半年支付所得税70.998万美元，2020年同期支付2.8487万美元[13] - 2021年上半年支付利息13.7594万美元，2020年同期支付16.856万美元[13] - 2021年上半年，公司在智能电动环卫车研发上花费约640万美元[83] - 2021年6月，公司完成股权融资，净收益690万美元；2020年11月和2017年9月股权融资净收益分别为910万和560万美元；截至2021年6月30日，公司现金约4070万美元[84] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月里，分别有6,557,635份和1,078,045份认股权证因具反摊薄效应未计入摊薄每股收益计算[58] - 2021年截至6月30日的六个月里，公司运营收入和净利润显著下降，经营活动现金流为负[81] - 2021年上半年外部客户收入为2.0633188亿美元，2020年同期为2.2889784亿美元[153] - 2021年上半年成本为1.6660387亿美元，2020年同期为1.9817263亿美元[153] - 2021年上半年毛利润为3972.801万美元，2020年同期为3072.521万美元[153] 公司资产负债相关数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付第三方款项分别为0美元和306,600美元[42] - 截至2021年6月30日，应收账款为4010.8014万美元，坏账准备为373.8506万美元，应收账款净额为3636.9508万美元；2020年12月31日，应收账款为3811.0487万美元，坏账准备为369.989万美元，应收账款净额为3441.0597万美元[87] - 截至2021年6月30日，存货为42.0194万美元，2020年12月31日为67.1251万美元；2021年上半年，公司记录存货减记29.6702万美元[90] - 截至2021年6月30日，预付供应商款项为723.5951万美元，坏账准备为18.0964万美元，预付供应商款项净额为705.4987万美元；2020年12月31日，预付供应商款项为703.3556万美元，坏账准备为17.9095万美元，预付供应商款项净额为685.4461万美元[91] - 截至2021年6月30日，制造返利应收款为581.5305万美元，其中2016财年为204.468万美元，2017财年为308.3526万美元，2018财年为68.7099万美元[96] - 截至2021年6月30日，物业、厂房及设备净值为227.3629万美元，2020年12月31日为247.7912万美元；2021年和2020年上半年折旧费用分别为23.4756万和22.7049万美元[98] - 截至2021年6月30日，无形资产净值为43.4913万美元，2020年12月31日为66.4033万美元；2021年和2020年上半年无形资产摊销费用分别为23.5593万和21.6781万美元[100][101] - 截至2021年6月30日，短期银行贷款总额为531.307万美元，2020年12月31日为556.479万美元[103] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，银行承兑汇票保证金存款分别为0美元和22.0109万美元[110] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付关联方款项分别为219.446万美元和201.9087万美元[115] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合并可变利益实体（VIE）的总资产分别为10,365,757美元和9,519,069美元[79] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，合并VIE的总负债分别为3,558,649美元和3,053,242美元[79] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，非控股股东权益余额分别为456,760美元和638,846美元，代表30%股权[131] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，预付税款分别为1,177,989美元和1,046,667美元，应付税款分别为1,050,811美元和571,354美元[140][142] 