Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-32600 TUCOWS INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Inc ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K FOR ANNUAL AND TRANSITION REPORTS PURSUANT TO SECTIONS 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number 001-32600 Tucows Inc. (Exact Name of Registrant ...

业绩总结 - Tucows在2019年第四季度净收入为85,946，较2018年同期的85,612增长了0.4%[56] - 2019年第四季度净收入为5,778，较2018年同期的4,436增长了30%[56] - 基本每股净收益为0.55，较2018年同期的0.42增长了31%[56] - 2019年全年净收入为337,145，较2018年的346,013下降了3%[56] - 2019年全年净收入为15,398，较2018年的17,135下降了10%[56] - 调整后的EBITDA为16,155，较2018年同期的16,623下降了3%[56] - 2019年第四季度经营活动提供的净现金为13,196，较2018年同期的10,668增长了24%[56] 用户数据 - Ting Mobile的移动账户管理数量为159,700，季度净减少6,500[36] - Ting Internet的互联网用户管理数量为10,200，季度净增加700[52] - Ting Mobile的账户流失率为3.66%[52] - 管理下的域名数量为23,773，较上季度的23,858下降了0.4%[54] - 新注册、续订和转移的域名总数为4,119，较上季度的4,227下降了2.6%[54] 未来展望 - Tucows在全球域名服务市场中是第二大域名注册商，管理约2400万个域名[22] - Ting Internet的服务可达地址数量为36,400，季度净增加2,200[52] 资本支出 - Ting Internet的光纤资本支出为8,000美元[52] - 公司的生命周期内光纤资本支出为8500万美元，自2015年2月以来的投资[54] 财务数据 - 2019年Tucows的调整后EBITDA为633百万美元[19] - Tucows的现金储备为2040万美元[19] - 2019年收入增长率为18%[15] - 2019年移动订阅管理数量为289,100，季度净减少4,700[52]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为8590万美元 较去年同期的8560万美元略有增长 剔除域名组合业务的大宗销售影响后 收入同比增长3% [7] - 第四季度调整后EBITDA为1620万美元 略低于去年同期的1660万美元 全年调整后EBITDA为5190万美元 高于去年的5010万美元 [9] - 第四季度净利润为580万美元 高于去年同期的440万美元 全年净利润为1540万美元 低于去年的1710万美元 [9] - 全年现金EBITDA为5270万美元 超出5200万美元的指引 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 域名业务 - 批发渠道毛利率同比增长18% 其中域名服务增长17% 增值服务增长20% [10] - 第四季度批发注册量同比增长6%至380万 剔除Ascio收购影响后同比下降3% [12] - 零售渠道注册量同比下降5%至345万 但毛利率增长5% 续费率保持在80%的行业领先水平 [14] - 域名组合业务完成最后一次大宗销售 贡献150万美元毛利率 [15] Ting移动业务 - 2019年服务收入同比下降22% 第四季度同比下降47% [17] - 2019年服务毛利率同比下降88% 第四季度同比下降15% [17] - 年底账户数略低于16万 订阅用户数略高于289万 全年分别减少约2% [19] - 第四季度流失率为366% 高于去年同期的311% [21] Ting互联网业务 - 第四季度光纤资本支出800万美元 新增3400个可覆盖地址 其中2200个可服务 [28] - 年底可服务地址总数36400个 另有17000个已覆盖但尚未可服务 [28] - 第四季度新增700个互联网用户 总数达到10200个 [32] - 2019年互联网用户同比增长46% 毛利率同比增长44% [34] 公司战略和发展方向 - 域名业务通过一系列收购在过去四年实现批发渠道毛利率翻倍 零售渠道毛利率增长25倍 [16] - Ting移动业务完成向Verizon网络的迁移 优化网络覆盖和设备兼容性 [23] - Ting互联网业务继续扩大覆盖范围 整合Cedar Networks 计划在2021-2022年实现显著贡献 [62] - 公司认为电信软件平台将成为重要竞争优势 预计未来十年美国电信环境将发生重大变化 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2020年调整后EBITDA为5000万美元 与2019年基本持平 [61] - 认为光纤将成为未来通信基础设施 凭借技术优势主导宽带市场 [62] - 预计美国电信行业将出现重大变革 Dish可能成为第四大竞争者 固定和移动互联网的界限将逐渐消失 [64][65] 其他重要信息 - 公司完成Cedar Networks收购 新增6400个可服务地址和1400个用户 [32] - 第四季度现金及等价物增至2040万美元 运营现金流1320万美元 [56] - 公司宣布新的4000万美元股票回购计划 [59] 问答环节所有的提问和回答 - 无现场问答环节 投资者可通过邮件提交问题 管理层将在2月25日发布书面回复 [1][69]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入同比增长6% 达到8810万美元 去年同期为8350万美元 毛利率同比增长17% 调整后EBITDA从1190万美元增至1480万美元 净利润为420万美元 低于去年同期的530万美元 [7][8] - 域名业务表现良好 批发渠道毛利率同比增长17% 其中域名服务和增值服务的毛利率均增长17% 40%的增长来自传统业务 60%来自Ascio收购 [9][10] - 零售域名渠道注册量同比下降7% 但毛利率增长2% 续费率提升至82% [13][14] - Ting移动业务服务收入同比下降05% 毛利率同比下降66% 但环比增长33% 第三季度末拥有166万账户和294万用户 [20] - Ting互联网业务新增5600个地址 但仅有680个地址可提供服务 新增684名客户 总客户数达到9500 服务地址超过34万 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 域名服务业务毛利率增长23% 达到1990万美元 批发渠道毛利率增长17% 零售渠道毛利率增长2% 组合服务毛利率达到220万美元 主要得益于19亿美元的域名批量销售 [38][41][42] - 网络接入业务毛利率增长2% 达到1250万美元 Ting移动业务毛利率下降5% 其他服务毛利率增长68% 主要得益于Ting互联网用户增长 [43] - 网络费用同比增长16% 达到480万美元 主要由于Ting互联网网络建设摊销增加 总运营费用同比增长14% 达到1900万美元 主要由于Ascio收购相关费用增加 [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在科罗拉多和北卡罗来纳的光纤建设进展顺利 即使等待服务时间长达1-2年的预订单 转化率仍超过80% [27] - 与SiFi在加州Fullerton的合作进展顺利 预计2020年第一季度末开始为第一批客户提供服务 新增北卡罗来纳州Rolesville市场 预计增加1500个服务地址 [28][29] - 宣布与Netly合作进入加州Solana Beach市场 预计提供7000个服务地址 [30][31] - 收购科罗拉多州西部和新墨西哥州西北部的Cedar Holdings Group 获得6500个光纤覆盖地址 主要服务于企业客户 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决定退出自有域名组合业务 第三季度完成190万美元的域名批量销售 预计年底前完成剩余140万美元的销售 [14][15] - 公司正在建设自己的数据中心 这大大增加了2019和2020年的建设量 组织能力成为主要制约因素 [25][26] - 公司聘请Justin Reilly为Ting移动和互联网业务的首席产品官 曾在Verizon Fios业务担任产品负责人 [35] - 公司正在进行长期的基础性工作 包括域名平台现代化 数据中心建设 以及移动和互联网业务的计费和配置系统升级 