财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为8700万美元 同比增长114% 其中Ting收入增长174%至1290万美元 Wavelo收入增长174%至1110万美元 Tucows Domains收入增长13%至6110万美元 [36] - 公司第三季度毛利润为3630万美元 同比增长22% 毛利率为42% 较去年同期的38%有所提升 [38] - 公司第三季度净亏损为2280万美元 每股亏损209美元 较去年同期的800万美元净亏损有所扩大 [45] - 公司第三季度调整后EBITDA为450万美元 同比下降43% 其中Tucows Domains调整后EBITDA为1090万美元 同比增长51% Wavelo调整后EBITDA为420万美元 同比大幅改善 Ting调整后EBITDA为-1220万美元 较去年同期的-500万美元有所扩大 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 Tucows Domains - 第三季度收入为6110万美元 同比增长1% 毛利润为1840万美元 同比增长1% 毛利率为30% 与去年同期持平 [9] - 批发渠道收入与去年同期持平 毛利润同比下降4% 增值服务毛利润同比下降13% [10] - 零售渠道收入同比增长9% 毛利润同比增长17% 主要受高价值域名销售推动 剔除这些销售后毛利润同比增长2% [15] - 注册服务业务完成了dot-my和dot-cloud两个新客户的迁移 [16] Wavelo - 第三季度收入为1110万美元 同比增长174% 环比增长3% 毛利润为1050万美元 同比增长176% 环比增长4% 毛利率为95% [19] - 调整后EBITDA为420万美元 同比大幅改善 环比增长24% 标志着首次实现完全加载Boost用户 [20] Ting - 第三季度收入为1290万美元 同比增长174% 毛利润为800万美元 同比增长20% 毛利率为62% 较去年同期的61%有所提升 [40] - 光纤网络资本支出为1730万美元 较前几个季度有所下降 主要由于更换微挖沟供应商导致施工短暂中断 [28] - 第三季度新增2600名净用户 总用户数超过41000 同比增长26% [28] - 可服务地址总数达到139900 同比增长28% 其中自有基础设施可服务地址为114500 同比增长28% 合作伙伴可服务地址为25400 同比增长36% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在孟菲斯与Blue Suede Networks和Vibranium Network达成合作 这是Ting迄今为止最大的合作伙伴市场 预计将服务315000个地址 首批客户将于2024年夏季上线 [31] - 公司在图森市扩展了业务范围 在Marana新增25500个潜在可服务地址 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在开发新的增值服务 包括为小型经销商提供现代化网络托管服务 以及为经销商客户提供新的计费和配置体验 [12][14] - 公司正在探索通过资产支持证券(ABS)为光纤网络建设融资 这已成为行业趋势 [59][60] - 公司注意到光纤行业出现私有化趋势 认为公开市场可能无法充分支持光纤建设所需的现金消耗 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然充满挑战 私募股权和风险投资等资产类别需要重新定价 这一过程可能需要数年时间 [55][56] - 公司认为其三大业务都具有强劲的现金流和抗衰退能力 符合当前资本配置的优先方向 [58] - 公司对Wavelo和Ting的增长前景持乐观态度 认为其业务模式在当前的宏观经济环境下具有优势 [21][54] 其他重要信息 - 公司第三季度末现金及现金等价物为1107亿美元 较第二季度末的1479亿美元有所下降 [47] - 公司第三季度运营现金流为-710万美元 主要由于Ting光纤网络的运营投资增加 [48] - 公司第三季度资本支出为2260万美元 主要用于Ting光纤网络的持续建设 [48] - 公司第三季度末递延收入为150亿美元 较第二季度末的151亿美元略有下降 但较去年同期的147亿美元有所增长 [51]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为8500万美元，同比增长2.3%[81] - 公司2023年上半年净收入为1.654亿美元，同比增长0.7%[81] - 公司2023年第二季度总收入为8497.8万美元，同比增长189.4万美元，增幅2%[101] - 公司2023年上半年总收入为1.654亿美元，同比增长122.5万美元，增幅1%[101] - 2023年上半年总成本收入同比增长12.383亿美元，增幅为10%[111] - 2023年上半年网络费用同比增长33.282亿美元，增幅为26%[111] - 2023年第二季度总营收成本增加590万美元，同比增长10%，达到6690万美元，主要由于网络费用增加450万美元[113] - 2023年上半年总营收成本增加1240万美元，同比增长10%，达到1.333亿美元，主要由于网络费用增加1110万美元[113] - 2023年上半年净亏损为5005.1万美元，同比增加4390.6万美元[133] - 2023年上半年其他综合收益为20万美元，同比下降1135万美元，降幅为98%[135] - 2023年上半年投资活动净现金流出为5530万美元，同比增长3%，主要用于支持Ting Internet光纤网络在加利福尼亚、科罗拉多、北卡罗来纳和弗吉尼亚的扩展[142] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为-680万美元，同比下降138%[140] - 2023年上半年融资活动产生的现金流量净额为1.982亿美元，同比增长502%[141] 业务增长与扩展 - Ting Internet管理的账户数量从2022年的30,000个增加到2023年的39,000个，增长30%[86] - Ting Internet自有基础设施可服务地址从2022年的86,000个增加到2023年的109,000个，增长26.7%[86] - 公司通过全球超过35,000家经销商网络提供服务，覆盖200多个国家[83] - 公司预计通过增加服务种类来提升收入，并计划通过融资加速Ting Internet的扩展[76] - 公司在Ting业务中继续投资于美国特定市场的光纤到户（FTTH）部署，以应对未满足的FTTH服务需求[90] - 公司通过Wavelo的MONOS、ISOS和SM软件推动订阅增长和覆盖范围扩展，Ting Internet已集成这些软件[96] - 截至2023年6月30日，Ting互联网拥有109,000个自有基础设施可服务地址和39,000个活跃用户[104] - 2023年上半年，公司用于固定资产投资的现金为5530万美元，主要用于Ting Internet的扩展[136] - 2023年上半年，公司通过发行票据获得2.273亿美元现金流入，通过发行可赎回优先股获得3500万美元现金流入[141] - 公司计划通过Unit Purchase Agreement获得额外融资，以支持Ting Internet的扩展，并需支付0.50%的备用费[143] - 2023年4月21日，公司以每股6.00美元的价格向Generate出售了833,333股A系列优先股，获得500万美元资本[143] - 2023年5月4日，公司通过Ting Issuer LLC发行了总计2.385亿美元的Secured Fiber Revenue Notes，分别为1.68357亿美元的5.95% Class A-2、2328.9万美元的7.40% Class B和4685.9万美元的9.95% Class C[143] - 2023年5月4日，Ting Fiber, LLC以4570万美元的总价格赎回了Generate持有的517.3067万股A系列优先股，并暂停了365天的备用费[145] 域名业务 - 2023年第二季度新增、续订和转入的域名交易量为5,424,000个，与2022年同期基本持平[86] - 公司管理的域名数量从2022年的24,844,000个减少到2023年的24,429,000个，下降1.7%[86] - Tucows Domains通过其OpenSRS、eNom、Ascio、EPAG和Hover品牌管理2440万个域名[84] - 公司管理的域名总数从2022年的24,844,000个减少到2023年的24,429,000个[90] - 公司通过Tucows集团注册的域名从2022年的18,482,000个减少到2023年的17,604,000个[90] - 