公司股权结构及相关事项 - 非控股股东权益占上驰汽车及其子公司深圳亿茂30%股权[19] - 旺博和吉翼分别持有上驰汽车51%和19%的股份，第三方持有30% [71] - 旺博需将税后净利润的95%作为服务费支付给嘉木[73] - 2021年8月3日，公司完成拆除VIE结构，间接持有旺博100%股权[80] - 2021年8月3日，公司完成拆除VIE结构，开始通过直接股权控制相关公司[160] - 2018年1月10日，公司投资约1860万美元获荔波浩坤18%股权[132] - 2019年11月29日，公司拟720万美元获福泉成王18%股权，后间接权益从18%稀释至14.76%[133][137] - 2020 - 2021年，公司多次发行普通股，2020年11月24日发行606.0608万股，净收益约910万美元；2021年5月18日向员工发行160万股，价值184万美元；2021年6月7日发行538万股，净收益693.9万美元[125] - 2017年9月发行的认股权证可购买1,078,045股普通股，投资者认股权证初始行权价4.25美元/股，配售代理认股权证4.675美元/股[126] - 2020年12月31日止年度，944,655股普通股因行使投资者认股权证以0.001美元/股发行，行权价从4.25美元/股调低[127] - 2021年6月30日，投资者认股权证和配售代理认股权证对应的流通在外普通股分别为999股和132,391股[127] - 2020年11月发行的认股权证可购买2,754,820股注册普通股和3,305,788股非注册普通股，行权价1.81美元/股[128] - 2021年6月30日，注册和非注册认股权证对应的流通在外普通股总数为6,557,635股，剩余加权平均寿命4.23年，加权平均行权价1.87美元[129] - 2021年8月9日，公司批准将普通股授权总数从5000万股增至6亿股[165] 公司业务运营相关 - 公司有消费品和电动汽车两个运营部门，2021年和2020年上半年所得税拨备分别为1,047,595美元和684,804美元[151][147] - 2021年上半年四大主要客户分别占公司总销售额约27%、22%、21%和12%，2020年同期六大主要客户分别占约26%、18%、14%、11%、11%和11%[158] - 截至2021年6月30日，四大客户占公司应收账款余额约33%、27%、24%和10%；截至2020年12月31日，四大客户占约32%、22%、21%和20%[158] - 2021年上半年三大主要供应商分别占公司总采购额约52%、21%和10%，2020年同期两大主要供应商分别占约62%和12%[159] 公司财务政策及准则相关 - 公司需维持银行承兑汇票余额的0% - 100%作为受限现金[25] - 建筑物折旧年限为20年，机器设备为5 - 10年，运输设备为4 - 5年，办公设备为4 - 5年，电子设备为3 - 5年[32] - 许可证和执照无形资产使用寿命为无限期，软件为5 - 10年，土地使用权为50年，专利为10年[35] - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，因无租期超12个月的租赁，对合并财务报表无重大影响[44][45] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606，对留存收益期初余额无调整[45] - 2021年6月30日和2020年6月30日、12月31日，美元兑人民币期末汇率分别为0.1549、0.1415、0.1533，平均汇率分别为0.1546、0.1422、0.1448[51] - 公司销售商品适用的增值税率为11%、13%或17%，2018年5月起17%和11%降至16%和10%，2019年4月1日起进一步降至13%和9%[57] - 公司对存货按加权平均成本与可变现净值孰低计量[28] - 公司对长期股权投资根据是否有重大影响分别采用权益法和成本法核算[36] - 公司对长期资产在特定情况下进行减值评估，若可收回金额低于账面价值则确认减值损失[40] - 公司采用多项会计准则更新，均未对合并财务报表产生重大影响[66][67][69] 公司借款及担保事项 - 2021年4月7日，公司与浦发银行丽水分行签订短期贷款协议，借款247.84万美元，年利率5.65%；截至2021年6月30日，已偿还15.49万美元，8月又偿还15.49万美元[104] - 