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在线广告技术的成熟降低了直接导航域名的价值 但优质域名作为公司名称的价值并未减弱 [16][17] - 公司预计2020年平台工作将开始产生实质性影响 可能重新转向增值服务作为战略增长点 [19] - 公司对Verizon整合进展感到满意 预计年底前开始增加第一批客户 对2020年的网络升级和利润率提升感到兴奋 [22] - 公司重申2019年5200万美元的现金EBITDA指引 正在进行2020年规划 强调正在进行大量长期工作 [54][57] 其他重要信息 - 公司第三季度回购101816股股票 平均价格为4895美元 总支出近500万美元 [53] - 截至第三季度末 公司现金及等价物为1200万美元 与第二季度持平 高于去年同期的1080万美元 [50] - 公司递延收入为154亿美元 低于第二季度的157亿美元 但高于去年同期的148亿美元 主要由于Ascio收购 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议没有现场问答环节 投资者可在11月12日前通过电子邮件提交问题 管理层将在11月21日通过录音和文字形式回复 [2]

收入表现（同比） - 公司第三季度收入为8810万美元，相比去年同期的8350万美元增长5.5%[156] - 公司前九个月收入为2.512亿美元，相比去年同期的2.604亿美元下降3.5%[156] - 公司2019年第三季度净收入为8812.9万美元，同比增长460万美元（6%）[1][4] - 公司2019年前九个月净收入为2.512亿美元，同比下降920万美元（4%）[1][5] - 批发域名服务收入在第三季度为4725.9万美元，同比增长220万美元（5%）[1][11] - 批发域名服务收入在前九个月为1.363亿美元，同比下降970万美元（7%）[1][13] - 移动服务收入在第三季度为2172.2万美元，同比下降82.4万美元（4%）[1][8] - 其他服务收入在第三季度为289万美元，同比增长85.7万美元[1][9] - 投资组合收入在第三季度为239.1万美元，同比增长179.3万美元[1][19] 成本和费用（同比） - 公司总营收成本在2019年第三季度为6055.5万美元，同比增长129.7万美元（2%）[228][230] - 公司总营收成本在2019年前九个月为17.6467亿美元，同比下降1489.5万美元（8%）[228][231] - 域名批发服务成本在2019年前九个月下降1370万美元（11%）至1.13299亿美元，主要受Namecheap批量转移289万个域名影响[238] - 网络费用在2019年第三季度增长60万美元至479.9万美元，主要因网络基础设施扩张导致折旧增加[228][241] - 移动服务成本在2019年第三季度为1.1171亿美元，同比下降2%（22.8万美元）[228][233] - 销售和营销费用在2019年第三季度增长4%（35.7万美元）至876.9万美元，主要因Ting业务人员成本增加[245] - 技术运营与开发费用在2019年第三季度同比增长30%（增加67万美元，达288万美元），主要因员工薪酬及收购Ascio所致[248][249] - 技术运营与开发费用在2019年前九个月同比增长22%（增加149万美元，达815万美元）[248][249] - 行政管理费用在2019年第三季度同比增长11%（增加45万美元，达457万美元），主要受外汇损失增加40万美元及Ascio收购影响[251][253] - 行政管理费用在2019年前九个月同比增长7%（增加91万美元，达1382万美元）[251][254] - 无形资产摊销在2019年第三季度同比大幅增长42%（增加75万美元，达254万美元），主要受Ascio收购驱动[259] - 无形资产摊销在2019年前九个月同比增长22%（增加121万美元，达666万美元）[259][260] - 所得税费用在2019年第三季度激增129%（增加176万美元，达313万美元），有效税率从20%升至43%[267] - 所得税费用在2019年前九个月增长64%（增加243万美元，达621万美元），有效税率从23%升至39%[267][268] - 其他净支出在2019年第三季度同比增长36%（增加33万美元，达126万美元），主要来自信贷设施利息支出[266] 业务运营指标 - Ting移动服务管理约29.4万订阅用户和16.6万个账户[160] - 域名服务管理约2390万个域名，较2018年9月增加20万个[164] - 