公司通过经销商注册的域名从2022年的6,362,000个增加到2023年的6,825,000个[90] - Tucows域名批发服务在2023年第二季度收入为4678.2万美元，同比下降0.2%[105] - Tucows域名服务在2023年上半年收入为9307.5万美元，同比下降0.8%[101] - 批发域名服务净收入在2023年上半年同比下降70万美元至9310万美元[106] - 截至2023年6月30日，公司管理的域名数量为2440万个，同比下降40万个[106] - 2023年第二季度增值服务净收入同比下降90万美元至470万美元[106] - 2023年上半年增值服务净收入同比下降190万美元至930万美元[106] - 2023年第二季度零售域名服务净收入同比下降不到10万美元至840万美元[106] - 2023年上半年零售域名服务净收入同比下降70万美元至1680万美元[106] - 2023年第二季度移动服务及消除净收入同比下降90万美元至190万美元[106] - 2023年上半年移动服务及消除净收入同比下降190万美元至390万美元[106] Wavelo平台 - Wavelo平台被DISH用于其移动网络操作系统（MONOS）软件，自2021年起推动其数字运营商平台的附加价值[82] - Wavelo平台的收入主要依赖于DISH的订阅量，DISH的订阅增长直接影响公司的盈利能力[90] - Wavelo平台服务在2023年第二季度收入为1034.2万美元，同比增长29%[104] - Wavelo平台服务在2023年上半年收入为1684万美元，同比增长20%[104] - 2023年第二季度Wavelo平台服务成本增加10万美元，同比增长63%，达到30万美元，主要由于DISH主服务协议的摊销[115] - 2023年上半年Wavelo平台服务成本增加30万美元，同比增长100%，达到70万美元，主要由于DISH主服务协议的摊销[116] 成本与费用 - 2023年第二季度Ting互联网业务成本增加100万美元，达到540万美元，主要由于网络扩展和客户运营团队的扩充[114] - 2023年上半年Ting互联网业务成本增加90万美元，达到930万美元，主要由于网络扩展和客户运营团队的扩充[114] - 2023年第二季度批发域名服务成本增加40万美元，同比增长1%，达到3730万美元，主要由于gTLD注册成本上升[117] - 2023年上半年批发域名服务成本增加100万美元，同比增长1%，达到7430万美元，主要由于gTLD注册成本上升[117] - 2023年第二季度网络费用增加450万美元，同比增长38%，达到1620万美元，主要由于网络成本、折旧和减值增加[117] - 2023年上半年网络费用增加1110万美元，同比增长50%，达到3330万美元，主要由于网络成本、折旧和减值增加[118] - 技术运营和开发费用在2023年第二季度增加了111.6万美元，同比增长32%，达到458.1万美元，主要由于Wavelo和Ting的额外人员招聘以及工资通胀[120][121] - 2023年上半年技术运营和开发费用增加了216.6万美元，同比增长30%，达到939.6万美元，主要由于人员成本增加和工具、系统及劳动力的合同服务费用上升[121] - 2023年第二季度一般和行政费用增加了127万美元，同比增长19%，达到808.4万美元，主要由于团队扩张和工资通胀[122] - 2023年上半年一般和行政费用增加了216.5万美元，同比增长15%，达到1627.5万美元，主要由于人员成本增加和股票补偿费用上升[122] - 2023年第二季度无形资产摊销费用减少了23.5万美元，同比下降10%，达到223万美元，主要由于2016年收购的Melbourne IT资产的客户关系摊销完成[126] - 2023年上半年无形资产摊销费用减少了20.6万美元，同比下降4%，达到472.4万美元，主要由于客户关系摊销完成[126] - 2023年第二季度其他收入减少了2294万美元，同比下降1120%，主要由于债务清偿损失和利息费用增加[130][131] - 2023年上半年其他收入减少了2935.7万美元，同比下降592%，主要由于债务清偿损失和利息费用增加[130][131] - 2023年第二季度所得税费用增加了376.3万美元，主要由于税前净亏损和估值准备增加[132] - 2023年上半年所得税费用增加了655.2万美元，主要由于税前净亏损和估值准备增加[132] - 调整后的EBITDA在2023年第二季度为539.5万美元，同比下降630万美元，主要由于Ting贡献减少420万美元，Tucows Domains贡献减少150万美元，以及Wavelo贡献减少40万美元[134] - 2023年上半年调整后的EBITDA为842.5万美元，同比下降1460万美元，主要由于Ting贡献减少910万美元，Tucows Domains贡献减少300万美元，以及Wavelo贡献减少220万美元[134] 现金流与融资 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物余额增加1.244亿美元，信托基金余额增加340万美元，担保票据储备基金应收余额增加840万美元[136] - 2023年上半年，公司用于固定资产投资的现金为5530万美元，主要用于Ting Internet的扩展[136] - 2023年上半年，公司通过发行票据获得2.273亿美元现金流入，通过发行可赎回优先股获得3500万美元现金流入[141] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为-680万美元，同比下降138%[140] - 2023年上半年，公司融资活动产生的现金流量净额为1.982亿美元，同比增长502%[141] - 2023年6月30日，公司总负债与调整后EBITDA的比率上限为4.50:1.00，2023年9月30日后降至4.00:1.00，2023年12月30日后降至3.75:1.00[139] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和受限现金等价物总额为1.599亿美元，其中Ting部分为1.47亿美元，非Ting部分为1290万美元[143] - 公司计划通过Unit Purchase Agreement获得额外融资，以支持Ting Internet的扩展，并需支付0.50%的备用费[143] - 2023年4月21日，公司以每股6.00美元的价格向Generate出售了833,333股A系列优先股，获得500万美元资本[143] - 2023年5月4日，公司通过Ting Issuer LLC发行了总计2.385亿美元的Secured Fiber Revenue Notes，分别为1.68357亿美元的5.95% Class A-2、2328.9万美元的7.40% Class B和4685.9万美元的9.95% Class C[143] - 2023年5月4日，Ting Fiber, LLC以4570万美元的总价格赎回了Generate持有的517.3067万股A系列优先股，并暂停了365天的备用费[145] - 截至2023年6月30日，公司持有3250万美元的外汇远期合约，用于对冲加元汇率风险，预计将转换为4440万加元[146] - 公司对2023年6月30日的外汇风险进行了敏感性分析，假设汇率不利变动10%，可能导致净收入减少210万美元[146] - 截至2023年6月30日，公司Amended Credit Agreement的未偿还余额为2.299亿美元，利率每上升1%，年利息支出将增加约230万美元[149] - 公司正在修复2022年年报中披露的财务报告内部控制重大缺陷，计划在2023财年内完成修复[154] - 截至2023年6月30日，公司持有3250万美元的外汇远期合约，将转换为4440万加元，其中3250万美元符合套期会计要求[146] - 2023年6月30日，公司修订后的信贷协议余额为2.299亿美元，利率每上升1%，年度利息支出将增加约230万美元[149][150] - 公司进行了外汇敏感性分析，假设汇率不利变动10%，将导致2023年6月30日结束的三个月净收入减少约210万美元[146] - 截至2023年6月30日，公司持有的外汇远期合约名义金额为3247.1万美元，加权平均汇率为1.3658美元/加元[146] - 公司正在修复2022年12月31日年度报告中披露的财务报告内部控制重大缺陷，计划在2023财年内完成修复[152][154] - 公司修订后的信贷协议增加了SOFR贷款形式，利率基于调整后的每日简单SOFR或调整后的期限SOFR[149] - 公司预计将产生与修复财务报告内部控制重大缺陷相关的额外成本[154] - 公司正在重新设计流程和控制，以确保更精确地审查某些成本，以确定哪些成本应资本化[154] - 公司正在评估财务团队组织结构，以增强控制和合规性，包括投资额外的技术会计支持[154] - 公司披露了与政府机构相关的环境诉讼，如果预计货币制裁超过100万美元，将进行披露[156]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为8040万美元，较2022年同期的8110万美元略有下降[78] - 