2020年1月6日，泰科竹业向中国银行（丽水分行）短期借款272.5674万美元，年利率5.88%，以价值约400万美元的建筑和土地使用权抵押，由三方关联方担保，到期已偿还[106] - 2020年1月6日，泰科炭业向中国银行（丽水分行）短期借款153.3万美元，年利率4%，由泰科竹业等担保，以价值约150万美元的资产抵押，到期已偿还；截至2020年12月31日，银行贷款应付总额为556.479万美元[108] - 2021年和2020年上半年，银行贷款利息支出分别为13.7594万美元和16.0148万美元[109] - 2018年5月，子公司泰科竹业为福森集团股份回购义务担保，截至2021年6月11日，总付款义务增至约1630万美元，已支付约490万美元，剩余约1080万美元需在2021年12月31日前支付[121] - 2021年7月2日，公司子公司获得约260万美元短期贷款，年利率4.65%[164] 公司关联交易事项 - 2020年，公司向关联方LJC预付308.969万美元购买竹炭材料，截至2020年12月31日收到价值155.669万美元材料，剩余153.3万美元预付款于2021年3月收回[116] - 2021年上半年，公司从

公司历史与发展 - 公司成立于2002年10月，注册资本为315万元人民币[165] - 2003年5月，Forasen集团收购了公司60%的股份[165] - 2006年9月，公司收购了Tantech Charcoal，负责Forasen集团的出口业务[166] - 2008年9月，公司成立了Tantech Energy，专注于竹炭在EDLCs中的应用研发[166] - 2017年7月，公司收购了苏州E Motors（后更名为Shangchi Automobile），进入车辆制造和销售业务[173] - 2020年11月，公司推出了无人驾驶和自动驾驶的街道清扫车[172] - 2020年11月，公司通过机构投资者完成了约1000万美元的融资，发行了6,060,608股普通股，每股价格为1.65美元[172] - 公司2017年以1600万元人民币出售EDLC碳业务，分10年支付[191] - 公司2017年收购尚驰汽车70%股权，进入电动汽车和燃油车制造领域[204] - 公司于2019年6月以人民币650万元出售了其全资子公司Tantech Energy的全部股权[296] 公司业务与产品 - 公司拥有5项专利和36项商标，覆盖竹炭生产，以及18项专利和2项商标，覆盖车辆生产[177] - 公司的主要供应商在2020年、2019年和2018年分别占公司总采购量的70%、76%和72%[177] - 公司Charcoal Doctor产品的毛利率平均为26%，主要得益于工业化和自动化生产流程[197] - 公司计划扩展Charcoal Doctor产品线，利用竹炭和竹醋液的多种用途[197] - 公司电动车的生产成本中，底盘、电机、锂电池组和三合一电控系统的采购占三分之二[211] - 公司目前依赖本地电动车分销商销售电动车，主要原因是依赖地方政府补贴政策[211] - 公司已开发三款无人驾驶电动扫地车，预计将减少7至8名人力需求[213] - 公司预计未来几年竹炭供应不会短缺，尽管2016年曾因供应短缺导致木炭销售大幅下降[216][218] - 公司计划在2021年加大对特种电动车的研发投入，并与多家国内顶尖大学和机构合作[239] - 公司预计未来木炭成本将上升，原因是当地环保政策收紧[218] - 公司竹炭产品出口占比约为5%，主要销往日本、韩国和台湾[221] - 公司正在扩展竹炭产品线，包括厕所清洁和厨房清洁产品，预计市场需求将增长[223] - 公司预计中国新能源汽车销量将在2021年达到180万辆，渗透率达到7%[225] - 公司竹炭产品在价格波动5%以内时，销售影响小于1%，但价格波动达到10%时，30%的消费者会选择其他品牌[230] - 公司目前持有5项竹炭产品专利和18项车辆专利，专利技术对产品的持续成功至关重要[243] - 公司拥有超过38个与“Charcoal Doctor”和“Shangchi”相关的注册商标，并持有tantech.cn域名，该域名将于2022年3月11日到期[246] - 公司参与了多个政府资助的科研项目，包括竹炭化技术、竹醋液自动化生产技术等，项目时间跨度从2004年至2020年[241] - 