由于Ascio收购增加190万个域名，但被客户批量转移和自然流失抵消[164] - Ting互联网账户管理数量从6000个增至1万个，增长66.7%[172] - 可服务地址从2.3万个增至3.4万个，增长47.8%[172] - 公司通过约3.7万家经销商在150多个国家开展域名业务[162] - 截至2019年9月30日的三个月内，域名新注册、续费和转入总量为422.7万，较2018年同期的417万增长1.4%[174] - 截至2019年9月30日的九个月内，域名新注册、续费和转入总量为1316.6万，较2018年同期的1344.4万下降2.1%[174] - 截至2019年9月30日，公司管理的域名总数达2385.8万，较2018年同期的2370.8万增长0.6%[174] - 通过批发商管理的域名数量从2018年的471.8万下降至2019年的436.7万，降幅达7.4%[174] - 移动业务客户基数出现净下降，主要因新增客户减少且客户流失率保持稳定[176] - 公司管理的域名总数从2370万个增至2390万个[14] - Ting Mobile用户数为29.4万，Ting Internet用户数为1万[10] 现金流与资本活动 - 公司现金及等价物截至2019年9月30日较2018年底减少60万美元[281] - 运营活动现金流在2019年前九个月提供2720万美元现金[281] - 投资活动现金流出6270万美元，主要用于收购Ascio（2800万美元）和物业设备投资（3120万美元）[293] - 融资活动现金净流入3490万美元，主要来自2019年修订信贷额度提款4540万美元[292] - 公司获得2.4亿美元修订信贷额度，包含6000万美元弹性额度[282] - 收购Cedar Holdings Group总对价为1500万美元，其中1100万美元于交割时支付（900万美元现金+200万美元公司股票），剩余400万美元分24/36个月里程碑付款[302] - 收购的Ascio公司截至2019年9月30日总资产4960万美元，前九个月收入1190万美元[312] 外汇与风险管理 - 公司收入主要以美元计价，而运营成本以加元支付，汇率波动对财务状况产生重大影响[183] - 公司持有净衍生工具负债低于10万美元，用于对冲加元汇率风险[263][265] - 外汇对冲合约公允价值调整导致2019年第三季度OCI损失20万美元[279] - 公司持有1030万美元外汇远期合约，可兑换1360万加元，其中990万美元符合套期会计要求[305] - 截至2018年12月31日外汇合约规模为4050万美元（可兑换5330万加元），其中3650万美元符合套期会计[305] - 敏感性分析显示汇率10%不利变动将导致季度净利润减少90万美元（套期前）[306][307] - 2019年10月末新增3050万美元外汇远期合约（兑换4050万加元），到期日为2020年1-12月[307] - 外汇远期合约公允价值亏损4.1万美元（名义金额1032.7万美元，加权汇率1.3174）[305] 合作协议与监管风险 - 违反GDPR可能面临最高年收入4%的罚款[150] - 公司签署五年期威瑞森无线批发协议，包含最低消费要求[299] - 公司与T-Mobile协议将于2019年12月19日到期，并进入12个月客户迁移期[300] - T-Mobile协议迁移期间维持最低消费要求及现行批发价格[300] 收入确认与会计政策 - 2018年前三季度域名批量转移确认加速收入1630万美元及相关成本1620万美元[165] - Namecheap批量转移265万域名导致2018年第三季度确认170万美元递延收入[228] - 域名注册相关增值服务（如数字证书、WHOIS隐私保护）作为独立履约义务，收入在合同期内按直线法确认[195] - 通过域名停放变现和第三方广告发布合作产生收入，采用成本每行动（CPA）可变计费模式[198] - 采用ASC 842租赁会计准则，未对当期合并经营和综合收益表产生重大影响[200] 其他财务数据 - 截至2019年9月30日，递延收入从2018年底的1.437亿美元增至1.541亿美元[6] - 调整后EBITDA在2019年第三季度达到1480万美元，相比2018年同期的1190万美元增长24.4%[273][274] - 调整后EBITDA在2019年前九个月达到3570万美元，相比2018年同期的3340万美元增长7.0%[273][275] - 其他综合收益（OCI）在2019年第三季度录得14.9万美元损失，同比下降172%[278] - 2019年修订信贷额度未偿余额1.05亿美元，利率每上升1%将增加年利息支出约100万美元[310] - Ascio收购使2019年第三季度营收成本增加470万美元[230]