公司整体收入在2023年第一季度为8.043亿美元，同比下降1%[97] - 公司2023年第一季度总净收入为8040万美元，同比下降70万美元，主要由于Tucows Domains部门收入减少230万美元，以及移动服务和消除项收入减少90万美元[98] - 公司2023年第一季度递延收入增加630万美元至1.514亿美元，主要由于Tucows Domains部门增加640万美元[98] - 公司2023年第一季度移动服务和消除项净收入下降90万美元，降幅30.3%，主要由于公司间消除项增加60万美元[101] - 公司总成本收入在2023年第一季度增加了650万美元，达到6640万美元，同比增长11%[108] - 调整后EBITDA在2023年第一季度减少了830万美元至303万美元，主要由于Ting业务贡献减少500万美元，Wavelo业务贡献减少170万美元，以及Tucows Domains业务贡献减少140万美元[120][121] - 2023年第一季度其他综合收益减少了120.2万美元，同比下降116%，主要由于外汇合约公允价值调整的影响[122] - 2023年第一季度所得税费用减少了278.8万美元，同比下降259%，主要由于税前净亏损的变化以及地理收入结构变化导致的估值备抵增加[119] - 其他收入净额在2023年第一季度减少了641.6万美元，同比下降221%，主要由于利息支出增加730万美元以及Ting客户资产出售收益减少40万美元[117][118] 业务增长与扩展 - Ting Internet管理的账户数量从2022年的28,000个增加到2023年的37,000个[84] - Ting Internet自有基础设施可服务地址从2022年的81,000个增加到2023年的102,000个[84] - 2023年第一季度，Tucows Domains新增、续订和转入的域名交易量为5,963,000个，略高于2022年同期的5,951,000个[84] - 公司通过与Generate TF Holdings, LLC的协议获得额外融资，以加速Ting Internet的扩展[72] - Ting的FTTH部署在美国选定市场持续投资，但面临技术和监管变化以及竞争对手的风险[88] - Wavelo的MONOS软件自2021年起被DISH使用，Ting Internet也集成了Wavelo的ISOS和SM软件以加速用户增长[88] - 截至2023年3月31日，Ting Internet拥有102,000个自有基础设施可服务地址，20,000个合作伙伴基础设施可服务地址和37,000个活跃用户[99] - 公司预计2023财年光纤网络建设和扩展的资本支出将继续增加[130] - 公司计划通过Unit Purchase Agreement获得额外融资，以支持Ting Internet的扩展，需支付未支付的1.4亿美元资本承诺的0.50%的季度备用费[131] - 公司于2023年4月21日向Generate发行了833,333股A系列优先股，每股价格为6.00美元，获得500万美元资本，并将Generate的未来资本承诺减少至7750万美元[131] - 公司于2023年5月4日通过Ting Issuer LLC发行了总计2.385亿美元的Secured Fiber Revenue Notes，包括1.68357亿美元的5.95% Class A-2票据、2328.9万美元的7.40% Class B票据和4685.9万美元的9.95% Class C票据[131] - 公司于2023年5月4日与Generate签订了Redemption Agreement，以4570万美元的总价格赎回了517.3067万股A系列优先股，并暂停了365天的备用费[132] 域名服务 - Tucows Domains管理的域名总数从2022年的25,020,000个减少到2023年的24,483,000个[84] - 公司通过Tucows、eNom、EPAG和Ascio等品牌管理的域名数量为2450万个[82] - Tucows Domains的收入主要来自域名注册和相关增值服务，面临市场竞争和价格压力[88] - Tucows Domains部门2023年第一季度净收入下降230万美元，主要由于域名注册增长放缓和续费率下降[98] - 截至2023年3月31日，Tucows管理的域名数量为2450万个，同比下降50万个[101] - Tucows Domains部门2023年第一季度零售域名服务净收入下降60万美元，降幅7.3%，主要由于一次性域名组合销售减少[101] - Tucows Domains的批发域名服务在2023年第一季度收入为4.629亿美元，同比下降1.2%[96] - Tucows Domains的零售服务在2023年第一季度收入为8418万美元，同比下降7.1%[96] - Tucows Domains的批发域名服务成本增加了2%，达到3700万美元，主要由于gTLD注册成本的上升[108] - 零售域名服务成本减少了14%，达到410万美元，主要由于零售域名注册量的下降[109] 平台服务 - Wavelo平台为通信服务提供商提供订阅和账单管理、网络编排和配置等服务，DISH自2021年起使用其MONOS软件[80] - Wavelo平台服务在2023年第一季度收入为6498万美元，同比增长6.6%[96] - Wavelo平台服务2023年第一季度净收入为650万美元，同比增长40万美元，增幅6.6%，主要由于DISH用户迁移至MONOS平台[100] - Wavelo平台服务的成本收入增加了81%，达到30万美元，主要由于DISH主服务协议的资本化成本摊销[108] 成本与费用 - 网络费用增加了660万美元，达到1710万美元，同比增长63%，主要由于Ting Internet和Wavelo网络基础设施的扩展[110] - 销售和营销费用增加了31%，达到1570万美元，主要由于Ting市场的销售和营销团队的扩展[111] - 技术运营和开发费用增加了28%，达到480万美元，主要由于Ting和Wavelo平台的开发人员增加[113] - 一般和行政费用增加了12%，达到810万美元，主要由于管理团队的扩展和工资通胀[114] - 网络折旧费用增加了250万美元，达到840万美元，主要由于Ting光纤网络的扩展[110] - 无形资产摊销费用保持稳定，为250万美元[116] 现金流与融资 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物余额减少了1170万美元，主要由于Ting互联网扩展的资本支出3170万美元以及运营活动使用的现金530万美元[123] - 公司于2023年3月14日签订了第三修正案，将信贷额度到期日延长至2024年9月30日，并调整了财务契约要求[124][125][126] - 2023年第一季度运营活动产生的净现金流出为530万美元，同比下降198%，主要由于非现金费用和营运资本变化的影响[127] - 2023年第一季度融资活动产生的净现金流入为2540万美元，同比增长72%，主要由于可赎回优先股发行获得的3000万美元[128] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为3190万美元，同比增长38%，主要由于Ting互联网光纤网络扩展的资本支出3170万美元[129] 汇率与风险管理 - 公司主要收入以美元计价，而大部分运营费用以加元支付，汇率波动可能对业务产生重大影响[87] - 公司截至2023年3月31日持有4871.9万美元的外汇远期合约，将转换为6620万加元，其中4871.9万美元符合对冲会计要求[134] - 公司截至2023年3月31日的Amended Credit Agreement未偿还余额为2.36亿美元，利率波动可能导致年度利息支付增加170万美元[137] - 公司截至2023年3月31日持有7000万美元的利率互换合约，以对冲Amended Credit Agreement的利率风险[137] - 公司已签订利率互换协议以减轻部分利率风险，截至2023年3月31日，利率互换的名义价值为7000万美元[137] - 公司持有4870万美元的外汇远期合约，用于对冲加元汇率风险，这些合约将转换为6620万加元[134] - 公司进行了外汇敏感性分析，假设汇率不利变动10%，可能导致2023年第一季度净收入减少160万美元[134] - 公司持有4970万美元的外汇远期合约，用于对冲加元汇率风险，这些合约将转换为6700万加元[134] 内部控制与合规 - 公司披露了内部财务报告控制的重大缺陷，并计划在2023财年内完成整改[139][141] - 公司正在重新设计流程和控制措施，以确保更精确地审查某些成本并确定应资本化的部分[141] - 公司正在评估财务团队的组织结构，并计划增加技术会计支持以增强控制和合规性[141] - 公司预计将产生与整改工作相关的额外成本，但无法保证整改措施将成功或内部财务报告控制将有效[141] - 公司预计在2023财年内完成对财务报告内部控制重大缺陷的修复，包括重新设计流程和增加技术会计支持[141] 其他 - 公司因DISH购买协议保留了少量客户账户，并可能因未达到最低收入承诺而面临罚款，2023年第一季度已计提20万美元罚款[89] - 公司在2022年因工资通胀提高了超过5%的薪酬，以吸引和保留人才[91] - 公司披露了环境诉讼的相关信息，并选择了100万美元作为披露此类诉讼的阈值[143]