公司研发的无人驾驶扫地车项目自2020年10月开始，目前仍在进行中[241] - 公司竹炭产品的研发项目包括竹炭化技术、竹醋液连续生产工艺等，部分项目由浙江省政府直接资助[241] - 公司电动车产品的专利包括电动物流车、电动扫地车、电动公交车等，专利类型主要为实用新型[245] - 公司目前主要生产木炭产品，并在丽水的水阁工业区设施中安装了无人驾驶扫地机的装配线[303] - 公司的研发中心占地2,510平方米，目前使用1,757平方米，其中1,000平方米用于扫地机研发，753平方米用于木炭产品研发[307] - 公司的固体除臭和净化产品生产线产能利用率为121%，实际生产量超过设计产能[308] - 公司的消费产品占总收入的69.6%（2020年）、93.09%（2019年）和70.9%（2018年），主要品牌为“Charcoal Doctor”[313] - 公司正在转型，专注于特种电动车市场，特别是无人驾驶扫地机，预计将成为长期增长驱动力[315] - 公司BBQ木炭产品在4-5月和8-10月销售达到高峰，主要受夏季烧烤和冬季取暖需求驱动[323] - 公司固体竹炭产品在10-11月销售达到高峰，2-3月销售最低，受春节影响[323] - 公司2020年电动汽车收入为40万美元，主要来自代销85辆燃油中型巴士和59辆电动特种车辆[339] 财务状况与业绩 - 2020年公司总收入为4228.4万美元，同比下降14.1%[330] - 2020年公司毛利润为447.6万美元，同比下降25.1%[330] - 2020年公司研发费用为89万美元，同比增长172.2%[330] - 2020年公司无形资产减值损失为1199.9万美元，同比增长987.9%[330] - 2020年公司净亏损为1002.2万美元，同比增长3.8%[330] - 2020年公司归属于普通股股东的净亏损为652万美元，同比增长2.6%[330] - 公司2020年总收入下降14.1%，从2019年的4920万美元降至4230万美元，主要由于COVID-19导致消费品收入大幅下降[332] - 2020年消费品收入下降35.8%，从2019年的4580万美元降至2940万美元，主要由于COVID-19封锁和临时减少生产活动[335] - 2020年贸易收入增长269.3%，从2019年的340万美元增至1250万美元，主要由于竹炭用于口罩和空气净化产品的需求激增[337] - 2020年总成本下降12.6%，从2019年的4330万美元降至3780万美元，但成本占收入比例从88%上升至89%[342] - 2020年毛利率从2019年的12.1%下降至10.6%，主要由于消费品价格下降和贸易收入增加[343] - 2020年销售费用从2019年的30万美元增至100万美元，占收入比例从0.7%上升至2.3%，主要由于COVID-19相关促销费用增加[345] - 2020年一般及行政费用下降79.5%，从2019年的465万美元降至90万美元，主要由于坏账准备回收130万美元[346] - 2019年消费品收入增长104.5%，从2018年的2240万美元增至4580万美元，主要由于降低售价以增加市场份额[336] - 2019年贸易收入下降10.5%，从2018年的380万美元降至340万美元，主要由于终止与低利润率销售渠道的合作[338] - 公司2020年研发费用增加60万美元，同比增长172.2%，主要由于电动汽车领域的研发活动增加，特别是无人驾驶扫地车的研发[349] - 公司2020年总运营费用减少10万美元，同比下降0.4%，主要由于商誉减值减少850万美元及一般行政费用减少370万美元，但无形资产减值增加1090万美元[349] - 公司2020年净亏损650万美元，同比增加20万美元，主要由于毛利润减少150万美元[354] - 公司2020年现金及现金等价物增加2469.3万美元，主要由于成功股权融资获得910万美元净收益[357] - 公司2020年应收账款周转天数为319天，较2019年的269天有所增加，主要由于部分大客户要求更长的付款周期[362] - 公司2020年应收账款坏账准备为370万美元，截至2021年4月14日已收回640万美元，占2020年底应收账款的19%[363] - 公司2020年供应商预付款为690万美元，较2019年的1310万美元大幅减少，主要由于加强了对供应商预付款的监控[364] - 公司2020年经营活动产生的现金流为1417.1万美元，较2019年的1469.6万美元略有下降[367] - 