业绩总结 - 公司连续17年实现收入增长[5] - 公司自上市以来年均投资回报率为18.9%[7] - 公司2018年调整后EBITDA为6000万美元[35] 用户数据 - 公司管理的域名数量约为2500万个，每月进行约150万次域名交易[11] - 公司在全球拥有超过37,000个批发客户，覆盖超过150个国家[12] - 公司在移动服务领域有4.18亿潜在客户[25] - 公司在消费者报告中获得历史最高的整体满意度评分[14] 未来展望 - Ting互联网服务的每个可服务地址建设成本在1,000到1,500美元之间[31] - 公司在2019年第二季度完成了22%的服务地址建设[28] 财务状况 - 截至2019年6月30日，公司现金为1,200万美元，债务为9990万美元[38]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收8410万美元，较去年同期的8110万美元增长4% [7] - 毛利润美元数经调整后增长14%，未经调整增长11% [7] - 净利润260万美元，去年同期为360万美元 [8] - 调整后EBITDA从去年同期的1120万美元增至1150万美元 [8] - 营收成本在不计网络成本时从去年同期的5450万美元增至5490万美元，占营收比例从67%降至65% [41] - 不计网络成本的毛利润从去年同期的2660万美元增至2920万美元，占营收比例从33%增至35% [42] - 网络费用从去年同期的440万美元增至470万美元，增长7% [49] - 总运营费用从去年同期的1640万美元增至1880万美元，增长14%，占营收比例从20%增至22% [50][54] - 2019年第二季度末现金及现金等价物为1200万美元，高于第一季度末的1100万美元和去年同期的1120万美元 [56] - 递延收入在第二季度末为1.57亿美元，略低于第一季度末的1.59亿美元，高于去年同期的1.52亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 域名业务 - 批发渠道毛利润同比增长20%，其中域名服务毛利润增长30%，增值服务毛利润增长5% [9] - 批发渠道总注册量同比增长1%至400万，排除Ascio收购和去年批量转让影响后，注册量同比下降3.5% [11] - 批发渠道续约率为76% [12] - 零售域名渠道第二季度总注册量约37万，去年同期为41万，毛利润同比增长9%，续约率为80% [14][15] Ting Mobile业务 - 第二季度末约有15.7万个账户和28万用户，较之前减少约3000个账户和4000个用户 [16] - 第二季度客户流失率为2.79%，与去年同期和上一季度基本持平 [16] - 第二季度服务收入同比下降2.6%，环比增长3%，服务收入毛利润同比下降8.1%，环比增长1.3% [17] Ting Internet业务 - 本季度新增1100个客户，新增可服务地址1700个，待完成中央设施和电子设备的未开通地址4200个，目前共有约8800个活跃客户和3.35万个可服务地址 [30] - 第二季度在光纤资本支出上花费超900万美元，超过去年第四季度的770万美元 [31] - 互联网客户广告数量创季度新高，首次突破1000个，预计第四季度将再创新高 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 域名业务专注管理以提高毛利润贡献，有望在年底前基本处理完自有优质域名组合，保留姓氏域名作为战略资产 [61][62] - Ting Mobile业务将在今年后摆脱重大运营商担保限制，专注向前发展，凭借高效运营、高毛利率和高净利润率，在竞争中保持优势 [63][64] - Ting Internet业务持续投入光纤建设，随着早期投资开始产生回报，对其前景充满信心，认为在高速互联网建设中能发挥重要作用 [66][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年已过半，各业务线都有清晰发展路径，均有利可图且具增长机会，Ting Internet增长潜力最大 [60] - 预计2019年现金EBITDA为5200万美元 [61] - 域名业务运营效率提升，有机会推出新服务，前景良好 [62][63] - Ting Mobile业务在竞争中保持高效和盈利，客户满意度高，市场动荡有利于灵活发展 [64][65] - Ting Internet业务开始收获早期投资回报，执行能力强，学习速度快，前景光明 [67][68] 其他重要信息 - 公司于2019年3月18日完成Ascio收购，该交易的购买价格会计处理对域名服务毛利润产生负面影响，第二季度约减少70万美元，第一、二季度累计约减少80万美元，大部分影响将体现在2019年业绩中 [44][45] - 公司于5月与STS Media Inc.