业务增长与扩展 - Ting Internet在2022年12月31日拥有96,000个自有基础设施可服务地址，20,000个合作伙伴基础设施可服务地址和35,000个活跃账户，相比2021年12月31日的76,000个自有基础设施可服务地址，15,000个合作伙伴基础设施可服务地址和26,000个活跃账户有所增长[11] - 截至2022年12月31日，Ting Internet拥有96,000个自有基础设施可服务地址，20,000个合作伙伴基础设施可服务地址和35,000个活跃账户，相比2021年分别增长了26.3%、33.3%和34.6%[11] - 公司预期通过增加服务种类来提升收入[7] - 公司预期通过获得额外融资来加速Ting Internet的扩展[7] 平台与服务 - Wavelo平台为通信服务提供商（CSPs）提供全面的平台和专业服务，包括订阅和账单管理、网络编排和配置以及开发者工具，旨在简化移动和互联网网络访问管理[11] - Wavelo的MONOS软件自2021年起被DISH用于其数字运营商平台，Ting Internet也集成了Wavelo的ISOS和SM软件以加速用户增长和扩展覆盖范围[11] - Wavelo为通信服务提供商（CSPs）提供全服务平台和专业服务，包括订阅和账单管理、网络编排和配置以及个人开发者工具[11] - Wavelo的模块化产品套件使CSPs能够选择最佳软件，而不必被迫使用传统的BSS/OSS软件堆栈[25] 域名服务 - Tucows Domains通过OpenSRS、eNom、Ascio、EPAG和Hover品牌提供批发和零售域名注册服务，管理着2400万个域名[12] - Tucows Domains的零售业务包括Hover和eNom网站，提供域名注册和电子邮件服务，以及基于36,000多个姓氏域名的个人名称服务[12] - Tucows Domains通过全球约35,000个经销商网络提供服务，这些经销商在150多个国家运营，为最终用户提供互联网服务解决方案[12] - Tucows Domains的批发业务通过OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio品牌提供域名注册服务和增值服务，包括托管电子邮件、互联网安全服务和互联网托管[12] - Tucows Domains的零售业务还包括RealNames电子邮件服务和Exact Hosting服务，为个人和小型企业网站提供Linux托管服务[12] - Tucows Domains管理着2400万个域名，通过其OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio品牌提供域名注册服务[12] - Tucows Domains的零售业务包括Hover和eNom品牌，提供域名注册和电子邮件服务，特别是基于36,000个姓氏域名的个人名称服务[12] 客户与市场 - Ting Internet的主要销售渠道是通过Ting网站，提供高速互联网接入服务，收入全部来自美国，按月计费且无固定合同期限[11] - Wavelo的收入主要来自MONOS、ISOS、SM和专业服务，客户协议有固定合同期限，Platypus品牌收入主要来自美国，少量来自加拿大和其他国家[11] - 公司在Tucows Domains部门的客户主要是网络托管服务提供商和互联网服务提供商，没有单一客户在过去三年中占公司总收入的10%以上[15] - 公司在Ting部门的客户包括消费者、小型企业和寻求高速互联网服务的企业，Wavelo部门的主要客户是美国的CSPs，包括DISH和Ting[15] - 公司的客户群体包括消费者、小型企业和企业，主要寻求高速互联网服务，且没有任何客户在过去三个财年中占公司合并收入的10%以上[15] 竞争环境 - 公司在Ting部门的竞争对手包括AT&T、Comcast、Verizon和CenturyLink等美国宽带提供商[18] - 公司在Tucows Domains部门的竞争对手包括GoDaddy、Web.com等零售和批发域名注册商，以及Google、Microsoft等电子邮件服务提供商[19] - 公司在Wavelo部门的竞争对手包括Amdocs、Netcracker、Ericsson等传统BSS/OSS提供商[20] - 公司在Ting、Tucows Domains和Wavelo三个部门中面临来自AT&T、Comcast、GoDaddy、Google等竞争对手的激烈竞争[18][19][20] - 公司通过提供卓越的客户服务、简化的用户体验和先进的技术来应对竞争，特别是在光纤到户服务方面[21][22] 员工与管理 - 公司在全球拥有约1,020名全职员工和80名合同员工，其中55%位于加拿大，35%位于美国，10%分布在欧洲和其他地区[27] - Ting部门拥有约450名员工，Wavelo部门拥有180名员工，Tucows Domains部门拥有260名员工，其余210名员工支持公司职能和共享技术服务[27] - 公司提供具有竞争力的薪酬、员工股票期权、身心健康福利、学习津贴、退休储蓄计划（RRSP/401k）以及慷慨的假期和育儿假[27] - 公司实施了远程优先的工作环境，并为员工提供灵活的工作方式，部分员工在客户家中或企业进行服务安装，或在现场建设网络设施[27] - 公司推出了每日正念课程和公司范围内的正念工具会员资格，以支持员工的心理健康[28] - 公司支持8个员工资源小组（ERGs），涵盖2SLGBTQ+、照顾者、女性领导力、加拿大新移民、神经多样性、BIPOC、心理健康和种族正义与平等等领域[28] 法律与监管 - 公司面临的法律风险包括客户在其网站上从事非法活动的潜在责任[33] - 公司的光纤互联网服务受联邦通信委员会（FCC）和其他政府机构的监管，包括开放互联网和网络中立性相关法规[30][31] - Tucows Domains业务受ICANN、美国联邦和州法律以及其他司法管辖区的法律监管，包括ccTLD管理机构的认证要求[31] - 公司开发的GDPR合规解决方案可能无法满足监管机构或ICANN的要求，可能导致隐私收入损失或增加合规成本[32] 公司历史与结构 - 公司成立于1992年，原名Infonautics, Inc.，2001年收购Tucows Inc.后更名为Tucows Inc.[35] - 公司将其业务重组为三个运营和报告部门：Ting、Wavelo和Tucows Domains，分别专注于光纤互联网服务、平台服务和域名服务[11] - 公司执行团队包括总裁兼首席执行官Elliot Noss、首席财务官Davinder Singh、Tucows Domains首席执行官Dave Woroch等[37][38] 财务与报告 - 公司通过其网站免费提供年度报告、季度报告、当前报告及其修正案[35] - 公司预期COVID-19大流行对其业务、运营和财务表现的影响[7] - 公司预期通过有效管理业务来吸引和保留合格人才[7] 知识产权与品牌 - 公司在域名注册和电子邮件市场中拥有知名品牌，如Tucows、OpenSRS、Ascio和eNom，并在1999年成为首批获得ICANN认证的34家注册商之一[13] - 公司通过商标、商业秘密、版权法和合同限制来保护其知识产权，并在美国、加拿大和欧盟注册了Tucows商标[13] 季节性影响 - 公司在夏季和某些节假日期间，域名注册需求通常会下降，而第一季度由于域名续费通常较高[17] - 公司的域名服务在夏季和某些节假日期间需求减少，而Ting和Wavelo服务不受季节性影响[17] 网络安全与风险管理 - 公司董事会负责监督网络安全风险，并定期审查管理层的风险评估和应对计划[29] 自动化与内容管理 - 公司提供自动化的域名注册服务，但不监控或审查客户注册的域名或网站内容的适当性[33]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收为7890万美元，较2021年第四季度的8250万美元下降4.3% [41] - 2022年第四季度网络成本前的营收成本较去年同期的4820万美元略有上升，至4920万美元，占营收的比例从2021年第四季度的58%上升至62% [42] - 2022年第四季度网络成本前的毛利润较去年同期的3430万美元下降14%，至2970万美元，占营收的比例从2021年第四季度的42%下降至38% [43] - 2022年第四季度运营费用较去年同期的2600万美元增长16%，至3000万美元，占营收的比例从2021年第四季度的31%上升至38% [46][47] - 