公司2020年现金及受限现金总额为3733.9万美元，流动资产为8190万美元，流动负债为1680万美元，流动比率为4.9:1[361] - 公司计划通过经营现金流、银行借款续期、股权融资及股东支持等方式满足未来流动性需求，并加强应收账款回收[358] 行业与市场 - 中国的竹产业总价值约为350亿美元，截至2018年，该行业雇佣了超过800万人[181] - 中国拥有超过600万公顷的竹林面积，占全球竹林面积的25%[184] - 2018年全球竹材市场规模为688亿美元，预计2019年至2025年复合年增长率为5.0%[184] - 浙江省2017年竹制品年产值达486亿元人民币（约69亿美元）[184] - 竹炭的热值约为同等重量石油的一半，且燃烧时污染较低[185] - 竹炭的比表面积通常为300-600平方米/克，远高于木炭的20平方米/克[187] - 根据中国政府的《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》，公司的竹炭产品不属于禁止投资行业，电动车产品则允许外资全额投资[251] - 中国政府对新能源汽车的补贴政策自2017年起逐年调整，2017年中央补贴减少20%，并要求地方政府补贴不超过中央补贴的50%[252] - 中国政府对软件产品的管理措施规定，软件产品注册后可享受相关政策支持，注册证书有效期为5年[254] - 中国外汇管理法规要求资本账户下的外汇交易需经政府批准或登记，而经常账户下的外汇交易则无需事先批准[257] - 2008年SAFE发布142号文，限制外资企业将外币注册资本转换为人民币后的使用范围，禁止用于股权投资[258] - 2012年SAFE简化外汇管理程序，外资企业开立特殊外汇账户及利润汇出不再需要SAFE批准[259] - 2014年SAFE发布36号文，允许特定地区的外资企业将外币注册资本转换为人民币后用于股权投资[260] - 2015年SAFE发布19号文，取消142号文和36号文的部分限制，但仍禁止外资企业将外汇资本转换为人民币后用于超出业务范围的支出[261] - 2016年SAFE发布16号文，进一步放宽外汇资本账户的结汇限制，允许用于偿还企业间借款和人民币贷款[262] - 2014年SAFE发布37号文，要求中国公民或居民在向境外实体注资前需向当地SAFE分支机构登记[263] - 2012年SAFE发布《关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知》，要求参与境外上市公司股权激励计划的中国居民需进行SAFE登记[264] - 外资企业在分配股息时需遵守中国公司法，且必须从累计利润中分配，并提取至少10%的税后利润作为一般储备[265] - 中国劳动法要求雇主与全职员工签订书面劳动合同，并提供包括养老保险、医疗保险等在内的社会保险[266] 公司资产与设施 - 杭州炭博科技有限公司的授权股本为人民币1000万元[277] - 浙江富来森中竹科技有限公司的授权股本为人民币8000万元[278] - 欧亚通新能源(江苏)汽车有限公司的授权股本为3010万美元[280] - 上海佳木投资管理有限公司的授权股本为人民币50万元[280] - 上驰汽车有限公司的制造设施占地15000平方米，并获得中国工业和信息化部批准生产电动汽车[282] - 公司通过VIE协议控制了上驰汽车有限公司70%的股权[284] - 公司通过VIE协议获得了对杭州王博投资管理有限公司的有效控制权[285] - 公司在杭州市和丽水市分别拥有土地使用权，分别至2015年和2052年到期[297] - 公司目前在中国19个城市通过销售和分销网络销售木炭产品，并在丽水和杭州、济南、上海、郑州等地设有物流中心和第三方仓储合作关系[298] - 公司位于丽水的设施包括用于木炭碳化和加工的设备，涵盖家用产品和EDLC碳的生产，设备包括熔炉、锅炉、混合器、窑炉等[299] - 公司已停止生产烧烤木炭产品，原因是当地环保要求更加严格[309] - 公司计划通过股权融资和运营现金流进一步开发、扩展或改善其物业[301] 风险与挑战 - 公司面临原材料价格波动的风险，尤其是竹炭的供应不稳定可能影响利润[319] - 公司2020年消费者产品部门收入同比下降35.8%，主要由于COVID-19封锁导致的运营中断[327] - COVID-19导致公司2020年初暂停生产活动，影响产品交付和客户付款[326]