达成协议，以约360万美元收购约15万Sprint网络用户，目前已有超1.2万用户激活付费计划 [18][20] - 公司决定离开T-Mobile，将在18个月内把16万T-Mobile用户迁移至Sprint和Verizon网络 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 无

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度收入为8410万美元，相比去年同期的8110万美元增长3.7%[154] - 上半年总收入为1.631亿美元，较去年同期的1.769亿美元下降7.8%[154] - 公司2019年第二季度净收入为8411.7万美元，同比增长4%（增加303万美元）[199][202] - 公司2019年上半年净收入为1.6307亿美元，同比下降8%（减少1381.2万美元）[199][203] - 域名批发服务收入在第二季度达4648.5万美元，同比增长9%（增加390万美元）[199][209] - 域名批发服务收入在上半年为8907.6万美元，同比下降12%（减少1190万美元）[199][210] - 移动服务收入在第二季度为2098.6万美元，同比下降6%（减少140万美元）[199][206] - 零售业务收入在第二季度为878.3万美元，同比增长4%（增加30万美元）[199][214] - Ascio在2019年上半年收入约为600万美元[302] - 调整后EBITDA在2019年第二季度增至1149万美元，主要受益于Enom运营成本协同效应提升和Ting Fiber贡献增加[267] - 调整后EBITDA从2018年上半年的2160万美元下降至2019年上半年的2090万美元，降幅3.2%[268] 成本和费用（同比环比） - 总营收成本在2019年第二季度为5960万美元，同比增长1%（增加70万美元）[225][226] - 总营收成本在2019年上半年为1.159亿美元，同比下降12%（减少1619万美元）[225][228] - 批发域名服务成本在2019年上半年为7419万美元，同比下降16%（减少1460万美元）[225][234] - 2018年第一季度因Namecheap批量转移265万个域名，加速确认了1450万美元的成本[225][228] - 移动服务成本在2019年第二季度为1081万美元，同比下降10%（减少120万美元）[225][229] - 网络费用在2019年第二季度为474万美元，同比增长7%（增加31万美元）[225][237] - 零售业务成本在2019年上半年为877万美元，同比下降0.1%（减少10万美元）[235] - 销售和营销费用在2019年第二季度为886万美元，同比增长13%（增加100万美元）[241] - 技术运营和开发费用在2019年第二季度为275万美元，同比增长17%（增加40万美元）[244] - 一般及行政费用在2019年第二季度增加50万美元（13%）至480万美元，主要由Ascio收购相关费用增加30万美元、合同服务费增加20万美元、专业费用增加10万美元及其他成本增加30万美元所驱动，但被外汇费用减少40万美元部分抵消[249] - 一般及行政费用在2019年上半年增加50万美元（5%）至920万美元，主要由Ascio收购相关费用增加40万美元、合同服务费增加50万美元及其他成本增加50万美元所驱动，但被外汇损失90万美元部分抵消[250] - 财产和设备折旧费用在2019年第二季度增加32万美元（31%）至13.4万美元[251] - 财产和设备折旧费用在2019年上半年增加55万美元（27%）至25.8万美元[251] - 无形资产摊销在2019年第二季度增加42.4万美元（23%）至225万美元，主要由Ascio收购驱动[253] - 无形资产摊销在2019年上半年增加45.8万美元（13%）至412万美元，主要由Ascio收购驱动[254] - 其他净支出在2019年第二季度增加43.6万美元（50%）至131万美元，主要由修订后的2019信贷安排利息支出驱动[259] - 所得税费用在2019年第二季度增加591万美元（48%）至182万美元，有效税率从25%升至41%[260] - Ascio收购在2019年第一季度导致成本增加470万美元[228][234] 