2022年第四季度净亏损为1340万美元，合每股1.25美元，而去年同期净亏损为200万美元，合每股0.18美元 [48] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为670万美元，较2021年第四季度的1270万美元下降47% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 Tucows Domains - 2022年第四季度营收为6030万美元，较去年同期下降2%，毛利润为1840万美元，较去年同期下降7%，调整后的EBITDA为1060万美元，较去年同期下降4% [10] - 2022年全年调整后的EBITDA为4480万美元，与4500万美元的预期相符 [10] - 2022年与2019年相比，域名交易增长2%，毛利润（不包括2019年的域名组合销售）增长近6% [13] - 2022年第四季度批发渠道营收较去年同期下降3%，毛利润下降12%，其中域名服务毛利润较去年同期下降9%，增值服务毛利润较去年同期下降18%；零售渠道营收增长3%，毛利润增长12%，所有品牌的综合续订率为80%，与第三季度持平，且远高于行业平均水平 [14][15] Wavelo - 2022年全年调整后的EBITDA为390万美元，在300万美元至600万美元的预期范围内，2022年第四季度营收为450万美元，较第三季度增长10.6%，但较去年同期下降53%，毛利润为380万美元，与第三季度持平，但较去年同期下降56%，调整后的EBITDA为 -110万美元，较上季度下降27%，较去年同期下降119%，2022年底平台总用户数为200万，较第三季度末的100万增长，截至解读时为320万 [26][27][28][30] Ting - 2022年第四季度总可服务地址数为115700个（其中Ting自有基础设施为96200个，合作伙伴地址为19500个），光纤资本支出为2360万美元，与上季度持平，年度资本支出为8630万美元，较2021年增长53.5%，新增净用户2000个，总用户数超过34500个，较去年同期增长34.5%，2022年第四季度营收为1150万美元，较去年同期增长38%，毛利润为720万美元，较去年同期增长31%，成熟市场贡献为240万美元，较第三季度增长8%，较去年同期增长45% [32][33][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 域名服务市场：行业和业务继续在疫情前水平正常化，域名交易下降速度放缓，可能开始恢复适度增长，欧元兑美元贬值的影响在2022年第三季度末加剧，后有所恢复，2022年下半年实施了两次价格上涨 [10][11][12] - 电信市场：Wavelo与DISH合作，DISH推出Boost Infinite，继续推动传统市场，Wavelo拥有市场上最强大的迁移工具，吸引了来自世界各地的运营商的兴趣，预计今年会宣布新客户，2023年将更加保守招聘，预计未来四个季度经济环境仍具挑战性 [24][25][30] - 互联网服务市场（Ting）：在多个城市进行光纤建设，如亚历山德里亚、卡尔弗城、科罗拉多州的森特尼尔、科罗拉多斯普林斯等，部分市场受冬季天气影响，合作伙伴市场Encinitas的可服务地址交付加速，预计2023年第一季度用户数会因安装预订单而增加，尽管美国宏观经济因素持续，但预订单管道强劲 [32][35][36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：Tucows在2022年初重组为独立业务（Ting、Wavelo和Tucows Domains以及Tucows Corporate），以提供财务灵活性，2023年各业务有更令人兴奋的增长计划，工作重点包括长期资金筹集、提高毛利润、探索新服务和优化运营成本等 [5][6][8][19][20] - 行业竞争：Tucows Domains在域名行业面临竞争，通过整合平台、探索新服务和优化渠道来提升竞争力；Wavelo在电信行业中，凭借其迁移工具和平台优势，与DISH合作并吸引其他运营商；Ting在互联网服务市场，通过光纤建设和提高服务质量来竞争 [10][17][18][24][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：2022年面临资本成本上升、经济不确定性以及后疫情时代的生活重启等挑战，各业务在不同程度上受到影响，如Wavelo从专业服务收入向经常性用户收入的过渡导致收入不稳定，Ting在建设过程中面临服务地址点亮时间和假期的问题等 [6][29][34] - 未来前景：管理层对各业务的未来发展充满信心，Tucows Domains准备好做新事情，Wavelo有望利用电信革命，Ting已具备规模并能精细执行，预计2023年各业务将按照既定的EBITDA指导发展（Tucows Domains约4500万美元，Wavelo大致盈亏平衡，Ting约亏损4000万美元），同时公司将继续优化资产负债表，如降低杠杆率等 [8][65] 其他重要信息 - 公司将在5月举办首次投资者日，邀请投资者参与并征求意见，包括参与方式、时间、地点和内容等 [57][58][59] - 公司宣布2023年恢复回购，金额与过去几年相同，最高可达4000万美元 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题：无 - 回答：无（请股东、分析师和潜在投资者于2月16日周四前将问题发送至ir@tucows.com，公司将于2月28日周二下午4点左右在网站上发布回复的音频和文字记录）[1][72]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为7810万美元 同比增长28% 主要得益于Ting和Wavelo业务的增长 分别增长71%和53% [45] - 公司第三季度净亏损800万美元 去年同期为净利润140万美元 主要由于利息支出增加 光纤网络加速建设以及Ting Internet运营相关费用上升 [55] - 公司第三季度调整后EBITDA为790万美元 同比下降35% 其中Tucows Domains调整后EBITDA为1040万美元 同比下降95% Wavelo调整后EBITDA为负90万美元 Ting调整后EBITDA为负500万美元 [56][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 Tucows Domains - 第三季度收入为6030万美元 同比下降1% 毛利率为30% 与去年同期持平 [46][49] - 批发渠道收入与去年同期持平 毛利率下降2% 其中域名服务收入持平 毛利率下降4% 增值服务收入持平 毛利率上升2% [16][17] - 零售渠道收入下降4% 毛利率下降1% 整体续约率为80% 远高于行业平均水平 [17] Wavelo - 第三季度收入为400万美元 同比下降55% 毛利率为380万美元 同比下降52% 主要由于DISH交易中非现金条款的会计处理 [22][23] - 公司正在加速Boost客户的迁移 预计将在2023年第二季度达到业务拐点 从一次性专业服务收入转向基于订阅的高利润率经常性收入模式 [21][25] Ting - 第三季度收入为1100万美元 同比增长71% 毛利率为670万美元 同比增长141% 主要得益于成熟市场的强劲贡献 [38][50] - 第三季度新增2300名净订阅用户 总数达到32600名 同比增长425% 可服务地址总数达到108500个 [35] - 第三季度光纤资本支出为2370万美元 同比增长70% 主要用于加速网络建设 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于现金生成 在不确定的经济环境中保持财务灵活性 [7][76] - 公司正在通过2023年预算流程优化运营 提高效率 以更好地支持各业务部门 [8] - 公司对DISH的5G部署和Boost Infinite产品发布持乐观态度 认为这将为Wavelo带来增长机会 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前全球经济充满不确定性 但将继续专注于可控因素 特别是现金生成 [7][75] - 公司预计未来将面临利率上升 劳动力成本增加和光纤过度建设等挑战 但凭借高于市场的采用率和盈利能力 仍处于相对有利的位置 [43] - 公司对Ting Internet业务的长期前景持乐观态度 认为光纤网络建设完成后 估值方法将迅速转向EBITDA倍数 [72] 其他重要信息 - 公司已完成与Generate Capital的Ting Internet融资 正在为2023年的战略和运营做准备 [42] - 公司现金及等价物为3050万美元 主要得益于Generate提供的资金支持 [60] - 公司正在通过微挖沟技术在多个市场加速光纤网络建设 预计2023年将有更多客户接入 [40][41] 问答环节所有的提问和回答 - 由于本次电话会议采用预先录制形式 未进行实时问答环节 投资者可在11月10日前通过电子邮件提交问题 公司将于11月22日发布书面答复 [2][77]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和2021年第三季度净收入分别为7810万美元和7590万美元，2022年前三季度和2021年前三季度净收入分别为2.422亿美元和2.219亿美元[138] - 2022年第三季度净收入为7810万美元，较2021年同期增加220万美元，增幅3%；前九个月净收入为2.422亿美元，较2021年同期增加2030万美元，增幅9%[186][188][189] - 2022年9月30日递延收入为1.471亿美元，较2021年12月31日减少70万美元，主要因Tucows Domains和Wavelo减少，Ting略有增加[191] - 截至2022年9月30日，DISH占应收账款总额的37%，2021年12月31日占比46%[192] - 2022年前九个月其他专业服务净收入增至180万美元，而2021年同期无此类可比服务收入[199] - 2022年前九个月增值服务收入增至1610万美元，较2021年同期增加70万美元[204] - 2022年第三季度成本收入增至6006.3万美元，较2021年同期增加219.4万美元，增幅4%；前九个月增至1.80995亿美元，较2021年同期增加1285万美元，增幅8%[219] - 2022年第三季度总营收成本增加220万美元，即4%，从2021年同期的5790万美元增至6010万美元[221] - 2022年前九个月总营收成本增加1290万美元，即8%，从2021年同期的1.681亿美元增至1.81亿美元[222] - 截至2022年9月30日，递延履行成本减少80万美元，即1%，从2021年12月31日的1.127亿美元降至1.119亿美元[223] - 2022年第三季度销售和营销费用增加400万美元，即40%，从2021年同期的989.2万美元增至1389.4万美元[242] - 2022年前九个月销售和营销费用增加1180万美元，即43%，从2021年同期的2757.9万美元增至3938.4万美元[243] - 2022年第三季度网络成本增加350万美元，即42%，从2021年同期的830万美元增至1180万美元；前九个月增加1070万美元，即46%，从2021年同期的2330万美元增至3400万美元[239][240] - 2022年第三季度技术运营和开发费用降至300万美元，较2021年同期减少80万美元，降幅20%；前九个月增至1020万美元，较2021年同期增加20万美元，增幅2%[245][246] - 2022年第三季度一般及行政费用增至790万美元，较2021年同期增加280万美元，增幅56%；前九个月增至2200万美元，较2021年同期增加680万美元，增幅44%[248][249] - 2022年第三季度财产和设备折旧费用增至10万美元，较2021年同期增加不到10万美元；前九个月增至40万美元，较2021年同期增加不到10万美元[250][251] - 2022年第三季度无形资产摊销费用增至250万美元，较2021年同期增加20万美元，增幅9%；前九个月增至740万美元，较2021年同期增加50万美元，增幅7%[253][254] - 2022年第三季度公司在货币远期合约上净损失为零，而2021年同期净收益为10万美元；前九个月公司净损失为零，2021年同期净收益为30万美元[256][257] - 2022年第三季度其他收入较2021年同期减少390万美元，降幅91%；前九个月较2021年同期减少710万美元，降幅57%[259][260] - 2022年第三季度所得税较2021年同期减少70万美元；前九个月较2021年同期增加10万美元[261][262] - 2022年第三季度有效税率为11%，2021年同期为 - 28%；前九个月2022年为 - 6%，2021年为11%[261][262] - 2022年第三季度调整后EBITDA降至790万美元，较2021年同期减少430万美元[266] - 2022年前九个月调整后EBITDA降至3090万美元，较2021年同期减少520万美元[267] - 2022年第三季度其他综合亏损为177.4万美元，较2021年同期减少38.9万美元，降幅28% [269] - 2022年前九个月其他综合亏损为61.9万美元，较2021年同期减少200.5万美元，降幅76% [269] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物余额较2021年12月31日增加2140万美元[272] - 2022年前九个月经营活动净现金流入为1700万美元，较2021年同期减少11% [277] - 2022年前九个月调整后净收入为1550万美元，较上一年减少38% [278] - 2022年前九个月融资活动净现金流入为1.046亿美元，较2021年同期增加243% [279] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为1.001亿美元，较2021年同期增加91% [280] 信贷协议相关 - 2022年8月8日公司与现有贷款银团签订第三份修订和重述的高级有担保信贷协议，可获得2.4亿美元承诺资金，信贷工具到期日延长至2024年6月14日[140] - 信贷协议规定滚动四个季度计算的财务指标，2023年9月29日前最高总债务与调整后息税折旧摊销前利润比率为4.00:1.00，之后为3.75:1.00，最低利息覆盖率为3.00:1.00[140] - 2022年8月8日，公司签订第三修订2019信贷安排，将信贷安排到期日延长至2024年6月14日[276] - 截至2022年9月30日，公司修订信贷协议的未偿还余额为2.389亿美元[292] - 截至2022年9月30日，利率不利变动1%，将使公司修订信贷协议的年利息支出增加约170万美元[292] - 修订信贷协议增加SOFR贷款替代LIBOR利率贷款，SOFR贷款利息基于调整后的每日简单SOFR或调整后的定期SOFR计算，调整后利率分别需加0.10%、0.10%（一个月）、0.15%（三个月）、0.25%（六个月）[292] 业务结构调整 - 2022年第一季度公司将报告结构重组为Ting、Wavelo和Tucows Domains三个运营和报告部门[136] 业务模式与渠道 - 公司主要分销渠道是全球约35000家经销商网络，业务模式以不可退还的预付款为主，带来经常性收入和正运营现金流[144][146] 域名服务业务数据 - OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio域名服务管理2450万个域名[147] - 截至2022年9月30日的三个月，Tucows域名新注册、续费和转入的域名交易总数为5234千笔，低于2021年的5356千笔[152] - 截至2022年9月30日的九个月，Tucows域名新注册、续费和转入的域名交易总数为16617千笔，低于2021年的17302千笔[154] - 2022年Tucows域名管理下的域名总数为24504千个，低于2021年的25430千个[152][154][156] - 2022年使用Tucows集团注册商认证注册的域名数为18066千个，低于2021年的19195千个[156] - 2022年使用经销商注册商认证注册的域名数为6438千个，高于2021年的6235千个[156] - 截至2022年9月30日，管理的域名总数降至2450万个，较2021年同期减少90万个[202] - 2022年第三季度批发域名服务净收入降至4700万美元，较2021年同期减少10万美元[200] - 2022年前九个月批发域名服务净收入降至1.408亿美元，较2021年同期减少120万美元[201] - 2022年第三季度零售域名服务净收入降至840万美元，较2021年同期减少40万美元，降幅5%[205] - 2022年前九个月零售域名服务净收入降至2600万美元，较2021年同期减少90万美元，降幅3%[206] 零售业务情况 - 零售业务包括基于36000个姓氏域名的个人姓名服务，约三分之二美国人可购买基于姓氏的电子邮件地址[149] 业务指标审查 - 公司定期审查关键业务指标和非GAAP指标，以评估业务、衡量商业模式表现等[150] 非GAAP财务指标披露 - 公司除按美国公认会计原则报告财务信息外，还会披露和讨论非GAAP财务指标调整后息税折旧摊销前利润[151] 公司面临风险 - 公司面临多种风险因素，如数据保护法规、营运资金、债务和优先股承诺等[132] - 公司销售主要以美元进行，大部分费用以加元支出，财务结果可能受外汇汇率和海外市场经济状况影响[283] - 公司面临的信用风险主要来自现金等价物、有价证券、外汇合约和应收账款[290] Ting业务线数据 - Ting互联网管理账户从2021年的23千个增至2022年的33千个[152] - Ting互联网自有基础设施可服务地址从2021年的68千个增至2022年的90千个[152] - 2022年第三季度Ting净收入为1090万美元，较2021年同期增加450万美元，增幅70%；前九个月净收入为3100万美元，较2021年同期增加1400万美元，增幅82%[193][194] - 截至2022年9月30日，Ting Internet拥有9万个自有基础设施可服务地址、1.9万个合作伙伴基础设施可服务地址和3.3万个活跃用户，2021年同期分别为6.8万、1.4万和2.3万个[195] - 2022年第三季度Ting高速互联网接入成本增加70万美元，即19%，从2021年同期的360万美元增至430万美元[224] - 2022年前九个月Ting高速互联网接入成本增加350万美元，即38%，从2021年同期的920万美元增至1270万美元[225] Wavelo业务线数据 - 2022年第三季度Wavelo平台服务净收入为400万美元，较2021年同期增加20万美元；前九个月净收入为1810万美元，较2021年同期增加1090万美元[196][197] - 2022年第三季度Wavelo平台服务营收成本增加10万美元，即68%，从2021年同期的10万美元增至20万美元[226] - 2022年前九个月Wavelo平台服务营收成本增加30万美元，即100%，从2021年同期的30万美元增至60万美元[227] 其他专业服务业务线数据 - 2022年第三季度和前九个月，其他专业服务净收入均为零[198] Tucows Domains业务线数据 - 2022年第三季度Tucows Domains批发业务净收入为5186.8万美元，零售业务为841.3万美元；前九个月批发业务为1.56929亿美元，零售业务为2596.1万美元[186] Tucows Corporate业务线数据 - 2022年第三季度Tucows Corporate移动服务及消除项净收入为277.5万美元，前九个月为852.3万美元[186] - 2022年第三季度Tucows Corporate净收入降至280万美元，较2021年同期减少220万美元，降幅44%[207] - 2022年前九个月Tucows Corporate净收入降至850万美元，较2021年同期减少490万美元，降幅37%[208] 过渡服务收入预期 - 公司预计过渡服务收入在2022财年剩余时间及之后将继续减少[184] 罚款冲回情况 - 公司在2022年6月30日结束的六个月成功与MNO合作伙伴协商，冲回此前计提的0.7百万美元罚款，将罚款影响推迟到2023财年及以后[165] 通胀影响 - 公司各运营部门人员成本受工资通胀影响，涨幅超过5%[169] - Ting受通胀影响最大，持续的通胀增加了光纤网络建设成本[169] - 各业务板块人员成本受工资通胀影响，增幅超5%[245][246][248][249] 衍生工具与合约情况 - 截至2022年9月30日，公司资产负债表反映因现有外汇合约产生200万美元衍生工具资产和200万美元负债[258] - 截至2022年9月30日，公司有6460万美元的未到期外汇远期合约，将兑换为8620万加元，其中6460万美元符合套期会计要求；2021年12月31日，合约金额为2520万美元，可兑换3200万加元，2520万美元符合套期会计要求[287] - 对2022年第三季度外汇风险的敏感性分析显示，假设外汇汇率不利变动10%，将使净收入减少约150万美元[288] 利率互换情况 - 截至2022年9月30日，公司利率互换的名义价值为7000万美元，与2021年12月31日一致[284][292] 短期投资风险 - 公司短期投资无重大利率风险敞口[283] 业务扩展融资需求 - 公司为扩展Ting Internet业务，需按单元购买协议获取额外融资，未支付的1.4亿美元资本承诺需按0.50%的费率按季支付备用费[281]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第二季度总收入为8310万美元 同比增长11% 主要得益于Ting光纤互联网服务和平台服务的强劲增长 分别增长84%和228% 但被与DISH的过渡服务收入下降部分抵消 [40] - 毛利率(不含网络成本)从去年的35%提升至41% 主要由于高利润率的平台服务收入占比增加 [42] - 公司净亏损310万美元 去年同期为盈利180万美元 主要由于加速光纤网络建设和Ting互联网业务扩张带来的折旧和利息费用增加 [49] - 调整后EBITDA为1170万美元 同比增长49% 其中平台服务EBITDA增长435%至390万美元 光纤互联网服务EBITDA亏损扩大至620万美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 域名服务 - 第二季度收入6110万美元 同比下降2% 毛利率33% 同比提升2个百分点 [40][43] - 批发渠道收入同比下降1% 毛利率下降1% 增值服务收入增长2% 毛利率增长1% [13] - 零售渠道收入下降5% 毛利率下降5% 主要由于去年第二季度Enom客户从零售转向批发的影响 [14] - 整体续费率82% 远高于行业平均水平 [14] Wavelo平台服务 - 第二季度平台收入900万美元 环比增长31% 同比增长228% 专业服务收入100万美元 [20] - 毛利率88% 同比下降8个百分点 主要由于捆绑专业服务收入确认方式的影响 [43] - 正在加速DISH Boost客户的迁移 预计下半年迁移速度将显著加快 [21] Ting光纤互联网服务 - 第二季度新增2500名净用户 总用户数达30300 同比增长50% [26] - 可服务地址增加5600个 总数达104000个 [26] - 光纤资本支出2490万美元 环比增长77% 光纤铺设长度环比增长70% [27] - 毛利率57% 同比提升11个百分点 主要由于收入确认与成本发生的时间差异 [45] 公司战略和发展方向 - 公司与Generate Capital达成2亿美元优先股融资协议 并可能获得额外4亿美元投资用于新网络建设 [56] - 优先股利率为15% 根据合作情况可在13%-17%之间调整 期限6年 仅在违约情况下可转换为普通股 [56] - 公司计划利用Generate在可持续能源基础设施方面的经验 探索光纤网络与智慧城市、微电网等领域的协同效应 [60][61] - 公司正在测试将Verizon合同剩余容量用于Ting互联网客户获取 推出极具竞争力的无限流量移动服务 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为美国同轴电缆向光纤的转型仍具有足够盈利空间 支持继续扩大建设规模 [66] - 劳动力成本和利率上升对建设利润率产生影响 但公司灵活的自建与合作模式具有竞争优势 [66] - 公司认为其三大业务相对经济衰退具有较强抵御能力 能够在不确定性中把握机会 [68] 其他重要信息 - DISH未行使Ting品牌收购权 Ting品牌将专用于公司互联网业务 [33] - 公司正在调整光纤互联网服务的披露方式 以更好展示成熟市场和增长市场的表现 [29][30] - 公司现金及等价物为650万美元 较上季度增加30万美元 主要通过1920万美元贷款提取和1260万美元运营现金流获得 [53] 问答环节所有的提问和回答 - 未提供具体问答内容 投资者可在8月16日前通过邮件提交问题 公司将于8月31日发布录音和文字回复 [2][69]

业绩总结 - Tucows在过去20年中实现了连续的收入增长，年均回报率为14%[20] - 2022年第二季度净收入为83,084千美元，较2021年同期增长10.6%[64] - 2022年第二季度毛利润为22,053千美元，较2021年同期增长20.9%[64] - 2022年第二季度净现金流入为12,576千美元，较2021年同期增长257.5%[64] - 2022年第二季度调整后EBITDA为11,700千美元，较2021年同期增长4.9%[64] 用户数据 - Ting Internet管理的互联网用户数为30.3万，较去年同期增长9.0%[61] - Ting Internet的净新增用户为2.5万，较去年同期增长8.7%[61] - Ting拥有的基础设施可服务地址为85.5万，较去年同期增长5.4%[61] - Ting拥有的基础设施净新增地址为4.4万，较去年同期下降15.4%[61] 市场表现 - Tucows的域名服务管理下约有2500万个域名，每月进行约180万次域名交易[32] - Tucows域名服务管理的域名数量为24,844个，较去年同期下降0.7%[62] - 新增、续订和转移的域名交易总数为5,432个，较去年同期下降8.7%[62] 未来展望 - Wavelo的市场机会预计到2028年全球OSS/BSS支出将达到1300亿美元，电信管理服务支出将达到2500亿美元[40] - Ting的年度毛利为1000美元，预计第一年的用户接受率为20%，第五年为50%[48] 