移动服务业务表现 - Ting移动服务管理约28万用户和15.7万账户，用户数同比基本持平[158][169] - 移动用户净增长出现下降，主因新增用户量减少且流失率保持稳定[174] - Ting Mobile用户账户数从2018年6月的16.3万个降至2019年6月的15.7万个[208] - 公司将于2019年底新增Verizon为移动网络运营商合作伙伴，终止与T-Mobile合作[175] 互联网业务表现 - Ting互联网账户数从5000增长至9000，增幅80%[170] - Ting互联网可服务地址从21,000个增至34,000个，增长62%[170] - Ting Internet用户数从2018年6月的5000个增至2019年6月的9000个[208] 域名服务业务表现 - 域名服务管理约2500万个域名，较去年同期增加90万个，主要因收购Ascio带来190万个域名[162] - 域名注册/续费/转移总量为437.7万个，与去年同期438.2万个基本持平[171] - 新注册、续订和转入域名总量为8.939百万个，同比下降3.6%（2018年同期为9.274百万个）[172] - 公司管理域名总数达25.01百万个，同比增长3.7%（2018年同期为24.12百万个）[172] - 自有注册商资质管理域名19.852百万个，经销商资质管理域名5.158百万个[172] - 公司管理的域名总数在2019年6月30日达2500万个，较去年同期增加90万个[211] - 公司通过37,000家经销商在150多个国家开展域名服务业务[160] 收入确认政策 - 域名注册收入按合同期直线法确认，增值服务收入同样按服务期分摊确认[190][193] - 通过第三方广告发布商按点击量获得可变报酬，基于每月广告链接访问量计算[196] - 域名组合销售收益在权利完全转移且全额收款时确认收入[197] - 公司因Namecheap批量转移域名，加速确认1460万美元收入和1450万美元成本[163] 外汇与风险因素 - 美元兑加元汇率波动可能对经营业绩产生重大影响[181] - 公司2019年第二季度录得外汇远期合约净收益低于10万美元[257] - 其他综合收益（OCI）在2019年第二季度实现32万美元收益（2018年同期亏损26万美元），六个月累计收益93万美元（2018年同期亏损24.3万美元）[271] - 外汇套期合约公允价值调整使2019年上半年OCI获得80万美元收益（2018年同期亏损30万美元）[272] - 持有2020万美元外汇远期合约（加权汇率1.3156），可兑换2660万加元[297] - 汇率波动敏感性分析显示：若加元对美元贬值10%，将导致季度净利润减少90万美元（对冲前）[298] - GDPR违规最高罚款可达公司年总收入的4%[148] - 域名组合销售导致广告收入减少，且季度收入存在显著波动风险[180] 现金流与资本支出 - 现金及等价物较2018年末减少60万美元，主要因收购Ascio支出2800万美元及光纤网络投资2080万美元[274] - 经营性现金流在2019年上半年为1600万美元，投资活动净现金流出5140万美元[274][287] - 融资活动净现金流入3480万美元，主要来自信贷设施提款4040万美元[286] - 光纤网络资本支出在2019年上半年达2080万美元，预计全年将显著增长[287] 债务与融资 - 2019年修订信贷设施提供2.4亿美元融资额度（1.8亿美元担保额度+6000万美元弹性额度）[275] - 截至2019年6月30日，2019年修订信贷未偿还余额为9990万美元[301] - 利率每上升1个百分点将导致年度利息支出增加约100万美元[301] 收购与资产 - 截至2019年6月30日，Ascio总资产约为4840万美元[302] - 递延收入从2018年底的1.437亿美元增至2019年6月的1.572亿美元[204] 内部控制与程序 - 公司披露控制与程序在合理保证水平上有效[302] - 对Ascio的内部控制评估仍在进行中[303] - 采用ASU 2016-02未导致财务报告内部控制发生重大变化[303] - 2019年第二季度财务报告内部控制未发生重大变化[303]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收7900万美元，去年同期为8120万美元，排除约1500万美元批量转让带来的收入加速增长影响，同比下降约3% [8] - 毛利润基本持平，净利润280万美元，去年第一季度为370万美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为940万美元，去年同期为1040万美元 [8] - 2019年第一季度成本收入比（不含网络成本）从去年同期的71%降至65%，毛利润率（不含网络成本）从28%提升至34% [39] - 2019年第一季度网络费用从去年同期的420万美元增至440万美元，总运营费用从1690万美元增至1760万美元，占收入比例从18%增至22% [47][48] - 2019年第一季度末现金及现金等价物为1100万美元，低于去年第四季度末的1260万美元和去年第一季度末的1660万美元；递延收入从去年第四季度末的1.44亿美元和去年第一季度末的1.51亿美元增至1.59亿美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 域名业务 - 批发渠道受益于去年上半年价格调整，注册量（调整批量转让后）同比下降3%至约410万个，批发域名服务毛利润增长9%，批发续约率保持在77% [10] - 增值服务第一季度毛利润下降5%，主要因到期流量结果不佳 [11] - 批发业务整体毛利润按预期增长4%；零售域名渠道第一季度注册量约42万个，去年同期为46万个，主要因Enom品牌下降，但毛利润同比增长6%，续约率为77% [13] - 第一季度末收购丹麦批发域名注册商Ascio Technologies，支付超2900万美元，该业务收购前每年产生约400万美元EBITDA，预计未来12 - 24个月产生协同效应，收购立即产生增值效果 [14][15] 投资组合业务 - 第一季度毛利润约15万美元，去年同期为70万美元，反映出投资组合规模变小和表现不佳 [17] Ting Mobile业务 - 第一季度收入同比下降4.9%，环比下降7.6%；毛利润同比下降5.1%，环比下降9.2% [18] - 第一季度因当前运营商关系产生超100万美元非产品成本 [18] - 第一季度每户数据使用量罕见下降，春季开始回升 [20] - 第一季度末约有16万个账户和28.4万个用户，减少约2600个账户，除失去一个低利润物联网大客户外用户数基本持平 [21] - 第一季度客户流失率为2.83%，与去年第一季度的2.86%基本持平，优于上一季度的3.11% [22] Ting Internet业务 - 2018年底有约2.8万个可服务地址和7000个活跃客户，第一季度新增约4000个可服务地址和700个客户，达到约3.2万个可服务地址和7700个活跃客户 [26] - 第一季度资本支出690万美元，预计今年剩余时间支出不均衡，第二季度Centennial和Fuquay - Varina建设高峰重叠 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在所有城镇参与新住房开发建设，可低成本增加可服务地址，部分市场如新罗利地区和夏洛茨维尔有大量新住房开发项目，将推动有机可服务地址增长 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 域名业务通过收购Ascio Technologies扩大批发业务，加强欧洲市场存在，符合现有客户群体定位 [14] - Ting Internet业务继续扩大可服务地址和客户规模，采用多种建设模式，包括与SiFi networks合作，同时参与新住房开发建设 [26][30][33] - Ting TV计划在今年晚些时候在部分城镇推出，以提高整体转化率 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度虽有短期负面因素，但长期趋势积极，重申2019年现金EBITDA指导为6200万美元 [54] - 预计Ting Mobile运营商关系未来更盈利和高效；Ting Internet业务将继续推进建设和客户安装，应对冬季挑战的能力将提升 [19][27] - 投资者关注公司长期光纤业务机会，公司将专注成为全球领先的互联网电信公司，提升组织能力以实现规模增长 [60][61] 其他重要信息 - 公司自上季度起在网站发布季度关键绩效指标（KPI）摘要，更新版本可在投资者板块查看 [2] - 公司参与弗吉尼亚大学体育场和竞技场的WiFi服务，积累大规模固定和无线解决方案经验 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 无提问和回答内容，股东和分析师可通过电子邮件（ir@tucows.com）向公司管理层提交问题，管理层将于5月21日下午4点左右在公司网站发布录制音频回复和文字记录 [1]