财务状况 - 截至2022年6月30日，Tucows的市场资本为2.264亿美元，现金为650万美元，债务为505.4万美元[26] - Tucows的季度财务亮点显示，2022年第二季度的运营统计数据为数千美元[60] 其他信息 - Ting在多个城市的服务地址完成率如下：Holly Springs为70%，Charlottesville为68%，Greater Sandpoint为77%[54]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第二季度净收入为8310万美元，同比增长10.7%[132] - 公司2022年上半年净收入为1.642亿美元，同比增长12.5%[133] - 公司2022年第二季度总收入为8308.4万美元，同比增长799.1万美元（11%）[180][182] - 2022年上半年总收入为1.6418亿美元，同比增长1821.5万美元（12%）[180][183] - 调整后EBITDA在2022年第二季度为1170万美元，同比增长50万美元[258] - 调整后EBITDA在2022年上半年为2301.2万美元，同比下降90万美元[259] 成本和费用（同比环比） - 光纤互联网服务成本同比增加141.1万美元至441.7万美元[213] - 平台服务总成本从11.3万美元增至105.8万美元[213] - 域名服务总成本从4278.7万美元降至4110万美元[213] - 网络费用总额从772.1万美元增至1173.1万美元[213] - 总营收成本同比增长7%至6103.1万美元[213] - 总收入成本在三个月期间增长410万美元（7%），从5690万美元增至6100万美元[215] - 光纤互联网服务成本增长140万美元（47%），达440万美元[218] - 平台服务成本增长90万美元（100%），主要因完成DISH独立技术开发工作[223] - 域名服务批发成本下降80万美元（2%）至3690万美元[225] - 零售域名服务成本减少100万美元（22%）至350万美元[229] - 移动服务及抵消项成本下降50万美元（16%）至270万美元[232] - 网络成本增加400万美元（52%）达1170万美元，其中折旧增加250万美元[234] - 销售与营销费用增长412.7万美元（44%）至1350.3万美元[237] - 六个月总收入成本增长1060万美元（10%），从1.103亿美元增至1.209亿美元[216] - 销售和营销费用在截至2022年6月30日的六个月内增加780万美元（44%），达到2550万美元[238] - 技术运营和开发费用在截至2022年6月30日的三个月内增加29.5万美元（9%），达到346.5万美元[240] - 技术运营和开发费用在截至2022年6月30日的六个月内增加92.8万美元（15%），达到723万美元[240] - 一般和行政费用在截至2022年6月30日的三个月内增加160.4万美元（31%），达到681.4万美元[243] - 一般和行政费用在截至2022年6月30日的六个月内增加394.7万美元（39%），达到1411万美元[243] - 折旧费用在截至2022年6月30日的六个月内增加4.6万美元（19%），达到29.4万美元[245] - 无形资产摊销在截至2022年6月30日的三个月内增加14.3万美元（6%），达到246.5万美元[247] - 无形资产摊销在截至2022年6月30日的六个月内增加28.8万美元（6%），达到493万美元[247] 各业务线表现 - 平台服务部门（Wavelo和Platypus）为通信服务提供商提供订阅和账单管理等解决方案[140] - 域名服务部门通过全球约3.5万个经销商在150多个国家提供域名注册服务[142] - 批发和零售域名服务管理着2480万个域名[145] - 域名服务通过35000个网络主机、ISP和全球其他经销商提供给最终用户[146] - 零售业务包括基于36000个姓氏域名的个人命名服务，覆盖约三分之二的美国人口[147] - 批发域名服务收入5257.6万美元（占总收入64%），零售域名服务收入848.7万美元（占10%）[180][182] - 光纤互联网服务收入1022.1万美元，同比增长470万美元（85%）[180][187] - 平台服务收入797万美元，同比增长530万美元[180][190] - 移动服务收入283万美元，同比下降38%[180][182] - 平台服务半年收入1406.7万美元，同比增长1070万美元[180][191] - 其他专业服务净收入在2022年第二季度达到100万美元，而2021年同期无相关收入[192] - 批发域名服务净收入在2022年第二季度下降900万美元至4700万美元[194] - 零售域名服务净收入在2022年第二季度下降40万美元（4%）至850万美元[199] - 移动服务及抵销项净收入在2022年第二季度下降170万美元（38%）至280万美元[201] - 2022年第二季度域名交易量为543.2万笔，较2021年同期的569.9万笔下降4.7%[150] - 2022年上半年域名交易量为1138.3万笔，较2021年同期的1194.6万笔下降4.7%[151] - 截至2022年6月30日，公司管理的域名总数从2561.5万个下降至2484.4万个，减少3.0%[151] - 管理域名总数减少80万个至2480万个[196] - 公司因未达到MNO合作伙伴的最低承诺，在2022年第二季度计提40万美元罚金，上半年累计计提70万美元罚金[160] 运营和用户指标 - Ting Internet管理账户从2021年的2万个增长到2022年的3万个，增长50%[150] - Ting Internet可服务地址从2021年的6.5万个增长到2022年的8.6万个，增长32.3%[150] - 合作伙伴基础设施可服务地址从2021年的1.3万个增长到2022年的1.8万个，增长38.5%[150] - Ting互联网拥有8.6万个自建基础设施地址和3万活跃用户[189] 融资和资本活动 - 公司完成与Generate的A轮优先单元购买协议，初始融资6000万美元，后续可获高达1.4亿美元资本承诺[135] - Ting LLC将向Generate发行1000万个A类优先单元，每股现金购买价格为6美元[135] - A类优先单元在初始融资后的24个月内按年化15%的基准计算非现金优先回报[136] - 公司与Generate Affiliate签订股权资本出资协议，提供高达4亿美元的额外资本承诺用于建设光纤到户网络[137] - 公司签订第三修正案的高级担保信贷协议，获得2.4亿美元信贷额度，到期日延长至2024年6月14日[138] - 信贷协议要求总债务与调整后EBITDA比率最高为4.00:1.00，最低利息覆盖率为3.00:1.00[138] - 信用额度从1.8亿美元增至2.4亿美元[268] - 公司需根据运营和财务里程碑从Unit Purchase Agreement获取最高1.4亿美元融资[275] - 公司需按未支付资本承诺额的0.50%季度支付备用费（基于1.4亿美元额度）[275] - 第二修正2019信贷设施未偿还余额2.264亿美元[286] 现金流和投资 - 现金及等价物较2021年末减少260万美元[265] - 投资活动现金流出5350万美元，同比增长42%[274] - 融资活动现金流入3290万美元，同比增长71%[273] - 经营活动现金流入1790万美元，同比增长2%[271] - 物业设备投资5330万美元用于Ting Internet光纤网络扩张[274] 风险和对冲 - 利率互换合约名义价值维持7000万美元（与2021年末一致）[278][286] - 外汇远期合约名义价值3090万美元（加权平均汇率1.2904）[281] - 外汇合约可兑换3990万加元（2021年末合约2520万美元兑3200万加元）[282] - 汇率10%不利变动将导致净利润减少150万美元（对冲前）[283] - 利率上升1%将使年度利息支出增加160万美元（对冲后）[286] - 公司持有1600万美元2022年Q3到期外汇远期合约（汇率1.2903）[281] - 公司持有1490万美元2022年Q4到期外汇远期合约（汇率1.2906）[281] 其他财务数据 - 递延收入增长240万美元至1.502亿美元，主要受域名服务驱动[185] - DISH占2022年第二季度总收入的11%和应收账款的34%[186] - 其他收入在截至2022年6月30日的三个月内减少167.4万美元（45%），降至204.8万美元[253] - 所得税费用在截至2022年6月30日的三个月内增加85.7万美元，达到73.8万美元[255] - 其他综合收益在2022年第二季度为12.1万美元，同比增长89.4万美元（-116%）[262] - 其他综合收益在2022年上半年为115.5万美元，同比增长239.4万美元（-193%）[262]